[FWP] NiSource Inc. Free Writing Prospectus
NiSource Inc. (NYSE: NI) has priced two tranches of SEC-registered senior unsecured notes that will raise $1.65 billion in aggregate principal.
2035 Notes: $900 million 5.350% notes due July 15, 2035 were priced at 99.889% to yield 5.364% (T + 105 bps). Net proceeds before expenses are expected to be $893.151 million. The notes carry optional redemption at make-whole plus 20 bps prior to April 15 2035, and at par thereafter.
2055 Notes (Reopening): $750 million of 5.850% notes due April 1, 2055 were priced at 97.851% (plus accrued interest) to yield 6.005% (T + 115 bps). Combined with the $750 million issued on March 27 2025, total outstanding of this series will be $1.5 billion. Net proceeds before expenses are projected at $727.320 million. Make-whole redemption applies prior to October 1 2054; par call thereafter.
Both tranches are rated Baa2 / BBB+ / BBB (stable) by Moody鈥檚, S&P, and Fitch, respectively. Settlement is expected on June 27 2025 (T+4). BMO Capital Markets, BNP Paribas, J.P. Morgan, PNC Capital Markets, Scotia Capital and U.S. Bancorp act as joint book-running managers.
NiSource Inc. (NYSE: NI) ha fissato il prezzo di due tranche di obbligazioni senior non garantite registrate presso la SEC, che raccoglieranno un totale di 1,65 miliardi di dollari di capitale principale.
Obbligazioni 2035: obbligazioni da 900 milioni di dollari al 5,350% con scadenza il 15 luglio 2035, quotate al 99,889% con un rendimento del 5,364% (T + 105 punti base). I proventi netti prima delle spese sono stimati a 893,151 milioni di dollari. Le obbligazioni prevedono un rimborso opzionale al valore make-whole pi霉 20 punti base prima del 15 aprile 2035, e al valore nominale successivamente.
Obbligazioni 2055 (Riapertura): 750 milioni di dollari di obbligazioni al 5,850% con scadenza il 1 aprile 2055, quotate al 97,851% (pi霉 interessi maturati) con un rendimento del 6,005% (T + 115 punti base). Sommate ai 750 milioni emessi il 27 marzo 2025, il totale in circolazione di questa serie sar脿 di 1,5 miliardi di dollari. I proventi netti prima delle spese sono stimati a 727,320 milioni di dollari. Il rimborso make-whole si applica prima del 1 ottobre 2054; successivamente 猫 previsto un rimborso al valore nominale.
Entrambe le tranche sono valutate Baa2 / BBB+ / BBB (stabile) rispettivamente da Moody鈥檚, S&P e Fitch. Il regolamento 猫 previsto per il 27 giugno 2025 (T+4). BMO Capital Markets, BNP Paribas, J.P. Morgan, PNC Capital Markets, Scotia Capital e U.S. Bancorp agiscono come joint book-running managers.
NiSource Inc. (NYSE: NI) ha fijado el precio de dos tramos de notas senior no garantizadas registradas ante la SEC, que recaudar谩n un total de 1,65 mil millones de d贸lares en principal agregado.
Notas 2035: notas por 900 millones de d贸lares al 5,350% con vencimiento el 15 de julio de 2035, valoradas al 99,889% con un rendimiento del 5,364% (T + 105 puntos b谩sicos). Se espera que los ingresos netos antes de gastos sean de 893,151 millones de d贸lares. Las notas tienen redenci贸n opcional a valor make-whole m谩s 20 puntos b谩sicos antes del 15 de abril de 2035, y a la par despu茅s de esa fecha.
Notas 2055 (Reapertura): 750 millones de d贸lares en notas al 5,850% con vencimiento el 1 de abril de 2055, valoradas al 97,851% (m谩s intereses acumulados) con un rendimiento del 6,005% (T + 115 puntos b谩sicos). Sumadas a los 750 millones emitidos el 27 de marzo de 2025, el total en circulaci贸n de esta serie ser谩 de 1,5 mil millones de d贸lares. Los ingresos netos antes de gastos se proyectan en 727,320 millones de d贸lares. La redenci贸n make-whole aplica antes del 1 de octubre de 2054; luego es a la par.
Ambos tramos est谩n calificados como Baa2 / BBB+ / BBB (estable) por Moody鈥檚, S&P y Fitch, respectivamente. Se espera el asentamiento para el 27 de junio de 2025 (T+4). BMO Capital Markets, BNP Paribas, J.P. Morgan, PNC Capital Markets, Scotia Capital y U.S. Bancorp act煤an como gestores conjuntos de libro de 贸rdenes.
NiSource Inc. (NYSE: NI)電� SEC鞐� 霌彪霅� 霊� 臧滌潣 靹犾垳鞙� 氍措嫶氤� 毂勱秾 韸鸽灉旃橂ゼ 臧�瓴� 毂呾爼頃橃棳 齑� 16鞏� 5觳滊 雼煬鞚� 鞗愱笀鞚� 臁半嫭頃� 鞓堨爼鞛呺媹雼�.
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NiSource Inc. (NYSE : NI) a fix茅 le prix de deux tranches d鈥檕bligations senior non garanties enregistr茅es aupr猫s de la SEC, qui permettront de lever un montant total de 1,65 milliard de dollars.
Obligations 2035 : des obligations de 900 millions de dollars au taux de 5,350 % arrivant 脿 茅ch茅ance le 15 juillet 2035 ont 茅t茅 fix茅es 脿 99,889 % pour un rendement de 5,364 % (T + 105 points de base). Le produit net avant frais est attendu 脿 893,151 millions de dollars. Ces obligations offrent un remboursement optionnel 脿 la valeur make-whole plus 20 points de base avant le 15 avril 2035, puis au pair ensuite.
Obligations 2055 (R茅ouverture) : 750 millions de dollars d鈥檕bligations 脿 5,850 % 茅ch茅ant le 1er avril 2055 ont 茅t茅 fix茅es 脿 97,851 % (plus int茅r锚ts courus) pour un rendement de 6,005 % (T + 115 points de base). Combin茅es aux 750 millions 茅mis le 27 mars 2025, le total en circulation de cette s茅rie s鈥櫭﹍猫vera 脿 1,5 milliard de dollars. Le produit net avant frais est estim茅 脿 727,320 millions de dollars. Le remboursement make-whole s鈥檃pplique avant le 1er octobre 2054 ; remboursement au pair ensuite.
Les deux tranches sont not茅es Baa2 / BBB+ / BBB (stables) respectivement par Moody鈥檚, S&P et Fitch. Le r猫glement est attendu pour le 27 juin 2025 (T+4). BMO Capital Markets, BNP Paribas, J.P. Morgan, PNC Capital Markets, Scotia Capital et U.S. Bancorp agissent en tant que chefs de file conjoints.
NiSource Inc. (NYSE: NI) hat zwei Tranchen von SEC-registrierten unbesicherten Senior Notes bepreist, die zusammen 1,65 Milliarden US-Dollar an Nominalwert einbringen werden.
2035 Notes: 900 Millionen US-Dollar 5,350% Notes mit F盲lligkeit am 15. Juli 2035 wurden zu 99,889% mit einer Rendite von 5,364% (T + 105 Basispunkte) bepreist. Die Nettoerl枚se vor Kosten werden auf 893,151 Millionen US-Dollar gesch盲tzt. Die Notes bieten eine optionale R眉ckzahlung zum Make-Whole-Wert plus 20 Basispunkte vor dem 15. April 2035 und danach zum Nennwert.
2055 Notes (Wiederer枚ffnung): 750 Millionen US-Dollar 5,850% Notes mit F盲lligkeit am 1. April 2055 wurden zu 97,851% (zuz眉glich aufgelaufener Zinsen) mit einer Rendite von 6,005% (T + 115 Basispunkte) bepreist. Zusammen mit den am 27. M盲rz 2025 ausgegebenen 750 Millionen US-Dollar betr盲gt der Gesamtbestand dieser Serie 1,5 Milliarden US-Dollar. Die Nettoerl枚se vor Kosten werden auf 727,320 Millionen US-Dollar gesch盲tzt. Die Make-Whole-R眉ckzahlung gilt vor dem 1. Oktober 2054; danach ist eine R眉ckzahlung zum Nennwert m枚glich.
Beide Tranchen sind von Moody鈥檚, S&P und Fitch mit jeweils Baa2 / BBB+ / BBB (stabil) bewertet. Die Abwicklung wird voraussichtlich am 27. Juni 2025 (T+4) erfolgen. BMO Capital Markets, BNP Paribas, J.P. Morgan, PNC Capital Markets, Scotia Capital und U.S. Bancorp fungieren als gemeinsame Bookrunner.
- Locks in long-term fixed rates of 5.350% (10-yr) and 5.850% (30-yr), providing cost certainty amid rate fluctuations.
- Total 2055 series outstanding rises to $1.5 billion, increasing absolute debt obligations.
Insights
TL;DR 鈥� Routine refinancing: $1.65 billion 10- & 30-year notes, investment-grade, moderate spreads.
The offering provides NiSource with long-dated, fixed-rate capital at 105-115 bp over Treasuries, broadly in line with investment-grade utility peers. By reopening the 2055 series, the company doubles that tranche to $1.5 billion, locking in sub-6% funding for 30 years ahead of potential rate volatility. Proceeds and use of funds are not disclosed in this term sheet, so leverage impact cannot be assessed here. Overall, the transaction appears typical and does not signal material credit deterioration or improvement.
NiSource Inc. (NYSE: NI) ha fissato il prezzo di due tranche di obbligazioni senior non garantite registrate presso la SEC, che raccoglieranno un totale di 1,65 miliardi di dollari di capitale principale.
Obbligazioni 2035: obbligazioni da 900 milioni di dollari al 5,350% con scadenza il 15 luglio 2035, quotate al 99,889% con un rendimento del 5,364% (T + 105 punti base). I proventi netti prima delle spese sono stimati a 893,151 milioni di dollari. Le obbligazioni prevedono un rimborso opzionale al valore make-whole pi霉 20 punti base prima del 15 aprile 2035, e al valore nominale successivamente.
Obbligazioni 2055 (Riapertura): 750 milioni di dollari di obbligazioni al 5,850% con scadenza il 1 aprile 2055, quotate al 97,851% (pi霉 interessi maturati) con un rendimento del 6,005% (T + 115 punti base). Sommate ai 750 milioni emessi il 27 marzo 2025, il totale in circolazione di questa serie sar脿 di 1,5 miliardi di dollari. I proventi netti prima delle spese sono stimati a 727,320 milioni di dollari. Il rimborso make-whole si applica prima del 1 ottobre 2054; successivamente 猫 previsto un rimborso al valore nominale.
Entrambe le tranche sono valutate Baa2 / BBB+ / BBB (stabile) rispettivamente da Moody鈥檚, S&P e Fitch. Il regolamento 猫 previsto per il 27 giugno 2025 (T+4). BMO Capital Markets, BNP Paribas, J.P. Morgan, PNC Capital Markets, Scotia Capital e U.S. Bancorp agiscono come joint book-running managers.
NiSource Inc. (NYSE: NI) ha fijado el precio de dos tramos de notas senior no garantizadas registradas ante la SEC, que recaudar谩n un total de 1,65 mil millones de d贸lares en principal agregado.
Notas 2035: notas por 900 millones de d贸lares al 5,350% con vencimiento el 15 de julio de 2035, valoradas al 99,889% con un rendimiento del 5,364% (T + 105 puntos b谩sicos). Se espera que los ingresos netos antes de gastos sean de 893,151 millones de d贸lares. Las notas tienen redenci贸n opcional a valor make-whole m谩s 20 puntos b谩sicos antes del 15 de abril de 2035, y a la par despu茅s de esa fecha.
Notas 2055 (Reapertura): 750 millones de d贸lares en notas al 5,850% con vencimiento el 1 de abril de 2055, valoradas al 97,851% (m谩s intereses acumulados) con un rendimiento del 6,005% (T + 115 puntos b谩sicos). Sumadas a los 750 millones emitidos el 27 de marzo de 2025, el total en circulaci贸n de esta serie ser谩 de 1,5 mil millones de d贸lares. Los ingresos netos antes de gastos se proyectan en 727,320 millones de d贸lares. La redenci贸n make-whole aplica antes del 1 de octubre de 2054; luego es a la par.
Ambos tramos est谩n calificados como Baa2 / BBB+ / BBB (estable) por Moody鈥檚, S&P y Fitch, respectivamente. Se espera el asentamiento para el 27 de junio de 2025 (T+4). BMO Capital Markets, BNP Paribas, J.P. Morgan, PNC Capital Markets, Scotia Capital y U.S. Bancorp act煤an como gestores conjuntos de libro de 贸rdenes.
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NiSource Inc. (NYSE : NI) a fix茅 le prix de deux tranches d鈥檕bligations senior non garanties enregistr茅es aupr猫s de la SEC, qui permettront de lever un montant total de 1,65 milliard de dollars.
Obligations 2035 : des obligations de 900 millions de dollars au taux de 5,350 % arrivant 脿 茅ch茅ance le 15 juillet 2035 ont 茅t茅 fix茅es 脿 99,889 % pour un rendement de 5,364 % (T + 105 points de base). Le produit net avant frais est attendu 脿 893,151 millions de dollars. Ces obligations offrent un remboursement optionnel 脿 la valeur make-whole plus 20 points de base avant le 15 avril 2035, puis au pair ensuite.
Obligations 2055 (R茅ouverture) : 750 millions de dollars d鈥檕bligations 脿 5,850 % 茅ch茅ant le 1er avril 2055 ont 茅t茅 fix茅es 脿 97,851 % (plus int茅r锚ts courus) pour un rendement de 6,005 % (T + 115 points de base). Combin茅es aux 750 millions 茅mis le 27 mars 2025, le total en circulation de cette s茅rie s鈥櫭﹍猫vera 脿 1,5 milliard de dollars. Le produit net avant frais est estim茅 脿 727,320 millions de dollars. Le remboursement make-whole s鈥檃pplique avant le 1er octobre 2054 ; remboursement au pair ensuite.
Les deux tranches sont not茅es Baa2 / BBB+ / BBB (stables) respectivement par Moody鈥檚, S&P et Fitch. Le r猫glement est attendu pour le 27 juin 2025 (T+4). BMO Capital Markets, BNP Paribas, J.P. Morgan, PNC Capital Markets, Scotia Capital et U.S. Bancorp agissent en tant que chefs de file conjoints.
NiSource Inc. (NYSE: NI) hat zwei Tranchen von SEC-registrierten unbesicherten Senior Notes bepreist, die zusammen 1,65 Milliarden US-Dollar an Nominalwert einbringen werden.
2035 Notes: 900 Millionen US-Dollar 5,350% Notes mit F盲lligkeit am 15. Juli 2035 wurden zu 99,889% mit einer Rendite von 5,364% (T + 105 Basispunkte) bepreist. Die Nettoerl枚se vor Kosten werden auf 893,151 Millionen US-Dollar gesch盲tzt. Die Notes bieten eine optionale R眉ckzahlung zum Make-Whole-Wert plus 20 Basispunkte vor dem 15. April 2035 und danach zum Nennwert.
2055 Notes (Wiederer枚ffnung): 750 Millionen US-Dollar 5,850% Notes mit F盲lligkeit am 1. April 2055 wurden zu 97,851% (zuz眉glich aufgelaufener Zinsen) mit einer Rendite von 6,005% (T + 115 Basispunkte) bepreist. Zusammen mit den am 27. M盲rz 2025 ausgegebenen 750 Millionen US-Dollar betr盲gt der Gesamtbestand dieser Serie 1,5 Milliarden US-Dollar. Die Nettoerl枚se vor Kosten werden auf 727,320 Millionen US-Dollar gesch盲tzt. Die Make-Whole-R眉ckzahlung gilt vor dem 1. Oktober 2054; danach ist eine R眉ckzahlung zum Nennwert m枚glich.
Beide Tranchen sind von Moody鈥檚, S&P und Fitch mit jeweils Baa2 / BBB+ / BBB (stabil) bewertet. Die Abwicklung wird voraussichtlich am 27. Juni 2025 (T+4) erfolgen. BMO Capital Markets, BNP Paribas, J.P. Morgan, PNC Capital Markets, Scotia Capital und U.S. Bancorp fungieren als gemeinsame Bookrunner.
FAQ
How much debt is NiSource (NI) issuing in the June 2025 offering?
What are the coupon rates and yields on NiSource鈥檚 new notes?
When do the new NiSource notes mature?
What are the credit ratings of NiSource鈥檚 2035 and 2055 notes?
When is the expected settlement date for the NiSource note offering?
Who are the joint book-running managers for the NiSource debt issuance?
