[Form 4] NNN REIT, Inc. Insider Trading Activity
CubeSmart (CUBE) Q2 2025 10-Q snapshot
Revenue rose 6% YoY to $282.3 M on 5.6% higher rental income. Operating costs jumped 15%, led by a 30% surge in depreciation, trimming operating margin to 39.6%. Interest expense climbed 28% after drawing $366 M on the revolver, pushing net income down 12.5% to $82.4 M; diluted EPS slipped to $0.36 (-$0.05). For the six months, EPS is $0.75 (-9.6%).
Net storage properties grew 6.2% to $6.41 B, reflecting a $451 M cash buyout of a venture partner plus $42 M in development spend. Cash fell to $8.7 M from $71.6 M and total debt reached $3.35 B, raising the liabilities/equity ratio to 1.35脳. Shareholders鈥� equity declined 2% to $2.81 B.
The REIT paid two dividends of $0.52 per share (annualized yield ~4.4%) and remains current with SEC requirements. Management highlights macro risks鈥攔ates, capital access, cyber threats鈥攚hile reaffirming growth strategy.
Highlights:
- Top-line growth intact; earnings pressured by higher depreciation and financing costs.
- $451 M venture buyout expands portfolio but tightens liquidity and increases leverage.
CubeSmart (CUBE) Q2 2025 10-Q riepilogo
I ricavi sono aumentati del 6% su base annua, raggiungendo 282,3 milioni di dollari grazie a un incremento del 5,6% delle entrate da affitti. I costi operativi sono saliti del 15%, trainati da un aumento del 30% dell鈥檃mmortamento, riducendo il margine operativo al 39,6%. Le spese per interessi sono cresciute del 28% dopo aver utilizzato 366 milioni di dollari sulla linea di credito, causando una diminuzione dell鈥檜tile netto del 12,5% a 82,4 milioni di dollari; l鈥檜tile per azione diluito 猫 sceso a 0,36 dollari (-0,05). Nei primi sei mesi, l鈥檜tile per azione 猫 di 0,75 dollari (-9,6%).
Le propriet脿 nette di stoccaggio sono aumentate del 6,2% a 6,41 miliardi di dollari, riflettendo un鈥檃cquisizione in contanti da 451 milioni di dollari di una societ脿 partner e 42 milioni di dollari in spese di sviluppo. La liquidit脿 猫 scesa a 8,7 milioni di dollari da 71,6 milioni, mentre il debito totale ha raggiunto 3,35 miliardi, portando il rapporto passivit脿/patrimonio netto a 1,35脳. Il patrimonio netto degli azionisti 猫 diminuito del 2% a 2,81 miliardi di dollari.
La REIT ha distribuito due dividendi da 0,52 dollari per azione (rendimento annualizzato di circa il 4,4%) e rimane in regola con i requisiti della SEC. Il management sottolinea i rischi macroeconomici 鈥� tassi, accesso al capitale, minacce informatiche 鈥� confermando per貌 la strategia di crescita.
Punti salienti:
- Crescita dei ricavi confermata; utili sotto pressione a causa dell鈥檃umento dell鈥檃mmortamento e dei costi finanziari.
- L鈥檃cquisto da 451 milioni di dollari della partecipazione in joint venture amplia il portafoglio ma riduce la liquidit脿 e aumenta la leva finanziaria.
CubeSmart (CUBE) Q2 2025 Resumen del 10-Q
Los ingresos aumentaron un 6% interanual hasta 282,3 millones de d贸lares, impulsados por un incremento del 5,6% en los ingresos por alquileres. Los costos operativos se incrementaron un 15%, liderados por un aumento del 30% en la depreciaci贸n, reduciendo el margen operativo al 39,6%. Los gastos por intereses subieron un 28% tras utilizar 366 millones de d贸lares de la l铆nea de cr茅dito, lo que llev贸 a una ca铆da del ingreso neto del 12,5% a 82,4 millones; las ganancias diluidas por acci贸n bajaron a 0,36 d贸lares (-0,05). En los primeros seis meses, las ganancias por acci贸n son de 0,75 d贸lares (-9,6%).
Las propiedades netas de almacenamiento crecieron un 6,2% hasta 6,41 mil millones de d贸lares, reflejando una compra en efectivo de 451 millones de d贸lares de un socio de la empresa conjunta y 42 millones en gastos de desarrollo. El efectivo disminuy贸 a 8,7 millones desde 71,6 millones y la deuda total alcanz贸 3,35 mil millones, elevando la relaci贸n pasivos/patrimonio a 1,35脳. El patrimonio de los accionistas disminuy贸 un 2% a 2,81 mil millones.
El REIT pag贸 dos dividendos de 0,52 d贸lares por acci贸n (rendimiento anualizado ~4,4%) y mantiene el cumplimiento con los requisitos de la SEC. La direcci贸n destaca riesgos macroecon贸micos 鈥� tasas, acceso a capital, amenazas cibern茅ticas 鈥� mientras reafirma la estrategia de crecimiento.
Puntos destacados:
- Crecimiento de ingresos estable; ganancias presionadas por mayor depreciaci贸n y costos financieros.
- La compra de la empresa conjunta por 451 millones ampl铆a el portafolio pero reduce la liquidez y aumenta el apalancamiento.
CubeSmart (CUBE) 2025雲� 2攵勱赴 10-Q 鞖旍暯
毵れ稖鞚� 鞝勲厔 雽�牍� 6% 歃濌皜頃� 2鞏� 8,230毵� 雼煬搿�, 鞛勲寑 靾橃澋鞚� 5.6% 靸侅姽頃� 瓴瓣臣鞛呺媹雼�. 鞖挫榿 牍勳毄鞚� 15% 旮夓頄堨溂氅�, 臧愱皜靸侁皝牍勱皜 30% 歃濌皜頃橃棳 鞓侅梾 鞚挫澋毳犾潃 39.6%搿� 臧愳唽頄堨姷雼堧嫟. 鞚挫瀽 牍勳毄鞚� 2鞏� 6,600毵� 雼煬鞚� 須岇爠 鞁犾毄雽�於滌潉 靷毄頃� 頉� 28% 靸侅姽頃� 靾滌澊鞚奠潃 12.5% 臧愳唽頃� 8,240毵� 雼煬毳� 旮半頄堦碃, 頋劃 欤茧嫻靾滌澊鞚奠潃 0.36雼煬(-0.05)搿� 頃橂澖頄堨姷雼堧嫟. 靸侂皹旮� EPS電� 0.75雼煬(-9.6%)鞛呺媹雼�.
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CubeSmart (CUBE) Q2 2025 R茅sum茅 du 10-Q
Le chiffre d'affaires a augment茅 de 6 % en glissement annuel pour atteindre 282,3 millions de dollars, port茅 par une hausse de 5,6 % des revenus locatifs. Les co没ts op茅rationnels ont bondi de 15 %, principalement en raison d'une augmentation de 30 % des amortissements, r茅duisant la marge op茅rationnelle 脿 39,6 %. Les charges d鈥檌nt茅r锚ts ont augment茅 de 28 % apr猫s un tirage de 366 millions de dollars sur la ligne de cr茅dit, faisant chuter le b茅n茅fice net de 12,5 % 脿 82,4 millions ; le BPA dilu茅 a diminu茅 脿 0,36 $ (-0,05). Sur six mois, le BPA s鈥櫭﹖ablit 脿 0,75 $ (-9,6 %).
Les actifs nets de stockage ont progress茅 de 6,2 % pour atteindre 6,41 milliards de dollars, incluant un rachat en num茅raire de 451 millions de dollars d鈥檜n partenaire de coentreprise et 42 millions de dollars de d茅penses de d茅veloppement. La tr茅sorerie a chut茅 脿 8,7 millions contre 71,6 millions, tandis que la dette totale a atteint 3,35 milliards, portant le ratio dettes/fonds propres 脿 1,35脳. Les capitaux propres ont diminu茅 de 2 % 脿 2,81 milliards.
Le REIT a vers茅 deux dividendes de 0,52 $ par action (rendement annualis茅 d鈥檈nviron 4,4 %) et reste conforme aux exigences de la SEC. La direction souligne les risques macro茅conomiques 鈥� taux, acc猫s au capital, menaces cybern茅tiques 鈥� tout en r茅affirmant sa strat茅gie de croissance.
Points cl茅s :
- La croissance du chiffre d鈥檃ffaires est maintenue ; les b茅n茅fices sont affect茅s par la hausse des amortissements et des co没ts financiers.
- Le rachat de 451 millions de dollars de la coentreprise 茅largit le portefeuille mais resserre la liquidit茅 et augmente l鈥檈ndettement.
CubeSmart (CUBE) Q2 2025 10-Q 脺bersicht
Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 6 % auf 282,3 Mio. USD, angetrieben durch ein 5,6 % h枚heres Mieteinkommen. Die Betriebskosten stiegen um 15 %, vor allem aufgrund eines 30 % Anstiegs der Abschreibungen, wodurch die operative Marge auf 39,6 % sank. Die Zinsaufwendungen kletterten um 28 % nach Inanspruchnahme von 366 Mio. USD auf dem Kreditrahmen, was den Nettogewinn um 12,5 % auf 82,4 Mio. USD dr眉ckte; das verw盲sserte Ergebnis je Aktie sank auf 0,36 USD (-0,05). F眉r die ersten sechs Monate liegt das Ergebnis je Aktie bei 0,75 USD (-9,6 %).
Die Netto-Speicherimmobilien wuchsen um 6,2 % auf 6,41 Mrd. USD, was einen Barkauf eines Joint-Venture-Partners f眉r 451 Mio. USD sowie 42 Mio. USD Entwicklungsausgaben widerspiegelt. Die liquiden Mittel fielen von 71,6 Mio. auf 8,7 Mio. USD, die Gesamtverschuldung stieg auf 3,35 Mrd. USD, wodurch sich das Verh盲ltnis von Verbindlichkeiten zu Eigenkapital auf 1,35脳 erh枚hte. Das Eigenkapital der Aktion盲re sank um 2 % auf 2,81 Mrd. USD.
Der REIT zahlte zwei Dividenden von je 0,52 USD pro Aktie (annualisierte Rendite ca. 4,4 %) und erf眉llt weiterhin die Anforderungen der SEC. Das Management hebt makro枚konomische Risiken 鈥� Zinsen, Kapitalzugang, Cyber-Bedrohungen 鈥� hervor und best盲tigt die Wachstumsstrategie.
Highlights:
- Umsatzwachstum bleibt stabil; Gewinne unter Druck durch h枚here Abschreibungen und Finanzierungskosten.
- Der 451-Mio.-USD-Joint-Venture-Kauf erweitert das Portfolio, versch盲rft jedoch die Liquidit盲t und erh枚ht die Verschuldung.
- Revenues grew 6% YoY to $282.3 M, demonstrating sustained demand and pricing power.
- Net storage properties increased 6.2% to $6.41 B, reflecting continued portfolio expansion.
- Net income fell 12.5% and diluted EPS declined to $0.36, indicating margin compression.
- Cash balance dropped to $8.7 M while revolver borrowings reached $366 M, elevating leverage and liquidity risk.
Insights
TL;DR: Solid revenue growth, but earnings and liquidity deteriorate; overall neutral for valuation.
CubeSmart delivered mid-single-digit revenue growth, showing continued demand for self-storage. Yet margin compression from rising depreciation and a 28% jump in interest expense cut EPS 12%. Debt is now $3.35 B and cash just $8.7 M after a sizeable $451 M venture buyout, raising net-debt/EBITDA and limiting financial flexibility. Dividend coverage remains adequate, but future hikes look unlikely without earnings recovery. Guidance not provided; investors should watch same-store trends and refinancing needs in a higher-rate environment.
TL;DR: Leverage up, cash down鈥攃redit profile edges weaker despite asset growth.
The revolver draw and partner-interest purchase lifted liabilities/equity to 1.35脳 and reduced liquidity to sub-$10 M. While unsecured notes are long-dated, the higher variable-rate exposure inflates interest cost. AFFO not disclosed here, but declining GAAP earnings coupled with higher payouts could pressure coverage ratios. Absent incremental equity issuance or asset sales, CubeSmart鈥檚 rating outlook could tilt negative if leverage exceeds 6.0脳 net debt/EBITDA.
CubeSmart (CUBE) Q2 2025 10-Q riepilogo
I ricavi sono aumentati del 6% su base annua, raggiungendo 282,3 milioni di dollari grazie a un incremento del 5,6% delle entrate da affitti. I costi operativi sono saliti del 15%, trainati da un aumento del 30% dell鈥檃mmortamento, riducendo il margine operativo al 39,6%. Le spese per interessi sono cresciute del 28% dopo aver utilizzato 366 milioni di dollari sulla linea di credito, causando una diminuzione dell鈥檜tile netto del 12,5% a 82,4 milioni di dollari; l鈥檜tile per azione diluito 猫 sceso a 0,36 dollari (-0,05). Nei primi sei mesi, l鈥檜tile per azione 猫 di 0,75 dollari (-9,6%).
Le propriet脿 nette di stoccaggio sono aumentate del 6,2% a 6,41 miliardi di dollari, riflettendo un鈥檃cquisizione in contanti da 451 milioni di dollari di una societ脿 partner e 42 milioni di dollari in spese di sviluppo. La liquidit脿 猫 scesa a 8,7 milioni di dollari da 71,6 milioni, mentre il debito totale ha raggiunto 3,35 miliardi, portando il rapporto passivit脿/patrimonio netto a 1,35脳. Il patrimonio netto degli azionisti 猫 diminuito del 2% a 2,81 miliardi di dollari.
La REIT ha distribuito due dividendi da 0,52 dollari per azione (rendimento annualizzato di circa il 4,4%) e rimane in regola con i requisiti della SEC. Il management sottolinea i rischi macroeconomici 鈥� tassi, accesso al capitale, minacce informatiche 鈥� confermando per貌 la strategia di crescita.
Punti salienti:
- Crescita dei ricavi confermata; utili sotto pressione a causa dell鈥檃umento dell鈥檃mmortamento e dei costi finanziari.
- L鈥檃cquisto da 451 milioni di dollari della partecipazione in joint venture amplia il portafoglio ma riduce la liquidit脿 e aumenta la leva finanziaria.
CubeSmart (CUBE) Q2 2025 Resumen del 10-Q
Los ingresos aumentaron un 6% interanual hasta 282,3 millones de d贸lares, impulsados por un incremento del 5,6% en los ingresos por alquileres. Los costos operativos se incrementaron un 15%, liderados por un aumento del 30% en la depreciaci贸n, reduciendo el margen operativo al 39,6%. Los gastos por intereses subieron un 28% tras utilizar 366 millones de d贸lares de la l铆nea de cr茅dito, lo que llev贸 a una ca铆da del ingreso neto del 12,5% a 82,4 millones; las ganancias diluidas por acci贸n bajaron a 0,36 d贸lares (-0,05). En los primeros seis meses, las ganancias por acci贸n son de 0,75 d贸lares (-9,6%).
Las propiedades netas de almacenamiento crecieron un 6,2% hasta 6,41 mil millones de d贸lares, reflejando una compra en efectivo de 451 millones de d贸lares de un socio de la empresa conjunta y 42 millones en gastos de desarrollo. El efectivo disminuy贸 a 8,7 millones desde 71,6 millones y la deuda total alcanz贸 3,35 mil millones, elevando la relaci贸n pasivos/patrimonio a 1,35脳. El patrimonio de los accionistas disminuy贸 un 2% a 2,81 mil millones.
El REIT pag贸 dos dividendos de 0,52 d贸lares por acci贸n (rendimiento anualizado ~4,4%) y mantiene el cumplimiento con los requisitos de la SEC. La direcci贸n destaca riesgos macroecon贸micos 鈥� tasas, acceso a capital, amenazas cibern茅ticas 鈥� mientras reafirma la estrategia de crecimiento.
Puntos destacados:
- Crecimiento de ingresos estable; ganancias presionadas por mayor depreciaci贸n y costos financieros.
- La compra de la empresa conjunta por 451 millones ampl铆a el portafolio pero reduce la liquidez y aumenta el apalancamiento.
CubeSmart (CUBE) 2025雲� 2攵勱赴 10-Q 鞖旍暯
毵れ稖鞚� 鞝勲厔 雽�牍� 6% 歃濌皜頃� 2鞏� 8,230毵� 雼煬搿�, 鞛勲寑 靾橃澋鞚� 5.6% 靸侅姽頃� 瓴瓣臣鞛呺媹雼�. 鞖挫榿 牍勳毄鞚� 15% 旮夓頄堨溂氅�, 臧愱皜靸侁皝牍勱皜 30% 歃濌皜頃橃棳 鞓侅梾 鞚挫澋毳犾潃 39.6%搿� 臧愳唽頄堨姷雼堧嫟. 鞚挫瀽 牍勳毄鞚� 2鞏� 6,600毵� 雼煬鞚� 須岇爠 鞁犾毄雽�於滌潉 靷毄頃� 頉� 28% 靸侅姽頃� 靾滌澊鞚奠潃 12.5% 臧愳唽頃� 8,240毵� 雼煬毳� 旮半頄堦碃, 頋劃 欤茧嫻靾滌澊鞚奠潃 0.36雼煬(-0.05)搿� 頃橂澖頄堨姷雼堧嫟. 靸侂皹旮� EPS電� 0.75雼煬(-9.6%)鞛呺媹雼�.
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欤检殧 雮挫毄:
- 毵れ稖 靹膘灔鞚� 鞙犾霅橃棃鞙茧倶 臧愱皜靸侁皝 氚� 旮堨湹 牍勳毄 歃濌皜搿� 靾橃澋 鞎曤皶.
- 4鞏� 5,100毵� 雼煬 攴滊鞚� 氩れ矘 鞚胳垬搿� 韽姼韽措Μ鞓� 頇曥灔, 鞙犽彊靹膘潃 於曥唽霅橁碃 霠堧矂毽電� 歃濌皜.
CubeSmart (CUBE) Q2 2025 R茅sum茅 du 10-Q
Le chiffre d'affaires a augment茅 de 6 % en glissement annuel pour atteindre 282,3 millions de dollars, port茅 par une hausse de 5,6 % des revenus locatifs. Les co没ts op茅rationnels ont bondi de 15 %, principalement en raison d'une augmentation de 30 % des amortissements, r茅duisant la marge op茅rationnelle 脿 39,6 %. Les charges d鈥檌nt茅r锚ts ont augment茅 de 28 % apr猫s un tirage de 366 millions de dollars sur la ligne de cr茅dit, faisant chuter le b茅n茅fice net de 12,5 % 脿 82,4 millions ; le BPA dilu茅 a diminu茅 脿 0,36 $ (-0,05). Sur six mois, le BPA s鈥櫭﹖ablit 脿 0,75 $ (-9,6 %).
Les actifs nets de stockage ont progress茅 de 6,2 % pour atteindre 6,41 milliards de dollars, incluant un rachat en num茅raire de 451 millions de dollars d鈥檜n partenaire de coentreprise et 42 millions de dollars de d茅penses de d茅veloppement. La tr茅sorerie a chut茅 脿 8,7 millions contre 71,6 millions, tandis que la dette totale a atteint 3,35 milliards, portant le ratio dettes/fonds propres 脿 1,35脳. Les capitaux propres ont diminu茅 de 2 % 脿 2,81 milliards.
Le REIT a vers茅 deux dividendes de 0,52 $ par action (rendement annualis茅 d鈥檈nviron 4,4 %) et reste conforme aux exigences de la SEC. La direction souligne les risques macro茅conomiques 鈥� taux, acc猫s au capital, menaces cybern茅tiques 鈥� tout en r茅affirmant sa strat茅gie de croissance.
Points cl茅s :
- La croissance du chiffre d鈥檃ffaires est maintenue ; les b茅n茅fices sont affect茅s par la hausse des amortissements et des co没ts financiers.
- Le rachat de 451 millions de dollars de la coentreprise 茅largit le portefeuille mais resserre la liquidit茅 et augmente l鈥檈ndettement.
CubeSmart (CUBE) Q2 2025 10-Q 脺bersicht
Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 6 % auf 282,3 Mio. USD, angetrieben durch ein 5,6 % h枚heres Mieteinkommen. Die Betriebskosten stiegen um 15 %, vor allem aufgrund eines 30 % Anstiegs der Abschreibungen, wodurch die operative Marge auf 39,6 % sank. Die Zinsaufwendungen kletterten um 28 % nach Inanspruchnahme von 366 Mio. USD auf dem Kreditrahmen, was den Nettogewinn um 12,5 % auf 82,4 Mio. USD dr眉ckte; das verw盲sserte Ergebnis je Aktie sank auf 0,36 USD (-0,05). F眉r die ersten sechs Monate liegt das Ergebnis je Aktie bei 0,75 USD (-9,6 %).
Die Netto-Speicherimmobilien wuchsen um 6,2 % auf 6,41 Mrd. USD, was einen Barkauf eines Joint-Venture-Partners f眉r 451 Mio. USD sowie 42 Mio. USD Entwicklungsausgaben widerspiegelt. Die liquiden Mittel fielen von 71,6 Mio. auf 8,7 Mio. USD, die Gesamtverschuldung stieg auf 3,35 Mrd. USD, wodurch sich das Verh盲ltnis von Verbindlichkeiten zu Eigenkapital auf 1,35脳 erh枚hte. Das Eigenkapital der Aktion盲re sank um 2 % auf 2,81 Mrd. USD.
Der REIT zahlte zwei Dividenden von je 0,52 USD pro Aktie (annualisierte Rendite ca. 4,4 %) und erf眉llt weiterhin die Anforderungen der SEC. Das Management hebt makro枚konomische Risiken 鈥� Zinsen, Kapitalzugang, Cyber-Bedrohungen 鈥� hervor und best盲tigt die Wachstumsstrategie.
Highlights:
- Umsatzwachstum bleibt stabil; Gewinne unter Druck durch h枚here Abschreibungen und Finanzierungskosten.
- Der 451-Mio.-USD-Joint-Venture-Kauf erweitert das Portfolio, versch盲rft jedoch die Liquidit盲t und erh枚ht die Verschuldung.
FAQ
What were CubeSmart's Q2 2025 revenues and net income?
How did CubeSmart's diluted EPS change year-over-year in Q2 2025?
What is CubeSmart's total debt level as of June 30 2025?
How much cash did CubeSmart spend to acquire its venture partner's interest in 2025?
What dividend did CubeSmart declare per share in the first half of 2025?
Is CubeSmart compliant with SEC filing requirements?
