[8-K] Empire Petroleum Corporation Reports Material Event
Morgan Stanley Finance LLC, guaranteed by Morgan Stanley, is marketing three-year principal-protected market-linked notes tied to the S&P 500 Index (SPX) and the Dow Jones Industrial Average (INDU). The investor’s return is based solely on the worst performing index at the single observation date of July 28 2028.
Key Terms
- Stated principal: $1,000 per note
- Participation rate: 100 % of any index gain
- Maximum payment: 119 %�124 % of principal ($1,190�$1,240)
- Downside protection: payment will not be less than principal, regardless of index loss
- No periodic coupons or interim payments
- Pricing date: July 28 2025; Maturity: August 2 2028
- Estimated value: $951.90 (4.8 % below issue price) reflecting dealer costs and hedging
Risk Highlights
- Limited upside: gains are capped at 19 %�24 %; any index rise above this level is forgone.
- No interest: investors receive no income before maturity.
- Credit exposure: repayment depends on Morgan Stanley’s ability to pay.
- Worst-of structure: a decline in either index nullifies upside from the other.
- Liquidity: the notes are unlisted; secondary trading, if any, could be at a discount.
- Estimated value below par signals embedded fees; price transparency may be limited.
These notes may appeal to investors seeking full principal protection with modest equity upside over a three-year horizon, but they sacrifice dividend income, broader upside participation, and carry issuer credit and liquidity risk.
Morgan Stanley Finance LLC, garantita da Morgan Stanley, sta proponendo note di mercato collegate a indici con protezione del capitale della durata di tre anni, legate all'Indice S&P 500 (SPX) e al Dow Jones Industrial Average (INDU). Il rendimento per l'investitore dipende esclusivamente dall'indice con la performance peggiore alla data di osservazione unica del 28 luglio 2028.
Termini principali
- Capitale nominale: 1.000 $ per nota
- Percentuale di partecipazione: 100% di qualsiasi guadagno dell'indice
- Pagamento massimo: 119%�124% del capitale (1.190�1.240 $)
- Protezione al ribasso: il pagamento non sarà inferiore al capitale, indipendentemente dalla perdita dell'indice
- Nessun coupon periodico o pagamento intermedio
- Data di pricing: 28 luglio 2025; Scadenza: 2 agosto 2028
- Valore stimato: 951,90 $ (4,8% sotto il prezzo di emissione) che riflette costi del dealer e coperture
Punti di rischio
- Rendimento limitato: i guadagni sono limitati al 19%�24%; qualsiasi aumento dell'indice oltre questo livello non viene riconosciuto.
- Nessun interesse: gli investitori non ricevono reddito prima della scadenza.
- Rischio di credito: il rimborso dipende dalla capacità di pagamento di Morgan Stanley.
- Struttura worst-of: un calo di uno degli indici annulla il potenziale guadagno dall'altro.
- ܾ徱à: le note non sono quotate; il trading secondario, se presente, potrebbe avvenire a sconto.
- Valore stimato sotto il valore nominale indica costi incorporati; la trasparenza del prezzo potrebbe essere limitata.
Queste note possono essere interessanti per investitori che cercano protezione completa del capitale con un modesto potenziale di crescita azionaria su un orizzonte di tre anni, ma rinunciano ai dividendi, a una partecipazione più ampia al rialzo e assumono rischi di credito dell'emittente e di liquidità.
Morgan Stanley Finance LLC, garantizada por Morgan Stanley, está comercializando notas vinculadas al mercado con protección del principal a tres años, ligadas al Índice S&P 500 (SPX) y al Dow Jones Industrial Average (INDU). El rendimiento para el inversor se basa únicamente en el índice con peor desempeño en la fecha única de observación del 28 de julio de 2028.
Términos clave
- Principal declarado: 1,000 $ por nota
- Tasa de participación: 100% de cualquier ganancia del índice
- Pago máximo: 119%�124% del principal (1,190�1,240 $)
- Protección a la baja: el pago no será menor al principal, independientemente de la pérdida del índice
- No hay cupones periódicos ni pagos intermedios
- Fecha de fijación de precio: 28 de julio de 2025; Vencimiento: 2 de agosto de 2028
- Valor estimado: 951.90 $ (4.8% por debajo del precio de emisión), reflejando costos del distribuidor y cobertura
Aspectos de riesgo
- Alza limitada: las ganancias están limitadas entre 19%�24%; cualquier aumento del índice por encima de este nivel se pierde.
- Sin intereses: los inversores no reciben ingresos antes del vencimiento.
- Exposición crediticia: el reembolso depende de la capacidad de pago de Morgan Stanley.
- Estructura worst-of: una caída en cualquiera de los índices anula la ganancia potencial del otro.
- Liquidez: las notas no están listadas; las operaciones secundarias, si las hay, podrían realizarse con descuento.
- Valor estimado por debajo del valor nominal indica costos incorporados; la transparencia de precios puede ser limitada.
Estas notas pueden atraer a inversores que buscan protección total del principal con un modesto potencial alcista en renta variable a tres años, pero renuncian a ingresos por dividendos, una participación más amplia en las ganancias y asumen riesgos de crédito del emisor y de liquidez.
Morgan Stanley Finance LLC� Morgan Stanley� 보증� 받으�, S&P 500 지�(SPX) � 다우존스 산업평균지�(INDU)� 연동� 3� 만기 원금보장 시장연계증권� 판매하고 있습니다. 투자자의 수익은 2028� 7� 28� 단일 관찰일� 가� 성과가 저조한 지수를 기준으로 산정됩니�.
주요 조건
- 명시 원금: 노트� 1,000달러
- 참여�: 지� 상승분의 100%
- 최대 지급액: 원금� 119%�124% (1,190�1,240달러)
- 하락 보호: 지� 하락� 관계없� 원금 미만 지� 없음
- 정기 쿠폰 또는 중간 지� 없음
- 가� 산정�: 2025� 7� 28�; 만기: 2028� 8� 2�
- 추정 가�: 951.90달러 (발행가 대� 4.8% 낮음), 딜러 비용 � 헤지 반영
위험 요약
- 상승 제한: 수익� 19%�24%� 제한되며, � 수준 이상� 지� 상승은 반영되지 않습니다.
- 이자 없음: 만기 � 수익 지� 없음
- 신용 위험: 상환은 Morgan Stanley� 지� 능력� 달려 있음
- 최저 성과 구조: � 지� � 하나라도 하락하면 다른 지수의 상승분이 무효화됨
- 유동�: 비상� 증권으로, 2� 시장 거래가 있다� 할인 거래 가능성 있음
- 추정 가치가 액면가 이하: 내재 수수� 존재� 의미하며, 가� 투명성이 제한적일 � 있음
� 증권은 3� 기간 동안 원금 전액 보호와 소폭� 주식 상승 잠재력을 원하� 투자자에� 적합하지�, 배당 수익� 광범위한 상승 참여 기회� 포기하고 발행� 신용 � 유동� 위험� 감수해야 합니�.
Morgan Stanley Finance LLC, garantie par Morgan Stanley, commercialise des notes liées au marché à capital protégé d'une durée de trois ans, liées à l'indice S&P 500 (SPX) et au Dow Jones Industrial Average (INDU). Le rendement de l'investisseur dépend uniquement de l'indice le moins performant à la date d'observation unique du 28 juillet 2028.
Principaux termes
- Capital nominal : 1 000 $ par note
- Taux de participation : 100 % de toute hausse de l'indice
- Paiement maximum : 119 %�124 % du capital (1 190�1 240 $)
- Protection à la baisse : le paiement ne sera jamais inférieur au capital, quelle que soit la perte de l'indice
- Pas de coupons périodiques ni de paiements intermédiaires
- Date de fixation du prix : 28 juillet 2025 ; Échéance : 2 août 2028
- Valeur estimée : 951,90 $ (4,8 % en dessous du prix d'émission), reflétant les coûts du distributeur et la couverture
Points clés de risque
- Potentiel limité à la hausse : les gains sont plafonnés entre 19 % et 24 % ; toute hausse au-delà de ce niveau n'est pas prise en compte.
- Pas d’intérêts : les investisseurs ne perçoivent aucun revenu avant l’échéance.
- Exposition au risque de crédit : le remboursement dépend de la capacité de Morgan Stanley à payer.
- Structure worst-of : une baisse de l’un des indices annule les gains potentiels de l’autre.
- ܾ徱é : les notes ne sont pas cotées ; les échanges secondaires, s’ils existent, peuvent se faire avec une décote.
- Valeur estimée inférieure à la valeur nominale indique des frais incorporés ; la transparence des prix peut être limitée.
Ces notes peuvent intéresser les investisseurs recherchant une protection intégrale du capital avec un potentiel modéré de hausse sur actions sur une période de trois ans, mais au prix de renoncer aux dividendes, à une participation plus large à la hausse et en assumant un risque de crédit émetteur ainsi que de liquidité.
Morgan Stanley Finance LLC, garantiert von Morgan Stanley, bietet dreijährige kapitalschutzgesicherte marktgebundene Schuldverschreibungen an, die an den S&P 500 Index (SPX) und den Dow Jones Industrial Average (INDU) gekoppelt sind. Die Rendite des Anlegers basiert ausschließlich auf dem schlechtesten Index zum einzigen Beobachtungszeitpunkt am 28. Juli 2028.
Wichtige Bedingungen
- Nominalkapital: 1.000 $ pro Note
- Partizipationsrate: 100 % der Indexgewinne
- Maximale Auszahlung: 119 %�124 % des Kapitals (1.190�1.240 $)
- Abwärtschutz: Auszahlung mindestens in Höhe des Kapitals, unabhängig von Indexverlusten
- Keine periodischen Coupons oder Zwischenzahlungen
- Preisfeststellung: 28. Juli 2025; Fälligkeit: 2. August 2028
- Geschätzter Wert: 951,90 $ (4,8 % unter Ausgabepreis), inklusive Händlerkosten und Absicherung
Risikohighlights
- Begrenztes Aufwärtspotenzial: Gewinne sind auf 19 %�24 % gedeckelt; jede Indexsteigerung darüber hinaus geht verloren.
- Keine Zinsen: Anleger erhalten vor Fälligkeit keine Erträge.
- Kreditrisiko: Rückzahlung hängt von der Zahlungsfähigkeit von Morgan Stanley ab.
- Worst-of-Struktur: Ein Rückgang eines Index hebt die Aufwärtsgewinne des anderen auf.
- ܾ徱ä: Die Notes sind nicht börsennotiert; ein eventueller Sekundärhandel kann mit Abschlag erfolgen.
- Geschätzter Wert unter Nominalwert weist auf eingebaute Gebühren hin; Preistransparenz kann eingeschränkt sein.
Diese Notes könnten für Anleger interessant sein, die vollen Kapitalschutz mit moderatem Aktienaufschwung über einen Dreijahreszeitraum suchen, dabei aber auf Dividenden, breitere Aufwärtsbeteiligung verzichten und Emittenten- sowie ܾ徱äsrisiken eingehen.
- Full principal protection at maturity regardless of index performance.
- 100 % participation in index gains up to the cap.
- Backed by Morgan Stanley credit; investment-grade guarantor.
- Upside capped at 19 %�24 %; gains above this level forfeited.
- No interest or dividends over the three-year term.
- Subject to issuer credit risk; unsecured obligation of Morgan Stanley.
- Worst-performer structure increases likelihood of zero upside.
- Illiquidity: not exchange-listed; secondary prices may be discounted.
- Estimated value ~4.8 % below issue price indicates significant fees.
Insights
TL;DR: Principal protected, capped-upside SPX/INDU note; neutral overall because of limited return versus equity risk and issuer credit exposure.
The note offers a straightforward proposition: 100 % downside protection in exchange for capping upside at roughly 19 %�24 %. With both indices near all-time highs, a three-year cap of 24 % equates to roughly 7 % CAGR, well below long-run equity returns and does not include dividends forgone (�1.5 % annually). Investors also face reinvestment risk if indices rise sharply beyond the cap. Positively, principal preservation can fit conservative allocation buckets and Morgan Stanley’s AA-/A1 level credit provides reasonable confidence, though still lower than U.S. Treasuries. Estimated value at $951.90 highlights nearly 5 % in embedded costs. Overall impact: neutral.
TL;DR: Credit-linked, illiquid, fee-laden structure lowers risk-adjusted appeal—impact neutral to mildly negative.
The note’s investment grade guaranty mitigates default probability, yet investors assume unsecured senior exposure for three years. Lack of listing impedes exit; bid-offer spreads typically 1-3 %, magnified by the note’s below-par fair value. The ‘worst-of� feature amplifies basis risk; historical correlation breaks could see one index lag significantly, eliminating upside. Tax treatment may recognize OID before cash receipt, creating phantom income. While zero downside is attractive, Treasuries of comparable tenor presently yield near 4 %, outperforming the 0-7 % annualized effective yield here under most scenarios. Accordingly, I assign a neutral (0) impact rating.
Morgan Stanley Finance LLC, garantita da Morgan Stanley, sta proponendo note di mercato collegate a indici con protezione del capitale della durata di tre anni, legate all'Indice S&P 500 (SPX) e al Dow Jones Industrial Average (INDU). Il rendimento per l'investitore dipende esclusivamente dall'indice con la performance peggiore alla data di osservazione unica del 28 luglio 2028.
Termini principali
- Capitale nominale: 1.000 $ per nota
- Percentuale di partecipazione: 100% di qualsiasi guadagno dell'indice
- Pagamento massimo: 119%�124% del capitale (1.190�1.240 $)
- Protezione al ribasso: il pagamento non sarà inferiore al capitale, indipendentemente dalla perdita dell'indice
- Nessun coupon periodico o pagamento intermedio
- Data di pricing: 28 luglio 2025; Scadenza: 2 agosto 2028
- Valore stimato: 951,90 $ (4,8% sotto il prezzo di emissione) che riflette costi del dealer e coperture
Punti di rischio
- Rendimento limitato: i guadagni sono limitati al 19%�24%; qualsiasi aumento dell'indice oltre questo livello non viene riconosciuto.
- Nessun interesse: gli investitori non ricevono reddito prima della scadenza.
- Rischio di credito: il rimborso dipende dalla capacità di pagamento di Morgan Stanley.
- Struttura worst-of: un calo di uno degli indici annulla il potenziale guadagno dall'altro.
- ܾ徱à: le note non sono quotate; il trading secondario, se presente, potrebbe avvenire a sconto.
- Valore stimato sotto il valore nominale indica costi incorporati; la trasparenza del prezzo potrebbe essere limitata.
Queste note possono essere interessanti per investitori che cercano protezione completa del capitale con un modesto potenziale di crescita azionaria su un orizzonte di tre anni, ma rinunciano ai dividendi, a una partecipazione più ampia al rialzo e assumono rischi di credito dell'emittente e di liquidità.
Morgan Stanley Finance LLC, garantizada por Morgan Stanley, está comercializando notas vinculadas al mercado con protección del principal a tres años, ligadas al Índice S&P 500 (SPX) y al Dow Jones Industrial Average (INDU). El rendimiento para el inversor se basa únicamente en el índice con peor desempeño en la fecha única de observación del 28 de julio de 2028.
Términos clave
- Principal declarado: 1,000 $ por nota
- Tasa de participación: 100% de cualquier ganancia del índice
- Pago máximo: 119%�124% del principal (1,190�1,240 $)
- Protección a la baja: el pago no será menor al principal, independientemente de la pérdida del índice
- No hay cupones periódicos ni pagos intermedios
- Fecha de fijación de precio: 28 de julio de 2025; Vencimiento: 2 de agosto de 2028
- Valor estimado: 951.90 $ (4.8% por debajo del precio de emisión), reflejando costos del distribuidor y cobertura
Aspectos de riesgo
- Alza limitada: las ganancias están limitadas entre 19%�24%; cualquier aumento del índice por encima de este nivel se pierde.
- Sin intereses: los inversores no reciben ingresos antes del vencimiento.
- Exposición crediticia: el reembolso depende de la capacidad de pago de Morgan Stanley.
- Estructura worst-of: una caída en cualquiera de los índices anula la ganancia potencial del otro.
- Liquidez: las notas no están listadas; las operaciones secundarias, si las hay, podrían realizarse con descuento.
- Valor estimado por debajo del valor nominal indica costos incorporados; la transparencia de precios puede ser limitada.
Estas notas pueden atraer a inversores que buscan protección total del principal con un modesto potencial alcista en renta variable a tres años, pero renuncian a ingresos por dividendos, una participación más amplia en las ganancias y asumen riesgos de crédito del emisor y de liquidez.
Morgan Stanley Finance LLC� Morgan Stanley� 보증� 받으�, S&P 500 지�(SPX) � 다우존스 산업평균지�(INDU)� 연동� 3� 만기 원금보장 시장연계증권� 판매하고 있습니다. 투자자의 수익은 2028� 7� 28� 단일 관찰일� 가� 성과가 저조한 지수를 기준으로 산정됩니�.
주요 조건
- 명시 원금: 노트� 1,000달러
- 참여�: 지� 상승분의 100%
- 최대 지급액: 원금� 119%�124% (1,190�1,240달러)
- 하락 보호: 지� 하락� 관계없� 원금 미만 지� 없음
- 정기 쿠폰 또는 중간 지� 없음
- 가� 산정�: 2025� 7� 28�; 만기: 2028� 8� 2�
- 추정 가�: 951.90달러 (발행가 대� 4.8% 낮음), 딜러 비용 � 헤지 반영
위험 요약
- 상승 제한: 수익� 19%�24%� 제한되며, � 수준 이상� 지� 상승은 반영되지 않습니다.
- 이자 없음: 만기 � 수익 지� 없음
- 신용 위험: 상환은 Morgan Stanley� 지� 능력� 달려 있음
- 최저 성과 구조: � 지� � 하나라도 하락하면 다른 지수의 상승분이 무효화됨
- 유동�: 비상� 증권으로, 2� 시장 거래가 있다� 할인 거래 가능성 있음
- 추정 가치가 액면가 이하: 내재 수수� 존재� 의미하며, 가� 투명성이 제한적일 � 있음
� 증권은 3� 기간 동안 원금 전액 보호와 소폭� 주식 상승 잠재력을 원하� 투자자에� 적합하지�, 배당 수익� 광범위한 상승 참여 기회� 포기하고 발행� 신용 � 유동� 위험� 감수해야 합니�.
Morgan Stanley Finance LLC, garantie par Morgan Stanley, commercialise des notes liées au marché à capital protégé d'une durée de trois ans, liées à l'indice S&P 500 (SPX) et au Dow Jones Industrial Average (INDU). Le rendement de l'investisseur dépend uniquement de l'indice le moins performant à la date d'observation unique du 28 juillet 2028.
Principaux termes
- Capital nominal : 1 000 $ par note
- Taux de participation : 100 % de toute hausse de l'indice
- Paiement maximum : 119 %�124 % du capital (1 190�1 240 $)
- Protection à la baisse : le paiement ne sera jamais inférieur au capital, quelle que soit la perte de l'indice
- Pas de coupons périodiques ni de paiements intermédiaires
- Date de fixation du prix : 28 juillet 2025 ; Échéance : 2 août 2028
- Valeur estimée : 951,90 $ (4,8 % en dessous du prix d'émission), reflétant les coûts du distributeur et la couverture
Points clés de risque
- Potentiel limité à la hausse : les gains sont plafonnés entre 19 % et 24 % ; toute hausse au-delà de ce niveau n'est pas prise en compte.
- Pas d’intérêts : les investisseurs ne perçoivent aucun revenu avant l’échéance.
- Exposition au risque de crédit : le remboursement dépend de la capacité de Morgan Stanley à payer.
- Structure worst-of : une baisse de l’un des indices annule les gains potentiels de l’autre.
- ܾ徱é : les notes ne sont pas cotées ; les échanges secondaires, s’ils existent, peuvent se faire avec une décote.
- Valeur estimée inférieure à la valeur nominale indique des frais incorporés ; la transparence des prix peut être limitée.
Ces notes peuvent intéresser les investisseurs recherchant une protection intégrale du capital avec un potentiel modéré de hausse sur actions sur une période de trois ans, mais au prix de renoncer aux dividendes, à une participation plus large à la hausse et en assumant un risque de crédit émetteur ainsi que de liquidité.
Morgan Stanley Finance LLC, garantiert von Morgan Stanley, bietet dreijährige kapitalschutzgesicherte marktgebundene Schuldverschreibungen an, die an den S&P 500 Index (SPX) und den Dow Jones Industrial Average (INDU) gekoppelt sind. Die Rendite des Anlegers basiert ausschließlich auf dem schlechtesten Index zum einzigen Beobachtungszeitpunkt am 28. Juli 2028.
Wichtige Bedingungen
- Nominalkapital: 1.000 $ pro Note
- Partizipationsrate: 100 % der Indexgewinne
- Maximale Auszahlung: 119 %�124 % des Kapitals (1.190�1.240 $)
- Abwärtschutz: Auszahlung mindestens in Höhe des Kapitals, unabhängig von Indexverlusten
- Keine periodischen Coupons oder Zwischenzahlungen
- Preisfeststellung: 28. Juli 2025; Fälligkeit: 2. August 2028
- Geschätzter Wert: 951,90 $ (4,8 % unter Ausgabepreis), inklusive Händlerkosten und Absicherung
Risikohighlights
- Begrenztes Aufwärtspotenzial: Gewinne sind auf 19 %�24 % gedeckelt; jede Indexsteigerung darüber hinaus geht verloren.
- Keine Zinsen: Anleger erhalten vor Fälligkeit keine Erträge.
- Kreditrisiko: Rückzahlung hängt von der Zahlungsfähigkeit von Morgan Stanley ab.
- Worst-of-Struktur: Ein Rückgang eines Index hebt die Aufwärtsgewinne des anderen auf.
- ܾ徱ä: Die Notes sind nicht börsennotiert; ein eventueller Sekundärhandel kann mit Abschlag erfolgen.
- Geschätzter Wert unter Nominalwert weist auf eingebaute Gebühren hin; Preistransparenz kann eingeschränkt sein.
Diese Notes könnten für Anleger interessant sein, die vollen Kapitalschutz mit moderatem Aktienaufschwung über einen Dreijahreszeitraum suchen, dabei aber auf Dividenden, breitere Aufwärtsbeteiligung verzichten und Emittenten- sowie ܾ徱äsrisiken eingehen.