[SCHEDULE 13G] Wallbox N.V. Warrants, each warrant to purchase one SEC Filing
Classover Holdings, Inc. (KIDZW) has called a virtual special meeting for July 18, 2025 to seek stockholder approval for two pivotal capital-structure actions.
Proposal 1 鈥� 鈥淣asdaq Proposal鈥�: authorizes the issuance of Class B common stock above the 19.99% threshold required by Nasdaq rules in connection with (i) a $400 million Equity Purchase Facility Agreement (EPFA) with Solana Strategic Holdings LLC and (ii) up to $500 million of senior secured convertible notes under a May 30, 2025 Securities Purchase Agreement. Both agreements allow issuance below the Nasdaq 鈥淢inimum Price鈥� and could trigger a change of control, hence the need for shareholder consent.
Proposal 2 鈥� 鈥淎uthorized Share Proposal鈥�: amends the certificate of incorporation to raise authorized Class B shares from 450 million to 2 billion. The board says the additional capacity will (1) cover all shares issuable under the EPFA and note conversions and (2) support future financing, equity compensation and strategic M&A.
Voting dynamics: CEO & Chair Hui Luo owns all 6.54 million Class A shares (25 votes each) plus 522.8 k Class B shares, giving management roughly 91% of total voting power. A Voting Agreement obligates Luo to vote 鈥淔OR鈥� both items, effectively guaranteeing passage.
Capital & structural implications:
- The EPFA allows discounted share sales at 95% of the lowest VWAP over the prior three trading days, incentivising rapid resale by the investor.
- The notes are senior, secured by all company assets (including crypto holdings) and prohibit cash dividends while outstanding.
- If approved, common shareholders face potentially massive dilution and a decline in per-share voting and economic interests.
Strategic rationale & risks: Proceeds back a 鈥淪olana-centric鈥� digital-asset treasury strategy that includes buying, staking and validator operations. The proxy enumerates extensive risks: crypto price volatility, potential classification of SOL as a security, 1940 Act 鈥渋nvestment company鈥� issues, custody & cyber-security exposure, restrictive debt covenants and dilution. Failure to obtain approval would cap issuances at 19.99%, limit access to capital, and force repeated shareholder meetings.
Board recommendation: vote FOR both proposals.
Classover Holdings, Inc. (KIDZW) ha convocato un'assemblea speciale virtuale per il 18 luglio 2025 al fine di ottenere l'approvazione degli azionisti su due importanti azioni relative alla struttura del capitale.
Proposta 1 鈥� 鈥淧roposta Nasdaq鈥�: autorizza l'emissione di azioni ordinarie di Classe B oltre la soglia del 19,99% richiesta dalle regole Nasdaq in relazione a (i) un Accordo di Acquisto Azionario (EPFA) da 400 milioni di dollari con Solana Strategic Holdings LLC e (ii) fino a 500 milioni di dollari di note convertibili senior garantite secondo un Accordo di Acquisto Titoli del 30 maggio 2025. Entrambi gli accordi consentono l'emissione a un prezzo inferiore al 鈥淧rezzo Minimo鈥� richiesto da Nasdaq e potrebbero innescare un cambio di controllo, da qui la necessit脿 del consenso degli azionisti.
Proposta 2 鈥� 鈥淧roposta di Azioni Autorizzate鈥�: modifica lo statuto per aumentare le azioni autorizzate di Classe B da 450 milioni a 2 miliardi. Il consiglio afferma che questa capacit脿 aggiuntiva servir脿 (1) a coprire tutte le azioni emettibili sotto l鈥橢PFA e le conversioni delle note e (2) a supportare futuri finanziamenti, compensi azionari e operazioni strategiche di fusione e acquisizione.
Dinamicit脿 del voto: Il CEO e Presidente Hui Luo possiede tutte le 6,54 milioni di azioni di Classe A (con 25 voti ciascuna) pi霉 522,8 mila azioni di Classe B, conferendo alla gestione circa il 91% del potere di voto totale. Un Accordo di Voto obbliga Luo a votare 鈥淎 FAVORE鈥� di entrambe le proposte, garantendo di fatto l鈥檃pprovazione.
Implicazioni di capitale e struttura:
- L鈥橢PFA consente la vendita di azioni a sconto al 95% del VWAP pi霉 basso dei tre giorni di negoziazione precedenti, incentivando una rapida rivendita da parte dell鈥檌nvestitore.
- Le note sono senior, garantite da tutti i beni della societ脿 (inclusi i patrimoni crypto) e vietano dividendi in contanti durante la loro validit脿.
- Se approvate, le azioni ordinarie subiranno una potenziale diluizione significativa e una diminuzione degli interessi di voto e economici per azione.
Razionale strategico e rischi: I proventi sostengono una strategia di tesoreria digitale 鈥渃entrata su Solana鈥� che include acquisto, staking e operazioni di validazione. Il prospetto elenca numerosi rischi: volatilit脿 dei prezzi crypto, possibile classificazione di SOL come titolo, problematiche legate alla legge 1940 sugli 鈥渋nvestment company鈥�, esposizione alla custodia e alla sicurezza informatica, vincoli restrittivi del debito e diluizione. Il mancato ottenimento dell鈥檃pprovazione limiterebbe le emissioni al 19,99%, ridurrebbe l鈥檃ccesso al capitale e costringerebbe a convocare ripetute assemblee degli azionisti.
Raccomandazione del consiglio: votare A FAVORE di entrambe le proposte.
Classover Holdings, Inc. (KIDZW) ha convocado una reuni贸n especial virtual para el 18 de julio de 2025 con el objetivo de obtener la aprobaci贸n de los accionistas para dos acciones clave relacionadas con la estructura de capital.
Propuesta 1 鈥� 鈥淧ropuesta Nasdaq鈥�: autoriza la emisi贸n de acciones ordinarias Clase B por encima del umbral del 19,99% requerido por las normas de Nasdaq en relaci贸n con (i) un Acuerdo de Compra de Acciones (EPFA) por 400 millones de d贸lares con Solana Strategic Holdings LLC y (ii) hasta 500 millones de d贸lares en notas convertibles senior garantizadas bajo un Acuerdo de Compra de Valores del 30 de mayo de 2025. Ambos acuerdos permiten la emisi贸n por debajo del 鈥淧recio M铆nimo鈥� de Nasdaq y podr铆an desencadenar un cambio de control, por lo que se requiere el consentimiento de los accionistas.
Propuesta 2 鈥� 鈥淧ropuesta de Acciones Autorizadas鈥�: modifica el certificado de incorporaci贸n para aumentar las acciones autorizadas Clase B de 450 millones a 2 mil millones. La junta afirma que esta capacidad adicional servir谩 para (1) cubrir todas las acciones emitibles bajo el EPFA y las conversiones de notas y (2) apoyar financiamiento futuro, compensaci贸n accionaria y fusiones y adquisiciones estrat茅gicas.
Din谩mica de votaci贸n: El CEO y presidente Hui Luo posee todas las 6.54 millones de acciones Clase A (con 25 votos cada una) m谩s 522.8 mil acciones Clase B, otorgando a la direcci贸n aproximadamente el 91% del poder total de voto. Un Acuerdo de Votaci贸n obliga a Luo a votar 鈥淎 FAVOR鈥� de ambos puntos, garantizando efectivamente su aprobaci贸n.
Implicaciones de capital y estructura:
- El EPFA permite ventas de acciones con descuento al 95% del VWAP m谩s bajo de los tres d铆as h谩biles anteriores, incentivando la r谩pida reventa por parte del inversor.
- Las notas son senior, garantizadas por todos los activos de la empresa (incluidas las tenencias de criptomonedas) y proh铆ben dividendos en efectivo mientras est茅n vigentes.
- Si se aprueba, los accionistas ordinarios enfrentar谩n una posible diluci贸n masiva y una disminuci贸n en los intereses econ贸micos y de voto por acci贸n.
Razonamiento estrat茅gico y riesgos: Los ingresos respaldan una estrategia de tesorer铆a de activos digitales 鈥渃entrada en Solana鈥� que incluye compra, staking y operaciones de validadores. El prospecto enumera numerosos riesgos: volatilidad de precios de criptomonedas, posible clasificaci贸n de SOL como valor, problemas bajo la Ley 1940 de 鈥渃ompa帽铆as de inversi贸n鈥�, exposici贸n a custodia y ciberseguridad, convenios restrictivos de deuda y diluci贸n. No obtener la aprobaci贸n limitar铆a las emisiones al 19.99%, restringir铆a el acceso a capital y obligar铆a a convocar reuniones repetidas de accionistas.
Recomendaci贸n de la junta: votar A FAVOR de ambas propuestas.
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Classover Holdings, Inc. (KIDZW) a convoqu茅 une assembl茅e g茅n茅rale sp茅ciale virtuelle pour le 18 juillet 2025 afin d'obtenir l'approbation des actionnaires pour deux actions cl茅s relatives 脿 la structure du capital.
Proposition 1 鈥� 芦 Proposition Nasdaq 禄 : autorise l'茅mission d'actions ordinaires de Classe B au-del脿 du seuil de 19,99 % requis par les r猫gles Nasdaq en lien avec (i) un accord de facilit茅 d'achat d'actions (EPFA) de 400 millions de dollars avec Solana Strategic Holdings LLC et (ii) jusqu'脿 500 millions de dollars de billets convertibles garantis senior dans le cadre d'un accord d'achat de titres du 30 mai 2025. Les deux accords permettent une 茅mission en dessous du 芦 prix minimum 禄 Nasdaq et pourraient d茅clencher un changement de contr么le, d'o霉 la n茅cessit茅 d'un consentement des actionnaires.
Proposition 2 鈥� 芦 Proposition d'actions autoris茅es 禄 : modifie le certificat de constitution pour augmenter les actions Classe B autoris茅es de 450 millions 脿 2 milliards. Le conseil indique que cette capacit茅 suppl茅mentaire permettra (1) de couvrir toutes les actions pouvant 锚tre 茅mises dans le cadre de l鈥橢PFA et des conversions de billets et (2) de soutenir les futurs financements, la r茅mun茅ration en actions et les fusions-acquisitions strat茅giques.
Dynamiques de vote : Le PDG et pr茅sident Hui Luo d茅tient toutes les 6,54 millions d'actions de Classe A (avec 25 voix chacune) ainsi que 522,8 k actions de Classe B, donnant 脿 la direction environ 91 % du pouvoir de vote total. Un accord de vote oblige Luo 脿 voter 芦 POUR 禄 les deux points, garantissant ainsi leur adoption.
Implications en capital et structure :
- L鈥橢PFA permet des ventes d鈥檃ctions 脿 prix r茅duit 脿 95 % du VWAP le plus bas des trois jours de bourse pr茅c茅dents, incitant l鈥檌nvestisseur 脿 une revente rapide.
- Les billets sont senior, garantis par tous les actifs de la soci茅t茅 (y compris les avoirs en crypto) et interdisent les dividendes en esp猫ces tant qu鈥檌ls sont en circulation.
- En cas d鈥檃pprobation, les actionnaires ordinaires s鈥檈xposent 脿 une dilution potentiellement massive et 脿 une baisse des int茅r锚ts 茅conomiques et de vote par action.
Raison strat茅gique et risques : Les fonds soutiennent une strat茅gie de tr茅sorerie d鈥檃ctifs num茅riques 芦 centr茅e sur Solana 禄 incluant achat, staking et op茅rations de validateurs. Le document de procuration 茅num猫re de nombreux risques : volatilit茅 des prix crypto, possible classification de SOL comme valeur mobili猫re, probl猫mes li茅s 脿 la loi de 1940 sur les soci茅t茅s d鈥檌nvestissement, exposition 脿 la garde et 脿 la cybers茅curit茅, clauses restrictives de dette et dilution. Le refus d鈥檃pprobation limiterait les 茅missions 脿 19,99 %, restreindrait l鈥檃cc猫s au capital et obligerait 脿 convoquer plusieurs assembl茅es d鈥檃ctionnaires.
Recommandation du conseil : voter POUR les deux propositions.
Classover Holdings, Inc. (KIDZW) hat eine virtuelle au脽erordentliche Hauptversammlung f眉r den 18. Juli 2025 einberufen, um die Zustimmung der Aktion盲re zu zwei entscheidenden Kapitalstrukturma脽nahmen einzuholen.
Vorschlag 1 鈥� 鈥濶asdaq-Vorschlag鈥�: autorisiert die Ausgabe von Stammaktien der Klasse B 眉ber die von den Nasdaq-Regeln festgelegte Schwelle von 19,99 % hinaus im Zusammenhang mit (i) einer 400-Millionen-Dollar-Equity-Purchase-Facility-Agreement (EPFA) mit Solana Strategic Holdings LLC und (ii) bis zu 500 Millionen Dollar an vorrangigen besicherten Wandelanleihen gem盲脽 einem Wertpapierkaufvertrag vom 30. Mai 2025. Beide Vereinbarungen erlauben eine Ausgabe unter dem Nasdaq-鈥濵indestpreis鈥� und k枚nnten eine Kontroll盲nderung ausl枚sen, weshalb die Zustimmung der Aktion盲re erforderlich ist.
Vorschlag 2 鈥� 鈥濭enehmigte Aktien-Vorschlag鈥�: 盲ndert die Satzung, um die genehmigten Klasse-B-Aktien von 450 Millionen auf 2 Milliarden zu erh枚hen. Der Vorstand erkl盲rt, dass die zus盲tzliche Kapazit盲t (1) alle unter dem EPFA und den Anleiheumwandlungen auszugebenden Aktien abdecken und (2) zuk眉nftige Finanzierungen, Aktienverg眉tungen und strategische Fusionen & 脺bernahmen unterst眉tzen wird.
Abstimmungsdynamik: CEO & Vorsitzender Hui Luo besitzt alle 6,54 Millionen Klasse-A-Aktien (je 25 Stimmen) plus 522.800 Klasse-B-Aktien, wodurch das Management etwa 91 % der Gesamtstimmrechte h盲lt. Eine Abstimmungsvereinbarung verpflichtet Luo, bei beiden Punkten 鈥濬脺R鈥� zu stimmen, was die Annahme effektiv garantiert.
Kapital- & strukturelle Auswirkungen:
- Das EPFA erlaubt den Verkauf von Aktien mit einem Abschlag von 95 % des niedrigsten VWAP der vorangegangenen drei Handelstage, was den schnellen Weiterverkauf durch den Investor f枚rdert.
- Die Anleihen sind vorrangig, durch alle Unternehmenswerte (einschlie脽lich Krypto-Best盲nde) besichert und untersagen w盲hrend ihrer Laufzeit Bardividenden.
- Bei Zustimmung droht den Stammaktion盲ren eine potenziell massive Verw盲sserung sowie eine Verringerung der Stimm- und wirtschaftlichen Anteile pro Aktie.
Strategische Begr眉ndung & Risiken: Die Erl枚se unterst眉tzen eine 鈥濻olana-zentrierte鈥� digitale Asset-Treasury-Strategie, die Kauf, Staking und Validator-Betrieb umfasst. Die Vollmacht listet umfangreiche Risiken auf: Krypto-Preisschwankungen, m枚gliche Einstufung von SOL als Wertpapier, Probleme mit dem Investment Company Act von 1940, Verwahrungs- & Cybersicherheitsrisiken, restriktive Verschuldungsklauseln und Verw盲sserung. Wird die Zustimmung nicht erteilt, sind Emissionen auf 19,99 % begrenzt, der Kapitalzugang eingeschr盲nkt und wiederholte Aktion盲rsversammlungen erforderlich.
Empfehlung des Vorstands: F眉r beide Vorschl盲ge stimmen.
- Up to $900 million in potential funding via EPFA and convertible notes enhances liquidity and strategic flexibility.
- Shareholder approval aligns with Nasdaq Rule 5635, avoiding listing violations and related penalties.
- Expanded authorized share pool enables future capital raises, equity incentives and M&A without further delays.
- Massive dilution risk as authorized Class B shares jump from 450 million to 2 billion and issuances can exceed 19.99% of current float.
- Change-of-control possibility and discounted pricing may pressure the stock and cede influence to new investors.
- Senior secured convertible notes add leverage, place liens on all assets and bar cash dividends, constraining flexibility.
- High reliance on Solana exposes earnings and valuation to crypto volatility, regulatory re-classification and custody threats.
- Concentrated governance: CEO鈥檚 91% voting power limits minority shareholder influence over strategic direction.
Insights
TL;DR 鈥� Access to $900 m capital, but heavy dilution, secured debt and crypto focus elevate risk; net impact skewed negative.
The EPFA and convertible note structure could supply up to $900 million, multiples of Classover鈥檚 current market capitalization, which if effectively deployed might accelerate growth. However, pricing below market and the move from 450 million to 2 billion authorized shares signal severe dilution. The notes rank senior, carry covenants and liens on all assets, and restrict dividends. Management already controls 91% of the vote, so minority holders have virtually no say. The combination of dilution, leverage and a volatile Solana-based treasury strategy suggests the proposals are financially aggressive and shareholder-unfriendly in the near term.
TL;DR 鈥� Solana-centric plan heightens regulatory, custody and 1940 Act exposure; governance concentration limits safeguards.
The proxy clearly warns that a future SEC view classifying SOL as a security could make Classover an inadvertent investment company, triggering costly compliance or forced asset sales. Senior secured notes pledge the firm鈥檚 crypto, amplifying counter-party and custody risk. With more than 90% voting control, checks on strategic execution are minimal. While staking returns may enhance cash flow, the regulatory overhang and cyber-security events cited (e.g., FTX, Coinbase breaches) illustrate material downside. Overall, the risk profile outweighs potential upside for ordinary investors.
Classover Holdings, Inc. (KIDZW) ha convocato un'assemblea speciale virtuale per il 18 luglio 2025 al fine di ottenere l'approvazione degli azionisti su due importanti azioni relative alla struttura del capitale.
Proposta 1 鈥� 鈥淧roposta Nasdaq鈥�: autorizza l'emissione di azioni ordinarie di Classe B oltre la soglia del 19,99% richiesta dalle regole Nasdaq in relazione a (i) un Accordo di Acquisto Azionario (EPFA) da 400 milioni di dollari con Solana Strategic Holdings LLC e (ii) fino a 500 milioni di dollari di note convertibili senior garantite secondo un Accordo di Acquisto Titoli del 30 maggio 2025. Entrambi gli accordi consentono l'emissione a un prezzo inferiore al 鈥淧rezzo Minimo鈥� richiesto da Nasdaq e potrebbero innescare un cambio di controllo, da qui la necessit脿 del consenso degli azionisti.
Proposta 2 鈥� 鈥淧roposta di Azioni Autorizzate鈥�: modifica lo statuto per aumentare le azioni autorizzate di Classe B da 450 milioni a 2 miliardi. Il consiglio afferma che questa capacit脿 aggiuntiva servir脿 (1) a coprire tutte le azioni emettibili sotto l鈥橢PFA e le conversioni delle note e (2) a supportare futuri finanziamenti, compensi azionari e operazioni strategiche di fusione e acquisizione.
Dinamicit脿 del voto: Il CEO e Presidente Hui Luo possiede tutte le 6,54 milioni di azioni di Classe A (con 25 voti ciascuna) pi霉 522,8 mila azioni di Classe B, conferendo alla gestione circa il 91% del potere di voto totale. Un Accordo di Voto obbliga Luo a votare 鈥淎 FAVORE鈥� di entrambe le proposte, garantendo di fatto l鈥檃pprovazione.
Implicazioni di capitale e struttura:
- L鈥橢PFA consente la vendita di azioni a sconto al 95% del VWAP pi霉 basso dei tre giorni di negoziazione precedenti, incentivando una rapida rivendita da parte dell鈥檌nvestitore.
- Le note sono senior, garantite da tutti i beni della societ脿 (inclusi i patrimoni crypto) e vietano dividendi in contanti durante la loro validit脿.
- Se approvate, le azioni ordinarie subiranno una potenziale diluizione significativa e una diminuzione degli interessi di voto e economici per azione.
Razionale strategico e rischi: I proventi sostengono una strategia di tesoreria digitale 鈥渃entrata su Solana鈥� che include acquisto, staking e operazioni di validazione. Il prospetto elenca numerosi rischi: volatilit脿 dei prezzi crypto, possibile classificazione di SOL come titolo, problematiche legate alla legge 1940 sugli 鈥渋nvestment company鈥�, esposizione alla custodia e alla sicurezza informatica, vincoli restrittivi del debito e diluizione. Il mancato ottenimento dell鈥檃pprovazione limiterebbe le emissioni al 19,99%, ridurrebbe l鈥檃ccesso al capitale e costringerebbe a convocare ripetute assemblee degli azionisti.
Raccomandazione del consiglio: votare A FAVORE di entrambe le proposte.
Classover Holdings, Inc. (KIDZW) ha convocado una reuni贸n especial virtual para el 18 de julio de 2025 con el objetivo de obtener la aprobaci贸n de los accionistas para dos acciones clave relacionadas con la estructura de capital.
Propuesta 1 鈥� 鈥淧ropuesta Nasdaq鈥�: autoriza la emisi贸n de acciones ordinarias Clase B por encima del umbral del 19,99% requerido por las normas de Nasdaq en relaci贸n con (i) un Acuerdo de Compra de Acciones (EPFA) por 400 millones de d贸lares con Solana Strategic Holdings LLC y (ii) hasta 500 millones de d贸lares en notas convertibles senior garantizadas bajo un Acuerdo de Compra de Valores del 30 de mayo de 2025. Ambos acuerdos permiten la emisi贸n por debajo del 鈥淧recio M铆nimo鈥� de Nasdaq y podr铆an desencadenar un cambio de control, por lo que se requiere el consentimiento de los accionistas.
Propuesta 2 鈥� 鈥淧ropuesta de Acciones Autorizadas鈥�: modifica el certificado de incorporaci贸n para aumentar las acciones autorizadas Clase B de 450 millones a 2 mil millones. La junta afirma que esta capacidad adicional servir谩 para (1) cubrir todas las acciones emitibles bajo el EPFA y las conversiones de notas y (2) apoyar financiamiento futuro, compensaci贸n accionaria y fusiones y adquisiciones estrat茅gicas.
Din谩mica de votaci贸n: El CEO y presidente Hui Luo posee todas las 6.54 millones de acciones Clase A (con 25 votos cada una) m谩s 522.8 mil acciones Clase B, otorgando a la direcci贸n aproximadamente el 91% del poder total de voto. Un Acuerdo de Votaci贸n obliga a Luo a votar 鈥淎 FAVOR鈥� de ambos puntos, garantizando efectivamente su aprobaci贸n.
Implicaciones de capital y estructura:
- El EPFA permite ventas de acciones con descuento al 95% del VWAP m谩s bajo de los tres d铆as h谩biles anteriores, incentivando la r谩pida reventa por parte del inversor.
- Las notas son senior, garantizadas por todos los activos de la empresa (incluidas las tenencias de criptomonedas) y proh铆ben dividendos en efectivo mientras est茅n vigentes.
- Si se aprueba, los accionistas ordinarios enfrentar谩n una posible diluci贸n masiva y una disminuci贸n en los intereses econ贸micos y de voto por acci贸n.
Razonamiento estrat茅gico y riesgos: Los ingresos respaldan una estrategia de tesorer铆a de activos digitales 鈥渃entrada en Solana鈥� que incluye compra, staking y operaciones de validadores. El prospecto enumera numerosos riesgos: volatilidad de precios de criptomonedas, posible clasificaci贸n de SOL como valor, problemas bajo la Ley 1940 de 鈥渃ompa帽铆as de inversi贸n鈥�, exposici贸n a custodia y ciberseguridad, convenios restrictivos de deuda y diluci贸n. No obtener la aprobaci贸n limitar铆a las emisiones al 19.99%, restringir铆a el acceso a capital y obligar铆a a convocar reuniones repetidas de accionistas.
Recomendaci贸n de la junta: votar A FAVOR de ambas propuestas.
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Classover Holdings, Inc. (KIDZW) a convoqu茅 une assembl茅e g茅n茅rale sp茅ciale virtuelle pour le 18 juillet 2025 afin d'obtenir l'approbation des actionnaires pour deux actions cl茅s relatives 脿 la structure du capital.
Proposition 1 鈥� 芦 Proposition Nasdaq 禄 : autorise l'茅mission d'actions ordinaires de Classe B au-del脿 du seuil de 19,99 % requis par les r猫gles Nasdaq en lien avec (i) un accord de facilit茅 d'achat d'actions (EPFA) de 400 millions de dollars avec Solana Strategic Holdings LLC et (ii) jusqu'脿 500 millions de dollars de billets convertibles garantis senior dans le cadre d'un accord d'achat de titres du 30 mai 2025. Les deux accords permettent une 茅mission en dessous du 芦 prix minimum 禄 Nasdaq et pourraient d茅clencher un changement de contr么le, d'o霉 la n茅cessit茅 d'un consentement des actionnaires.
Proposition 2 鈥� 芦 Proposition d'actions autoris茅es 禄 : modifie le certificat de constitution pour augmenter les actions Classe B autoris茅es de 450 millions 脿 2 milliards. Le conseil indique que cette capacit茅 suppl茅mentaire permettra (1) de couvrir toutes les actions pouvant 锚tre 茅mises dans le cadre de l鈥橢PFA et des conversions de billets et (2) de soutenir les futurs financements, la r茅mun茅ration en actions et les fusions-acquisitions strat茅giques.
Dynamiques de vote : Le PDG et pr茅sident Hui Luo d茅tient toutes les 6,54 millions d'actions de Classe A (avec 25 voix chacune) ainsi que 522,8 k actions de Classe B, donnant 脿 la direction environ 91 % du pouvoir de vote total. Un accord de vote oblige Luo 脿 voter 芦 POUR 禄 les deux points, garantissant ainsi leur adoption.
Implications en capital et structure :
- L鈥橢PFA permet des ventes d鈥檃ctions 脿 prix r茅duit 脿 95 % du VWAP le plus bas des trois jours de bourse pr茅c茅dents, incitant l鈥檌nvestisseur 脿 une revente rapide.
- Les billets sont senior, garantis par tous les actifs de la soci茅t茅 (y compris les avoirs en crypto) et interdisent les dividendes en esp猫ces tant qu鈥檌ls sont en circulation.
- En cas d鈥檃pprobation, les actionnaires ordinaires s鈥檈xposent 脿 une dilution potentiellement massive et 脿 une baisse des int茅r锚ts 茅conomiques et de vote par action.
Raison strat茅gique et risques : Les fonds soutiennent une strat茅gie de tr茅sorerie d鈥檃ctifs num茅riques 芦 centr茅e sur Solana 禄 incluant achat, staking et op茅rations de validateurs. Le document de procuration 茅num猫re de nombreux risques : volatilit茅 des prix crypto, possible classification de SOL comme valeur mobili猫re, probl猫mes li茅s 脿 la loi de 1940 sur les soci茅t茅s d鈥檌nvestissement, exposition 脿 la garde et 脿 la cybers茅curit茅, clauses restrictives de dette et dilution. Le refus d鈥檃pprobation limiterait les 茅missions 脿 19,99 %, restreindrait l鈥檃cc猫s au capital et obligerait 脿 convoquer plusieurs assembl茅es d鈥檃ctionnaires.
Recommandation du conseil : voter POUR les deux propositions.
Classover Holdings, Inc. (KIDZW) hat eine virtuelle au脽erordentliche Hauptversammlung f眉r den 18. Juli 2025 einberufen, um die Zustimmung der Aktion盲re zu zwei entscheidenden Kapitalstrukturma脽nahmen einzuholen.
Vorschlag 1 鈥� 鈥濶asdaq-Vorschlag鈥�: autorisiert die Ausgabe von Stammaktien der Klasse B 眉ber die von den Nasdaq-Regeln festgelegte Schwelle von 19,99 % hinaus im Zusammenhang mit (i) einer 400-Millionen-Dollar-Equity-Purchase-Facility-Agreement (EPFA) mit Solana Strategic Holdings LLC und (ii) bis zu 500 Millionen Dollar an vorrangigen besicherten Wandelanleihen gem盲脽 einem Wertpapierkaufvertrag vom 30. Mai 2025. Beide Vereinbarungen erlauben eine Ausgabe unter dem Nasdaq-鈥濵indestpreis鈥� und k枚nnten eine Kontroll盲nderung ausl枚sen, weshalb die Zustimmung der Aktion盲re erforderlich ist.
Vorschlag 2 鈥� 鈥濭enehmigte Aktien-Vorschlag鈥�: 盲ndert die Satzung, um die genehmigten Klasse-B-Aktien von 450 Millionen auf 2 Milliarden zu erh枚hen. Der Vorstand erkl盲rt, dass die zus盲tzliche Kapazit盲t (1) alle unter dem EPFA und den Anleiheumwandlungen auszugebenden Aktien abdecken und (2) zuk眉nftige Finanzierungen, Aktienverg眉tungen und strategische Fusionen & 脺bernahmen unterst眉tzen wird.
Abstimmungsdynamik: CEO & Vorsitzender Hui Luo besitzt alle 6,54 Millionen Klasse-A-Aktien (je 25 Stimmen) plus 522.800 Klasse-B-Aktien, wodurch das Management etwa 91 % der Gesamtstimmrechte h盲lt. Eine Abstimmungsvereinbarung verpflichtet Luo, bei beiden Punkten 鈥濬脺R鈥� zu stimmen, was die Annahme effektiv garantiert.
Kapital- & strukturelle Auswirkungen:
- Das EPFA erlaubt den Verkauf von Aktien mit einem Abschlag von 95 % des niedrigsten VWAP der vorangegangenen drei Handelstage, was den schnellen Weiterverkauf durch den Investor f枚rdert.
- Die Anleihen sind vorrangig, durch alle Unternehmenswerte (einschlie脽lich Krypto-Best盲nde) besichert und untersagen w盲hrend ihrer Laufzeit Bardividenden.
- Bei Zustimmung droht den Stammaktion盲ren eine potenziell massive Verw盲sserung sowie eine Verringerung der Stimm- und wirtschaftlichen Anteile pro Aktie.
Strategische Begr眉ndung & Risiken: Die Erl枚se unterst眉tzen eine 鈥濻olana-zentrierte鈥� digitale Asset-Treasury-Strategie, die Kauf, Staking und Validator-Betrieb umfasst. Die Vollmacht listet umfangreiche Risiken auf: Krypto-Preisschwankungen, m枚gliche Einstufung von SOL als Wertpapier, Probleme mit dem Investment Company Act von 1940, Verwahrungs- & Cybersicherheitsrisiken, restriktive Verschuldungsklauseln und Verw盲sserung. Wird die Zustimmung nicht erteilt, sind Emissionen auf 19,99 % begrenzt, der Kapitalzugang eingeschr盲nkt und wiederholte Aktion盲rsversammlungen erforderlich.
Empfehlung des Vorstands: F眉r beide Vorschl盲ge stimmen.
FAQ
When is the Classover Holdings (KIDZW) special meeting and how can I attend?
Why does Classover need approval for the Nasdaq Proposal?
How many additional Class B shares will be authorized if Proposal 2 passes?
What is the potential dilution from the EPFA and convertible notes?
How much voting power does CEO Hui Luo control?
What are the key risks of the Solana treasury strategy?
Will Classover be able to pay dividends after issuing the notes?
