[SCHEDULE 13D/A] Identive, Inc. SEC Filing
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) filed an 8-K to report the July 1, 2025 closing of its $245 million cash acquisition of TerraSource Holdings, LLC. The purchase was effected through a Membership Interest Purchase Agreement signed on April 28, 2025 and was completed on a cash-free, debt-free basis, subject to customary post-closing adjustments.
To fund the deal and strengthen liquidity, Astec simultaneously entered into a new $600 million senior secured credit agreement with Wells Fargo as administrative agent. The facilities comprise revolving, term-loan, swingline and letter-of-credit tranches, plus an incremental accordion of up to $150 million. Proceeds from the term loan, combined with cash on hand, financed the acquisition, repaid all borrowings under the company鈥檚 prior $250 million revolver (terminated at closing), and covered transaction fees.
Key financing terms: (i) maturity on July 1, 2030; (ii) borrower option of Term SOFR +1.75%-2.75% or Base Rate +0.75%-1.75%, with pricing and commitment fees (0.15%-0.35%) tied to the company鈥檚 Consolidated Total Net Leverage Ratio; (iii) secured guarantees from U.S. domestic subsidiaries. Covenants require a Net Leverage Ratio 鈮�3.50脳 (up to 4.00脳 following certain acquisitions) and an Interest Coverage Ratio 鈮�2.50脳, alongside customary negative covenants and change-of-control repayment triggers.
Astec intends to file the required historical and pro forma financial statements for TerraSource within 71 days. A press release announcing the closing was furnished under Item 7.01.
The transaction materially expands Astec鈥檚 business while increasing funded debt and related covenant obligations, making the development impactful to investors.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) ha depositato un modulo 8-K per comunicare la chiusura al 1掳 luglio 2025 dell'acquisizione in contanti da 245 milioni di dollari di TerraSource Holdings, LLC. L'acquisto 猫 stato realizzato tramite un Accordo di Acquisto delle Quote Societarie firmato il 28 aprile 2025 ed 猫 stato completato su base cash-free e debt-free, soggetto a consueti aggiustamenti post-chiusura.
Per finanziare l'operazione e rafforzare la liquidit脿, Astec ha contemporaneamente sottoscritto un nuovo accordo di credito senior garantito da 600 milioni di dollari con Wells Fargo come agente amministrativo. Le linee di credito comprendono tranche revolving, prestito a termine, swingline e lettere di credito, oltre a un'opzione incrementale fino a 150 milioni di dollari. I proventi del prestito a termine, uniti alla liquidit脿 disponibile, hanno finanziato l'acquisizione, estinto tutti i prestiti del precedente revolving da 250 milioni (terminato alla chiusura) e coperto le spese di transazione.
Termini chiave del finanziamento: (i) scadenza al 1掳 luglio 2030; (ii) opzione per il mutuatario tra Term SOFR +1,75%-2,75% o Base Rate +0,75%-1,75%, con commissioni di pricing e impegno (0,15%-0,35%) legate al Rapporto Consolidato di Leva Finanziaria Netta dell鈥檃zienda; (iii) garanzie garantite dalle filiali statunitensi. I covenant prevedono un Rapporto di Leva Netta 鈮�3,50脳 (fino a 4,00脳 dopo specifiche acquisizioni) e un Rapporto di Copertura degli Interessi 鈮�2,50脳, insieme a consueti covenant negativi e clausole di rimborso in caso di cambio di controllo.
Astec intende depositare i necessari bilanci storici e pro forma di TerraSource entro 71 giorni. Un comunicato stampa che annuncia la chiusura 猫 stato fornito ai sensi dell鈥橝rticolo 7.01.
L鈥檕perazione amplia significativamente il business di Astec aumentando il debito finanziato e gli obblighi di covenant correlati, rendendo lo sviluppo rilevante per gli investitori.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) present贸 un formulario 8-K para informar el cierre el 1 de julio de 2025 de su adquisici贸n en efectivo por 245 millones de d贸lares de TerraSource Holdings, LLC. La compra se realiz贸 mediante un Acuerdo de Compra de Participaciones firmado el 28 de abril de 2025 y se complet贸 en condiciones sin efectivo ni deuda, sujeto a ajustes habituales posteriores al cierre.
Para financiar la operaci贸n y fortalecer la liquidez, Astec simult谩neamente firm贸 un nuevo acuerdo de cr茅dito senior garantizado por 600 millones de d贸lares con Wells Fargo como agente administrativo. Las facilidades incluyen tramos revolventes, pr茅stamos a plazo, swingline y cartas de cr茅dito, adem谩s de una opci贸n incremental de hasta 150 millones de d贸lares. Los ingresos del pr茅stamo a plazo, junto con el efectivo disponible, financiaron la adquisici贸n, pagaron todos los pr茅stamos bajo la l铆nea revolvente anterior de 250 millones (terminada al cierre) y cubrieron las tarifas de la transacci贸n.
T茅rminos clave del financiamiento: (i) vencimiento el 1 de julio de 2030; (ii) opci贸n para el prestatario entre Term SOFR +1.75%-2.75% o Base Rate +0.75%-1.75%, con tarifas de compromiso y precios (0.15%-0.35%) vinculadas a la Relaci贸n Consolidada de Apalancamiento Neto de la empresa; (iii) garant铆as aseguradas de subsidiarias dom茅sticas en EE.UU. Los convenios requieren una Relaci贸n de Apalancamiento Neto 鈮�3.50脳 (hasta 4.00脳 tras ciertas adquisiciones) y una Relaci贸n de Cobertura de Intereses 鈮�2.50脳, junto con convenios negativos habituales y cl谩usulas de reembolso por cambio de control.
Astec planea presentar los estados financieros hist贸ricos y pro forma requeridos de TerraSource dentro de 71 d铆as. Un comunicado de prensa anunciando el cierre fue proporcionado bajo el 铆tem 7.01.
La transacci贸n ampl铆a significativamente el negocio de Astec mientras incrementa la deuda financiada y las obligaciones de convenios relacionadas, haciendo que el desarrollo sea relevante para los inversores.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE)电� 2025雲� 7鞗� 1鞚� 韰岆澕靻岇姢 頇�霐╈姢(TerraSource Holdings, LLC)毳� 2鞏� 4,500毵� 雼煬 順勱笀鞙茧 鞚胳垬 鞕勲毳� 鞎岆Μ旮� 鞙勴暣 8-K 氤搓碃靹滊ゼ 鞝滌稖頄堨姷雼堧嫟. 鞚� 鞚胳垬电� 2025雲� 4鞗� 28鞚� 觳搓舶霅� 氅る矂鞁� 歆�攵� 毵るГ 瓿勳暯鞚� 韱淀暣 鞚措（鞏挫鞙茧┌, 順勱笀 氚� 攵�毂� 鞐喌鐢 臁瓣贝鞙茧 鞕勲霅橃棃瓿� 韱奠儊鞝侅澑 瓯半灅 頉� 臁办爼鞚� 鞝侅毄霅╇媹雼�.
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Astec Industries, Inc. (NASDAQ : ASTE) a d茅pos茅 un formulaire 8-K pour annoncer la cl么ture au 1er juillet 2025 de son acquisition en esp猫ces de 245 millions de dollars de TerraSource Holdings, LLC. L'achat a 茅t茅 r茅alis茅 via un accord d'achat de parts sociales sign茅 le 28 avril 2025 et a 茅t茅 finalis茅 sur une base sans tr茅sorerie ni dette, sous r茅serve des ajustements post-cl么ture habituels.
Pour financer l'op茅ration et renforcer la liquidit茅, Astec a simultan茅ment conclu un nouveau contrat de cr茅dit senior garanti de 600 millions de dollars avec Wells Fargo en tant qu'agent administratif. Les facilit茅s comprennent des tranches renouvelables, des pr锚ts 脿 terme, une ligne swingline et des lettres de cr茅dit, ainsi qu'une option d'extension allant jusqu'脿 150 millions de dollars. Les produits du pr锚t 脿 terme, combin茅s 脿 la tr茅sorerie disponible, ont financ茅 l'acquisition, rembours茅 tous les emprunts sous la ligne renouvelable pr茅c茅dente de 250 millions de dollars (termin茅e 脿 la cl么ture) et couvert les frais de transaction.
Principaux termes du financement : (i) 茅ch茅ance au 1er juillet 2030 ; (ii) option pour l'emprunteur entre Term SOFR +1,75%-2,75% ou taux de base +0,75%-1,75%, avec des frais de tarification et d'engagement (0,15%-0,35%) li茅s au ratio d'endettement net consolid茅 de la soci茅t茅 ; (iii) garanties garanties par les filiales am茅ricaines. Les conventions exigent un ratio d'endettement net 鈮�3,50脳 (jusqu'脿 4,00脳 apr猫s certaines acquisitions) et un ratio de couverture des int茅r锚ts 鈮�2,50脳, ainsi que des clauses n茅gatives habituelles et des d茅clencheurs de remboursement en cas de changement de contr么le.
Astec pr茅voit de d茅poser les 茅tats financiers historiques et pro forma requis pour TerraSource dans les 71 jours. Un communiqu茅 de presse annon莽ant la cl么ture a 茅t茅 fourni conform茅ment 脿 l'article 7.01.
Cette transaction 茅tend consid茅rablement l鈥檃ctivit茅 d鈥橝stec tout en augmentant la dette financ茅e et les obligations de covenant associ茅es, rendant ce d茅veloppement significatif pour les investisseurs.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) hat eine 8-K-Meldung eingereicht, um den Abschluss der 245 Millionen US-Dollar Bar眉bernahme von TerraSource Holdings, LLC am 1. Juli 2025 zu melden. Der Kauf wurde durch einen am 28. April 2025 unterzeichneten Mitgliedschaftsanteils-Kaufvertrag durchgef眉hrt und wurde auf einer cash- und schuldenfreien Basis abgeschlossen, vorbehaltlich 眉blicher nachtr盲glicher Anpassungen.
Zur Finanzierung des Deals und zur St盲rkung der Liquidit盲t schloss Astec gleichzeitig eine neue 600 Millionen US-Dollar Senior Secured Kreditvereinbarung mit Wells Fargo als administrativem Agenten ab. Die Kreditfazilit盲ten umfassen revolvierende, termingebundene Darlehen, Swingline- und Akkreditivtranchen sowie eine zus盲tzliche Akkordeon-Option von bis zu 150 Millionen US-Dollar. Die Erl枚se aus dem Terminkredit zusammen mit vorhandenen Barmitteln finanzierten die Akquisition, tilgten alle Verbindlichkeiten aus dem vorherigen 250-Millionen-US-Dollar-Revolver (bei Abschluss beendet) und deckten Transaktionsgeb眉hren.
Wesentliche Finanzierungsbedingungen: (i) Laufzeit bis zum 1. Juli 2030; (ii) Darlehensnehmeroption zwischen Term SOFR +1,75%-2,75% oder Basiszinssatz +0,75%-1,75%, mit Preis- und Verpflichtungsgeb眉hren (0,15%-0,35%), die an das konsolidierte Netto-Verschuldungsverh盲ltnis des Unternehmens gebunden sind; (iii) besicherte Garantien von US-amerikanischen Tochtergesellschaften. Klauseln verlangen ein Netto-Verschuldungsverh盲ltnis 鈮�3,50脳 (bis zu 4,00脳 nach bestimmten Akquisitionen) und ein Zinsdeckungsverh盲ltnis 鈮�2,50脳 sowie 眉bliche Negativklauseln und R眉ckzahlungsbedingungen bei Kontrollwechsel.
Astec beabsichtigt, die erforderlichen historischen und pro forma Finanzberichte von TerraSource innerhalb von 71 Tagen einzureichen. Eine Pressemitteilung zur Bekanntgabe des Abschlusses wurde unter Punkt 7.01 bereitgestellt.
Die Transaktion erweitert das Gesch盲ft von Astec erheblich, erh枚ht jedoch gleichzeitig die finanzierte Verschuldung und die damit verbundenen Klauselverpflichtungen, was die Entwicklung f眉r Investoren bedeutsam macht.
- Completion of $245 million TerraSource acquisition, advancing Astec's stated strategic growth initiatives.
- Secured new $600 million multi-tranche credit facilities with an additional $150 million accordion, materially expanding liquidity.
- Higher secured debt load with leverage covenant up to 3.5脳 (4.0脳 post-acquisition) increases financial risk.
- Floating-rate interest structure subjects Astec to rate volatility through 2030 maturity.
Insights
TL;DR: Transformative $245 M acquisition financed by new $600 M credit; strategic growth outweighs higher leverage鈥攐verall positive.
The closing of TerraSource adds a complementary business line at a clear, disclosed price while retiring the outdated $250 M revolver and replacing it with larger, more flexible facilities. The credit agreement鈥檚 5-year tenor, sizeable accordion, and pricing grid tied to leverage give Astec room to integrate TerraSource and pursue further growth. Although leverage could rise toward the 3.5脳 ceiling, the company negotiated covenants providing temporary headroom up to 4.0脳 for future M&A, signalling lender confidence. Because the financing is long-dated and partially revolver-based, near-term cash requirements remain manageable. Overall, the filing signals decisive execution of a strategic acquisition with sufficient liquidity, a clear positive for shareholders.
TL;DR: Larger secured facility boosts liquidity but raises leverage risk; impact medium, skewed neutral.
The $600 M facility鈥攐ver twice the size of the previous revolver鈥攊mproves liquidity yet introduces higher secured debt ranking ahead of existing unsecured claims. Interest is floating (SOFR/Base), exposing Astec to rate volatility at a time of elevated benchmarks. The covenant package is conventional but still tight: Net Leverage 鈮�3.5脳 and Interest Coverage 鈮�2.5脳 leave limited margin for operational underperformance post-acquisition. Mandatory repayment upon change of control and standard cross-default provisions increase event risk. While the long-dated maturity (2030) mitigates refinancing pressure, investors should monitor leverage progression and compliance. Hence, the overall credit impact is balanced鈥攏either strongly positive nor negative.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) ha depositato un modulo 8-K per comunicare la chiusura al 1掳 luglio 2025 dell'acquisizione in contanti da 245 milioni di dollari di TerraSource Holdings, LLC. L'acquisto 猫 stato realizzato tramite un Accordo di Acquisto delle Quote Societarie firmato il 28 aprile 2025 ed 猫 stato completato su base cash-free e debt-free, soggetto a consueti aggiustamenti post-chiusura.
Per finanziare l'operazione e rafforzare la liquidit脿, Astec ha contemporaneamente sottoscritto un nuovo accordo di credito senior garantito da 600 milioni di dollari con Wells Fargo come agente amministrativo. Le linee di credito comprendono tranche revolving, prestito a termine, swingline e lettere di credito, oltre a un'opzione incrementale fino a 150 milioni di dollari. I proventi del prestito a termine, uniti alla liquidit脿 disponibile, hanno finanziato l'acquisizione, estinto tutti i prestiti del precedente revolving da 250 milioni (terminato alla chiusura) e coperto le spese di transazione.
Termini chiave del finanziamento: (i) scadenza al 1掳 luglio 2030; (ii) opzione per il mutuatario tra Term SOFR +1,75%-2,75% o Base Rate +0,75%-1,75%, con commissioni di pricing e impegno (0,15%-0,35%) legate al Rapporto Consolidato di Leva Finanziaria Netta dell鈥檃zienda; (iii) garanzie garantite dalle filiali statunitensi. I covenant prevedono un Rapporto di Leva Netta 鈮�3,50脳 (fino a 4,00脳 dopo specifiche acquisizioni) e un Rapporto di Copertura degli Interessi 鈮�2,50脳, insieme a consueti covenant negativi e clausole di rimborso in caso di cambio di controllo.
Astec intende depositare i necessari bilanci storici e pro forma di TerraSource entro 71 giorni. Un comunicato stampa che annuncia la chiusura 猫 stato fornito ai sensi dell鈥橝rticolo 7.01.
L鈥檕perazione amplia significativamente il business di Astec aumentando il debito finanziato e gli obblighi di covenant correlati, rendendo lo sviluppo rilevante per gli investitori.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) present贸 un formulario 8-K para informar el cierre el 1 de julio de 2025 de su adquisici贸n en efectivo por 245 millones de d贸lares de TerraSource Holdings, LLC. La compra se realiz贸 mediante un Acuerdo de Compra de Participaciones firmado el 28 de abril de 2025 y se complet贸 en condiciones sin efectivo ni deuda, sujeto a ajustes habituales posteriores al cierre.
Para financiar la operaci贸n y fortalecer la liquidez, Astec simult谩neamente firm贸 un nuevo acuerdo de cr茅dito senior garantizado por 600 millones de d贸lares con Wells Fargo como agente administrativo. Las facilidades incluyen tramos revolventes, pr茅stamos a plazo, swingline y cartas de cr茅dito, adem谩s de una opci贸n incremental de hasta 150 millones de d贸lares. Los ingresos del pr茅stamo a plazo, junto con el efectivo disponible, financiaron la adquisici贸n, pagaron todos los pr茅stamos bajo la l铆nea revolvente anterior de 250 millones (terminada al cierre) y cubrieron las tarifas de la transacci贸n.
T茅rminos clave del financiamiento: (i) vencimiento el 1 de julio de 2030; (ii) opci贸n para el prestatario entre Term SOFR +1.75%-2.75% o Base Rate +0.75%-1.75%, con tarifas de compromiso y precios (0.15%-0.35%) vinculadas a la Relaci贸n Consolidada de Apalancamiento Neto de la empresa; (iii) garant铆as aseguradas de subsidiarias dom茅sticas en EE.UU. Los convenios requieren una Relaci贸n de Apalancamiento Neto 鈮�3.50脳 (hasta 4.00脳 tras ciertas adquisiciones) y una Relaci贸n de Cobertura de Intereses 鈮�2.50脳, junto con convenios negativos habituales y cl谩usulas de reembolso por cambio de control.
Astec planea presentar los estados financieros hist贸ricos y pro forma requeridos de TerraSource dentro de 71 d铆as. Un comunicado de prensa anunciando el cierre fue proporcionado bajo el 铆tem 7.01.
La transacci贸n ampl铆a significativamente el negocio de Astec mientras incrementa la deuda financiada y las obligaciones de convenios relacionadas, haciendo que el desarrollo sea relevante para los inversores.
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Astec Industries, Inc. (NASDAQ : ASTE) a d茅pos茅 un formulaire 8-K pour annoncer la cl么ture au 1er juillet 2025 de son acquisition en esp猫ces de 245 millions de dollars de TerraSource Holdings, LLC. L'achat a 茅t茅 r茅alis茅 via un accord d'achat de parts sociales sign茅 le 28 avril 2025 et a 茅t茅 finalis茅 sur une base sans tr茅sorerie ni dette, sous r茅serve des ajustements post-cl么ture habituels.
Pour financer l'op茅ration et renforcer la liquidit茅, Astec a simultan茅ment conclu un nouveau contrat de cr茅dit senior garanti de 600 millions de dollars avec Wells Fargo en tant qu'agent administratif. Les facilit茅s comprennent des tranches renouvelables, des pr锚ts 脿 terme, une ligne swingline et des lettres de cr茅dit, ainsi qu'une option d'extension allant jusqu'脿 150 millions de dollars. Les produits du pr锚t 脿 terme, combin茅s 脿 la tr茅sorerie disponible, ont financ茅 l'acquisition, rembours茅 tous les emprunts sous la ligne renouvelable pr茅c茅dente de 250 millions de dollars (termin茅e 脿 la cl么ture) et couvert les frais de transaction.
Principaux termes du financement : (i) 茅ch茅ance au 1er juillet 2030 ; (ii) option pour l'emprunteur entre Term SOFR +1,75%-2,75% ou taux de base +0,75%-1,75%, avec des frais de tarification et d'engagement (0,15%-0,35%) li茅s au ratio d'endettement net consolid茅 de la soci茅t茅 ; (iii) garanties garanties par les filiales am茅ricaines. Les conventions exigent un ratio d'endettement net 鈮�3,50脳 (jusqu'脿 4,00脳 apr猫s certaines acquisitions) et un ratio de couverture des int茅r锚ts 鈮�2,50脳, ainsi que des clauses n茅gatives habituelles et des d茅clencheurs de remboursement en cas de changement de contr么le.
Astec pr茅voit de d茅poser les 茅tats financiers historiques et pro forma requis pour TerraSource dans les 71 jours. Un communiqu茅 de presse annon莽ant la cl么ture a 茅t茅 fourni conform茅ment 脿 l'article 7.01.
Cette transaction 茅tend consid茅rablement l鈥檃ctivit茅 d鈥橝stec tout en augmentant la dette financ茅e et les obligations de covenant associ茅es, rendant ce d茅veloppement significatif pour les investisseurs.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) hat eine 8-K-Meldung eingereicht, um den Abschluss der 245 Millionen US-Dollar Bar眉bernahme von TerraSource Holdings, LLC am 1. Juli 2025 zu melden. Der Kauf wurde durch einen am 28. April 2025 unterzeichneten Mitgliedschaftsanteils-Kaufvertrag durchgef眉hrt und wurde auf einer cash- und schuldenfreien Basis abgeschlossen, vorbehaltlich 眉blicher nachtr盲glicher Anpassungen.
Zur Finanzierung des Deals und zur St盲rkung der Liquidit盲t schloss Astec gleichzeitig eine neue 600 Millionen US-Dollar Senior Secured Kreditvereinbarung mit Wells Fargo als administrativem Agenten ab. Die Kreditfazilit盲ten umfassen revolvierende, termingebundene Darlehen, Swingline- und Akkreditivtranchen sowie eine zus盲tzliche Akkordeon-Option von bis zu 150 Millionen US-Dollar. Die Erl枚se aus dem Terminkredit zusammen mit vorhandenen Barmitteln finanzierten die Akquisition, tilgten alle Verbindlichkeiten aus dem vorherigen 250-Millionen-US-Dollar-Revolver (bei Abschluss beendet) und deckten Transaktionsgeb眉hren.
Wesentliche Finanzierungsbedingungen: (i) Laufzeit bis zum 1. Juli 2030; (ii) Darlehensnehmeroption zwischen Term SOFR +1,75%-2,75% oder Basiszinssatz +0,75%-1,75%, mit Preis- und Verpflichtungsgeb眉hren (0,15%-0,35%), die an das konsolidierte Netto-Verschuldungsverh盲ltnis des Unternehmens gebunden sind; (iii) besicherte Garantien von US-amerikanischen Tochtergesellschaften. Klauseln verlangen ein Netto-Verschuldungsverh盲ltnis 鈮�3,50脳 (bis zu 4,00脳 nach bestimmten Akquisitionen) und ein Zinsdeckungsverh盲ltnis 鈮�2,50脳 sowie 眉bliche Negativklauseln und R眉ckzahlungsbedingungen bei Kontrollwechsel.
Astec beabsichtigt, die erforderlichen historischen und pro forma Finanzberichte von TerraSource innerhalb von 71 Tagen einzureichen. Eine Pressemitteilung zur Bekanntgabe des Abschlusses wurde unter Punkt 7.01 bereitgestellt.
Die Transaktion erweitert das Gesch盲ft von Astec erheblich, erh枚ht jedoch gleichzeitig die finanzierte Verschuldung und die damit verbundenen Klauselverpflichtungen, was die Entwicklung f眉r Investoren bedeutsam macht.
FAQ
What did Astec Industries (ASTE) acquire on July 1, 2025?
How much did Astec pay for TerraSource?
How did Astec finance the TerraSource acquisition?
What are the key covenants in Astec's new credit facilities?
When do the new term loans mature?
Will Astec provide TerraSource financial statements?
