[Form 4] SEMrush Holdings, Inc. Insider Trading Activity
Citigroup Global Markets Holdings Inc., guaranteed by Citigroup Inc., is offering Autocallable Barrier Securities maturing 6 July 2027 with a total face amount of $922,000 (1,000-denomination). The unsecured notes are linked to the worst performer of three U.S. equity indices: Nasdaq-100 (22,679.01), Russell 2000 (2,175.035) and S&P 500 (6,204.95).
Key mechanics: 1) Automatic early redemption on 30 Jun 2026 if every index closes at or above its initial level, paying principal plus a 12 % premium ($1,120). 2) If not called, final payout on 30 Jun 2027 depends solely on the worst performer: 鈥� Appreciation participates at a 300 % upside rate. 鈥� If the worst performer is 鈮� initial but 鈮� 70 % barrier, only principal is returned. 鈥� If it falls below the 70 % barrier, investors lose 1 % of principal for each 1 % decline, up to total loss.
The notes do not pay coupons, are not listed, and carry the credit risk of both CGMHI and Citi. Issue price is $1,000, but the internal estimated value is $980.60; underwriting fee up to $10 per note. CGMI will make a secondary market on a best-efforts basis only.
Risk highlights include potential total loss of investment, reliance on a single worst-performing index, high valuation sensitivity on only two observation dates, liquidity constraints, small-cap volatility in Russell 2000, and uncertain tax treatment. The modest offering size and routine structure suggest limited impact on Citi鈥檚 overall financials.
Citigroup Global Markets Holdings Inc., garantita da Citigroup Inc., offre Autocallable Barrier Securities con scadenza il 6 luglio 2027 per un valore nominale totale di 922.000 $ (taglio da 1.000 $). Le obbligazioni non garantite sono collegate al peggiore rendimento di tre indici azionari statunitensi: Nasdaq-100 (22.679,01), Russell 2000 (2.175,035) e S&P 500 (6.204,95).
Meccanismi principali: 1) Rimborso anticipato automatico il 30 giugno 2026 se ogni indice chiude pari o superiore al valore iniziale, con pagamento del capitale pi霉 un premio del 12% (1.120 $). 2) Se non richiamato, il pagamento finale il 30 giugno 2027 dipende esclusivamente dal peggior indice: 鈥� L鈥檃pprezzamento partecipa con un tasso di rendimento del 300%. 鈥� Se il peggior indice 猫 鈮� valore iniziale ma 鈮� barriera al 70%, viene restituito solo il capitale. 鈥� Se scende sotto la barriera del 70%, gli investitori perdono l鈥�1% del capitale per ogni 1% di calo, fino alla perdita totale.
Le obbligazioni non pagano cedole, non sono quotate e comportano il rischio di credito sia di CGMHI che di Citi. Il prezzo di emissione 猫 1.000 $, ma il valore interno stimato 猫 980,60 $; la commissione di collocamento pu貌 arrivare fino a 10 $ per obbligazione. CGMI offrir脿 un mercato secondario solo su base di migliori sforzi.
Rischi principali includono la possibile perdita totale dell鈥檌nvestimento, la dipendenza da un singolo indice peggiore, alta sensibilit脿 di valutazione su solo due date di osservazione, limiti di liquidit脿, volatilit脿 delle small cap nel Russell 2000 e trattamento fiscale incerto. La modesta dimensione dell鈥檕fferta e la struttura standard indicano un impatto limitato sui risultati finanziari complessivi di Citi.
Citigroup Global Markets Holdings Inc., garantizado por Citigroup Inc., ofrece Valores con Barrera Autocancelable con vencimiento el 6 de julio de 2027 por un monto nominal total de 922.000 $ (denominaci贸n de 1.000 $). Los bonos no garantizados est谩n vinculados al peor desempe帽o de tres 铆ndices burs谩tiles estadounidenses: Nasdaq-100 (22.679,01), Russell 2000 (2.175,035) y S&P 500 (6.204,95).
Mec谩nica clave: 1) Redenci贸n anticipada autom谩tica el 30 de junio de 2026 si cada 铆ndice cierra igual o por encima de su nivel inicial, pagando el principal m谩s una prima del 12% (1.120 $). 2) Si no se llama, el pago final el 30 de junio de 2027 depende 煤nicamente del peor desempe帽o: 鈥� La apreciaci贸n participa con un rendimiento al alza del 300%. 鈥� Si el peor 铆ndice est谩 鈮� al inicial pero 鈮� a la barrera del 70%, solo se devuelve el principal. 鈥� Si cae por debajo de la barrera del 70%, los inversores pierden el 1% del principal por cada 1% de ca铆da, hasta la p茅rdida total.
Los bonos no pagan cupones, no est谩n listados y conllevan el riesgo crediticio tanto de CGMHI como de Citi. El precio de emisi贸n es 1.000 $, pero el valor interno estimado es 980,60 $; la comisi贸n de suscripci贸n puede llegar hasta 10 $ por bono. CGMI mantendr谩 un mercado secundario solo con el mejor esfuerzo.
Aspectos de riesgo incluyen la posible p茅rdida total de la inversi贸n, la dependencia de un solo 铆ndice con peor desempe帽o, alta sensibilidad en la valoraci贸n en solo dos fechas de observaci贸n, restricciones de liquidez, volatilidad de small caps en Russell 2000 y tratamiento fiscal incierto. El tama帽o modesto de la oferta y la estructura est谩ndar sugieren un impacto limitado en las finanzas generales de Citi.
Citigroup Global Markets Holdings Inc.電� Citigroup Inc.臧� 氤挫頃橂┌, 2027雲� 7鞗� 6鞚� 毵岅赴鞚� 鞛愲彊靸來櫂順� 氚半Μ鞏� 歃濌秾鞚� 齑� 鞎‰┐臧� 922,000雼煬(1,000雼煬 雼渼)搿� 氚滍枆頃╇媹雼�. 鞚� 氍措嫶氤� 毂勱秾鞚� 氙戈淡 3雽� 欤缄皜歆�靾� 欷� 斓滌爛 靹标臣 歆�靾�鞐� 鞐半彊霅╇媹雼�: 雮橃姢雼�-100(22,679.01), 霟厐 2000(2,175.035), S&P 500(6,204.95).
欤检殧 甑“: 1) 2026雲� 6鞗� 30鞚检棎 氇摖 歆�靾橁皜 齑堦赴 靾橃 鞚挫儊鞙茧 毵堦皭 鞁� 鞛愲彊 臁瓣赴靸來櫂霅橂┌, 鞗愱笀瓿� 12% 頂勲Μ氙胳梽(1,120雼煬)鞚� 歆�旮夗暕雼堧嫟. 2) 臁瓣赴靸來櫂鞚� 鞐嗢溂氅� 2027雲� 6鞗� 30鞚� 斓滌 歆�旮夓潃 斓滌爛 靹标臣 歆�靾橃棎 霐半澕 瓴办爼霅╇媹雼�: 鈥� 靸侅姽攵勳棎 雽�頃� 300% 靸侅姽毳� 彀胳棳. 鈥� 斓滌爛 歆�靾橁皜 齑堦赴 雽�牍� 鈮れ澊歆�毵� 70% 氚半Μ鞏� 鞚挫儊鞚� 瓴届毎 鞗愱笀毵� 氚橅櫂. 鈥� 70% 氚半Μ鞏� 氙鸽鞚措┐ 韴瀽鞛愲姅 1% 頃橂澖 鞁滊雼� 鞗愱笀鞚� 1%毳� 靻愳嫟頃橂┌, 斓滊寑 鞝勳暋 靻愳嫟 臧�電�.
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Citigroup Global Markets Holdings Inc., garantie par Citigroup Inc., propose des Autocallable Barrier Securities arrivant 脿 茅ch茅ance le 6 juillet 2027, pour un montant nominal total de 922 000 $ (valeur nominale de 1 000 $). Les titres non garantis sont li茅s 脿 la performance la plus faible de trois indices boursiers am茅ricains : Nasdaq-100 (22 679,01), Russell 2000 (2 175,035) et S&P 500 (6 204,95).
M茅canismes cl茅s : 1) Remboursement automatique anticip茅 le 30 juin 2026 si chaque indice cl么ture au-dessus ou 脿 son niveau initial, avec paiement du capital plus une prime de 12% (1 120 $). 2) En cas de non rappel, le paiement final le 30 juin 2027 d茅pend uniquement du pire performer : 鈥� La plus-value b茅n茅ficie d鈥檜n taux de participation 脿 la hausse de 300%. 鈥� Si le pire performer est 鈮� initial mais 鈮� barri猫re 脿 70%, seul le capital est rembours茅. 鈥� S鈥檌l descend sous la barri猫re des 70%, les investisseurs perdent 1 % du capital pour chaque baisse de 1 %, jusqu鈥櫭� la perte totale.
Les titres ne versent pas de coupons, ne sont pas cot茅s et comportent un risque de cr茅dit li茅 脿 CGMHI et Citi. Le prix d鈥櫭﹎ission est de 1 000 $, mais la valeur interne estim茅e est de 980,60 $ ; les frais de souscription peuvent atteindre 10 $ par titre. CGMI assurera un march茅 secondaire uniquement sur une base de meilleurs efforts.
Risques principaux : perte totale possible de l鈥檌nvestissement, d茅pendance 脿 un seul indice le plus faible, forte sensibilit茅 脿 la valorisation sur seulement deux dates d鈥檕bservation, contraintes de liquidit茅, volatilit茅 des small caps du Russell 2000, et incertitudes fiscales. La taille modeste de l鈥檕ffre et la structure classique sugg猫rent un impact limit茅 sur la situation financi猫re globale de Citi.
Citigroup Global Markets Holdings Inc., garantiert von Citigroup Inc., bietet Autocallable Barrier Securities mit F盲lligkeit am 6. Juli 2027 und einem Gesamtnennwert von 922.000 $ (Nennwert 1.000 $) an. Die unbesicherten Anleihen sind an den schlechtesten Performer von drei US-Aktienindizes gekoppelt: Nasdaq-100 (22.679,01), Russell 2000 (2.175,035) und S&P 500 (6.204,95).
Wesentliche Mechanik: 1) Automatische vorzeitige R眉ckzahlung am 30. Juni 2026, sofern jeder Index auf oder 眉ber seinem Anfangsniveau schlie脽t, mit R眉ckzahlung des Kapitals plus 12% Pr盲mie (1.120 $). 2) Falls nicht vorzeitig zur眉ckgezahlt, h盲ngt die Endzahlung am 30. Juni 2027 ausschlie脽lich vom schlechtesten Performer ab: 鈥� Kurssteigerungen werden mit einer 300% Upside-Rate teilgenommen. 鈥� Liegt der schlechteste Performer 鈮� Anfangswert, aber 鈮� 70%-Barriere, wird nur das Kapital zur眉ckgezahlt. 鈥� F盲llt er unter die 70%-Barriere, verlieren Anleger 1% des Kapitals f眉r jeden 1% R眉ckgang, bis zum Totalverlust.
Die Anleihen zahlen keine Kupons, sind nicht b枚rsennotiert und tragen das Kreditrisiko von CGMHI und Citi. Der Emissionspreis betr盲gt 1.000 $, der interne Sch盲tzwert liegt bei 980,60 $; das Underwriting-Geb眉hr kann bis zu 10 $ pro Note betragen. CGMI wird einen Sekund盲rmarkt nur auf Best-Effort-Basis stellen.
Risiko-Hinweise umfassen das Risiko eines Totalverlusts, die Abh盲ngigkeit von einem einzigen schlechtesten Index, hohe Bewertungssensitivit盲t an nur zwei Beobachtungstagen, Liquidit盲tsbeschr盲nkungen, Small-Cap-Volatilit盲t im Russell 2000 sowie unsichere steuerliche Behandlung. Die geringe Angebotsgr枚脽e und die 眉bliche Struktur deuten auf eine begrenzte Auswirkung auf die Gesamtfinanzen von Citi hin.
- 300 % upside participation offers leveraged exposure if the worst-performing index appreciates.
- 12 % early-call premium provides double-digit return in one year if all indices remain at or above initial levels.
- 70 % barrier grants conditional principal protection against moderate market declines.
- Full guarantee by Citigroup Inc. enhances credit standing versus non-guaranteed issuers.
- Principal at risk: any worst-performing index closing <70 % triggers 1:1 loss, up to 100 % of investment.
- No interim interest, so total return relies entirely on index performance.
- Estimated value ($980.60) is below issue price, embedding ~1.9 % upfront cost to investors.
- Illiquidity: unlisted security with dealer market making discretionary; exit prior to maturity uncertain.
- Multi-underlying worst-of structure heightens probability of adverse outcome versus single-index notes.
- Small issuance size underscores limited aftermarket depth and pricing transparency.
Insights
TL;DR Routine small-size autocall note; attractive 300% upside but high tail risk, limited significance for Citigroup shareholders.
Assessment: The $922k issuance is immaterial to Citi鈥檚 balance sheet, so equity investors should view it as ordinary course funding. Product-level economics favor the issuer: investors pay a 1.9 % premium over estimated value and forgo dividends for three years. Credit risk is real but de-minimis given Citi鈥檚 current credit profile.
Investor fit: Short-term tactical traders comfortable with multi-index correlation risk, seeking enhanced upside and willing to accept full downside beyond 30 % drop. Not suitable for income-oriented or buy-and-hold investors.
Market view: The 70 % barrier gives roughly 30 % buffer, but historic drawdowns show Russell 2000 breached that level multiple times in past recessions. Autocall probability hinges on synchronized index strength by mid-2026, an uncertain macro bet.
Citigroup Global Markets Holdings Inc., garantita da Citigroup Inc., offre Autocallable Barrier Securities con scadenza il 6 luglio 2027 per un valore nominale totale di 922.000 $ (taglio da 1.000 $). Le obbligazioni non garantite sono collegate al peggiore rendimento di tre indici azionari statunitensi: Nasdaq-100 (22.679,01), Russell 2000 (2.175,035) e S&P 500 (6.204,95).
Meccanismi principali: 1) Rimborso anticipato automatico il 30 giugno 2026 se ogni indice chiude pari o superiore al valore iniziale, con pagamento del capitale pi霉 un premio del 12% (1.120 $). 2) Se non richiamato, il pagamento finale il 30 giugno 2027 dipende esclusivamente dal peggior indice: 鈥� L鈥檃pprezzamento partecipa con un tasso di rendimento del 300%. 鈥� Se il peggior indice 猫 鈮� valore iniziale ma 鈮� barriera al 70%, viene restituito solo il capitale. 鈥� Se scende sotto la barriera del 70%, gli investitori perdono l鈥�1% del capitale per ogni 1% di calo, fino alla perdita totale.
Le obbligazioni non pagano cedole, non sono quotate e comportano il rischio di credito sia di CGMHI che di Citi. Il prezzo di emissione 猫 1.000 $, ma il valore interno stimato 猫 980,60 $; la commissione di collocamento pu貌 arrivare fino a 10 $ per obbligazione. CGMI offrir脿 un mercato secondario solo su base di migliori sforzi.
Rischi principali includono la possibile perdita totale dell鈥檌nvestimento, la dipendenza da un singolo indice peggiore, alta sensibilit脿 di valutazione su solo due date di osservazione, limiti di liquidit脿, volatilit脿 delle small cap nel Russell 2000 e trattamento fiscale incerto. La modesta dimensione dell鈥檕fferta e la struttura standard indicano un impatto limitato sui risultati finanziari complessivi di Citi.
Citigroup Global Markets Holdings Inc., garantizado por Citigroup Inc., ofrece Valores con Barrera Autocancelable con vencimiento el 6 de julio de 2027 por un monto nominal total de 922.000 $ (denominaci贸n de 1.000 $). Los bonos no garantizados est谩n vinculados al peor desempe帽o de tres 铆ndices burs谩tiles estadounidenses: Nasdaq-100 (22.679,01), Russell 2000 (2.175,035) y S&P 500 (6.204,95).
Mec谩nica clave: 1) Redenci贸n anticipada autom谩tica el 30 de junio de 2026 si cada 铆ndice cierra igual o por encima de su nivel inicial, pagando el principal m谩s una prima del 12% (1.120 $). 2) Si no se llama, el pago final el 30 de junio de 2027 depende 煤nicamente del peor desempe帽o: 鈥� La apreciaci贸n participa con un rendimiento al alza del 300%. 鈥� Si el peor 铆ndice est谩 鈮� al inicial pero 鈮� a la barrera del 70%, solo se devuelve el principal. 鈥� Si cae por debajo de la barrera del 70%, los inversores pierden el 1% del principal por cada 1% de ca铆da, hasta la p茅rdida total.
Los bonos no pagan cupones, no est谩n listados y conllevan el riesgo crediticio tanto de CGMHI como de Citi. El precio de emisi贸n es 1.000 $, pero el valor interno estimado es 980,60 $; la comisi贸n de suscripci贸n puede llegar hasta 10 $ por bono. CGMI mantendr谩 un mercado secundario solo con el mejor esfuerzo.
Aspectos de riesgo incluyen la posible p茅rdida total de la inversi贸n, la dependencia de un solo 铆ndice con peor desempe帽o, alta sensibilidad en la valoraci贸n en solo dos fechas de observaci贸n, restricciones de liquidez, volatilidad de small caps en Russell 2000 y tratamiento fiscal incierto. El tama帽o modesto de la oferta y la estructura est谩ndar sugieren un impacto limitado en las finanzas generales de Citi.
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Citigroup Global Markets Holdings Inc., garantie par Citigroup Inc., propose des Autocallable Barrier Securities arrivant 脿 茅ch茅ance le 6 juillet 2027, pour un montant nominal total de 922 000 $ (valeur nominale de 1 000 $). Les titres non garantis sont li茅s 脿 la performance la plus faible de trois indices boursiers am茅ricains : Nasdaq-100 (22 679,01), Russell 2000 (2 175,035) et S&P 500 (6 204,95).
M茅canismes cl茅s : 1) Remboursement automatique anticip茅 le 30 juin 2026 si chaque indice cl么ture au-dessus ou 脿 son niveau initial, avec paiement du capital plus une prime de 12% (1 120 $). 2) En cas de non rappel, le paiement final le 30 juin 2027 d茅pend uniquement du pire performer : 鈥� La plus-value b茅n茅ficie d鈥檜n taux de participation 脿 la hausse de 300%. 鈥� Si le pire performer est 鈮� initial mais 鈮� barri猫re 脿 70%, seul le capital est rembours茅. 鈥� S鈥檌l descend sous la barri猫re des 70%, les investisseurs perdent 1 % du capital pour chaque baisse de 1 %, jusqu鈥櫭� la perte totale.
Les titres ne versent pas de coupons, ne sont pas cot茅s et comportent un risque de cr茅dit li茅 脿 CGMHI et Citi. Le prix d鈥櫭﹎ission est de 1 000 $, mais la valeur interne estim茅e est de 980,60 $ ; les frais de souscription peuvent atteindre 10 $ par titre. CGMI assurera un march茅 secondaire uniquement sur une base de meilleurs efforts.
Risques principaux : perte totale possible de l鈥檌nvestissement, d茅pendance 脿 un seul indice le plus faible, forte sensibilit茅 脿 la valorisation sur seulement deux dates d鈥檕bservation, contraintes de liquidit茅, volatilit茅 des small caps du Russell 2000, et incertitudes fiscales. La taille modeste de l鈥檕ffre et la structure classique sugg猫rent un impact limit茅 sur la situation financi猫re globale de Citi.
Citigroup Global Markets Holdings Inc., garantiert von Citigroup Inc., bietet Autocallable Barrier Securities mit F盲lligkeit am 6. Juli 2027 und einem Gesamtnennwert von 922.000 $ (Nennwert 1.000 $) an. Die unbesicherten Anleihen sind an den schlechtesten Performer von drei US-Aktienindizes gekoppelt: Nasdaq-100 (22.679,01), Russell 2000 (2.175,035) und S&P 500 (6.204,95).
Wesentliche Mechanik: 1) Automatische vorzeitige R眉ckzahlung am 30. Juni 2026, sofern jeder Index auf oder 眉ber seinem Anfangsniveau schlie脽t, mit R眉ckzahlung des Kapitals plus 12% Pr盲mie (1.120 $). 2) Falls nicht vorzeitig zur眉ckgezahlt, h盲ngt die Endzahlung am 30. Juni 2027 ausschlie脽lich vom schlechtesten Performer ab: 鈥� Kurssteigerungen werden mit einer 300% Upside-Rate teilgenommen. 鈥� Liegt der schlechteste Performer 鈮� Anfangswert, aber 鈮� 70%-Barriere, wird nur das Kapital zur眉ckgezahlt. 鈥� F盲llt er unter die 70%-Barriere, verlieren Anleger 1% des Kapitals f眉r jeden 1% R眉ckgang, bis zum Totalverlust.
Die Anleihen zahlen keine Kupons, sind nicht b枚rsennotiert und tragen das Kreditrisiko von CGMHI und Citi. Der Emissionspreis betr盲gt 1.000 $, der interne Sch盲tzwert liegt bei 980,60 $; das Underwriting-Geb眉hr kann bis zu 10 $ pro Note betragen. CGMI wird einen Sekund盲rmarkt nur auf Best-Effort-Basis stellen.
Risiko-Hinweise umfassen das Risiko eines Totalverlusts, die Abh盲ngigkeit von einem einzigen schlechtesten Index, hohe Bewertungssensitivit盲t an nur zwei Beobachtungstagen, Liquidit盲tsbeschr盲nkungen, Small-Cap-Volatilit盲t im Russell 2000 sowie unsichere steuerliche Behandlung. Die geringe Angebotsgr枚脽e und die 眉bliche Struktur deuten auf eine begrenzte Auswirkung auf die Gesamtfinanzen von Citi hin.
FAQ
What is the CUSIP for Citigroup's Autocallable Barrier Securities?
How does automatic early redemption work on these Citigroup notes?
What happens at maturity if the worst-performing index is below 70 % of its start value?
Is there any coupon or periodic interest on these securities (symbol C)?
Will the Autocallable Barrier Securities be listed on an exchange?
