[SD] Bassett Furniture Industries I Specialized Disclosure Report
SRM Entertainment, Inc. ("SRM") has circulated a Preliminary Information Statement (Schedule 14C) to notify shareholders that a majority written consent dated June 15, 2025 has already approved two material actions:
- Change-of-Control & 20 % Issuance: In connection with a US$100 million private investment in public equity ("PIPE Offering"), SRM issued 100,000 shares of Series B Convertible Preferred Stock, convertible into 200,000,000 common shares, and PIPE Warrants exercisable for up to 220,000,000 additional common shares, all at US$0.50 per share. The securities were issued to a single institutional investor (the "Investor"). Upon conversion/exercise, the Investor would own more than 20 % of SRM and become its largest shareholder, triggering Nasdaq Listing Rules 5635(b) and (d). The PIPE closed on June 16, 2025, with the US$100 million consideration paid on June 28, 2025 in 365,096,845 TRON tokens held in a custodian wallet controlled by SRM鈥檚 board.
- Charter Amendment: Increase in authorised common shares from 100 million to 1 billion to accommodate the potential 420 million shares issuable from the PIPE and to provide additional corporate flexibility.
The consenting stockholders鈥攐wning approximately 60.05 % of the 26,762,181 voting shares outstanding on the June 15 record date鈥攊nclude CEO Richard Miller, CFO Douglas McKinnon, President Taft Flittner and several large outside holders (Safety Shot Inc., American Ventures LLC Series III SRM and Jordan Schur). Because the required majority approval has already been obtained, no shareholder meeting or proxy solicitation will be held; the actions will take effect more than 20 calendar days after this statement is mailed (expected on or about July 18, 2025).
Governance / Dilution Impact
- Current common shares outstanding: 17,833,610.
- Potential new issuance: up to 420,000,000 common shares (2,359 % increase).
- Existing holders face substantial dilution in ownership, voting power, and EPS.
- No dissenters鈥� or pre-emptive rights are provided.
- The authorised-share increase may have incidental anti-takeover effects.
Key Commercial Terms
- Conversion / exercise price: US$0.50 per share, subject to customary anti-dilution adjustments.
- PIPE Warrants: immediately exercisable; two-year term; Black-Scholes cash-settlement protection on fundamental transactions.
- Placement Agent: Dominari Securities, LLC (reimbursed US$50,000 expenses).
- Additional five-year warrant granted to American Ventures on similar terms.
- Governance: Weike Sun (father of TRON founder Justin Sun and sole shareholder of the Investor) has been appointed to SRM鈥檚 board.
The board believes the capital infusion outweighs dilution risk and will enhance SRM鈥檚 ability to execute its business plan. Shareholders are cautioned that the large share issuance could depress the trading price and that payment in TRON tokens introduces cryptocurrency price volatility to SRM鈥檚 treasury.
SRM Entertainment, Inc. ("SRM") ha distribuito una Dichiarazione Informativa Preliminare (Schedule 14C) per informare gli azionisti che un consenso scritto della maggioranza datato 15 giugno 2025 ha gi脿 approvato due azioni importanti:
- Modifica del controllo e emissione del 20%: In relazione a un investimento privato in equity pubblica ("PIPE Offering") di 100 milioni di dollari USA, SRM ha emesso 100.000 azioni di Serie B Preferred Convertible, convertibili in 200.000.000 azioni ordinarie, e warrant PIPE esercitabili per un massimo di ulteriori 220.000.000 azioni ordinarie, tutte a 0,50 dollari USA per azione. I titoli sono stati emessi a un singolo investitore istituzionale (l'"Investitore"). Alla conversione/esercizio, l'Investitore possieder脿 pi霉 del 20% di SRM e diventer脿 il suo maggiore azionista, attivando le Regole Nasdaq 5635(b) e (d). Il PIPE si 猫 concluso il 16 giugno 2025, con il pagamento di 100 milioni di dollari USA effettuato il 28 giugno 2025 in 365.096.845 token TRON detenuti in un wallet custode controllato dal consiglio di amministrazione di SRM.
- Modifica dello statuto: Aumento delle azioni ordinarie autorizzate da 100 milioni a 1 miliardo per accogliere le potenziali 420 milioni di azioni emesse dal PIPE e per fornire maggiore flessibilit脿 societaria.
Gli azionisti consenzienti 鈥� che possiedono circa il 60,05% delle 26.762.181 azioni con diritto di voto in circolazione alla data di registrazione del 15 giugno 鈥� includono il CEO Richard Miller, il CFO Douglas McKinnon, il Presidente Taft Flittner e diversi grandi investitori esterni (Safety Shot Inc., American Ventures LLC Series III SRM e Jordan Schur). Poich茅 猫 gi脿 stato ottenuto il consenso della maggioranza richiesto, non si terr脿 alcuna assemblea degli azionisti n茅 alcuna raccolta di deleghe; le azioni avranno effetto oltre 20 giorni di calendario dopo l'invio di questa dichiarazione (previsto intorno al 18 luglio 2025).
Impatto sulla governance e diluizione
- Azioni ordinarie attualmente in circolazione: 17.833.610.
- Potenziale nuova emissione: fino a 420.000.000 azioni ordinarie (aumento del 2.359%).
- Gli azionisti esistenti subiranno una diluizione significativa nella propriet脿, nel potere di voto e nell'utile per azione (EPS).
- Non sono previsti diritti di opposizione o diritti di prelazione.
- L鈥檃umento delle azioni autorizzate potrebbe avere effetti incidentali anti-scalata.
Termini commerciali chiave
- Prezzo di conversione/esercizio: 0,50 dollari USA per azione, soggetto ad aggiustamenti anti-diluizione consueti.
- Warrant PIPE: esercitabili immediatamente; durata di due anni; protezione di liquidazione in contanti secondo Black-Scholes in caso di operazioni fondamentali.
- Agente di collocamento: Dominari Securities, LLC (rimborso spese di 50.000 dollari USA).
- Warrant aggiuntivo di cinque anni concesso ad American Ventures a condizioni simili.
- Governance: Weike Sun (padre del fondatore di TRON Justin Sun e unico azionista dell鈥橧nvestitore) 猫 stato nominato nel consiglio di amministrazione di SRM.
Il consiglio ritiene che l鈥檌nfusione di capitale superi il rischio di diluizione e migliorer脿 la capacit脿 di SRM di realizzare il proprio piano aziendale. Si avverte gli azionisti che la grande emissione di azioni potrebbe deprimere il prezzo di mercato e che il pagamento in token TRON introduce volatilit脿 di prezzo delle criptovalute nella tesoreria di SRM.
SRM Entertainment, Inc. ("SRM") ha distribuido una Declaraci贸n Informativa Preliminar (Schedule 14C) para notificar a los accionistas que un consentimiento mayoritario por escrito con fecha 15 de junio de 2025 ya ha aprobado dos acciones importantes:
- Cambio de control y emisi贸n del 20%: En relaci贸n con una inversi贸n privada en acciones p煤blicas de US$100 millones ("PIPE Offering"), SRM emiti贸 100,000 acciones de Serie B Preferentes Convertibles, convertibles en 200,000,000 acciones ordinarias, y Warrants PIPE ejercitables para hasta 220,000,000 acciones ordinarias adicionales, todas a US$0.50 por acci贸n. Los valores fueron emitidos a un 煤nico inversor institucional (el "Inversor"). Al convertir/ejercer, el Inversor poseer谩 m谩s del 20% de SRM y se convertir谩 en su mayor accionista, activando las reglas Nasdaq 5635(b) y (d). El PIPE cerr贸 el 16 de junio de 2025, con el pago de US$100 millones realizado el 28 de junio de 2025 en 365,096,845 tokens TRON mantenidos en una billetera custodia controlada por la junta directiva de SRM.
- Enmienda del estatuto: Incremento de acciones ordinarias autorizadas de 100 millones a 1,000 millones para acomodar las potenciales 420 millones de acciones emitibles por el PIPE y proporcionar mayor flexibilidad corporativa.
Los accionistas que otorgaron su consentimiento 鈥� poseedores de aproximadamente el 60.05% de las 26,762,181 acciones con derecho a voto vigentes en la fecha de registro del 15 de junio 鈥� incluyen al CEO Richard Miller, CFO Douglas McKinnon, Presidente Taft Flittner y varios grandes accionistas externos (Safety Shot Inc., American Ventures LLC Series III SRM y Jordan Schur). Dado que ya se obtuvo la aprobaci贸n mayoritaria requerida, no se realizar谩 ninguna junta de accionistas ni solicitud de poderes; las acciones entrar谩n en vigor m谩s de 20 d铆as calendario despu茅s del env铆o de esta declaraci贸n (estimado alrededor del 18 de julio de 2025).
Impacto en gobernanza y diluci贸n
- Acciones ordinarias actuales en circulaci贸n: 17,833,610.
- Potencial nueva emisi贸n: hasta 420,000,000 acciones ordinarias (incremento del 2,359%).
- Los accionistas existentes enfrentar谩n una diluci贸n sustancial en propiedad, poder de voto y ganancias por acci贸n (EPS).
- No se otorgan derechos de disenso ni derechos preferentes.
- El aumento de acciones autorizadas puede tener efectos incidentales anti-toma de control.
T茅rminos comerciales clave
- Precio de conversi贸n/ejercicio: US$0.50 por acci贸n, sujeto a ajustes anti-diluci贸n habituales.
- Warrants PIPE: ejercitables inmediatamente; plazo de dos a帽os; protecci贸n de liquidaci贸n en efectivo Black-Scholes ante transacciones fundamentales.
- Agente colocador: Dominari Securities, LLC (reembolso de gastos de US$50,000).
- Warrant adicional de cinco a帽os otorgado a American Ventures en t茅rminos similares.
- Gobernanza: Weike Sun (padre del fundador de TRON Justin Sun y 煤nico accionista del Inversor) ha sido designado en la junta directiva de SRM.
La junta considera que la inyecci贸n de capital supera el riesgo de diluci贸n y mejorar谩 la capacidad de SRM para ejecutar su plan de negocios. Se advierte a los accionistas que la gran emisi贸n de acciones podr铆a deprimir el precio de mercado y que el pago en tokens TRON introduce volatilidad de criptomonedas en la tesorer铆a de SRM.
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SRM Entertainment, Inc. (芦 SRM 禄) a diffus茅 une d茅claration d鈥檌nformation pr茅liminaire (Schedule 14C) pour informer les actionnaires qu鈥檜n consentement 茅crit majoritaire dat茅 du 15 juin 2025 a d茅j脿 approuv茅 deux actions importantes :
- Changement de contr么le et 茅mission de 20 % : Dans le cadre d鈥檜n investissement priv茅 en actions publiques (芦 PIPE Offering 禄) de 100 millions de dollars US, SRM a 茅mis 100 000 actions privil茅gi茅es convertibles de s茅rie B, convertibles en 200 000 000 actions ordinaires, ainsi que des bons de souscription PIPE exer莽ables pour jusqu鈥櫭� 220 000 000 actions ordinaires suppl茅mentaires, le tout 脿 0,50 $ US par action. Les titres ont 茅t茅 茅mis 脿 un seul investisseur institutionnel (l鈥櫬� Investisseur 禄). Lors de la conversion/exercice, l鈥橧nvestisseur d茅tiendrait plus de 20 % de SRM et deviendrait son principal actionnaire, d茅clenchant les r猫gles de cotation Nasdaq 5635(b) et (d). Le PIPE s鈥檈st cl么tur茅 le 16 juin 2025, le paiement de 100 millions de dollars US ayant 茅t茅 effectu茅 le 28 juin 2025 en 365 096 845 tokens TRON d茅tenus dans un portefeuille de garde contr么l茅 par le conseil d鈥檃dministration de SRM.
- Modification des statuts : Augmentation du nombre d鈥檃ctions ordinaires autoris茅es de 100 millions 脿 1 milliard afin d鈥檃ccueillir les 420 millions d鈥檃ctions potentielles 茅mises dans le cadre du PIPE et de fournir une flexibilit茅 suppl茅mentaire 脿 la soci茅t茅.
Les actionnaires consentants 鈥� d茅tenant environ 60,05 % des 26 762 181 actions avec droit de vote en circulation 脿 la date d鈥檈nregistrement du 15 juin 鈥� incluent le PDG Richard Miller, le directeur financier Douglas McKinnon, le pr茅sident Taft Flittner et plusieurs grands actionnaires externes (Safety Shot Inc., American Ventures LLC Series III SRM et Jordan Schur). 脡tant donn茅 que l鈥檃pprobation majoritaire requise a d茅j脿 茅t茅 obtenue, aucune assembl茅e g茅n茅rale des actionnaires ni sollicitation de procurations ne sera tenue ; les actions prendront effet plus de 20 jours calendaires apr猫s l鈥檈nvoi de cette d茅claration (pr茅vu autour du 18 juillet 2025).
Impact sur la gouvernance / dilution
- Actions ordinaires en circulation actuelles : 17 833 610.
- Nouvelle 茅mission potentielle : jusqu鈥櫭� 420 000 000 actions ordinaires (augmentation de 2 359 %).
- Les d茅tenteurs actuels subiront une dilution substantielle de leur propri茅t茅, pouvoir de vote et BPA.
- Aucun droit de dissidence ni droit pr茅f茅rentiel n鈥檈st accord茅.
- L鈥檃ugmentation des actions autoris茅es pourrait avoir des effets anti-OPA accessoires.
Principaux termes commerciaux
- Prix de conversion/exercice : 0,50 $ US par action, soumis aux ajustements anti-dilution habituels.
- Bons de souscription PIPE : exer莽ables imm茅diatement ; dur茅e de deux ans ; protection de r猫glement en esp猫ces Black-Scholes en cas de transactions fondamentales.
- Agent de placement : Dominari Securities, LLC (remboursement de 50 000 $ US de frais).
- Bon suppl茅mentaire de cinq ans accord茅 脿 American Ventures selon des conditions similaires.
- Gouvernance : Weike Sun (p猫re du fondateur de TRON Justin Sun et unique actionnaire de l鈥橧nvestisseur) a 茅t茅 nomm茅 au conseil d鈥檃dministration de SRM.
Le conseil estime que l鈥檌njection de capitaux l鈥檈mporte sur le risque de dilution et am茅liorera la capacit茅 de SRM 脿 ex茅cuter son plan d鈥檃ffaires. Les actionnaires sont avertis que la forte 茅mission d鈥檃ctions pourrait faire baisser le cours et que le paiement en tokens TRON introduit une volatilit茅 des prix des cryptomonnaies dans la tr茅sorerie de SRM.
SRM Entertainment, Inc. (鈥濻RM鈥�) hat eine vorl盲ufige Informationsmitteilung (Schedule 14C) verbreitet, um die Aktion盲re dar眉ber zu informieren, dass eine mehrheitliche schriftliche Zustimmung vom 15. Juni 2025 bereits zwei wesentliche Ma脽nahmen genehmigt hat:
- Kontrollwechsel & 20%-Emission: Im Zusammenhang mit einer privaten Investition in 枚ffentliche Aktien (鈥濸IPE Offering鈥�) in H枚he von 100 Mio. US-Dollar hat SRM 100.000 Aktien der Serie B Wandelvorzugsaktien ausgegeben, die in 200.000.000 Stammaktien wandelbar sind, sowie PIPE Warrants, die f眉r bis zu 220.000.000 zus盲tzliche Stammaktien aus眉bbar sind, jeweils zu 0,50 US-Dollar pro Aktie. Die Wertpapiere wurden an einen einzigen institutionellen Investor (den 鈥濱nvestor鈥�) ausgegeben. Nach Umwandlung/Aus眉bung w眉rde der Investor mehr als 20 % von SRM besitzen und zum gr枚脽ten Aktion盲r werden, was die Nasdaq-Listing-Regeln 5635(b) und (d) ausl枚st. Das PIPE wurde am 16. Juni 2025 abgeschlossen, die Zahlung von 100 Mio. US-Dollar erfolgte am 28. Juni 2025 in 365.096.845 TRON-Token, die in einer von SRMs Vorstand kontrollierten Verwahrungs-Wallet gehalten werden.
- 厂补迟锄耻苍驳蝉盲苍诲别谤耻苍驳: Erh枚hung der genehmigten Stammaktien von 100 Millionen auf 1 Milliarde, um die potenziellen 420 Millionen aus dem PIPE auszugebenden Aktien aufzunehmen und zus盲tzliche unternehmerische Flexibilit盲t zu erm枚glichen.
Die zustimmenden Aktion盲re 鈥� die etwa 60,05 % der 26.762.181 stimmberechtigten Aktien zum Stichtag 15. Juni halten 鈥� umfassen CEO Richard Miller, CFO Douglas McKinnon, Pr盲sident Taft Flittner und mehrere gro脽e externe Anteilseigner (Safety Shot Inc., American Ventures LLC Series III SRM und Jordan Schur). Da die erforderliche Mehrheitsgenehmigung bereits vorliegt, wird keine Hauptversammlung oder Stimmrechtsvertretung durchgef眉hrt; die Ma脽nahmen treten mehr als 20 Kalendertage nach Versand dieser Mitteilung in Kraft (voraussichtlich um den 18. Juli 2025).
Governance- / Verw盲sserungsauswirkungen
- Derzeit ausstehende Stammaktien: 17.833.610.
- Potenzielle Neuemission: bis zu 420.000.000 Stammaktien (2.359 % Steigerung).
- Bestehende Aktion盲re sehen sich einer erheblichen Verw盲sserung bei Eigentum, Stimmrechten und Gewinn je Aktie (EPS) gegen眉ber.
- Es werden keine Widerspruchs- oder Bezugsrechte einger盲umt.
- Die Erh枚hung der genehmigten Aktien kann nebenbei auch eine Anti-脺bernahme-Wirkung haben.
Wesentliche kommerzielle Bedingungen
- Umwandlungs-/Aus眉bungspreis: 0,50 US-Dollar pro Aktie, vorbehaltlich 眉blicher Verw盲sserungsanpassungen.
- PIPE Warrants: sofort aus眉bbar; Laufzeit zwei Jahre; Black-Scholes Barabrechnungs-Schutz bei grundlegenden Transaktionen.
- Platzierungsagent: Dominari Securities, LLC (Erstattung von 50.000 US-Dollar an Kosten).
- Zus盲tzlicher f眉nfj盲hriger Warrant an American Ventures zu 盲hnlichen Bedingungen gew盲hrt.
- Governance: Weike Sun (Vater des TRON-Gr眉nders Justin Sun und alleiniger Aktion盲r des Investors) wurde in den SRM-Vorstand berufen.
Der Vorstand ist der Ansicht, dass die Kapitalzufuhr das Verw盲sserungsrisiko 眉berwiegt und die F盲higkeit von SRM verbessert, seinen Gesch盲ftsplan umzusetzen. Aktion盲re werden darauf hingewiesen, dass die gro脽e Aktienausgabe den Kurs dr眉cken k枚nnte und die Zahlung in TRON-Token eine Kryptow盲hrungs-Preisschwankung in SRMs Treasury einf眉hrt.
- US$100 million capital infusion strengthens liquidity without immediate cash outflow for interest or principal repayments.
- Strategic relationship with Justin Sun and appointment of Weike Sun to the board could open access to blockchain partnerships and markets.
- Potential issuance of 420 million shares represents a 2,359 % dilution to existing holders.
- Conversion/exercise price below Nasdaq Minimum Price signals a discounted valuation and sets a low reference point for future trading.
- Payment received entirely in TRON tokens exposes SRM to cryptocurrency price volatility and liquidity risk.
- Increase of authorised shares to 1 billion may entrench current management and deter future take-over bids.
Insights
TL;DR US$100 m crypto-funded PIPE injects major capital but creates >2,300 % potential dilution; net impact hinges on token value & deployment.
Capital Strength: For a company with only 17.8 m shares outstanding, a US$100 m raise is transformative. Even after deducting expenses, liquidity can underwrite product development or acquisitions.
Dilution Math: Fully converted share count could rise to 437.8 m, implying a pro-forma ownership stake of roughly 4 % for current common shareholders versus 100 % today. The conversion price (US$0.50) is below typical Nasdaq "Minimum Price," signalling discount issuance.
Valuation & Volatility: Proceeds are held in 365 m TRON tokens. Crypto exposure introduces marked-to-market risk: a 20 % token swing equates to 卤US$20 m balance-sheet impact. Investors must monitor treasury policy and hedging.
Conclusion: Financially impactful yet value-neutral overall: liquidity positive, dilution and crypto risk negative. Rating 0.
TL;DR Majority consent sidesteps meeting; change-of-control, board seat and 1 billion authorised shares raise governance and takeover-defence concerns.
Process: Nevada law allows written consent, but foregoing a meeting removes minority voice on a highly dilutive transaction. No dissenters鈥� or pre-emptive rights further weakens minority protections.
Control Shift: Investor can become largest holder (>20 %), and its affiliate has board representation. Combined with 1 billion authorised shares, management gains a defensive arsenal against hostile bids.
Transparency: Payment in tokens and lack of disclosure on treasury management policies or valuation methodology leave material information gaps for shareholders.
Governance Verdict: Negative governance implications outweigh procedural compliance. Rating -1.
SRM Entertainment, Inc. ("SRM") ha distribuito una Dichiarazione Informativa Preliminare (Schedule 14C) per informare gli azionisti che un consenso scritto della maggioranza datato 15 giugno 2025 ha gi脿 approvato due azioni importanti:
- Modifica del controllo e emissione del 20%: In relazione a un investimento privato in equity pubblica ("PIPE Offering") di 100 milioni di dollari USA, SRM ha emesso 100.000 azioni di Serie B Preferred Convertible, convertibili in 200.000.000 azioni ordinarie, e warrant PIPE esercitabili per un massimo di ulteriori 220.000.000 azioni ordinarie, tutte a 0,50 dollari USA per azione. I titoli sono stati emessi a un singolo investitore istituzionale (l'"Investitore"). Alla conversione/esercizio, l'Investitore possieder脿 pi霉 del 20% di SRM e diventer脿 il suo maggiore azionista, attivando le Regole Nasdaq 5635(b) e (d). Il PIPE si 猫 concluso il 16 giugno 2025, con il pagamento di 100 milioni di dollari USA effettuato il 28 giugno 2025 in 365.096.845 token TRON detenuti in un wallet custode controllato dal consiglio di amministrazione di SRM.
- Modifica dello statuto: Aumento delle azioni ordinarie autorizzate da 100 milioni a 1 miliardo per accogliere le potenziali 420 milioni di azioni emesse dal PIPE e per fornire maggiore flessibilit脿 societaria.
Gli azionisti consenzienti 鈥� che possiedono circa il 60,05% delle 26.762.181 azioni con diritto di voto in circolazione alla data di registrazione del 15 giugno 鈥� includono il CEO Richard Miller, il CFO Douglas McKinnon, il Presidente Taft Flittner e diversi grandi investitori esterni (Safety Shot Inc., American Ventures LLC Series III SRM e Jordan Schur). Poich茅 猫 gi脿 stato ottenuto il consenso della maggioranza richiesto, non si terr脿 alcuna assemblea degli azionisti n茅 alcuna raccolta di deleghe; le azioni avranno effetto oltre 20 giorni di calendario dopo l'invio di questa dichiarazione (previsto intorno al 18 luglio 2025).
Impatto sulla governance e diluizione
- Azioni ordinarie attualmente in circolazione: 17.833.610.
- Potenziale nuova emissione: fino a 420.000.000 azioni ordinarie (aumento del 2.359%).
- Gli azionisti esistenti subiranno una diluizione significativa nella propriet脿, nel potere di voto e nell'utile per azione (EPS).
- Non sono previsti diritti di opposizione o diritti di prelazione.
- L鈥檃umento delle azioni autorizzate potrebbe avere effetti incidentali anti-scalata.
Termini commerciali chiave
- Prezzo di conversione/esercizio: 0,50 dollari USA per azione, soggetto ad aggiustamenti anti-diluizione consueti.
- Warrant PIPE: esercitabili immediatamente; durata di due anni; protezione di liquidazione in contanti secondo Black-Scholes in caso di operazioni fondamentali.
- Agente di collocamento: Dominari Securities, LLC (rimborso spese di 50.000 dollari USA).
- Warrant aggiuntivo di cinque anni concesso ad American Ventures a condizioni simili.
- Governance: Weike Sun (padre del fondatore di TRON Justin Sun e unico azionista dell鈥橧nvestitore) 猫 stato nominato nel consiglio di amministrazione di SRM.
Il consiglio ritiene che l鈥檌nfusione di capitale superi il rischio di diluizione e migliorer脿 la capacit脿 di SRM di realizzare il proprio piano aziendale. Si avverte gli azionisti che la grande emissione di azioni potrebbe deprimere il prezzo di mercato e che il pagamento in token TRON introduce volatilit脿 di prezzo delle criptovalute nella tesoreria di SRM.
SRM Entertainment, Inc. ("SRM") ha distribuido una Declaraci贸n Informativa Preliminar (Schedule 14C) para notificar a los accionistas que un consentimiento mayoritario por escrito con fecha 15 de junio de 2025 ya ha aprobado dos acciones importantes:
- Cambio de control y emisi贸n del 20%: En relaci贸n con una inversi贸n privada en acciones p煤blicas de US$100 millones ("PIPE Offering"), SRM emiti贸 100,000 acciones de Serie B Preferentes Convertibles, convertibles en 200,000,000 acciones ordinarias, y Warrants PIPE ejercitables para hasta 220,000,000 acciones ordinarias adicionales, todas a US$0.50 por acci贸n. Los valores fueron emitidos a un 煤nico inversor institucional (el "Inversor"). Al convertir/ejercer, el Inversor poseer谩 m谩s del 20% de SRM y se convertir谩 en su mayor accionista, activando las reglas Nasdaq 5635(b) y (d). El PIPE cerr贸 el 16 de junio de 2025, con el pago de US$100 millones realizado el 28 de junio de 2025 en 365,096,845 tokens TRON mantenidos en una billetera custodia controlada por la junta directiva de SRM.
- Enmienda del estatuto: Incremento de acciones ordinarias autorizadas de 100 millones a 1,000 millones para acomodar las potenciales 420 millones de acciones emitibles por el PIPE y proporcionar mayor flexibilidad corporativa.
Los accionistas que otorgaron su consentimiento 鈥� poseedores de aproximadamente el 60.05% de las 26,762,181 acciones con derecho a voto vigentes en la fecha de registro del 15 de junio 鈥� incluyen al CEO Richard Miller, CFO Douglas McKinnon, Presidente Taft Flittner y varios grandes accionistas externos (Safety Shot Inc., American Ventures LLC Series III SRM y Jordan Schur). Dado que ya se obtuvo la aprobaci贸n mayoritaria requerida, no se realizar谩 ninguna junta de accionistas ni solicitud de poderes; las acciones entrar谩n en vigor m谩s de 20 d铆as calendario despu茅s del env铆o de esta declaraci贸n (estimado alrededor del 18 de julio de 2025).
Impacto en gobernanza y diluci贸n
- Acciones ordinarias actuales en circulaci贸n: 17,833,610.
- Potencial nueva emisi贸n: hasta 420,000,000 acciones ordinarias (incremento del 2,359%).
- Los accionistas existentes enfrentar谩n una diluci贸n sustancial en propiedad, poder de voto y ganancias por acci贸n (EPS).
- No se otorgan derechos de disenso ni derechos preferentes.
- El aumento de acciones autorizadas puede tener efectos incidentales anti-toma de control.
T茅rminos comerciales clave
- Precio de conversi贸n/ejercicio: US$0.50 por acci贸n, sujeto a ajustes anti-diluci贸n habituales.
- Warrants PIPE: ejercitables inmediatamente; plazo de dos a帽os; protecci贸n de liquidaci贸n en efectivo Black-Scholes ante transacciones fundamentales.
- Agente colocador: Dominari Securities, LLC (reembolso de gastos de US$50,000).
- Warrant adicional de cinco a帽os otorgado a American Ventures en t茅rminos similares.
- Gobernanza: Weike Sun (padre del fundador de TRON Justin Sun y 煤nico accionista del Inversor) ha sido designado en la junta directiva de SRM.
La junta considera que la inyecci贸n de capital supera el riesgo de diluci贸n y mejorar谩 la capacidad de SRM para ejecutar su plan de negocios. Se advierte a los accionistas que la gran emisi贸n de acciones podr铆a deprimir el precio de mercado y que el pago en tokens TRON introduce volatilidad de criptomonedas en la tesorer铆a de SRM.
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SRM Entertainment, Inc. (芦 SRM 禄) a diffus茅 une d茅claration d鈥檌nformation pr茅liminaire (Schedule 14C) pour informer les actionnaires qu鈥檜n consentement 茅crit majoritaire dat茅 du 15 juin 2025 a d茅j脿 approuv茅 deux actions importantes :
- Changement de contr么le et 茅mission de 20 % : Dans le cadre d鈥檜n investissement priv茅 en actions publiques (芦 PIPE Offering 禄) de 100 millions de dollars US, SRM a 茅mis 100 000 actions privil茅gi茅es convertibles de s茅rie B, convertibles en 200 000 000 actions ordinaires, ainsi que des bons de souscription PIPE exer莽ables pour jusqu鈥櫭� 220 000 000 actions ordinaires suppl茅mentaires, le tout 脿 0,50 $ US par action. Les titres ont 茅t茅 茅mis 脿 un seul investisseur institutionnel (l鈥櫬� Investisseur 禄). Lors de la conversion/exercice, l鈥橧nvestisseur d茅tiendrait plus de 20 % de SRM et deviendrait son principal actionnaire, d茅clenchant les r猫gles de cotation Nasdaq 5635(b) et (d). Le PIPE s鈥檈st cl么tur茅 le 16 juin 2025, le paiement de 100 millions de dollars US ayant 茅t茅 effectu茅 le 28 juin 2025 en 365 096 845 tokens TRON d茅tenus dans un portefeuille de garde contr么l茅 par le conseil d鈥檃dministration de SRM.
- Modification des statuts : Augmentation du nombre d鈥檃ctions ordinaires autoris茅es de 100 millions 脿 1 milliard afin d鈥檃ccueillir les 420 millions d鈥檃ctions potentielles 茅mises dans le cadre du PIPE et de fournir une flexibilit茅 suppl茅mentaire 脿 la soci茅t茅.
Les actionnaires consentants 鈥� d茅tenant environ 60,05 % des 26 762 181 actions avec droit de vote en circulation 脿 la date d鈥檈nregistrement du 15 juin 鈥� incluent le PDG Richard Miller, le directeur financier Douglas McKinnon, le pr茅sident Taft Flittner et plusieurs grands actionnaires externes (Safety Shot Inc., American Ventures LLC Series III SRM et Jordan Schur). 脡tant donn茅 que l鈥檃pprobation majoritaire requise a d茅j脿 茅t茅 obtenue, aucune assembl茅e g茅n茅rale des actionnaires ni sollicitation de procurations ne sera tenue ; les actions prendront effet plus de 20 jours calendaires apr猫s l鈥檈nvoi de cette d茅claration (pr茅vu autour du 18 juillet 2025).
Impact sur la gouvernance / dilution
- Actions ordinaires en circulation actuelles : 17 833 610.
- Nouvelle 茅mission potentielle : jusqu鈥櫭� 420 000 000 actions ordinaires (augmentation de 2 359 %).
- Les d茅tenteurs actuels subiront une dilution substantielle de leur propri茅t茅, pouvoir de vote et BPA.
- Aucun droit de dissidence ni droit pr茅f茅rentiel n鈥檈st accord茅.
- L鈥檃ugmentation des actions autoris茅es pourrait avoir des effets anti-OPA accessoires.
Principaux termes commerciaux
- Prix de conversion/exercice : 0,50 $ US par action, soumis aux ajustements anti-dilution habituels.
- Bons de souscription PIPE : exer莽ables imm茅diatement ; dur茅e de deux ans ; protection de r猫glement en esp猫ces Black-Scholes en cas de transactions fondamentales.
- Agent de placement : Dominari Securities, LLC (remboursement de 50 000 $ US de frais).
- Bon suppl茅mentaire de cinq ans accord茅 脿 American Ventures selon des conditions similaires.
- Gouvernance : Weike Sun (p猫re du fondateur de TRON Justin Sun et unique actionnaire de l鈥橧nvestisseur) a 茅t茅 nomm茅 au conseil d鈥檃dministration de SRM.
Le conseil estime que l鈥檌njection de capitaux l鈥檈mporte sur le risque de dilution et am茅liorera la capacit茅 de SRM 脿 ex茅cuter son plan d鈥檃ffaires. Les actionnaires sont avertis que la forte 茅mission d鈥檃ctions pourrait faire baisser le cours et que le paiement en tokens TRON introduit une volatilit茅 des prix des cryptomonnaies dans la tr茅sorerie de SRM.
SRM Entertainment, Inc. (鈥濻RM鈥�) hat eine vorl盲ufige Informationsmitteilung (Schedule 14C) verbreitet, um die Aktion盲re dar眉ber zu informieren, dass eine mehrheitliche schriftliche Zustimmung vom 15. Juni 2025 bereits zwei wesentliche Ma脽nahmen genehmigt hat:
- Kontrollwechsel & 20%-Emission: Im Zusammenhang mit einer privaten Investition in 枚ffentliche Aktien (鈥濸IPE Offering鈥�) in H枚he von 100 Mio. US-Dollar hat SRM 100.000 Aktien der Serie B Wandelvorzugsaktien ausgegeben, die in 200.000.000 Stammaktien wandelbar sind, sowie PIPE Warrants, die f眉r bis zu 220.000.000 zus盲tzliche Stammaktien aus眉bbar sind, jeweils zu 0,50 US-Dollar pro Aktie. Die Wertpapiere wurden an einen einzigen institutionellen Investor (den 鈥濱nvestor鈥�) ausgegeben. Nach Umwandlung/Aus眉bung w眉rde der Investor mehr als 20 % von SRM besitzen und zum gr枚脽ten Aktion盲r werden, was die Nasdaq-Listing-Regeln 5635(b) und (d) ausl枚st. Das PIPE wurde am 16. Juni 2025 abgeschlossen, die Zahlung von 100 Mio. US-Dollar erfolgte am 28. Juni 2025 in 365.096.845 TRON-Token, die in einer von SRMs Vorstand kontrollierten Verwahrungs-Wallet gehalten werden.
- 厂补迟锄耻苍驳蝉盲苍诲别谤耻苍驳: Erh枚hung der genehmigten Stammaktien von 100 Millionen auf 1 Milliarde, um die potenziellen 420 Millionen aus dem PIPE auszugebenden Aktien aufzunehmen und zus盲tzliche unternehmerische Flexibilit盲t zu erm枚glichen.
Die zustimmenden Aktion盲re 鈥� die etwa 60,05 % der 26.762.181 stimmberechtigten Aktien zum Stichtag 15. Juni halten 鈥� umfassen CEO Richard Miller, CFO Douglas McKinnon, Pr盲sident Taft Flittner und mehrere gro脽e externe Anteilseigner (Safety Shot Inc., American Ventures LLC Series III SRM und Jordan Schur). Da die erforderliche Mehrheitsgenehmigung bereits vorliegt, wird keine Hauptversammlung oder Stimmrechtsvertretung durchgef眉hrt; die Ma脽nahmen treten mehr als 20 Kalendertage nach Versand dieser Mitteilung in Kraft (voraussichtlich um den 18. Juli 2025).
Governance- / Verw盲sserungsauswirkungen
- Derzeit ausstehende Stammaktien: 17.833.610.
- Potenzielle Neuemission: bis zu 420.000.000 Stammaktien (2.359 % Steigerung).
- Bestehende Aktion盲re sehen sich einer erheblichen Verw盲sserung bei Eigentum, Stimmrechten und Gewinn je Aktie (EPS) gegen眉ber.
- Es werden keine Widerspruchs- oder Bezugsrechte einger盲umt.
- Die Erh枚hung der genehmigten Aktien kann nebenbei auch eine Anti-脺bernahme-Wirkung haben.
Wesentliche kommerzielle Bedingungen
- Umwandlungs-/Aus眉bungspreis: 0,50 US-Dollar pro Aktie, vorbehaltlich 眉blicher Verw盲sserungsanpassungen.
- PIPE Warrants: sofort aus眉bbar; Laufzeit zwei Jahre; Black-Scholes Barabrechnungs-Schutz bei grundlegenden Transaktionen.
- Platzierungsagent: Dominari Securities, LLC (Erstattung von 50.000 US-Dollar an Kosten).
- Zus盲tzlicher f眉nfj盲hriger Warrant an American Ventures zu 盲hnlichen Bedingungen gew盲hrt.
- Governance: Weike Sun (Vater des TRON-Gr眉nders Justin Sun und alleiniger Aktion盲r des Investors) wurde in den SRM-Vorstand berufen.
Der Vorstand ist der Ansicht, dass die Kapitalzufuhr das Verw盲sserungsrisiko 眉berwiegt und die F盲higkeit von SRM verbessert, seinen Gesch盲ftsplan umzusetzen. Aktion盲re werden darauf hingewiesen, dass die gro脽e Aktienausgabe den Kurs dr眉cken k枚nnte und die Zahlung in TRON-Token eine Kryptow盲hrungs-Preisschwankung in SRMs Treasury einf眉hrt.
FAQ
Why is SRM Entertainment (SRM) increasing its authorised shares to 1 billion?
How much dilution could SRM shareholders face from the PIPE Offering?
What were the financial terms of the PIPE investment?
Will the new securities trade on Nasdaq?
Do SRM shareholders have dissenters鈥� or pre-emptive rights regarding these actions?
Who approved the transaction without a shareholder meeting?
