[Form 4/A] SSR Mining Inc. Amended Insider Trading Activity
DeFi Development Corp. (Nasdaq: DFDV) filed an 8-K disclosing the completion of a private placement of $112.5 million aggregate principal amount of 5.50% Convertible Senior Notes due 2030. The notes were sold at par to qualified institutional buyers under Rule 144A; the initial purchasers hold an additional $25 million option. Net proceeds were approximately $108.1 million after underwriting discounts and expenses.
Use of proceeds: roughly $75.6 million funded a privately negotiated prepaid forward stock purchase for about 3.6 million DFDV shares, effectively executing an accelerated buy-back. Remaining funds are earmarked for general corporate purposes, including the planned acquisition of Solana.
Key note terms:
- Interest: 5.50% payable semi-annually on 1 Jan and 1 Jul, beginning 1 Jan 2026.
- Maturity: 1 Jul 2030.
- Conversion: prior to 1 Jan 2030 only upon specified events; after that date, at any time until two trading days before maturity.
- Initial conversion rate: 43.2694 shares per $1,000 (鈮� $23.11/share); maximum conversion rate with adjustments is 47.5963 shares, implying potential issuance of up to 5,354,584 shares.
- Redemption: not callable before 5 Jul 2026; thereafter redeemable at par plus accrued interest if the stock trades 鈮�150% of the conversion price for 20 out of 30 consecutive trading days.
- Fundamental change put: holders may require 100% repurchase plus accrued interest.
The accompanying Indenture with U.S. Bank Trust Company establishes standard covenants and default provisions. The prepaid forward transaction is separate from the notes, transferring any future dividends on the repurchased shares back to the company.
Investor takeaways: The financing injects over $100 million of capital at a fixed 5.5% cost, offsets near-term dilution through the share buy-back, but introduces leverage and potential future equity issuance if the notes convert.
DeFi Development Corp. (Nasdaq: DFDV) ha depositato un modulo 8-K comunicando il completamento di un collocamento privato di note senior convertibili con cedola del 5,50% per un importo complessivo di 112,5 milioni di dollari, con scadenza nel 2030. Le note sono state vendute a valore nominale a investitori istituzionali qualificati ai sensi della Rule 144A; gli acquirenti iniziali detengono un'opzione aggiuntiva di 25 milioni di dollari. I proventi netti ammontano a circa 108,1 milioni di dollari dopo sconti e spese di sottoscrizione.
Utilizzo dei proventi: circa 75,6 milioni di dollari sono stati utilizzati per finanziare un acquisto anticipato di azioni DFDV per circa 3,6 milioni di azioni, tramite un accordo privato di vendita a termine, realizzando di fatto un riacquisto accelerato. I fondi residui sono destinati a scopi aziendali generali, inclusa l'acquisizione pianificata di Solana.
Termini principali delle note:
- Interesse: 5,50% pagabile semestralmente il 1掳 gennaio e il 1掳 luglio, a partire dal 1掳 gennaio 2026.
- Scadenza: 1掳 luglio 2030.
- Conversione: prima del 1掳 gennaio 2030 solo in caso di eventi specifici; dopo tale data, in qualsiasi momento fino a due giorni di negoziazione prima della scadenza.
- Tasso di conversione iniziale: 43,2694 azioni per ogni 1.000 dollari (circa 23,11 dollari per azione); il tasso massimo, con aggiustamenti, 猫 47,5963 azioni, implicando un'emissione potenziale fino a 5.354.584 azioni.
- Riscatto: non richiamabile prima del 5 luglio 2026; successivamente riscattabile al valore nominale pi霉 interessi maturati se il prezzo dell'azione supera il 150% del prezzo di conversione per 20 giorni di negoziazione su 30 consecutivi.
- Put per cambiamento fondamentale: i detentori possono richiedere il riacquisto totale pi霉 gli interessi maturati.
L'Indenture allegato con U.S. Bank Trust Company stabilisce covenant standard e disposizioni in caso di inadempienza. L'operazione di acquisto a termine 猫 separata dalle note, trasferendo eventuali dividendi futuri sulle azioni riacquistate alla societ脿.
Considerazioni per gli investitori: Il finanziamento apporta oltre 100 milioni di dollari di capitale a un costo fisso del 5,5%, riduce la diluizione a breve termine tramite il riacquisto di azioni, ma introduce leva finanziaria e potenziali emissioni azionarie future in caso di conversione delle note.
DeFi Development Corp. (Nasdaq: DFDV) present贸 un formulario 8-K anunciando la finalizaci贸n de una colocaci贸n privada de Notas Senior Convertibles al 5,50% por un monto total de 112,5 millones de d贸lares con vencimiento en 2030. Las notas se vendieron a la par a compradores institucionales calificados bajo la Regla 144A; los compradores iniciales tienen una opci贸n adicional de 25 millones de d贸lares. Los ingresos netos fueron aproximadamente 108,1 millones de d贸lares despu茅s de descuentos y gastos de suscripci贸n.
Uso de los ingresos: aproximadamente 75,6 millones de d贸lares financiaron una compra anticipada privada de aproximadamente 3,6 millones de acciones DFDV, ejecutando efectivamente una recompra acelerada. Los fondos restantes est谩n destinados a prop贸sitos corporativos generales, incluida la adquisici贸n planificada de Solana.
T茅rminos clave de las notas:
- Inter茅s: 5,50% pagadero semestralmente el 1 de enero y el 1 de julio, comenzando el 1 de enero de 2026.
- Vencimiento: 1 de julio de 2030.
- Conversi贸n: antes del 1 de enero de 2030 solo en eventos espec铆ficos; despu茅s de esa fecha, en cualquier momento hasta dos d铆as h谩biles antes del vencimiento.
- Tasa de conversi贸n inicial: 43,2694 acciones por cada 1,000 d贸lares (鈮� 23,11 d贸lares por acci贸n); tasa m谩xima con ajustes es 47,5963 acciones, implicando una posible emisi贸n de hasta 5.354.584 acciones.
- Redenci贸n: no rescatable antes del 5 de julio de 2026; despu茅s redimible a la par m谩s intereses acumulados si la acci贸n cotiza 鈮�150% del precio de conversi贸n durante 20 de 30 d铆as h谩biles consecutivos.
- Derecho de venta por cambio fundamental: los tenedores pueden exigir recompra al 100% m谩s intereses acumulados.
El Contrato de Emisi贸n adjunto con U.S. Bank Trust Company establece convenios est谩ndar y disposiciones por incumplimiento. La transacci贸n de compra anticipada es independiente de las notas, transfiriendo futuros dividendos de las acciones recompradas a la compa帽铆a.
Conclusiones para inversores: La financiaci贸n inyecta m谩s de 100 millones de d贸lares de capital a un costo fijo del 5,5%, compensa la diluci贸n a corto plazo mediante la recompra de acciones, pero introduce apalancamiento y posible emisi贸n futura de acciones si las notas se convierten.
DeFi Development Corp.(雮橃姢雼�: DFDV)電� 2030雲� 毵岅赴 5.50% 鞝勴櫂 靷眲 齑� 1鞏� 1,250毵� 雼煬鞚� 靷 氚滍枆 鞕勲毳� 瓿奠嫓頃橂姅 8-K 靹滊毳� 鞝滌稖頄堨姷雼堧嫟. 頃措嫻 靷眲電� Rule 144A鞐� 霐半澕 鞝侁博 旮瓣磤韴瀽鞛愳棎瓴� 鞎‰┐臧�搿� 韺愲Г霅橃棃鞙茧┌, 齑堦赴 甑Г鞛愲摛鞚� 於旉皜搿� 2,500毵� 雼煬鞚� 鞓奠厴鞚� 氤挫湢頃橁碃 鞛堨姷雼堧嫟. 鞚胳垬 靾橃垬耄� 氚� 牍勳毄 彀皭 頉� 靾滌垬鞚奠潃 鞎� 1鞏� 810毵� 雼煬鞛呺媹雼�.
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DeFi Development Corp. (Nasdaq : DFDV) a d茅pos茅 un formulaire 8-K annon莽ant l鈥檃ch猫vement d鈥檜n placement priv茅 de billets seniors convertibles 脿 5,50 % pour un montant principal total de 112,5 millions de dollars, 茅ch茅ance 2030. Les billets ont 茅t茅 vendus au pair 脿 des acheteurs institutionnels qualifi茅s en vertu de la r猫gle 144A ; les premiers acheteurs d茅tiennent une option suppl茅mentaire de 25 millions de dollars. Les produits nets s鈥櫭﹍猫vent 脿 environ 108,1 millions de dollars apr猫s remises et frais de souscription.
Utilisation des fonds : Environ 75,6 millions de dollars ont financ茅 un achat anticip茅 priv茅 et n茅goci茅 d鈥檈nviron 3,6 millions d鈥檃ctions DFDV, r茅alisant ainsi un rachat acc茅l茅r茅. Les fonds restants sont destin茅s 脿 des fins g茅n茅rales d鈥檈ntreprise, y compris l鈥檃cquisition pr茅vue de Solana.
Principaux termes des billets :
- Int茅r锚t : 5,50 % payable semestriellement le 1er janvier et le 1er juillet, 脿 partir du 1er janvier 2026.
- 脡ch茅ance : 1er juillet 2030.
- Conversion : avant le 1er janvier 2030 uniquement lors d鈥櫭﹙茅nements sp茅cifi茅s ; apr猫s cette date, 脿 tout moment jusqu鈥櫭� deux jours de bourse avant l鈥櫭ヽh茅ance.
- Taux de conversion initial : 43,2694 actions pour 1 000 $ (鈮� 23,11 $/action) ; taux maximal avec ajustements de 47,5963 actions, impliquant une 茅mission potentielle allant jusqu鈥櫭� 5 354 584 actions.
- Rachat : non remboursable avant le 5 juillet 2026 ; ensuite remboursable au pair plus int茅r锚ts courus si l鈥檃ction se n茅gocie 脿 鈮�150 % du prix de conversion pendant 20 jours de bourse sur 30 cons茅cutifs.
- Option de vente en cas de changement fondamental : les d茅tenteurs peuvent exiger un rachat 脿 100 % plus int茅r锚ts courus.
Le contrat-cadre avec U.S. Bank Trust Company 茅tablit des clauses standard et des dispositions en cas de d茅faut. La transaction d鈥檃chat anticip茅 est distincte des billets et transf猫re tout dividende futur des actions rachet茅es 脿 la soci茅t茅.
Points cl茅s pour les investisseurs : Ce financement injecte plus de 100 millions de dollars de capitaux 脿 un co没t fixe de 5,5 %, compense la dilution 脿 court terme par le rachat d鈥檃ctions, mais introduit un effet de levier et une 茅mission potentielle d鈥檃ctions futures en cas de conversion des billets.
DeFi Development Corp. (Nasdaq: DFDV) hat eine 8-K-Meldung eingereicht, in der die Vollendung einer Privatplatzierung von 5,50% wandelbaren Senior Notes mit einem Gesamtbetrag von 112,5 Millionen US-Dollar und F盲lligkeit 2030 bekanntgegeben wird. Die Notes wurden zum Nennwert an qualifizierte institutionelle K盲ufer gem盲脽 Rule 144A verkauft; die Erstk盲ufer halten eine zus盲tzliche Option 眉ber 25 Millionen US-Dollar. Die Nettoerl枚se beliefen sich nach Underwriting-Abz眉gen und Kosten auf etwa 108,1 Millionen US-Dollar.
Verwendung der Erl枚se: Rund 75,6 Millionen US-Dollar wurden f眉r einen privat ausgehandelten vorab bezahlten Aktienkauf von etwa 3,6 Millionen DFDV-Aktien verwendet, wodurch effektiv ein beschleunigter R眉ckkauf durchgef眉hrt wurde. Die verbleibenden Mittel sind f眉r allgemeine Unternehmenszwecke vorgesehen, einschlie脽lich der geplanten 脺bernahme von Solana.
Wesentliche Bedingungen der Notes:
- Zinsen: 5,50% zahlbar halbj盲hrlich am 1. Januar und 1. Juli, beginnend am 1. Januar 2026.
- F盲lligkeit: 1. Juli 2030.
- Wandlung: Vor dem 1. Januar 2030 nur bei bestimmten Ereignissen; danach jederzeit bis zwei Handelstage vor F盲lligkeit.
- Initialer Wandlungskurs: 43,2694 Aktien pro 1.000 USD (鈮� 23,11 USD/Aktie); maximaler Wandlungskurs mit Anpassungen 47,5963 Aktien, was eine potenzielle Ausgabe von bis zu 5.354.584 Aktien impliziert.
- R眉ckzahlung: Nicht vor dem 5. Juli 2026 k眉ndbar; danach einl枚sbar zum Nennwert plus aufgelaufene Zinsen, wenn die Aktie an 20 von 30 aufeinanderfolgenden Handelstagen 鈮�150% des Wandlungspreises handelt.
- Fundamentale 脛nderung Put-Option: Inhaber k枚nnen 100% R眉ckkauf plus aufgelaufene Zinsen verlangen.
Die beigef眉gte Schuldverschreibung mit der U.S. Bank Trust Company legt Standardklauseln und Ausfallbestimmungen fest. Die vorab bezahlte Kauftransaktion ist getrennt von den Notes und 眉bertr盲gt zuk眉nftige Dividenden der zur眉ckgekauften Aktien an das Unternehmen.
Wichtige Erkenntnisse f眉r Investoren: Die Finanzierung bringt 眉ber 100 Millionen US-Dollar Kapital zu einem festen Zinssatz von 5,5%, kompensiert kurzfristige Verw盲sserung durch den Aktienr眉ckkauf, bringt jedoch Hebelwirkung und potenzielle zuk眉nftige Aktienemissionen bei Wandlung der Notes mit sich.
- $112.5 million of capital raised at a fixed 5.50% coupon, providing liquidity through 2030.
- Immediate return to shareholders via a $75.6 million prepaid forward share repurchase (~3.6 million shares).
- Conversion premium (~$23.11) and 150% redemption trigger minimize short-term dilution pressure.
- Proceeds earmarked for strategic growth through the planned Solana acquisition.
- Issuance adds $112.5 million senior unsecured debt, increasing leverage and fixed interest obligations.
- Potential dilution of up to 5.35 million shares upon conversion could materially expand share count.
- Notes are unregistered, limiting secondary market liquidity and transparency for some investors.
Insights
TL;DR: $112.5 M convert raises cash cheaply, funds buy-back, but adds leverage and future dilution risk; net impact appears balanced.
The 5.50% coupon is modest for a 5-year non-call period given current rate levels, suggesting strong demand and acceptable credit perception. Using 70% of proceeds to repurchase shares via a prepaid forward supports near-term EPS and limits immediate dilution, a shareholder-friendly move. However, leverage increases by the full note principal, and the conversion cap implies up to 5.35 million new shares鈥攔oughly the size of the current public float鈥攃ould hit the market in 2030 or earlier upon corporate events. Redemption mechanics (150% stock price threshold) reduce probability of forced conversion at unfavorable prices. Overall, the transaction provides liquidity for the Solana acquisition while signaling confidence in future valuation, yet investors must weigh coupon expense and dilution overhang.
DeFi Development Corp. (Nasdaq: DFDV) ha depositato un modulo 8-K comunicando il completamento di un collocamento privato di note senior convertibili con cedola del 5,50% per un importo complessivo di 112,5 milioni di dollari, con scadenza nel 2030. Le note sono state vendute a valore nominale a investitori istituzionali qualificati ai sensi della Rule 144A; gli acquirenti iniziali detengono un'opzione aggiuntiva di 25 milioni di dollari. I proventi netti ammontano a circa 108,1 milioni di dollari dopo sconti e spese di sottoscrizione.
Utilizzo dei proventi: circa 75,6 milioni di dollari sono stati utilizzati per finanziare un acquisto anticipato di azioni DFDV per circa 3,6 milioni di azioni, tramite un accordo privato di vendita a termine, realizzando di fatto un riacquisto accelerato. I fondi residui sono destinati a scopi aziendali generali, inclusa l'acquisizione pianificata di Solana.
Termini principali delle note:
- Interesse: 5,50% pagabile semestralmente il 1掳 gennaio e il 1掳 luglio, a partire dal 1掳 gennaio 2026.
- Scadenza: 1掳 luglio 2030.
- Conversione: prima del 1掳 gennaio 2030 solo in caso di eventi specifici; dopo tale data, in qualsiasi momento fino a due giorni di negoziazione prima della scadenza.
- Tasso di conversione iniziale: 43,2694 azioni per ogni 1.000 dollari (circa 23,11 dollari per azione); il tasso massimo, con aggiustamenti, 猫 47,5963 azioni, implicando un'emissione potenziale fino a 5.354.584 azioni.
- Riscatto: non richiamabile prima del 5 luglio 2026; successivamente riscattabile al valore nominale pi霉 interessi maturati se il prezzo dell'azione supera il 150% del prezzo di conversione per 20 giorni di negoziazione su 30 consecutivi.
- Put per cambiamento fondamentale: i detentori possono richiedere il riacquisto totale pi霉 gli interessi maturati.
L'Indenture allegato con U.S. Bank Trust Company stabilisce covenant standard e disposizioni in caso di inadempienza. L'operazione di acquisto a termine 猫 separata dalle note, trasferendo eventuali dividendi futuri sulle azioni riacquistate alla societ脿.
Considerazioni per gli investitori: Il finanziamento apporta oltre 100 milioni di dollari di capitale a un costo fisso del 5,5%, riduce la diluizione a breve termine tramite il riacquisto di azioni, ma introduce leva finanziaria e potenziali emissioni azionarie future in caso di conversione delle note.
DeFi Development Corp. (Nasdaq: DFDV) present贸 un formulario 8-K anunciando la finalizaci贸n de una colocaci贸n privada de Notas Senior Convertibles al 5,50% por un monto total de 112,5 millones de d贸lares con vencimiento en 2030. Las notas se vendieron a la par a compradores institucionales calificados bajo la Regla 144A; los compradores iniciales tienen una opci贸n adicional de 25 millones de d贸lares. Los ingresos netos fueron aproximadamente 108,1 millones de d贸lares despu茅s de descuentos y gastos de suscripci贸n.
Uso de los ingresos: aproximadamente 75,6 millones de d贸lares financiaron una compra anticipada privada de aproximadamente 3,6 millones de acciones DFDV, ejecutando efectivamente una recompra acelerada. Los fondos restantes est谩n destinados a prop贸sitos corporativos generales, incluida la adquisici贸n planificada de Solana.
T茅rminos clave de las notas:
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- Vencimiento: 1 de julio de 2030.
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DeFi Development Corp. (Nasdaq : DFDV) a d茅pos茅 un formulaire 8-K annon莽ant l鈥檃ch猫vement d鈥檜n placement priv茅 de billets seniors convertibles 脿 5,50 % pour un montant principal total de 112,5 millions de dollars, 茅ch茅ance 2030. Les billets ont 茅t茅 vendus au pair 脿 des acheteurs institutionnels qualifi茅s en vertu de la r猫gle 144A ; les premiers acheteurs d茅tiennent une option suppl茅mentaire de 25 millions de dollars. Les produits nets s鈥櫭﹍猫vent 脿 environ 108,1 millions de dollars apr猫s remises et frais de souscription.
Utilisation des fonds : Environ 75,6 millions de dollars ont financ茅 un achat anticip茅 priv茅 et n茅goci茅 d鈥檈nviron 3,6 millions d鈥檃ctions DFDV, r茅alisant ainsi un rachat acc茅l茅r茅. Les fonds restants sont destin茅s 脿 des fins g茅n茅rales d鈥檈ntreprise, y compris l鈥檃cquisition pr茅vue de Solana.
Principaux termes des billets :
- Int茅r锚t : 5,50 % payable semestriellement le 1er janvier et le 1er juillet, 脿 partir du 1er janvier 2026.
- 脡ch茅ance : 1er juillet 2030.
- Conversion : avant le 1er janvier 2030 uniquement lors d鈥櫭﹙茅nements sp茅cifi茅s ; apr猫s cette date, 脿 tout moment jusqu鈥櫭� deux jours de bourse avant l鈥櫭ヽh茅ance.
- Taux de conversion initial : 43,2694 actions pour 1 000 $ (鈮� 23,11 $/action) ; taux maximal avec ajustements de 47,5963 actions, impliquant une 茅mission potentielle allant jusqu鈥櫭� 5 354 584 actions.
- Rachat : non remboursable avant le 5 juillet 2026 ; ensuite remboursable au pair plus int茅r锚ts courus si l鈥檃ction se n茅gocie 脿 鈮�150 % du prix de conversion pendant 20 jours de bourse sur 30 cons茅cutifs.
- Option de vente en cas de changement fondamental : les d茅tenteurs peuvent exiger un rachat 脿 100 % plus int茅r锚ts courus.
Le contrat-cadre avec U.S. Bank Trust Company 茅tablit des clauses standard et des dispositions en cas de d茅faut. La transaction d鈥檃chat anticip茅 est distincte des billets et transf猫re tout dividende futur des actions rachet茅es 脿 la soci茅t茅.
Points cl茅s pour les investisseurs : Ce financement injecte plus de 100 millions de dollars de capitaux 脿 un co没t fixe de 5,5 %, compense la dilution 脿 court terme par le rachat d鈥檃ctions, mais introduit un effet de levier et une 茅mission potentielle d鈥檃ctions futures en cas de conversion des billets.
DeFi Development Corp. (Nasdaq: DFDV) hat eine 8-K-Meldung eingereicht, in der die Vollendung einer Privatplatzierung von 5,50% wandelbaren Senior Notes mit einem Gesamtbetrag von 112,5 Millionen US-Dollar und F盲lligkeit 2030 bekanntgegeben wird. Die Notes wurden zum Nennwert an qualifizierte institutionelle K盲ufer gem盲脽 Rule 144A verkauft; die Erstk盲ufer halten eine zus盲tzliche Option 眉ber 25 Millionen US-Dollar. Die Nettoerl枚se beliefen sich nach Underwriting-Abz眉gen und Kosten auf etwa 108,1 Millionen US-Dollar.
Verwendung der Erl枚se: Rund 75,6 Millionen US-Dollar wurden f眉r einen privat ausgehandelten vorab bezahlten Aktienkauf von etwa 3,6 Millionen DFDV-Aktien verwendet, wodurch effektiv ein beschleunigter R眉ckkauf durchgef眉hrt wurde. Die verbleibenden Mittel sind f眉r allgemeine Unternehmenszwecke vorgesehen, einschlie脽lich der geplanten 脺bernahme von Solana.
Wesentliche Bedingungen der Notes:
- Zinsen: 5,50% zahlbar halbj盲hrlich am 1. Januar und 1. Juli, beginnend am 1. Januar 2026.
- F盲lligkeit: 1. Juli 2030.
- Wandlung: Vor dem 1. Januar 2030 nur bei bestimmten Ereignissen; danach jederzeit bis zwei Handelstage vor F盲lligkeit.
- Initialer Wandlungskurs: 43,2694 Aktien pro 1.000 USD (鈮� 23,11 USD/Aktie); maximaler Wandlungskurs mit Anpassungen 47,5963 Aktien, was eine potenzielle Ausgabe von bis zu 5.354.584 Aktien impliziert.
- R眉ckzahlung: Nicht vor dem 5. Juli 2026 k眉ndbar; danach einl枚sbar zum Nennwert plus aufgelaufene Zinsen, wenn die Aktie an 20 von 30 aufeinanderfolgenden Handelstagen 鈮�150% des Wandlungspreises handelt.
- Fundamentale 脛nderung Put-Option: Inhaber k枚nnen 100% R眉ckkauf plus aufgelaufene Zinsen verlangen.
Die beigef眉gte Schuldverschreibung mit der U.S. Bank Trust Company legt Standardklauseln und Ausfallbestimmungen fest. Die vorab bezahlte Kauftransaktion ist getrennt von den Notes und 眉bertr盲gt zuk眉nftige Dividenden der zur眉ckgekauften Aktien an das Unternehmen.
Wichtige Erkenntnisse f眉r Investoren: Die Finanzierung bringt 眉ber 100 Millionen US-Dollar Kapital zu einem festen Zinssatz von 5,5%, kompensiert kurzfristige Verw盲sserung durch den Aktienr眉ckkauf, bringt jedoch Hebelwirkung und potenzielle zuk眉nftige Aktienemissionen bei Wandlung der Notes mit sich.
FAQ
How much capital did DeFi Development Corp. (DFDV) raise in the note offering?
What is the interest rate and maturity on DFDV's new convertible notes?
How will DeFi Development use the net proceeds of $108.1 million?
At what price can the notes convert into DFDV common stock?
When can DeFi Development redeem the convertible notes?
What is the maximum potential dilution from the convertible notes?
