[8-K] Informatica Inc. Reports Material Event
Barclays Bank PLC is marketing AutoCallable Contingent Coupon Notes due July 3, 2026 linked to the worst performer among the Nasdaq-100, S&P 500 and Dow Jones Industrial Average. The notes are unsecured, unsubordinated obligations of Barclays and will not be listed on any exchange.
Structural highlights
- Denomination: $1,000 minimum, integral multiples thereafter.
- Tenor: 1-year term (Issue Date 07/03/25 鈫� Maturity 07/03/26), but callable after ~9 months.
- Contingent Coupon: $8.75 per $1,000 (10.50% p.a.) paid monthly if all three indices close 鈮� 80% of their Initial Values (Coupon Barrier) on the relevant Observation Date. Missed coupons become 鈥淯npaid Coupon Amounts鈥� that accrue only if a later coupon is earned.
- Automatic Call: On the three Call Valuation Dates (Mar 30, Apr 30, May 29 2026) the notes are redeemed at par plus accrued coupons if each index closes 鈮� 100% of its Initial Value.
- Principal repayment: If not called, investors receive at maturity:
- 100% of principal if the worst-performing index (鈥淟east Performing Reference Asset鈥�) closes 鈮� 80% of its Initial Value (Barrier).
- Par minus the full downside of the worst performer if it closes < 80% of Initial Value, exposing holders to up to a 100% loss.
- Estimated value: Barclays expects $940.20 鈥� $990.20 per $1,000 note, below the $1,000 issue price, reflecting structuring fees and hedging costs.
- Credit considerations: Payments rely solely on Barclays Bank PLC; the notes are subject to the U.K. Bail-in Power.
Risk profile
- No participation in index upside beyond coupons; potential for zero coupons and substantial capital loss.
- Coupon and principal protection are contingent on the lowest of three equity benchmarks, increasing the probability of breach.
- Limited liquidity鈥攏o exchange listing; secondary market entirely at the dealer鈥檚 discretion.
- Estimated value materially below issue price and may overstate resale value once the temporary dealer mark-up period ends.
Investor suitability: the notes may appeal to investors willing to trade equity-index downside risk for an above-market conditional coupon, accept early redemption, forego dividends, and bear Barclays credit and bail-in risks.
Barclays Bank PLC propone AutoCallable Contingent Coupon Notes con scadenza il 3 luglio 2026 collegati al peggior rendimento tra Nasdaq-100, S&P 500 e Dow Jones Industrial Average. Le note sono obbligazioni non garantite e non subordinate di Barclays e non saranno quotate in alcun mercato regolamentato.
Caratteristiche strutturali
- Taglio minimo: $1.000, multipli interi successivi.
- Durata: 1 anno (Data di emissione 03/07/25 鈫� Scadenza 03/07/26), richiamabili dopo circa 9 mesi.
- Coupon condizionato: $8,75 ogni $1.000 (10,50% annuo) pagati mensilmente se tutti e tre gli indici chiudono 鈮� 80% del loro valore iniziale (Barriera Coupon) nelle date di osservazione. I coupon non pagati diventano 鈥淚mporti Coupon Non Pagati鈥� che maturano solo se un coupon successivo viene corrisposto.
- Richiamo automatico: Nelle tre date di valutazione per il richiamo (30 marzo, 30 aprile, 29 maggio 2026) le note vengono rimborsate a valore nominale pi霉 i coupon maturati se ogni indice chiude 鈮� 100% del valore iniziale.
- Rimborso del capitale: Se non richiamate, alla scadenza gli investitori ricevono:
- 100% del capitale se l鈥檌ndice peggiore (鈥淎ttivo di riferimento meno performante鈥�) chiude 鈮� 80% del valore iniziale (Barriera).
- Valore nominale meno la perdita totale dell鈥檌ndice peggiore se chiude sotto l鈥�80%, esponendo gli investitori a una perdita fino al 100% del capitale.
- Valore stimato: Barclays prevede un valore compreso tra $940,20 e $990,20 per ogni nota da $1.000, inferiore al prezzo di emissione, a causa di commissioni di strutturazione e costi di copertura.
- Considerazioni sul credito: I pagamenti dipendono esclusivamente da Barclays Bank PLC; le note sono soggette al potere di bail-in del Regno Unito.
Profilo di rischio
- Nessuna partecipazione al rialzo degli indici oltre i coupon; possibilit脿 di coupon pari a zero e perdita significativa di capitale.
- Protezione di coupon e capitale condizionata al peggior tra tre indici azionari, aumentando la probabilit脿 di superamento delle barriere.
- Liquidit脿 limitata鈥攏essuna quotazione in borsa; mercato secondario gestito a discrezione del dealer.
- Valore stimato significativamente inferiore al prezzo di emissione e potrebbe sovrastimare il valore di rivendita una volta terminato il periodo temporaneo di mark-up del dealer.
Idoneit脿 per gli investitori: le note possono interessare investitori disposti a scambiare il rischio al ribasso degli indici azionari per un coupon condizionato superiore al mercato, accettare il rimborso anticipato, rinunciare ai dividendi e assumere i rischi di credito e bail-in di Barclays.
Barclays Bank PLC est谩 comercializando AutoCallable Contingent Coupon Notes con vencimiento el 3 de julio de 2026 vinculados al peor desempe帽o entre el Nasdaq-100, S&P 500 y Dow Jones Industrial Average. Las notas son obligaciones no garantizadas y no subordinadas de Barclays y no estar谩n listadas en ninguna bolsa.
Aspectos estructurales
- 顿别苍辞尘颈苍补肠颈贸苍: m铆nimo $1,000, m煤ltiplos enteros despu茅s.
- Plazo: 1 a帽o (Fecha de emisi贸n 03/07/25 鈫� Vencimiento 03/07/26), pero rescatables despu茅s de aproximadamente 9 meses.
- Cupones contingentes: $8.75 por cada $1,000 (10.50% anual) pagados mensualmente si los tres 铆ndices cierran 鈮� 80% de sus valores iniciales (Barrera de Cup贸n) en la fecha de observaci贸n correspondiente. Los cupones no pagados se convierten en 鈥淢ontos de Cupones No Pagados鈥� que solo se acumulan si un cup贸n posterior se gana.
- Rescate autom谩tico: En las tres fechas de valoraci贸n para rescate (30 de marzo, 30 de abril, 29 de mayo de 2026) las notas se redimen al valor nominal m谩s cupones acumulados si cada 铆ndice cierra 鈮� 100% de su valor inicial.
- Reembolso del principal: Si no se rescatan, los inversores reciben al vencimiento:
- 100% del principal si el 铆ndice con peor desempe帽o (鈥淎ctivo de Referencia Menos Performante鈥�) cierra 鈮� 80% de su valor inicial (Barrera).
- Valor nominal menos la p茅rdida total del peor 铆ndice si cierra por debajo del 80%, exponiendo a los tenedores a una p茅rdida de hasta el 100%.
- Valor estimado: Barclays espera un valor entre $940.20 y $990.20 por cada nota de $1,000, por debajo del precio de emisi贸n, reflejando comisiones de estructuraci贸n y costos de cobertura.
- Consideraciones crediticias: Los pagos dependen 煤nicamente de Barclays Bank PLC; las notas est谩n sujetas al poder de rescate (bail-in) del Reino Unido.
Perfil de riesgo
- No hay participaci贸n en la subida de 铆ndices m谩s all谩 de los cupones; posibilidad de cupones cero y p茅rdida de capital significativa.
- La protecci贸n de cupones y principal depende del peor de tres 铆ndices burs谩tiles, aumentando la probabilidad de incumplimiento.
- Liquidez limitada鈥攕in cotizaci贸n en bolsa; mercado secundario totalmente a discreci贸n del dealer.
- Valor estimado sustancialmente inferior al precio de emisi贸n y puede sobrestimar el valor de reventa una vez finalizado el per铆odo temporal de margen del dealer.
Idoneidad para inversores: las notas pueden atraer a inversores dispuestos a intercambiar el riesgo a la baja de 铆ndices burs谩tiles por un cup贸n condicional superior al mercado, aceptar el rescate anticipado, renunciar a dividendos y asumir riesgos de cr茅dito y bail-in de Barclays.
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Barclays Bank PLC commercialise des AutoCallable Contingent Coupon Notes 茅ch茅ant le 3 juillet 2026 li茅s 脿 la moins bonne performance parmi le Nasdaq-100, le S&P 500 et le Dow Jones Industrial Average. Ces notes sont des obligations non garanties et non subordonn茅es de Barclays et ne seront pas cot茅es en bourse.
Points cl茅s structurels
- Nominal : minimum 1 000 $, puis multiples entiers.
- Dur茅e : 1 an (date d鈥櫭﹎ission 03/07/25 鈫� 茅ch茅ance 03/07/26), mais remboursable anticipativement apr猫s environ 9 mois.
- Coupon conditionnel : 8,75 $ par tranche de 1 000 $ (10,50 % par an) vers茅s mensuellement si les trois indices cl么turent 脿 鈮� 80 % de leur valeur initiale (barri猫re du coupon) 脿 la date d鈥檕bservation pertinente. Les coupons non vers茅s deviennent des 芦 montants de coupons impay茅s 禄 qui ne s鈥檃ccumulent que si un coupon ult茅rieur est gagn茅.
- Rappel automatique : Aux trois dates d鈥櫭﹙aluation de rappel (30 mars, 30 avril, 29 mai 2026), les notes sont rembours茅es 脿 leur valeur nominale plus les coupons courus si chaque indice cl么ture 脿 鈮� 100 % de sa valeur initiale.
- Remboursement du capital : Si non rappel茅es, les investisseurs re莽oivent 脿 l鈥櫭ヽh茅ance :
- 100 % du capital si l鈥檌ndice le moins performant (芦 actif de r茅f茅rence le moins performant 禄) cl么ture 脿 鈮� 80 % de sa valeur initiale (barri猫re).
- Le nominal moins la baisse totale du pire indice s鈥檌l cl么ture < 80 % de sa valeur initiale, exposant les d茅tenteurs 脿 une perte pouvant atteindre 100 %.
- Valeur estim茅e : Barclays estime une valeur entre 940,20 $ et 990,20 $ par note de 1 000 $, inf茅rieure au prix d鈥櫭﹎ission, refl茅tant les frais de structuration et les co没ts de couverture.
- Consid茅rations de cr茅dit : Les paiements d茅pendent uniquement de Barclays Bank PLC ; les notes sont soumises au pouvoir de bail-in au Royaume-Uni.
Profil de risque
- Aucune participation 脿 la hausse des indices au-del脿 des coupons ; possibilit茅 de coupons nuls et de pertes en capital importantes.
- La protection des coupons et du capital d茅pend du plus faible des trois indices boursiers, augmentant la probabilit茅 de rupture.
- Liquidit茅 limit茅e 鈥� pas de cotation en bourse ; march茅 secondaire enti猫rement 脿 la discr茅tion du teneur de march茅.
- Valeur estim茅e nettement inf茅rieure au prix d鈥櫭﹎ission et pouvant surestimer la valeur de revente une fois la p茅riode temporaire de majoration du teneur de march茅 termin茅e.
Ad茅quation pour les investisseurs : les notes peuvent int茅resser les investisseurs pr锚ts 脿 茅changer le risque de baisse des indices boursiers contre un coupon conditionnel sup茅rieur au march茅, 脿 accepter un remboursement anticip茅, 脿 renoncer aux dividendes et 脿 supporter les risques de cr茅dit et de bail-in de Barclays.
Barclays Bank PLC bietet AutoCallable Contingent Coupon Notes mit F盲lligkeit am 3. Juli 2026 an, die an die schlechteste Performance der Indizes Nasdaq-100, S&P 500 und Dow Jones Industrial Average gekoppelt sind. Die Notes sind unbesicherte, nicht nachrangige Verbindlichkeiten von Barclays und werden nicht an einer B枚rse notiert.
Strukturelle Highlights
- Nennwert: Mindestens 1.000 USD, danach ganzzahlige Vielfache.
- Laufzeit: 1 Jahr (Ausgabedatum 03.07.2025 鈫� F盲lligkeit 03.07.2026), jedoch nach ca. 9 Monaten k眉ndbar.
- Bedingter Kupon: 8,75 USD pro 1.000 USD (10,50% p.a.) monatlich zahlbar, wenn alle drei Indizes am jeweiligen Beobachtungstag 鈮� 80% ihres Anfangswerts schlie脽en (Kupon-Barriere). Nicht gezahlte Kupons werden zu "Nicht gezahlten Kuponbetr盲gen", die nur dann auflaufen, wenn sp盲ter ein Kupon verdient wird.
- Automatische R眉ckzahlung: An den drei R眉ckzahlungsbewertungsterminen (30. M盲rz, 30. April, 29. Mai 2026) werden die Notes zum Nennwert plus aufgelaufene Kupons zur眉ckgezahlt, sofern jeder Index 鈮� 100% seines Anfangswerts schlie脽t.
- 碍补辫颈迟补濒谤眉肠办锄补丑濒耻苍驳: Wenn nicht zur眉ckgezahlt, erhalten Anleger bei F盲lligkeit:
- 100 % des Kapitals, wenn der schlechteste Index (鈥濴east Performing Reference Asset鈥�) 鈮� 80 % seines Anfangswerts schlie脽t (Barriere).
- Nennwert abz眉glich des vollst盲ndigen Verlusts des schlechtesten Index, falls dieser unter 80 % schlie脽t, was Verluste von bis zu 100 % bedeutet.
- Gesch盲tzter Wert: Barclays erwartet einen Wert zwischen 940,20 USD und 990,20 USD pro 1.000 USD Note, unter dem Ausgabepreis, was Strukturierungsgeb眉hren und Absicherungskosten widerspiegelt.
- 碍谤别诲颈迟飞眉谤诲颈驳办别颈迟: Zahlungen h盲ngen ausschlie脽lich von Barclays Bank PLC ab; die Notes unterliegen der britischen Bail-in-Regelung.
Risikoprofil
- Keine Teilnahme an Kurssteigerungen der Indizes 眉ber die Kupons hinaus; M枚glichkeit von Null-Kuponen und erheblichen Kapitalverlusten.
- Kupon- und Kapitalschutz sind vom schlechtesten der drei Aktienbenchmarks abh盲ngig, was die Wahrscheinlichkeit eines Versto脽es erh枚ht.
- Begrenzte Liquidit盲t鈥攌eine B枚rsennotierung; Sekund盲rmarkt vollst盲ndig im Ermessen des H盲ndlers.
- Gesch盲tzter Wert liegt deutlich unter dem Ausgabepreis und kann den Wiederverkaufswert 眉bersch盲tzen, sobald die vor眉bergehende H盲ndler-Marge endet.
Geeignetheit f眉r Anleger: Die Notes k枚nnten f眉r Anleger interessant sein, die bereit sind, das Abw盲rtsrisiko von Aktienindizes gegen einen 眉ber dem Markt liegenden bedingten Kupon zu tauschen, eine vorzeitige R眉ckzahlung zu akzeptieren, auf Dividenden zu verzichten und Barclays-Kredit- sowie Bail-in-Risiken zu tragen.
- High contingent coupon rate of 10.50% per annum, exceeding current investment-grade yields.
- 20% downside buffer before principal loss, providing partial protection versus direct equity exposure.
- Automatic call feature can return capital plus earned income after nine months if markets are flat or higher.
- Full downside exposure below the 80% barrier; investors may lose up to 100% of principal.
- Payments depend on the worst performing index, heightening risk of missed coupons and capital loss.
- No secondary market listing and limited dealer liquidity could trap investors until call or maturity.
- Estimated value ($940.20鈥�$990.20) is below the $1,000 issue price, indicating immediate mark-to-market drag.
- Issuer credit and U.K. Bail-in risk add non-market hazards beyond index performance.
Insights
TL;DR: High 10.5% contingent coupon, 80% barrier, full downside risk; payoff driven by worst index and Barclays credit.
The structure offers an attractive headline coupon but everything hinges on the weakest of three U.S. benchmarks. Historical drawdowns show 20% declines in a one-year window are common, so probability of missing coupons or breaching the barrier is material. The 100% call trigger at or above initial levels means the bank can redeem before investors realise the full coupon stream, capping yield. With an estimated value 1鈥�6% below issue price and only 0.20% selling concession, most of the difference is embedded dealer margin and hedging cost. From a risk-adjusted perspective the note acts like a short put on the worst performer combined with a rich coupon; suitable only for investors comfortable writing downside risk.
TL;DR: Product is income-oriented but embeds significant tail risk and limited liquidity; neutral impact for diversified portfolios.
A 10.5% p.a. conditional coupon is enticing in today鈥檚 rate environment, yet the note lacks principal protection below the 20% buffer. Using option pricing, the embedded short worst-of 80% put is worth roughly the foregone upside plus an additional premium; hence the structure is fair but not cheap. Correlation among the three large-cap indices is generally high (>0.9), reducing diversification benefits鈥攊f one falls 20%, others likely follow. The automatic call skews expected duration to less than one year when markets rally, creating reinvestment risk. For most balanced mandates, a blend of equities and investment-grade credit may offer similar expected return with more transparency. Rating neutral.
Barclays Bank PLC propone AutoCallable Contingent Coupon Notes con scadenza il 3 luglio 2026 collegati al peggior rendimento tra Nasdaq-100, S&P 500 e Dow Jones Industrial Average. Le note sono obbligazioni non garantite e non subordinate di Barclays e non saranno quotate in alcun mercato regolamentato.
Caratteristiche strutturali
- Taglio minimo: $1.000, multipli interi successivi.
- Durata: 1 anno (Data di emissione 03/07/25 鈫� Scadenza 03/07/26), richiamabili dopo circa 9 mesi.
- Coupon condizionato: $8,75 ogni $1.000 (10,50% annuo) pagati mensilmente se tutti e tre gli indici chiudono 鈮� 80% del loro valore iniziale (Barriera Coupon) nelle date di osservazione. I coupon non pagati diventano 鈥淚mporti Coupon Non Pagati鈥� che maturano solo se un coupon successivo viene corrisposto.
- Richiamo automatico: Nelle tre date di valutazione per il richiamo (30 marzo, 30 aprile, 29 maggio 2026) le note vengono rimborsate a valore nominale pi霉 i coupon maturati se ogni indice chiude 鈮� 100% del valore iniziale.
- Rimborso del capitale: Se non richiamate, alla scadenza gli investitori ricevono:
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- Valore nominale meno la perdita totale dell鈥檌ndice peggiore se chiude sotto l鈥�80%, esponendo gli investitori a una perdita fino al 100% del capitale.
- Valore stimato: Barclays prevede un valore compreso tra $940,20 e $990,20 per ogni nota da $1.000, inferiore al prezzo di emissione, a causa di commissioni di strutturazione e costi di copertura.
- Considerazioni sul credito: I pagamenti dipendono esclusivamente da Barclays Bank PLC; le note sono soggette al potere di bail-in del Regno Unito.
Profilo di rischio
- Nessuna partecipazione al rialzo degli indici oltre i coupon; possibilit脿 di coupon pari a zero e perdita significativa di capitale.
- Protezione di coupon e capitale condizionata al peggior tra tre indici azionari, aumentando la probabilit脿 di superamento delle barriere.
- Liquidit脿 limitata鈥攏essuna quotazione in borsa; mercato secondario gestito a discrezione del dealer.
- Valore stimato significativamente inferiore al prezzo di emissione e potrebbe sovrastimare il valore di rivendita una volta terminato il periodo temporaneo di mark-up del dealer.
Idoneit脿 per gli investitori: le note possono interessare investitori disposti a scambiare il rischio al ribasso degli indici azionari per un coupon condizionato superiore al mercato, accettare il rimborso anticipato, rinunciare ai dividendi e assumere i rischi di credito e bail-in di Barclays.
Barclays Bank PLC est谩 comercializando AutoCallable Contingent Coupon Notes con vencimiento el 3 de julio de 2026 vinculados al peor desempe帽o entre el Nasdaq-100, S&P 500 y Dow Jones Industrial Average. Las notas son obligaciones no garantizadas y no subordinadas de Barclays y no estar谩n listadas en ninguna bolsa.
Aspectos estructurales
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- Reembolso del principal: Si no se rescatan, los inversores reciben al vencimiento:
- 100% del principal si el 铆ndice con peor desempe帽o (鈥淎ctivo de Referencia Menos Performante鈥�) cierra 鈮� 80% de su valor inicial (Barrera).
- Valor nominal menos la p茅rdida total del peor 铆ndice si cierra por debajo del 80%, exponiendo a los tenedores a una p茅rdida de hasta el 100%.
- Valor estimado: Barclays espera un valor entre $940.20 y $990.20 por cada nota de $1,000, por debajo del precio de emisi贸n, reflejando comisiones de estructuraci贸n y costos de cobertura.
- Consideraciones crediticias: Los pagos dependen 煤nicamente de Barclays Bank PLC; las notas est谩n sujetas al poder de rescate (bail-in) del Reino Unido.
Perfil de riesgo
- No hay participaci贸n en la subida de 铆ndices m谩s all谩 de los cupones; posibilidad de cupones cero y p茅rdida de capital significativa.
- La protecci贸n de cupones y principal depende del peor de tres 铆ndices burs谩tiles, aumentando la probabilidad de incumplimiento.
- Liquidez limitada鈥攕in cotizaci贸n en bolsa; mercado secundario totalmente a discreci贸n del dealer.
- Valor estimado sustancialmente inferior al precio de emisi贸n y puede sobrestimar el valor de reventa una vez finalizado el per铆odo temporal de margen del dealer.
Idoneidad para inversores: las notas pueden atraer a inversores dispuestos a intercambiar el riesgo a la baja de 铆ndices burs谩tiles por un cup贸n condicional superior al mercado, aceptar el rescate anticipado, renunciar a dividendos y asumir riesgos de cr茅dito y bail-in de Barclays.
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Barclays Bank PLC commercialise des AutoCallable Contingent Coupon Notes 茅ch茅ant le 3 juillet 2026 li茅s 脿 la moins bonne performance parmi le Nasdaq-100, le S&P 500 et le Dow Jones Industrial Average. Ces notes sont des obligations non garanties et non subordonn茅es de Barclays et ne seront pas cot茅es en bourse.
Points cl茅s structurels
- Nominal : minimum 1 000 $, puis multiples entiers.
- Dur茅e : 1 an (date d鈥櫭﹎ission 03/07/25 鈫� 茅ch茅ance 03/07/26), mais remboursable anticipativement apr猫s environ 9 mois.
- Coupon conditionnel : 8,75 $ par tranche de 1 000 $ (10,50 % par an) vers茅s mensuellement si les trois indices cl么turent 脿 鈮� 80 % de leur valeur initiale (barri猫re du coupon) 脿 la date d鈥檕bservation pertinente. Les coupons non vers茅s deviennent des 芦 montants de coupons impay茅s 禄 qui ne s鈥檃ccumulent que si un coupon ult茅rieur est gagn茅.
- Rappel automatique : Aux trois dates d鈥櫭﹙aluation de rappel (30 mars, 30 avril, 29 mai 2026), les notes sont rembours茅es 脿 leur valeur nominale plus les coupons courus si chaque indice cl么ture 脿 鈮� 100 % de sa valeur initiale.
- Remboursement du capital : Si non rappel茅es, les investisseurs re莽oivent 脿 l鈥櫭ヽh茅ance :
- 100 % du capital si l鈥檌ndice le moins performant (芦 actif de r茅f茅rence le moins performant 禄) cl么ture 脿 鈮� 80 % de sa valeur initiale (barri猫re).
- Le nominal moins la baisse totale du pire indice s鈥檌l cl么ture < 80 % de sa valeur initiale, exposant les d茅tenteurs 脿 une perte pouvant atteindre 100 %.
- Valeur estim茅e : Barclays estime une valeur entre 940,20 $ et 990,20 $ par note de 1 000 $, inf茅rieure au prix d鈥櫭﹎ission, refl茅tant les frais de structuration et les co没ts de couverture.
- Consid茅rations de cr茅dit : Les paiements d茅pendent uniquement de Barclays Bank PLC ; les notes sont soumises au pouvoir de bail-in au Royaume-Uni.
Profil de risque
- Aucune participation 脿 la hausse des indices au-del脿 des coupons ; possibilit茅 de coupons nuls et de pertes en capital importantes.
- La protection des coupons et du capital d茅pend du plus faible des trois indices boursiers, augmentant la probabilit茅 de rupture.
- Liquidit茅 limit茅e 鈥� pas de cotation en bourse ; march茅 secondaire enti猫rement 脿 la discr茅tion du teneur de march茅.
- Valeur estim茅e nettement inf茅rieure au prix d鈥櫭﹎ission et pouvant surestimer la valeur de revente une fois la p茅riode temporaire de majoration du teneur de march茅 termin茅e.
Ad茅quation pour les investisseurs : les notes peuvent int茅resser les investisseurs pr锚ts 脿 茅changer le risque de baisse des indices boursiers contre un coupon conditionnel sup茅rieur au march茅, 脿 accepter un remboursement anticip茅, 脿 renoncer aux dividendes et 脿 supporter les risques de cr茅dit et de bail-in de Barclays.
Barclays Bank PLC bietet AutoCallable Contingent Coupon Notes mit F盲lligkeit am 3. Juli 2026 an, die an die schlechteste Performance der Indizes Nasdaq-100, S&P 500 und Dow Jones Industrial Average gekoppelt sind. Die Notes sind unbesicherte, nicht nachrangige Verbindlichkeiten von Barclays und werden nicht an einer B枚rse notiert.
Strukturelle Highlights
- Nennwert: Mindestens 1.000 USD, danach ganzzahlige Vielfache.
- Laufzeit: 1 Jahr (Ausgabedatum 03.07.2025 鈫� F盲lligkeit 03.07.2026), jedoch nach ca. 9 Monaten k眉ndbar.
- Bedingter Kupon: 8,75 USD pro 1.000 USD (10,50% p.a.) monatlich zahlbar, wenn alle drei Indizes am jeweiligen Beobachtungstag 鈮� 80% ihres Anfangswerts schlie脽en (Kupon-Barriere). Nicht gezahlte Kupons werden zu "Nicht gezahlten Kuponbetr盲gen", die nur dann auflaufen, wenn sp盲ter ein Kupon verdient wird.
- Automatische R眉ckzahlung: An den drei R眉ckzahlungsbewertungsterminen (30. M盲rz, 30. April, 29. Mai 2026) werden die Notes zum Nennwert plus aufgelaufene Kupons zur眉ckgezahlt, sofern jeder Index 鈮� 100% seines Anfangswerts schlie脽t.
- 碍补辫颈迟补濒谤眉肠办锄补丑濒耻苍驳: Wenn nicht zur眉ckgezahlt, erhalten Anleger bei F盲lligkeit:
- 100 % des Kapitals, wenn der schlechteste Index (鈥濴east Performing Reference Asset鈥�) 鈮� 80 % seines Anfangswerts schlie脽t (Barriere).
- Nennwert abz眉glich des vollst盲ndigen Verlusts des schlechtesten Index, falls dieser unter 80 % schlie脽t, was Verluste von bis zu 100 % bedeutet.
- Gesch盲tzter Wert: Barclays erwartet einen Wert zwischen 940,20 USD und 990,20 USD pro 1.000 USD Note, unter dem Ausgabepreis, was Strukturierungsgeb眉hren und Absicherungskosten widerspiegelt.
- 碍谤别诲颈迟飞眉谤诲颈驳办别颈迟: Zahlungen h盲ngen ausschlie脽lich von Barclays Bank PLC ab; die Notes unterliegen der britischen Bail-in-Regelung.
Risikoprofil
- Keine Teilnahme an Kurssteigerungen der Indizes 眉ber die Kupons hinaus; M枚glichkeit von Null-Kuponen und erheblichen Kapitalverlusten.
- Kupon- und Kapitalschutz sind vom schlechtesten der drei Aktienbenchmarks abh盲ngig, was die Wahrscheinlichkeit eines Versto脽es erh枚ht.
- Begrenzte Liquidit盲t鈥攌eine B枚rsennotierung; Sekund盲rmarkt vollst盲ndig im Ermessen des H盲ndlers.
- Gesch盲tzter Wert liegt deutlich unter dem Ausgabepreis und kann den Wiederverkaufswert 眉bersch盲tzen, sobald die vor眉bergehende H盲ndler-Marge endet.
Geeignetheit f眉r Anleger: Die Notes k枚nnten f眉r Anleger interessant sein, die bereit sind, das Abw盲rtsrisiko von Aktienindizes gegen einen 眉ber dem Markt liegenden bedingten Kupon zu tauschen, eine vorzeitige R眉ckzahlung zu akzeptieren, auf Dividenden zu verzichten und Barclays-Kredit- sowie Bail-in-Risiken zu tragen.
FAQ
What is the annual coupon rate on Barclays' AutoCallable Contingent Coupon Notes?
Which indices determine the payoff of the notes (symbol VXZ filing)?
When can the notes be automatically called by Barclays Bank PLC?
How much principal protection do investors have at maturity?
What is the estimated value compared to the $1,000 issue price?
Do the notes pay dividends from the underlying indices?
