[8-K] Crescent Energy Company Reports Material Event
Crescent Energy Company (NYSE: CRGY) disclosed that its indirect subsidiary Crescent Energy Finance LLC priced $600 million aggregate principal amount of 8.375% senior notes due 2034. Net proceeds are expected to be approximately $588.1 million after underwriter discounts and estimated offering expenses.
The company plans to use the cash, together with borrowings under its revolving credit facility or available cash if necessary, to fund a tender offer for a portion of its outstanding 9.250% senior notes due 2028 and to pay related fees. Any unused proceeds will be applied to revolver repayment or general corporate purposes. The notes offering is slated to close on July 8, 2025. It is not contingent on the tender offer, although the tender offer is conditioned on completion of the new issue.
The purchase agreement with BofA Securities, acting as representative of the initial purchasers, includes customary representations and a 60-day restriction on issuing additional long-term debt. Certain initial purchasers or their affiliates are lenders under the revolving credit facility and may hold the 2028 notes, positioning them to receive a portion of the offering proceeds. Exhibit 99.1 contains the related press release.
Crescent Energy Company (NYSE: CRGY) ha comunicato che la sua controllata indiretta Crescent Energy Finance LLC ha emesso obbligazioni senior per un valore nominale complessivo di 600 milioni di dollari, con un tasso dell'8,375% e scadenza nel 2034. Si prevede che i proventi netti saranno di circa 588,1 milioni di dollari, al netto degli sconti per i sottoscrittori e delle spese di offerta stimate.
L'azienda intende utilizzare la liquidit脿, insieme a eventuali finanziamenti tramite la linea di credito revolving o liquidit脿 disponibile, per finanziare un'offerta di acquisto su una parte delle obbligazioni senior in circolazione al 9,250% con scadenza 2028 e per pagare le relative commissioni. Eventuali proventi non utilizzati saranno destinati al rimborso della linea di credito revolving o ad altri scopi aziendali generali. L'offerta delle obbligazioni 猫 prevista per la chiusura l'8 luglio 2025. Essa non 猫 condizionata all'offerta di acquisto, anche se quest'ultima dipende dal completamento della nuova emissione.
L'accordo di acquisto con BofA Securities, che agisce come rappresentante degli acquirenti iniziali, include rappresentazioni consuete e una restrizione di 60 giorni sull'emissione di ulteriore debito a lungo termine. Alcuni acquirenti iniziali o le loro affiliate sono finanziatori della linea di credito revolving e possono detenere le obbligazioni 2028, posizionandoli per ricevere una parte dei proventi dell'offerta. L'Esibizione 99.1 contiene il comunicato stampa correlato.
Crescent Energy Company (NYSE: CRGY) inform贸 que su subsidiaria indirecta Crescent Energy Finance LLC emiti贸 bonos senior por un monto total de 600 millones de d贸lares, con un inter茅s del 8.375% y vencimiento en 2034. Se espera que los ingresos netos sean aproximadamente 588.1 millones de d贸lares, despu茅s de los descuentos para los suscriptores y los gastos estimados de la oferta.
La compa帽铆a planea usar el efectivo, junto con pr茅stamos bajo su l铆nea de cr茅dito revolvente o efectivo disponible si es necesario, para financiar una oferta de compra parcial de sus bonos senior en circulaci贸n al 9.250% con vencimiento en 2028 y para pagar las comisiones relacionadas. Cualquier ingreso no utilizado se aplicar谩 al pago de la l铆nea revolvente o a prop贸sitos corporativos generales. La oferta de bonos est谩 programada para cerrarse el 8 de julio de 2025. No depende de la oferta de compra, aunque esta 煤ltima est谩 condicionada a la finalizaci贸n de la nueva emisi贸n.
El acuerdo de compra con BofA Securities, actuando como representante de los compradores iniciales, incluye representaciones habituales y una restricci贸n de 60 d铆as para emitir deuda a largo plazo adicional. Algunos compradores iniciales o sus afiliados son prestamistas bajo la l铆nea de cr茅dito revolvente y pueden poseer los bonos 2028, posicion谩ndolos para recibir parte de los ingresos de la oferta. El Anexo 99.1 contiene el comunicado de prensa relacionado.
Crescent Energy Company (NYSE: CRGY)電� 鞛愴殞靷澑 Crescent Energy Finance LLC臧� 2034雲� 毵岅赴 8.375% 瓿犾爼 鞚挫瀽 靹犾垳鞙� 毂勱秾 6鞏� 雼煬 攴滊毳� 氚滍枆頄堧嫟瓿� 氚滍憸頄堨姷雼堧嫟. 鞚胳垬鞚� 頃犾澑 氚� 鞓堨儊 氚滍枆 牍勳毄鞚� 鞝滌櫢頃� 靾滌垬鞚奠潃 鞎� 5鞏� 8,810毵� 雼煬搿� 鞓堨儊霅╇媹雼�.
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Crescent Energy Company (NYSE : CRGY) a annonc茅 que sa filiale indirecte Crescent Energy Finance LLC a 茅mis des obligations senior d'un montant principal global de 600 millions de dollars, au taux de 8,375 % 茅ch茅ant en 2034. Les produits nets devraient s'茅lever 脿 environ 588,1 millions de dollars apr猫s d茅duction des remises aux souscripteurs et des frais estim茅s de l'offre.
La soci茅t茅 pr茅voit d'utiliser ces liquidit茅s, ainsi que des emprunts sous sa facilit茅 de cr茅dit renouvelable ou des liquidit茅s disponibles si n茅cessaire, pour financer une offre publique d'achat partielle sur ses obligations senior en circulation 脿 9,250 % 茅ch茅ant en 2028 et pour r茅gler les frais associ茅s. Les produits non utilis茅s seront affect茅s au remboursement de la facilit茅 renouvelable ou 脿 des fins g茅n茅rales d'entreprise. L'茅mission des obligations devrait se cl么turer le 8 juillet 2025. Elle n'est pas conditionn茅e 脿 l'offre publique d'achat, bien que cette derni猫re d茅pende de la r茅alisation de la nouvelle 茅mission.
L'accord d'achat avec BofA Securities, agissant en tant que repr茅sentant des souscripteurs initiaux, comprend des d茅clarations habituelles et une restriction de 60 jours sur l'茅mission de dette 脿 long terme suppl茅mentaire. Certains souscripteurs initiaux ou leurs affili茅s sont pr锚teurs dans le cadre de la facilit茅 de cr茅dit renouvelable et peuvent d茅tenir les obligations de 2028, ce qui les place en position de recevoir une partie des produits de l'茅mission. L'exposition 99.1 contient le communiqu茅 de presse associ茅.
Crescent Energy Company (NYSE: CRGY) gab bekannt, dass seine indirekte Tochtergesellschaft Crescent Energy Finance LLC Schuldverschreibungen mit einem Gesamtnennwert von 600 Millionen US-Dollar und einem Kupon von 8,375% mit F盲lligkeit 2034 begeben hat. Die Nettoerl枚se werden nach Abzug von Underwriter-Rabatten und gesch盲tzten Emissionskosten voraussichtlich etwa 588,1 Millionen US-Dollar betragen.
Das Unternehmen plant, die Mittel zusammen mit Krediten aus seiner revolvierenden Kreditfazilit盲t oder bei Bedarf verf眉gbaren Barmitteln zu verwenden, um ein R眉ckkaufangebot f眉r einen Teil seiner ausstehenden 9,250% Senior Notes mit F盲lligkeit 2028 zu finanzieren und damit verbundene Geb眉hren zu zahlen. Nicht genutzte Erl枚se werden zur R眉ckzahlung der revolvierenden Kreditlinie oder f眉r allgemeine Unternehmenszwecke verwendet. Die Anleiheemission soll am 8. Juli 2025 abgeschlossen werden. Sie ist nicht an das R眉ckkaufangebot gebunden, obwohl dieses vom Abschluss der Neuemission abh盲ngig ist.
Der Kaufvertrag mit BofA Securities, der als Vertreter der Erstk盲ufer fungiert, enth盲lt 眉bliche Zusicherungen und eine 60-t盲gige Beschr盲nkung f眉r die Ausgabe zus盲tzlicher langfristiger Schulden. Einige Erstk盲ufer oder deren Tochtergesellschaften sind Kreditgeber der revolvierenden Kreditfazilit盲t und k枚nnen die 2028er Anleihen halten, wodurch sie einen Teil der Erl枚se aus der Emission erhalten. Anhang 99.1 enth盲lt die zugeh枚rige Pressemitteilung.
- Priced $600 million 8.375% senior notes due 2034, securing long-term capital at a coupon below the outstanding 9.250% 2028 notes
- Net proceeds of approximately $588.1 million earmarked to retire higher-cost debt or reduce revolver borrowings, potentially lowering interest expense and extending maturity profile
- If the tender offer is undersubscribed, gross debt could increase by $600 million, raising leverage and interest obligations
- The new debt still carries a high 8.375% coupon, reflecting continued elevated borrowing costs
Insights
TL;DR: New 2034 notes refinance costlier 2028 debt, extending maturity and modestly easing interest burden.
Pricing $600 million of 8.375% senior notes due 2034 enables Crescent to repurchase part of its 9.250% 2028 notes. The filing states net proceeds of $588.1 million and a planned July 8 close. By exchanging higher-rate paper for longer-dated, lower-coupon debt, the company elongates its maturity profile and slightly reduces cash interest, while maintaining flexibility to allocate any unused proceeds to revolver pay-down. The 60-day restriction on additional long-term debt issuance and customary indemnification reduce execution risk. Provided the tender offer completes, the transaction should be incrementally credit-accretive.
TL;DR: Benefits hinge on tender uptake; leverage could rise if repurchase is limited.
The filing clarifies that the tender offer for 9.250% 2028 notes is conditional but not assured. Should holders elect minimal participation, Crescent will absorb the full $600 million of new obligations while leaving the older notes outstanding, increasing gross debt and fixed charges at an 8.375% coupon. Although proceeds may alternatively repay revolver balances, the overall leverage trajectory depends on tender execution. The absence of detailed covenants or leverage caps in the disclosure leaves visibility on long-term balance-sheet effects somewhat constrained. Consequently, the event is operationally neutral until the tender's acceptance level is known.
Crescent Energy Company (NYSE: CRGY) ha comunicato che la sua controllata indiretta Crescent Energy Finance LLC ha emesso obbligazioni senior per un valore nominale complessivo di 600 milioni di dollari, con un tasso dell'8,375% e scadenza nel 2034. Si prevede che i proventi netti saranno di circa 588,1 milioni di dollari, al netto degli sconti per i sottoscrittori e delle spese di offerta stimate.
L'azienda intende utilizzare la liquidit脿, insieme a eventuali finanziamenti tramite la linea di credito revolving o liquidit脿 disponibile, per finanziare un'offerta di acquisto su una parte delle obbligazioni senior in circolazione al 9,250% con scadenza 2028 e per pagare le relative commissioni. Eventuali proventi non utilizzati saranno destinati al rimborso della linea di credito revolving o ad altri scopi aziendali generali. L'offerta delle obbligazioni 猫 prevista per la chiusura l'8 luglio 2025. Essa non 猫 condizionata all'offerta di acquisto, anche se quest'ultima dipende dal completamento della nuova emissione.
L'accordo di acquisto con BofA Securities, che agisce come rappresentante degli acquirenti iniziali, include rappresentazioni consuete e una restrizione di 60 giorni sull'emissione di ulteriore debito a lungo termine. Alcuni acquirenti iniziali o le loro affiliate sono finanziatori della linea di credito revolving e possono detenere le obbligazioni 2028, posizionandoli per ricevere una parte dei proventi dell'offerta. L'Esibizione 99.1 contiene il comunicato stampa correlato.
Crescent Energy Company (NYSE: CRGY) inform贸 que su subsidiaria indirecta Crescent Energy Finance LLC emiti贸 bonos senior por un monto total de 600 millones de d贸lares, con un inter茅s del 8.375% y vencimiento en 2034. Se espera que los ingresos netos sean aproximadamente 588.1 millones de d贸lares, despu茅s de los descuentos para los suscriptores y los gastos estimados de la oferta.
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El acuerdo de compra con BofA Securities, actuando como representante de los compradores iniciales, incluye representaciones habituales y una restricci贸n de 60 d铆as para emitir deuda a largo plazo adicional. Algunos compradores iniciales o sus afiliados son prestamistas bajo la l铆nea de cr茅dito revolvente y pueden poseer los bonos 2028, posicion谩ndolos para recibir parte de los ingresos de la oferta. El Anexo 99.1 contiene el comunicado de prensa relacionado.
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L'accord d'achat avec BofA Securities, agissant en tant que repr茅sentant des souscripteurs initiaux, comprend des d茅clarations habituelles et une restriction de 60 jours sur l'茅mission de dette 脿 long terme suppl茅mentaire. Certains souscripteurs initiaux ou leurs affili茅s sont pr锚teurs dans le cadre de la facilit茅 de cr茅dit renouvelable et peuvent d茅tenir les obligations de 2028, ce qui les place en position de recevoir une partie des produits de l'茅mission. L'exposition 99.1 contient le communiqu茅 de presse associ茅.
Crescent Energy Company (NYSE: CRGY) gab bekannt, dass seine indirekte Tochtergesellschaft Crescent Energy Finance LLC Schuldverschreibungen mit einem Gesamtnennwert von 600 Millionen US-Dollar und einem Kupon von 8,375% mit F盲lligkeit 2034 begeben hat. Die Nettoerl枚se werden nach Abzug von Underwriter-Rabatten und gesch盲tzten Emissionskosten voraussichtlich etwa 588,1 Millionen US-Dollar betragen.
Das Unternehmen plant, die Mittel zusammen mit Krediten aus seiner revolvierenden Kreditfazilit盲t oder bei Bedarf verf眉gbaren Barmitteln zu verwenden, um ein R眉ckkaufangebot f眉r einen Teil seiner ausstehenden 9,250% Senior Notes mit F盲lligkeit 2028 zu finanzieren und damit verbundene Geb眉hren zu zahlen. Nicht genutzte Erl枚se werden zur R眉ckzahlung der revolvierenden Kreditlinie oder f眉r allgemeine Unternehmenszwecke verwendet. Die Anleiheemission soll am 8. Juli 2025 abgeschlossen werden. Sie ist nicht an das R眉ckkaufangebot gebunden, obwohl dieses vom Abschluss der Neuemission abh盲ngig ist.
Der Kaufvertrag mit BofA Securities, der als Vertreter der Erstk盲ufer fungiert, enth盲lt 眉bliche Zusicherungen und eine 60-t盲gige Beschr盲nkung f眉r die Ausgabe zus盲tzlicher langfristiger Schulden. Einige Erstk盲ufer oder deren Tochtergesellschaften sind Kreditgeber der revolvierenden Kreditfazilit盲t und k枚nnen die 2028er Anleihen halten, wodurch sie einen Teil der Erl枚se aus der Emission erhalten. Anhang 99.1 enth盲lt die zugeh枚rige Pressemitteilung.
FAQ
What are the size and coupon of Crescent Energy's new senior notes (ticker: CRGY)?
When is the expected closing date for CRGY's $600 million notes offering?
How much net cash will Crescent Energy receive from the offering?
What will Crescent Energy use the net proceeds for?
Is the notes offering contingent on the tender offer for the 2028 notes?
How long is Crescent Energy restricted from issuing additional long-term debt after this deal?
