[8-K] Bausch Health Companies Inc Reports Material Event
Duke Energy Corporation, through its wholly owned subsidiary Piedmont Natural Gas Company, signed an Asset Purchase Agreement on 27-Jul-2025 to divest Piedmont鈥檚 Tennessee natural-gas local distribution company business to Spire Inc. for $2.48 billion cash, subject to working-capital, regulatory-asset and cap-ex adjustments.
Closing is contingent on (i) HSR antitrust clearance, (ii) approval by the Tennessee Public Utility Commission, (iii) absence of a Material Adverse Effect and (iv) usual accuracy & covenant bring-downs. No financing condition applies and management targets completion in Q1 2026. Either party may terminate if the deal is not closed by 27-Apr-2026 (extendable three months solely for outstanding regulatory approvals); Buyer owes a termination fee in specified circumstances.
Until closing, Piedmont must operate the business in the ordinary course and observe additional covenants. Duke furnished a press release (Ex. 99.1) and a transaction overview (Ex. 99.2) with this Form 8-K.
Duke Energy Corporation, tramite la sua controllata al 100% Piedmont Natural Gas Company, ha firmato un Accordo di Acquisto di Asset il 27 luglio 2025 per cedere l'attivit脿 di distribuzione locale di gas naturale di Piedmont in Tennessee a Spire Inc. per 2,48 miliardi di dollari in contanti, soggetti ad aggiustamenti per capitale circolante, attivit脿 regolamentate e spese in conto capitale.
La chiusura dipende da (i) l'autorizzazione antitrust HSR, (ii) l'approvazione della Commissione Pubblica per l'Energia del Tennessee, (iii) l'assenza di un Effetto Materiale Avverso e (iv) la consueta verifica di accuratezza e rispetto degli impegni. Non 猫 prevista alcuna condizione di finanziamento e la direzione punta a completare l'operazione nel primo trimestre 2026. Entrambe le parti possono recedere se la transazione non si conclude entro il 27 aprile 2026 (prorogabile di tre mesi solo per approvazioni regolamentari pendenti); l'acquirente dovr脿 pagare una penale in determinate circostanze.
Fino alla chiusura, Piedmont dovr脿 gestire l'attivit脿 nell'ordinaria amministrazione e rispettare ulteriori impegni. Duke ha fornito un comunicato stampa (Ex. 99.1) e una panoramica della transazione (Ex. 99.2) con questo modulo 8-K.
Duke Energy Corporation, a trav茅s de su subsidiaria de propiedad total Piedmont Natural Gas Company, firm贸 un Acuerdo de Compra de Activos el 27 de julio de 2025 para vender el negocio de distribuci贸n local de gas natural de Piedmont en Tennessee a Spire Inc. por 2.48 mil millones de d贸lares en efectivo, sujeto a ajustes por capital de trabajo, activos regulatorios y gastos de capital.
El cierre est谩 condicionado a (i) la aprobaci贸n antimonopolio HSR, (ii) la aprobaci贸n de la Comisi贸n de Servicios P煤blicos de Tennessee, (iii) la ausencia de un Efecto Material Adverso y (iv) las habituales verificaciones de exactitud y cumplimiento de convenios. No aplica condici贸n de financiamiento y la gerencia apunta a completar la operaci贸n en el primer trimestre de 2026. Cualquiera de las partes puede rescindir si la operaci贸n no se cierra antes del 27 de abril de 2026 (prorrogable tres meses solo para aprobaciones regulatorias pendientes); el comprador deber谩 pagar una tarifa de terminaci贸n en circunstancias espec铆ficas.
Hasta el cierre, Piedmont debe operar el negocio en el curso ordinario y cumplir con convenios adicionales. Duke proporcion贸 un comunicado de prensa (Ex. 99.1) y un resumen de la transacci贸n (Ex. 99.2) con este Formulario 8-K.
Duke Energy Corporation電� 100% 鞛愴殞靷澑 Piedmont Natural Gas Company毳� 韱淀暣 2025雲� 7鞗� 27鞚� 鞛愳偘 毵るГ 瓿勳暯鞚� 觳搓舶頃橃棳 Piedmont鞚� 韰岆劋鞁� 欤� 觳滌棸臧�鞀� 歆�鞐� 氚瓣笁 靷梾鞚� Spire Inc.鞐� 24鞏� 8觳滊 雼煬 順勱笀鞐� 毵り皝頃橁赴搿� 頄堨溂氅�, 鞚措姅 鞖挫爠鞛愲掣, 攴滌牅鞛愳偘 氚� 鞛愲掣 歆�於� 臁办爼 雽�靸侅瀰雼堧嫟.
瓯半灅 膦呺電� (i) HSR 氚橂弲鞝� 鞀轨澑, (ii) 韰岆劋鞁� 瓿店车 鞙犿嫺毽嫲 鞙勳洂須� 鞀轨澑, (iii) 欷戨寑頃� 攵�鞝曥爜 鞓來枼 鞐嗢潓, (iv) 韱奠儊鞝侅澑 鞝曧檿靹� 氚� 瓿勳暯 鞚错枆 頇曥澑鞐� 霐半澕 雼牑 鞛堨姷雼堧嫟. 旮堨湹 臁瓣贝鞚� 鞝侅毄霅橃 鞎婌溂氅� 瓴届榿歆勋潃 2026雲� 1攵勱赴 鞕勲毳� 氇╉憸搿� 頃橁碃 鞛堨姷雼堧嫟. 鞏戩浮鞚� 2026雲� 4鞗� 27鞚缄箤歆� 瓯半灅臧� 鞕勲霅橃 鞎婌溂氅� 膦呺頃� 靾� 鞛堨溂氅�(攴滌牅 鞀轨澑 歆�鞐� 鞁� 3臧滌洈 鞐办灔 臧�電�), 甑Г鞛愲姅 韸轨爼 靸來櫓鞐愳劀 瓿勳暯 頃挫 靾橃垬耄岆ゼ 歆�攵堩暣鞎� 頃╇媹雼�.
膦呺 鞁滌爯旯岇 Piedmont電� 靷梾鞚� 鞝曥儊鞝侅溂搿� 鞖挫榿頃橁碃 於旉皜 瓿勳暯鞚� 欷�靾橅暣鞎� 頃╇媹雼�. Duke電� 鞚� 8-K 鞏戩嫕瓿� 頃粯 氤措弰鞛愲(Ex. 99.1) 氚� 瓯半灅 臧滌殧(Ex. 99.2)毳� 鞝滉车頄堨姷雼堧嫟.
Duke Energy Corporation, par l'interm茅diaire de sa filiale d茅tenue 脿 100 % Piedmont Natural Gas Company, a sign茅 un accord d'achat d'actifs le 27 juillet 2025 pour c茅der l'activit茅 locale de distribution de gaz naturel de Piedmont dans le Tennessee 脿 Spire Inc. pour 2,48 milliards de dollars en esp猫ces, sous r茅serve d'ajustements li茅s au fonds de roulement, aux actifs r茅glementaires et aux d茅penses en capital.
La cl么ture est conditionn茅e 脿 (i) l'autorisation antitrust HSR, (ii) l'approbation par la Tennessee Public Utility Commission, (iii) l'absence d'un effet d茅favorable important et (iv) les v茅rifications habituelles de pr茅cision et de respect des engagements. Aucune condition de financement ne s'applique et la direction vise une finalisation au premier trimestre 2026. Chacune des parties peut r茅silier si la transaction n'est pas conclue avant le 27 avril 2026 (prolongeable de trois mois uniquement pour les approbations r茅glementaires en attente) ; l'acheteur devra verser des frais de r茅siliation dans certaines circonstances.
Jusqu'脿 la cl么ture, Piedmont doit g茅rer l'activit茅 dans le cours normal des affaires et respecter des engagements suppl茅mentaires. Duke a fourni un communiqu茅 de presse (Ex. 99.1) et un aper莽u de la transaction (Ex. 99.2) avec ce formulaire 8-K.
Duke Energy Corporation hat am 27. Juli 2025 眉ber seine hundertprozentige Tochtergesellschaft Piedmont Natural Gas Company einen Asset Purchase Agreement unterzeichnet, um das lokale Erdgasverteilgesch盲ft von Piedmont in Tennessee an Spire Inc. 蹿眉谤 2,48 Milliarden US-Dollar in bar zu verkaufen, vorbehaltlich Anpassungen des Betriebskapitals, regulatorischer Verm枚genswerte und Investitionsausgaben.
Der Abschluss steht unter dem Vorbehalt (i) der HSR-Kartellfreigabe, (ii) der Genehmigung durch die Tennessee Public Utility Commission, (iii) dem Fehlen eines wesentlichen nachteiligen Effekts und (iv) den 眉blichen Genauigkeits- und Vertragserf眉llungspr眉fungen. Es gibt keine Finanzierungsbedingung, und das Management strebt einen Abschluss im ersten Quartal 2026 an. Beide Parteien k枚nnen k眉ndigen, wenn der Deal nicht bis zum 27. April 2026 abgeschlossen ist (verl盲ngerbar um drei Monate ausschlie脽lich 蹿眉谤 ausstehende beh枚rdliche Genehmigungen); der K盲ufer schuldet in bestimmten F盲llen eine Vertragsstrafe.
Bis zum Abschluss muss Piedmont das Gesch盲ft im normalen Verlauf f眉hren und zus盲tzliche Verpflichtungen einhalten. Duke hat mit diesem Formular 8-K eine Pressemitteilung (Ex. 99.1) und eine Transaktions眉bersicht (Ex. 99.2) bereitgestellt.
- $2.48 billion cash consideration bolsters liquidity and can fund cap-ex or debt reduction.
- Transaction carries no financing condition, lowering closing risk.
- Buyer bears a termination fee, providing downside protection to Duke.
- Expected close in Q1 2026, enabling timely redeployment of proceeds.
- Deal requires regulatory approvals (HSR, Tennessee PUC), introducing timing and outcome uncertainty.
- Outside closing date of 27-Apr-2026 could extend by three months, creating potential delay.
- Divestiture removes a stable regulated earnings contributor, risking short-term EPS dilution if proceeds are not efficiently reinvested.
Insights
TL;DR: $2.48 bn cash divestiture monetises non-core asset, strengthens liquidity; execution risk limited to regulatory approvals.
The sale price represents a sizeable inflow that can be redeployed toward Duke鈥檚 regulated electric growth cap-ex, potentially reducing external funding needs and supporting credit metrics. Because the agreement carries no financing contingency, closing risk centres on antitrust and state-level approval鈥攂oth routine for utility LDC transfers. The outside date (27-Apr-2026) and buyer termination fee further protect Duke. Overall, the transaction is cash-generative, portfolio-simplifying and modestly accretive to balance-sheet strength.
TL;DR: Deal is strategically sound but shrinks gas rate base; earnings dilution depends on redeployment of proceeds.
Piedmont鈥檚 Tennessee LDC contributes steady regulated earnings; divestiture removes that stream. Management must reinvest proceeds into higher-return projects or debt pay-down to avoid EPS drag. Regulatory approval is likely yet not guaranteed, and failure would delay Duke鈥檚 simplification strategy. Still, the cash infusion provides flexibility ahead of an elevated capital-spending cycle. Net impact appears neutral-to-positive, pending capital allocation clarity.
Duke Energy Corporation, tramite la sua controllata al 100% Piedmont Natural Gas Company, ha firmato un Accordo di Acquisto di Asset il 27 luglio 2025 per cedere l'attivit脿 di distribuzione locale di gas naturale di Piedmont in Tennessee a Spire Inc. per 2,48 miliardi di dollari in contanti, soggetti ad aggiustamenti per capitale circolante, attivit脿 regolamentate e spese in conto capitale.
La chiusura dipende da (i) l'autorizzazione antitrust HSR, (ii) l'approvazione della Commissione Pubblica per l'Energia del Tennessee, (iii) l'assenza di un Effetto Materiale Avverso e (iv) la consueta verifica di accuratezza e rispetto degli impegni. Non 猫 prevista alcuna condizione di finanziamento e la direzione punta a completare l'operazione nel primo trimestre 2026. Entrambe le parti possono recedere se la transazione non si conclude entro il 27 aprile 2026 (prorogabile di tre mesi solo per approvazioni regolamentari pendenti); l'acquirente dovr脿 pagare una penale in determinate circostanze.
Fino alla chiusura, Piedmont dovr脿 gestire l'attivit脿 nell'ordinaria amministrazione e rispettare ulteriori impegni. Duke ha fornito un comunicato stampa (Ex. 99.1) e una panoramica della transazione (Ex. 99.2) con questo modulo 8-K.
Duke Energy Corporation, a trav茅s de su subsidiaria de propiedad total Piedmont Natural Gas Company, firm贸 un Acuerdo de Compra de Activos el 27 de julio de 2025 para vender el negocio de distribuci贸n local de gas natural de Piedmont en Tennessee a Spire Inc. por 2.48 mil millones de d贸lares en efectivo, sujeto a ajustes por capital de trabajo, activos regulatorios y gastos de capital.
El cierre est谩 condicionado a (i) la aprobaci贸n antimonopolio HSR, (ii) la aprobaci贸n de la Comisi贸n de Servicios P煤blicos de Tennessee, (iii) la ausencia de un Efecto Material Adverso y (iv) las habituales verificaciones de exactitud y cumplimiento de convenios. No aplica condici贸n de financiamiento y la gerencia apunta a completar la operaci贸n en el primer trimestre de 2026. Cualquiera de las partes puede rescindir si la operaci贸n no se cierra antes del 27 de abril de 2026 (prorrogable tres meses solo para aprobaciones regulatorias pendientes); el comprador deber谩 pagar una tarifa de terminaci贸n en circunstancias espec铆ficas.
Hasta el cierre, Piedmont debe operar el negocio en el curso ordinario y cumplir con convenios adicionales. Duke proporcion贸 un comunicado de prensa (Ex. 99.1) y un resumen de la transacci贸n (Ex. 99.2) con este Formulario 8-K.
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Duke Energy Corporation, par l'interm茅diaire de sa filiale d茅tenue 脿 100 % Piedmont Natural Gas Company, a sign茅 un accord d'achat d'actifs le 27 juillet 2025 pour c茅der l'activit茅 locale de distribution de gaz naturel de Piedmont dans le Tennessee 脿 Spire Inc. pour 2,48 milliards de dollars en esp猫ces, sous r茅serve d'ajustements li茅s au fonds de roulement, aux actifs r茅glementaires et aux d茅penses en capital.
La cl么ture est conditionn茅e 脿 (i) l'autorisation antitrust HSR, (ii) l'approbation par la Tennessee Public Utility Commission, (iii) l'absence d'un effet d茅favorable important et (iv) les v茅rifications habituelles de pr茅cision et de respect des engagements. Aucune condition de financement ne s'applique et la direction vise une finalisation au premier trimestre 2026. Chacune des parties peut r茅silier si la transaction n'est pas conclue avant le 27 avril 2026 (prolongeable de trois mois uniquement pour les approbations r茅glementaires en attente) ; l'acheteur devra verser des frais de r茅siliation dans certaines circonstances.
Jusqu'脿 la cl么ture, Piedmont doit g茅rer l'activit茅 dans le cours normal des affaires et respecter des engagements suppl茅mentaires. Duke a fourni un communiqu茅 de presse (Ex. 99.1) et un aper莽u de la transaction (Ex. 99.2) avec ce formulaire 8-K.
Duke Energy Corporation hat am 27. Juli 2025 眉ber seine hundertprozentige Tochtergesellschaft Piedmont Natural Gas Company einen Asset Purchase Agreement unterzeichnet, um das lokale Erdgasverteilgesch盲ft von Piedmont in Tennessee an Spire Inc. 蹿眉谤 2,48 Milliarden US-Dollar in bar zu verkaufen, vorbehaltlich Anpassungen des Betriebskapitals, regulatorischer Verm枚genswerte und Investitionsausgaben.
Der Abschluss steht unter dem Vorbehalt (i) der HSR-Kartellfreigabe, (ii) der Genehmigung durch die Tennessee Public Utility Commission, (iii) dem Fehlen eines wesentlichen nachteiligen Effekts und (iv) den 眉blichen Genauigkeits- und Vertragserf眉llungspr眉fungen. Es gibt keine Finanzierungsbedingung, und das Management strebt einen Abschluss im ersten Quartal 2026 an. Beide Parteien k枚nnen k眉ndigen, wenn der Deal nicht bis zum 27. April 2026 abgeschlossen ist (verl盲ngerbar um drei Monate ausschlie脽lich 蹿眉谤 ausstehende beh枚rdliche Genehmigungen); der K盲ufer schuldet in bestimmten F盲llen eine Vertragsstrafe.
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FAQ
What business is Duke Energy (DUKH) selling?
Who is the buyer of the Tennessee LDC asset?
What is the purchase price for the transaction?
When is the transaction expected to close?
Are there any financing contingencies?
What approvals are required before closing?
