[8-K] Gray Media, Inc. Reports Material Event
Gray Media, Inc. (NYSE: GTN) filed an 8-K dated July 8, 2025 disclosing two material matters:
- Item 2.02 鈥� Guidance Update: The company issued a press release (Exhibit 99.1) providing updated financial guidance for the quarter ended June 30, 2025. Specific revenue, EBITDA or EPS figures were not included in the 8-K; investors must refer to the accompanying press release for details.
- Item 8.01 鈥� Capital Structure Actions: The company launched an offering of $750 million senior secured second-lien notes due 2032 (Rule 144A/Reg S). Along with borrowings under its revolving credit facility, proceeds will be used to: (i) redeem 100% of its outstanding 7.00% senior notes due 2027; (ii) repay a portion of Term Loan F maturing 2029; and (iii) cover related fees and expenses.
Concurrently, Gray Media issued a conditional notice of redemption for the 2027 notes, targeting a July 18, 2025 redemption date at par plus accrued interest, subject to successful completion of the new notes offering.
No offer or sale of the new notes is being made via this filing; the instruments remain unregistered under the Securities Act. Exhibits 99.1 and 99.2 contain the full guidance update and launch details, respectively.
Gray Media, Inc. (NYSE: GTN) ha presentato un modulo 8-K datato 8 luglio 2025 divulgando due questioni rilevanti:
- Voce 2.02 鈥� Aggiornamento delle previsioni: La societ脿 ha pubblicato un comunicato stampa (Allegato 99.1) con le previsioni finanziarie aggiornate per il trimestre terminato il 30 giugno 2025. Nel 8-K non sono stati inclusi dati specifici su ricavi, EBITDA o EPS; gli investitori devono fare riferimento al comunicato stampa allegato per i dettagli.
- Voce 8.01 鈥� Azioni sulla struttura del capitale: La societ脿 ha avviato un鈥檕fferta di 750 milioni di dollari di note senior garantite di secondo grado con scadenza 2032 (Regola 144A/Reg S). Insieme ai prestiti del suo plafond di credito revolving, i proventi saranno utilizzati per: (i) riscattare il 100% delle note senior in circolazione al 7,00% con scadenza 2027; (ii) rimborsare una parte del Term Loan F in scadenza 2029; e (iii) coprire le spese e le commissioni correlate.
Contemporaneamente, Gray Media ha emesso un avviso condizionale di riscatto per le note 2027, con data di riscatto prevista per il 18 luglio 2025 a valore nominale pi霉 interessi maturati, subordinato al buon esito dell鈥檕fferta delle nuove note.
Non si tratta di un鈥檕fferta o vendita delle nuove note tramite questo deposito; gli strumenti rimangono non registrati ai sensi del Securities Act. Gli Allegati 99.1 e 99.2 contengono rispettivamente l鈥檃ggiornamento completo delle previsioni e i dettagli del lancio.
Gray Media, Inc. (NYSE: GTN) present贸 un formulario 8-K fechado el 8 de julio de 2025 divulgando dos asuntos materiales:
- Art铆culo 2.02 鈥� Actualizaci贸n de la gu铆a: La compa帽铆a emiti贸 un comunicado de prensa (Anexo 99.1) con la gu铆a financiera actualizada para el trimestre finalizado el 30 de junio de 2025. No se incluyeron cifras espec铆ficas de ingresos, EBITDA o EPS en el 8-K; los inversores deben consultar el comunicado de prensa adjunto para m谩s detalles.
- Art铆culo 8.01 鈥� Acciones sobre la estructura de capital: La empresa lanz贸 una oferta de 750 millones de d贸lares en notas senior garantizadas de segundo gravamen con vencimiento en 2032 (Regla 144A/Reg S). Junto con los pr茅stamos bajo su l铆nea de cr茅dito revolvente, los fondos se usar谩n para: (i) redimir el 100% de sus notas senior en circulaci贸n al 7.00% con vencimiento en 2027; (ii) pagar una parte del Pr茅stamo a Plazo F con vencimiento en 2029; y (iii) cubrir las tarifas y gastos relacionados.
Simult谩neamente, Gray Media emiti贸 un aviso condicional de redenci贸n para las notas de 2027, con una fecha de redenci贸n prevista para el 18 de julio de 2025 a valor nominal m谩s intereses acumulados, sujeto a la exitosa finalizaci贸n de la oferta de las nuevas notas.
No se est谩 realizando ninguna oferta o venta de las nuevas notas mediante esta presentaci贸n; los instrumentos permanecen no registrados bajo la Ley de Valores. Los Anexos 99.1 y 99.2 contienen la actualizaci贸n completa de la gu铆a y los detalles del lanzamiento, respectivamente.
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Gray Media, Inc. (NYSE : GTN) a d茅pos茅 un formulaire 8-K dat茅 du 8 juillet 2025 divulguant deux sujets importants :
- Point 2.02 鈥� Mise 脿 jour des pr茅visions : La soci茅t茅 a publi茅 un communiqu茅 de presse (Exhibit 99.1) fournissant des pr茅visions financi猫res actualis茅es pour le trimestre clos le 30 juin 2025. Aucun chiffre pr茅cis concernant le chiffre d鈥檃ffaires, l鈥橢BITDA ou le BPA n鈥檃 茅t茅 inclus dans le 8-K ; les investisseurs doivent se r茅f茅rer au communiqu茅 de presse joint pour plus de d茅tails.
- Point 8.01 鈥� Actions sur la structure du capital : La soci茅t茅 a lanc茅 une 茅mission de 750 millions de dollars de billets garantis de second rang arrivant 脿 茅ch茅ance en 2032 (R猫gle 144A/Reg S). Avec les emprunts sous sa facilit茅 de cr茅dit renouvelable, les produits seront utilis茅s pour : (i) racheter 100 % de ses billets seniors en circulation 脿 7,00 % arrivant 脿 茅ch茅ance en 2027 ; (ii) rembourser une partie du pr锚t 脿 terme F arrivant 脿 茅ch茅ance en 2029 ; et (iii) couvrir les frais et d茅penses associ茅s.
Parall猫lement, Gray Media a 茅mis un avis conditionnel de rachat pour les billets 2027, visant une date de rachat au 18 juillet 2025 au pair plus int茅r锚ts courus, sous r茅serve de la r茅ussite de la nouvelle 茅mission de billets.
Aucune offre ni vente des nouveaux billets n鈥檈st effectu茅e via ce d茅p么t ; les titres restent non enregistr茅s en vertu du Securities Act. Les Exhibits 99.1 et 99.2 contiennent respectivement la mise 脿 jour compl猫te des pr茅visions et les d茅tails du lancement.
Gray Media, Inc. (NYSE: GTN) reichte am 8. Juli 2025 ein 8-K-Formular ein und gab zwei wesentliche Angelegenheiten bekannt:
- Punkt 2.02 鈥� Aktualisierung der Prognose: Das Unternehmen ver枚ffentlichte eine Pressemitteilung (Anlage 99.1) mit aktualisierten Finanzprognosen f眉r das Quartal zum 30. Juni 2025. Konkrete Angaben zu Umsatz, EBITDA oder EPS wurden im 8-K nicht gemacht; Investoren m眉ssen die beigef眉gte Pressemitteilung f眉r Details konsultieren.
- Punkt 8.01 鈥� Ma脽nahmen zur Kapitalstruktur: Das Unternehmen startete ein Angebot von 750 Millionen US-Dollar besicherter Senior-Second-Lien-Anleihen mit F盲lligkeit 2032 (Regel 144A/Reg S). Zusammen mit Krediten aus seiner revolvierenden Kreditfazilit盲t werden die Erl枚se verwendet, um: (i) 100 % seiner ausstehenden 7,00 % Senior Notes mit F盲lligkeit 2027 einzul枚sen; (ii) einen Teil des Term Loan F mit F盲lligkeit 2029 zur眉ckzuzahlen; und (iii) damit verbundene Geb眉hren und Kosten zu decken.
Zeitgleich gab Gray Media eine bedingte Einl枚sungsank眉ndigung f眉r die 2027er Notes heraus, mit geplantem Einl枚sungstermin am 18. Juli 2025 zu Nennwert zuz眉glich aufgelaufener Zinsen, vorbehaltlich des erfolgreichen Abschlusses des neuen Anleiheangebots.
Mit dieser Einreichung erfolgt kein Angebot oder Verkauf der neuen Notes; die Wertpapiere bleiben nach dem Securities Act nicht registriert. Die Anlagen 99.1 und 99.2 enthalten jeweils die vollst盲ndige Prognoseaktualisierung und die Details zum Angebot.
- Full redemption of $7.0% senior notes due 2027 eliminates a near-term maturity at par.
- Partial repayment of Term Loan F (due 2029) with offering proceeds reduces first-lien exposure.
- Maturity extension to 2032 via new second-lien notes provides longer runway for strategic initiatives.
- Additional secured debt: Issuance of second-lien notes increases secured leverage in the capital stack.
- Pricing and covenant terms undisclosed, leaving uncertainty on future interest expense and flexibility.
Insights
TL;DR: $750 mm second-lien issue refinances 7% 2027 notes; improves maturity profile but adds secured leverage鈥攏et impact neutral.
The announced transaction shifts Gray Media鈥檚 nearest bond maturity from 2027 to 2032. Retiring the 7.00% notes eliminates a higher-coupon liability and removes a 2027 refinancing wall. However, the new securities are second-lien, ranking behind first-lien bank debt but ahead of existing unsecured obligations, thereby increasing the secured portion of the capital structure. Pricing and covenant details are absent, preventing a full cost-of-capital assessment. The partial repayment of Term Loan F reduces first-lien balances, moderately offsetting the added second-lien debt. Until pricing is disclosed, the transaction is best viewed as capital-structure neutral.
TL;DR: Debt stack clean-up and par redemption of 2027 notes signal proactive liability management鈥攕lightly positive for GTN holders.
Management continues to address near-term leverage concerns by pre-funding a full take-out of the 2027s and trimming Term Loan F. While interest costs on the new 2032 notes are undisclosed, extending maturities by five years gives GTN more runway to monetize political-cycle cash flows. The conditional redemption at par avoids make-whole premiums, conserving cash. Investors should review Exhibit 99.1 for guidance figures to gauge earnings support for the new debt. Overall, the maneuver demonstrates disciplined balance-sheet stewardship ahead of 2026鈥�2028 political revenue cycles.
Gray Media, Inc. (NYSE: GTN) ha presentato un modulo 8-K datato 8 luglio 2025 divulgando due questioni rilevanti:
- Voce 2.02 鈥� Aggiornamento delle previsioni: La societ脿 ha pubblicato un comunicato stampa (Allegato 99.1) con le previsioni finanziarie aggiornate per il trimestre terminato il 30 giugno 2025. Nel 8-K non sono stati inclusi dati specifici su ricavi, EBITDA o EPS; gli investitori devono fare riferimento al comunicato stampa allegato per i dettagli.
- Voce 8.01 鈥� Azioni sulla struttura del capitale: La societ脿 ha avviato un鈥檕fferta di 750 milioni di dollari di note senior garantite di secondo grado con scadenza 2032 (Regola 144A/Reg S). Insieme ai prestiti del suo plafond di credito revolving, i proventi saranno utilizzati per: (i) riscattare il 100% delle note senior in circolazione al 7,00% con scadenza 2027; (ii) rimborsare una parte del Term Loan F in scadenza 2029; e (iii) coprire le spese e le commissioni correlate.
Contemporaneamente, Gray Media ha emesso un avviso condizionale di riscatto per le note 2027, con data di riscatto prevista per il 18 luglio 2025 a valore nominale pi霉 interessi maturati, subordinato al buon esito dell鈥檕fferta delle nuove note.
Non si tratta di un鈥檕fferta o vendita delle nuove note tramite questo deposito; gli strumenti rimangono non registrati ai sensi del Securities Act. Gli Allegati 99.1 e 99.2 contengono rispettivamente l鈥檃ggiornamento completo delle previsioni e i dettagli del lancio.
Gray Media, Inc. (NYSE: GTN) present贸 un formulario 8-K fechado el 8 de julio de 2025 divulgando dos asuntos materiales:
- Art铆culo 2.02 鈥� Actualizaci贸n de la gu铆a: La compa帽铆a emiti贸 un comunicado de prensa (Anexo 99.1) con la gu铆a financiera actualizada para el trimestre finalizado el 30 de junio de 2025. No se incluyeron cifras espec铆ficas de ingresos, EBITDA o EPS en el 8-K; los inversores deben consultar el comunicado de prensa adjunto para m谩s detalles.
- Art铆culo 8.01 鈥� Acciones sobre la estructura de capital: La empresa lanz贸 una oferta de 750 millones de d贸lares en notas senior garantizadas de segundo gravamen con vencimiento en 2032 (Regla 144A/Reg S). Junto con los pr茅stamos bajo su l铆nea de cr茅dito revolvente, los fondos se usar谩n para: (i) redimir el 100% de sus notas senior en circulaci贸n al 7.00% con vencimiento en 2027; (ii) pagar una parte del Pr茅stamo a Plazo F con vencimiento en 2029; y (iii) cubrir las tarifas y gastos relacionados.
Simult谩neamente, Gray Media emiti贸 un aviso condicional de redenci贸n para las notas de 2027, con una fecha de redenci贸n prevista para el 18 de julio de 2025 a valor nominal m谩s intereses acumulados, sujeto a la exitosa finalizaci贸n de la oferta de las nuevas notas.
No se est谩 realizando ninguna oferta o venta de las nuevas notas mediante esta presentaci贸n; los instrumentos permanecen no registrados bajo la Ley de Valores. Los Anexos 99.1 y 99.2 contienen la actualizaci贸n completa de la gu铆a y los detalles del lanzamiento, respectivamente.
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Parall猫lement, Gray Media a 茅mis un avis conditionnel de rachat pour les billets 2027, visant une date de rachat au 18 juillet 2025 au pair plus int茅r锚ts courus, sous r茅serve de la r茅ussite de la nouvelle 茅mission de billets.
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Gray Media, Inc. (NYSE: GTN) reichte am 8. Juli 2025 ein 8-K-Formular ein und gab zwei wesentliche Angelegenheiten bekannt:
- Punkt 2.02 鈥� Aktualisierung der Prognose: Das Unternehmen ver枚ffentlichte eine Pressemitteilung (Anlage 99.1) mit aktualisierten Finanzprognosen f眉r das Quartal zum 30. Juni 2025. Konkrete Angaben zu Umsatz, EBITDA oder EPS wurden im 8-K nicht gemacht; Investoren m眉ssen die beigef眉gte Pressemitteilung f眉r Details konsultieren.
- Punkt 8.01 鈥� Ma脽nahmen zur Kapitalstruktur: Das Unternehmen startete ein Angebot von 750 Millionen US-Dollar besicherter Senior-Second-Lien-Anleihen mit F盲lligkeit 2032 (Regel 144A/Reg S). Zusammen mit Krediten aus seiner revolvierenden Kreditfazilit盲t werden die Erl枚se verwendet, um: (i) 100 % seiner ausstehenden 7,00 % Senior Notes mit F盲lligkeit 2027 einzul枚sen; (ii) einen Teil des Term Loan F mit F盲lligkeit 2029 zur眉ckzuzahlen; und (iii) damit verbundene Geb眉hren und Kosten zu decken.
Zeitgleich gab Gray Media eine bedingte Einl枚sungsank眉ndigung f眉r die 2027er Notes heraus, mit geplantem Einl枚sungstermin am 18. Juli 2025 zu Nennwert zuz眉glich aufgelaufener Zinsen, vorbehaltlich des erfolgreichen Abschlusses des neuen Anleiheangebots.
Mit dieser Einreichung erfolgt kein Angebot oder Verkauf der neuen Notes; die Wertpapiere bleiben nach dem Securities Act nicht registriert. Die Anlagen 99.1 und 99.2 enthalten jeweils die vollst盲ndige Prognoseaktualisierung und die Details zum Angebot.
FAQ
What did Gray Media (GTN) announce in its July 8 2025 8-K?
How will Gray Media use the $750 million note proceeds?
When is the 7.00% 2027 note redemption scheduled?
Are the new 2032 notes registered with the SEC?
Where can investors find specific Q2 2025 guidance numbers?
