[Form 3] NextDecade Corporation Initial Statement of Beneficial Ownership
CubeSmart (CUBE) Q2 2025 10-Q snapshot
Revenue rose 6% YoY to $282.3 M on 5.6% higher rental income. Operating costs jumped 15%, led by a 30% surge in depreciation, trimming operating margin to 39.6%. Interest expense climbed 28% after drawing $366 M on the revolver, pushing net income down 12.5% to $82.4 M; diluted EPS slipped to $0.36 (-$0.05). For the six months, EPS is $0.75 (-9.6%).
Net storage properties grew 6.2% to $6.41 B, reflecting a $451 M cash buyout of a venture partner plus $42 M in development spend. Cash fell to $8.7 M from $71.6 M and total debt reached $3.35 B, raising the liabilities/equity ratio to 1.35脳. Shareholders鈥� equity declined 2% to $2.81 B.
The REIT paid two dividends of $0.52 per share (annualized yield ~4.4%) and remains current with SEC requirements. Management highlights macro risks鈥攔ates, capital access, cyber threats鈥攚hile reaffirming growth strategy.
Highlights:
- Top-line growth intact; earnings pressured by higher depreciation and financing costs.
- $451 M venture buyout expands portfolio but tightens liquidity and increases leverage.
CubeSmart (CUBE) Q2 2025 riepilogo 10-Q
I ricavi sono aumentati del 6% su base annua, raggiungendo 282,3 milioni di dollari grazie a un incremento del 5,6% dei proventi da locazione. I costi operativi sono saliti del 15%, trainati da un aumento del 30% degli ammortamenti, riducendo il margine operativo al 39,6%. Le spese per interessi sono cresciute del 28% dopo aver utilizzato 366 milioni di dollari sulla linea di credito, causando un calo dell'utile netto del 12,5% a 82,4 milioni di dollari; l'utile per azione diluito 猫 sceso a 0,36 dollari (-0,05). Nei sei mesi, l'utile per azione 猫 pari a 0,75 dollari (-9,6%).
Le propriet脿 nette destinate allo stoccaggio sono aumentate del 6,2% a 6,41 miliardi di dollari, riflettendo un'acquisizione in contanti da 451 milioni di dollari di una partecipazione in joint venture e 42 milioni di dollari di investimenti in sviluppo. La liquidit脿 猫 scesa a 8,7 milioni di dollari da 71,6 milioni, mentre il debito totale ha raggiunto 3,35 miliardi, portando il rapporto passivit脿/patrimonio netto a 1,35脳. Il patrimonio netto degli azionisti 猫 diminuito del 2% a 2,81 miliardi di dollari.
Il REIT ha distribuito due dividendi da 0,52 dollari per azione (rendimento annualizzato circa 4,4%) e mantiene la conformit脿 con le normative SEC. La direzione sottolinea i rischi macroeconomici 鈥� tassi, accesso al capitale, minacce informatiche 鈥� pur confermando la strategia di crescita.
Punti salienti:
- Crescita dei ricavi confermata; utili sotto pressione per l鈥檃umento degli ammortamenti e dei costi finanziari.
- L鈥檃cquisizione da 451 milioni di dollari della partecipazione in joint venture amplia il portafoglio ma riduce la liquidit脿 e aumenta la leva finanziaria.
CubeSmart (CUBE) Resumen 10-Q del Q2 2025
Los ingresos aumentaron un 6% interanual hasta 282,3 millones de d贸lares, impulsados por un incremento del 5,6% en los ingresos por alquileres. Los costos operativos subieron un 15%, liderados por un aumento del 30% en la depreciaci贸n, lo que redujo el margen operativo al 39,6%. Los gastos por intereses crecieron un 28% tras utilizar 366 millones de d贸lares de la l铆nea de cr茅dito revolvente, lo que llev贸 a una ca铆da del 12,5% en el ingreso neto a 82,4 millones; las ganancias diluidas por acci贸n bajaron a 0,36 d贸lares (-0,05). En seis meses, las ganancias por acci贸n son 0,75 d贸lares (-9,6%).
Las propiedades netas de almacenamiento crecieron un 6,2% hasta 6.410 millones de d贸lares, reflejando una compra en efectivo de 451 millones de d贸lares de una participaci贸n conjunta y 42 millones en gastos de desarrollo. El efectivo disminuy贸 a 8,7 millones desde 71,6 millones y la deuda total alcanz贸 3.350 millones, elevando la relaci贸n pasivos/capital a 1,35脳. El patrimonio de los accionistas baj贸 un 2% a 2.810 millones.
El REIT pag贸 dos dividendos de 0,52 d贸lares por acci贸n (rendimiento anualizado ~4,4%) y est谩 al d铆a con los requisitos de la SEC. La gerencia destaca riesgos macroecon贸micos 鈥� tasas, acceso a capital, amenazas cibern茅ticas 鈥� mientras reafirma la estrategia de crecimiento.
Puntos clave:
- Crecimiento de ingresos mantenido; ganancias presionadas por mayores depreciaciones y costos financieros.
- La compra de 451 millones de d贸lares de la participaci贸n conjunta ampl铆a la cartera pero reduce la liquidez y aumenta el apalancamiento.
CubeSmart (CUBE) 2025雲� 2攵勱赴 10-Q 鞖旍暯
靾橃澋鞚� 鞝勲厔 雽�牍� 6% 歃濌皜頃� 2鞏� 8,230毵� 雼煬搿�, 鞛勲寑 靾橃瀰鞚� 5.6% 靸侅姽頃� 瓴瓣臣鞛呺媹雼�. 鞖挫榿 牍勳毄鞚� 15% 旮夓頄堨溂氅�, 臧愱皜靸侁皝鞚� 30% 歃濌皜頃� 鞓侅梾 鞚挫澋毳犾潃 39.6%搿� 臧愳唽頄堨姷雼堧嫟. 鞚挫瀽 牍勳毄鞚� 2鞏� 3,660毵� 雼煬毳� 彀瀰頃� 頉� 28% 靸侅姽頃� 靾滌澊鞚奠潃 12.5% 臧愳唽頃� 8,240毵� 雼煬毳� 旮半頄堦碃, 頋劃 欤茧嫻靾滌澊鞚奠潃 0.36雼煬搿� 0.05雼煬 頃橂澖頄堨姷雼堧嫟. 6臧滌洈臧� 欤茧嫻靾滌澊鞚奠潃 0.75雼煬搿� 9.6% 臧愳唽頄堨姷雼堧嫟.
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CubeSmart (CUBE) Aper莽u du 10-Q du T2 2025
Le chiffre d'affaires a augment茅 de 6% en glissement annuel pour atteindre 282,3 millions de dollars, gr芒ce 脿 une hausse de 5,6% des revenus locatifs. Les co没ts d'exploitation ont bondi de 15%, principalement en raison d'une augmentation de 30% des amortissements, r茅duisant la marge op茅rationnelle 脿 39,6%. Les charges d'int茅r锚ts ont augment茅 de 28% apr猫s avoir tir茅 366 millions de dollars sur la ligne de cr茅dit renouvelable, ce qui a fait baisser le b茅n茅fice net de 12,5% 脿 82,4 millions de dollars ; le BPA dilu茅 a diminu茅 脿 0,36 $ (-0,05). Sur six mois, le BPA est de 0,75 $ (-9,6%).
Les propri茅t茅s nettes de stockage ont augment茅 de 6,2% 脿 6,41 milliards de dollars, refl茅tant un rachat en esp猫ces de 451 millions de dollars d'un partenaire de coentreprise ainsi que 42 millions de dollars en d茅penses de d茅veloppement. La tr茅sorerie est tomb茅e 脿 8,7 millions de dollars contre 71,6 millions, et la dette totale a atteint 3,35 milliards, portant le ratio dettes/fonds propres 脿 1,35脳. Les capitaux propres des actionnaires ont diminu茅 de 2% 脿 2,81 milliards.
Le REIT a vers茅 deux dividendes de 0,52 $ par action (rendement annualis茅 ~4,4%) et reste en conformit茅 avec les exigences de la SEC. La direction souligne les risques macro茅conomiques 鈥� taux, acc猫s au capital, menaces cybern茅tiques 鈥� tout en r茅affirmant sa strat茅gie de croissance.
Points cl茅s :
- La croissance du chiffre d'affaires est maintenue ; les b茅n茅fices sont sous pression en raison de l'augmentation des amortissements et des co没ts financiers.
- Le rachat de 451 millions de dollars de la coentreprise 茅largit le portefeuille mais resserre la liquidit茅 et augmente l'endettement.
CubeSmart (CUBE) Q2 2025 10-Q 脺berblick
Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 6 % auf 282,3 Mio. USD, getragen von einem 5,6 % h枚heren Mietertrag. Die Betriebskosten stiegen um 15 %, vor allem durch einen 30%igen Anstieg der Abschreibungen, was die operative Marge auf 39,6 % dr眉ckte. Die Zinsaufwendungen kletterten um 28 % nach Inanspruchnahme von 366 Mio. USD auf der revolvierenden Kreditlinie, was den Nettogewinn um 12,5 % auf 82,4 Mio. USD sinken lie脽; das verw盲sserte Ergebnis je Aktie fiel auf 0,36 USD (-0,05). F眉r die sechs Monate liegt das Ergebnis je Aktie bei 0,75 USD (-9,6 %).
Die Netto-Speicherimmobilien wuchsen um 6,2 % auf 6,41 Mrd. USD, was einen Barankauf eines Joint-Venture-Partners f眉r 451 Mio. USD sowie 42 Mio. USD Entwicklungsausgaben widerspiegelt. Die liquiden Mittel fielen von 71,6 Mio. auf 8,7 Mio. USD, die Gesamtverschuldung stieg auf 3,35 Mrd. USD, was das Verh盲ltnis von Verbindlichkeiten zu Eigenkapital auf 1,35脳 anhob. Das Eigenkapital der Aktion盲re sank um 2 % auf 2,81 Mrd. USD.
Der REIT zahlte zwei Dividenden von je 0,52 USD pro Aktie (annualisierte Rendite ca. 4,4 %) und erf眉llt weiterhin die SEC-Anforderungen. Das Management hebt makro枚konomische Risiken hervor 鈥� Zinss盲tze, Kapitalzugang, Cyber-Bedrohungen 鈥� und bekr盲ftigt die Wachstumsstrategie.
Highlights:
- Umsatzwachstum intakt; Gewinn durch h枚here Abschreibungen und Finanzierungskosten belastet.
- 451-Millionen-Dollar-Joint-Venture-Aufkauf erweitert das Portfolio, verringert jedoch die Liquidit盲t und erh枚ht die Verschuldung.
- Revenues grew 6% YoY to $282.3 M, demonstrating sustained demand and pricing power.
- Net storage properties increased 6.2% to $6.41 B, reflecting continued portfolio expansion.
- Net income fell 12.5% and diluted EPS declined to $0.36, indicating margin compression.
- Cash balance dropped to $8.7 M while revolver borrowings reached $366 M, elevating leverage and liquidity risk.
Insights
TL;DR: Solid revenue growth, but earnings and liquidity deteriorate; overall neutral for valuation.
CubeSmart delivered mid-single-digit revenue growth, showing continued demand for self-storage. Yet margin compression from rising depreciation and a 28% jump in interest expense cut EPS 12%. Debt is now $3.35 B and cash just $8.7 M after a sizeable $451 M venture buyout, raising net-debt/EBITDA and limiting financial flexibility. Dividend coverage remains adequate, but future hikes look unlikely without earnings recovery. Guidance not provided; investors should watch same-store trends and refinancing needs in a higher-rate environment.
TL;DR: Leverage up, cash down鈥攃redit profile edges weaker despite asset growth.
The revolver draw and partner-interest purchase lifted liabilities/equity to 1.35脳 and reduced liquidity to sub-$10 M. While unsecured notes are long-dated, the higher variable-rate exposure inflates interest cost. AFFO not disclosed here, but declining GAAP earnings coupled with higher payouts could pressure coverage ratios. Absent incremental equity issuance or asset sales, CubeSmart鈥檚 rating outlook could tilt negative if leverage exceeds 6.0脳 net debt/EBITDA.
CubeSmart (CUBE) Q2 2025 riepilogo 10-Q
I ricavi sono aumentati del 6% su base annua, raggiungendo 282,3 milioni di dollari grazie a un incremento del 5,6% dei proventi da locazione. I costi operativi sono saliti del 15%, trainati da un aumento del 30% degli ammortamenti, riducendo il margine operativo al 39,6%. Le spese per interessi sono cresciute del 28% dopo aver utilizzato 366 milioni di dollari sulla linea di credito, causando un calo dell'utile netto del 12,5% a 82,4 milioni di dollari; l'utile per azione diluito 猫 sceso a 0,36 dollari (-0,05). Nei sei mesi, l'utile per azione 猫 pari a 0,75 dollari (-9,6%).
Le propriet脿 nette destinate allo stoccaggio sono aumentate del 6,2% a 6,41 miliardi di dollari, riflettendo un'acquisizione in contanti da 451 milioni di dollari di una partecipazione in joint venture e 42 milioni di dollari di investimenti in sviluppo. La liquidit脿 猫 scesa a 8,7 milioni di dollari da 71,6 milioni, mentre il debito totale ha raggiunto 3,35 miliardi, portando il rapporto passivit脿/patrimonio netto a 1,35脳. Il patrimonio netto degli azionisti 猫 diminuito del 2% a 2,81 miliardi di dollari.
Il REIT ha distribuito due dividendi da 0,52 dollari per azione (rendimento annualizzato circa 4,4%) e mantiene la conformit脿 con le normative SEC. La direzione sottolinea i rischi macroeconomici 鈥� tassi, accesso al capitale, minacce informatiche 鈥� pur confermando la strategia di crescita.
Punti salienti:
- Crescita dei ricavi confermata; utili sotto pressione per l鈥檃umento degli ammortamenti e dei costi finanziari.
- L鈥檃cquisizione da 451 milioni di dollari della partecipazione in joint venture amplia il portafoglio ma riduce la liquidit脿 e aumenta la leva finanziaria.
CubeSmart (CUBE) Resumen 10-Q del Q2 2025
Los ingresos aumentaron un 6% interanual hasta 282,3 millones de d贸lares, impulsados por un incremento del 5,6% en los ingresos por alquileres. Los costos operativos subieron un 15%, liderados por un aumento del 30% en la depreciaci贸n, lo que redujo el margen operativo al 39,6%. Los gastos por intereses crecieron un 28% tras utilizar 366 millones de d贸lares de la l铆nea de cr茅dito revolvente, lo que llev贸 a una ca铆da del 12,5% en el ingreso neto a 82,4 millones; las ganancias diluidas por acci贸n bajaron a 0,36 d贸lares (-0,05). En seis meses, las ganancias por acci贸n son 0,75 d贸lares (-9,6%).
Las propiedades netas de almacenamiento crecieron un 6,2% hasta 6.410 millones de d贸lares, reflejando una compra en efectivo de 451 millones de d贸lares de una participaci贸n conjunta y 42 millones en gastos de desarrollo. El efectivo disminuy贸 a 8,7 millones desde 71,6 millones y la deuda total alcanz贸 3.350 millones, elevando la relaci贸n pasivos/capital a 1,35脳. El patrimonio de los accionistas baj贸 un 2% a 2.810 millones.
El REIT pag贸 dos dividendos de 0,52 d贸lares por acci贸n (rendimiento anualizado ~4,4%) y est谩 al d铆a con los requisitos de la SEC. La gerencia destaca riesgos macroecon贸micos 鈥� tasas, acceso a capital, amenazas cibern茅ticas 鈥� mientras reafirma la estrategia de crecimiento.
Puntos clave:
- Crecimiento de ingresos mantenido; ganancias presionadas por mayores depreciaciones y costos financieros.
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CubeSmart (CUBE) 2025雲� 2攵勱赴 10-Q 鞖旍暯
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CubeSmart (CUBE) Aper莽u du 10-Q du T2 2025
Le chiffre d'affaires a augment茅 de 6% en glissement annuel pour atteindre 282,3 millions de dollars, gr芒ce 脿 une hausse de 5,6% des revenus locatifs. Les co没ts d'exploitation ont bondi de 15%, principalement en raison d'une augmentation de 30% des amortissements, r茅duisant la marge op茅rationnelle 脿 39,6%. Les charges d'int茅r锚ts ont augment茅 de 28% apr猫s avoir tir茅 366 millions de dollars sur la ligne de cr茅dit renouvelable, ce qui a fait baisser le b茅n茅fice net de 12,5% 脿 82,4 millions de dollars ; le BPA dilu茅 a diminu茅 脿 0,36 $ (-0,05). Sur six mois, le BPA est de 0,75 $ (-9,6%).
Les propri茅t茅s nettes de stockage ont augment茅 de 6,2% 脿 6,41 milliards de dollars, refl茅tant un rachat en esp猫ces de 451 millions de dollars d'un partenaire de coentreprise ainsi que 42 millions de dollars en d茅penses de d茅veloppement. La tr茅sorerie est tomb茅e 脿 8,7 millions de dollars contre 71,6 millions, et la dette totale a atteint 3,35 milliards, portant le ratio dettes/fonds propres 脿 1,35脳. Les capitaux propres des actionnaires ont diminu茅 de 2% 脿 2,81 milliards.
Le REIT a vers茅 deux dividendes de 0,52 $ par action (rendement annualis茅 ~4,4%) et reste en conformit茅 avec les exigences de la SEC. La direction souligne les risques macro茅conomiques 鈥� taux, acc猫s au capital, menaces cybern茅tiques 鈥� tout en r茅affirmant sa strat茅gie de croissance.
Points cl茅s :
- La croissance du chiffre d'affaires est maintenue ; les b茅n茅fices sont sous pression en raison de l'augmentation des amortissements et des co没ts financiers.
- Le rachat de 451 millions de dollars de la coentreprise 茅largit le portefeuille mais resserre la liquidit茅 et augmente l'endettement.
CubeSmart (CUBE) Q2 2025 10-Q 脺berblick
Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 6 % auf 282,3 Mio. USD, getragen von einem 5,6 % h枚heren Mietertrag. Die Betriebskosten stiegen um 15 %, vor allem durch einen 30%igen Anstieg der Abschreibungen, was die operative Marge auf 39,6 % dr眉ckte. Die Zinsaufwendungen kletterten um 28 % nach Inanspruchnahme von 366 Mio. USD auf der revolvierenden Kreditlinie, was den Nettogewinn um 12,5 % auf 82,4 Mio. USD sinken lie脽; das verw盲sserte Ergebnis je Aktie fiel auf 0,36 USD (-0,05). F眉r die sechs Monate liegt das Ergebnis je Aktie bei 0,75 USD (-9,6 %).
Die Netto-Speicherimmobilien wuchsen um 6,2 % auf 6,41 Mrd. USD, was einen Barankauf eines Joint-Venture-Partners f眉r 451 Mio. USD sowie 42 Mio. USD Entwicklungsausgaben widerspiegelt. Die liquiden Mittel fielen von 71,6 Mio. auf 8,7 Mio. USD, die Gesamtverschuldung stieg auf 3,35 Mrd. USD, was das Verh盲ltnis von Verbindlichkeiten zu Eigenkapital auf 1,35脳 anhob. Das Eigenkapital der Aktion盲re sank um 2 % auf 2,81 Mrd. USD.
Der REIT zahlte zwei Dividenden von je 0,52 USD pro Aktie (annualisierte Rendite ca. 4,4 %) und erf眉llt weiterhin die SEC-Anforderungen. Das Management hebt makro枚konomische Risiken hervor 鈥� Zinss盲tze, Kapitalzugang, Cyber-Bedrohungen 鈥� und bekr盲ftigt die Wachstumsstrategie.
Highlights:
- Umsatzwachstum intakt; Gewinn durch h枚here Abschreibungen und Finanzierungskosten belastet.
- 451-Millionen-Dollar-Joint-Venture-Aufkauf erweitert das Portfolio, verringert jedoch die Liquidit盲t und erh枚ht die Verschuldung.
