[Form 4] BrightView Holdings, Inc. Insider Trading Activity
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) filed an 8-K to report the July 1, 2025 closing of its $245 million cash acquisition of TerraSource Holdings, LLC. The purchase was effected through a Membership Interest Purchase Agreement signed on April 28, 2025 and was completed on a cash-free, debt-free basis, subject to customary post-closing adjustments.
To fund the deal and strengthen liquidity, Astec simultaneously entered into a new $600 million senior secured credit agreement with Wells Fargo as administrative agent. The facilities comprise revolving, term-loan, swingline and letter-of-credit tranches, plus an incremental accordion of up to $150 million. Proceeds from the term loan, combined with cash on hand, financed the acquisition, repaid all borrowings under the company’s prior $250 million revolver (terminated at closing), and covered transaction fees.
Key financing terms: (i) maturity on July 1, 2030; (ii) borrower option of Term SOFR +1.75%-2.75% or Base Rate +0.75%-1.75%, with pricing and commitment fees (0.15%-0.35%) tied to the company’s Consolidated Total Net Leverage Ratio; (iii) secured guarantees from U.S. domestic subsidiaries. Covenants require a Net Leverage Ratio �3.50× (up to 4.00× following certain acquisitions) and an Interest Coverage Ratio �2.50×, alongside customary negative covenants and change-of-control repayment triggers.
Astec intends to file the required historical and pro forma financial statements for TerraSource within 71 days. A press release announcing the closing was furnished under Item 7.01.
The transaction materially expands Astec’s business while increasing funded debt and related covenant obligations, making the development impactful to investors.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) ha depositato un modulo 8-K per comunicare la chiusura, avvenuta il 1° luglio 2025, dell'acquisizione in contanti da 245 milioni di dollari di TerraSource Holdings, LLC. L'acquisto è stato realizzato tramite un Accordo di Acquisto di Quote Societarie firmato il 28 aprile 2025 ed è stato completato su base cash-free e debt-free, soggetto a consueti aggiustamenti post-chiusura.
Per finanziare l'operazione e rafforzare la liquidità , Astec ha contestualmente stipulato un nuovo accordo di credito senior garantito da 600 milioni di dollari con Wells Fargo come agente amministrativo. Le linee di credito includono tranche revolving, a termine, swingline e lettere di credito, oltre a un'opzione incrementale fino a 150 milioni di dollari. I proventi del prestito a termine, uniti alla liquidità disponibile, hanno finanziato l'acquisizione, estinto tutti i prestiti sotto la precedente linea revolving da 250 milioni (chiusa alla chiusura dell’operazione) e coperto le spese di transazione.
Termini chiave del finanziamento: (i) scadenza il 1° luglio 2030; (ii) opzione per il mutuatario tra Term SOFR +1,75%-2,75% o Base Rate +0,75%-1,75%, con prezzi e commissioni di impegno (0,15%-0,35%) legati al Rapporto Consolidato di Leva Finanziaria Netta; (iii) garanzie garantite dalle filiali statunitensi. I covenant richiedono un Rapporto di Leva Netta �3,50× (fino a 4,00× dopo determinate acquisizioni) e un Rapporto di Copertura degli Interessi �2,50×, insieme a consueti vincoli negativi e clausole di rimborso in caso di cambio di controllo.
Astec prevede di presentare entro 71 giorni i bilanci storici e pro forma di TerraSource. Un comunicato stampa che annuncia la chiusura è stato fornito sotto la voce Item 7.01.
L'operazione amplia significativamente il business di Astec, aumentando il debito finanziato e gli obblighi legati ai covenant, rendendo questo sviluppo rilevante per gli investitori.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) presentó un formulario 8-K para informar el cierre el 1 de julio de 2025 de su adquisición en efectivo por 245 millones de dólares de TerraSource Holdings, LLC. La compra se realizó mediante un Acuerdo de Compra de Participación firmado el 28 de abril de 2025 y se completó en una base libre de efectivo y deudas, sujeto a ajustes habituales posteriores al cierre.
Para financiar la operación y fortalecer la liquidez, Astec simultáneamente celebró un nuevo acuerdo de crédito senior garantizado por 600 millones de dólares con Wells Fargo como agente administrativo. Las facilidades incluyen tramos revolventes, préstamos a plazo, swingline y cartas de crédito, además de una opción incremental de hasta 150 millones de dólares. Los ingresos del préstamo a plazo, combinados con efectivo disponible, financiaron la adquisición, pagaron todos los préstamos bajo la lÃnea revolvente previa de 250 millones (terminada al cierre) y cubrieron las comisiones de la transacción.
Términos clave del financiamiento: (i) vencimiento el 1 de julio de 2030; (ii) opción para el prestatario entre Term SOFR +1.75%-2.75% o Base Rate +0.75%-1.75%, con precios y comisiones de compromiso (0.15%-0.35%) vinculados a la Relación Consolidada de Apalancamiento Neto; (iii) garantÃas aseguradas de subsidiarias domésticas en EE.UU. Los convenios requieren una Relación de Apalancamiento Neto â‰�3.50× (hasta 4.00× tras ciertas adquisiciones) y una Relación de Cobertura de Intereses â‰�2.50×, junto con convenios negativos habituales y cláusulas de reembolso por cambio de control.
Astec planea presentar los estados financieros históricos y pro forma de TerraSource dentro de 71 dÃas. Un comunicado de prensa anunciando el cierre fue presentado bajo el Ãtem 7.01.
La transacción amplÃa significativamente el negocio de Astec, aumentando la deuda financiada y las obligaciones relacionadas con los convenios, haciendo que este desarrollo sea impactante para los inversores.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE)µç� 2025ë…� 7ì›� 1ì�, TerraSource Holdings, LLCë¥� 2ì–� 4,500ë§� 달러 현금으로 ì¸ìˆ˜ 완료ë¥� 알리ê¸� 위해 8-K ë³´ê³ ì„œë¥¼ ì œì¶œí–ˆìŠµë‹ˆë‹¤. ì´ë²ˆ ì¸ìˆ˜µç� 2025ë…� 4ì›� 28ì¼ì— ì²´ê²°ë� íšŒì› ì§€ë¶� 매매 계약ì� 통해 ì´ë£¨ì–´ì¡Œìœ¼ë©°, 현금 ë°� ë¶€ì±� ì—†µç” ìƒíƒœë¡� 완료ë˜ì—ˆê³�, 통ìƒì ì¸ ì¢…ê²° í›� ì¡°ì •ì� ì ìš©ë©ë‹ˆë‹�.
거래 ìžê¸ˆ 조달 ë°� ìœ ë™ì„� ê°•í™”ë¥� 위해 Astecµç� Wells Fargoë¥� í–‰ì • 대리ì¸ìœ¼ë¡œ 하µç” 6ì–� 달러 규모ì� ì„ ìˆœìœ� ë‹´ë³´ ì‹ ìš© 계약ì� ë™ì‹œì—� 체결했습니다. ì� ê¸ˆìœµì‹œì„¤ì€ íšŒì „ëŒ€ì¶�, 기한부 대ì¶�, 스윙ë¼ì¸, ì‹ ìš©ìž� 트랜치와 최대 1ì–� 5천만 달러ì� ì¦ì•¡ 옵션ì� í¬í•¨í•©ë‹ˆë‹�. 기한부 대ì¶� 수ìµê¸ˆê³¼ 현금 ë³´ìœ ì•¡ì„ í•©ì³ ì¸ìˆ˜ ìžê¸ˆì� ì¡°ë‹¬í•˜ê³ , ì´ì „ 2ì–� 5천만 달러 íšŒì „ ì‹ ìš© ëŒ€ì¶œì„ ì „ì•¡ ìƒí™˜(종결 ì‹� 종료)했으ë©�, 거래 ìˆ˜ìˆ˜ë£Œë„ ì¶©ë‹¹í–ˆìŠµë‹ˆë‹¤.
주요 금융 ì¡°ê±´: (i) 만기ì� 2030ë…� 7ì›� 1ì�; (ii) ì°¨ìž…ìžµç” Term SOFR +1.75%-2.75% ë˜µç” Base Rate +0.75%-1.75% ì¤� ì„ íƒ ê°€ëŠ¥í•˜ë©�, ê°€ê²� ë°� ì•½ì • 수수ë£�(0.15%-0.35%)µç� 회사ì� 통합 ìˆœë¶€ì±„ë¹„ìœ¨ì— ì—°ë™; (iii) ë¯¸êµ ë‚� ìžíšŒì‚¬ë“¤ì� ë‹´ë³´ ë³´ì¦. ì•½ì • ì¡°ê±´ì€ ìˆœë¶€ì±„ë¹„ìœ� â‰�3.50×(íŠ¹ì • ì¸ìˆ˜ í›� 최대 4.00×) ë°� ì´ìžë³´ìƒë°°ìœ¨ â‰�2.50×ë¥� 요구하며, 통ìƒì ì¸ ë¶€ì •ì ì•½ì •ê³� 지배권 ë³€ê²� ì‹� ìƒí™˜ ì¡°í•ë� í¬í•¨ë©ë‹ˆë‹�.
Astecµç� 71ì� ì´ë‚´ì—� TerraSourceì� 과거 ë°� 프로í¬ë§ˆ ìž¬ë¬´ì œí‘œë¥� ì œì¶œí•� ì˜ˆì •ìž…ë‹ˆë‹�. 거래 종료ë¥� 알리µç� ë³´ë„ìžë£Œµç� Item 7.01ì—� ì œì¶œë˜ì—ˆìŠµë‹ˆë‹�.
ì´ë²ˆ 거래µç� Astecì� 사업ì� í¬ê²Œ 확장하µç” ë™ì‹œì—� ìžê¸ˆ 조달 부채와 ê´€ë � ì•½ì • ì˜ë¬´ë¥� ì¦ê°€ì‹œì¼œ, 투ìžìžë“¤ì—게 중대í•� ì˜í–¥ì� ë¯¸ì¹ ì „ë§ìž…니ë‹�.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ : ASTE) a déposé un formulaire 8-K pour annoncer la clôture au 1er juillet 2025 de son acquisition en numéraire de 245 millions de dollars de TerraSource Holdings, LLC. L'achat a été réalisé via un accord d'achat d'intérêts signé le 28 avril 2025 et a été finalisé sur une base sans trésorerie ni dette, sous réserve des ajustements post-clôture habituels.
Pour financer l'opération et renforcer la liquidité, Astec a simultanément conclu un nouvel accord de crédit senior garanti de 600 millions de dollars avec Wells Fargo en tant qu'agent administratif. Les facilités comprennent des tranches renouvelables, à terme, de swingline et de lettre de crédit, ainsi qu'une option d'extension allant jusqu'à 150 millions de dollars. Les fonds provenant du prêt à terme, combinés à la trésorerie disponible, ont financé l'acquisition, remboursé tous les emprunts sous la ligne de crédit renouvelable précédente de 250 millions (terminée à la clôture) et couvert les frais de transaction.
Principaux termes de financement : (i) échéance au 1er juillet 2030 ; (ii) option pour l'emprunteur entre Term SOFR +1,75%-2,75% ou taux de base +0,75%-1,75%, avec des frais de tarification et d'engagement (0,15%-0,35%) liés au ratio d'endettement net consolidé de la société ; (iii) garanties sécurisées des filiales américaines. Les conventions exigent un ratio d'endettement net �3,50× (jusqu'à 4,00× après certaines acquisitions) et un ratio de couverture des intérêts �2,50×, ainsi que des clauses négatives habituelles et des déclencheurs de remboursement en cas de changement de contrôle.
Astec prévoit de déposer les états financiers historiques et pro forma de TerraSource dans les 71 jours. Un communiqué de presse annonçant la clôture a été fourni sous l'Item 7.01.
Cette transaction étend considérablement les activités d'Astec tout en augmentant la dette financée et les obligations liées aux conventions, rendant ce développement significatif pour les investisseurs.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) reichte eine 8-K Meldung ein, um den Abschluss der 245 Millionen US-Dollar Cash-Akquisition von TerraSource Holdings, LLC am 1. Juli 2025 zu melden. Der Kauf erfolgte durch einen am 28. April 2025 unterzeichneten Mitgliedschaftsanteil-Kaufvertrag und wurde auf einer cash- und schuldenfreien Basis abgeschlossen, vorbehaltlich üblicher nachvertraglicher Anpassungen.
Zur Finanzierung des Deals und zur Stärkung der Liquidität schloss Astec gleichzeitig einen neuen 600 Millionen US-Dollar Senior Secured Kreditvertrag mit Wells Fargo als administrativem Agenten ab. Die Kreditfazilitäten umfassen revolvierende, Term Loan, Swingline- und Akkreditivtranchen sowie eine zusätzliche Akkordeon-Option von bis zu 150 Millionen US-Dollar. Die Erlöse aus dem Term Loan, kombiniert mit vorhandenen liquiden Mitteln, finanzierten die Akquisition, tilgten alle Verbindlichkeiten aus dem vorherigen revolvierenden Kreditrahmen von 250 Millionen US-Dollar (beim Closing beendet) und deckten Transaktionsgebühren ab.
Wesentliche Finanzierungsbedingungen: (i) Laufzeit bis 1. Juli 2030; (ii) Darlehensnehmeroption zwischen Term SOFR +1,75%-2,75% oder Basiszinssatz +0,75%-1,75%, mit Preisen und Commitment-Gebühren (0,15%-0,35%), die an das konsolidierte Netto-Leverage-Verhältnis des Unternehmens gekoppelt sind; (iii) besicherte Garantien von inländischen US-Tochtergesellschaften. Klauseln verlangen ein Netto-Leverage-Verhältnis �3,50× (bis zu 4,00× nach bestimmten Akquisitionen) und ein Zinsdeckungsverhältnis �2,50× sowie übliche Negativklauseln und Rückzahlungsverpflichtungen bei Kontrollwechsel.
Astec beabsichtigt, die erforderlichen historischen und pro forma Finanzberichte für TerraSource innerhalb von 71 Tagen einzureichen. Eine Pressemitteilung zur Bekanntgabe des Closings wurde unter Punkt 7.01 eingereicht.
Die Transaktion erweitert das Geschäft von Astec erheblich, erhöht jedoch die finanzierte Verschuldung und die damit verbundenen Klauselverpflichtungen, was diese Entwicklung für Investoren bedeutsam macht.
- Completion of $245 million TerraSource acquisition, advancing Astec's stated strategic growth initiatives.
- Secured new $600 million multi-tranche credit facilities with an additional $150 million accordion, materially expanding liquidity.
- Higher secured debt load with leverage covenant up to 3.5× (4.0× post-acquisition) increases financial risk.
- Floating-rate interest structure subjects Astec to rate volatility through 2030 maturity.
Insights
TL;DR: Transformative $245 M acquisition financed by new $600 M credit; strategic growth outweighs higher leverage—overall positive.
The closing of TerraSource adds a complementary business line at a clear, disclosed price while retiring the outdated $250 M revolver and replacing it with larger, more flexible facilities. The credit agreement’s 5-year tenor, sizeable accordion, and pricing grid tied to leverage give Astec room to integrate TerraSource and pursue further growth. Although leverage could rise toward the 3.5× ceiling, the company negotiated covenants providing temporary headroom up to 4.0× for future M&A, signalling lender confidence. Because the financing is long-dated and partially revolver-based, near-term cash requirements remain manageable. Overall, the filing signals decisive execution of a strategic acquisition with sufficient liquidity, a clear positive for shareholders.
TL;DR: Larger secured facility boosts liquidity but raises leverage risk; impact medium, skewed neutral.
The $600 M facility—over twice the size of the previous revolver—improves liquidity yet introduces higher secured debt ranking ahead of existing unsecured claims. Interest is floating (SOFR/Base), exposing Astec to rate volatility at a time of elevated benchmarks. The covenant package is conventional but still tight: Net Leverage �3.5× and Interest Coverage �2.5× leave limited margin for operational underperformance post-acquisition. Mandatory repayment upon change of control and standard cross-default provisions increase event risk. While the long-dated maturity (2030) mitigates refinancing pressure, investors should monitor leverage progression and compliance. Hence, the overall credit impact is balanced—neither strongly positive nor negative.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) ha depositato un modulo 8-K per comunicare la chiusura, avvenuta il 1° luglio 2025, dell'acquisizione in contanti da 245 milioni di dollari di TerraSource Holdings, LLC. L'acquisto è stato realizzato tramite un Accordo di Acquisto di Quote Societarie firmato il 28 aprile 2025 ed è stato completato su base cash-free e debt-free, soggetto a consueti aggiustamenti post-chiusura.
Per finanziare l'operazione e rafforzare la liquidità , Astec ha contestualmente stipulato un nuovo accordo di credito senior garantito da 600 milioni di dollari con Wells Fargo come agente amministrativo. Le linee di credito includono tranche revolving, a termine, swingline e lettere di credito, oltre a un'opzione incrementale fino a 150 milioni di dollari. I proventi del prestito a termine, uniti alla liquidità disponibile, hanno finanziato l'acquisizione, estinto tutti i prestiti sotto la precedente linea revolving da 250 milioni (chiusa alla chiusura dell’operazione) e coperto le spese di transazione.
Termini chiave del finanziamento: (i) scadenza il 1° luglio 2030; (ii) opzione per il mutuatario tra Term SOFR +1,75%-2,75% o Base Rate +0,75%-1,75%, con prezzi e commissioni di impegno (0,15%-0,35%) legati al Rapporto Consolidato di Leva Finanziaria Netta; (iii) garanzie garantite dalle filiali statunitensi. I covenant richiedono un Rapporto di Leva Netta �3,50× (fino a 4,00× dopo determinate acquisizioni) e un Rapporto di Copertura degli Interessi �2,50×, insieme a consueti vincoli negativi e clausole di rimborso in caso di cambio di controllo.
Astec prevede di presentare entro 71 giorni i bilanci storici e pro forma di TerraSource. Un comunicato stampa che annuncia la chiusura è stato fornito sotto la voce Item 7.01.
L'operazione amplia significativamente il business di Astec, aumentando il debito finanziato e gli obblighi legati ai covenant, rendendo questo sviluppo rilevante per gli investitori.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) presentó un formulario 8-K para informar el cierre el 1 de julio de 2025 de su adquisición en efectivo por 245 millones de dólares de TerraSource Holdings, LLC. La compra se realizó mediante un Acuerdo de Compra de Participación firmado el 28 de abril de 2025 y se completó en una base libre de efectivo y deudas, sujeto a ajustes habituales posteriores al cierre.
Para financiar la operación y fortalecer la liquidez, Astec simultáneamente celebró un nuevo acuerdo de crédito senior garantizado por 600 millones de dólares con Wells Fargo como agente administrativo. Las facilidades incluyen tramos revolventes, préstamos a plazo, swingline y cartas de crédito, además de una opción incremental de hasta 150 millones de dólares. Los ingresos del préstamo a plazo, combinados con efectivo disponible, financiaron la adquisición, pagaron todos los préstamos bajo la lÃnea revolvente previa de 250 millones (terminada al cierre) y cubrieron las comisiones de la transacción.
Términos clave del financiamiento: (i) vencimiento el 1 de julio de 2030; (ii) opción para el prestatario entre Term SOFR +1.75%-2.75% o Base Rate +0.75%-1.75%, con precios y comisiones de compromiso (0.15%-0.35%) vinculados a la Relación Consolidada de Apalancamiento Neto; (iii) garantÃas aseguradas de subsidiarias domésticas en EE.UU. Los convenios requieren una Relación de Apalancamiento Neto â‰�3.50× (hasta 4.00× tras ciertas adquisiciones) y una Relación de Cobertura de Intereses â‰�2.50×, junto con convenios negativos habituales y cláusulas de reembolso por cambio de control.
Astec planea presentar los estados financieros históricos y pro forma de TerraSource dentro de 71 dÃas. Un comunicado de prensa anunciando el cierre fue presentado bajo el Ãtem 7.01.
La transacción amplÃa significativamente el negocio de Astec, aumentando la deuda financiada y las obligaciones relacionadas con los convenios, haciendo que este desarrollo sea impactante para los inversores.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE)µç� 2025ë…� 7ì›� 1ì�, TerraSource Holdings, LLCë¥� 2ì–� 4,500ë§� 달러 현금으로 ì¸ìˆ˜ 완료ë¥� 알리ê¸� 위해 8-K ë³´ê³ ì„œë¥¼ ì œì¶œí–ˆìŠµë‹ˆë‹¤. ì´ë²ˆ ì¸ìˆ˜µç� 2025ë…� 4ì›� 28ì¼ì— ì²´ê²°ë� íšŒì› ì§€ë¶� 매매 계약ì� 통해 ì´ë£¨ì–´ì¡Œìœ¼ë©°, 현금 ë°� ë¶€ì±� ì—†µç” ìƒíƒœë¡� 완료ë˜ì—ˆê³�, 통ìƒì ì¸ ì¢…ê²° í›� ì¡°ì •ì� ì ìš©ë©ë‹ˆë‹�.
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주요 금융 ì¡°ê±´: (i) 만기ì� 2030ë…� 7ì›� 1ì�; (ii) ì°¨ìž…ìžµç” Term SOFR +1.75%-2.75% ë˜µç” Base Rate +0.75%-1.75% ì¤� ì„ íƒ ê°€ëŠ¥í•˜ë©�, ê°€ê²� ë°� ì•½ì • 수수ë£�(0.15%-0.35%)µç� 회사ì� 통합 ìˆœë¶€ì±„ë¹„ìœ¨ì— ì—°ë™; (iii) ë¯¸êµ ë‚� ìžíšŒì‚¬ë“¤ì� ë‹´ë³´ ë³´ì¦. ì•½ì • ì¡°ê±´ì€ ìˆœë¶€ì±„ë¹„ìœ� â‰�3.50×(íŠ¹ì • ì¸ìˆ˜ í›� 최대 4.00×) ë°� ì´ìžë³´ìƒë°°ìœ¨ â‰�2.50×ë¥� 요구하며, 통ìƒì ì¸ ë¶€ì •ì ì•½ì •ê³� 지배권 ë³€ê²� ì‹� ìƒí™˜ ì¡°í•ë� í¬í•¨ë©ë‹ˆë‹�.
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Pour financer l'opération et renforcer la liquidité, Astec a simultanément conclu un nouvel accord de crédit senior garanti de 600 millions de dollars avec Wells Fargo en tant qu'agent administratif. Les facilités comprennent des tranches renouvelables, à terme, de swingline et de lettre de crédit, ainsi qu'une option d'extension allant jusqu'à 150 millions de dollars. Les fonds provenant du prêt à terme, combinés à la trésorerie disponible, ont financé l'acquisition, remboursé tous les emprunts sous la ligne de crédit renouvelable précédente de 250 millions (terminée à la clôture) et couvert les frais de transaction.
Principaux termes de financement : (i) échéance au 1er juillet 2030 ; (ii) option pour l'emprunteur entre Term SOFR +1,75%-2,75% ou taux de base +0,75%-1,75%, avec des frais de tarification et d'engagement (0,15%-0,35%) liés au ratio d'endettement net consolidé de la société ; (iii) garanties sécurisées des filiales américaines. Les conventions exigent un ratio d'endettement net �3,50× (jusqu'à 4,00× après certaines acquisitions) et un ratio de couverture des intérêts �2,50×, ainsi que des clauses négatives habituelles et des déclencheurs de remboursement en cas de changement de contrôle.
Astec prévoit de déposer les états financiers historiques et pro forma de TerraSource dans les 71 jours. Un communiqué de presse annonçant la clôture a été fourni sous l'Item 7.01.
Cette transaction étend considérablement les activités d'Astec tout en augmentant la dette financée et les obligations liées aux conventions, rendant ce développement significatif pour les investisseurs.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) reichte eine 8-K Meldung ein, um den Abschluss der 245 Millionen US-Dollar Cash-Akquisition von TerraSource Holdings, LLC am 1. Juli 2025 zu melden. Der Kauf erfolgte durch einen am 28. April 2025 unterzeichneten Mitgliedschaftsanteil-Kaufvertrag und wurde auf einer cash- und schuldenfreien Basis abgeschlossen, vorbehaltlich üblicher nachvertraglicher Anpassungen.
Zur Finanzierung des Deals und zur Stärkung der Liquidität schloss Astec gleichzeitig einen neuen 600 Millionen US-Dollar Senior Secured Kreditvertrag mit Wells Fargo als administrativem Agenten ab. Die Kreditfazilitäten umfassen revolvierende, Term Loan, Swingline- und Akkreditivtranchen sowie eine zusätzliche Akkordeon-Option von bis zu 150 Millionen US-Dollar. Die Erlöse aus dem Term Loan, kombiniert mit vorhandenen liquiden Mitteln, finanzierten die Akquisition, tilgten alle Verbindlichkeiten aus dem vorherigen revolvierenden Kreditrahmen von 250 Millionen US-Dollar (beim Closing beendet) und deckten Transaktionsgebühren ab.
Wesentliche Finanzierungsbedingungen: (i) Laufzeit bis 1. Juli 2030; (ii) Darlehensnehmeroption zwischen Term SOFR +1,75%-2,75% oder Basiszinssatz +0,75%-1,75%, mit Preisen und Commitment-Gebühren (0,15%-0,35%), die an das konsolidierte Netto-Leverage-Verhältnis des Unternehmens gekoppelt sind; (iii) besicherte Garantien von inländischen US-Tochtergesellschaften. Klauseln verlangen ein Netto-Leverage-Verhältnis �3,50× (bis zu 4,00× nach bestimmten Akquisitionen) und ein Zinsdeckungsverhältnis �2,50× sowie übliche Negativklauseln und Rückzahlungsverpflichtungen bei Kontrollwechsel.
Astec beabsichtigt, die erforderlichen historischen und pro forma Finanzberichte für TerraSource innerhalb von 71 Tagen einzureichen. Eine Pressemitteilung zur Bekanntgabe des Closings wurde unter Punkt 7.01 eingereicht.
Die Transaktion erweitert das Geschäft von Astec erheblich, erhöht jedoch die finanzierte Verschuldung und die damit verbundenen Klauselverpflichtungen, was diese Entwicklung für Investoren bedeutsam macht.