[S-8] Dave & Buster's Entertainment, Inc. Employee Benefit Plan Registration
LiveOne, Inc. (Nasdaq: LVO) filed a preliminary prospectus supplement under its February 26 2025 shelf to sell an unspecified number of common shares and pre-funded warrants. The warrants carry a de-minimis $0.001 exercise price and are exercisable immediately, subject to 4.99%/9.99% ownership caps. Underwriters have a 45-day option to purchase additional shares; underwriting fees are 7.0% of gross proceeds.
Pricing, size and proceeds are still blank, but the company estimates net proceeds will be used to purchase cryptocurrencies, develop a crypto-treasury strategy, and for general corporate purposes. LiveOne retains broad discretion over deployment.
Capital structure & recent financings: as of 15-Jul-25 the company had 101.6 m common shares outstanding, with potentially dilutive securities including 17.6 m shares under the 2016 Plan, 3.6 m shares from Series A preferred, 8.0 m shares from $16.8 m senior secured convertible debentures issued May 19 2025 (convertible at $2.10), and 6.3 m warrants outstanding. In July 2025 LiveOne exchanged $6.75 m of Series A preferred into 4.5 m common shares plus 4.5 m penny warrants. The new share sale will increase dilution further.
Business snapshot: LiveOne operates three segments鈥擯odcastOne, Slacker streaming and a Media Group鈥攐ffering live/virtual music events, podcasts, internet radio and personalized merchandise. OEM relationships, PPV events and acquisitions (CPS, Splitmind, Drumify) broaden revenue streams. FY-25 downloads from PodcastOne reached 204 m.
Key risks highlighted: substantial doubt about going-concern status, recurring losses, large debt load with restrictive covenants, reliance on a single OEM, potential Nasdaq delisting (Bid-price deficiency since Mar-25), intense competition, ineffective internal controls, and extensive crypto-related risks (volatility, custody, regulatory uncertainty). Immediate and substantial dilution is expected for new investors.
Security terms: pre-funded warrants are unlisted and non-trading; common shares remain listed on Nasdaq Capital Market under 鈥淟VO鈥�. Delivery is expected on or about July 鈳�, 2025 via Lucid Capital Markets.
LiveOne, Inc. (Nasdaq: LVO) ha presentato un supplemento al prospetto preliminare nell'ambito del suo programma di offerta del 26 febbraio 2025 per vendere un numero non specificato di azioni ordinarie e warrant pre-finanziati. I warrant hanno un prezzo di esercizio simbolico di $0,001 e possono essere esercitati immediatamente, con limiti di propriet脿 del 4,99%/9,99%. Gli underwriter hanno un'opzione di 45 giorni per acquistare azioni aggiuntive; le commissioni di sottoscrizione sono pari al 7,0% dei proventi lordi.
Prezzo, dimensione e proventi sono ancora da definire, ma la societ脿 prevede che i proventi netti saranno utilizzati per acquistare criptovalute, sviluppare una strategia di tesoreria in criptovalute e per scopi aziendali generali. LiveOne mantiene ampia discrezionalit脿 sull'impiego dei fondi.
Struttura del capitale e finanziamenti recenti: al 15 luglio 2025 la societ脿 aveva 101,6 milioni di azioni ordinarie in circolazione, con titoli potenzialmente diluitivi tra cui 17,6 milioni di azioni nel Piano 2016, 3,6 milioni di azioni di serie A preferenziali, 8,0 milioni di azioni derivanti da obbligazioni convertibili senior garantite per $16,8 milioni emesse il 19 maggio 2025 (convertibili a $2,10) e 6,3 milioni di warrant in circolazione. A luglio 2025 LiveOne ha convertito $6,75 milioni di azioni di serie A preferenziali in 4,5 milioni di azioni ordinarie pi霉 4,5 milioni di warrant simbolici. La nuova offerta di azioni aumenter脿 ulteriormente la diluizione.
Panoramica aziendale: LiveOne opera in tre segmenti鈥擯odcastOne, Slacker streaming e un Media Group鈥攐ffrendo eventi musicali live/virtuali, podcast, radio internet e merchandising personalizzato. Relazioni OEM, eventi PPV e acquisizioni (CPS, Splitmind, Drumify) ampliano le fonti di ricavo. Nell鈥檈sercizio 2025 i download da PodcastOne hanno raggiunto 204 milioni.
Rischi chiave evidenziati: dubbi sostanziali sulla continuit脿 aziendale, perdite ricorrenti, elevato indebitamento con vincoli restrittivi, dipendenza da un unico OEM, possibile esclusione dal Nasdaq (prezzo di offerta insufficiente da marzo 2025), forte concorrenza, controlli interni inefficaci e rischi estesi legati alle criptovalute (volatilit脿, custodia, incertezza normativa). Si prevede una diluizione immediata e significativa per i nuovi investitori.
Termini di sicurezza: i warrant pre-finanziati non sono quotati n茅 negoziabili; le azioni ordinarie rimangono quotate sul Nasdaq Capital Market con il simbolo 鈥淟VO鈥�. La consegna 猫 prevista intorno a luglio 鈳�, 2025 tramite Lucid Capital Markets.
LiveOne, Inc. (Nasdaq: LVO) present贸 un suplemento preliminar al prospecto bajo su programa de oferta del 26 de febrero de 2025 para vender un n煤mero no especificado de acciones ordinarias y warrants prefinanciados. Los warrants tienen un precio de ejercicio simb贸lico de $0.001 y son ejercitables de inmediato, sujetos a l铆mites de propiedad del 4.99%/9.99%. Los suscriptores tienen una opci贸n de 45 d铆as para comprar acciones adicionales; las comisiones de suscripci贸n son del 7.0% de los ingresos brutos.
Precio, tama帽o y ganancias a煤n est谩n por definirse, pero la empresa estima que los ingresos netos se usar谩n para comprar criptomonedas, desarrollar una estrategia de tesorer铆a cripto y para fines corporativos generales. LiveOne mantiene amplia discreci贸n sobre el uso de los fondos.
Estructura de capital y financiamientos recientes: al 15 de julio de 2025, la empresa ten铆a 101.6 millones de acciones ordinarias en circulaci贸n, con valores potencialmente dilutivos que incluyen 17.6 millones de acciones bajo el Plan 2016, 3.6 millones de acciones de preferentes Serie A, 8.0 millones de acciones de bonos convertibles senior garantizados por $16.8 millones emitidos el 19 de mayo de 2025 (convertibles a $2.10), y 6.3 millones de warrants en circulaci贸n. En julio de 2025, LiveOne convirti贸 $6.75 millones de preferentes Serie A en 4.5 millones de acciones ordinarias m谩s 4.5 millones de warrants simb贸licos. La nueva venta de acciones aumentar谩 a煤n m谩s la diluci贸n.
Resumen del negocio: LiveOne opera en tres segmentos鈥擯odcastOne, Slacker streaming y un Grupo de Medios鈥攐freciendo eventos musicales en vivo/virtuales, podcasts, radio por internet y merchandising personalizado. Relaciones con OEM, eventos PPV y adquisiciones (CPS, Splitmind, Drumify) ampl铆an las fuentes de ingresos. En el a帽o fiscal 2025, las descargas de PodcastOne alcanzaron 204 millones.
Riesgos clave destacados: dudas sustanciales sobre la continuidad operativa, p茅rdidas recurrentes, alta carga de deuda con convenios restrictivos, dependencia de un solo OEM, posible exclusi贸n de Nasdaq (precio de oferta insuficiente desde marzo de 2025), competencia intensa, controles internos ineficaces y riesgos extensos relacionados con criptomonedas (volatilidad, custodia, incertidumbre regulatoria). Se espera una diluci贸n inmediata y significativa para los nuevos inversores.
T茅rminos de seguridad: los warrants prefinanciados no est谩n listados ni son negociables; las acciones ordinarias permanecen listadas en Nasdaq Capital Market bajo el s铆mbolo 鈥淟VO鈥�. La entrega est谩 prevista alrededor de julio 鈳�, 2025 a trav茅s de Lucid Capital Markets.
LiveOne, Inc. (雮橃姢雼�: LVO)電� 2025雲� 2鞗� 26鞚� 靹犽皹霌彪鞐� 霐半ジ 鞓堧箘 韴瀽靹る獏靹� 氤挫订靹滊ゼ 鞝滌稖頃橃棳 氙疙檿鞝� 靾橂焿鞚� 氤错喌欤�鞕赌 靹犿枆 鞚胳垬甓� 鞗岆煱韸�毳� 韺愲Г頃� 鞓堨爼鞛呺媹雼�. 鞗岆煱韸胳潣 頄夓偓臧�瓴╈潃 斓滌唽頃滌潣 $0.001鞚措┌ 歃夓嫓 頄夓偓 臧�電ロ晿雮�, 靻岇湢 鞝滍暅鞚� 4.99%/9.99%鞛呺媹雼�. 鞚胳垬鞚胳潃 45鞚缄皠 於旉皜 欤检嫕鞚� 毵れ瀰頃� 靾� 鞛堧姅 鞓奠厴鞚� 氤挫湢頃橂┌, 鞚胳垬 靾橃垬耄岆姅 齑� 靾橃澋鞚� 7.0%鞛呺媹雼�.
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LiveOne, Inc. (Nasdaq : LVO) a d茅pos茅 un suppl茅ment au prospectus pr茅liminaire dans le cadre de son programme de placement du 26 f茅vrier 2025 pour vendre un nombre ind茅termin茅 d鈥�actions ordinaires et de bons de souscription pr茅financ茅s. Ces bons ont un prix d鈥檈xercice symbolique de 0,001 $ et sont exer莽ables imm茅diatement, sous r茅serve de plafonds de d茅tention de 4,99 %/9,99 %. Les souscripteurs disposent d鈥檜ne option de 45 jours pour acheter des actions suppl茅mentaires ; les frais de souscription s鈥櫭﹍猫vent 脿 7,0 % du produit brut.
Prix, taille et produit restent 脿 d茅terminer, mais la soci茅t茅 estime que le produit net sera utilis茅 pour acheter des cryptomonnaies, d茅velopper une strat茅gie de tr茅sorerie crypto et pour des besoins g茅n茅raux de l鈥檈ntreprise. LiveOne conserve une large discr茅tion quant 脿 l鈥檜tilisation des fonds.
Structure du capital et financements r茅cents : au 15 juillet 2025, la soci茅t茅 comptait 101,6 millions d鈥檃ctions ordinaires en circulation, avec des titres potentiellement dilutifs comprenant 17,6 millions d鈥檃ctions dans le cadre du Plan 2016, 3,6 millions d鈥檃ctions de s茅rie A pr茅f茅rentielles, 8,0 millions d鈥檃ctions issues d鈥檕bligations convertibles senior garanties de 16,8 millions de dollars 茅mises le 19 mai 2025 (convertibles 脿 2,10 $), et 6,3 millions de bons de souscription en circulation. En juillet 2025, LiveOne a converti 6,75 millions de dollars d鈥檃ctions pr茅f茅rentielles de s茅rie A en 4,5 millions d鈥檃ctions ordinaires plus 4,5 millions de bons de souscription symboliques. La nouvelle 茅mission d鈥檃ctions augmentera encore la dilution.
Pr茅sentation de l鈥檃ctivit茅 : LiveOne op猫re dans trois segments鈥擯odcastOne, Slacker streaming et un Media Group鈥攐ffrant des 茅v茅nements musicaux en direct/virtuels, des podcasts, de la radio internet et des produits personnalis茅s. Les relations OEM, les 茅v茅nements PPV et les acquisitions (CPS, Splitmind, Drumify) diversifient les sources de revenus. Au cours de l鈥檈xercice 2025, les t茅l茅chargements de PodcastOne ont atteint 204 millions.
Risques cl茅s soulign茅s : doutes importants sur la continuit茅 d鈥檈xploitation, pertes r茅currentes, dette importante avec des clauses restrictives, d茅pendance 脿 un seul OEM, risque de radiation du Nasdaq (cours de l鈥檃ction insuffisant depuis mars 2025), forte concurrence, contr么les internes inefficaces, et risques 茅tendus li茅s aux cryptomonnaies (volatilit茅, garde, incertitude r茅glementaire). Une dilution imm茅diate et importante est attendue pour les nouveaux investisseurs.
Conditions des titres : les bons de souscription pr茅financ茅s ne sont pas cot茅s ni n茅gociables ; les actions ordinaires restent cot茅es sur le Nasdaq Capital Market sous le symbole 芦 LVO 禄. La livraison est pr茅vue vers juillet 鈳�, 2025 via Lucid Capital Markets.
LiveOne, Inc. (Nasdaq: LVO) hat einen vorl盲ufigen Nachtrag zum Verkaufsprospekt unter seinem Shelf-Programm vom 26. Februar 2025 eingereicht, um eine nicht n盲her bestimmte Anzahl von Stammaktien und vorausfinanzierten Warrants zu verkaufen. Die Warrants haben einen minimalen Aus眉bungspreis von $0,001 und sind sofort aus眉bbar, unterliegen jedoch Eigentumsgrenzen von 4,99%/9,99%. Die Underwriter haben eine 45-t盲gige Option zum Kauf zus盲tzlicher Aktien; die Underwriting-Geb眉hren betragen 7,0% des Bruttoerl枚ses.
Preisgestaltung, Umfang und Erl枚se sind noch offen, aber das Unternehmen sch盲tzt, dass die Nettoerl枚se zur Beschaffung von Kryptow盲hrungen, Entwicklung einer Krypto-Treasury-Strategie und f眉r allgemeine Unternehmenszwecke verwendet werden. LiveOne beh盲lt sich weitreichende Entscheidungsfreiheit 眉ber die Verwendung vor.
Kapitalstruktur & j眉ngste Finanzierungen: Zum 15. Juli 2025 hatte das Unternehmen 101,6 Mio. Stammaktien ausstehend, mit potenziell verw盲ssernden Wertpapieren einschlie脽lich 17,6 Mio. Aktien aus dem 2016er Plan, 3,6 Mio. Aktien der Serie A Vorzugsaktien, 8,0 Mio. Aktien aus $16,8 Mio. Senior besicherten Wandelanleihen vom 19. Mai 2025 (wandlungsf盲hig zu $2,10) und 6,3 Mio. ausstehenden Warrants. Im Juli 2025 tauschte LiveOne $6,75 Mio. Serie A Vorzugsaktien gegen 4,5 Mio. Stammaktien plus 4,5 Mio. Penny-Warrants. Der neue Aktienverkauf wird die Verw盲sserung weiter erh枚hen.
骋别蝉肠丑盲蹿迟蝉眉产别谤蝉颈肠丑迟: LiveOne betreibt drei Segmente鈥擯odcastOne, Slacker Streaming und eine Media Group鈥攗nd bietet Live-/virtuelle Musikveranstaltungen, Podcasts, Internetradio und personalisierte Merchandise-Artikel an. OEM-Beziehungen, PPV-Events und Akquisitionen (CPS, Splitmind, Drumify) erweitern die Einnahmequellen. Im Gesch盲ftsjahr 2025 erreichten die Downloads von PodcastOne 204 Mio.
Hervorgehobene Risiken: erhebliche Zweifel an der Fortf眉hrungsf盲higkeit, wiederkehrende Verluste, hohe Verschuldung mit restriktiven Auflagen, Abh盲ngigkeit von einem einzigen OEM, m枚gliche Nasdaq-Delistung (Gebotspreismangel seit M盲rz 2025), starker Wettbewerb, ineffektive interne Kontrollen und umfangreiche Krypto-bezogene Risiken (Volatilit盲t, Verwahrung, regulatorische Unsicherheit). F眉r neue Investoren wird eine sofortige und erhebliche Verw盲sserung erwartet.
Sicherheitsbedingungen: Vorausfinanzierte Warrants sind nicht b枚rsennotiert und nicht handelbar; Stammaktien bleiben an der Nasdaq Capital Market unter dem Symbol 鈥濴VO鈥� gelistet. Die Lieferung erfolgt voraussichtlich um Juli 鈳�, 2025 眉ber Lucid Capital Markets.
- Financing flexibility: Equity raise, Series A exchange and prior debenture funding provide multiple liquidity channels to address going-concern doubts.
- Debt reduction potential: Converting preferred stock and possible equity repayment of high-cost debt could improve cash flow.
- Growing podcast reach: PodcastOne produces 300 episodes weekly and logged 204 m downloads in FY-25.
- OEM dashboard presence: Long-term in-vehicle icon may aid direct subscriber conversions.
- Substantial dilution: New common shares, pre-funded warrants and existing convertibles significantly expand share count.
- Going-concern warning: Recurring losses, negative cash flow and heavy leverage persist.
- Nasdaq delisting risk: Bid-price deficiency since March 2025 threatens liquidity and valuation.
- Crypto treasury plan: Use of proceeds for volatile assets adds market and regulatory uncertainty.
- High-cost debt: 11.75% secured debentures include monthly redemptions and restrictive covenants.
- Customer concentration: Dependence on single OEM for large share of revenue.
- Internal control weaknesses: Management reported ineffective disclosure controls for FY-24.
Insights
TL;DR: Highly dilutive capital raise with crypto use-of-proceeds, offsets liquidity strain but heightens risk profile.
The shelf take-down gives LiveOne flexibility to capture near-term equity demand yet blank sizing suggests price discovery risk. Proceeds shore up liquidity after May-25 debenture issuance, but directing cash into volatile crypto rather than core operations may concern fundamental investors. Combined with 7% underwriting fee, Series A exchange and outstanding convertibles, the float expansion is material. Nasdaq bid-price deficiency and going-concern warning remain overhangs; nevertheless, replacing 11.75% debt or costly preferred with common equity could lower financing burden if deal prices near market.
TL;DR: Strategic focus on superfans and podcast growth intact, but balance-sheet stress dominates investment case.
LiveOne continues integrating music livestreams, PodcastOne, Slacker and e-commerce into a flywheel. OEM dashboard access and 204 m annual podcast downloads show traction. Yet, failure to convert subsidized OEM users, competitive pressures, and AI disruption are flagged. Heavy leverage, covenant limits and crypto ambitions create execution risk. Offering proceeds, if sizable, could fund platform innovation, but shareholder value depends on curbing losses and regaining Nasdaq compliance.
LiveOne, Inc. (Nasdaq: LVO) ha presentato un supplemento al prospetto preliminare nell'ambito del suo programma di offerta del 26 febbraio 2025 per vendere un numero non specificato di azioni ordinarie e warrant pre-finanziati. I warrant hanno un prezzo di esercizio simbolico di $0,001 e possono essere esercitati immediatamente, con limiti di propriet脿 del 4,99%/9,99%. Gli underwriter hanno un'opzione di 45 giorni per acquistare azioni aggiuntive; le commissioni di sottoscrizione sono pari al 7,0% dei proventi lordi.
Prezzo, dimensione e proventi sono ancora da definire, ma la societ脿 prevede che i proventi netti saranno utilizzati per acquistare criptovalute, sviluppare una strategia di tesoreria in criptovalute e per scopi aziendali generali. LiveOne mantiene ampia discrezionalit脿 sull'impiego dei fondi.
Struttura del capitale e finanziamenti recenti: al 15 luglio 2025 la societ脿 aveva 101,6 milioni di azioni ordinarie in circolazione, con titoli potenzialmente diluitivi tra cui 17,6 milioni di azioni nel Piano 2016, 3,6 milioni di azioni di serie A preferenziali, 8,0 milioni di azioni derivanti da obbligazioni convertibili senior garantite per $16,8 milioni emesse il 19 maggio 2025 (convertibili a $2,10) e 6,3 milioni di warrant in circolazione. A luglio 2025 LiveOne ha convertito $6,75 milioni di azioni di serie A preferenziali in 4,5 milioni di azioni ordinarie pi霉 4,5 milioni di warrant simbolici. La nuova offerta di azioni aumenter脿 ulteriormente la diluizione.
Panoramica aziendale: LiveOne opera in tre segmenti鈥擯odcastOne, Slacker streaming e un Media Group鈥攐ffrendo eventi musicali live/virtuali, podcast, radio internet e merchandising personalizzato. Relazioni OEM, eventi PPV e acquisizioni (CPS, Splitmind, Drumify) ampliano le fonti di ricavo. Nell鈥檈sercizio 2025 i download da PodcastOne hanno raggiunto 204 milioni.
Rischi chiave evidenziati: dubbi sostanziali sulla continuit脿 aziendale, perdite ricorrenti, elevato indebitamento con vincoli restrittivi, dipendenza da un unico OEM, possibile esclusione dal Nasdaq (prezzo di offerta insufficiente da marzo 2025), forte concorrenza, controlli interni inefficaci e rischi estesi legati alle criptovalute (volatilit脿, custodia, incertezza normativa). Si prevede una diluizione immediata e significativa per i nuovi investitori.
Termini di sicurezza: i warrant pre-finanziati non sono quotati n茅 negoziabili; le azioni ordinarie rimangono quotate sul Nasdaq Capital Market con il simbolo 鈥淟VO鈥�. La consegna 猫 prevista intorno a luglio 鈳�, 2025 tramite Lucid Capital Markets.
LiveOne, Inc. (Nasdaq: LVO) present贸 un suplemento preliminar al prospecto bajo su programa de oferta del 26 de febrero de 2025 para vender un n煤mero no especificado de acciones ordinarias y warrants prefinanciados. Los warrants tienen un precio de ejercicio simb贸lico de $0.001 y son ejercitables de inmediato, sujetos a l铆mites de propiedad del 4.99%/9.99%. Los suscriptores tienen una opci贸n de 45 d铆as para comprar acciones adicionales; las comisiones de suscripci贸n son del 7.0% de los ingresos brutos.
Precio, tama帽o y ganancias a煤n est谩n por definirse, pero la empresa estima que los ingresos netos se usar谩n para comprar criptomonedas, desarrollar una estrategia de tesorer铆a cripto y para fines corporativos generales. LiveOne mantiene amplia discreci贸n sobre el uso de los fondos.
Estructura de capital y financiamientos recientes: al 15 de julio de 2025, la empresa ten铆a 101.6 millones de acciones ordinarias en circulaci贸n, con valores potencialmente dilutivos que incluyen 17.6 millones de acciones bajo el Plan 2016, 3.6 millones de acciones de preferentes Serie A, 8.0 millones de acciones de bonos convertibles senior garantizados por $16.8 millones emitidos el 19 de mayo de 2025 (convertibles a $2.10), y 6.3 millones de warrants en circulaci贸n. En julio de 2025, LiveOne convirti贸 $6.75 millones de preferentes Serie A en 4.5 millones de acciones ordinarias m谩s 4.5 millones de warrants simb贸licos. La nueva venta de acciones aumentar谩 a煤n m谩s la diluci贸n.
Resumen del negocio: LiveOne opera en tres segmentos鈥擯odcastOne, Slacker streaming y un Grupo de Medios鈥攐freciendo eventos musicales en vivo/virtuales, podcasts, radio por internet y merchandising personalizado. Relaciones con OEM, eventos PPV y adquisiciones (CPS, Splitmind, Drumify) ampl铆an las fuentes de ingresos. En el a帽o fiscal 2025, las descargas de PodcastOne alcanzaron 204 millones.
Riesgos clave destacados: dudas sustanciales sobre la continuidad operativa, p茅rdidas recurrentes, alta carga de deuda con convenios restrictivos, dependencia de un solo OEM, posible exclusi贸n de Nasdaq (precio de oferta insuficiente desde marzo de 2025), competencia intensa, controles internos ineficaces y riesgos extensos relacionados con criptomonedas (volatilidad, custodia, incertidumbre regulatoria). Se espera una diluci贸n inmediata y significativa para los nuevos inversores.
T茅rminos de seguridad: los warrants prefinanciados no est谩n listados ni son negociables; las acciones ordinarias permanecen listadas en Nasdaq Capital Market bajo el s铆mbolo 鈥淟VO鈥�. La entrega est谩 prevista alrededor de julio 鈳�, 2025 a trav茅s de Lucid Capital Markets.
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LiveOne, Inc. (Nasdaq : LVO) a d茅pos茅 un suppl茅ment au prospectus pr茅liminaire dans le cadre de son programme de placement du 26 f茅vrier 2025 pour vendre un nombre ind茅termin茅 d鈥�actions ordinaires et de bons de souscription pr茅financ茅s. Ces bons ont un prix d鈥檈xercice symbolique de 0,001 $ et sont exer莽ables imm茅diatement, sous r茅serve de plafonds de d茅tention de 4,99 %/9,99 %. Les souscripteurs disposent d鈥檜ne option de 45 jours pour acheter des actions suppl茅mentaires ; les frais de souscription s鈥櫭﹍猫vent 脿 7,0 % du produit brut.
Prix, taille et produit restent 脿 d茅terminer, mais la soci茅t茅 estime que le produit net sera utilis茅 pour acheter des cryptomonnaies, d茅velopper une strat茅gie de tr茅sorerie crypto et pour des besoins g茅n茅raux de l鈥檈ntreprise. LiveOne conserve une large discr茅tion quant 脿 l鈥檜tilisation des fonds.
Structure du capital et financements r茅cents : au 15 juillet 2025, la soci茅t茅 comptait 101,6 millions d鈥檃ctions ordinaires en circulation, avec des titres potentiellement dilutifs comprenant 17,6 millions d鈥檃ctions dans le cadre du Plan 2016, 3,6 millions d鈥檃ctions de s茅rie A pr茅f茅rentielles, 8,0 millions d鈥檃ctions issues d鈥檕bligations convertibles senior garanties de 16,8 millions de dollars 茅mises le 19 mai 2025 (convertibles 脿 2,10 $), et 6,3 millions de bons de souscription en circulation. En juillet 2025, LiveOne a converti 6,75 millions de dollars d鈥檃ctions pr茅f茅rentielles de s茅rie A en 4,5 millions d鈥檃ctions ordinaires plus 4,5 millions de bons de souscription symboliques. La nouvelle 茅mission d鈥檃ctions augmentera encore la dilution.
Pr茅sentation de l鈥檃ctivit茅 : LiveOne op猫re dans trois segments鈥擯odcastOne, Slacker streaming et un Media Group鈥攐ffrant des 茅v茅nements musicaux en direct/virtuels, des podcasts, de la radio internet et des produits personnalis茅s. Les relations OEM, les 茅v茅nements PPV et les acquisitions (CPS, Splitmind, Drumify) diversifient les sources de revenus. Au cours de l鈥檈xercice 2025, les t茅l茅chargements de PodcastOne ont atteint 204 millions.
Risques cl茅s soulign茅s : doutes importants sur la continuit茅 d鈥檈xploitation, pertes r茅currentes, dette importante avec des clauses restrictives, d茅pendance 脿 un seul OEM, risque de radiation du Nasdaq (cours de l鈥檃ction insuffisant depuis mars 2025), forte concurrence, contr么les internes inefficaces, et risques 茅tendus li茅s aux cryptomonnaies (volatilit茅, garde, incertitude r茅glementaire). Une dilution imm茅diate et importante est attendue pour les nouveaux investisseurs.
Conditions des titres : les bons de souscription pr茅financ茅s ne sont pas cot茅s ni n茅gociables ; les actions ordinaires restent cot茅es sur le Nasdaq Capital Market sous le symbole 芦 LVO 禄. La livraison est pr茅vue vers juillet 鈳�, 2025 via Lucid Capital Markets.
LiveOne, Inc. (Nasdaq: LVO) hat einen vorl盲ufigen Nachtrag zum Verkaufsprospekt unter seinem Shelf-Programm vom 26. Februar 2025 eingereicht, um eine nicht n盲her bestimmte Anzahl von Stammaktien und vorausfinanzierten Warrants zu verkaufen. Die Warrants haben einen minimalen Aus眉bungspreis von $0,001 und sind sofort aus眉bbar, unterliegen jedoch Eigentumsgrenzen von 4,99%/9,99%. Die Underwriter haben eine 45-t盲gige Option zum Kauf zus盲tzlicher Aktien; die Underwriting-Geb眉hren betragen 7,0% des Bruttoerl枚ses.
Preisgestaltung, Umfang und Erl枚se sind noch offen, aber das Unternehmen sch盲tzt, dass die Nettoerl枚se zur Beschaffung von Kryptow盲hrungen, Entwicklung einer Krypto-Treasury-Strategie und f眉r allgemeine Unternehmenszwecke verwendet werden. LiveOne beh盲lt sich weitreichende Entscheidungsfreiheit 眉ber die Verwendung vor.
Kapitalstruktur & j眉ngste Finanzierungen: Zum 15. Juli 2025 hatte das Unternehmen 101,6 Mio. Stammaktien ausstehend, mit potenziell verw盲ssernden Wertpapieren einschlie脽lich 17,6 Mio. Aktien aus dem 2016er Plan, 3,6 Mio. Aktien der Serie A Vorzugsaktien, 8,0 Mio. Aktien aus $16,8 Mio. Senior besicherten Wandelanleihen vom 19. Mai 2025 (wandlungsf盲hig zu $2,10) und 6,3 Mio. ausstehenden Warrants. Im Juli 2025 tauschte LiveOne $6,75 Mio. Serie A Vorzugsaktien gegen 4,5 Mio. Stammaktien plus 4,5 Mio. Penny-Warrants. Der neue Aktienverkauf wird die Verw盲sserung weiter erh枚hen.
骋别蝉肠丑盲蹿迟蝉眉产别谤蝉颈肠丑迟: LiveOne betreibt drei Segmente鈥擯odcastOne, Slacker Streaming und eine Media Group鈥攗nd bietet Live-/virtuelle Musikveranstaltungen, Podcasts, Internetradio und personalisierte Merchandise-Artikel an. OEM-Beziehungen, PPV-Events und Akquisitionen (CPS, Splitmind, Drumify) erweitern die Einnahmequellen. Im Gesch盲ftsjahr 2025 erreichten die Downloads von PodcastOne 204 Mio.
Hervorgehobene Risiken: erhebliche Zweifel an der Fortf眉hrungsf盲higkeit, wiederkehrende Verluste, hohe Verschuldung mit restriktiven Auflagen, Abh盲ngigkeit von einem einzigen OEM, m枚gliche Nasdaq-Delistung (Gebotspreismangel seit M盲rz 2025), starker Wettbewerb, ineffektive interne Kontrollen und umfangreiche Krypto-bezogene Risiken (Volatilit盲t, Verwahrung, regulatorische Unsicherheit). F眉r neue Investoren wird eine sofortige und erhebliche Verw盲sserung erwartet.
Sicherheitsbedingungen: Vorausfinanzierte Warrants sind nicht b枚rsennotiert und nicht handelbar; Stammaktien bleiben an der Nasdaq Capital Market unter dem Symbol 鈥濴VO鈥� gelistet. Die Lieferung erfolgt voraussichtlich um Juli 鈳�, 2025 眉ber Lucid Capital Markets.
FAQ
How many LiveOne (LVO) shares are currently outstanding?
What will LiveOne do with the proceeds from this 424B5 offering?
Why are investors offered pre-funded warrants instead of common stock?
What are the key risks highlighted in the LiveOne prospectus supplement?
Does the offering resolve LiveOne鈥檚 potential Nasdaq delisting?
