[8-K] Mayville Engineering Company, Inc. Reports Material Event
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) filed an 8-K to report the July 1, 2025 closing of its $245 million cash acquisition of TerraSource Holdings, LLC. The purchase was effected through a Membership Interest Purchase Agreement signed on April 28, 2025 and was completed on a cash-free, debt-free basis, subject to customary post-closing adjustments.
To fund the deal and strengthen liquidity, Astec simultaneously entered into a new $600 million senior secured credit agreement with Wells Fargo as administrative agent. The facilities comprise revolving, term-loan, swingline and letter-of-credit tranches, plus an incremental accordion of up to $150 million. Proceeds from the term loan, combined with cash on hand, financed the acquisition, repaid all borrowings under the company鈥檚 prior $250 million revolver (terminated at closing), and covered transaction fees.
Key financing terms: (i) maturity on July 1, 2030; (ii) borrower option of Term SOFR +1.75%-2.75% or Base Rate +0.75%-1.75%, with pricing and commitment fees (0.15%-0.35%) tied to the company鈥檚 Consolidated Total Net Leverage Ratio; (iii) secured guarantees from U.S. domestic subsidiaries. Covenants require a Net Leverage Ratio 鈮�3.50脳 (up to 4.00脳 following certain acquisitions) and an Interest Coverage Ratio 鈮�2.50脳, alongside customary negative covenants and change-of-control repayment triggers.
Astec intends to file the required historical and pro forma financial statements for TerraSource within 71 days. A press release announcing the closing was furnished under Item 7.01.
The transaction materially expands Astec鈥檚 business while increasing funded debt and related covenant obligations, making the development impactful to investors.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) ha depositato un modulo 8-K per comunicare la chiusura, avvenuta il 1掳 luglio 2025, dell鈥檃cquisizione in contanti da 245 milioni di dollari di TerraSource Holdings, LLC. L鈥檃cquisto 猫 stato realizzato tramite un Accordo di Acquisto di Quote Societarie firmato il 28 aprile 2025 ed 猫 stato completato su base cash-free e debt-free, soggetto a consueti aggiustamenti post-chiusura.
Per finanziare l鈥檕perazione e rafforzare la liquidit脿, Astec ha contestualmente stipulato un nuovo accordo di credito senior garantito da 600 milioni di dollari con Wells Fargo come agente amministrativo. Le linee di credito includono tranche revolving, prestito a termine, swingline e lettere di credito, oltre a un鈥檕pzione incrementale (accordion) fino a 150 milioni di dollari. I proventi del prestito a termine, uniti alla liquidit脿 disponibile, hanno finanziato l鈥檃cquisizione, estinto tutti i prestiti del precedente revolving da 250 milioni di dollari (chiuso alla data di chiusura) e coperto le spese di transazione.
Termini chiave del finanziamento: (i) scadenza il 1掳 luglio 2030; (ii) opzione per il mutuatario di scegliere tra Term SOFR +1,75%-2,75% o Base Rate +0,75%-1,75%, con pricing e commissioni di impegno (0,15%-0,35%) legate al Rapporto Consolidato di Leva Finanziaria Netta della societ脿; (iii) garanzie assicurate dalle controllate statunitensi. I covenant richiedono un Rapporto di Leva Netta 鈮�3,50脳 (fino a 4,00脳 dopo determinate acquisizioni) e un Rapporto di Copertura degli Interessi 鈮�2,50脳, insieme a consueti covenant negativi e clausole di rimborso in caso di cambio di controllo.
Astec prevede di depositare entro 71 giorni i bilanci storici e pro forma di TerraSource. Un comunicato stampa che annuncia la chiusura 猫 stato fornito ai sensi dell鈥橧tem 7.01.
L鈥檕perazione amplia in modo significativo il business di Astec, aumentando per貌 anche l鈥檌ndebitamento finanziato e gli obblighi di covenant correlati, rendendo lo sviluppo rilevante per gli investitori.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) present贸 un formulario 8-K para informar sobre el cierre el 1 de julio de 2025 de su adquisici贸n en efectivo por 245 millones de d贸lares de TerraSource Holdings, LLC. La compra se realiz贸 mediante un Acuerdo de Compra de Participaciones firmado el 28 de abril de 2025 y se complet贸 en base libre de efectivo y libre de deuda, sujeto a ajustes post-cierre habituales.
Para financiar la operaci贸n y fortalecer la liquidez, Astec simult谩neamente firm贸 un nuevo acuerdo de cr茅dito senior garantizado por 600 millones de d贸lares con Wells Fargo como agente administrativo. Las facilidades incluyen tramos revolventes, pr茅stamos a plazo, swingline y cartas de cr茅dito, adem谩s de una opci贸n incremental (acorde贸n) de hasta 150 millones de d贸lares. Los ingresos del pr茅stamo a plazo, junto con el efectivo disponible, financiaron la adquisici贸n, pagaron todos los pr茅stamos bajo la l铆nea revolvente anterior de 250 millones de d贸lares (terminada al cierre) y cubrieron las comisiones de la transacci贸n.
T茅rminos clave del financiamiento: (i) vencimiento el 1 de julio de 2030; (ii) opci贸n para el prestatario de elegir entre Term SOFR +1,75%-2,75% o Base Rate +0,75%-1,75%, con precios y comisiones de compromiso (0,15%-0,35%) vinculados al Ratio Consolidado de Apalancamiento Neto de la compa帽铆a; (iii) garant铆as aseguradas de subsidiarias dom茅sticas en EE.UU. Los convenios requieren un Ratio de Apalancamiento Neto 鈮�3,50脳 (hasta 4,00脳 tras ciertas adquisiciones) y un Ratio de Cobertura de Intereses 鈮�2,50脳, junto con convenios negativos habituales y cl谩usulas de reembolso por cambio de control.
Astec tiene previsto presentar los estados financieros hist贸ricos y pro forma de TerraSource dentro de 71 d铆as. Un comunicado de prensa anunciando el cierre fue presentado bajo el 脥tem 7.01.
La transacci贸n ampl铆a significativamente el negocio de Astec, aunque tambi茅n incrementa la deuda financiada y las obligaciones de convenios relacionadas, haciendo que este desarrollo sea significativo para los inversores.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE)电� 2025雲� 7鞗� 1鞚� TerraSource Holdings, LLC毳� 2鞏� 4,500毵� 雼煬 順勱笀鞙茧 鞚胳垬 鞕勲毳� 氤搓碃頃橁赴 鞙勴暣 8-K毳� 鞝滌稖頄堨姷雼堧嫟. 鞚措矆 鞚胳垬电� 2025雲� 4鞗� 28鞚� 觳搓舶霅� 氅る矂鞁� 歆�攵� 毵るГ 瓿勳暯鞚� 韱淀暣 鞚措（鞏挫鞙茧┌, 順勱笀 氚� 攵�毂� 鞐喌鐢 臁瓣贝鞙茧 鞕勲霅橃棃鞙茧┌, 韱奠儊鞝侅澑 膦呹舶 頉� 臁办爼鞚� 鞝侅毄霅╇媹雼�.
瓯半灅 鞛愱笀 臁半嫭 氚� 鞙犽彊靹� 臧曧檾毳� 鞙勴暣 Astec电� Wells Fargo毳� 頄夓爼 雽�毽澑鞙茧 頃樀鐢 6鞏� 雼煬 攴滊鞚� 鞁犼窚 靹犾垳鞙� 雼措炒 鞁犾毄 瓿勳暯鞚� 霃欖嫓鞐� 觳搓舶頄堨姷雼堧嫟. 鞚� 雽�於滌潃 須岇爠 鞁犾毄, 旮绊暅攵� 雽�於�, 鞀れ湙霛检澑, 鞁犾毄鞛� 甑皠瓿� 斓滊寑 1鞏� 5觳滊 雼煬鞚� 於旉皜 頇曥灔 鞓奠厴(鞎勳綌霐旍柛)鞚� 韽暔頃╇媹雼�. 旮绊暅攵� 雽�於� 靾橃澋瓿� 氤挫湢 順勱笀鞚� 頃╈硱 鞚胳垬毳� 鞛愱笀 臁半嫭頃橁碃, 鞚挫爠 2鞏� 5觳滊 雼煬 須岇爠 鞁犾毄 雽�於滌潉 鞝勳暋 靸來櫂(膦呹舶 鞁� 膦呺)頄堨溂氅�, 瓯半灅 靾橃垬耄岆弰 於╇嫻頄堨姷雼堧嫟.
欤检殧 旮堨湹 臁瓣贝: (i) 毵岅赴鞚� 2030雲� 7鞗� 1鞚�; (ii) 彀毄鞚胳潃 Term SOFR +1.75%-2.75% 霕惖鐢 旮办旮堧Μ(Base Rate) +0.75%-1.75% 欷� 靹犿儩 臧�電ロ晿氅�, 臧�瓴� 氚� 鞎届爼 靾橃垬耄�(0.15%-0.35%)电� 須岇偓鞚� 韱淀暕 靾滊秬毂勲箘鞙棎 鞐半彊; (iii) 氙戈淡 雮� 鞛愴殞靷摛鞚� 雼措炒 氤挫. 鞎届爼 臁瓣贝鞚� 靾滊秬毂勲箘鞙� 鈮�3.50氚�(韸轨爼 鞚胳垬 頉� 斓滊寑 4.00氚�) 氚� 鞚挫瀽氤挫儊氚办湪 鈮�2.50氚半ゼ 鞖旉惮頃橂┌, 韱奠儊鞝侅澑 攵�鞝曥爜 鞎届爼瓿� 歆�氚瓣秾 氤�瓴� 鞁� 靸來櫂 臁绊暛霃� 韽暔霅╇媹雼�.
Astec电� 71鞚� 鞚措偞鞐� TerraSource鞚� 瓿缄卑 氚� 頂勲韽 鞛鞝滍憸毳� 鞝滌稖頃� 鞓堨爼鞛呺媹雼�. 膦呹舶 靷嫟鞚� 鞎岆Μ电� 氤措弰鞛愲电� 頃 7.01鞐� 霐半澕 鞝滉车霅橃棃鞀惦媹雼�.
鞚措矆 瓯半灅电� Astec鞚� 靷梾鞚� 韥矊 頇曥灔頃樀鐢 霃欖嫓鞐�, 彀瀰旮� 氚� 甏�霠� 鞎届爼 鞚橂毳� 歃濌皜鞁滌紲 韴瀽鞛愳棎瓴� 欷戨寑頃� 鞓來枼鞚� 氙胳範 鞝勲鞛呺媹雼�.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ : ASTE) a d茅pos茅 un formulaire 8-K pour annoncer la cl么ture, le 1er juillet 2025, de son acquisition en esp猫ces de 245 millions de dollars de TerraSource Holdings, LLC. L鈥檃chat a 茅t茅 r茅alis茅 via un accord d鈥檃chat de parts sociales sign茅 le 28 avril 2025 et a 茅t茅 finalis茅 sur une base sans tr茅sorerie ni dette, sous r茅serve des ajustements post-cl么ture habituels.
Pour financer l鈥檕p茅ration et renforcer sa liquidit茅, Astec a simultan茅ment conclu un nouvel accord de cr茅dit senior garanti de 600 millions de dollars avec Wells Fargo en tant qu鈥檃gent administratif. Les facilit茅s comprennent des tranches renouvelables, des pr锚ts 脿 terme, une ligne de cr茅dit swingline, des lettres de cr茅dit, ainsi qu鈥檜ne option d鈥檈xtension (accord茅on) allant jusqu鈥櫭� 150 millions de dollars. Les fonds issus du pr锚t 脿 terme, combin茅s 脿 la tr茅sorerie disponible, ont permis de financer l鈥檃cquisition, de rembourser tous les emprunts sous la ligne de cr茅dit renouvelable pr茅c茅dente de 250 millions de dollars (cl么tur茅e 脿 la date de cl么ture) et de couvrir les frais de transaction.
Principaux termes du financement : (i) 茅ch茅ance au 1er juillet 2030 ; (ii) option pour l鈥檈mprunteur entre Term SOFR +1,75%-2,75 % ou taux de base +0,75%-1,75 %, avec tarification et frais d鈥檈ngagement (0,15%-0,35 %) li茅s au ratio consolid茅 d鈥檈ndettement net de la soci茅t茅 ; (iii) garanties s茅curis茅es des filiales am茅ricaines. Les covenants exigent un ratio d鈥檈ndettement net 鈮�3,50脳 (jusqu鈥櫭� 4,00脳 apr猫s certaines acquisitions) et un ratio de couverture des int茅r锚ts 鈮�2,50脳, ainsi que des clauses n茅gatives habituelles et des d茅clencheurs de remboursement en cas de changement de contr么le.
Astec pr茅voit de d茅poser dans un d茅lai de 71 jours les 茅tats financiers historiques et pro forma de TerraSource. Un communiqu茅 de presse annon莽ant la cl么ture a 茅t茅 fourni conform茅ment 脿 l鈥橧tem 7.01.
La transaction 茅tend consid茅rablement l鈥檃ctivit茅 d鈥橝stec tout en augmentant la dette financ茅e et les obligations de covenant associ茅es, rendant ce d茅veloppement significatif pour les investisseurs.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) hat eine 8-K-Meldung eingereicht, um den Abschluss der 245 Millionen US-Dollar Bar眉bernahme von TerraSource Holdings, LLC am 1. Juli 2025 zu melden. Der Kauf erfolgte durch einen am 28. April 2025 unterzeichneten Mitgliedschaftsanteils-Kaufvertrag und wurde auf einer cash- und schuldenfreien Basis abgeschlossen, vorbehaltlich 眉blicher nachtr盲glicher Anpassungen.
Zur Finanzierung des Deals und zur St盲rkung der Liquidit盲t hat Astec gleichzeitig eine neue gesicherte Senior-Kreditvereinbarung 眉ber 600 Millionen US-Dollar mit Wells Fargo als administrativem Agenten abgeschlossen. Die Kreditfazilit盲ten umfassen revolvierende, termingebundene, Swingline- und Akkreditivtranche sowie eine zus盲tzliche Akkordeon-Option von bis zu 150 Millionen US-Dollar. Die Erl枚se aus dem Terminkredit zusammen mit vorhandenen Barmitteln finanzierten die Akquisition, tilgten alle Verbindlichkeiten aus dem vorherigen revolvierenden Kredit in H枚he von 250 Millionen US-Dollar (bei Abschluss beendet) und deckten Transaktionsgeb眉hren ab.
Wesentliche Finanzierungsbedingungen: (i) Laufzeit bis 1. Juli 2030; (ii) Kreditnehmeroption zwischen Term SOFR +1,75%-2,75% oder Basiszinssatz +0,75%-1,75%, wobei Preise und Commitment-Geb眉hren (0,15%-0,35%) an die konsolidierte Nettoverschuldungsquote des Unternehmens gekoppelt sind; (iii) besicherte Garantien von US-amerikanischen Tochtergesellschaften. Auflagen verlangen eine Nettoverschuldungsquote 鈮�3,50脳 (bis zu 4,00脳 nach bestimmten Akquisitionen) und eine Zinsdeckungsquote 鈮�2,50脳 sowie 眉bliche Negativvereinbarungen und R眉ckzahlungsoptionen bei Kontrollwechsel.
Astec beabsichtigt, innerhalb von 71 Tagen die erforderlichen historischen und pro forma Finanzberichte von TerraSource einzureichen. Eine Pressemitteilung zur Bekanntgabe des Abschlusses wurde unter Punkt 7.01 bereitgestellt.
Die Transaktion erweitert das Gesch盲ft von Astec erheblich, erh枚ht jedoch auch die finanzierte Verschuldung und die damit verbundenen Auflagen, was die Entwicklung f眉r Investoren bedeutsam macht.
- Completion of $245 million TerraSource acquisition, advancing Astec's stated strategic growth initiatives.
- Secured new $600 million multi-tranche credit facilities with an additional $150 million accordion, materially expanding liquidity.
- Higher secured debt load with leverage covenant up to 3.5脳 (4.0脳 post-acquisition) increases financial risk.
- Floating-rate interest structure subjects Astec to rate volatility through 2030 maturity.
Insights
TL;DR: Transformative $245 M acquisition financed by new $600 M credit; strategic growth outweighs higher leverage鈥攐verall positive.
The closing of TerraSource adds a complementary business line at a clear, disclosed price while retiring the outdated $250 M revolver and replacing it with larger, more flexible facilities. The credit agreement鈥檚 5-year tenor, sizeable accordion, and pricing grid tied to leverage give Astec room to integrate TerraSource and pursue further growth. Although leverage could rise toward the 3.5脳 ceiling, the company negotiated covenants providing temporary headroom up to 4.0脳 for future M&A, signalling lender confidence. Because the financing is long-dated and partially revolver-based, near-term cash requirements remain manageable. Overall, the filing signals decisive execution of a strategic acquisition with sufficient liquidity, a clear positive for shareholders.
TL;DR: Larger secured facility boosts liquidity but raises leverage risk; impact medium, skewed neutral.
The $600 M facility鈥攐ver twice the size of the previous revolver鈥攊mproves liquidity yet introduces higher secured debt ranking ahead of existing unsecured claims. Interest is floating (SOFR/Base), exposing Astec to rate volatility at a time of elevated benchmarks. The covenant package is conventional but still tight: Net Leverage 鈮�3.5脳 and Interest Coverage 鈮�2.5脳 leave limited margin for operational underperformance post-acquisition. Mandatory repayment upon change of control and standard cross-default provisions increase event risk. While the long-dated maturity (2030) mitigates refinancing pressure, investors should monitor leverage progression and compliance. Hence, the overall credit impact is balanced鈥攏either strongly positive nor negative.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) ha depositato un modulo 8-K per comunicare la chiusura, avvenuta il 1掳 luglio 2025, dell鈥檃cquisizione in contanti da 245 milioni di dollari di TerraSource Holdings, LLC. L鈥檃cquisto 猫 stato realizzato tramite un Accordo di Acquisto di Quote Societarie firmato il 28 aprile 2025 ed 猫 stato completato su base cash-free e debt-free, soggetto a consueti aggiustamenti post-chiusura.
Per finanziare l鈥檕perazione e rafforzare la liquidit脿, Astec ha contestualmente stipulato un nuovo accordo di credito senior garantito da 600 milioni di dollari con Wells Fargo come agente amministrativo. Le linee di credito includono tranche revolving, prestito a termine, swingline e lettere di credito, oltre a un鈥檕pzione incrementale (accordion) fino a 150 milioni di dollari. I proventi del prestito a termine, uniti alla liquidit脿 disponibile, hanno finanziato l鈥檃cquisizione, estinto tutti i prestiti del precedente revolving da 250 milioni di dollari (chiuso alla data di chiusura) e coperto le spese di transazione.
Termini chiave del finanziamento: (i) scadenza il 1掳 luglio 2030; (ii) opzione per il mutuatario di scegliere tra Term SOFR +1,75%-2,75% o Base Rate +0,75%-1,75%, con pricing e commissioni di impegno (0,15%-0,35%) legate al Rapporto Consolidato di Leva Finanziaria Netta della societ脿; (iii) garanzie assicurate dalle controllate statunitensi. I covenant richiedono un Rapporto di Leva Netta 鈮�3,50脳 (fino a 4,00脳 dopo determinate acquisizioni) e un Rapporto di Copertura degli Interessi 鈮�2,50脳, insieme a consueti covenant negativi e clausole di rimborso in caso di cambio di controllo.
Astec prevede di depositare entro 71 giorni i bilanci storici e pro forma di TerraSource. Un comunicato stampa che annuncia la chiusura 猫 stato fornito ai sensi dell鈥橧tem 7.01.
L鈥檕perazione amplia in modo significativo il business di Astec, aumentando per貌 anche l鈥檌ndebitamento finanziato e gli obblighi di covenant correlati, rendendo lo sviluppo rilevante per gli investitori.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) present贸 un formulario 8-K para informar sobre el cierre el 1 de julio de 2025 de su adquisici贸n en efectivo por 245 millones de d贸lares de TerraSource Holdings, LLC. La compra se realiz贸 mediante un Acuerdo de Compra de Participaciones firmado el 28 de abril de 2025 y se complet贸 en base libre de efectivo y libre de deuda, sujeto a ajustes post-cierre habituales.
Para financiar la operaci贸n y fortalecer la liquidez, Astec simult谩neamente firm贸 un nuevo acuerdo de cr茅dito senior garantizado por 600 millones de d贸lares con Wells Fargo como agente administrativo. Las facilidades incluyen tramos revolventes, pr茅stamos a plazo, swingline y cartas de cr茅dito, adem谩s de una opci贸n incremental (acorde贸n) de hasta 150 millones de d贸lares. Los ingresos del pr茅stamo a plazo, junto con el efectivo disponible, financiaron la adquisici贸n, pagaron todos los pr茅stamos bajo la l铆nea revolvente anterior de 250 millones de d贸lares (terminada al cierre) y cubrieron las comisiones de la transacci贸n.
T茅rminos clave del financiamiento: (i) vencimiento el 1 de julio de 2030; (ii) opci贸n para el prestatario de elegir entre Term SOFR +1,75%-2,75% o Base Rate +0,75%-1,75%, con precios y comisiones de compromiso (0,15%-0,35%) vinculados al Ratio Consolidado de Apalancamiento Neto de la compa帽铆a; (iii) garant铆as aseguradas de subsidiarias dom茅sticas en EE.UU. Los convenios requieren un Ratio de Apalancamiento Neto 鈮�3,50脳 (hasta 4,00脳 tras ciertas adquisiciones) y un Ratio de Cobertura de Intereses 鈮�2,50脳, junto con convenios negativos habituales y cl谩usulas de reembolso por cambio de control.
Astec tiene previsto presentar los estados financieros hist贸ricos y pro forma de TerraSource dentro de 71 d铆as. Un comunicado de prensa anunciando el cierre fue presentado bajo el 脥tem 7.01.
La transacci贸n ampl铆a significativamente el negocio de Astec, aunque tambi茅n incrementa la deuda financiada y las obligaciones de convenios relacionadas, haciendo que este desarrollo sea significativo para los inversores.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE)电� 2025雲� 7鞗� 1鞚� TerraSource Holdings, LLC毳� 2鞏� 4,500毵� 雼煬 順勱笀鞙茧 鞚胳垬 鞕勲毳� 氤搓碃頃橁赴 鞙勴暣 8-K毳� 鞝滌稖頄堨姷雼堧嫟. 鞚措矆 鞚胳垬电� 2025雲� 4鞗� 28鞚� 觳搓舶霅� 氅る矂鞁� 歆�攵� 毵るГ 瓿勳暯鞚� 韱淀暣 鞚措（鞏挫鞙茧┌, 順勱笀 氚� 攵�毂� 鞐喌鐢 臁瓣贝鞙茧 鞕勲霅橃棃鞙茧┌, 韱奠儊鞝侅澑 膦呹舶 頉� 臁办爼鞚� 鞝侅毄霅╇媹雼�.
瓯半灅 鞛愱笀 臁半嫭 氚� 鞙犽彊靹� 臧曧檾毳� 鞙勴暣 Astec电� Wells Fargo毳� 頄夓爼 雽�毽澑鞙茧 頃樀鐢 6鞏� 雼煬 攴滊鞚� 鞁犼窚 靹犾垳鞙� 雼措炒 鞁犾毄 瓿勳暯鞚� 霃欖嫓鞐� 觳搓舶頄堨姷雼堧嫟. 鞚� 雽�於滌潃 須岇爠 鞁犾毄, 旮绊暅攵� 雽�於�, 鞀れ湙霛检澑, 鞁犾毄鞛� 甑皠瓿� 斓滊寑 1鞏� 5觳滊 雼煬鞚� 於旉皜 頇曥灔 鞓奠厴(鞎勳綌霐旍柛)鞚� 韽暔頃╇媹雼�. 旮绊暅攵� 雽�於� 靾橃澋瓿� 氤挫湢 順勱笀鞚� 頃╈硱 鞚胳垬毳� 鞛愱笀 臁半嫭頃橁碃, 鞚挫爠 2鞏� 5觳滊 雼煬 須岇爠 鞁犾毄 雽�於滌潉 鞝勳暋 靸來櫂(膦呹舶 鞁� 膦呺)頄堨溂氅�, 瓯半灅 靾橃垬耄岆弰 於╇嫻頄堨姷雼堧嫟.
欤检殧 旮堨湹 臁瓣贝: (i) 毵岅赴鞚� 2030雲� 7鞗� 1鞚�; (ii) 彀毄鞚胳潃 Term SOFR +1.75%-2.75% 霕惖鐢 旮办旮堧Μ(Base Rate) +0.75%-1.75% 欷� 靹犿儩 臧�電ロ晿氅�, 臧�瓴� 氚� 鞎届爼 靾橃垬耄�(0.15%-0.35%)电� 須岇偓鞚� 韱淀暕 靾滊秬毂勲箘鞙棎 鞐半彊; (iii) 氙戈淡 雮� 鞛愴殞靷摛鞚� 雼措炒 氤挫. 鞎届爼 臁瓣贝鞚� 靾滊秬毂勲箘鞙� 鈮�3.50氚�(韸轨爼 鞚胳垬 頉� 斓滊寑 4.00氚�) 氚� 鞚挫瀽氤挫儊氚办湪 鈮�2.50氚半ゼ 鞖旉惮頃橂┌, 韱奠儊鞝侅澑 攵�鞝曥爜 鞎届爼瓿� 歆�氚瓣秾 氤�瓴� 鞁� 靸來櫂 臁绊暛霃� 韽暔霅╇媹雼�.
Astec电� 71鞚� 鞚措偞鞐� TerraSource鞚� 瓿缄卑 氚� 頂勲韽 鞛鞝滍憸毳� 鞝滌稖頃� 鞓堨爼鞛呺媹雼�. 膦呹舶 靷嫟鞚� 鞎岆Μ电� 氤措弰鞛愲电� 頃 7.01鞐� 霐半澕 鞝滉车霅橃棃鞀惦媹雼�.
鞚措矆 瓯半灅电� Astec鞚� 靷梾鞚� 韥矊 頇曥灔頃樀鐢 霃欖嫓鞐�, 彀瀰旮� 氚� 甏�霠� 鞎届爼 鞚橂毳� 歃濌皜鞁滌紲 韴瀽鞛愳棎瓴� 欷戨寑頃� 鞓來枼鞚� 氙胳範 鞝勲鞛呺媹雼�.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ : ASTE) a d茅pos茅 un formulaire 8-K pour annoncer la cl么ture, le 1er juillet 2025, de son acquisition en esp猫ces de 245 millions de dollars de TerraSource Holdings, LLC. L鈥檃chat a 茅t茅 r茅alis茅 via un accord d鈥檃chat de parts sociales sign茅 le 28 avril 2025 et a 茅t茅 finalis茅 sur une base sans tr茅sorerie ni dette, sous r茅serve des ajustements post-cl么ture habituels.
Pour financer l鈥檕p茅ration et renforcer sa liquidit茅, Astec a simultan茅ment conclu un nouvel accord de cr茅dit senior garanti de 600 millions de dollars avec Wells Fargo en tant qu鈥檃gent administratif. Les facilit茅s comprennent des tranches renouvelables, des pr锚ts 脿 terme, une ligne de cr茅dit swingline, des lettres de cr茅dit, ainsi qu鈥檜ne option d鈥檈xtension (accord茅on) allant jusqu鈥櫭� 150 millions de dollars. Les fonds issus du pr锚t 脿 terme, combin茅s 脿 la tr茅sorerie disponible, ont permis de financer l鈥檃cquisition, de rembourser tous les emprunts sous la ligne de cr茅dit renouvelable pr茅c茅dente de 250 millions de dollars (cl么tur茅e 脿 la date de cl么ture) et de couvrir les frais de transaction.
Principaux termes du financement : (i) 茅ch茅ance au 1er juillet 2030 ; (ii) option pour l鈥檈mprunteur entre Term SOFR +1,75%-2,75 % ou taux de base +0,75%-1,75 %, avec tarification et frais d鈥檈ngagement (0,15%-0,35 %) li茅s au ratio consolid茅 d鈥檈ndettement net de la soci茅t茅 ; (iii) garanties s茅curis茅es des filiales am茅ricaines. Les covenants exigent un ratio d鈥檈ndettement net 鈮�3,50脳 (jusqu鈥櫭� 4,00脳 apr猫s certaines acquisitions) et un ratio de couverture des int茅r锚ts 鈮�2,50脳, ainsi que des clauses n茅gatives habituelles et des d茅clencheurs de remboursement en cas de changement de contr么le.
Astec pr茅voit de d茅poser dans un d茅lai de 71 jours les 茅tats financiers historiques et pro forma de TerraSource. Un communiqu茅 de presse annon莽ant la cl么ture a 茅t茅 fourni conform茅ment 脿 l鈥橧tem 7.01.
La transaction 茅tend consid茅rablement l鈥檃ctivit茅 d鈥橝stec tout en augmentant la dette financ茅e et les obligations de covenant associ茅es, rendant ce d茅veloppement significatif pour les investisseurs.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) hat eine 8-K-Meldung eingereicht, um den Abschluss der 245 Millionen US-Dollar Bar眉bernahme von TerraSource Holdings, LLC am 1. Juli 2025 zu melden. Der Kauf erfolgte durch einen am 28. April 2025 unterzeichneten Mitgliedschaftsanteils-Kaufvertrag und wurde auf einer cash- und schuldenfreien Basis abgeschlossen, vorbehaltlich 眉blicher nachtr盲glicher Anpassungen.
Zur Finanzierung des Deals und zur St盲rkung der Liquidit盲t hat Astec gleichzeitig eine neue gesicherte Senior-Kreditvereinbarung 眉ber 600 Millionen US-Dollar mit Wells Fargo als administrativem Agenten abgeschlossen. Die Kreditfazilit盲ten umfassen revolvierende, termingebundene, Swingline- und Akkreditivtranche sowie eine zus盲tzliche Akkordeon-Option von bis zu 150 Millionen US-Dollar. Die Erl枚se aus dem Terminkredit zusammen mit vorhandenen Barmitteln finanzierten die Akquisition, tilgten alle Verbindlichkeiten aus dem vorherigen revolvierenden Kredit in H枚he von 250 Millionen US-Dollar (bei Abschluss beendet) und deckten Transaktionsgeb眉hren ab.
Wesentliche Finanzierungsbedingungen: (i) Laufzeit bis 1. Juli 2030; (ii) Kreditnehmeroption zwischen Term SOFR +1,75%-2,75% oder Basiszinssatz +0,75%-1,75%, wobei Preise und Commitment-Geb眉hren (0,15%-0,35%) an die konsolidierte Nettoverschuldungsquote des Unternehmens gekoppelt sind; (iii) besicherte Garantien von US-amerikanischen Tochtergesellschaften. Auflagen verlangen eine Nettoverschuldungsquote 鈮�3,50脳 (bis zu 4,00脳 nach bestimmten Akquisitionen) und eine Zinsdeckungsquote 鈮�2,50脳 sowie 眉bliche Negativvereinbarungen und R眉ckzahlungsoptionen bei Kontrollwechsel.
Astec beabsichtigt, innerhalb von 71 Tagen die erforderlichen historischen und pro forma Finanzberichte von TerraSource einzureichen. Eine Pressemitteilung zur Bekanntgabe des Abschlusses wurde unter Punkt 7.01 bereitgestellt.
Die Transaktion erweitert das Gesch盲ft von Astec erheblich, erh枚ht jedoch auch die finanzierte Verschuldung und die damit verbundenen Auflagen, was die Entwicklung f眉r Investoren bedeutsam macht.
FAQ
What did Astec Industries (ASTE) acquire on July 1, 2025?
How much did Astec pay for TerraSource?
How did Astec finance the TerraSource acquisition?
What are the key covenants in Astec's new credit facilities?
When do the new term loans mature?
Will Astec provide TerraSource financial statements?
