[SCHEDULE 13G/A] Pheton Holdings Ltd SEC Filing
Quad/Graphics (Q2 25 10-Q): Net sales fell 9.8% YoY to $571.9 m as product sales declined 10% and services 9%. Gross profit slipped to $123.8 m (21.6% margin), yet tight cost control kept operating income at $13.7 m (2.4% margin, 鈥�9% YoY). Interest expense dropped 23% to $13.2 m, resulting in essentially breakeven EPS ($0.00 vs -$0.06). Six-month figures show a sharper turnaround: sales 鈥�6.8% to $1.20 bn but operating income up 7.5脳 to $33.3 m; net earnings swung to $5.7 m profit (EPS $0.12) from a $30.9 m loss.
Liquidity & leverage: Cash fell to $6.7 m (vs $29.2 m YE) after -$41.6 m operating cash outflow and $38.2 m investing spend, including $27 m for Enru assets. Long-term debt rose to $420.5 m, but total liabilities declined 7.6% to $1.15 bn; equity improved to $87.0 m on OCI gains. Revolver usage remains active; leverage covenants were amended in Oct-24.
Strategic moves: 1) Acquired Enru co-mail assets to expand logistics platform. 2) Divested European operations for $24.1 m (note receivable) with a $0.5 m loss, lowering international exposure. 3) Restructuring/impairment charges dropped to $15.8 m YTD (-63%), supporting margin recovery. Capital returns resumed: $7.6 m buybacks & $0.075/sh quarterly dividend.
Quad/Graphics (Q2 25 10-Q): Le vendite nette sono diminuite del 9,8% su base annua, raggiungendo 571,9 milioni di dollari, con un calo del 10% nelle vendite di prodotti e del 9% nei servizi. Il profitto lordo 猫 sceso a 123,8 milioni di dollari (margine del 21,6%), ma un rigoroso controllo dei costi ha mantenuto il reddito operativo a 13,7 milioni di dollari (margine del 2,4%, -9% su base annua). Le spese per interessi sono diminuite del 23% a 13,2 milioni di dollari, portando a un utile per azione praticamente in pareggio ($0,00 contro -$0,06). I dati semestrali mostrano un recupero pi霉 marcato: vendite in calo del 6,8% a 1,20 miliardi di dollari, ma reddito operativo aumentato di 7,5 volte a 33,3 milioni di dollari; l鈥檜tile netto 猫 passato a 5,7 milioni di dollari di profitto (EPS $0,12) da una perdita di 30,9 milioni.
Liquidit脿 e indebitamento: La liquidit脿 猫 scesa a 6,7 milioni di dollari (contro 29,2 milioni a fine anno) dopo un flusso di cassa operativo negativo di 41,6 milioni e investimenti per 38,2 milioni, inclusi 27 milioni per gli asset di Enru. Il debito a lungo termine 猫 salito a 420,5 milioni, ma le passivit脿 totali sono diminuite del 7,6% a 1,15 miliardi; il patrimonio netto 猫 migliorato a 87,0 milioni grazie a utili da OCI. L鈥檜tilizzo della linea di credito rimane attivo; i covenant sul leverage sono stati modificati nell鈥檕ttobre 2024.
Mosse strategiche: 1) Acquisizione degli asset co-mail di Enru per ampliare la piattaforma logistica. 2) Cessione delle operazioni europee per 24,1 milioni (credito da ricevere) con una perdita di 0,5 milioni, riducendo l鈥檈sposizione internazionale. 3) Le spese per ristrutturazione e svalutazioni sono calate a 15,8 milioni da inizio anno (-63%), favorendo il recupero dei margini. Ripresa dei ritorni sul capitale: riacquisti per 7,6 milioni e dividendo trimestrale di 0,075 $ per azione.
Quad/Graphics (Q2 25 10-Q): Las ventas netas cayeron un 9,8% interanual hasta 571,9 millones de d贸lares, con una disminuci贸n del 10% en ventas de productos y del 9% en servicios. La ganancia bruta baj贸 a 123,8 millones de d贸lares (margen del 21,6%), aunque un estricto control de costos mantuvo el ingreso operativo en 13,7 millones de d贸lares (margen del 2,4%, -9% interanual). Los gastos por intereses disminuyeron un 23% a 13,2 millones, resultando en un BPA pr谩cticamente neutro ($0,00 frente a -$0,06). Las cifras semestrales muestran una recuperaci贸n m谩s fuerte: ventas -6,8% a 1,20 mil millones, pero ingreso operativo multiplicado por 7,5 a 33,3 millones; las ganancias netas pasaron a 5,7 millones de d贸lares de beneficio (BPA $0,12) desde una p茅rdida de 30,9 millones.
Liquidez y apalancamiento: El efectivo baj贸 a 6,7 millones (vs 29,2 millones al cierre del a帽o) tras un flujo de caja operativo negativo de 41,6 millones y gastos de inversi贸n por 38,2 millones, incluyendo 27 millones para activos de Enru. La deuda a largo plazo aument贸 a 420,5 millones, pero los pasivos totales disminuyeron un 7,6% a 1,15 mil millones; el patrimonio neto mejor贸 a 87,0 millones gracias a ganancias por OCI. El uso de la l铆nea revolvente sigue activo; los convenios de apalancamiento se modificaron en octubre de 2024.
Movimientos estrat茅gicos: 1) Adquisici贸n de activos co-mail de Enru para expandir la plataforma log铆stica. 2) Venta de operaciones europeas por 24,1 millones (cuenta por cobrar) con una p茅rdida de 0,5 millones, reduciendo la exposici贸n internacional. 3) Cargos por reestructuraci贸n y deterioro bajaron a 15,8 millones en lo que va del a帽o (-63%), apoyando la recuperaci贸n de m谩rgenes. Se reanudaron los retornos de capital: recompras por 7,6 millones y dividendo trimestral de 0,075 $ por acci贸n.
Quad/Graphics (2025雲� 2攵勱赴 10-Q): 靾滊Г於滌潃 鞝勲厔 霃欔赴 雽�牍� 9.8% 臧愳唽頃� 5鞏� 7,190毵� 雼煬搿�, 鞝滍拡 毵れ稖鞚� 10%, 靹滊箘鞀� 毵れ稖鞚� 9% 臧愳唽頄堨姷雼堧嫟. 齑濎澊鞚奠潃 1鞏� 2,380毵� 雼煬(毵堨 21.6%)搿� 頃橂澖頄堨溂雮�, 鞐勱博頃� 牍勳毄 甏�毽 鞓侅梾鞚挫澋鞚� 1,370毵� 雼煬(毵堨 2.4%, 鞝勲厔 雽�牍� -9%)毳� 鞙犾頄堨姷雼堧嫟. 鞚挫瀽 牍勳毄鞚� 23% 臧愳唽頃� 1,320毵� 雼煬搿�, 欤茧嫻靾滌澊鞚�(EPS)鞚� 靷嫟靸� 靻愳澋攵勱赴鞝愳澑 $0.00(鞝勲厔 -$0.06)鞛呺媹雼�. 氚橁赴 鞁れ爜鞚� 雿� 霘滊牱頃� 氚橃爠鞚� 氤挫棳欷嶋媹雼�: 毵れ稖鞚� 6.8% 臧愳唽頃� 12鞏� 雼煬歆�毵� 鞓侅梾鞚挫澋鞚� 7.5氚� 歃濌皜頃� 3,330毵� 雼煬, 靾滌澊鞚奠潃 3,090毵� 雼煬 鞝侅瀽鞐愳劀 570毵� 雼煬 頋戩瀽(EPS $0.12)搿� 鞝勴櫂頄堨姷雼堧嫟.
鞙犽彊靹� 氚� 霠堧矂毽: 順勱笀鞚� 鞐半 2,920毵� 雼煬鞐愳劀 670毵� 雼煬搿� 臧愳唽頄堨溂氅�, 鞓侅梾頇滊彊 順勱笀頋愲鞚� 4,160毵� 雼煬 鞙犾稖, 韴瀽 歆�於滌潃 3,820毵� 雼煬鞓�瓿�, 鞚� 欷� 2,700毵� 雼煬電� Enru 鞛愳偘鞐� 靷毄霅愳姷雼堧嫟. 鞛リ赴 攵�毂勲姅 4鞏� 2,050毵� 雼煬搿� 歃濌皜頄堨溂雮�, 齑� 攵�毂勲姅 7.6% 臧愳唽頃� 11鞏� 5,000毵� 雼煬鞚措┌, 鞛愲掣鞚� OCI 鞚挫澋鞙茧 8,700毵� 雼煬搿� 臧滌劆霅橃棃鞀惦媹雼�. 鞁犾毄須岇爠雽�於� 靷毄鞚� 瓿勳啀 頇滊皽頃橂┌, 2024雲� 10鞗旍棎 霠堧矂毽 瓿勳暯 臁瓣贝鞚� 靾橃爼霅橃棃鞀惦媹雼�.
鞝勲灥鞝� 臁办箻: 1) 氍茧 頂岆灚韽� 頇曥灔鞚� 鞙勴暣 Enru 瓿惦彊鞖绊幐 鞛愳偘鞚� 鞚胳垬頄堨姷雼堧嫟. 2) 鞙犽熃 靷梾鞚� 2,410毵� 雼煬(靾橃法毂勱秾)搿� 毵り皝頃� 50毵� 雼煬 靻愳嫟鞚� 旮半頃橂┌ 甑牅 雲胳稖鞚� 欷勳榾鞀惦媹雼�. 3) 甑“臁办爼 氚� 靻愳儊彀啇 牍勳毄鞚� 鞐办磮 雽�牍� 63% 臧愳唽頃� 1,580毵� 雼煬搿�, 毵堨 須岆车鞚� 歆�鞗愴枅鞀惦媹雼�. 鞛愲掣 頇橃洂霃� 鞛皽霅橃柎 7,600毵� 雼煬 攴滊 鞛愳偓欤� 毵れ瀰瓿� 欤茧嫻 0.075雼煬 攵勱赴 氚半嫻旮�鞚� 歆�旮夗枅鞀惦媹雼�.
Quad/Graphics (T2 25 10-Q) : Les ventes nettes ont chut茅 de 9,8 % en glissement annuel 脿 571,9 millions de dollars, avec une baisse de 10 % des ventes de produits et de 9 % des services. La marge brute a diminu茅 脿 123,8 millions de dollars (marge de 21,6 %), mais un contr么le rigoureux des co没ts a permis de maintenir le r茅sultat op茅rationnel 脿 13,7 millions de dollars (marge de 2,4 %, -9 % en glissement annuel). Les charges d鈥檌nt茅r锚ts ont diminu茅 de 23 % 脿 13,2 millions, aboutissant 脿 un BPA quasi nul (0,00 $ contre -0,06 $). Les chiffres semestriels montrent un redressement plus marqu茅 : ventes en baisse de 6,8 % 脿 1,20 milliard, mais r茅sultat op茅rationnel multipli茅 par 7,5 脿 33,3 millions ; les b茅n茅fices nets sont pass茅s 脿 5,7 millions de dollars de profit (BPA 0,12 $) contre une perte de 30,9 millions.
Liquidit茅 et endettement : La tr茅sorerie est tomb茅e 脿 6,7 millions (contre 29,2 millions en fin d鈥檃nn茅e) apr猫s un flux de tr茅sorerie op茅rationnel n茅gatif de 41,6 millions et des d茅penses d鈥檌nvestissement de 38,2 millions, dont 27 millions pour les actifs d鈥橢nru. La dette 脿 long terme a augment茅 脿 420,5 millions, mais le total des passifs a diminu茅 de 7,6 % 脿 1,15 milliard ; les capitaux propres se sont am茅lior茅s 脿 87,0 millions gr芒ce aux gains OCI. L鈥檜tilisation de la ligne de cr茅dit renouvelable reste active ; les clauses de levier ont 茅t茅 modifi茅es en octobre 2024.
Mouvements strat茅giques : 1) Acquisition des actifs co-mail d鈥橢nru pour 茅tendre la plateforme logistique. 2) Cession des op茅rations europ茅ennes pour 24,1 millions (cr茅ance) avec une perte de 0,5 million, r茅duisant l鈥檈xposition internationale. 3) Les charges de restructuration et d茅pr茅ciation ont chut茅 脿 15,8 millions depuis le d茅but de l鈥檃nn茅e (-63 %), soutenant la reprise des marges. Les retours sur capital ont repris : rachats d鈥檃ctions pour 7,6 millions et dividende trimestriel de 0,075 $ par action.
Quad/Graphics (Q2 25 10-Q): Der Nettoumsatz sank im Jahresvergleich um 9,8 % auf 571,9 Mio. USD, wobei die Produktverk盲ufe um 10 % und die Dienstleistungen um 9 % zur眉ckgingen. Der Bruttogewinn fiel auf 123,8 Mio. USD (Marge 21,6 %), doch eine strikte Kostenkontrolle hielt das Operative Ergebnis bei 13,7 Mio. USD (Marge 2,4 %, -9 % YoY). Die Zinsaufwendungen sanken um 23 % auf 13,2 Mio. USD, was zu einem nahezu ausgeglichenen Ergebnis je Aktie (EPS) von 0,00 USD gegen眉ber -0,06 USD f眉hrte. Die Halbjahreszahlen zeigen eine st盲rkere Erholung: Umsatz -6,8 % auf 1,20 Mrd. USD, aber Operatives Ergebnis um das 7,5-fache auf 33,3 Mio. USD gestiegen; der Nettogewinn drehte auf 5,7 Mio. USD Gewinn (EPS 0,12 USD) von einem Verlust von 30,9 Mio. USD.
Liquidit盲t & Verschuldung: Die liquiden Mittel sanken auf 6,7 Mio. USD (gegen眉ber 29,2 Mio. USD zum Jahresende) nach einem operativen Mittelabfluss von 41,6 Mio. USD und Investitionen in H枚he von 38,2 Mio. USD, darunter 27 Mio. USD f眉r Enru-Assets. Die langfristigen Schulden stiegen auf 420,5 Mio. USD, aber die Gesamtverbindlichkeiten sanken um 7,6 % auf 1,15 Mrd. USD; das Eigenkapital verbesserte sich auf 87,0 Mio. USD durch OCI-Gewinne. Die Nutzung der revolvierenden Kreditlinie bleibt aktiv; die Verschuldungsklauseln wurden im Oktober 2024 angepasst.
Strategische Ma脽nahmen: 1) Erwerb der Enru Co-Mail-Assets zur Erweiterung der Logistikplattform. 2) Verkauf der europ盲ischen Gesch盲ftst盲tigkeiten f眉r 24,1 Mio. USD (Forderung) mit einem Verlust von 0,5 Mio. USD, wodurch die internationale Exponierung reduziert wurde. 3) Restrukturierungs- und Wertminderungsaufwendungen sanken auf 15,8 Mio. USD im Jahresverlauf (-63 %), was die Margenr眉ckgewinnung unterst眉tzt. Kapitalr眉ckfl眉sse wurden wieder aufgenommen: Aktienr眉ckk盲ufe in H枚he von 7,6 Mio. USD und eine viertelj盲hrliche Dividende von 0,075 USD je Aktie.
- Returned to profitability: YTD net income $5.7 m vs -$30.9 m prior year.
- Operating income up 7.5脳 to $33.3 m YTD despite lower revenue.
- Restructuring costs down 63%, signalling completion of major cost actions.
- Equity improved to $87 m from $49.9 m, strengthening balance sheet.
- Shareholder returns resumed: $7.6 m buybacks plus $0.075 dividend.
- Q2 sales -10% YoY as print volumes continue to contract.
- Cash balance fell to $6.7 m; YTD operating cash flow -$41.6 m.
- Long-term debt up $71 m to $420.5 m and interest coverage remains thin.
- Ongoing restructuring and impairment highlight structural industry pressure.
Insights
TL;DR: Revenue down, but cost actions restore profitability; cash tight.
Quad鈥檚 7% YTD revenue contraction reflects ongoing secular print decline, yet SG&A cuts, plant rationalisation and lower interest expense pushed EBIT and EPS positive. The $6.7 m cash balance and higher term debt leave limited cushion, although working-capital seasonality and amended covenants mitigate near-term risk. Enru should be modestly accretive, while exiting Europe reduces complexity. Overall trajectory is stabilising, but growth catalysts outside print remain unproven.
TL;DR: Cost-takeout strategy delivering; restructuring spend falling fast.
Management has slashed restructuring, impairment and transaction charges to $15.8 m YTD from $42.6 m, evidencing completion of major plant closures. Operating margin held at 2.4% despite 10% top-line erosion, confirming efficiency gains. Balance-sheet equity nearly doubled to $87 m thanks to FX gains and profitability. Liquidity is the weak spot, but seasonal inflows in H2 and revolver headroom provide runway. Impact: modestly positive.
Quad/Graphics (Q2 25 10-Q): Le vendite nette sono diminuite del 9,8% su base annua, raggiungendo 571,9 milioni di dollari, con un calo del 10% nelle vendite di prodotti e del 9% nei servizi. Il profitto lordo 猫 sceso a 123,8 milioni di dollari (margine del 21,6%), ma un rigoroso controllo dei costi ha mantenuto il reddito operativo a 13,7 milioni di dollari (margine del 2,4%, -9% su base annua). Le spese per interessi sono diminuite del 23% a 13,2 milioni di dollari, portando a un utile per azione praticamente in pareggio ($0,00 contro -$0,06). I dati semestrali mostrano un recupero pi霉 marcato: vendite in calo del 6,8% a 1,20 miliardi di dollari, ma reddito operativo aumentato di 7,5 volte a 33,3 milioni di dollari; l鈥檜tile netto 猫 passato a 5,7 milioni di dollari di profitto (EPS $0,12) da una perdita di 30,9 milioni.
Liquidit脿 e indebitamento: La liquidit脿 猫 scesa a 6,7 milioni di dollari (contro 29,2 milioni a fine anno) dopo un flusso di cassa operativo negativo di 41,6 milioni e investimenti per 38,2 milioni, inclusi 27 milioni per gli asset di Enru. Il debito a lungo termine 猫 salito a 420,5 milioni, ma le passivit脿 totali sono diminuite del 7,6% a 1,15 miliardi; il patrimonio netto 猫 migliorato a 87,0 milioni grazie a utili da OCI. L鈥檜tilizzo della linea di credito rimane attivo; i covenant sul leverage sono stati modificati nell鈥檕ttobre 2024.
Mosse strategiche: 1) Acquisizione degli asset co-mail di Enru per ampliare la piattaforma logistica. 2) Cessione delle operazioni europee per 24,1 milioni (credito da ricevere) con una perdita di 0,5 milioni, riducendo l鈥檈sposizione internazionale. 3) Le spese per ristrutturazione e svalutazioni sono calate a 15,8 milioni da inizio anno (-63%), favorendo il recupero dei margini. Ripresa dei ritorni sul capitale: riacquisti per 7,6 milioni e dividendo trimestrale di 0,075 $ per azione.
Quad/Graphics (Q2 25 10-Q): Las ventas netas cayeron un 9,8% interanual hasta 571,9 millones de d贸lares, con una disminuci贸n del 10% en ventas de productos y del 9% en servicios. La ganancia bruta baj贸 a 123,8 millones de d贸lares (margen del 21,6%), aunque un estricto control de costos mantuvo el ingreso operativo en 13,7 millones de d贸lares (margen del 2,4%, -9% interanual). Los gastos por intereses disminuyeron un 23% a 13,2 millones, resultando en un BPA pr谩cticamente neutro ($0,00 frente a -$0,06). Las cifras semestrales muestran una recuperaci贸n m谩s fuerte: ventas -6,8% a 1,20 mil millones, pero ingreso operativo multiplicado por 7,5 a 33,3 millones; las ganancias netas pasaron a 5,7 millones de d贸lares de beneficio (BPA $0,12) desde una p茅rdida de 30,9 millones.
Liquidez y apalancamiento: El efectivo baj贸 a 6,7 millones (vs 29,2 millones al cierre del a帽o) tras un flujo de caja operativo negativo de 41,6 millones y gastos de inversi贸n por 38,2 millones, incluyendo 27 millones para activos de Enru. La deuda a largo plazo aument贸 a 420,5 millones, pero los pasivos totales disminuyeron un 7,6% a 1,15 mil millones; el patrimonio neto mejor贸 a 87,0 millones gracias a ganancias por OCI. El uso de la l铆nea revolvente sigue activo; los convenios de apalancamiento se modificaron en octubre de 2024.
Movimientos estrat茅gicos: 1) Adquisici贸n de activos co-mail de Enru para expandir la plataforma log铆stica. 2) Venta de operaciones europeas por 24,1 millones (cuenta por cobrar) con una p茅rdida de 0,5 millones, reduciendo la exposici贸n internacional. 3) Cargos por reestructuraci贸n y deterioro bajaron a 15,8 millones en lo que va del a帽o (-63%), apoyando la recuperaci贸n de m谩rgenes. Se reanudaron los retornos de capital: recompras por 7,6 millones y dividendo trimestral de 0,075 $ por acci贸n.
Quad/Graphics (2025雲� 2攵勱赴 10-Q): 靾滊Г於滌潃 鞝勲厔 霃欔赴 雽�牍� 9.8% 臧愳唽頃� 5鞏� 7,190毵� 雼煬搿�, 鞝滍拡 毵れ稖鞚� 10%, 靹滊箘鞀� 毵れ稖鞚� 9% 臧愳唽頄堨姷雼堧嫟. 齑濎澊鞚奠潃 1鞏� 2,380毵� 雼煬(毵堨 21.6%)搿� 頃橂澖頄堨溂雮�, 鞐勱博頃� 牍勳毄 甏�毽 鞓侅梾鞚挫澋鞚� 1,370毵� 雼煬(毵堨 2.4%, 鞝勲厔 雽�牍� -9%)毳� 鞙犾頄堨姷雼堧嫟. 鞚挫瀽 牍勳毄鞚� 23% 臧愳唽頃� 1,320毵� 雼煬搿�, 欤茧嫻靾滌澊鞚�(EPS)鞚� 靷嫟靸� 靻愳澋攵勱赴鞝愳澑 $0.00(鞝勲厔 -$0.06)鞛呺媹雼�. 氚橁赴 鞁れ爜鞚� 雿� 霘滊牱頃� 氚橃爠鞚� 氤挫棳欷嶋媹雼�: 毵れ稖鞚� 6.8% 臧愳唽頃� 12鞏� 雼煬歆�毵� 鞓侅梾鞚挫澋鞚� 7.5氚� 歃濌皜頃� 3,330毵� 雼煬, 靾滌澊鞚奠潃 3,090毵� 雼煬 鞝侅瀽鞐愳劀 570毵� 雼煬 頋戩瀽(EPS $0.12)搿� 鞝勴櫂頄堨姷雼堧嫟.
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鞝勲灥鞝� 臁办箻: 1) 氍茧 頂岆灚韽� 頇曥灔鞚� 鞙勴暣 Enru 瓿惦彊鞖绊幐 鞛愳偘鞚� 鞚胳垬頄堨姷雼堧嫟. 2) 鞙犽熃 靷梾鞚� 2,410毵� 雼煬(靾橃法毂勱秾)搿� 毵り皝頃� 50毵� 雼煬 靻愳嫟鞚� 旮半頃橂┌ 甑牅 雲胳稖鞚� 欷勳榾鞀惦媹雼�. 3) 甑“臁办爼 氚� 靻愳儊彀啇 牍勳毄鞚� 鞐办磮 雽�牍� 63% 臧愳唽頃� 1,580毵� 雼煬搿�, 毵堨 須岆车鞚� 歆�鞗愴枅鞀惦媹雼�. 鞛愲掣 頇橃洂霃� 鞛皽霅橃柎 7,600毵� 雼煬 攴滊 鞛愳偓欤� 毵れ瀰瓿� 欤茧嫻 0.075雼煬 攵勱赴 氚半嫻旮�鞚� 歆�旮夗枅鞀惦媹雼�.
Quad/Graphics (T2 25 10-Q) : Les ventes nettes ont chut茅 de 9,8 % en glissement annuel 脿 571,9 millions de dollars, avec une baisse de 10 % des ventes de produits et de 9 % des services. La marge brute a diminu茅 脿 123,8 millions de dollars (marge de 21,6 %), mais un contr么le rigoureux des co没ts a permis de maintenir le r茅sultat op茅rationnel 脿 13,7 millions de dollars (marge de 2,4 %, -9 % en glissement annuel). Les charges d鈥檌nt茅r锚ts ont diminu茅 de 23 % 脿 13,2 millions, aboutissant 脿 un BPA quasi nul (0,00 $ contre -0,06 $). Les chiffres semestriels montrent un redressement plus marqu茅 : ventes en baisse de 6,8 % 脿 1,20 milliard, mais r茅sultat op茅rationnel multipli茅 par 7,5 脿 33,3 millions ; les b茅n茅fices nets sont pass茅s 脿 5,7 millions de dollars de profit (BPA 0,12 $) contre une perte de 30,9 millions.
Liquidit茅 et endettement : La tr茅sorerie est tomb茅e 脿 6,7 millions (contre 29,2 millions en fin d鈥檃nn茅e) apr猫s un flux de tr茅sorerie op茅rationnel n茅gatif de 41,6 millions et des d茅penses d鈥檌nvestissement de 38,2 millions, dont 27 millions pour les actifs d鈥橢nru. La dette 脿 long terme a augment茅 脿 420,5 millions, mais le total des passifs a diminu茅 de 7,6 % 脿 1,15 milliard ; les capitaux propres se sont am茅lior茅s 脿 87,0 millions gr芒ce aux gains OCI. L鈥檜tilisation de la ligne de cr茅dit renouvelable reste active ; les clauses de levier ont 茅t茅 modifi茅es en octobre 2024.
Mouvements strat茅giques : 1) Acquisition des actifs co-mail d鈥橢nru pour 茅tendre la plateforme logistique. 2) Cession des op茅rations europ茅ennes pour 24,1 millions (cr茅ance) avec une perte de 0,5 million, r茅duisant l鈥檈xposition internationale. 3) Les charges de restructuration et d茅pr茅ciation ont chut茅 脿 15,8 millions depuis le d茅but de l鈥檃nn茅e (-63 %), soutenant la reprise des marges. Les retours sur capital ont repris : rachats d鈥檃ctions pour 7,6 millions et dividende trimestriel de 0,075 $ par action.
Quad/Graphics (Q2 25 10-Q): Der Nettoumsatz sank im Jahresvergleich um 9,8 % auf 571,9 Mio. USD, wobei die Produktverk盲ufe um 10 % und die Dienstleistungen um 9 % zur眉ckgingen. Der Bruttogewinn fiel auf 123,8 Mio. USD (Marge 21,6 %), doch eine strikte Kostenkontrolle hielt das Operative Ergebnis bei 13,7 Mio. USD (Marge 2,4 %, -9 % YoY). Die Zinsaufwendungen sanken um 23 % auf 13,2 Mio. USD, was zu einem nahezu ausgeglichenen Ergebnis je Aktie (EPS) von 0,00 USD gegen眉ber -0,06 USD f眉hrte. Die Halbjahreszahlen zeigen eine st盲rkere Erholung: Umsatz -6,8 % auf 1,20 Mrd. USD, aber Operatives Ergebnis um das 7,5-fache auf 33,3 Mio. USD gestiegen; der Nettogewinn drehte auf 5,7 Mio. USD Gewinn (EPS 0,12 USD) von einem Verlust von 30,9 Mio. USD.
Liquidit盲t & Verschuldung: Die liquiden Mittel sanken auf 6,7 Mio. USD (gegen眉ber 29,2 Mio. USD zum Jahresende) nach einem operativen Mittelabfluss von 41,6 Mio. USD und Investitionen in H枚he von 38,2 Mio. USD, darunter 27 Mio. USD f眉r Enru-Assets. Die langfristigen Schulden stiegen auf 420,5 Mio. USD, aber die Gesamtverbindlichkeiten sanken um 7,6 % auf 1,15 Mrd. USD; das Eigenkapital verbesserte sich auf 87,0 Mio. USD durch OCI-Gewinne. Die Nutzung der revolvierenden Kreditlinie bleibt aktiv; die Verschuldungsklauseln wurden im Oktober 2024 angepasst.
Strategische Ma脽nahmen: 1) Erwerb der Enru Co-Mail-Assets zur Erweiterung der Logistikplattform. 2) Verkauf der europ盲ischen Gesch盲ftst盲tigkeiten f眉r 24,1 Mio. USD (Forderung) mit einem Verlust von 0,5 Mio. USD, wodurch die internationale Exponierung reduziert wurde. 3) Restrukturierungs- und Wertminderungsaufwendungen sanken auf 15,8 Mio. USD im Jahresverlauf (-63 %), was die Margenr眉ckgewinnung unterst眉tzt. Kapitalr眉ckfl眉sse wurden wieder aufgenommen: Aktienr眉ckk盲ufe in H枚he von 7,6 Mio. USD und eine viertelj盲hrliche Dividende von 0,075 USD je Aktie.
FAQ
How did QUAD's revenue perform in Q2 2025?
Did Quad/Graphics return to profitability in 2025?
What is QUAD's current debt level?
How much cash does QUAD have on hand?
What strategic transactions occurred in 2025?
Is the company repurchasing shares or paying dividends?
