[6-K] Neo-Concept International Group Holdings Limited Current Report (Foreign Issuer)
Sonnet BioTherapeutics Holdings, Inc. (NASDAQ: SONN) filed an 8-K announcing a $2.0 million private placement of zero-interest convertible notes and accompanying warrants. The notes, issued on 30 June 2025, mature on 30 June 2026 and can be converted at any time into up to 1,730,104 common shares at a fixed price of $1.156.
Investors also purchased five-year warrants for 865,052 shares at the same $1.156 exercise price, providing approximately $50,000 additional cash proceeds. If the company completes a subsequent equity raise of at least $5.0 million, any outstanding principal will automatically convert into the securities offered in that financing. Should such a financing not occur within 90 days, investors may buy an extra 3,460,208 warrants at $0.25 per share, and Sonnet must file a registration statement covering all underlying securities.
Ownership limits of 4.99%, 9.99% or 19.99% (at each investor鈥檚 election) apply to both note conversions and warrant exercises. The securities were issued under Sections 4(a)(2) and/or Rule 506(b) of Regulation D. Exhibit filings include the form of Convertible Note (Ex. 4.1) and Warrant (Ex. 4.2).
- Total immediate proceeds: $2.05 million.
- Potential future dilution: up to 6.06 million shares if all notes convert and all warrants (initial and contingent) are exercised.
- No cash interest expense until maturity, but notes represent a direct financial obligation.
Sonnet BioTherapeutics Holdings, Inc. (NASDAQ: SONN) ha depositato un modulo 8-K annunciando un collocamento privato da 2,0 milioni di dollari tramite obbligazioni convertibili prive di interessi e warrant correlati. Le obbligazioni, emesse il 30 giugno 2025, scadono il 30 giugno 2026 e possono essere convertite in qualsiasi momento in un massimo di 1.730.104 azioni ordinarie a un prezzo fisso di 1,156 dollari.
Gli investitori hanno inoltre acquistato warrant quinquennali per 865.052 azioni allo stesso prezzo di esercizio di 1,156 dollari, generando circa 50.000 dollari di proventi aggiuntivi in contanti. Se la societ脿 realizzer脿 un successivo aumento di capitale di almeno 5,0 milioni di dollari, il capitale residuo verr脿 automaticamente convertito nei titoli offerti in tale finanziamento. Qualora tale finanziamento non dovesse avvenire entro 90 giorni, gli investitori potranno acquistare ulteriori 3.460.208 warrant a 0,25 dollari per azione e Sonnet dovr脿 depositare una dichiarazione di registrazione che copra tutti i titoli sottostanti.
Limiti di propriet脿 del 4,99%, 9,99% o 19,99% (a scelta di ciascun investitore) si applicano sia alle conversioni delle obbligazioni che all鈥檈sercizio dei warrant. I titoli sono stati emessi ai sensi delle Sezioni 4(a)(2) e/o Regola 506(b) del Regolamento D. I documenti allegati includono il modello di Obbligazione Convertibile (Es. 4.1) e di Warrant (Es. 4.2).
- Proventi immediati totali: 2,05 milioni di dollari.
- Potenziale diluizione futura: fino a 6,06 milioni di azioni se tutte le obbligazioni vengono convertite e tutti i warrant (iniziali e contingenti) esercitati.
- Nessuna spesa per interessi in contanti fino alla scadenza, ma le obbligazioni rappresentano un obbligo finanziario diretto.
Sonnet BioTherapeutics Holdings, Inc. (NASDAQ: SONN) present贸 un formulario 8-K anunciando una colocaci贸n privada de 2.0 millones de d贸lares mediante notas convertibles sin intereses y warrants asociados. Las notas, emitidas el 30 de junio de 2025, vencen el 30 de junio de 2026 y pueden convertirse en cualquier momento en hasta 1,730,104 acciones comunes a un precio fijo de 1.156 d贸lares.
Los inversionistas tambi茅n adquirieron warrants a cinco a帽os para 865,052 acciones al mismo precio de ejercicio de 1.156 d贸lares, generando aproximadamente 50,000 d贸lares adicionales en efectivo. Si la compa帽铆a realiza una siguiente emisi贸n de acciones de al menos 5.0 millones de d贸lares, cualquier principal pendiente se convertir谩 autom谩ticamente en los valores ofrecidos en esa financiaci贸n. Si dicha financiaci贸n no ocurre dentro de 90 d铆as, los inversionistas podr谩n comprar 3,460,208 warrants adicionales a 0.25 d贸lares por acci贸n, y Sonnet deber谩 presentar una declaraci贸n de registro que cubra todos los valores subyacentes.
L铆mites de propiedad del 4.99%, 9.99% o 19.99% (a elecci贸n de cada inversionista) se aplican tanto a las conversiones de notas como al ejercicio de warrants. Los valores fueron emitidos bajo las Secciones 4(a)(2) y/o la Regla 506(b) del Reglamento D. Los anexos incluyen el modelo de Nota Convertible (Ex. 4.1) y Warrant (Ex. 4.2).
- Ingresos inmediatos totales: 2.05 millones de d贸lares.
- Potencial diluci贸n futura: hasta 6.06 millones de acciones si todas las notas se convierten y todos los warrants (iniciales y contingentes) se ejercen.
- No hay gasto de intereses en efectivo hasta el vencimiento, pero las notas representan una obligaci贸n financiera directa.
Sonnet BioTherapeutics Holdings, Inc. (NASDAQ: SONN)鞚� 200毵� 雼煬 攴滊鞚� 氍挫澊鞛� 鞝勴櫂靷眲 氚� 霃欕皹 鞗岆煱韸胳潣 靷 氚滍枆鞚� 氚滍憸頃橂姅 8-K毳� 鞝滌稖頄堨姷雼堧嫟. 2025雲� 6鞗� 30鞚检棎 氚滍枆霅� 鞚� 靷眲電� 2026雲� 6鞗� 30鞚检棎 毵岅赴霅橂┌, 瓿犾爼 臧�瓴� 1.156雼煬搿� 斓滊寑 1,730,104欤检潣 氤错喌欤茧 鞏胳牅霌犾 鞝勴櫂頃� 靾� 鞛堨姷雼堧嫟.
韴瀽鞛愲摛鞚� 霕愴暅 霃欖澕頃� 頄夓偓臧�瓴� 1.156雼煬搿� 865,052欤检棎 雽�頃� 5雲� 毵岅赴 鞗岆煱韸鸽ゼ 甑Г頃橃棳 鞎� 5毵� 雼煬鞚� 於旉皜 順勱笀 靾橃澋鞚� 鞏混棃鞀惦媹雼�. 須岇偓臧� 斓滌唽 500毵� 雼煬 鞚挫儊鞚� 頉勳啀 鞛愲掣 臁半嫭鞚� 鞕勲頃橂┐ 氙胳儊頇� 鞗愱笀鞚� 頃措嫻 鞛愱笀 臁半嫭鞐愳劀 鞝滉车霅橂姅 歃濌秾鞙茧 鞛愲彊 鞝勴櫂霅╇媹雼�. 毵岇暯 90鞚� 鞚措偞鞐� 攴鸽煬頃� 鞛愱笀 臁半嫭鞚� 氚滌儩頃橃 鞎婌潉 瓴届毎, 韴瀽鞛愲摛鞚� 欤茧嫻 0.25雼煬鞐� 於旉皜搿� 3,460,208臧滌潣 鞗岆煱韸鸽ゼ 甑Г頃� 靾� 鞛堨溂氅� Sonnet鞚� 氇摖 旮办磮 歃濌秾鞚� 韽暔頃橂姅 霌彪 靹滊毳� 鞝滌稖頃挫暭 頃╇媹雼�.
靻岇湢 鞝滍暅鞚� 臧� 韴瀽鞛愳潣 靹犿儩鞐� 霐半澕 4.99%, 9.99% 霕愲姅 19.99%搿�, 鞝勴櫂靷眲 鞝勴櫂瓿� 鞗岆煱韸� 頄夓偓 氇憪鞐� 鞝侅毄霅╇媹雼�. 鞚� 歃濌秾鞚� Regulation D鞚� 4(a)(2)臁� 氚�/霕愲姅 506(b) 攴滌箼鞐� 霐半澕 氚滍枆霅橃棃鞀惦媹雼�. 觳秬 靹滊鞐愲姅 鞝勴櫂靷眲 鞏戩嫕(Ex. 4.1)瓿� 鞗岆煱韸� 鞏戩嫕(Ex. 4.2)鞚� 韽暔霅橃柎 鞛堨姷雼堧嫟.
- 齑� 歃夓嫓 靾橃澋: 205毵� 雼煬.
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Sonnet BioTherapeutics Holdings, Inc. (NASDAQ : SONN) a d茅pos茅 un formulaire 8-K annon莽ant un placement priv茅 de 2,0 millions de dollars en billets convertibles sans int茅r锚t et warrants associ茅s. Les billets, 茅mis le 30 juin 2025, arrivent 脿 茅ch茅ance le 30 juin 2026 et peuvent 锚tre convertis 脿 tout moment en jusqu鈥櫭� 1 730 104 actions ordinaires 脿 un prix fixe de 1,156 $.
Les investisseurs ont 茅galement achet茅 des warrants d鈥檜ne dur茅e de cinq ans pour 865 052 actions au m锚me prix d鈥檈xercice de 1,156 $, g茅n茅rant environ 50 000 $ de recettes suppl茅mentaires en esp猫ces. Si la soci茅t茅 r茅alise une lev茅e de fonds ult茅rieure d鈥檃u moins 5,0 millions de dollars, le principal en circulation sera automatiquement converti en titres offerts lors de ce financement. Si ce financement n鈥檃 pas lieu dans les 90 jours, les investisseurs pourront acheter 3 460 208 warrants suppl茅mentaires 脿 0,25 $ par action, et Sonnet devra d茅poser une d茅claration d鈥檈nregistrement couvrant tous les titres sous-jacents.
Limites de propri茅t茅 de 4,99 %, 9,99 % ou 19,99 % (au choix de chaque investisseur) s鈥檃ppliquent 脿 la fois aux conversions des billets et 脿 l鈥檈xercice des warrants. Les titres ont 茅t茅 茅mis en vertu des sections 4(a)(2) et/ou de la r猫gle 506(b) du r猫glement D. Les annexes comprennent les formulaires du billet convertible (Ex. 4.1) et du warrant (Ex. 4.2).
- Produits imm茅diats totaux : 2,05 millions de dollars.
- Dilution potentielle future : jusqu鈥櫭� 6,06 millions d鈥檃ctions si tous les billets sont convertis et tous les warrants (initiaux et conditionnels) exerc茅s.
- Aucun co没t d鈥檌nt茅r锚t en esp猫ces jusqu鈥櫭� l鈥櫭ヽh茅ance, mais les billets repr茅sentent une obligation financi猫re directe.
Sonnet BioTherapeutics Holdings, Inc. (NASDAQ: SONN) hat ein 8-K eingereicht und eine Privatplatzierung von 2,0 Millionen US-Dollar in Form von zinslosen wandelbaren Schuldverschreibungen und begleitenden Warrants angek眉ndigt. Die am 30. Juni 2025 ausgegebenen Schuldverschreibungen laufen am 30. Juni 2026 ab und k枚nnen jederzeit zu einem festen Preis von 1,156 US-Dollar in bis zu 1.730.104 Stammaktien umgewandelt werden.
Investoren erwarben au脽erdem f眉nfj盲hrige Warrants f眉r 865.052 Aktien zum gleichen Aus眉bungspreis von 1,156 US-Dollar, was etwa 50.000 US-Dollar zus盲tzliche Bareinnahmen einbringt. Wenn das Unternehmen eine anschlie脽ende Kapitalerh枚hung von mindestens 5,0 Millionen US-Dollar durchf眉hrt, wird der ausstehende Kapitalbetrag automatisch in die in dieser Finanzierung angebotenen Wertpapiere umgewandelt. Sollte eine solche Finanzierung nicht innerhalb von 90 Tagen erfolgen, k枚nnen Investoren zus盲tzlich 3.460.208 Warrants zu 0,25 US-Dollar pro Aktie erwerben, und Sonnet muss eine Registrierungsunterlage f眉r alle zugrunde liegenden Wertpapiere einreichen.
贰颈驳别苍迟耻尘蝉产别蝉肠丑谤盲苍办耻苍驳别苍 von 4,99 %, 9,99 % oder 19,99 % (je nach Wahl des Investors) gelten sowohl f眉r die Umwandlung der Schuldverschreibungen als auch f眉r die Aus眉bung der Warrants. Die Wertpapiere wurden gem盲脽 den Abschnitten 4(a)(2) und/oder Regel 506(b) der Regulation D ausgegeben. Die Anlagen enthalten die Formulare f眉r die Wandelanleihe (Ex. 4.1) und den Warrant (Ex. 4.2).
- Gesamte sofortige Erl枚se: 2,05 Millionen US-Dollar.
- Potenzielle zuk眉nftige Verw盲sserung: bis zu 6,06 Millionen Aktien, wenn alle Schuldverschreibungen umgewandelt und alle Warrants (anf盲ngliche und bedingte) ausge眉bt werden.
- Keine Barzinsaufwendungen bis zur F盲lligkeit, aber die Schuldverschreibungen stellen eine direkte finanzielle Verpflichtung dar.
- $2.05 million in immediate gross proceeds enhances near-term liquidity.
- Notes bear 0% interest, lowering cash outflows compared with standard debt.
- Automatic conversion on a 鈮�$5 million subsequent raise could streamline future capital structure.
- Potential issuance of up to 6.06 million new shares (notes + warrants) could significantly dilute existing shareholders.
- Contingent $0.25 warrants, if triggered, represent a deep discount to current conversion price.
- Notes constitute a direct financial obligation maturing in one year, introducing refinancing risk if shares cannot be converted.
Insights
TL;DR 鈥� $2 M zero-interest notes aid liquidity but introduce meaningful dilution risk.
The financing delivers $2.05 million gross, welcome given Sonnet鈥檚 cash鈥恑ntensive R&D model. Zero coupon reduces cash burn versus traditional debt. Conversion and warrant strike at $1.156 (near recent trading levels) cap potential upside and create a ceiling on share price appreciation. Automatic conversion on a 鈮�$5 million raise may simplify future capital structure but could pressure pricing of that follow-on. Failure to raise funds within 90 days triggers issuance of 3.46 million $0.25 warrants, a steeply dilutive fallback. Overall, the deal is neutral: it supplies short-term cash yet leaves investors facing sizable potential share expansion.
TL;DR 鈥� Contingent low-priced warrants amplify dilution and headline leverage risk.
While the principal carries no interest, the note is a direct financial obligation maturing in 12 months. Up to 6.06 million shares鈥攔oughly several times average daily volume鈥攃ould enter the market, challenging price stability. The 90-day contingency places pressure on management to complete a 鈮�$5 million financing quickly; failure results in deeply discounted $0.25 warrants, potentially eroding shareholder value. Beneficial ownership caps reduce control risk but do not mitigate aggregate dilution. I view the disclosure as modestly negative due to structural downside if capital markets remain tight.
Sonnet BioTherapeutics Holdings, Inc. (NASDAQ: SONN) ha depositato un modulo 8-K annunciando un collocamento privato da 2,0 milioni di dollari tramite obbligazioni convertibili prive di interessi e warrant correlati. Le obbligazioni, emesse il 30 giugno 2025, scadono il 30 giugno 2026 e possono essere convertite in qualsiasi momento in un massimo di 1.730.104 azioni ordinarie a un prezzo fisso di 1,156 dollari.
Gli investitori hanno inoltre acquistato warrant quinquennali per 865.052 azioni allo stesso prezzo di esercizio di 1,156 dollari, generando circa 50.000 dollari di proventi aggiuntivi in contanti. Se la societ脿 realizzer脿 un successivo aumento di capitale di almeno 5,0 milioni di dollari, il capitale residuo verr脿 automaticamente convertito nei titoli offerti in tale finanziamento. Qualora tale finanziamento non dovesse avvenire entro 90 giorni, gli investitori potranno acquistare ulteriori 3.460.208 warrant a 0,25 dollari per azione e Sonnet dovr脿 depositare una dichiarazione di registrazione che copra tutti i titoli sottostanti.
Limiti di propriet脿 del 4,99%, 9,99% o 19,99% (a scelta di ciascun investitore) si applicano sia alle conversioni delle obbligazioni che all鈥檈sercizio dei warrant. I titoli sono stati emessi ai sensi delle Sezioni 4(a)(2) e/o Regola 506(b) del Regolamento D. I documenti allegati includono il modello di Obbligazione Convertibile (Es. 4.1) e di Warrant (Es. 4.2).
- Proventi immediati totali: 2,05 milioni di dollari.
- Potenziale diluizione futura: fino a 6,06 milioni di azioni se tutte le obbligazioni vengono convertite e tutti i warrant (iniziali e contingenti) esercitati.
- Nessuna spesa per interessi in contanti fino alla scadenza, ma le obbligazioni rappresentano un obbligo finanziario diretto.
Sonnet BioTherapeutics Holdings, Inc. (NASDAQ: SONN) present贸 un formulario 8-K anunciando una colocaci贸n privada de 2.0 millones de d贸lares mediante notas convertibles sin intereses y warrants asociados. Las notas, emitidas el 30 de junio de 2025, vencen el 30 de junio de 2026 y pueden convertirse en cualquier momento en hasta 1,730,104 acciones comunes a un precio fijo de 1.156 d贸lares.
Los inversionistas tambi茅n adquirieron warrants a cinco a帽os para 865,052 acciones al mismo precio de ejercicio de 1.156 d贸lares, generando aproximadamente 50,000 d贸lares adicionales en efectivo. Si la compa帽铆a realiza una siguiente emisi贸n de acciones de al menos 5.0 millones de d贸lares, cualquier principal pendiente se convertir谩 autom谩ticamente en los valores ofrecidos en esa financiaci贸n. Si dicha financiaci贸n no ocurre dentro de 90 d铆as, los inversionistas podr谩n comprar 3,460,208 warrants adicionales a 0.25 d贸lares por acci贸n, y Sonnet deber谩 presentar una declaraci贸n de registro que cubra todos los valores subyacentes.
L铆mites de propiedad del 4.99%, 9.99% o 19.99% (a elecci贸n de cada inversionista) se aplican tanto a las conversiones de notas como al ejercicio de warrants. Los valores fueron emitidos bajo las Secciones 4(a)(2) y/o la Regla 506(b) del Reglamento D. Los anexos incluyen el modelo de Nota Convertible (Ex. 4.1) y Warrant (Ex. 4.2).
- Ingresos inmediatos totales: 2.05 millones de d贸lares.
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Sonnet BioTherapeutics Holdings, Inc. (NASDAQ : SONN) a d茅pos茅 un formulaire 8-K annon莽ant un placement priv茅 de 2,0 millions de dollars en billets convertibles sans int茅r锚t et warrants associ茅s. Les billets, 茅mis le 30 juin 2025, arrivent 脿 茅ch茅ance le 30 juin 2026 et peuvent 锚tre convertis 脿 tout moment en jusqu鈥櫭� 1 730 104 actions ordinaires 脿 un prix fixe de 1,156 $.
Les investisseurs ont 茅galement achet茅 des warrants d鈥檜ne dur茅e de cinq ans pour 865 052 actions au m锚me prix d鈥檈xercice de 1,156 $, g茅n茅rant environ 50 000 $ de recettes suppl茅mentaires en esp猫ces. Si la soci茅t茅 r茅alise une lev茅e de fonds ult茅rieure d鈥檃u moins 5,0 millions de dollars, le principal en circulation sera automatiquement converti en titres offerts lors de ce financement. Si ce financement n鈥檃 pas lieu dans les 90 jours, les investisseurs pourront acheter 3 460 208 warrants suppl茅mentaires 脿 0,25 $ par action, et Sonnet devra d茅poser une d茅claration d鈥檈nregistrement couvrant tous les titres sous-jacents.
Limites de propri茅t茅 de 4,99 %, 9,99 % ou 19,99 % (au choix de chaque investisseur) s鈥檃ppliquent 脿 la fois aux conversions des billets et 脿 l鈥檈xercice des warrants. Les titres ont 茅t茅 茅mis en vertu des sections 4(a)(2) et/ou de la r猫gle 506(b) du r猫glement D. Les annexes comprennent les formulaires du billet convertible (Ex. 4.1) et du warrant (Ex. 4.2).
- Produits imm茅diats totaux : 2,05 millions de dollars.
- Dilution potentielle future : jusqu鈥櫭� 6,06 millions d鈥檃ctions si tous les billets sont convertis et tous les warrants (initiaux et conditionnels) exerc茅s.
- Aucun co没t d鈥檌nt茅r锚t en esp猫ces jusqu鈥櫭� l鈥櫭ヽh茅ance, mais les billets repr茅sentent une obligation financi猫re directe.
Sonnet BioTherapeutics Holdings, Inc. (NASDAQ: SONN) hat ein 8-K eingereicht und eine Privatplatzierung von 2,0 Millionen US-Dollar in Form von zinslosen wandelbaren Schuldverschreibungen und begleitenden Warrants angek眉ndigt. Die am 30. Juni 2025 ausgegebenen Schuldverschreibungen laufen am 30. Juni 2026 ab und k枚nnen jederzeit zu einem festen Preis von 1,156 US-Dollar in bis zu 1.730.104 Stammaktien umgewandelt werden.
Investoren erwarben au脽erdem f眉nfj盲hrige Warrants f眉r 865.052 Aktien zum gleichen Aus眉bungspreis von 1,156 US-Dollar, was etwa 50.000 US-Dollar zus盲tzliche Bareinnahmen einbringt. Wenn das Unternehmen eine anschlie脽ende Kapitalerh枚hung von mindestens 5,0 Millionen US-Dollar durchf眉hrt, wird der ausstehende Kapitalbetrag automatisch in die in dieser Finanzierung angebotenen Wertpapiere umgewandelt. Sollte eine solche Finanzierung nicht innerhalb von 90 Tagen erfolgen, k枚nnen Investoren zus盲tzlich 3.460.208 Warrants zu 0,25 US-Dollar pro Aktie erwerben, und Sonnet muss eine Registrierungsunterlage f眉r alle zugrunde liegenden Wertpapiere einreichen.
贰颈驳别苍迟耻尘蝉产别蝉肠丑谤盲苍办耻苍驳别苍 von 4,99 %, 9,99 % oder 19,99 % (je nach Wahl des Investors) gelten sowohl f眉r die Umwandlung der Schuldverschreibungen als auch f眉r die Aus眉bung der Warrants. Die Wertpapiere wurden gem盲脽 den Abschnitten 4(a)(2) und/oder Regel 506(b) der Regulation D ausgegeben. Die Anlagen enthalten die Formulare f眉r die Wandelanleihe (Ex. 4.1) und den Warrant (Ex. 4.2).
- Gesamte sofortige Erl枚se: 2,05 Millionen US-Dollar.
- Potenzielle zuk眉nftige Verw盲sserung: bis zu 6,06 Millionen Aktien, wenn alle Schuldverschreibungen umgewandelt und alle Warrants (anf盲ngliche und bedingte) ausge眉bt werden.
- Keine Barzinsaufwendungen bis zur F盲lligkeit, aber die Schuldverschreibungen stellen eine direkte finanzielle Verpflichtung dar.
FAQ
How much capital did Sonnet BioTherapeutics (SONN) raise in this financing?
What are the key terms of the SONN convertible notes?
What warrants were issued alongside the convertible notes?
When do the contingent $0.25 warrants become available?
Are there ownership limits on note conversion and warrant exercise?
Under which securities law exemptions were the notes and warrants issued?
