[Form 4] U.S. GoldMining Inc. Common stock Insider Trading Activity
Barclays Bank PLC is marketing AutoCallable Contingent Coupon Notes due July 3, 2026 linked to the worst performer among the Nasdaq-100, S&P 500 and Dow Jones Industrial Average. The notes are unsecured, unsubordinated obligations of Barclays and will not be listed on any exchange.
Structural highlights
- Denomination: $1,000 minimum, integral multiples thereafter.
- Tenor: 1-year term (Issue Date 07/03/25 鈫� Maturity 07/03/26), but callable after ~9 months.
- Contingent Coupon: $8.75 per $1,000 (10.50% p.a.) paid monthly if all three indices close 鈮� 80% of their Initial Values (Coupon Barrier) on the relevant Observation Date. Missed coupons become 鈥淯npaid Coupon Amounts鈥� that accrue only if a later coupon is earned.
- Automatic Call: On the three Call Valuation Dates (Mar 30, Apr 30, May 29 2026) the notes are redeemed at par plus accrued coupons if each index closes 鈮� 100% of its Initial Value.
- Principal repayment: If not called, investors receive at maturity:
- 100% of principal if the worst-performing index (鈥淟east Performing Reference Asset鈥�) closes 鈮� 80% of its Initial Value (Barrier).
- Par minus the full downside of the worst performer if it closes < 80% of Initial Value, exposing holders to up to a 100% loss.
- Estimated value: Barclays expects $940.20 鈥� $990.20 per $1,000 note, below the $1,000 issue price, reflecting structuring fees and hedging costs.
- Credit considerations: Payments rely solely on Barclays Bank PLC; the notes are subject to the U.K. Bail-in Power.
Risk profile
- No participation in index upside beyond coupons; potential for zero coupons and substantial capital loss.
- Coupon and principal protection are contingent on the lowest of three equity benchmarks, increasing the probability of breach.
- Limited liquidity鈥攏o exchange listing; secondary market entirely at the dealer鈥檚 discretion.
- Estimated value materially below issue price and may overstate resale value once the temporary dealer mark-up period ends.
Investor suitability: the notes may appeal to investors willing to trade equity-index downside risk for an above-market conditional coupon, accept early redemption, forego dividends, and bear Barclays credit and bail-in risks.
Barclays Bank PLC offre in collocamento le AutoCallable Contingent Coupon Notes con scadenza il 3 luglio 2026, collegate al peggior rendimento tra Nasdaq-100, S&P 500 e Dow Jones Industrial Average. Le note sono obbligazioni non garantite e non subordinate di Barclays e non saranno quotate in alcun mercato regolamentato.
Caratteristiche strutturali
- Taglio minimo: $1.000, multipli interi successivi.
- Durata: 1 anno (Data di emissione 03/07/25 鈫� Scadenza 03/07/26), con possibilit脿 di rimborso anticipato dopo circa 9 mesi.
- Coupon condizionato: $8,75 ogni $1.000 (10,50% annuo) pagati mensilmente se tutti e tre gli indici chiudono 鈮� 80% del loro valore iniziale (barriera coupon) nella data di osservazione rilevante. I coupon non pagati diventano 鈥淚mporti Coupon Non Pagati鈥� che maturano solo se un coupon successivo viene erogato.
- Rimborso automatico: In tre date di valutazione (30 marzo, 30 aprile, 29 maggio 2026) le note vengono rimborsate a valore nominale pi霉 i coupon maturati se ogni indice chiude 鈮� 100% del valore iniziale.
- Rimborso del capitale: Se non richiamate anticipatamente, a scadenza gli investitori ricevono:
- 100% del capitale se l鈥檌ndice peggiore (鈥淟east Performing Reference Asset鈥�) chiude 鈮� 80% del valore iniziale (barriera capitale).
- Valore nominale meno la perdita totale del peggior indice se chiude sotto l鈥�80%, con rischio di perdita fino al 100% del capitale.
- Valore stimato: Barclays prevede un valore tra $940,20 e $990,20 per ogni $1.000 nominali, inferiore al prezzo di emissione, a riflettere costi di strutturazione e copertura.
- Considerazioni sul credito: I pagamenti dipendono esclusivamente da Barclays Bank PLC; le note sono soggette al potere di bail-in del Regno Unito.
Profilo di rischio
- Assenza di partecipazione all鈥檈ventuale rialzo degli indici oltre i coupon; possibilit脿 di coupon zero e perdita significativa del capitale.
- Protezione di coupon e capitale legata all鈥檌ndice con la performance pi霉 bassa tra i tre, aumentando la probabilit脿 di violazione delle barriere.
- Liquidit脿 limitata鈥攁ssenza di quotazione; il mercato secondario 猫 interamente a discrezione del dealer.
- Valore stimato significativamente inferiore al prezzo di emissione, che potrebbe sovrastimare il valore di rivendita dopo la fine del periodo di mark-up temporaneo del dealer.
Idoneit脿 per investitori: le note possono interessare investitori disposti a scambiare il rischio di ribasso degli indici azionari per un coupon condizionato superiore alla media, accettare il rimborso anticipato, rinunciare ai dividendi e assumersi il rischio di credito e bail-in di Barclays.
Barclays Bank PLC est谩 comercializando las Notas AutoCallable Contingentes con Cup贸n Condicional con vencimiento el 3 de julio de 2026 vinculadas al peor desempe帽o entre Nasdaq-100, S&P 500 y Dow Jones Industrial Average. Las notas son obligaciones no garantizadas y no subordinadas de Barclays y no estar谩n listadas en ninguna bolsa.
Aspectos estructurales
- 顿别苍辞尘颈苍补肠颈贸苍: m铆nimo $1,000, m煤ltiplos enteros en adelante.
- Plazo: 1 a帽o (Fecha de emisi贸n 03/07/25 鈫� Vencimiento 03/07/26), pero pueden ser llamadas despu茅s de aproximadamente 9 meses.
- Cup贸n condicional: $8.75 por cada $1,000 (10.50% anual) pagados mensualmente si los tres 铆ndices cierran 鈮� 80% de su valor inicial (barrera del cup贸n) en la fecha de observaci贸n correspondiente. Los cupones no pagados se convierten en 鈥淢ontos de Cup贸n No Pagados鈥� que se acumulan solo si se gana un cup贸n posterior.
- Llamada autom谩tica: En las tres fechas de valoraci贸n de llamada (30 de marzo, 30 de abril, 29 de mayo de 2026) las notas se redimen al valor nominal m谩s los cupones acumulados si cada 铆ndice cierra 鈮� 100% de su valor inicial.
- Reembolso del principal: Si no se llaman, los inversores reciben al vencimiento:
- 100% del principal si el 铆ndice con peor desempe帽o (鈥淎ctivo de Referencia Menos Performante鈥�) cierra 鈮� 80% de su valor inicial (barrera).
- Valor nominal menos la p茅rdida total del peor 铆ndice si cierra por debajo del 80%, exponiendo a los tenedores a una p茅rdida de hasta el 100%.
- Valor estimado: Barclays espera entre $940.20 y $990.20 por cada nota de $1,000, por debajo del precio de emisi贸n, reflejando costos de estructuraci贸n y cobertura.
- Consideraciones crediticias: Los pagos dependen 煤nicamente de Barclays Bank PLC; las notas est谩n sujetas al poder de rescate (bail-in) del Reino Unido.
Perfil de riesgo
- No hay participaci贸n en la subida de los 铆ndices m谩s all谩 de los cupones; posibilidad de cupones cero y p茅rdida significativa de capital.
- La protecci贸n del cup贸n y principal depende del 铆ndice con peor desempe帽o entre los tres, aumentando la probabilidad de incumplimiento.
- Liquidez limitada鈥攏o est谩n listadas en bolsa; el mercado secundario queda enteramente a discreci贸n del distribuidor.
- El valor estimado est谩 materialmente por debajo del precio de emisi贸n y puede sobrestimar el valor de reventa una vez finalizado el per铆odo temporal de margen del distribuidor.
Idoneidad para inversores: las notas pueden atraer a inversores dispuestos a intercambiar el riesgo a la baja de los 铆ndices burs谩tiles por un cup贸n condicional superior al mercado, aceptar la redenci贸n anticipada, renunciar a dividendos y asumir riesgos de cr茅dito y bail-in de Barclays.
Barclays Bank PLC电� 2026雲� 7鞗� 3鞚� 毵岅赴鞚� AutoCallable 臁瓣贝攵� 炜犿彴 雲疙姼毳� 毵堨紑韺� 欷戩澊氅�, 鞚吹鐢 Nasdaq-100, S&P 500 氚� Dow Jones Industrial Average 欷� 斓滌爛 靹标臣 歆�靾橃棎 鞐半彊霅╇媹雼�. 鞚� 雲疙姼电� Barclays鞚� 氍措嫶氤� 氚� 牍勴泟靾滌渼 毂勲鞚措┌, 鞏措枲頃� 瓯半灅靻岇棎霃� 靸侅灔霅橃 鞎婌姷雼堧嫟.
甑“鞝� 欤检殧 靷暛
- 鞎‰┐臧赌: 斓滌唽 $1,000, 鞚错泟 鞝曥垬 氚办垬.
- 毵岅赴: 1雲� (氚滍枆鞚� 2025雲� 7鞗� 3鞚� 鈫� 毵岅赴 2026雲� 7鞗� 3鞚�), 鞎� 9臧滌洈 頉� 臁瓣赴 靸來櫂 臧�電�.
- 臁瓣贝攵� 炜犿彴: $1,000雼� $8.75 (鞐� 10.50%)毳� 毵れ洈 歆�旮夗晿氅�, 甏�彀办澕鞐� 靹� 歆�靾� 氇憪 齑堦赴 臧�旃橃潣 80% 鞚挫儊鞙茧 毵堦皭頃� 瓴届毎鞐愲 歆�旮夒惄雼堧嫟(炜犿彴 鞛ル步). 氙胳旮� 炜犿彴鞚� '氙胳旮� 炜犿彴 旮堨暋'鞙茧 雸勳爜霅橂┌, 鞚错泟 炜犿彴鞚� 歆�旮夒悹 瓴届毎鞐愲 雸勳爜 旮堨暋鞚� 歆�旮夒惄雼堧嫟.
- 鞛愲彊 靸來櫂: 2026雲� 3鞗� 30鞚�, 4鞗� 30鞚�, 5鞗� 29鞚� 靹� 彀 旖� 韽夑皜鞚检棎 臧� 歆�靾橁皜 齑堦赴 臧�旃橃潣 100% 鞚挫儊鞙茧 毵堦皭頃橂┐ 鞗愱笀瓿� 雸勳爜 炜犿彴鞚� 靸來櫂頃╇媹雼�.
- 鞗愱笀 靸來櫂: 臁瓣赴 靸來櫂霅橃 鞎婌潉 瓴届毎 毵岅赴 鞁� 韴瀽鞛惖鐢 雼れ潓鞚� 氚涭姷雼堧嫟:
- 斓滌爛 靹标臣 歆�靾�(鈥滌禍鞝� 靹标臣 旮办 鞛愳偘鈥�)臧� 齑堦赴 臧�旃橃潣 80% 鞚挫儊鞙茧 毵堦皭頃橂┐ 鞗愱笀 100% 靸來櫂.
- 斓滌爛 靹标臣 歆�靾橁皜 齑堦赴 臧�旃橃潣 80% 氙鸽鞙茧 毵堦皭頃橂┐ 鞗愱笀鞐愳劀 頃措嫻 歆�靾橃潣 頃橂澖韽韥� 彀皭霅橃柎 斓滊寑 100% 靻愳嫟 臧�電�.
- 鞓堨儊 臧�旃�: Barclays电� $1,000 雲疙姼雼� $940.20鞐愳劀 $990.20 靷澊鞚� 臧�旃橂ゼ 鞓堨儊頃橂┌, 鞚吹鐢 氚滍枆臧� $1,000氤措嫟 雮溂氅� 甑“頇� 牍勳毄 氚� 項れ 牍勳毄鞚� 氚橃榿頃╇媹雼�.
- 鞁犾毄 甏�霠� 靷暛: 歆�旮夓潃 Barclays Bank PLC鞐� 鞝勳爜鞙茧 鞚橃〈頃橂┌, 雲疙姼电� 鞓侁淡鞚� 氩犾澕鞚� 甓岉暅 雽�靸侅瀰雼堧嫟.
鞙勴棙 頂勲頃�
- 炜犿彴 鞕胳棎 歆�靾� 靸侅姽鞐� 雽�頃� 彀胳棳 鞐嗢潓; 炜犿彴 氙胳旮� 臧�電レ劚 氚� 靸侂嫻頃� 鞛愲掣 靻愳嫟 鞙勴棙.
- 炜犿彴 氚� 鞗愱笀 氤错樃电� 靹� 臧� 歆�靾� 欷� 斓滌爛 靹标臣 歆�靾�鞐� 雼牑 鞛堨柎 鞛ル步 鞙勲皹 臧�電レ劚 歃濌皜.
- 鞙犽彊靹� 鞝滍暅鈥旉卑霝橃唽 氙胳儊鞛�; 2彀� 鞁滌灔鞚� 霐滊煬 鞛焿鞐� 鞝勳爜鞙茧 鞚橃〈.
- 鞓堨儊 臧�旃橁皜 氚滍枆臧�氤措嫟 順勳爛頌� 雮溂氅�, 霐滊煬鞚� 鞚检嫓鞝� 毵堩伂鞐� 旮瓣皠 膦呺 頉� 鞛寪毵� 臧�旃橂ゼ 瓿茧寑韽夑皜頃� 靾� 鞛堨潓.
韴瀽鞛� 鞝來暕靹�: 鞚� 雲疙姼电� 欤缄皜歆�靾� 頃橂澖 鞙勴棙鞚� 鞁滌灔 雽�牍� 雴掛潃 臁瓣贝攵� 炜犿彴鞙茧 甑愴櫂頃橁碃, 臁瓣赴 靸來櫂鞚� 靾橃毄頃橂┌, 氚半嫻旮堨潉 韽赴頃橁碃, Barclays 鞁犾毄 氚� 氩犾澕鞚� 鞙勴棙鞚� 臧愳垬頃� 鞚橅枼鞚� 鞛埖鐢 韴瀽鞛愳棎瓴� 鞝來暕頃� 靾� 鞛堨姷雼堧嫟.
Barclays Bank PLC commercialise des AutoCallable Contingent Coupon Notes arrivant 脿 茅ch茅ance le 3 juillet 2026 li茅s 脿 la moins bonne performance parmi le Nasdaq-100, le S&P 500 et le Dow Jones Industrial Average. Ces notes sont des obligations non garanties et non subordonn茅es de Barclays et ne seront pas cot茅es sur une quelconque bourse.
Points cl茅s de la structure
- Nominal : minimum 1 000 $, multiples entiers ensuite.
- Dur茅e : 1 an (Date d鈥櫭﹎ission 03/07/25 鈫� 脡ch茅ance 03/07/26), mais remboursables apr猫s environ 9 mois.
- Coupon conditionnel : 8,75 $ par tranche de 1 000 $ (10,50 % par an) vers茅s mensuellement si les trois indices cl么turent 鈮� 80 % de leur valeur initiale (barri猫re coupon) 脿 la date d鈥檕bservation concern茅e. Les coupons manqu茅s deviennent des 芦 montants de coupons impay茅s 禄 qui ne s鈥檃ccumulent que si un coupon ult茅rieur est gagn茅.
- Rappel automatique : Aux trois dates d鈥櫭﹙aluation de l鈥檃ppel (30 mars, 30 avril, 29 mai 2026), les notes sont rembours茅es 脿 leur valeur nominale plus les coupons accumul茅s si chaque indice cl么ture 鈮� 100 % de sa valeur initiale.
- Remboursement du capital : Si non rappel茅es, les investisseurs re莽oivent 脿 l鈥櫭ヽh茅ance :
- 100 % du capital si l鈥檌ndice le moins performant (芦 actif de r茅f茅rence le moins performant 禄) cl么ture 鈮� 80 % de sa valeur initiale (barri猫re).
- La valeur nominale moins la perte totale du moins bon indice s鈥檌l cl么ture < 80 % de sa valeur initiale, exposant les d茅tenteurs 脿 une perte pouvant aller jusqu鈥櫭� 100 %.
- Valeur estim茅e : Barclays pr茅voit une valeur entre 940,20 $ et 990,20 $ par note de 1 000 $, inf茅rieure au prix d鈥櫭﹎ission, refl茅tant les frais de structuration et les co没ts de couverture.
- Consid茅rations de cr茅dit : Les paiements d茅pendent uniquement de Barclays Bank PLC ; les notes sont soumises au pouvoir de bail-in du Royaume-Uni.
Profil de risque
- Aucune participation 脿 la hausse des indices au-del脿 des coupons ; possibilit茅 de coupons nuls et de perte substantielle en capital.
- La protection des coupons et du capital d茅pend du plus faible des trois indices boursiers, ce qui augmente la probabilit茅 de franchissement des barri猫res.
- Liquidit茅 limit茅e 鈥� pas de cotation en bourse ; le march茅 secondaire est enti猫rement 脿 la discr茅tion du teneur de march茅.
- Valeur estim茅e nettement inf茅rieure au prix d鈥櫭﹎ission et pouvant surestimer la valeur de revente une fois la p茅riode temporaire de majoration du teneur de march茅 termin茅e.
Ad茅quation pour les investisseurs : les notes peuvent int茅resser les investisseurs pr锚ts 脿 茅changer le risque de baisse des indices boursiers contre un coupon conditionnel sup茅rieur au march茅, 脿 accepter un remboursement anticip茅, 脿 renoncer aux dividendes et 脿 assumer les risques de cr茅dit et de bail-in li茅s 脿 Barclays.
Barclays Bank PLC bietet AutoCallable Contingent Coupon Notes mit F盲lligkeit am 3. Juli 2026 an, die an die schlechteste Performance der Indizes Nasdaq-100, S&P 500 und Dow Jones Industrial Average gekoppelt sind. Die Notes sind unbesicherte, nicht nachrangige Verbindlichkeiten von Barclays und werden nicht an einer B枚rse notiert.
Strukturelle Highlights
- Nennwert: Mindestens $1.000, danach in ganzen Vielfachen.
- Laufzeit: 1 Jahr (Ausgabedatum 03.07.25 鈫� F盲lligkeit 03.07.26), mit M枚glichkeit zur vorzeitigen R眉ckzahlung nach ca. 9 Monaten.
- Bedingter Coupon: $8,75 pro $1.000 (10,50% p.a.) monatlich zahlbar, sofern alle drei Indizes am jeweiligen Beobachtungstag 鈮� 80% ihres Anfangswerts schlie脽en (Coupon-Barriere). Nicht gezahlte Coupons werden zu 鈥濶icht gezahlten Couponbetr盲gen鈥�, die nur dann gutgeschrieben werden, wenn ein sp盲terer Coupon verdient wird.
- Automatische R眉ckzahlung: An den drei Call-Bewertungstagen (30. M盲rz, 30. April, 29. Mai 2026) werden die Notes zum Nennwert plus aufgelaufene Coupons zur眉ckgezahlt, wenn jeder Index 鈮� 100% seines Anfangswerts schlie脽t.
- 碍补辫颈迟补濒谤眉肠办锄补丑濒耻苍驳: Falls nicht vorzeitig zur眉ckgerufen, erhalten Anleger bei F盲lligkeit:
- 100% des Kapitals, wenn der schlechteste Index (鈥濴east Performing Reference Asset鈥�) 鈮� 80% seines Anfangswerts schlie脽t (Barriere).
- Nennwert abz眉glich des gesamten Verlusts des schlechtesten Index, falls dieser unter 80% schlie脽t, was ein Totalverlustrisiko von bis zu 100% bedeutet.
- Gesch盲tzter Wert: Barclays erwartet einen Wert zwischen $940,20 und $990,20 pro $1.000 Note, unter dem Emissionspreis, was Strukturierungs- und Absicherungskosten widerspiegelt.
- 碍谤别诲颈迟眉产别谤濒别驳耻苍驳别苍: Zahlungen h盲ngen ausschlie脽lich von Barclays Bank PLC ab; die Notes unterliegen der britischen Bail-in-Regelung.
Risikoprofil
- Keine Teilnahme an Kurssteigerungen der Indizes 眉ber die Coupons hinaus; M枚glichkeit von Null-Coupons und erheblichem Kapitalverlust.
- Coupon- und Kapitalschutz h盲ngen vom schlechtesten der drei Aktienbenchmarks ab, was die Wahrscheinlichkeit einer Barrierenverletzung erh枚ht.
- Begrenzte Liquidit盲t 鈥� keine B枚rsennotierung; Sekund盲rmarkt liegt vollst盲ndig im Ermessen des H盲ndlers.
- Gesch盲tzter Wert liegt deutlich unter dem Ausgabepreis und kann den Wiederverkaufswert 眉bersch盲tzen, sobald die vor眉bergehende H盲ndler-Marge endet.
Geeignetheit f眉r Anleger: Die Notes k枚nnten f眉r Anleger interessant sein, die bereit sind, das Abw盲rtsrisiko von Aktienindizes gegen einen 眉berdurchschnittlichen bedingten Coupon zu tauschen, eine vorzeitige R眉ckzahlung zu akzeptieren, auf Dividenden zu verzichten und das Kredit- sowie Bail-in-Risiko von Barclays zu tragen.
- High contingent coupon rate of 10.50% per annum, exceeding current investment-grade yields.
- 20% downside buffer before principal loss, providing partial protection versus direct equity exposure.
- Automatic call feature can return capital plus earned income after nine months if markets are flat or higher.
- Full downside exposure below the 80% barrier; investors may lose up to 100% of principal.
- Payments depend on the worst performing index, heightening risk of missed coupons and capital loss.
- No secondary market listing and limited dealer liquidity could trap investors until call or maturity.
- Estimated value ($940.20鈥�$990.20) is below the $1,000 issue price, indicating immediate mark-to-market drag.
- Issuer credit and U.K. Bail-in risk add non-market hazards beyond index performance.
Insights
TL;DR: High 10.5% contingent coupon, 80% barrier, full downside risk; payoff driven by worst index and Barclays credit.
The structure offers an attractive headline coupon but everything hinges on the weakest of three U.S. benchmarks. Historical drawdowns show 20% declines in a one-year window are common, so probability of missing coupons or breaching the barrier is material. The 100% call trigger at or above initial levels means the bank can redeem before investors realise the full coupon stream, capping yield. With an estimated value 1鈥�6% below issue price and only 0.20% selling concession, most of the difference is embedded dealer margin and hedging cost. From a risk-adjusted perspective the note acts like a short put on the worst performer combined with a rich coupon; suitable only for investors comfortable writing downside risk.
TL;DR: Product is income-oriented but embeds significant tail risk and limited liquidity; neutral impact for diversified portfolios.
A 10.5% p.a. conditional coupon is enticing in today鈥檚 rate environment, yet the note lacks principal protection below the 20% buffer. Using option pricing, the embedded short worst-of 80% put is worth roughly the foregone upside plus an additional premium; hence the structure is fair but not cheap. Correlation among the three large-cap indices is generally high (>0.9), reducing diversification benefits鈥攊f one falls 20%, others likely follow. The automatic call skews expected duration to less than one year when markets rally, creating reinvestment risk. For most balanced mandates, a blend of equities and investment-grade credit may offer similar expected return with more transparency. Rating neutral.
Barclays Bank PLC offre in collocamento le AutoCallable Contingent Coupon Notes con scadenza il 3 luglio 2026, collegate al peggior rendimento tra Nasdaq-100, S&P 500 e Dow Jones Industrial Average. Le note sono obbligazioni non garantite e non subordinate di Barclays e non saranno quotate in alcun mercato regolamentato.
Caratteristiche strutturali
- Taglio minimo: $1.000, multipli interi successivi.
- Durata: 1 anno (Data di emissione 03/07/25 鈫� Scadenza 03/07/26), con possibilit脿 di rimborso anticipato dopo circa 9 mesi.
- Coupon condizionato: $8,75 ogni $1.000 (10,50% annuo) pagati mensilmente se tutti e tre gli indici chiudono 鈮� 80% del loro valore iniziale (barriera coupon) nella data di osservazione rilevante. I coupon non pagati diventano 鈥淚mporti Coupon Non Pagati鈥� che maturano solo se un coupon successivo viene erogato.
- Rimborso automatico: In tre date di valutazione (30 marzo, 30 aprile, 29 maggio 2026) le note vengono rimborsate a valore nominale pi霉 i coupon maturati se ogni indice chiude 鈮� 100% del valore iniziale.
- Rimborso del capitale: Se non richiamate anticipatamente, a scadenza gli investitori ricevono:
- 100% del capitale se l鈥檌ndice peggiore (鈥淟east Performing Reference Asset鈥�) chiude 鈮� 80% del valore iniziale (barriera capitale).
- Valore nominale meno la perdita totale del peggior indice se chiude sotto l鈥�80%, con rischio di perdita fino al 100% del capitale.
- Valore stimato: Barclays prevede un valore tra $940,20 e $990,20 per ogni $1.000 nominali, inferiore al prezzo di emissione, a riflettere costi di strutturazione e copertura.
- Considerazioni sul credito: I pagamenti dipendono esclusivamente da Barclays Bank PLC; le note sono soggette al potere di bail-in del Regno Unito.
Profilo di rischio
- Assenza di partecipazione all鈥檈ventuale rialzo degli indici oltre i coupon; possibilit脿 di coupon zero e perdita significativa del capitale.
- Protezione di coupon e capitale legata all鈥檌ndice con la performance pi霉 bassa tra i tre, aumentando la probabilit脿 di violazione delle barriere.
- Liquidit脿 limitata鈥攁ssenza di quotazione; il mercato secondario 猫 interamente a discrezione del dealer.
- Valore stimato significativamente inferiore al prezzo di emissione, che potrebbe sovrastimare il valore di rivendita dopo la fine del periodo di mark-up temporaneo del dealer.
Idoneit脿 per investitori: le note possono interessare investitori disposti a scambiare il rischio di ribasso degli indici azionari per un coupon condizionato superiore alla media, accettare il rimborso anticipato, rinunciare ai dividendi e assumersi il rischio di credito e bail-in di Barclays.
Barclays Bank PLC est谩 comercializando las Notas AutoCallable Contingentes con Cup贸n Condicional con vencimiento el 3 de julio de 2026 vinculadas al peor desempe帽o entre Nasdaq-100, S&P 500 y Dow Jones Industrial Average. Las notas son obligaciones no garantizadas y no subordinadas de Barclays y no estar谩n listadas en ninguna bolsa.
Aspectos estructurales
- 顿别苍辞尘颈苍补肠颈贸苍: m铆nimo $1,000, m煤ltiplos enteros en adelante.
- Plazo: 1 a帽o (Fecha de emisi贸n 03/07/25 鈫� Vencimiento 03/07/26), pero pueden ser llamadas despu茅s de aproximadamente 9 meses.
- Cup贸n condicional: $8.75 por cada $1,000 (10.50% anual) pagados mensualmente si los tres 铆ndices cierran 鈮� 80% de su valor inicial (barrera del cup贸n) en la fecha de observaci贸n correspondiente. Los cupones no pagados se convierten en 鈥淢ontos de Cup贸n No Pagados鈥� que se acumulan solo si se gana un cup贸n posterior.
- Llamada autom谩tica: En las tres fechas de valoraci贸n de llamada (30 de marzo, 30 de abril, 29 de mayo de 2026) las notas se redimen al valor nominal m谩s los cupones acumulados si cada 铆ndice cierra 鈮� 100% de su valor inicial.
- Reembolso del principal: Si no se llaman, los inversores reciben al vencimiento:
- 100% del principal si el 铆ndice con peor desempe帽o (鈥淎ctivo de Referencia Menos Performante鈥�) cierra 鈮� 80% de su valor inicial (barrera).
- Valor nominal menos la p茅rdida total del peor 铆ndice si cierra por debajo del 80%, exponiendo a los tenedores a una p茅rdida de hasta el 100%.
- Valor estimado: Barclays espera entre $940.20 y $990.20 por cada nota de $1,000, por debajo del precio de emisi贸n, reflejando costos de estructuraci贸n y cobertura.
- Consideraciones crediticias: Los pagos dependen 煤nicamente de Barclays Bank PLC; las notas est谩n sujetas al poder de rescate (bail-in) del Reino Unido.
Perfil de riesgo
- No hay participaci贸n en la subida de los 铆ndices m谩s all谩 de los cupones; posibilidad de cupones cero y p茅rdida significativa de capital.
- La protecci贸n del cup贸n y principal depende del 铆ndice con peor desempe帽o entre los tres, aumentando la probabilidad de incumplimiento.
- Liquidez limitada鈥攏o est谩n listadas en bolsa; el mercado secundario queda enteramente a discreci贸n del distribuidor.
- El valor estimado est谩 materialmente por debajo del precio de emisi贸n y puede sobrestimar el valor de reventa una vez finalizado el per铆odo temporal de margen del distribuidor.
Idoneidad para inversores: las notas pueden atraer a inversores dispuestos a intercambiar el riesgo a la baja de los 铆ndices burs谩tiles por un cup贸n condicional superior al mercado, aceptar la redenci贸n anticipada, renunciar a dividendos y asumir riesgos de cr茅dito y bail-in de Barclays.
Barclays Bank PLC电� 2026雲� 7鞗� 3鞚� 毵岅赴鞚� AutoCallable 臁瓣贝攵� 炜犿彴 雲疙姼毳� 毵堨紑韺� 欷戩澊氅�, 鞚吹鐢 Nasdaq-100, S&P 500 氚� Dow Jones Industrial Average 欷� 斓滌爛 靹标臣 歆�靾橃棎 鞐半彊霅╇媹雼�. 鞚� 雲疙姼电� Barclays鞚� 氍措嫶氤� 氚� 牍勴泟靾滌渼 毂勲鞚措┌, 鞏措枲頃� 瓯半灅靻岇棎霃� 靸侅灔霅橃 鞎婌姷雼堧嫟.
甑“鞝� 欤检殧 靷暛
- 鞎‰┐臧赌: 斓滌唽 $1,000, 鞚错泟 鞝曥垬 氚办垬.
- 毵岅赴: 1雲� (氚滍枆鞚� 2025雲� 7鞗� 3鞚� 鈫� 毵岅赴 2026雲� 7鞗� 3鞚�), 鞎� 9臧滌洈 頉� 臁瓣赴 靸來櫂 臧�電�.
- 臁瓣贝攵� 炜犿彴: $1,000雼� $8.75 (鞐� 10.50%)毳� 毵れ洈 歆�旮夗晿氅�, 甏�彀办澕鞐� 靹� 歆�靾� 氇憪 齑堦赴 臧�旃橃潣 80% 鞚挫儊鞙茧 毵堦皭頃� 瓴届毎鞐愲 歆�旮夒惄雼堧嫟(炜犿彴 鞛ル步). 氙胳旮� 炜犿彴鞚� '氙胳旮� 炜犿彴 旮堨暋'鞙茧 雸勳爜霅橂┌, 鞚错泟 炜犿彴鞚� 歆�旮夒悹 瓴届毎鞐愲 雸勳爜 旮堨暋鞚� 歆�旮夒惄雼堧嫟.
- 鞛愲彊 靸來櫂: 2026雲� 3鞗� 30鞚�, 4鞗� 30鞚�, 5鞗� 29鞚� 靹� 彀 旖� 韽夑皜鞚检棎 臧� 歆�靾橁皜 齑堦赴 臧�旃橃潣 100% 鞚挫儊鞙茧 毵堦皭頃橂┐ 鞗愱笀瓿� 雸勳爜 炜犿彴鞚� 靸來櫂頃╇媹雼�.
- 鞗愱笀 靸來櫂: 臁瓣赴 靸來櫂霅橃 鞎婌潉 瓴届毎 毵岅赴 鞁� 韴瀽鞛惖鐢 雼れ潓鞚� 氚涭姷雼堧嫟:
- 斓滌爛 靹标臣 歆�靾�(鈥滌禍鞝� 靹标臣 旮办 鞛愳偘鈥�)臧� 齑堦赴 臧�旃橃潣 80% 鞚挫儊鞙茧 毵堦皭頃橂┐ 鞗愱笀 100% 靸來櫂.
- 斓滌爛 靹标臣 歆�靾橁皜 齑堦赴 臧�旃橃潣 80% 氙鸽鞙茧 毵堦皭頃橂┐ 鞗愱笀鞐愳劀 頃措嫻 歆�靾橃潣 頃橂澖韽韥� 彀皭霅橃柎 斓滊寑 100% 靻愳嫟 臧�電�.
- 鞓堨儊 臧�旃�: Barclays电� $1,000 雲疙姼雼� $940.20鞐愳劀 $990.20 靷澊鞚� 臧�旃橂ゼ 鞓堨儊頃橂┌, 鞚吹鐢 氚滍枆臧� $1,000氤措嫟 雮溂氅� 甑“頇� 牍勳毄 氚� 項れ 牍勳毄鞚� 氚橃榿頃╇媹雼�.
- 鞁犾毄 甏�霠� 靷暛: 歆�旮夓潃 Barclays Bank PLC鞐� 鞝勳爜鞙茧 鞚橃〈頃橂┌, 雲疙姼电� 鞓侁淡鞚� 氩犾澕鞚� 甓岉暅 雽�靸侅瀰雼堧嫟.
鞙勴棙 頂勲頃�
- 炜犿彴 鞕胳棎 歆�靾� 靸侅姽鞐� 雽�頃� 彀胳棳 鞐嗢潓; 炜犿彴 氙胳旮� 臧�電レ劚 氚� 靸侂嫻頃� 鞛愲掣 靻愳嫟 鞙勴棙.
- 炜犿彴 氚� 鞗愱笀 氤错樃电� 靹� 臧� 歆�靾� 欷� 斓滌爛 靹标臣 歆�靾�鞐� 雼牑 鞛堨柎 鞛ル步 鞙勲皹 臧�電レ劚 歃濌皜.
- 鞙犽彊靹� 鞝滍暅鈥旉卑霝橃唽 氙胳儊鞛�; 2彀� 鞁滌灔鞚� 霐滊煬 鞛焿鞐� 鞝勳爜鞙茧 鞚橃〈.
- 鞓堨儊 臧�旃橁皜 氚滍枆臧�氤措嫟 順勳爛頌� 雮溂氅�, 霐滊煬鞚� 鞚检嫓鞝� 毵堩伂鞐� 旮瓣皠 膦呺 頉� 鞛寪毵� 臧�旃橂ゼ 瓿茧寑韽夑皜頃� 靾� 鞛堨潓.
韴瀽鞛� 鞝來暕靹�: 鞚� 雲疙姼电� 欤缄皜歆�靾� 頃橂澖 鞙勴棙鞚� 鞁滌灔 雽�牍� 雴掛潃 臁瓣贝攵� 炜犿彴鞙茧 甑愴櫂頃橁碃, 臁瓣赴 靸來櫂鞚� 靾橃毄頃橂┌, 氚半嫻旮堨潉 韽赴頃橁碃, Barclays 鞁犾毄 氚� 氩犾澕鞚� 鞙勴棙鞚� 臧愳垬頃� 鞚橅枼鞚� 鞛埖鐢 韴瀽鞛愳棎瓴� 鞝來暕頃� 靾� 鞛堨姷雼堧嫟.
Barclays Bank PLC commercialise des AutoCallable Contingent Coupon Notes arrivant 脿 茅ch茅ance le 3 juillet 2026 li茅s 脿 la moins bonne performance parmi le Nasdaq-100, le S&P 500 et le Dow Jones Industrial Average. Ces notes sont des obligations non garanties et non subordonn茅es de Barclays et ne seront pas cot茅es sur une quelconque bourse.
Points cl茅s de la structure
- Nominal : minimum 1 000 $, multiples entiers ensuite.
- Dur茅e : 1 an (Date d鈥櫭﹎ission 03/07/25 鈫� 脡ch茅ance 03/07/26), mais remboursables apr猫s environ 9 mois.
- Coupon conditionnel : 8,75 $ par tranche de 1 000 $ (10,50 % par an) vers茅s mensuellement si les trois indices cl么turent 鈮� 80 % de leur valeur initiale (barri猫re coupon) 脿 la date d鈥檕bservation concern茅e. Les coupons manqu茅s deviennent des 芦 montants de coupons impay茅s 禄 qui ne s鈥檃ccumulent que si un coupon ult茅rieur est gagn茅.
- Rappel automatique : Aux trois dates d鈥櫭﹙aluation de l鈥檃ppel (30 mars, 30 avril, 29 mai 2026), les notes sont rembours茅es 脿 leur valeur nominale plus les coupons accumul茅s si chaque indice cl么ture 鈮� 100 % de sa valeur initiale.
- Remboursement du capital : Si non rappel茅es, les investisseurs re莽oivent 脿 l鈥櫭ヽh茅ance :
- 100 % du capital si l鈥檌ndice le moins performant (芦 actif de r茅f茅rence le moins performant 禄) cl么ture 鈮� 80 % de sa valeur initiale (barri猫re).
- La valeur nominale moins la perte totale du moins bon indice s鈥檌l cl么ture < 80 % de sa valeur initiale, exposant les d茅tenteurs 脿 une perte pouvant aller jusqu鈥櫭� 100 %.
- Valeur estim茅e : Barclays pr茅voit une valeur entre 940,20 $ et 990,20 $ par note de 1 000 $, inf茅rieure au prix d鈥櫭﹎ission, refl茅tant les frais de structuration et les co没ts de couverture.
- Consid茅rations de cr茅dit : Les paiements d茅pendent uniquement de Barclays Bank PLC ; les notes sont soumises au pouvoir de bail-in du Royaume-Uni.
Profil de risque
- Aucune participation 脿 la hausse des indices au-del脿 des coupons ; possibilit茅 de coupons nuls et de perte substantielle en capital.
- La protection des coupons et du capital d茅pend du plus faible des trois indices boursiers, ce qui augmente la probabilit茅 de franchissement des barri猫res.
- Liquidit茅 limit茅e 鈥� pas de cotation en bourse ; le march茅 secondaire est enti猫rement 脿 la discr茅tion du teneur de march茅.
- Valeur estim茅e nettement inf茅rieure au prix d鈥櫭﹎ission et pouvant surestimer la valeur de revente une fois la p茅riode temporaire de majoration du teneur de march茅 termin茅e.
Ad茅quation pour les investisseurs : les notes peuvent int茅resser les investisseurs pr锚ts 脿 茅changer le risque de baisse des indices boursiers contre un coupon conditionnel sup茅rieur au march茅, 脿 accepter un remboursement anticip茅, 脿 renoncer aux dividendes et 脿 assumer les risques de cr茅dit et de bail-in li茅s 脿 Barclays.
Barclays Bank PLC bietet AutoCallable Contingent Coupon Notes mit F盲lligkeit am 3. Juli 2026 an, die an die schlechteste Performance der Indizes Nasdaq-100, S&P 500 und Dow Jones Industrial Average gekoppelt sind. Die Notes sind unbesicherte, nicht nachrangige Verbindlichkeiten von Barclays und werden nicht an einer B枚rse notiert.
Strukturelle Highlights
- Nennwert: Mindestens $1.000, danach in ganzen Vielfachen.
- Laufzeit: 1 Jahr (Ausgabedatum 03.07.25 鈫� F盲lligkeit 03.07.26), mit M枚glichkeit zur vorzeitigen R眉ckzahlung nach ca. 9 Monaten.
- Bedingter Coupon: $8,75 pro $1.000 (10,50% p.a.) monatlich zahlbar, sofern alle drei Indizes am jeweiligen Beobachtungstag 鈮� 80% ihres Anfangswerts schlie脽en (Coupon-Barriere). Nicht gezahlte Coupons werden zu 鈥濶icht gezahlten Couponbetr盲gen鈥�, die nur dann gutgeschrieben werden, wenn ein sp盲terer Coupon verdient wird.
- Automatische R眉ckzahlung: An den drei Call-Bewertungstagen (30. M盲rz, 30. April, 29. Mai 2026) werden die Notes zum Nennwert plus aufgelaufene Coupons zur眉ckgezahlt, wenn jeder Index 鈮� 100% seines Anfangswerts schlie脽t.
- 碍补辫颈迟补濒谤眉肠办锄补丑濒耻苍驳: Falls nicht vorzeitig zur眉ckgerufen, erhalten Anleger bei F盲lligkeit:
- 100% des Kapitals, wenn der schlechteste Index (鈥濴east Performing Reference Asset鈥�) 鈮� 80% seines Anfangswerts schlie脽t (Barriere).
- Nennwert abz眉glich des gesamten Verlusts des schlechtesten Index, falls dieser unter 80% schlie脽t, was ein Totalverlustrisiko von bis zu 100% bedeutet.
- Gesch盲tzter Wert: Barclays erwartet einen Wert zwischen $940,20 und $990,20 pro $1.000 Note, unter dem Emissionspreis, was Strukturierungs- und Absicherungskosten widerspiegelt.
- 碍谤别诲颈迟眉产别谤濒别驳耻苍驳别苍: Zahlungen h盲ngen ausschlie脽lich von Barclays Bank PLC ab; die Notes unterliegen der britischen Bail-in-Regelung.
Risikoprofil
- Keine Teilnahme an Kurssteigerungen der Indizes 眉ber die Coupons hinaus; M枚glichkeit von Null-Coupons und erheblichem Kapitalverlust.
- Coupon- und Kapitalschutz h盲ngen vom schlechtesten der drei Aktienbenchmarks ab, was die Wahrscheinlichkeit einer Barrierenverletzung erh枚ht.
- Begrenzte Liquidit盲t 鈥� keine B枚rsennotierung; Sekund盲rmarkt liegt vollst盲ndig im Ermessen des H盲ndlers.
- Gesch盲tzter Wert liegt deutlich unter dem Ausgabepreis und kann den Wiederverkaufswert 眉bersch盲tzen, sobald die vor眉bergehende H盲ndler-Marge endet.
Geeignetheit f眉r Anleger: Die Notes k枚nnten f眉r Anleger interessant sein, die bereit sind, das Abw盲rtsrisiko von Aktienindizes gegen einen 眉berdurchschnittlichen bedingten Coupon zu tauschen, eine vorzeitige R眉ckzahlung zu akzeptieren, auf Dividenden zu verzichten und das Kredit- sowie Bail-in-Risiko von Barclays zu tragen.
FAQ
What is the annual coupon rate on Barclays' AutoCallable Contingent Coupon Notes?
Which indices determine the payoff of the notes (symbol VXZ filing)?
When can the notes be automatically called by Barclays Bank PLC?
How much principal protection do investors have at maturity?
What is the estimated value compared to the $1,000 issue price?
Do the notes pay dividends from the underlying indices?
