[144] Cadence Design Systems SEC Filing
Filing Impact
Filing Sentiment
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144
Rhea-AI Filing Summary
Flora Growth Corp. (FLGC) Q2-25 10-Q highlights:
- Revenue: $14.8 m, -5.7 % YoY; H1-25 $26.6 m, -21 % YoY.
- Gross profit: $2.8 m (19.1 % margin) vs $3.2 m prior year.
- Net loss: Q2 -$2.4 m (-$0.11 EPS) vs -$2.7 m (-$0.21 EPS); H1 -$3.2 m vs -$6.0 m.
- Cash: $1.5 m, down from $6.0 m at 12-31-24; digital assets added ($1.1 m).
- Total assets: $22.7 m (-14 % YTD); current liabilities $13.8 m > current assets $13.2 m.
- Shareholders鈥� equity: $4.0 m vs $4.5 m YE-24.
- Going concern: substantial doubt; company evaluating cost cuts & new financing.
- Capital actions: May 鈥�25 private placement raised $1.2 m; 726,992 pre-funded warrants issued. 1-for-39 reverse split to cure Nasdaq bid-price deficiency effective 4-Aug-25.
- M&A: Acquired United Beverage Distribution (2-Feb-25) for $2.9 m (cash $0.5 m, stock $0.8 m, notes $2.1 m); goodwill +$2.4 m.
- Deconsolidation: Insolvent European/Canadian subsidiaries removed, recording $1.2 m gain and reducing contingencies.
- Debt: 鈧�2.3 m German credit lines (4.8-5.2 %); $2.2 m promissory notes to United sellers (6 %).
- Legal & tax contingencies: $3.2 m provisions (sales tax & lease dispute); additional lawsuit over JustCBD earn-out could add 0.63 m shares.
Key messages: while losses are narrowing and liabilities decreased, liquidity is tight, cash runway limited, and compliance with Nasdaq listing rules depends on the forthcoming reverse split.
Flora Growth Corp. (FLGC) evidenze del 10-Q del Q2-25:
- Ricavi: 14,8 milioni di dollari, -5,7% su base annua; H1-25 26,6 milioni, -21% su base annua.
- Utile lordo: 2,8 milioni di dollari (margine 19,1%) rispetto a 3,2 milioni dell'anno precedente.
- Perdita netta: Q2 -2,4 milioni (-0,11 EPS) vs -2,7 milioni (-0,21 EPS); H1 -3,2 milioni vs -6,0 milioni.
- 尝颈辩耻颈诲颈迟脿: 1,5 milioni di dollari, in calo da 6,0 milioni al 31-12-24; attivit脿 digitali aggiunte per 1,1 milioni.
- Totale attivit脿: 22,7 milioni (-14% da inizio anno); passivit脿 correnti 13,8 milioni > attivit脿 correnti 13,2 milioni.
- Patrimonio netto: 4,0 milioni contro 4,5 milioni a fine 2024.
- Continuit脿 aziendale: dubbi sostanziali; la societ脿 sta valutando tagli ai costi e nuovi finanziamenti.
- Azioni di capitale: collocamento privato a maggio 2025 ha raccolto 1,2 milioni; emesse 726.992 warrant pre-finanziati. Reverse split 1-per-39 per risolvere la carenza del prezzo delle azioni Nasdaq, efficace dal 4 agosto 2025.
- M&A: Acquisita United Beverage Distribution (2-feb-25) per 2,9 milioni (contanti 0,5 milioni, azioni 0,8 milioni, note 2,1 milioni); avviamento aumentato di 2,4 milioni.
- Deconsolidamento: Sussidiarie europee/canadesi insolventi rimosse, registrando un guadagno di 1,2 milioni e riducendo le passivit脿 potenziali.
- Debito: linee di credito tedesche per 2,3 milioni di euro (4,8-5,2%); 2,2 milioni di dollari in cambiali ai venditori United (6%).
- Contingenze legali e fiscali: accantonamenti per 3,2 milioni (tasse sulle vendite e controversie su leasing); causa aggiuntiva sul earn-out JustCBD potrebbe comportare 0,63 milioni di azioni in pi霉.
Messaggi chiave: sebbene le perdite si stiano riducendo e le passivit脿 siano diminuite, la liquidit脿 rimane limitata, la disponibilit脿 di cassa 猫 ridotta e la conformit脿 alle regole Nasdaq dipende dal reverse split imminente.
Aspectos destacados del 10-Q del Q2-25 de Flora Growth Corp. (FLGC):
- Ingresos: 14,8 millones de d贸lares, -5,7 % interanual; H1-25 26,6 millones, -21 % interanual.
- Beneficio bruto: 2,8 millones de d贸lares (margen del 19,1 %) frente a 3,2 millones del a帽o anterior.
- P茅rdida neta: Q2 -2,4 millones (-0,11 EPS) vs -2,7 millones (-0,21 EPS); H1 -3,2 millones vs -6,0 millones.
- Liquidez: 1,5 millones de d贸lares, descenso desde 6,0 millones al 31-12-24; activos digitales a帽adidos por 1,1 millones.
- Activos totales: 22,7 millones (-14 % desde inicio de a帽o); pasivos corrientes 13,8 millones > activos corrientes 13,2 millones.
- Patrimonio neto: 4,0 millones frente a 4,5 millones al cierre de 2024.
- Continuidad del negocio: dudas sustanciales; la empresa eval煤a recortes de costos y nueva financiaci贸n.
- Acciones de capital: colocaci贸n privada en mayo de 2025 recaud贸 1,2 millones; emitidas 726.992 garant铆as prefinanciadas. Reverse split 1 por 39 para corregir la deficiencia del precio de oferta en Nasdaq, efectivo desde el 4 de agosto de 2025.
- M&A: Adquisici贸n de United Beverage Distribution (2-feb-25) por 2,9 millones (efectivo 0,5 millones, acciones 0,8 millones, pagar茅s 2,1 millones); plusval铆a aumentada en 2,4 millones.
- 顿别蝉肠辞苍蝉辞濒颈诲补肠颈贸苍: Subsidiarias europeas/canadienses insolventes eliminadas, registrando una ganancia de 1,2 millones y reduciendo contingencias.
- Deuda: l铆neas de cr茅dito alemanas por 2,3 millones de euros (4,8-5,2 %); pagar茅s por 2,2 millones de d贸lares a vendedores de United (6 %).
- Contingencias legales y fiscales: provisiones por 3,2 millones (impuestos sobre ventas y disputa de arrendamiento); demanda adicional sobre earn-out de JustCBD podr铆a sumar 0,63 millones de acciones.
Mensajes clave: aunque las p茅rdidas se est谩n reduciendo y las obligaciones han disminuido, la liquidez es ajustada, la disponibilidad de efectivo limitada y el cumplimiento de las normas de Nasdaq depende del pr贸ximo reverse split.
Flora Growth Corp. (FLGC) 2025雲� 2攵勱赴 10-Q 欤检殧 雮挫毄:
- 毵れ稖: 1,480毵� 雼煬, 鞝勲厔 雽�牍� 5.7% 臧愳唽; 靸侂皹旮� 2,660毵� 雼煬, 鞝勲厔 雽�牍� 21% 臧愳唽.
- 齑濎澊鞚�: 280毵� 雼煬(毵堨 19.1%)搿� 鞝勲厔 320毵� 雼煬 雽�牍� 臧愳唽.
- 靾涤啇鞁�: 2攵勱赴 -240毵� 雼煬(-0.11 EPS) vs -270毵� 雼煬(-0.21 EPS); 靸侂皹旮� -320毵� 雼煬 vs -600毵� 雼煬.
- 顺勱笀: 150毵� 雼煬, 2024雲� 12鞗� 31鞚� 600毵� 雼煬鞐愳劀 臧愳唽; 霐旍韯� 鞛愳偘 110毵� 雼煬 於旉皜.
- 齑濎瀽靷�: 2,270毵� 雼煬(鞐办磮 雽�牍� 14% 臧愳唽); 鞙犽彊攵赌毂� 1,380毵� 雼煬 > 鞙犽彊鞛愳偘 1,320毵� 雼煬.
- 鞛愲掣齑濌硠: 400毵� 雼煬, 2024雲� 毵� 450毵� 雼煬 雽�牍� 臧愳唽.
- 瓿勳啀旮办梾 臧�鞝�: 靸侂嫻頃� 鞚橂 臁挫灛; 牍勳毄 鞝堦皭 氚� 鞁犼窚 鞛愱笀 臁半嫭 瓴�韱� 欷�.
- 鞛愲掣 臁办箻: 2025雲� 5鞗� 靷 氚滍枆鞙茧 120毵� 雼煬 臁半嫭; 726,992臧滌潣 靹犽偐 鞗岆煱韸� 氚滍枆. 2025雲� 8鞗� 4鞚茧秬搿� 雮橃姢雼� 鞛呾鞍臧� 攵�臁� 氍胳牅 頃搓舶鞚� 鞙勴暅 1雽� 39 毽矂鞀� 鞀ろ攲毽� 鞁滍枆.
- M&A: 2025雲� 2鞗� 2鞚� United Beverage Distribution 鞚胳垬, 齑� 290毵� 雼煬(順勱笀 50毵� 雼煬, 欤检嫕 80毵� 雼煬, 鞏挫潓 210毵� 雼煬); 鞓侅梾甓� 240毵� 雼煬 歃濌皜.
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Points cl茅s du 10-Q du T2-25 de Flora Growth Corp. (FLGC) :
- Chiffre d'affaires : 14,8 M$, -5,7 % en glissement annuel ; S1-25 26,6 M$, -21 % en glissement annuel.
- Marge brute : 2,8 M$ (marge de 19,1 %) contre 3,2 M$ l'ann茅e pr茅c茅dente.
- Perte nette : T2 -2,4 M$ (-0,11 BPA) vs -2,7 M$ (-0,21 BPA) ; S1 -3,2 M$ vs -6,0 M$.
- Tr茅sorerie : 1,5 M$, en baisse depuis 6,0 M$ au 31-12-24 ; actifs num茅riques ajout茅s (1,1 M$).
- Actifs totaux : 22,7 M$ (-14 % depuis le d茅but de l'ann茅e) ; passifs courants 13,8 M$ > actifs courants 13,2 M$.
- Capitaux propres : 4,0 M$ contre 4,5 M$ fin 2024.
- Continuit茅 d'exploitation : doutes importants ; la soci茅t茅 茅tudie des r茅ductions de co没ts et un nouveau financement.
- Actions de capital : placement priv茅 en mai 2025 ayant lev茅 1,2 M$ ; 726 992 bons de souscription pr茅financ茅s 茅mis. Fractionnement invers茅 1 pour 39 pour corriger la d茅faillance du prix de l'action Nasdaq, effectif au 4 ao没t 2025.
- Fusions & acquisitions : Acquisition de United Beverage Distribution (2-f茅v-25) pour 2,9 M$ (esp猫ces 0,5 M$, actions 0,8 M$, billets 2,1 M$) ; survaleur de 2,4 M$.
- D茅consolidation : filiales europ茅ennes/canadiennes insolvables retir茅es, enregistrant un gain de 1,2 M$ et r茅duisant les passifs 茅ventuels.
- Dette : lignes de cr茅dit allemandes de 2,3 M鈧� (4,8-5,2 %) ; billets 脿 ordre de 2,2 M$ aux vendeurs United (6 %).
- Contingences juridiques et fiscales : provisions de 3,2 M$ (taxes de vente et litige sur bail) ; proc猫s suppl茅mentaire sur l'earn-out JustCBD pouvant entra卯ner 0,63 M d'actions suppl茅mentaires.
Messages cl茅s : bien que les pertes se r茅duisent et que les passifs diminuent, la liquidit茅 reste tendue, la tr茅sorerie limit茅e et le respect des r猫gles Nasdaq d茅pend du fractionnement invers茅 脿 venir.
Flora Growth Corp. (FLGC) Q2-25 10-Q Highlights:
- Umsatz: 14,8 Mio. USD, -5,7 % im Jahresvergleich; H1-25 26,6 Mio. USD, -21 % im Jahresvergleich.
- Bruttogewinn: 2,8 Mio. USD (19,1 % Marge) gegen眉ber 3,2 Mio. USD im Vorjahr.
- Nettoverlust: Q2 -2,4 Mio. USD (-0,11 EPS) vs. -2,7 Mio. USD (-0,21 EPS); H1 -3,2 Mio. USD vs. -6,0 Mio. USD.
- Barmittel: 1,5 Mio. USD, R眉ckgang von 6,0 Mio. USD zum 31.12.24; digitale Verm枚genswerte hinzugef眉gt (1,1 Mio.).
- 骋别蝉补尘迟惫别谤尘枚驳别苍: 22,7 Mio. USD (-14 % seit Jahresbeginn); kurzfristige Verbindlichkeiten 13,8 Mio. USD > kurzfristige Verm枚genswerte 13,2 Mio. USD.
- Eigenkapital: 4,0 Mio. USD gegen眉ber 4,5 Mio. USD Ende 2024.
- 贵辞谤迟蹿眉丑谤耻苍驳蝉锄飞别颈蹿别濒: erhebliche Zweifel; Unternehmen pr眉ft Kostensenkungen und neue Finanzierung.
- 碍补辫颈迟补濒尘补脽苍补丑尘别苍: Private Platzierung im Mai 2025 brachte 1,2 Mio. USD ein; 726.992 vorfinanzierte Warrants ausgegeben. 1:39 Reverse Split zur Behebung des Nasdaq-Kursmangels, wirksam ab 4. August 2025.
- M&A: 脺bernahme von United Beverage Distribution (2. Feb. 2025) f眉r 2,9 Mio. USD (Bargeld 0,5 Mio., Aktien 0,8 Mio., Schuldscheine 2,1 Mio.); Firmenwert +2,4 Mio.
- De-Konsolidierung: Insolvenzbedrohte europ盲ische/kanadische Tochtergesellschaften entfernt, 1,2 Mio. Gewinn verbucht und Eventualverbindlichkeiten reduziert.
- Schulden: 2,3 Mio. 鈧� deutsche Kreditlinien (4,8-5,2 %); 2,2 Mio. USD Schuldscheine an United-Verk盲ufer (6 %).
- Rechtliche & steuerliche Eventualverbindlichkeiten: R眉ckstellungen von 3,2 Mio. USD (Umsatzsteuer & Mietstreit); zus盲tzliche Klage bez眉glich JustCBD Earn-out k枚nnte 0,63 Mio. Aktien hinzuf眉gen.
Wesentliche Botschaften: Obwohl Verluste schrumpfen und Verbindlichkeiten abnahmen, bleibt die Liquidit盲t angespannt, die Cash-Reserven begrenzt und die Einhaltung der Nasdaq-Listing-Regeln h盲ngt vom bevorstehenden Reverse Split ab.
Positive
- Net loss halved YoY for H1-25 (-$3.2 m vs -$6.0 m) indicating effective cost reductions.
- Gain of $1.2 m from deconsolidation of insolvent subsidiaries lowered contingent liabilities.
- United Beverage acquisition adds U.S. distribution optionality and $0.5 m cash to the balance sheet.
- Reverse split plan expected to resolve Nasdaq bid-price deficiency and preserve listing.
Negative
- Cash balance only $1.5 m versus $5.6 m H1 operating cash outflow; substantial going-concern doubt.
- Revenue declined 22 % YTD, suggesting demand headwinds across core brands.
- Current liabilities exceed current assets; liquidity ratio below 1.0 creates refinancing pressure.
- Potential dilution from pre-funded warrants, earn-out shares, and 1-for-39 reverse split.
- Legal and tax contingencies of $3.2 m and Nasdaq non-compliance heighten risk profile.
Insights
TL;DR: Losses narrowing but liquidity critical; reverse split key.
Sequential margin stability and a 47 % YoY cut in H1 net loss show progress on cost control. However, cash fell 76 % to $1.5 m, leaving <1 quarter of operating cash burn and triggering a going-concern warning. New equity ($1.2 m) and digital-asset holdings offer only modest relief. Deconsolidating insolvent units trims liabilities but revenue continues to contract (-22 % YTD) amid cannabis price pressure. Upcoming 1-for-39 reverse split should restore Nasdaq bid compliance but heightens dilution optics (shares 鈫�67 % YoY pre-split). Investors must watch funding actions, sales trajectory post-United Beverage integration, and resolution of $3.2 m contingencies. Overall risk-skew remains negative.
TL;DR: Balance sheet fragile; short-term refinancing risk elevated.
Current liabilities exceed current assets, yielding a 0.96 current ratio; 鈧�2.3 m German lines mature inside 12 months. Promissory notes to insiders introduce related-party risk and back-ended cash calls. The $1.1 m crypto position is liquid but volatile. Equity cushion is only $4.0 m against $18.6 m total liabilities; goodwill now 21 % of assets. Management鈥檚 cost cuts and asset sales must materialize quickly or further dilutive raises鈥攁nd possibly covenant breaches鈥攁re likely. Impactful, caution warranted.
Flora Growth Corp. (FLGC) evidenze del 10-Q del Q2-25:
- Ricavi: 14,8 milioni di dollari, -5,7% su base annua; H1-25 26,6 milioni, -21% su base annua.
- Utile lordo: 2,8 milioni di dollari (margine 19,1%) rispetto a 3,2 milioni dell'anno precedente.
- Perdita netta: Q2 -2,4 milioni (-0,11 EPS) vs -2,7 milioni (-0,21 EPS); H1 -3,2 milioni vs -6,0 milioni.
- 尝颈辩耻颈诲颈迟脿: 1,5 milioni di dollari, in calo da 6,0 milioni al 31-12-24; attivit脿 digitali aggiunte per 1,1 milioni.
- Totale attivit脿: 22,7 milioni (-14% da inizio anno); passivit脿 correnti 13,8 milioni > attivit脿 correnti 13,2 milioni.
- Patrimonio netto: 4,0 milioni contro 4,5 milioni a fine 2024.
- Continuit脿 aziendale: dubbi sostanziali; la societ脿 sta valutando tagli ai costi e nuovi finanziamenti.
- Azioni di capitale: collocamento privato a maggio 2025 ha raccolto 1,2 milioni; emesse 726.992 warrant pre-finanziati. Reverse split 1-per-39 per risolvere la carenza del prezzo delle azioni Nasdaq, efficace dal 4 agosto 2025.
- M&A: Acquisita United Beverage Distribution (2-feb-25) per 2,9 milioni (contanti 0,5 milioni, azioni 0,8 milioni, note 2,1 milioni); avviamento aumentato di 2,4 milioni.
- Deconsolidamento: Sussidiarie europee/canadesi insolventi rimosse, registrando un guadagno di 1,2 milioni e riducendo le passivit脿 potenziali.
- Debito: linee di credito tedesche per 2,3 milioni di euro (4,8-5,2%); 2,2 milioni di dollari in cambiali ai venditori United (6%).
- Contingenze legali e fiscali: accantonamenti per 3,2 milioni (tasse sulle vendite e controversie su leasing); causa aggiuntiva sul earn-out JustCBD potrebbe comportare 0,63 milioni di azioni in pi霉.
Messaggi chiave: sebbene le perdite si stiano riducendo e le passivit脿 siano diminuite, la liquidit脿 rimane limitata, la disponibilit脿 di cassa 猫 ridotta e la conformit脿 alle regole Nasdaq dipende dal reverse split imminente.
Aspectos destacados del 10-Q del Q2-25 de Flora Growth Corp. (FLGC):
- Ingresos: 14,8 millones de d贸lares, -5,7 % interanual; H1-25 26,6 millones, -21 % interanual.
- Beneficio bruto: 2,8 millones de d贸lares (margen del 19,1 %) frente a 3,2 millones del a帽o anterior.
- P茅rdida neta: Q2 -2,4 millones (-0,11 EPS) vs -2,7 millones (-0,21 EPS); H1 -3,2 millones vs -6,0 millones.
- Liquidez: 1,5 millones de d贸lares, descenso desde 6,0 millones al 31-12-24; activos digitales a帽adidos por 1,1 millones.
- Activos totales: 22,7 millones (-14 % desde inicio de a帽o); pasivos corrientes 13,8 millones > activos corrientes 13,2 millones.
- Patrimonio neto: 4,0 millones frente a 4,5 millones al cierre de 2024.
- Continuidad del negocio: dudas sustanciales; la empresa eval煤a recortes de costos y nueva financiaci贸n.
- Acciones de capital: colocaci贸n privada en mayo de 2025 recaud贸 1,2 millones; emitidas 726.992 garant铆as prefinanciadas. Reverse split 1 por 39 para corregir la deficiencia del precio de oferta en Nasdaq, efectivo desde el 4 de agosto de 2025.
- M&A: Adquisici贸n de United Beverage Distribution (2-feb-25) por 2,9 millones (efectivo 0,5 millones, acciones 0,8 millones, pagar茅s 2,1 millones); plusval铆a aumentada en 2,4 millones.
- 顿别蝉肠辞苍蝉辞濒颈诲补肠颈贸苍: Subsidiarias europeas/canadienses insolventes eliminadas, registrando una ganancia de 1,2 millones y reduciendo contingencias.
- Deuda: l铆neas de cr茅dito alemanas por 2,3 millones de euros (4,8-5,2 %); pagar茅s por 2,2 millones de d贸lares a vendedores de United (6 %).
- Contingencias legales y fiscales: provisiones por 3,2 millones (impuestos sobre ventas y disputa de arrendamiento); demanda adicional sobre earn-out de JustCBD podr铆a sumar 0,63 millones de acciones.
Mensajes clave: aunque las p茅rdidas se est谩n reduciendo y las obligaciones han disminuido, la liquidez es ajustada, la disponibilidad de efectivo limitada y el cumplimiento de las normas de Nasdaq depende del pr贸ximo reverse split.
Flora Growth Corp. (FLGC) 2025雲� 2攵勱赴 10-Q 欤检殧 雮挫毄:
- 毵れ稖: 1,480毵� 雼煬, 鞝勲厔 雽�牍� 5.7% 臧愳唽; 靸侂皹旮� 2,660毵� 雼煬, 鞝勲厔 雽�牍� 21% 臧愳唽.
- 齑濎澊鞚�: 280毵� 雼煬(毵堨 19.1%)搿� 鞝勲厔 320毵� 雼煬 雽�牍� 臧愳唽.
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- 顺勱笀: 150毵� 雼煬, 2024雲� 12鞗� 31鞚� 600毵� 雼煬鞐愳劀 臧愳唽; 霐旍韯� 鞛愳偘 110毵� 雼煬 於旉皜.
- 齑濎瀽靷�: 2,270毵� 雼煬(鞐办磮 雽�牍� 14% 臧愳唽); 鞙犽彊攵赌毂� 1,380毵� 雼煬 > 鞙犽彊鞛愳偘 1,320毵� 雼煬.
- 鞛愲掣齑濌硠: 400毵� 雼煬, 2024雲� 毵� 450毵� 雼煬 雽�牍� 臧愳唽.
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- 鞛愲掣 臁办箻: 2025雲� 5鞗� 靷 氚滍枆鞙茧 120毵� 雼煬 臁半嫭; 726,992臧滌潣 靹犽偐 鞗岆煱韸� 氚滍枆. 2025雲� 8鞗� 4鞚茧秬搿� 雮橃姢雼� 鞛呾鞍臧� 攵�臁� 氍胳牅 頃搓舶鞚� 鞙勴暅 1雽� 39 毽矂鞀� 鞀ろ攲毽� 鞁滍枆.
- M&A: 2025雲� 2鞗� 2鞚� United Beverage Distribution 鞚胳垬, 齑� 290毵� 雼煬(順勱笀 50毵� 雼煬, 欤检嫕 80毵� 雼煬, 鞏挫潓 210毵� 雼煬); 鞓侅梾甓� 240毵� 雼煬 歃濌皜.
- 攵勲Μ: 歆�旮夒秷電� 鞙犽熃/旌愲倶雼� 鞛愴殞靷� 鞝滌櫢, 120毵� 雼煬 鞚挫澋 旮半 氚� 鞖半皽毂勲 臧愳唽.
- 攵赌毂�: 霃呾澕 鞁犾毄霛检澑 230毵� 鞙犽(4.8-5.2% 鞚挫瀽); United 毵る弰鞛愳棎 雽�頃� 鞎届啀鞏挫潓 220毵� 雼煬(6%).
- 氩曥爜 氚� 靹鸽 鞖半皽靷暛: 320毵� 雼煬 於╇嫻旮�(韺愲Г靹� 氚� 鞛勲寑 攵勳焷); JustCBD 靹标臣旮� 甏�霠� 於旉皜 靻岇啞鞙茧 63毵� 欤� 於旉皜 氚滍枆 臧�電レ劚.
欤检殧 氅旍嫓歆�: 靻愳嫟鞚� 臧愳唽 於旍劯鞚措倶 攵�毂勲姅 欷勳棃鞙茧倶 鞙犽彊靹膘潃 攵�臁表晿氅� 順勱笀 鞐湢 旮瓣皠鞚� 鞝滍暅鞝侅澊瓿�, 雮橃姢雼� 靸侅灔 攴滌爼 欷�靾橂姅 鞓堨爼霅� 毽矂鞀� 鞀ろ攲毽快棎 雼牑鞛堨潓.
Points cl茅s du 10-Q du T2-25 de Flora Growth Corp. (FLGC) :
- Chiffre d'affaires : 14,8 M$, -5,7 % en glissement annuel ; S1-25 26,6 M$, -21 % en glissement annuel.
- Marge brute : 2,8 M$ (marge de 19,1 %) contre 3,2 M$ l'ann茅e pr茅c茅dente.
- Perte nette : T2 -2,4 M$ (-0,11 BPA) vs -2,7 M$ (-0,21 BPA) ; S1 -3,2 M$ vs -6,0 M$.
- Tr茅sorerie : 1,5 M$, en baisse depuis 6,0 M$ au 31-12-24 ; actifs num茅riques ajout茅s (1,1 M$).
- Actifs totaux : 22,7 M$ (-14 % depuis le d茅but de l'ann茅e) ; passifs courants 13,8 M$ > actifs courants 13,2 M$.
- Capitaux propres : 4,0 M$ contre 4,5 M$ fin 2024.
- Continuit茅 d'exploitation : doutes importants ; la soci茅t茅 茅tudie des r茅ductions de co没ts et un nouveau financement.
- Actions de capital : placement priv茅 en mai 2025 ayant lev茅 1,2 M$ ; 726 992 bons de souscription pr茅financ茅s 茅mis. Fractionnement invers茅 1 pour 39 pour corriger la d茅faillance du prix de l'action Nasdaq, effectif au 4 ao没t 2025.
- Fusions & acquisitions : Acquisition de United Beverage Distribution (2-f茅v-25) pour 2,9 M$ (esp猫ces 0,5 M$, actions 0,8 M$, billets 2,1 M$) ; survaleur de 2,4 M$.
- D茅consolidation : filiales europ茅ennes/canadiennes insolvables retir茅es, enregistrant un gain de 1,2 M$ et r茅duisant les passifs 茅ventuels.
- Dette : lignes de cr茅dit allemandes de 2,3 M鈧� (4,8-5,2 %) ; billets 脿 ordre de 2,2 M$ aux vendeurs United (6 %).
- Contingences juridiques et fiscales : provisions de 3,2 M$ (taxes de vente et litige sur bail) ; proc猫s suppl茅mentaire sur l'earn-out JustCBD pouvant entra卯ner 0,63 M d'actions suppl茅mentaires.
Messages cl茅s : bien que les pertes se r茅duisent et que les passifs diminuent, la liquidit茅 reste tendue, la tr茅sorerie limit茅e et le respect des r猫gles Nasdaq d茅pend du fractionnement invers茅 脿 venir.
Flora Growth Corp. (FLGC) Q2-25 10-Q Highlights:
- Umsatz: 14,8 Mio. USD, -5,7 % im Jahresvergleich; H1-25 26,6 Mio. USD, -21 % im Jahresvergleich.
- Bruttogewinn: 2,8 Mio. USD (19,1 % Marge) gegen眉ber 3,2 Mio. USD im Vorjahr.
- Nettoverlust: Q2 -2,4 Mio. USD (-0,11 EPS) vs. -2,7 Mio. USD (-0,21 EPS); H1 -3,2 Mio. USD vs. -6,0 Mio. USD.
- Barmittel: 1,5 Mio. USD, R眉ckgang von 6,0 Mio. USD zum 31.12.24; digitale Verm枚genswerte hinzugef眉gt (1,1 Mio.).
- 骋别蝉补尘迟惫别谤尘枚驳别苍: 22,7 Mio. USD (-14 % seit Jahresbeginn); kurzfristige Verbindlichkeiten 13,8 Mio. USD > kurzfristige Verm枚genswerte 13,2 Mio. USD.
- Eigenkapital: 4,0 Mio. USD gegen眉ber 4,5 Mio. USD Ende 2024.
- 贵辞谤迟蹿眉丑谤耻苍驳蝉锄飞别颈蹿别濒: erhebliche Zweifel; Unternehmen pr眉ft Kostensenkungen und neue Finanzierung.
- 碍补辫颈迟补濒尘补脽苍补丑尘别苍: Private Platzierung im Mai 2025 brachte 1,2 Mio. USD ein; 726.992 vorfinanzierte Warrants ausgegeben. 1:39 Reverse Split zur Behebung des Nasdaq-Kursmangels, wirksam ab 4. August 2025.
- M&A: 脺bernahme von United Beverage Distribution (2. Feb. 2025) f眉r 2,9 Mio. USD (Bargeld 0,5 Mio., Aktien 0,8 Mio., Schuldscheine 2,1 Mio.); Firmenwert +2,4 Mio.
- De-Konsolidierung: Insolvenzbedrohte europ盲ische/kanadische Tochtergesellschaften entfernt, 1,2 Mio. Gewinn verbucht und Eventualverbindlichkeiten reduziert.
- Schulden: 2,3 Mio. 鈧� deutsche Kreditlinien (4,8-5,2 %); 2,2 Mio. USD Schuldscheine an United-Verk盲ufer (6 %).
- Rechtliche & steuerliche Eventualverbindlichkeiten: R眉ckstellungen von 3,2 Mio. USD (Umsatzsteuer & Mietstreit); zus盲tzliche Klage bez眉glich JustCBD Earn-out k枚nnte 0,63 Mio. Aktien hinzuf眉gen.
Wesentliche Botschaften: Obwohl Verluste schrumpfen und Verbindlichkeiten abnahmen, bleibt die Liquidit盲t angespannt, die Cash-Reserven begrenzt und die Einhaltung der Nasdaq-Listing-Regeln h盲ngt vom bevorstehenden Reverse Split ab.
FAQ
Why did FLGC's revenue fall in Q2 2025?
Revenue slid 5.7 % YoY to $14.8 m due to softer sales in core cannabis and wellness brands and loss of contributions from deconsolidated subsidiaries.
How much cash does Flora Growth have after Q2 2025?
Cash and restricted cash totaled $1.5 m, down from $6.0 m at year-end 2024.
What is the status of FLGC鈥檚 Nasdaq listing?
The company received a bid-price deficiency notice and plans a 1-for-39 reverse split on 4 Aug 2025 to regain compliance.
What impact did the United Beverage acquisition have?
Closed 2 Feb 2025 for $2.9 m; added $0.5 m cash, $0.4 m revenue, and $2.4 m goodwill; funded partly with $2.1 m related-party notes.
Why is there a going-concern warning?
Management projects current cash is insufficient for 12 months; additional funding, cost cuts, or asset sales are required.
How diluted are current shareholders?
Shares outstanding rose to 22.6 m (pre-split) vs 18.5 m YE-24; further potential from 0.73 m pre-funded warrants and other convertibles.
Cadence Design System Inc
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