[8-K] Enterprise Products Partners L.P. Reports Material Event
Enterprise Products Partners L.P. (NYSE: EPD) filed a Form 8-K disclosing the completion of a $2.0 billion senior notes offering by subsidiary Enterprise Products Operating LLC (EPO) on June 20, 2025. The notes are fully and unconditionally guaranteed by the Partnership on an unsecured, unsubordinated basis.
- Tranches & Pricing: $500 million 4.30% notes due 2028; $750 million 4.60% notes due 2031; $750 million 5.20% notes due 2036.
- Interest & Payment Dates: Semi-annual payments starting Dec 20, 2025 (2028 tranche) and Jan 15, 2026 (2031 & 2036 tranches).
- Call Provisions: Make-whole optional redemption prior to par-call dates (May 20 2028 / Dec 15 2030 / Oct 15 2035); thereafter redeemable at par plus accrued interest.
- Use of Proceeds: General partnership purposes, growth capital, potential acquisitions and repayment of outstanding commercial paper.
- Underwriters: Citigroup, BBVA, Deutsche Bank, Scotia Capital and TD Securities; obligations governed by customary indemnities and representations.
The issuance was executed under the existing shelf registration (Form S-3 Nos. 333-283172 & 333-283172-01) and the Fortieth Supplemental Indenture dated June 20, 2025. Legal opinions (Sidley Austin LLP) and the underwriting agreement are filed as exhibits.
Management signals continued access to attractive long-term debt markets to fund growth while extending the maturity ladder. However, the transaction increases total debt and commits EPO to fixed coupon payments ranging from 4.30% to 5.20% for up to 11 years.
Enterprise Products Partners L.P. (NYSE: EPD) ha depositato un modulo 8-K comunicando il completamento di un'offerta di note senior da 2,0 miliardi di dollari da parte della controllata Enterprise Products Operating LLC (EPO) il 20 giugno 2025. Le note sono garantite in modo pieno e incondizionato dalla Partnership su base non garantita e non subordinata.
- Tranche e Prezzi: 500 milioni di dollari in note al 4,30% con scadenza 2028; 750 milioni di dollari al 4,60% con scadenza 2031; 750 milioni di dollari al 5,20% con scadenza 2036.
- Interessi e Date di Pagamento: Pagamenti semestrali a partire dal 20 dicembre 2025 (tranche 2028) e dal 15 gennaio 2026 (tranche 2031 e 2036).
- Clausole di Rimborso: Rimborso opzionale make-whole prima delle date di rimborso a valore nominale (20 maggio 2028 / 15 dicembre 2030 / 15 ottobre 2035); successivamente rimborsabili al valore nominale più gli interessi maturati.
- Utilizzo dei Proventi: Finalità generali della partnership, capitale per la crescita, potenziali acquisizioni e rimborso di commercial paper in essere.
- Sottoscrittori: Citigroup, BBVA, Deutsche Bank, Scotia Capital e TD Securities; obblighi regolati da consuete garanzie e dichiarazioni.
L'emissione è stata effettuata nell'ambito della registrazione a scaffale esistente (Form S-3 n. 333-283172 e 333-283172-01) e del Quarantesimo Supplemental Indenture datato 20 giugno 2025. Le opinioni legali (Sidley Austin LLP) e l'accordo di sottoscrizione sono depositati come allegati.
Il management indica un accesso continuo a mercati del debito a lungo termine vantaggiosi per finanziare la crescita estendendo la scadenza del debito. Tuttavia, l'operazione aumenta il debito totale e impegna EPO a pagamenti fissi di cedole dal 4,30% al 5,20% fino a 11 anni.
Enterprise Products Partners L.P. (NYSE: EPD) presentó un Formulario 8-K anunciando la finalización de una oferta de bonos senior por 2.000 millones de dólares realizada por su subsidiaria Enterprise Products Operating LLC (EPO) el 20 de junio de 2025. Los bonos están garantizados de forma total e incondicional por la Sociedad en base no garantizada y no subordinada.
- Tramos y Precios: 500 millones de dólares en bonos al 4,30% con vencimiento en 2028; 750 millones al 4,60% con vencimiento en 2031; 750 millones al 5,20% con vencimiento en 2036.
- Intereses y Fechas de Pago: Pagos semestrales a partir del 20 de diciembre de 2025 (tramo 2028) y 15 de enero de 2026 (tramos 2031 y 2036).
- Cláusulas de Redención: Redención opcional make-whole antes de las fechas de redención a valor nominal (20 de mayo de 2028 / 15 de diciembre de 2030 / 15 de octubre de 2035); posteriormente redimibles al valor nominal más intereses acumulados.
- Uso de los Fondos: Propósitos generales de la sociedad, capital para crecimiento, posibles adquisiciones y pago de papel comercial pendiente.
- Suscriptores: Citigroup, BBVA, Deutsche Bank, Scotia Capital y TD Securities; obligaciones regidas por indemnizaciones y declaraciones habituales.
La emisión se realizó bajo la inscripción en estantería existente (Formulario S-3 Nros. 333-283172 y 333-283172-01) y el Cuadragésimo Suplemento de Escritura fechada el 20 de junio de 2025. Las opiniones legales (Sidley Austin LLP) y el acuerdo de suscripción se presentan como anexos.
La dirección señala un acceso continuo a mercados de deuda a largo plazo atractivos para financiar el crecimiento mientras extiende la madurez. Sin embargo, la transacción incrementa la deuda total y compromete a EPO a pagos fijos de cupón que van del 4,30% al 5,20% por hasta 11 años.
Enterprise Products Partners L.P. (NYSE: EPD)� 2025� 6� 20� 자회사인 Enterprise Products Operating LLC(EPO)� 20� 달러 규모 선순� 채권 발행 완료� 알리� Form 8-K� 제출했습니다. � 채권은 파트너십� 의해 무담�, 비후순위� 전액 � 무조� 보증됩니�.
- 트랜� � 금리: 2028� 만기 4.30% 채권 5� 달러; 2031� 만기 4.60% 채권 7� 5천만 달러; 2036� 만기 5.20% 채권 7� 5천만 달러.
- 이자 � 지급일: 2028� 트랜치는 2025� 12� 20일부�, 2031� � 2036� 트랜치는 2026� 1� 15일부� 반기� 지�.
- � 조항: 액면가 � 이전� 메이크홀 옵션 상환 가�(2028� 5� 20� / 2030� 12� 15� / 2035� 10� 15�); 이후에는 액면가 � 미지� 이자와 함께 상환 가�.
- 자금 사용 목적: 일반 파트너십 목적, 성장 자본, 잠재� 인수 � 미결� 상업어음 상환.
- 인수�: Citigroup, BBVA, Deutsche Bank, Scotia Capital, TD Securities; 계약은 통상적인 보증 � 진술 조건� 따름.
이번 발행은 기존 선등�(� S-3 번호 333-283172 � 333-283172-01) � 2025� 6� 20일자 �40� 보충 계약서에 따라 진행되었습니�. 법률 의견�(Sidley Austin LLP)와 인수 계약서는 첨부 문서� 제출되었습니�.
경영진은 만기 연장� 통해 성장 자금� 조달하기 위해 매력적인 장기 부� 시장� 지속적으로 접근� 것임� 시사했습니다. 다만 이번 거래� � 부채가 증가하며 EPO� 최대 11� 동안 4.30%에서 5.20% 사이� 고정 쿠폰 지급을 약속하게 됩니�.
Enterprise Products Partners L.P. (NYSE : EPD) a déposé un formulaire 8-K annonçant la finalisation d'une émission de billets seniors de 2,0 milliards de dollars par sa filiale Enterprise Products Operating LLC (EPO) le 20 juin 2025. Les billets sont intégralement et inconditionnellement garantis par la société mère sur une base non garantie et non subordonnée.
- Tranches et Tarification : 500 millions de dollars de billets à 4,30 % échéant en 2028 ; 750 millions à 4,60 % échéant en 2031 ; 750 millions à 5,20 % échéant en 2036.
- Intérêts et Dates de Paiement : Paiements semestriels à partir du 20 décembre 2025 (tranche 2028) et du 15 janvier 2026 (tranches 2031 et 2036).
- Clauses de Remboursement : Remboursement optionnel make-whole avant les dates de remboursement à la valeur nominale (20 mai 2028 / 15 décembre 2030 / 15 octobre 2035) ; ensuite remboursables au pair plus intérêts courus.
- Utilisation des Fonds : Objectifs généraux de la société, capital de croissance, acquisitions potentielles et remboursement de papier commercial en circulation.
- Souscripteurs : Citigroup, BBVA, Deutsche Bank, Scotia Capital et TD Securities ; obligations régies par des garanties et déclarations habituelles.
L'émission a été réalisée dans le cadre de l'enregistrement sur étagère existant (Formulaire S-3 n° 333-283172 & 333-283172-01) et du quarantième avenant daté du 20 juin 2025. Les avis juridiques (Sidley Austin LLP) et l'accord de souscription sont déposés en annexes.
La direction indique un accès continu à des marchés de la dette à long terme attractifs pour financer la croissance tout en allongeant l'échéancier. Cependant, cette opération augmente la dette totale et engage EPO à des paiements de coupons fixes de 4,30 % à 5,20 % sur une durée pouvant aller jusqu'à 11 ans.
Enterprise Products Partners L.P. (NYSE: EPD) hat am 20. Juni 2025 ein Formular 8-K eingereicht, das den Abschluss eines Senior-Notes-Angebots in Höhe von 2,0 Milliarden US-Dollar durch die Tochtergesellschaft Enterprise Products Operating LLC (EPO) bekannt gibt. Die Anleihen sind von der Partnerschaft unbefristet und bedingungslos auf unbesicherter, nicht nachrangiger Basis garantiert.
- Tranchen & Preise: 500 Millionen US-Dollar 4,30% Notes fällig 2028; 750 Millionen 4,60% Notes fällig 2031; 750 Millionen 5,20% Notes fällig 2036.
- Zinsen & Zahlungstermine: Halbjährliche Zahlungen ab 20. Dezember 2025 (2028-Tranche) und 15. Januar 2026 (2031 & 2036-Tranchen).
- ü첹ܴڰܲ: Make-whole freiwillige Rückzahlung vor Par-Rückkaufdatum (20. Mai 2028 / 15. Dez. 2030 / 15. Okt. 2035); danach zum Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen rückzahlbar.
- Verwendung der Erlöse: Allgemeine Partnerschaftszwecke, Wachstumskapital, potenzielle Akquisitionen und Rückzahlung ausstehender Commercial Paper.
- Underwriter: Citigroup, BBVA, Deutsche Bank, Scotia Capital und TD Securities; Verpflichtungen unterliegen üblichen Garantien und Zusicherungen.
Die Emission erfolgte im Rahmen der bestehenden Shelf-Registration (Form S-3 Nr. 333-283172 & 333-283172-01) und des vierzigsten Nachtragsvertrags vom 20. Juni 2025. Rechtliche Gutachten (Sidley Austin LLP) und der Underwriting-Vertrag sind als Anlagen eingereicht.
Das Management signalisiert weiterhin Zugang zu attraktiven langfristigen Kreditmärkten zur Finanzierung des Wachstums bei gleichzeitiger Verlängerung der Laufzeiten. Die Transaktion erhöht jedoch die Gesamtschulden und verpflichtet EPO zu festen Kuponzahlungen zwischen 4,30% und 5,20% für bis zu 11 Jahre.
- Locks-in fixed coupons between 4.30% and 5.20% for up to 11 years, reducing exposure to future rate volatility.
- Extends debt maturity profile with staggered 2028, 2031 and 2036 maturities, enhancing liquidity planning.
- Proceeds earmarked to repay higher-cost commercial paper, potentially lowering near-term interest expense.
- Increases total debt by $2 billion, raising leverage until proceeds are used for repayment or generate earnings.
- Unsecured structure offers no additional collateral, leaving existing creditors structurally unchanged and equity holders behind a larger claim stack.
Insights
TL;DR Attractive long-term financing locks in sub-6% coupons, extends maturity profile; leverage uptick balanced by potential CP pay-down.
The $2 billion, three-tranche deal diversifies EPD’s maturity stack and fixes rates before further Fed easing uncertainty. Coupons align with BBB+/Baa1 mid-curve levels, indicating solid market demand. Par-call structures provide pre-maturity flexibility while protecting investors with make-whole premiums. Proceeds earmarked to refinance higher-cost commercial paper (~6-7% variable) could reduce short-term interest expense and liquidity risk. Net leverage will rise until CP retirement and any growth capex generates EBITDA, but the partnership historically maintains 3.0�3.5× debt/EBITDA, leaving headroom. From a bondholder view, covenant package mirrors prior issues, no new restrictive terms.
TL;DR Debt issuance modestly elevates leverage; refinancing plan and staggered maturities mitigate liquidity and refinancing risk.
Adding $2 billion of senior unsecured debt increases absolute leverage, yet EPD’s investment-grade profile and diversified midstream assets support capacity. The longest tranche (2036) absorbs duration risk at 5.20%, still below historical WACC. Refinancing near-term commercial paper should smooth the maturity wall and reduce exposure to rate volatility. No restrictive covenants or security pledge mean noteholders rank pari passu with existing debt, keeping structural subordination unchanged. Overall credit risk impact is contained; equity dilution nonexistent.
Enterprise Products Partners L.P. (NYSE: EPD) ha depositato un modulo 8-K comunicando il completamento di un'offerta di note senior da 2,0 miliardi di dollari da parte della controllata Enterprise Products Operating LLC (EPO) il 20 giugno 2025. Le note sono garantite in modo pieno e incondizionato dalla Partnership su base non garantita e non subordinata.
- Tranche e Prezzi: 500 milioni di dollari in note al 4,30% con scadenza 2028; 750 milioni di dollari al 4,60% con scadenza 2031; 750 milioni di dollari al 5,20% con scadenza 2036.
- Interessi e Date di Pagamento: Pagamenti semestrali a partire dal 20 dicembre 2025 (tranche 2028) e dal 15 gennaio 2026 (tranche 2031 e 2036).
- Clausole di Rimborso: Rimborso opzionale make-whole prima delle date di rimborso a valore nominale (20 maggio 2028 / 15 dicembre 2030 / 15 ottobre 2035); successivamente rimborsabili al valore nominale più gli interessi maturati.
- Utilizzo dei Proventi: Finalità generali della partnership, capitale per la crescita, potenziali acquisizioni e rimborso di commercial paper in essere.
- Sottoscrittori: Citigroup, BBVA, Deutsche Bank, Scotia Capital e TD Securities; obblighi regolati da consuete garanzie e dichiarazioni.
L'emissione è stata effettuata nell'ambito della registrazione a scaffale esistente (Form S-3 n. 333-283172 e 333-283172-01) e del Quarantesimo Supplemental Indenture datato 20 giugno 2025. Le opinioni legali (Sidley Austin LLP) e l'accordo di sottoscrizione sono depositati come allegati.
Il management indica un accesso continuo a mercati del debito a lungo termine vantaggiosi per finanziare la crescita estendendo la scadenza del debito. Tuttavia, l'operazione aumenta il debito totale e impegna EPO a pagamenti fissi di cedole dal 4,30% al 5,20% fino a 11 anni.
Enterprise Products Partners L.P. (NYSE: EPD) presentó un Formulario 8-K anunciando la finalización de una oferta de bonos senior por 2.000 millones de dólares realizada por su subsidiaria Enterprise Products Operating LLC (EPO) el 20 de junio de 2025. Los bonos están garantizados de forma total e incondicional por la Sociedad en base no garantizada y no subordinada.
- Tramos y Precios: 500 millones de dólares en bonos al 4,30% con vencimiento en 2028; 750 millones al 4,60% con vencimiento en 2031; 750 millones al 5,20% con vencimiento en 2036.
- Intereses y Fechas de Pago: Pagos semestrales a partir del 20 de diciembre de 2025 (tramo 2028) y 15 de enero de 2026 (tramos 2031 y 2036).
- Cláusulas de Redención: Redención opcional make-whole antes de las fechas de redención a valor nominal (20 de mayo de 2028 / 15 de diciembre de 2030 / 15 de octubre de 2035); posteriormente redimibles al valor nominal más intereses acumulados.
- Uso de los Fondos: Propósitos generales de la sociedad, capital para crecimiento, posibles adquisiciones y pago de papel comercial pendiente.
- Suscriptores: Citigroup, BBVA, Deutsche Bank, Scotia Capital y TD Securities; obligaciones regidas por indemnizaciones y declaraciones habituales.
La emisión se realizó bajo la inscripción en estantería existente (Formulario S-3 Nros. 333-283172 y 333-283172-01) y el Cuadragésimo Suplemento de Escritura fechada el 20 de junio de 2025. Las opiniones legales (Sidley Austin LLP) y el acuerdo de suscripción se presentan como anexos.
La dirección señala un acceso continuo a mercados de deuda a largo plazo atractivos para financiar el crecimiento mientras extiende la madurez. Sin embargo, la transacción incrementa la deuda total y compromete a EPO a pagos fijos de cupón que van del 4,30% al 5,20% por hasta 11 años.
Enterprise Products Partners L.P. (NYSE: EPD)� 2025� 6� 20� 자회사인 Enterprise Products Operating LLC(EPO)� 20� 달러 규모 선순� 채권 발행 완료� 알리� Form 8-K� 제출했습니다. � 채권은 파트너십� 의해 무담�, 비후순위� 전액 � 무조� 보증됩니�.
- 트랜� � 금리: 2028� 만기 4.30% 채권 5� 달러; 2031� 만기 4.60% 채권 7� 5천만 달러; 2036� 만기 5.20% 채권 7� 5천만 달러.
- 이자 � 지급일: 2028� 트랜치는 2025� 12� 20일부�, 2031� � 2036� 트랜치는 2026� 1� 15일부� 반기� 지�.
- � 조항: 액면가 � 이전� 메이크홀 옵션 상환 가�(2028� 5� 20� / 2030� 12� 15� / 2035� 10� 15�); 이후에는 액면가 � 미지� 이자와 함께 상환 가�.
- 자금 사용 목적: 일반 파트너십 목적, 성장 자본, 잠재� 인수 � 미결� 상업어음 상환.
- 인수�: Citigroup, BBVA, Deutsche Bank, Scotia Capital, TD Securities; 계약은 통상적인 보증 � 진술 조건� 따름.
이번 발행은 기존 선등�(� S-3 번호 333-283172 � 333-283172-01) � 2025� 6� 20일자 �40� 보충 계약서에 따라 진행되었습니�. 법률 의견�(Sidley Austin LLP)와 인수 계약서는 첨부 문서� 제출되었습니�.
경영진은 만기 연장� 통해 성장 자금� 조달하기 위해 매력적인 장기 부� 시장� 지속적으로 접근� 것임� 시사했습니다. 다만 이번 거래� � 부채가 증가하며 EPO� 최대 11� 동안 4.30%에서 5.20% 사이� 고정 쿠폰 지급을 약속하게 됩니�.
Enterprise Products Partners L.P. (NYSE : EPD) a déposé un formulaire 8-K annonçant la finalisation d'une émission de billets seniors de 2,0 milliards de dollars par sa filiale Enterprise Products Operating LLC (EPO) le 20 juin 2025. Les billets sont intégralement et inconditionnellement garantis par la société mère sur une base non garantie et non subordonnée.
- Tranches et Tarification : 500 millions de dollars de billets à 4,30 % échéant en 2028 ; 750 millions à 4,60 % échéant en 2031 ; 750 millions à 5,20 % échéant en 2036.
- Intérêts et Dates de Paiement : Paiements semestriels à partir du 20 décembre 2025 (tranche 2028) et du 15 janvier 2026 (tranches 2031 et 2036).
- Clauses de Remboursement : Remboursement optionnel make-whole avant les dates de remboursement à la valeur nominale (20 mai 2028 / 15 décembre 2030 / 15 octobre 2035) ; ensuite remboursables au pair plus intérêts courus.
- Utilisation des Fonds : Objectifs généraux de la société, capital de croissance, acquisitions potentielles et remboursement de papier commercial en circulation.
- Souscripteurs : Citigroup, BBVA, Deutsche Bank, Scotia Capital et TD Securities ; obligations régies par des garanties et déclarations habituelles.
L'émission a été réalisée dans le cadre de l'enregistrement sur étagère existant (Formulaire S-3 n° 333-283172 & 333-283172-01) et du quarantième avenant daté du 20 juin 2025. Les avis juridiques (Sidley Austin LLP) et l'accord de souscription sont déposés en annexes.
La direction indique un accès continu à des marchés de la dette à long terme attractifs pour financer la croissance tout en allongeant l'échéancier. Cependant, cette opération augmente la dette totale et engage EPO à des paiements de coupons fixes de 4,30 % à 5,20 % sur une durée pouvant aller jusqu'à 11 ans.
Enterprise Products Partners L.P. (NYSE: EPD) hat am 20. Juni 2025 ein Formular 8-K eingereicht, das den Abschluss eines Senior-Notes-Angebots in Höhe von 2,0 Milliarden US-Dollar durch die Tochtergesellschaft Enterprise Products Operating LLC (EPO) bekannt gibt. Die Anleihen sind von der Partnerschaft unbefristet und bedingungslos auf unbesicherter, nicht nachrangiger Basis garantiert.
- Tranchen & Preise: 500 Millionen US-Dollar 4,30% Notes fällig 2028; 750 Millionen 4,60% Notes fällig 2031; 750 Millionen 5,20% Notes fällig 2036.
- Zinsen & Zahlungstermine: Halbjährliche Zahlungen ab 20. Dezember 2025 (2028-Tranche) und 15. Januar 2026 (2031 & 2036-Tranchen).
- ü첹ܴڰܲ: Make-whole freiwillige Rückzahlung vor Par-Rückkaufdatum (20. Mai 2028 / 15. Dez. 2030 / 15. Okt. 2035); danach zum Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen rückzahlbar.
- Verwendung der Erlöse: Allgemeine Partnerschaftszwecke, Wachstumskapital, potenzielle Akquisitionen und Rückzahlung ausstehender Commercial Paper.
- Underwriter: Citigroup, BBVA, Deutsche Bank, Scotia Capital und TD Securities; Verpflichtungen unterliegen üblichen Garantien und Zusicherungen.
Die Emission erfolgte im Rahmen der bestehenden Shelf-Registration (Form S-3 Nr. 333-283172 & 333-283172-01) und des vierzigsten Nachtragsvertrags vom 20. Juni 2025. Rechtliche Gutachten (Sidley Austin LLP) und der Underwriting-Vertrag sind als Anlagen eingereicht.
Das Management signalisiert weiterhin Zugang zu attraktiven langfristigen Kreditmärkten zur Finanzierung des Wachstums bei gleichzeitiger Verlängerung der Laufzeiten. Die Transaktion erhöht jedoch die Gesamtschulden und verpflichtet EPO zu festen Kuponzahlungen zwischen 4,30% und 5,20% für bis zu 11 Jahre.