[8-K] USANA Health Sciences Inc Reports Material Event
USANA Health Sciences, Inc. (USNA) filed an 8-K to disclose that on 27 June 2025 it signed a Third Amended and Restated Credit Agreement with Bank of America and a syndicate of lenders.
- Size & Flexibility: The agreement establishes a $75 million secured revolving credit facility that can be expanded by up to an additional $200 million at the company鈥檚 option, providing significant liquidity headroom.
- Collateral: Borrowings are secured by a pledge of subsidiary capital stock under a companion Security and Pledge Agreement.
- Pricing: Loans accrue interest at variable rates tied to Term SOFR, Daily Simple SOFR, or the Base Rate, each plus an applicable margin defined in the agreement.
- Key Covenants: (1) Minimum consolidated EBITDA of $80 million through Q2-26, rising to $100 million thereafter. (2) Maximum consolidated funded-debt-to-EBITDA ratio of 2.0脳 every quarter. These metrics are tested quarterly beginning Q2-25.
- Capital Return Flexibility: The credit agreement does not restrict cash dividends or share repurchases, preserving USANA鈥檚 shareholder-return policy.
- Events of Default: Standard provisions allow lenders to accelerate all obligations and terminate commitments upon payment, covenant, or insolvency breaches.
The facility enhances USANA鈥檚 liquidity profile, replaces prior arrangements on updated SOFR-linked terms, and obligates the company to maintain disciplined leverage and profitability levels.
USANA Health Sciences, Inc. (USNA) ha presentato un modulo 8-K per comunicare che il 27 giugno 2025 ha firmato un Terzo Accordo di Credito Modificato e Ristabilito con Bank of America e un sindacato di finanziatori.
- Dimensioni e Flessibilit脿: L鈥檃ccordo prevede una linea di credito revolving garantita da 75 milioni di dollari espandibile fino a un massimo di ulteriori 200 milioni di dollari a discrezione della societ脿, offrendo un鈥檌mportante riserva di liquidit脿.
- Garanzie: I prestiti sono garantiti da un pegno sulle azioni delle controllate, secondo un accordo di sicurezza e pegno correlato.
- Condizioni di Prezzo: I prestiti maturano interessi a tassi variabili legati al Term SOFR, Daily Simple SOFR o al tasso base, ciascuno maggiorato di uno spread previsto dall鈥檃ccordo.
- Principali Covenant: (1) EBITDA consolidato minimo di 80 milioni di dollari fino al secondo trimestre 2026, con aumento a 100 milioni di dollari successivamente. (2) Rapporto massimo debito finanziato consolidato su EBITDA pari a 2,0脳 ogni trimestre. Questi parametri saranno verificati trimestralmente a partire dal secondo trimestre 2025.
- Flessibilit脿 nel Rendimento del Capitale: L鈥檃ccordo di credito non limita i dividendi in contanti n茅 i riacquisti di azioni, preservando la politica di ritorno agli azionisti di USANA.
- Eventi di Inadempienza: Le clausole standard consentono ai finanziatori di accelerare tutte le obbligazioni e terminare gli impegni in caso di violazioni di pagamento, covenant o insolvenza.
La linea di credito migliora il profilo di liquidit脿 di USANA, sostituisce accordi precedenti con termini aggiornati legati al SOFR e impone alla societ脿 di mantenere livelli disciplinati di leva finanziaria e redditivit脿.
USANA Health Sciences, Inc. (USNA) present贸 un formulario 8-K para informar que el 27 de junio de 2025 firm贸 un Tercer Acuerdo de Cr茅dito Modificado y Restablecido con Bank of America y un sindicato de prestamistas.
- Tama帽o y Flexibilidad: El acuerdo establece una l铆nea de cr茅dito revolvente garantizada de 75 millones de d贸lares que puede ampliarse hasta en 200 millones de d贸lares adicionales a opci贸n de la empresa, proporcionando una importante liquidez adicional.
- 骋补谤补苍迟铆补蝉: Los pr茅stamos est谩n garantizados por un compromiso sobre las acciones de las subsidiarias bajo un Acuerdo de Garant铆a y Prenda complementario.
- Precio: Los pr茅stamos acumulan intereses a tasas variables vinculadas a Term SOFR, Daily Simple SOFR o la Tasa Base, cada una m谩s un margen aplicable definido en el acuerdo.
- Convenios Clave: (1) EBITDA consolidado m铆nimo de 80 millones de d贸lares hasta el segundo trimestre de 2026, aumentando a 100 millones de d贸lares posteriormente. (2) Ratio m谩ximo de deuda financiada consolidada a EBITDA de 2.0脳 cada trimestre. Estas m茅tricas se evaluar谩n trimestralmente a partir del segundo trimestre de 2025.
- Flexibilidad para la Devoluci贸n de Capital: El acuerdo de cr茅dito no restringe los dividendos en efectivo ni la recompra de acciones, preservando la pol铆tica de retorno a los accionistas de USANA.
- Eventos de Incumplimiento: Las disposiciones est谩ndar permiten a los prestamistas acelerar todas las obligaciones y terminar los compromisos en caso de incumplimiento de pago, convenios o insolvencia.
La l铆nea mejora el perfil de liquidez de USANA, reemplaza acuerdos anteriores con t茅rminos actualizados vinculados al SOFR y obliga a la empresa a mantener niveles disciplinados de apalancamiento y rentabilidad.
USANA Health Sciences, Inc. (USNA)电� 2025雲� 6鞗� 27鞚� Bank of America 氚� 雽�於滊嫧瓿� 鞝�3彀� 靾橃爼 氚� 鞛瀾靹� 鞁犾毄 瓿勳暯鞚� 觳搓舶頄堧嫟瓿� 8-K 氤搓碃靹滊ゼ 韱淀暣 瓿奠嫓頄堨姷雼堧嫟.
- 攴滊 氚� 鞙犾棸靹�: 鞚� 瓿勳暯鞚赌 7,500毵� 雼煬 攴滊鞚� 雼措炒 須岇爠 鞁犾毄 頃滊弰毳� 靹れ爼頃橂┌, 須岇偓 靹犿儩鞐� 霐半澕 斓滊寑 於旉皜 2鞏� 雼煬旯岇 頇曥灔頃� 靾� 鞛堨柎 靸侂嫻頃� 鞙犽彊靹� 鞐牓鞚� 鞝滉车頃╇媹雼�.
- 雼措炒: 雽�於滉笀鞚赌 攵�靻� 氤挫晥 氚� 雼措炒 瓿勳暯鞐� 霐半澕 鞛愴殞靷潣 鞛愲掣 欤检嫕 雼措炒搿� 氤挫灔霅╇媹雼�.
- 旮堧Μ 臁瓣贝: 雽赌於涤潃 Term SOFR, Daily Simple SOFR 霕惖鐢 旮办 旮堧Μ鞐� 鞐半彊霅� 氤�霃� 旮堧Μ搿� 鞚挫瀽臧� 氚滌儩頃橂┌, 瓿勳暯鞐� 氇呾嫓霅� 鞝侅毄 毵堨鞚� 雿旐暣歆戨媹雼�.
- 欤检殧 鞎届爼: (1) 斓滌唽 鞐瓣舶 EBITDA电� 2026雲� 2攵勱赴旯岇 8,000毵� 雼煬, 鞚错泟 1鞏� 雼煬搿� 靸來枼 臁办爼霅╇媹雼�. (2) 攵勱赴氤� 斓滊寑 鞐瓣舶 齑濍秬毂� 雽�牍� EBITDA 牍勳湪鞚赌 2.0氚�鞛呺媹雼�. 鞚� 歆�響滊摛鞚赌 2025雲� 2攵勱赴攵�韯� 攵勱赴氤勲 瓴�歃濍惄雼堧嫟.
- 鞛愲掣 頇橃洂 鞙犾棸靹�: 鞚� 鞁犾毄 瓿勳暯鞚赌 順勱笀 氚半嫻鞚措倶 鞛愳偓欤� 毵れ瀰鞚� 鞝滍暅頃橃 鞎婌晞 USANA鞚� 欤检＜ 頇橃洂 鞝曥眳鞚� 鞙犾頃╇媹雼�.
- 毂勲 攵堨澊頄� 靷贝: 響滌 臁绊暛鞐� 霐半澕 雽�於滌瀽电� 歆�旮� 攵堨澊頄�, 鞎届爼 鞙勲皹 霕惖鐢 歆�旮� 攵堧姤 鞁� 氇摖 毂勲毳� 臁瓣赴 靸來櫂 鞖旉惮頃橁碃 鞎届爼鞚� 膦呺頃� 靾� 鞛堨姷雼堧嫟.
鞚� 鞁犾毄 頃滊弰电� USANA鞚� 鞙犽彊靹� 頂勲頃勳潉 臧曧檾頃橁碃, SOFR 鞐半彊 臁瓣贝鞙茧 鞚挫爠 瓿勳暯鞚� 雽�觳错晿氅�, 須岇偓臧� 鞐勱博頃� 霠堧矂毽 氚� 靾橃澋靹� 靾橃鞚� 鞙犾頃橂弰搿� 鞚橂頇旐暕雼堧嫟.
USANA Health Sciences, Inc. (USNA) a d茅pos茅 un formulaire 8-K pour annoncer que le 27 juin 2025, elle a sign茅 un troisi猫me accord de cr茅dit modifi茅 et r茅tabli avec Bank of America et un syndicat de pr锚teurs.
- Taille et Flexibilit茅 : L鈥檃ccord 茅tablit une ligne de cr茅dit renouvelable garantie de 75 millions de dollars, extensible jusqu鈥櫭� 200 millions de dollars suppl茅mentaires 脿 la discr茅tion de la soci茅t茅, offrant une marge de liquidit茅 importante.
- Garanties : Les emprunts sont garantis par un nantissement des actions des filiales conform茅ment 脿 un accord de s没ret茅 et de nantissement associ茅.
- Tarification : Les pr锚ts portent int茅r锚t 脿 des taux variables li茅s au Term SOFR, Daily Simple SOFR ou au taux de base, chacun major茅 d鈥檜ne marge applicable d茅finie dans l鈥檃ccord.
- Engagements cl茅s : (1) EBITDA consolid茅 minimum de 80 millions de dollars jusqu鈥檃u deuxi猫me trimestre 2026, puis augmentant 脿 100 millions de dollars par la suite. (2) Ratio maximum d鈥檈ndettement financier consolid茅 sur EBITDA de 2,0脳 chaque trimestre. Ces indicateurs sont test茅s trimestriellement 脿 partir du deuxi猫me trimestre 2025.
- Flexibilit茅 dans le retour de capital : L鈥檃ccord de cr茅dit n鈥檌mpose aucune restriction sur les dividendes en esp猫ces ni sur les rachats d鈥檃ctions, pr茅servant la politique de retour aux actionnaires de USANA.
- 脡v茅nements de d茅faut : Les dispositions standard permettent aux pr锚teurs d鈥檈xiger le remboursement anticip茅 de toutes les obligations et de mettre fin aux engagements en cas de d茅faut de paiement, de violation des engagements ou d鈥檌nsolvabilit茅.
Cette facilit茅 am茅liore le profil de liquidit茅 de USANA, remplace les accords ant茅rieurs avec des conditions mises 脿 jour li茅es au SOFR et oblige la soci茅t茅 脿 maintenir des niveaux disciplin茅s d鈥檈ndettement et de rentabilit茅.
USANA Health Sciences, Inc. (USNA) reichte einen 8-K-Bericht ein, um bekannt zu geben, dass am 27. Juni 2025 ein drittes ge盲ndertes und neu gefasstes Kreditabkommen mit der Bank of America und einem Kreditgeberkonsortium unterzeichnet wurde.
- Gr枚脽e & Flexibilit盲t: Das Abkommen sieht eine besicherte revolvierende Kreditlinie von 75 Millionen US-Dollar vor, die nach Ermessen des Unternehmens um bis zu weitere 200 Millionen US-Dollar erweitert werden kann und somit erhebliche Liquidit盲tsreserven bietet.
- Sicherheiten: Die Darlehen sind durch eine Verpf盲ndung von Tochtergesellschaftsaktien gem盲脽 einer begleitenden Sicherheits- und Verpf盲ndungsvereinbarung besichert.
- Konditionen: Die Darlehen verzinsen sich variabel, basierend auf Term SOFR, Daily Simple SOFR oder dem Basiszinssatz, jeweils zuz眉glich einer im Abkommen festgelegten Marge.
- Wesentliche Auflagen: (1) Mindestens konsolidiertes EBITDA von 80 Millionen US-Dollar bis Q2-26, danach steigend auf 100 Millionen US-Dollar. (2) Maximales konsolidiertes Finanzschuld-zu-EBITDA-Verh盲ltnis von 2,0脳 pro Quartal. Diese Kennzahlen werden ab Q2-25 viertelj盲hrlich 眉berpr眉ft.
- Flexibilit盲t bei Kapitalr眉ckf眉hrungen: Das Kreditabkommen beschr盲nkt weder Bardividenden noch Aktienr眉ckk盲ufe und bewahrt somit USANAs Aktion盲rsr眉ckgabepolitik.
- Ereignisse von Vertragsverletzungen: Standardklauseln erlauben den Kreditgebern, bei Zahlungsverzug, Covenant-Verletzungen oder Insolvenz alle Verpflichtungen zu beschleunigen und Zusagen zu k眉ndigen.
Die Kreditlinie verbessert das Liquidit盲tsprofil von USANA, ersetzt fr眉here Vereinbarungen mit aktualisierten SOFR-gebundenen Bedingungen und verpflichtet das Unternehmen, disziplinierte Hebel- und Profitabilit盲tsniveaus einzuhalten.
- $75 million revolving credit facility with an option to upsize by $200 million materially increases liquidity capacity.
- No restrictions on dividends or share repurchases allows continued shareholder-return activities.
- Covenants (鈮�2.0脳 funded-debt/EBITDA; 鈮�$80-100 million EBITDA) provide comfortable headroom versus recent performance.
- Facility is secured by subsidiary equity, increasing collateral encumbrance.
- Exposure to variable SOFR-based interest rates could elevate interest expense in a rising-rate environment.
- Mandatory EBITDA and leverage covenants introduce default risk if earnings decline below thresholds.
Insights
TL;DR: New $75 m revolving line plus $200 m accordion strengthens liquidity with lenient 2脳 leverage; overall credit-positive.
This amendment meaningfully upgrades USANA鈥檚 financial flexibility. The base $75 million revolver, expandable to $275 million, should easily cover seasonal working-capital swings and potential share repurchases. Leverage is capped at a modest 2.0脳 EBITDA; historical ratios have trended below 1脳, implying ample covenant cushion. Minimum EBITDA thresholds鈥�$80 million near-term, $100 million long-term鈥攁lso sit beneath recent trailing-twelve-month EBITDA (~$110 million FY-24), suggesting low default risk. With no dividend or buyback limitations, USANA can continue capital-return programs funded by either cash flow or the revolver. Overall, the agreement is incrementally positive for liquidity and shareholder returns.
TL;DR: Added secured debt raises encumbrance; SOFR-linked rates and pledged stock heighten downside if earnings slip.
While liquidity improves, the facility is secured by subsidiary equity, increasing asset encumbrance and reducing flexibility in a downturn. Variable-rate debt tied to SOFR exposes USANA to rising-rate risk; each 100 bp move adds roughly $0.75 million in annual interest on full draw. EBITDA covenants appear comfortable today but could tighten if sales weaken, especially given the multilevel marketing sector鈥檚 volatility. Default remedies allow immediate acceleration and collateral seizure. The absence of dividend restrictions may encourage leverage-financed buybacks, potentially elevating risk if market conditions deteriorate. Net-net, impact is neutral鈥攂enefits balanced by incremental obligations.
USANA Health Sciences, Inc. (USNA) ha presentato un modulo 8-K per comunicare che il 27 giugno 2025 ha firmato un Terzo Accordo di Credito Modificato e Ristabilito con Bank of America e un sindacato di finanziatori.
- Dimensioni e Flessibilit脿: L鈥檃ccordo prevede una linea di credito revolving garantita da 75 milioni di dollari espandibile fino a un massimo di ulteriori 200 milioni di dollari a discrezione della societ脿, offrendo un鈥檌mportante riserva di liquidit脿.
- Garanzie: I prestiti sono garantiti da un pegno sulle azioni delle controllate, secondo un accordo di sicurezza e pegno correlato.
- Condizioni di Prezzo: I prestiti maturano interessi a tassi variabili legati al Term SOFR, Daily Simple SOFR o al tasso base, ciascuno maggiorato di uno spread previsto dall鈥檃ccordo.
- Principali Covenant: (1) EBITDA consolidato minimo di 80 milioni di dollari fino al secondo trimestre 2026, con aumento a 100 milioni di dollari successivamente. (2) Rapporto massimo debito finanziato consolidato su EBITDA pari a 2,0脳 ogni trimestre. Questi parametri saranno verificati trimestralmente a partire dal secondo trimestre 2025.
- Flessibilit脿 nel Rendimento del Capitale: L鈥檃ccordo di credito non limita i dividendi in contanti n茅 i riacquisti di azioni, preservando la politica di ritorno agli azionisti di USANA.
- Eventi di Inadempienza: Le clausole standard consentono ai finanziatori di accelerare tutte le obbligazioni e terminare gli impegni in caso di violazioni di pagamento, covenant o insolvenza.
La linea di credito migliora il profilo di liquidit脿 di USANA, sostituisce accordi precedenti con termini aggiornati legati al SOFR e impone alla societ脿 di mantenere livelli disciplinati di leva finanziaria e redditivit脿.
USANA Health Sciences, Inc. (USNA) present贸 un formulario 8-K para informar que el 27 de junio de 2025 firm贸 un Tercer Acuerdo de Cr茅dito Modificado y Restablecido con Bank of America y un sindicato de prestamistas.
- Tama帽o y Flexibilidad: El acuerdo establece una l铆nea de cr茅dito revolvente garantizada de 75 millones de d贸lares que puede ampliarse hasta en 200 millones de d贸lares adicionales a opci贸n de la empresa, proporcionando una importante liquidez adicional.
- 骋补谤补苍迟铆补蝉: Los pr茅stamos est谩n garantizados por un compromiso sobre las acciones de las subsidiarias bajo un Acuerdo de Garant铆a y Prenda complementario.
- Precio: Los pr茅stamos acumulan intereses a tasas variables vinculadas a Term SOFR, Daily Simple SOFR o la Tasa Base, cada una m谩s un margen aplicable definido en el acuerdo.
- Convenios Clave: (1) EBITDA consolidado m铆nimo de 80 millones de d贸lares hasta el segundo trimestre de 2026, aumentando a 100 millones de d贸lares posteriormente. (2) Ratio m谩ximo de deuda financiada consolidada a EBITDA de 2.0脳 cada trimestre. Estas m茅tricas se evaluar谩n trimestralmente a partir del segundo trimestre de 2025.
- Flexibilidad para la Devoluci贸n de Capital: El acuerdo de cr茅dito no restringe los dividendos en efectivo ni la recompra de acciones, preservando la pol铆tica de retorno a los accionistas de USANA.
- Eventos de Incumplimiento: Las disposiciones est谩ndar permiten a los prestamistas acelerar todas las obligaciones y terminar los compromisos en caso de incumplimiento de pago, convenios o insolvencia.
La l铆nea mejora el perfil de liquidez de USANA, reemplaza acuerdos anteriores con t茅rminos actualizados vinculados al SOFR y obliga a la empresa a mantener niveles disciplinados de apalancamiento y rentabilidad.
USANA Health Sciences, Inc. (USNA)电� 2025雲� 6鞗� 27鞚� Bank of America 氚� 雽�於滊嫧瓿� 鞝�3彀� 靾橃爼 氚� 鞛瀾靹� 鞁犾毄 瓿勳暯鞚� 觳搓舶頄堧嫟瓿� 8-K 氤搓碃靹滊ゼ 韱淀暣 瓿奠嫓頄堨姷雼堧嫟.
- 攴滊 氚� 鞙犾棸靹�: 鞚� 瓿勳暯鞚赌 7,500毵� 雼煬 攴滊鞚� 雼措炒 須岇爠 鞁犾毄 頃滊弰毳� 靹れ爼頃橂┌, 須岇偓 靹犿儩鞐� 霐半澕 斓滊寑 於旉皜 2鞏� 雼煬旯岇 頇曥灔頃� 靾� 鞛堨柎 靸侂嫻頃� 鞙犽彊靹� 鞐牓鞚� 鞝滉车頃╇媹雼�.
- 雼措炒: 雽�於滉笀鞚赌 攵�靻� 氤挫晥 氚� 雼措炒 瓿勳暯鞐� 霐半澕 鞛愴殞靷潣 鞛愲掣 欤检嫕 雼措炒搿� 氤挫灔霅╇媹雼�.
- 旮堧Μ 臁瓣贝: 雽赌於涤潃 Term SOFR, Daily Simple SOFR 霕惖鐢 旮办 旮堧Μ鞐� 鞐半彊霅� 氤�霃� 旮堧Μ搿� 鞚挫瀽臧� 氚滌儩頃橂┌, 瓿勳暯鞐� 氇呾嫓霅� 鞝侅毄 毵堨鞚� 雿旐暣歆戨媹雼�.
- 欤检殧 鞎届爼: (1) 斓滌唽 鞐瓣舶 EBITDA电� 2026雲� 2攵勱赴旯岇 8,000毵� 雼煬, 鞚错泟 1鞏� 雼煬搿� 靸來枼 臁办爼霅╇媹雼�. (2) 攵勱赴氤� 斓滊寑 鞐瓣舶 齑濍秬毂� 雽�牍� EBITDA 牍勳湪鞚赌 2.0氚�鞛呺媹雼�. 鞚� 歆�響滊摛鞚赌 2025雲� 2攵勱赴攵�韯� 攵勱赴氤勲 瓴�歃濍惄雼堧嫟.
- 鞛愲掣 頇橃洂 鞙犾棸靹�: 鞚� 鞁犾毄 瓿勳暯鞚赌 順勱笀 氚半嫻鞚措倶 鞛愳偓欤� 毵れ瀰鞚� 鞝滍暅頃橃 鞎婌晞 USANA鞚� 欤检＜ 頇橃洂 鞝曥眳鞚� 鞙犾頃╇媹雼�.
- 毂勲 攵堨澊頄� 靷贝: 響滌 臁绊暛鞐� 霐半澕 雽�於滌瀽电� 歆�旮� 攵堨澊頄�, 鞎届爼 鞙勲皹 霕惖鐢 歆�旮� 攵堧姤 鞁� 氇摖 毂勲毳� 臁瓣赴 靸來櫂 鞖旉惮頃橁碃 鞎届爼鞚� 膦呺頃� 靾� 鞛堨姷雼堧嫟.
鞚� 鞁犾毄 頃滊弰电� USANA鞚� 鞙犽彊靹� 頂勲頃勳潉 臧曧檾頃橁碃, SOFR 鞐半彊 臁瓣贝鞙茧 鞚挫爠 瓿勳暯鞚� 雽�觳错晿氅�, 須岇偓臧� 鞐勱博頃� 霠堧矂毽 氚� 靾橃澋靹� 靾橃鞚� 鞙犾頃橂弰搿� 鞚橂頇旐暕雼堧嫟.
USANA Health Sciences, Inc. (USNA) a d茅pos茅 un formulaire 8-K pour annoncer que le 27 juin 2025, elle a sign茅 un troisi猫me accord de cr茅dit modifi茅 et r茅tabli avec Bank of America et un syndicat de pr锚teurs.
- Taille et Flexibilit茅 : L鈥檃ccord 茅tablit une ligne de cr茅dit renouvelable garantie de 75 millions de dollars, extensible jusqu鈥櫭� 200 millions de dollars suppl茅mentaires 脿 la discr茅tion de la soci茅t茅, offrant une marge de liquidit茅 importante.
- Garanties : Les emprunts sont garantis par un nantissement des actions des filiales conform茅ment 脿 un accord de s没ret茅 et de nantissement associ茅.
- Tarification : Les pr锚ts portent int茅r锚t 脿 des taux variables li茅s au Term SOFR, Daily Simple SOFR ou au taux de base, chacun major茅 d鈥檜ne marge applicable d茅finie dans l鈥檃ccord.
- Engagements cl茅s : (1) EBITDA consolid茅 minimum de 80 millions de dollars jusqu鈥檃u deuxi猫me trimestre 2026, puis augmentant 脿 100 millions de dollars par la suite. (2) Ratio maximum d鈥檈ndettement financier consolid茅 sur EBITDA de 2,0脳 chaque trimestre. Ces indicateurs sont test茅s trimestriellement 脿 partir du deuxi猫me trimestre 2025.
- Flexibilit茅 dans le retour de capital : L鈥檃ccord de cr茅dit n鈥檌mpose aucune restriction sur les dividendes en esp猫ces ni sur les rachats d鈥檃ctions, pr茅servant la politique de retour aux actionnaires de USANA.
- 脡v茅nements de d茅faut : Les dispositions standard permettent aux pr锚teurs d鈥檈xiger le remboursement anticip茅 de toutes les obligations et de mettre fin aux engagements en cas de d茅faut de paiement, de violation des engagements ou d鈥檌nsolvabilit茅.
Cette facilit茅 am茅liore le profil de liquidit茅 de USANA, remplace les accords ant茅rieurs avec des conditions mises 脿 jour li茅es au SOFR et oblige la soci茅t茅 脿 maintenir des niveaux disciplin茅s d鈥檈ndettement et de rentabilit茅.
USANA Health Sciences, Inc. (USNA) reichte einen 8-K-Bericht ein, um bekannt zu geben, dass am 27. Juni 2025 ein drittes ge盲ndertes und neu gefasstes Kreditabkommen mit der Bank of America und einem Kreditgeberkonsortium unterzeichnet wurde.
- Gr枚脽e & Flexibilit盲t: Das Abkommen sieht eine besicherte revolvierende Kreditlinie von 75 Millionen US-Dollar vor, die nach Ermessen des Unternehmens um bis zu weitere 200 Millionen US-Dollar erweitert werden kann und somit erhebliche Liquidit盲tsreserven bietet.
- Sicherheiten: Die Darlehen sind durch eine Verpf盲ndung von Tochtergesellschaftsaktien gem盲脽 einer begleitenden Sicherheits- und Verpf盲ndungsvereinbarung besichert.
- Konditionen: Die Darlehen verzinsen sich variabel, basierend auf Term SOFR, Daily Simple SOFR oder dem Basiszinssatz, jeweils zuz眉glich einer im Abkommen festgelegten Marge.
- Wesentliche Auflagen: (1) Mindestens konsolidiertes EBITDA von 80 Millionen US-Dollar bis Q2-26, danach steigend auf 100 Millionen US-Dollar. (2) Maximales konsolidiertes Finanzschuld-zu-EBITDA-Verh盲ltnis von 2,0脳 pro Quartal. Diese Kennzahlen werden ab Q2-25 viertelj盲hrlich 眉berpr眉ft.
- Flexibilit盲t bei Kapitalr眉ckf眉hrungen: Das Kreditabkommen beschr盲nkt weder Bardividenden noch Aktienr眉ckk盲ufe und bewahrt somit USANAs Aktion盲rsr眉ckgabepolitik.
- Ereignisse von Vertragsverletzungen: Standardklauseln erlauben den Kreditgebern, bei Zahlungsverzug, Covenant-Verletzungen oder Insolvenz alle Verpflichtungen zu beschleunigen und Zusagen zu k眉ndigen.
Die Kreditlinie verbessert das Liquidit盲tsprofil von USANA, ersetzt fr眉here Vereinbarungen mit aktualisierten SOFR-gebundenen Bedingungen und verpflichtet das Unternehmen, disziplinierte Hebel- und Profitabilit盲tsniveaus einzuhalten.
FAQ
How large is USNA's new credit facility?
What financial covenants must USANA meet under the credit agreement?
Does the facility restrict USNA's dividends or share buybacks?
What collateral secures the new credit facility?
Which interest rate benchmarks apply to the borrowings?
