[Form 4] Olo Inc. Insider Trading Activity
Novanta Inc. (NASDAQ: NOVT) entered into a Fourth Amended & Restated Credit Agreement on 27 June 2025 that replaces its 2019 facility scheduled to mature in March 2027. The new agreement provides an aggregate senior secured credit capacity of approximately US$1.0 billion, broken down into:
- 鈧�65.31 million 5-year Euro-denominated term loan
- $75 million 5-year US-dollar term loan
- $850 million 5-year revolving credit facility
The maturity is extended to June 2030, and an uncommitted accordion feature can raise total commitments by an additional $350 million, subject to customary conditions. Interest is set at (i) Base Rate + 0鈥�0.75 ppt or (ii) SOFR/SONIA/EURIBOR + 1.00鈥�1.75 ppt, with pricing tied to the company鈥檚 consolidated leverage ratio. A commitment fee applies to unused revolver capacity.
Key financial covenants tested quarterly include: (1) maximum consolidated leverage ratio of 3.5脳 (step-up to 4.0脳 for four quarters following qualifying acquisitions >= $50 million) and (2) minimum fixed-charge coverage ratio of 1.25脳. The facilities are secured by senior liens on substantially all assets of Novanta and certain subsidiaries and contain customary negative covenants on mergers, asset sales, indebtedness, investments and liens.
Required quarterly principal amortization begins September 2025 for the Euro term loan and September 2026 for the US term loan, with final balloon payments due at maturity. Prepayments from asset sales, casualty events or incremental debt are mandatory, while voluntary prepayments and commitment reductions are permitted without premium.
Outstanding borrowings under the prior facility were $392.4 million as of 28 March 2025. The new structure enhances liquidity headroom, extends tenor, and provides interest-rate optionality, but also secures the debt and maintains leverage limits that investors should monitor.
Novanta Inc. (NASDAQ: NOVT) ha sottoscritto il Quarto Accordo di Credito Modificato e Riformulato il 27 giugno 2025, che sostituisce la sua linea di credito del 2019 prevista in scadenza a marzo 2027. Il nuovo accordo prevede una capacit脿 di credito senior garantito complessiva di circa 1,0 miliardi di dollari USA, suddivisa in:
- 65,31 milioni di euro, prestito a termine in euro a 5 anni
- 75 milioni di dollari USA, prestito a termine a 5 anni
- 850 milioni di dollari USA, linea di credito revolving a 5 anni
La scadenza 猫 stata estesa a giugno 2030, con una clausola accordion non vincolante che pu貌 aumentare gli impegni totali di ulteriori 350 milioni di dollari, soggetti a condizioni consuete. Gli interessi sono fissati a (i) Tasso Base + 0鈥�0,75 punti percentuali oppure (ii) SOFR/SONIA/EURIBOR + 1,00鈥�1,75 punti percentuali, con il pricing legato al rapporto di leva finanziaria consolidato dell鈥檃zienda. 脠 prevista una commissione di impegno sulla capacit脿 inutilizzata della linea revolving.
I principali covenant finanziari testati trimestralmente includono: (1) un rapporto massimo di leva finanziaria consolidata pari a 3,5脳 (che pu貌 salire a 4,0脳 per quattro trimestri dopo acquisizioni qualificate 鈮� 50 milioni di dollari) e (2) un rapporto minimo di copertura delle spese fisse di 1,25脳. Le linee di credito sono garantite da privilegi senior su quasi tutti gli asset di Novanta e di alcune controllate e contengono consuete clausole negative su fusioni, vendite di asset, indebitamento, investimenti e privilegi.
L鈥檃mmortamento trimestrale obbligatorio del capitale inizia a settembre 2025 per il prestito a termine in euro e a settembre 2026 per quello in dollari USA, con pagamenti finali a scadenza. I rimborsi anticipati derivanti da vendite di asset, eventi di danno o indebitamento incrementale sono obbligatori, mentre sono consentiti rimborsi volontari e riduzioni degli impegni senza penali.
Al 28 marzo 2025, i prestiti in essere sotto la precedente linea erano pari a 392,4 milioni di dollari. La nuova struttura migliora la liquidit脿 disponibile, estende la durata e offre opzioni sui tassi di interesse, ma garantisce anche il debito e mantiene limiti di leva finanziaria che gli investitori devono monitorare.
Novanta Inc. (NASDAQ: NOVT) firm贸 un Cuarto Acuerdo de Cr茅dito Modificado y Reformulado el 27 de junio de 2025, que reemplaza su l铆nea de cr茅dito de 2019 programada para vencer en marzo de 2027. El nuevo acuerdo ofrece una capacidad de cr茅dito senior garantizado agregada de aproximadamente 1.000 millones de d贸lares estadounidenses, distribuida en:
- 65,31 millones de euros en un pr茅stamo a plazo en euros a 5 a帽os
- 75 millones de d贸lares estadounidenses en un pr茅stamo a plazo a 5 a帽os
- 850 millones de d贸lares estadounidenses en una l铆nea de cr茅dito revolvente a 5 a帽os
La vencimiento se extiende hasta junio de 2030, y una opci贸n accordion no comprometida puede aumentar los compromisos totales en otros 350 millones de d贸lares, sujeto a condiciones habituales. Los intereses se fijan en (i) Tasa Base + 0鈥�0,75 puntos porcentuales o (ii) SOFR/SONIA/EURIBOR + 1,00鈥�1,75 puntos porcentuales, con precios vinculados a la relaci贸n de apalancamiento consolidada de la compa帽铆a. Se aplica una comisi贸n de compromiso sobre la capacidad no utilizada de la l铆nea revolvente.
Los principales covenants financieros evaluados trimestralmente incluyen: (1) una relaci贸n m谩xima de apalancamiento consolidado de 3,5脳 (que puede aumentar a 4,0脳 durante cuatro trimestres tras adquisiciones calificadas 鈮� 50 millones de d贸lares) y (2) una relaci贸n m铆nima de cobertura de cargos fijos de 1,25脳. Las facilidades est谩n garantizadas por grav谩menes senior sobre casi todos los activos de Novanta y ciertas subsidiarias, e incluyen cl谩usulas negativas habituales sobre fusiones, ventas de activos, endeudamiento, inversiones y grav谩menes.
La amortizaci贸n trimestral obligatoria del capital comienza en septiembre de 2025 para el pr茅stamo a plazo en euros y en septiembre de 2026 para el pr茅stamo a plazo en d贸lares estadounidenses, con pagos finales al vencimiento. Los pagos anticipados por ventas de activos, eventos fortuitos o deuda incremental son obligatorios, mientras que los pagos voluntarios y reducciones de compromisos est谩n permitidos sin penalizaci贸n.
Al 28 de marzo de 2025, los pr茅stamos pendientes bajo la facilidad anterior eran de 392,4 millones de d贸lares. La nueva estructura mejora la liquidez disponible, extiende el plazo y ofrece opciones en las tasas de inter茅s, pero tambi茅n garantiza la deuda y mantiene l铆mites de apalancamiento que los inversores deben vigilar.
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Novanta Inc. (NASDAQ : NOVT) a conclu un quatri猫me accord de cr茅dit modifi茅 et reformul茅 le 27 juin 2025, rempla莽ant sa facilit茅 de cr茅dit de 2019 pr茅vue pour 茅ch茅ance en mars 2027. Le nouvel accord offre une capacit茅 de cr茅dit senior garantie totale d'environ 1,0 milliard de dollars US, r茅partie comme suit :
- 65,31 millions d'euros de pr锚t 脿 terme en euros sur 5 ans
- 75 millions de dollars US de pr锚t 脿 terme sur 5 ans
- 850 millions de dollars US de facilit茅 de cr茅dit renouvelable sur 5 ans
La date d'茅ch茅ance est prolong茅e jusqu'en juin 2030, avec une option d'extension non engag茅e pouvant augmenter les engagements totaux de 350 millions de dollars suppl茅mentaires, sous r茅serve des conditions habituelles. Le taux d'int茅r锚t est fix茅 脿 (i) taux de base + 0鈥�0,75 points de pourcentage ou (ii) SOFR/SONIA/EURIBOR + 1,00鈥�1,75 points de pourcentage, avec une tarification li茅e au ratio d'endettement consolid茅 de la soci茅t茅. Des frais d'engagement s'appliquent 脿 la capacit茅 inutilis茅e de la facilit茅 renouvelable.
Les principaux covenants financiers test茅s trimestriellement comprennent : (1) un ratio d'endettement consolid茅 maximal de 3,5脳 (avec une augmentation 脿 4,0脳 pendant quatre trimestres suivant des acquisitions qualifi茅es 鈮� 50 millions de dollars) et (2) un ratio de couverture des charges fixes minimal de 1,25脳. Les facilit茅s sont garanties par des privil猫ges seniors sur pratiquement tous les actifs de Novanta et certaines filiales, et contiennent des clauses restrictives habituelles concernant les fusions, les ventes d'actifs, l'endettement, les investissements et les privil猫ges.
L'amortissement principal trimestriel obligatoire commence en septembre 2025 pour le pr锚t 脿 terme en euros et en septembre 2026 pour le pr锚t 脿 terme en dollars US, avec des paiements finaux 脿 l'茅ch茅ance. Les remboursements anticip茅s issus de ventes d'actifs, d'茅v茅nements dommageables ou d'endettement suppl茅mentaire sont obligatoires, tandis que les remboursements volontaires et les r茅ductions d'engagement sont autoris茅s sans prime.
Au 28 mars 2025, les emprunts en cours sous l'ancienne facilit茅 s'茅levaient 脿 392,4 millions de dollars. La nouvelle structure am茅liore la liquidit茅 disponible, prolonge la dur茅e et offre une flexibilit茅 sur les taux d'int茅r锚t, tout en garantissant la dette et en maintenant des limites d'endettement que les investisseurs doivent surveiller.
Novanta Inc. (NASDAQ: NOVT) hat am 27. Juni 2025 eine vierte ge盲nderte und neu formulierte Kreditvereinbarung abgeschlossen, die seine 2019er Kreditfazilit盲t ersetzt, die im M盲rz 2027 f盲llig gewesen w盲re. Die neue Vereinbarung sieht eine gesamte Senior-Secured-Kreditkapazit盲t von ca. 1,0 Milliarden US-Dollar vor, aufgeteilt in:
- 65,31 Millionen Euro 5-j盲hriger Euro-Terminkredit
- 75 Millionen US-Dollar 5-j盲hriger US-Dollar-Terminkredit
- 850 Millionen US-Dollar 5-j盲hriger revolvierender Kreditrahmen
Die Laufzeit wurde bis Juni 2030 verl盲ngert, und eine nicht verpflichtende Accordion-Option kann die Gesamtverpflichtungen um weitere 350 Millionen US-Dollar erh枚hen, vorbehaltlich 眉blicher Bedingungen. Die Zinsen sind festgelegt auf (i) Basiszinssatz + 0鈥�0,75 Prozentpunkte oder (ii) SOFR/SONIA/EURIBOR + 1,00鈥�1,75 Prozentpunkte, wobei die Preisgestaltung an die konsolidierte Verschuldungsquote des Unternehmens gekoppelt ist. F眉r ungenutzte Revolverkapazit盲t f盲llt eine Commitment-Geb眉hr an.
Wichtige finanzielle Auflagen, die viertelj盲hrlich gepr眉ft werden, umfassen: (1) eine maximale konsolidierte Verschuldungsquote von 3,5脳 (mit einem Anstieg auf 4,0脳 f眉r vier Quartale nach qualifizierenden Akquisitionen 鈮� 50 Mio. USD) und (2) eine minimale Fixed-Charge-Coverage-Ratio von 1,25脳. Die Kreditfazilit盲ten sind durch vorrangige Sicherheiten auf nahezu alle Verm枚genswerte von Novanta und bestimmten Tochtergesellschaften besichert und enthalten 眉bliche negative Vereinbarungen zu Fusionen, Verm枚gensverk盲ufen, Verschuldung, Investitionen und Sicherheiten.
Die erforderliche viertelj盲hrliche Tilgung beginnt im September 2025 f眉r den Euro-Terminkredit und im September 2026 f眉r den US-Dollar-Terminkredit, mit abschlie脽enden Ballonzahlungen bei F盲lligkeit. Vorzeitige R眉ckzahlungen aus Verm枚gensverk盲ufen, Schadensereignissen oder zus盲tzlicher Verschuldung sind verpflichtend, w盲hrend freiwillige R眉ckzahlungen und Commitment-Reduzierungen ohne Pr盲mie erlaubt sind.
Die ausstehenden Kredite unter der vorherigen Fazilit盲t beliefen sich am 28. M盲rz 2025 auf 392,4 Millionen US-Dollar. Die neue Struktur verbessert die Liquidit盲tsreserven, verl盲ngert die Laufzeit und bietet Zinsoptionen, sichert aber auch die Schulden ab und h盲lt Verschuldungsgrenzen ein, die Investoren beobachten sollten.
- Extended maturity from March 2027 to June 2030, reducing refinancing risk.
- Increased total committed capacity to approximately US$1.0 billion plus US$350 million accordion, enhancing liquidity and strategic flexibility.
- Leverage-linked pricing allows potential interest savings if leverage remains low.
- Customary but manageable covenants (3.5脳 max leverage, 1.25脳 FCCR) preserve operating headroom.
- Debt remains secured by substantially all assets, increasing encumbrance and priority ahead of equity.
- Potential leverage step-up to 4.0脳 after sizeable acquisitions could heighten financial risk.
- Commitment fee on unused revolver adds carrying cost even when undrawn.
Insights
TL;DR: Novanta upsizes and extends credit lines to 2030, boosting liquidity by ~US$600 m while retaining moderate leverage covenants鈥攃redit-positive.
The replacement of the 2019 facility with a US$1 billion package materially lengthens debt tenor (3-year extension) and almost triples available revolver capacity, improving short-term liquidity and funding flexibility for M&A or capex. Pricing鈥攗p to SOFR + 1.75 ppt鈥攕its within typical BB-level spreads and is leverage-linked, incentivising deleveraging. Financial maintenance covenants set at 3.5脳 (4.0脳 post-deal) provide cushion versus the Q1-25 leverage of ~2脳 (not disclosed here but historical range). Security on assets adds lender protection but limits asset-based flexibility. Overall, the transaction is credit-positive due to extended maturity, accordion option, and unchanged covenant headroom.
TL;DR: Facility grants US$1 bn fire-power to 2030; beneficial for growth strategy but increases secured claims ahead of shareholders.
From an equityholder viewpoint, the enlarged revolver and accordion create capacity for bolt-on acquisitions鈥攃ore to Novanta鈥檚 growth model鈥攁nd remove near-term refinancing risk. Interest cost looks manageable, and voluntary prepayment flexibility offers room to de-lever if cash generation permits. However, granting senior liens subordinates existing unsecured creditors and could slightly elevate financial risk if the company draws heavily. The leverage step-up to 4脳 after large deals signals willingness to lever for M&A. Net effect is moderately positive given liquidity benefits outweigh the incremental secured layer.
Novanta Inc. (NASDAQ: NOVT) ha sottoscritto il Quarto Accordo di Credito Modificato e Riformulato il 27 giugno 2025, che sostituisce la sua linea di credito del 2019 prevista in scadenza a marzo 2027. Il nuovo accordo prevede una capacit脿 di credito senior garantito complessiva di circa 1,0 miliardi di dollari USA, suddivisa in:
- 65,31 milioni di euro, prestito a termine in euro a 5 anni
- 75 milioni di dollari USA, prestito a termine a 5 anni
- 850 milioni di dollari USA, linea di credito revolving a 5 anni
La scadenza 猫 stata estesa a giugno 2030, con una clausola accordion non vincolante che pu貌 aumentare gli impegni totali di ulteriori 350 milioni di dollari, soggetti a condizioni consuete. Gli interessi sono fissati a (i) Tasso Base + 0鈥�0,75 punti percentuali oppure (ii) SOFR/SONIA/EURIBOR + 1,00鈥�1,75 punti percentuali, con il pricing legato al rapporto di leva finanziaria consolidato dell鈥檃zienda. 脠 prevista una commissione di impegno sulla capacit脿 inutilizzata della linea revolving.
I principali covenant finanziari testati trimestralmente includono: (1) un rapporto massimo di leva finanziaria consolidata pari a 3,5脳 (che pu貌 salire a 4,0脳 per quattro trimestri dopo acquisizioni qualificate 鈮� 50 milioni di dollari) e (2) un rapporto minimo di copertura delle spese fisse di 1,25脳. Le linee di credito sono garantite da privilegi senior su quasi tutti gli asset di Novanta e di alcune controllate e contengono consuete clausole negative su fusioni, vendite di asset, indebitamento, investimenti e privilegi.
L鈥檃mmortamento trimestrale obbligatorio del capitale inizia a settembre 2025 per il prestito a termine in euro e a settembre 2026 per quello in dollari USA, con pagamenti finali a scadenza. I rimborsi anticipati derivanti da vendite di asset, eventi di danno o indebitamento incrementale sono obbligatori, mentre sono consentiti rimborsi volontari e riduzioni degli impegni senza penali.
Al 28 marzo 2025, i prestiti in essere sotto la precedente linea erano pari a 392,4 milioni di dollari. La nuova struttura migliora la liquidit脿 disponibile, estende la durata e offre opzioni sui tassi di interesse, ma garantisce anche il debito e mantiene limiti di leva finanziaria che gli investitori devono monitorare.
Novanta Inc. (NASDAQ: NOVT) firm贸 un Cuarto Acuerdo de Cr茅dito Modificado y Reformulado el 27 de junio de 2025, que reemplaza su l铆nea de cr茅dito de 2019 programada para vencer en marzo de 2027. El nuevo acuerdo ofrece una capacidad de cr茅dito senior garantizado agregada de aproximadamente 1.000 millones de d贸lares estadounidenses, distribuida en:
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Novanta Inc. (NASDAQ : NOVT) a conclu un quatri猫me accord de cr茅dit modifi茅 et reformul茅 le 27 juin 2025, rempla莽ant sa facilit茅 de cr茅dit de 2019 pr茅vue pour 茅ch茅ance en mars 2027. Le nouvel accord offre une capacit茅 de cr茅dit senior garantie totale d'environ 1,0 milliard de dollars US, r茅partie comme suit :
- 65,31 millions d'euros de pr锚t 脿 terme en euros sur 5 ans
- 75 millions de dollars US de pr锚t 脿 terme sur 5 ans
- 850 millions de dollars US de facilit茅 de cr茅dit renouvelable sur 5 ans
La date d'茅ch茅ance est prolong茅e jusqu'en juin 2030, avec une option d'extension non engag茅e pouvant augmenter les engagements totaux de 350 millions de dollars suppl茅mentaires, sous r茅serve des conditions habituelles. Le taux d'int茅r锚t est fix茅 脿 (i) taux de base + 0鈥�0,75 points de pourcentage ou (ii) SOFR/SONIA/EURIBOR + 1,00鈥�1,75 points de pourcentage, avec une tarification li茅e au ratio d'endettement consolid茅 de la soci茅t茅. Des frais d'engagement s'appliquent 脿 la capacit茅 inutilis茅e de la facilit茅 renouvelable.
Les principaux covenants financiers test茅s trimestriellement comprennent : (1) un ratio d'endettement consolid茅 maximal de 3,5脳 (avec une augmentation 脿 4,0脳 pendant quatre trimestres suivant des acquisitions qualifi茅es 鈮� 50 millions de dollars) et (2) un ratio de couverture des charges fixes minimal de 1,25脳. Les facilit茅s sont garanties par des privil猫ges seniors sur pratiquement tous les actifs de Novanta et certaines filiales, et contiennent des clauses restrictives habituelles concernant les fusions, les ventes d'actifs, l'endettement, les investissements et les privil猫ges.
L'amortissement principal trimestriel obligatoire commence en septembre 2025 pour le pr锚t 脿 terme en euros et en septembre 2026 pour le pr锚t 脿 terme en dollars US, avec des paiements finaux 脿 l'茅ch茅ance. Les remboursements anticip茅s issus de ventes d'actifs, d'茅v茅nements dommageables ou d'endettement suppl茅mentaire sont obligatoires, tandis que les remboursements volontaires et les r茅ductions d'engagement sont autoris茅s sans prime.
Au 28 mars 2025, les emprunts en cours sous l'ancienne facilit茅 s'茅levaient 脿 392,4 millions de dollars. La nouvelle structure am茅liore la liquidit茅 disponible, prolonge la dur茅e et offre une flexibilit茅 sur les taux d'int茅r锚t, tout en garantissant la dette et en maintenant des limites d'endettement que les investisseurs doivent surveiller.
Novanta Inc. (NASDAQ: NOVT) hat am 27. Juni 2025 eine vierte ge盲nderte und neu formulierte Kreditvereinbarung abgeschlossen, die seine 2019er Kreditfazilit盲t ersetzt, die im M盲rz 2027 f盲llig gewesen w盲re. Die neue Vereinbarung sieht eine gesamte Senior-Secured-Kreditkapazit盲t von ca. 1,0 Milliarden US-Dollar vor, aufgeteilt in:
- 65,31 Millionen Euro 5-j盲hriger Euro-Terminkredit
- 75 Millionen US-Dollar 5-j盲hriger US-Dollar-Terminkredit
- 850 Millionen US-Dollar 5-j盲hriger revolvierender Kreditrahmen
Die Laufzeit wurde bis Juni 2030 verl盲ngert, und eine nicht verpflichtende Accordion-Option kann die Gesamtverpflichtungen um weitere 350 Millionen US-Dollar erh枚hen, vorbehaltlich 眉blicher Bedingungen. Die Zinsen sind festgelegt auf (i) Basiszinssatz + 0鈥�0,75 Prozentpunkte oder (ii) SOFR/SONIA/EURIBOR + 1,00鈥�1,75 Prozentpunkte, wobei die Preisgestaltung an die konsolidierte Verschuldungsquote des Unternehmens gekoppelt ist. F眉r ungenutzte Revolverkapazit盲t f盲llt eine Commitment-Geb眉hr an.
Wichtige finanzielle Auflagen, die viertelj盲hrlich gepr眉ft werden, umfassen: (1) eine maximale konsolidierte Verschuldungsquote von 3,5脳 (mit einem Anstieg auf 4,0脳 f眉r vier Quartale nach qualifizierenden Akquisitionen 鈮� 50 Mio. USD) und (2) eine minimale Fixed-Charge-Coverage-Ratio von 1,25脳. Die Kreditfazilit盲ten sind durch vorrangige Sicherheiten auf nahezu alle Verm枚genswerte von Novanta und bestimmten Tochtergesellschaften besichert und enthalten 眉bliche negative Vereinbarungen zu Fusionen, Verm枚gensverk盲ufen, Verschuldung, Investitionen und Sicherheiten.
Die erforderliche viertelj盲hrliche Tilgung beginnt im September 2025 f眉r den Euro-Terminkredit und im September 2026 f眉r den US-Dollar-Terminkredit, mit abschlie脽enden Ballonzahlungen bei F盲lligkeit. Vorzeitige R眉ckzahlungen aus Verm枚gensverk盲ufen, Schadensereignissen oder zus盲tzlicher Verschuldung sind verpflichtend, w盲hrend freiwillige R眉ckzahlungen und Commitment-Reduzierungen ohne Pr盲mie erlaubt sind.
Die ausstehenden Kredite unter der vorherigen Fazilit盲t beliefen sich am 28. M盲rz 2025 auf 392,4 Millionen US-Dollar. Die neue Struktur verbessert die Liquidit盲tsreserven, verl盲ngert die Laufzeit und bietet Zinsoptionen, sichert aber auch die Schulden ab und h盲lt Verschuldungsgrenzen ein, die Investoren beobachten sollten.
FAQ
How large is Novanta's new credit facility announced in the June 27 2025 8-K?
When do the new senior credit facilities mature?
What are the key financial covenants under Novanta's new agreement?
What interest rates apply to borrowings under the facility?
Does the agreement allow Novanta to increase borrowings further?
