[Form 4] Northern Trust Corp Insider Trading Activity
Northern Oil & Gas (NOG) filed its Q2-25 Form 10-Q. Net oil & gas sales rose 2% YoY to $574 m, boosted by an $81.7 m North Dakota post-production settlement booked in gas/NGL revenue. Including a $128.8 m gain on commodity hedges, total revenue climbed 26% YoY to $706.8 m.
Higher LOE (+20%), a $33.1 m legal-fee accrual and a $115.6 m non-cash ceiling-test impairment pushed operating expenses to $530.6 m (+55%). Income from operations fell 20% to $176.2 m; net income declined 28% to $99.6 m ($1.00 diluted EPS).
For the six-month period, total revenue grew 37% to $1.31 bn; net income advanced 59% to $238.6 m. Operating cash flow improved 5% to $769.5 m and comfortably covered capex of $591.8 m, yielding $177.7 m free cash flow.
The balance sheet remains leveraged: long-term debt was $2.37 bn (鈮�2.3脳 annualised EBITDA) versus cash of $25.9 m. Equity climbed to $2.41 bn as retained earnings rose and share count dropped to 97.6 m following $50 m of buybacks.
NOG closed a $61.7 m Midland Basin acquisition in April and smaller deals totalling $36 m YTD. Management cautions that continued commodity-price weakness could trigger additional ceiling-test write-downs.
Northern Oil & Gas (NOG) ha presentato il modulo 10-Q per il secondo trimestre 2025. Le vendite nette di petrolio e gas sono aumentate del 2% su base annua, raggiungendo 574 milioni di dollari, grazie a un risarcimento post-produzione di 81,7 milioni di dollari ottenuto nel North Dakota, contabilizzato nei ricavi da gas/NGL. Inclusi 128,8 milioni di dollari di guadagni da coperture sulle materie prime, il fatturato totale 猫 salito del 26% su base annua, arrivando a 706,8 milioni di dollari.
Le spese operative sono aumentate del 55%, raggiungendo 530,6 milioni di dollari, a causa di un incremento del 20% delle spese operative e di manutenzione (LOE), di un accantonamento di 33,1 milioni di dollari per spese legali e di una svalutazione non monetaria di 115,6 milioni di dollari per il test di impairment del tetto massimo. L'utile operativo 猫 sceso del 20%, attestandosi a 176,2 milioni di dollari; l'utile netto 猫 diminuito del 28%, a 99,6 milioni di dollari (utile diluito per azione di 1,00 dollari).
Nel semestre, il fatturato totale 猫 cresciuto del 37%, arrivando a 1,31 miliardi di dollari; l'utile netto 猫 aumentato del 59%, raggiungendo 238,6 milioni di dollari. Il flusso di cassa operativo 猫 migliorato del 5%, a 769,5 milioni di dollari, coprendo agevolmente gli investimenti in capitale di 591,8 milioni di dollari e generando un flusso di cassa libero di 177,7 milioni di dollari.
Il bilancio rimane con un elevato indebitamento: il debito a lungo termine ammontava a 2,37 miliardi di dollari (circa 2,3 volte l'EBITDA annualizzato), mentre la liquidit脿 era pari a 25,9 milioni di dollari. Il patrimonio netto 猫 salito a 2,41 miliardi di dollari grazie all'incremento degli utili non distribuiti e alla riduzione del numero di azioni a 97,6 milioni, a seguito di riacquisti per 50 milioni di dollari.
NOG ha completato un'acquisizione nel Midland Basin da 61,7 milioni di dollari in aprile e altre operazioni minori per un totale di 36 milioni di dollari dall'inizio dell'anno. Il management avverte che un'ulteriore debolezza dei prezzi delle materie prime potrebbe causare ulteriori svalutazioni nel test di impairment del tetto massimo.
Northern Oil & Gas (NOG) present贸 su Formulario 10-Q del segundo trimestre de 2025. Las ventas netas de petr贸leo y gas aumentaron un 2% interanual hasta 574 millones de d贸lares, impulsadas por un acuerdo post-producci贸n en Dakota del Norte de 81,7 millones de d贸lares registrado en ingresos de gas/NGL. Incluyendo una ganancia de 128,8 millones de d贸lares por coberturas de materias primas, los ingresos totales subieron un 26% interanual hasta 706,8 millones de d贸lares.
Los gastos operativos aumentaron un 55%, alcanzando 530,6 millones de d贸lares, debido a un incremento del 20% en los costos operativos y de mantenimiento (LOE), una provisi贸n de 33,1 millones de d贸lares para honorarios legales y una amortizaci贸n no monetaria de 115,6 millones de d贸lares por prueba de deterioro del techo m谩ximo. La utilidad operativa cay贸 un 20% a 176,2 millones de d贸lares; la utilidad neta disminuy贸 un 28%, hasta 99,6 millones de d贸lares (EPS diluido de 1,00 d贸lar).
En el semestre, los ingresos totales crecieron un 37% hasta 1,31 mil millones de d贸lares; la utilidad neta avanz贸 un 59% hasta 238,6 millones de d贸lares. El flujo de efectivo operativo mejor贸 un 5%, hasta 769,5 millones de d贸lares, cubriendo c贸modamente el gasto de capital de 591,8 millones de d贸lares y generando un flujo de caja libre de 177,7 millones de d贸lares.
El balance sigue apalancado: la deuda a largo plazo fue de 2,37 mil millones de d贸lares (aproximadamente 2,3 veces el EBITDA anualizado) frente a una caja de 25,9 millones de d贸lares. El patrimonio neto aument贸 a 2,41 mil millones de d贸lares debido al incremento en ganancias retenidas y a la reducci贸n del n煤mero de acciones a 97,6 millones tras recompras por 50 millones de d贸lares.
NOG cerr贸 una adquisici贸n en Midland Basin por 61,7 millones de d贸lares en abril y operaciones menores por un total de 36 millones de d贸lares en lo que va del a帽o. La direcci贸n advierte que la continua debilidad de los precios de las materias primas podr铆a provocar m谩s deterioros en la prueba de techo m谩ximo.
Northern Oil & Gas(NOG)臧� 2025雲� 2攵勱赴 Form 10-Q毳� 鞝滌稖頄堨姷雼堧嫟. 靾� 靹濎湢 氚� 臧�鞀� 韺愲Г電� 鞝勲厔 雽�牍� 2% 歃濌皜頃� 5鞏� 7,400毵� 雼煬搿�, 雲胳姢雼れ綌韮�鞐愳劀 氚滌儩頃� 8,170毵� 雼煬鞚� 靸濎偘 頉� 頃╈潣旮堨澊 臧�鞀�/NGL 靾橃澋鞐� 氚橃榿霅� 雿曤秳鞛呺媹雼�. 靸來拡 項れ鞐愳劀 氚滌儩頃� 1鞏� 2,880毵� 雼煬鞚� 鞚挫澋鞚� 韽暔頃橂┐ 齑� 靾橃澋鞚� 鞝勲厔 雽�牍� 26% 歃濌皜頃� 7鞏� 680毵� 雼煬鞐� 雼枅鞀惦媹雼�.
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Northern Oil & Gas (NOG) a d茅pos茅 son formulaire 10-Q pour le deuxi猫me trimestre 2025. Les ventes nettes de p茅trole et de gaz ont augment茅 de 2 % en glissement annuel pour atteindre 574 millions de dollars, soutenues par un r猫glement post-production de 81,7 millions de dollars dans le Dakota du Nord, comptabilis茅 dans les revenus de gaz/NGL. En incluant un gain de 128,8 millions de dollars sur des couvertures de mati猫res premi猫res, le chiffre d'affaires total a progress茅 de 26 % en glissement annuel pour atteindre 706,8 millions de dollars.
Des frais d'exploitation plus 茅lev茅s (+20% LOE), une provision pour frais juridiques de 33,1 millions de dollars et une d茅pr茅ciation non mon茅taire de 115,6 millions de dollars li茅e au test de plafond ont fait grimper les charges d'exploitation 脿 530,6 millions de dollars (+55%). Le r茅sultat d'exploitation a diminu茅 de 20 % pour s'茅tablir 脿 176,2 millions de dollars ; le r茅sultat net a chut茅 de 28 % 脿 99,6 millions de dollars (BPA dilu茅 de 1,00 dollar).
Sur six mois, le chiffre d'affaires total a augment茅 de 37 % pour atteindre 1,31 milliard de dollars ; le r茅sultat net a progress茅 de 59 % pour atteindre 238,6 millions de dollars. Les flux de tr茅sorerie op茅rationnels se sont am茅lior茅s de 5 % pour atteindre 769,5 millions de dollars, couvrant largement les d茅penses d'investissement de 591,8 millions de dollars et g茅n茅rant un flux de tr茅sorerie disponible de 177,7 millions de dollars.
Le bilan reste fortement endett茅 : la dette 脿 long terme s'茅levait 脿 2,37 milliards de dollars (environ 2,3 fois l'EBITDA annualis茅) contre une tr茅sorerie de 25,9 millions de dollars. Les capitaux propres ont augment茅 脿 2,41 milliards de dollars gr芒ce 脿 la hausse des b茅n茅fices non distribu茅s et 脿 la r茅duction du nombre d'actions 脿 97,6 millions suite 脿 des rachats d'actions pour 50 millions de dollars.
NOG a finalis茅 une acquisition dans le Midland Basin 脿 hauteur de 61,7 millions de dollars en avril ainsi que des op茅rations plus petites totalisant 36 millions de dollars depuis le d茅but de l'ann茅e. La direction met en garde contre une faiblesse persistante des prix des mati猫res premi猫res qui pourrait entra卯ner de nouvelles d茅pr茅ciations lors du test de plafond.
Northern Oil & Gas (NOG) hat seinen Q2-25 Form 10-Q eingereicht. Der Nettoumsatz aus 脰l- und Gasverk盲ufen stieg im Jahresvergleich um 2 % auf 574 Mio. USD, beg眉nstigt durch eine Nachproduktionsvereinbarung in North Dakota in H枚he von 81,7 Mio. USD, die in den Gas-/NGL-Ums盲tzen verbucht wurde. Inklusive eines Gewinns von 128,8 Mio. USD aus Rohstoffabsicherungen stieg der Gesamtumsatz um 26 % auf 706,8 Mio. USD.
H枚here Betriebskosten (LOE +20 %), eine R眉ckstellung f眉r Rechtskosten in H枚he von 33,1 Mio. USD und eine nicht zahlungswirksame Wertminderung von 115,6 Mio. USD im Ceiling-Test trieben die Betriebsausgaben auf 530,6 Mio. USD (+55 %) in die H枚he. Das Betriebsergebnis sank um 20 % auf 176,2 Mio. USD; der Nettogewinn fiel um 28 % auf 99,6 Mio. USD (verw盲ssertes Ergebnis je Aktie von 1,00 USD).
Im Halbjahreszeitraum stiegen die Gesamterl枚se um 37 % auf 1,31 Mrd. USD; der Nettogewinn legte um 59 % auf 238,6 Mio. USD zu. Der operative Cashflow verbesserte sich um 5 % auf 769,5 Mio. USD und deckte die Investitionen von 591,8 Mio. USD komfortabel ab, was einen freien Cashflow von 177,7 Mio. USD ergab.
Die Bilanz bleibt hoch verschuldet: Die langfristigen Schulden betrugen 2,37 Mrd. USD (ca. 2,3-faches des annualisierten EBITDA) gegen眉ber Barmitteln von 25,9 Mio. USD. Das Eigenkapital stieg auf 2,41 Mrd. USD, da die Gewinnr眉cklagen zunahmen und die Anzahl der Aktien nach R眉ckk盲ufen im Wert von 50 Mio. USD auf 97,6 Mio. sank.
NOG schloss im April eine 脺bernahme im Midland Basin f眉r 61,7 Mio. USD ab sowie kleinere Transaktionen mit einem Gesamtvolumen von 36 Mio. USD im bisherigen Jahresverlauf. Das Management warnt, dass anhaltende Schw盲che bei den Rohstoffpreisen zu weiteren Abschreibungen im Ceiling-Test f眉hren k枚nnte.
- 26% YoY Q2 revenue growth driven by hedging gains and settlement.
- Operating cash flow $769 m exceeded capex, funding buybacks and dividends.
- Share count reduced by 1.5 million shares YTD through $50 m repurchases.
- Revolver repayments of $210 m lowered short-term borrowing.
- $115.6 m non-cash impairment signals lower reserve value and could recur.
- Net income down 28% YoY despite higher revenue.
- High debt load of $2.37 bn (~2.3脳 EBITDA) with limited cash on hand.
- Legal settlement expense $33.1 m reduced Q2 profitability.
Insights
TL;DR 鈥� Strong H1 cash flow offsets Q2 earnings dip; settlement and hedging gains mask rising costs and impairment.
Revenue momentum is intact鈥攗p 26% this quarter and 37% YTD鈥攄riven by hedging strategy and the North Dakota settlement. However, underlying profitability softened: excluding derivative gains and the one-time settlement, operating margin compressed as LOE, G&A and the legal accrual expanded. The $116 m impairment signals pressure from lower strip prices and could recur. Still, $770 m OCF covered capex and shareholder returns, underscoring the robustness of NOG鈥檚 non-op model. Share repurchases and dividends remain sustainable near $80 WTI, but leverage at ~2.3脳 EBITDA limits flexibility if prices fall.
TL;DR 鈥� Leverage stable; liquidity modest; future impairments are the key credit watch.
Net debt held flat at ~$2.34 bn while EBITDA expanded, keeping gross leverage roughly unchanged. The revolver balance dropped $210 m YTD, aided by free cash flow and the forthcoming $48.6 m cash settlement. Liquidity consists of $25.9 m cash plus undrawn revolver capacity; adequate but thin for a capex-heavy program. The covenant-light bond stack (2028/29/31 notes) bears fixed coupons, so rate risk is low. Additional non-cash impairments would not hit covenants, yet they could heighten market concern over asset coverage. Overall credit stance: neutral-to-slightly-positive given steady cash generation.
Northern Oil & Gas (NOG) ha presentato il modulo 10-Q per il secondo trimestre 2025. Le vendite nette di petrolio e gas sono aumentate del 2% su base annua, raggiungendo 574 milioni di dollari, grazie a un risarcimento post-produzione di 81,7 milioni di dollari ottenuto nel North Dakota, contabilizzato nei ricavi da gas/NGL. Inclusi 128,8 milioni di dollari di guadagni da coperture sulle materie prime, il fatturato totale 猫 salito del 26% su base annua, arrivando a 706,8 milioni di dollari.
Le spese operative sono aumentate del 55%, raggiungendo 530,6 milioni di dollari, a causa di un incremento del 20% delle spese operative e di manutenzione (LOE), di un accantonamento di 33,1 milioni di dollari per spese legali e di una svalutazione non monetaria di 115,6 milioni di dollari per il test di impairment del tetto massimo. L'utile operativo 猫 sceso del 20%, attestandosi a 176,2 milioni di dollari; l'utile netto 猫 diminuito del 28%, a 99,6 milioni di dollari (utile diluito per azione di 1,00 dollari).
Nel semestre, il fatturato totale 猫 cresciuto del 37%, arrivando a 1,31 miliardi di dollari; l'utile netto 猫 aumentato del 59%, raggiungendo 238,6 milioni di dollari. Il flusso di cassa operativo 猫 migliorato del 5%, a 769,5 milioni di dollari, coprendo agevolmente gli investimenti in capitale di 591,8 milioni di dollari e generando un flusso di cassa libero di 177,7 milioni di dollari.
Il bilancio rimane con un elevato indebitamento: il debito a lungo termine ammontava a 2,37 miliardi di dollari (circa 2,3 volte l'EBITDA annualizzato), mentre la liquidit脿 era pari a 25,9 milioni di dollari. Il patrimonio netto 猫 salito a 2,41 miliardi di dollari grazie all'incremento degli utili non distribuiti e alla riduzione del numero di azioni a 97,6 milioni, a seguito di riacquisti per 50 milioni di dollari.
NOG ha completato un'acquisizione nel Midland Basin da 61,7 milioni di dollari in aprile e altre operazioni minori per un totale di 36 milioni di dollari dall'inizio dell'anno. Il management avverte che un'ulteriore debolezza dei prezzi delle materie prime potrebbe causare ulteriori svalutazioni nel test di impairment del tetto massimo.
Northern Oil & Gas (NOG) present贸 su Formulario 10-Q del segundo trimestre de 2025. Las ventas netas de petr贸leo y gas aumentaron un 2% interanual hasta 574 millones de d贸lares, impulsadas por un acuerdo post-producci贸n en Dakota del Norte de 81,7 millones de d贸lares registrado en ingresos de gas/NGL. Incluyendo una ganancia de 128,8 millones de d贸lares por coberturas de materias primas, los ingresos totales subieron un 26% interanual hasta 706,8 millones de d贸lares.
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En el semestre, los ingresos totales crecieron un 37% hasta 1,31 mil millones de d贸lares; la utilidad neta avanz贸 un 59% hasta 238,6 millones de d贸lares. El flujo de efectivo operativo mejor贸 un 5%, hasta 769,5 millones de d贸lares, cubriendo c贸modamente el gasto de capital de 591,8 millones de d贸lares y generando un flujo de caja libre de 177,7 millones de d贸lares.
El balance sigue apalancado: la deuda a largo plazo fue de 2,37 mil millones de d贸lares (aproximadamente 2,3 veces el EBITDA anualizado) frente a una caja de 25,9 millones de d贸lares. El patrimonio neto aument贸 a 2,41 mil millones de d贸lares debido al incremento en ganancias retenidas y a la reducci贸n del n煤mero de acciones a 97,6 millones tras recompras por 50 millones de d贸lares.
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Northern Oil & Gas (NOG) a d茅pos茅 son formulaire 10-Q pour le deuxi猫me trimestre 2025. Les ventes nettes de p茅trole et de gaz ont augment茅 de 2 % en glissement annuel pour atteindre 574 millions de dollars, soutenues par un r猫glement post-production de 81,7 millions de dollars dans le Dakota du Nord, comptabilis茅 dans les revenus de gaz/NGL. En incluant un gain de 128,8 millions de dollars sur des couvertures de mati猫res premi猫res, le chiffre d'affaires total a progress茅 de 26 % en glissement annuel pour atteindre 706,8 millions de dollars.
Des frais d'exploitation plus 茅lev茅s (+20% LOE), une provision pour frais juridiques de 33,1 millions de dollars et une d茅pr茅ciation non mon茅taire de 115,6 millions de dollars li茅e au test de plafond ont fait grimper les charges d'exploitation 脿 530,6 millions de dollars (+55%). Le r茅sultat d'exploitation a diminu茅 de 20 % pour s'茅tablir 脿 176,2 millions de dollars ; le r茅sultat net a chut茅 de 28 % 脿 99,6 millions de dollars (BPA dilu茅 de 1,00 dollar).
Sur six mois, le chiffre d'affaires total a augment茅 de 37 % pour atteindre 1,31 milliard de dollars ; le r茅sultat net a progress茅 de 59 % pour atteindre 238,6 millions de dollars. Les flux de tr茅sorerie op茅rationnels se sont am茅lior茅s de 5 % pour atteindre 769,5 millions de dollars, couvrant largement les d茅penses d'investissement de 591,8 millions de dollars et g茅n茅rant un flux de tr茅sorerie disponible de 177,7 millions de dollars.
Le bilan reste fortement endett茅 : la dette 脿 long terme s'茅levait 脿 2,37 milliards de dollars (environ 2,3 fois l'EBITDA annualis茅) contre une tr茅sorerie de 25,9 millions de dollars. Les capitaux propres ont augment茅 脿 2,41 milliards de dollars gr芒ce 脿 la hausse des b茅n茅fices non distribu茅s et 脿 la r茅duction du nombre d'actions 脿 97,6 millions suite 脿 des rachats d'actions pour 50 millions de dollars.
NOG a finalis茅 une acquisition dans le Midland Basin 脿 hauteur de 61,7 millions de dollars en avril ainsi que des op茅rations plus petites totalisant 36 millions de dollars depuis le d茅but de l'ann茅e. La direction met en garde contre une faiblesse persistante des prix des mati猫res premi猫res qui pourrait entra卯ner de nouvelles d茅pr茅ciations lors du test de plafond.
Northern Oil & Gas (NOG) hat seinen Q2-25 Form 10-Q eingereicht. Der Nettoumsatz aus 脰l- und Gasverk盲ufen stieg im Jahresvergleich um 2 % auf 574 Mio. USD, beg眉nstigt durch eine Nachproduktionsvereinbarung in North Dakota in H枚he von 81,7 Mio. USD, die in den Gas-/NGL-Ums盲tzen verbucht wurde. Inklusive eines Gewinns von 128,8 Mio. USD aus Rohstoffabsicherungen stieg der Gesamtumsatz um 26 % auf 706,8 Mio. USD.
H枚here Betriebskosten (LOE +20 %), eine R眉ckstellung f眉r Rechtskosten in H枚he von 33,1 Mio. USD und eine nicht zahlungswirksame Wertminderung von 115,6 Mio. USD im Ceiling-Test trieben die Betriebsausgaben auf 530,6 Mio. USD (+55 %) in die H枚he. Das Betriebsergebnis sank um 20 % auf 176,2 Mio. USD; der Nettogewinn fiel um 28 % auf 99,6 Mio. USD (verw盲ssertes Ergebnis je Aktie von 1,00 USD).
Im Halbjahreszeitraum stiegen die Gesamterl枚se um 37 % auf 1,31 Mrd. USD; der Nettogewinn legte um 59 % auf 238,6 Mio. USD zu. Der operative Cashflow verbesserte sich um 5 % auf 769,5 Mio. USD und deckte die Investitionen von 591,8 Mio. USD komfortabel ab, was einen freien Cashflow von 177,7 Mio. USD ergab.
Die Bilanz bleibt hoch verschuldet: Die langfristigen Schulden betrugen 2,37 Mrd. USD (ca. 2,3-faches des annualisierten EBITDA) gegen眉ber Barmitteln von 25,9 Mio. USD. Das Eigenkapital stieg auf 2,41 Mrd. USD, da die Gewinnr眉cklagen zunahmen und die Anzahl der Aktien nach R眉ckk盲ufen im Wert von 50 Mio. USD auf 97,6 Mio. sank.
NOG schloss im April eine 脺bernahme im Midland Basin f眉r 61,7 Mio. USD ab sowie kleinere Transaktionen mit einem Gesamtvolumen von 36 Mio. USD im bisherigen Jahresverlauf. Das Management warnt, dass anhaltende Schw盲che bei den Rohstoffpreisen zu weiteren Abschreibungen im Ceiling-Test f眉hren k枚nnte.
FAQ
How did NOG's Q2-25 revenue compare to last year?
What caused the $115.6 million impairment charge?
What is NOG's current debt level?
How much cash flow did NOG generate in the first half of 2025?
What is the impact of the North Dakota settlement?
How many shares are outstanding after Q2-25?
