[8-K] Windtree Therapeutics, Inc. Reports Material Event
Windtree Therapeutics, Inc. (WINT) filed an 8-K disclosing two rounds of privately placed convertible debt intended to bolster near-term liquidity.
Financing structure: On 27-Jun-2025 the company issued two Convertible Promissory Notes with an aggregate principal of $155,039 for $133,333 in cash; on 2-Jul-2025 it issued two additional notes with an aggregate principal of $81,396 for $70,000 in cash. Total gross proceeds equal $253,333.
Key terms:
- Interest rate: 14% per annum.
- Maturity: 12 months from issuance.
- Conversion price: $0.587 per share of common stock.
- Investors also received warrants valued at 25% of their cash investment, exercisable at $1.10 per share; the number of warrant shares floats with any adjustment to exercise price.
- Securities were sold under Section 4(a)(2)/Rule 506(b) exemptions.
Use of proceeds: Working-capital needs, including a loan to Titan Environmental Services, Inc.
Implications for investors: The financing provides a modest capital infusion but carries a high coupon and short maturity, signalling ongoing liquidity pressure. Conversion at $0.587 and additional warrants create potential dilution if exercised, while the 14% rate raises the company鈥檚 cost of capital.
Windtree Therapeutics, Inc. (WINT) ha depositato un modulo 8-K comunicando due round di debito convertibile collocato privatamente, destinati a rafforzare la liquidit脿 a breve termine.
Struttura del finanziamento: Il 27 giugno 2025 la societ脿 ha emesso due Cambiali Convertibili con un capitale complessivo di 155.039 dollari per 133.333 dollari in contanti; il 2 luglio 2025 ha emesso altre due cambiali con un capitale complessivo di 81.396 dollari per 70.000 dollari in contanti. Il totale dei proventi lordi ammonta a 253.333 dollari.
Termini principali:
- Tasso di interesse: 14% annuo.
- Scadenza: 12 mesi dalla data di emissione.
- Prezzo di conversione: 0,587 dollari per azione di azioni ordinarie.
- Gli investitori hanno inoltre ricevuto warrant valutati al 25% del loro investimento in contanti, esercitabili a 1,10 dollari per azione; il numero di azioni dei warrant varia in caso di aggiustamenti del prezzo di esercizio.
- I titoli sono stati venduti in base alle esenzioni della Sezione 4(a)(2)/Regola 506(b).
Utilizzo dei proventi: Esigenze di capitale circolante, inclusi prestiti a Titan Environmental Services, Inc.
Implicazioni per gli investitori: Il finanziamento rappresenta un'iniezione di capitale modesta ma con un alto tasso di interesse e una scadenza breve, indicando una pressione continua sulla liquidit脿. La conversione a 0,587 dollari e i warrant aggiuntivi creano un potenziale effetto diluitivo se esercitati, mentre il tasso del 14% aumenta il costo del capitale per la societ脿.
Windtree Therapeutics, Inc. (WINT) present贸 un formulario 8-K revelando dos rondas de deuda convertible colocada privadamente, destinadas a fortalecer la liquidez a corto plazo.
Estructura del financiamiento: El 27 de junio de 2025 la compa帽铆a emiti贸 dos pagar茅s convertibles con un principal agregado de 155,039 d贸lares por 133,333 d贸lares en efectivo; el 2 de julio de 2025 emiti贸 dos pagar茅s adicionales con un principal agregado de 81,396 d贸lares por 70,000 d贸lares en efectivo. El total de ingresos brutos es de 253,333 d贸lares.
T茅rminos clave:
- Tasa de inter茅s: 14% anual.
- Vencimiento: 12 meses desde la emisi贸n.
- Precio de conversi贸n: 0.587 d贸lares por acci贸n de acciones ordinarias.
- Los inversionistas tambi茅n recibieron warrants valorados en el 25% de su inversi贸n en efectivo, ejercitables a 1.10 d贸lares por acci贸n; el n煤mero de acciones de los warrants var铆a con cualquier ajuste en el precio de ejercicio.
- Los valores se vendieron bajo las exenciones de la Secci贸n 4(a)(2)/Regla 506(b).
Uso de los ingresos: Necesidades de capital de trabajo, incluyendo un pr茅stamo a Titan Environmental Services, Inc.
Implicaciones para los inversionistas: El financiamiento proporciona una inyecci贸n de capital modesta pero con un cup贸n alto y vencimiento corto, lo que se帽ala presi贸n continua sobre la liquidez. La conversi贸n a 0.587 d贸lares y los warrants adicionales crean potencial diluci贸n si se ejercen, mientras que la tasa del 14% aumenta el costo de capital de la compa帽铆a.
Windtree Therapeutics, Inc.(WINT)電� 雼赴 鞙犽彊靹� 臧曧檾毳� 鞙勴暣 靷 鞝勴櫂靷眲 霊� 彀 氚滍枆鞚� 瓿奠嫓頃橂姅 8-K毳� 鞝滌稖頄堨姷雼堧嫟.
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欤检殧 臁瓣贝:
- 鞚挫瀽鞙�: 鞐� 14%.
- 毵岅赴: 氚滍枆鞚茧攵�韯� 12臧涤洈.
- 鞝勴櫂臧�: 氤错喌欤� 頃� 欤茧嫻 0.587雼煬.
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- 歃濌秾鞚� 靹轨厴 4(a)(2)/攴滌箼 506(b) 氅挫牅 臁绊暛鞐� 霐半澕 韺愲Г霅橃棃鞀惦媹雼�.
鞛愱笀 靷毄觳�: 鞖挫爠鞛愲掣 頃勳殧, Titan Environmental Services, Inc.鞐� 雽�頃� 雽�於� 韽暔.
韴瀽鞛愳棎 雽�頃� 鞓來枼: 鞚措矆 鞛愱笀 臁半嫭鞚� 靻岉彮鞚� 鞛愲掣 鞙犾瀰鞚� 鞝滉车頃橃毵� 雴掛潃 鞚挫瀽鞙臣 歆ъ潃 毵岅赴毳� 臧�歆�瓿� 鞛堨柎 歆�靻嶌爜鞚� 鞙犽彊靹� 鞎曤皶鞚� 鞁滌偓頃╇媹雼�. 0.587雼煬 鞝勴櫂臧�鞕� 於旉皜 鞗岆煱韸鸽姅 頄夓偓 鞁� 鞛犾灛鞝� 頋劃 須臣毳� 齑堧灅頃橂┌, 14%鞚� 鞚挫瀽鞙潃 須岇偓鞚� 鞛愲掣 牍勳毄鞚� 歃濌皜鞁滍偟雼堧嫟.
Windtree Therapeutics, Inc. (WINT) a d茅pos茅 un formulaire 8-K r茅v茅lant deux s茅ries de dettes convertibles plac茅es en priv茅, destin茅es 脿 renforcer la liquidit茅 脿 court terme.
Structure du financement : Le 27 juin 2025, la soci茅t茅 a 茅mis deux billets convertibles pour un principal total de 155 039 $ contre 133 333 $ en esp猫ces ; le 2 juillet 2025, elle a 茅mis deux billets suppl茅mentaires pour un principal total de 81 396 $ contre 70 000 $ en esp猫ces. Le total des produits bruts s'茅l猫ve 脿 253 333 $.
Principaux termes :
- Taux d'int茅r锚t : 14 % par an.
- 脡ch茅ance : 12 mois 脿 compter de l'茅mission.
- Prix de conversion : 0,587 $ par action ordinaires.
- Les investisseurs ont 茅galement re莽u des bons de souscription (warrants) d'une valeur 茅quivalente 脿 25 % de leur investissement en esp猫ces, exer莽ables 脿 1,10 $ par action ; le nombre d'actions li茅es aux warrants varie en fonction de tout ajustement du prix d'exercice.
- Les titres ont 茅t茅 vendus en vertu des exemptions de la section 4(a)(2)/r猫gle 506(b).
Utilisation des fonds : Besoins en fonds de roulement, y compris un pr锚t 脿 Titan Environmental Services, Inc.
Implications pour les investisseurs : Ce financement apporte une injection de capital modeste mais comporte un coupon 茅lev茅 et une 茅ch茅ance courte, ce qui indique une pression continue sur la liquidit茅. La conversion 脿 0,587 $ et les warrants suppl茅mentaires cr茅ent un potentiel de dilution en cas d'exercice, tandis que le taux de 14 % augmente le co没t du capital de la soci茅t茅.
Windtree Therapeutics, Inc. (WINT) hat ein 8-K eingereicht, in dem zwei Runden privat platzierter wandelbarer Schuldtitel offengelegt wurden, die der St盲rkung der kurzfristigen Liquidit盲t dienen.
Finanzierungsstruktur: Am 27. Juni 2025 gab das Unternehmen zwei Wandel-Schuldscheine mit einem Gesamtnennwert von 155.039 USD aus und erhielt daf眉r 133.333 USD in bar; am 2. Juli 2025 wurden zwei weitere Schuldscheine mit einem Gesamtnennwert von 81.396 USD f眉r 70.000 USD in bar ausgegeben. Die gesamten Bruttoerl枚se belaufen sich auf 253.333 USD.
Wesentliche Bedingungen:
- Zinssatz: 14 % pro Jahr.
- 贵盲濒濒颈驳办别颈迟: 12 Monate nach Ausgabe.
- Wandlungspreis: 0,587 USD pro Aktie der Stammaktien.
- Investoren erhielten au脽erdem Warrants im Wert von 25 % ihrer Bareinlage, aus眉bbar zu 1,10 USD pro Aktie; die Anzahl der Warrants schwankt mit etwaigen Anpassungen des Aus眉bungspreises.
- Die Wertpapiere wurden unter den Ausnahmen gem盲脽 Abschnitt 4(a)(2)/Regel 506(b) verkauft.
Verwendung der Erl枚se: Betriebskapitalbedarf, einschlie脽lich eines Darlehens an Titan Environmental Services, Inc.
Auswirkungen f眉r Investoren: Die Finanzierung bietet eine moderate Kapitalzufuhr, ist jedoch mit einem hohen Kupon und kurzer Laufzeit verbunden, was auf anhaltenden Liquidit盲tsdruck hinweist. Die Wandlung zu 0,587 USD und die zus盲tzlichen Warrants k枚nnen bei Aus眉bung zu einer Verw盲sserung f眉hren, w盲hrend der 14%-Zinssatz die Kapitalkosten des Unternehmens erh枚ht.
- $253,333 in gross proceeds provides immediate working-capital relief.
- Optional conversion at a fixed price may convert debt to equity, reducing cash repayment burden.
- 14% interest rate and 12-month maturity indicate expensive, short-term financing pressure.
- Potential dilution from conversion at $0.587 and warrants at $1.10 could materially increase share count.
- Proceeds are small relative to typical biotech cash burn, suggesting additional funding rounds may be required.
- Lack of registration and limited disclosure on use of proceeds (loan to Titan Environmental Services) raise governance concerns.
Insights
TL;DR: Small, high-cost convertible raise bridges liquidity but signals distress and adds dilution risk.
The $253k raise is immaterial relative to typical biotech burn rates and underscores Windtree鈥檚 constrained access to capital. A 14% coupon and 12-month tenor point to limited lender confidence, while the $0.587 conversion price鈥攍ikely below current market鈥攕ets up near-term dilution. Warrants at $1.10 further expand potential share count. Although proceeds extend runway marginally and fund a loan to Titan Environmental Services, the structure is punitive and may necessitate additional, dilutive financings.
TL;DR: Financing uses private exemptions, avoiding shareholder vote but heightening governance and transparency concerns.
The notes and warrants were issued under Rule 506(b), bypassing registration and public scrutiny. While legally permissible, repeated reliance on such exemptions can erode shareholder trust. The board approved high-interest debt with aggressive equity sweeteners, concentrating value transfer to a small investor group. Disclosure of end-use (loan to Titan Environmental Services) is minimal; investors lack clarity on counterparty risk. Overall, governance optics are weak, potentially weighing on valuation.
Windtree Therapeutics, Inc. (WINT) ha depositato un modulo 8-K comunicando due round di debito convertibile collocato privatamente, destinati a rafforzare la liquidit脿 a breve termine.
Struttura del finanziamento: Il 27 giugno 2025 la societ脿 ha emesso due Cambiali Convertibili con un capitale complessivo di 155.039 dollari per 133.333 dollari in contanti; il 2 luglio 2025 ha emesso altre due cambiali con un capitale complessivo di 81.396 dollari per 70.000 dollari in contanti. Il totale dei proventi lordi ammonta a 253.333 dollari.
Termini principali:
- Tasso di interesse: 14% annuo.
- Scadenza: 12 mesi dalla data di emissione.
- Prezzo di conversione: 0,587 dollari per azione di azioni ordinarie.
- Gli investitori hanno inoltre ricevuto warrant valutati al 25% del loro investimento in contanti, esercitabili a 1,10 dollari per azione; il numero di azioni dei warrant varia in caso di aggiustamenti del prezzo di esercizio.
- I titoli sono stati venduti in base alle esenzioni della Sezione 4(a)(2)/Regola 506(b).
Utilizzo dei proventi: Esigenze di capitale circolante, inclusi prestiti a Titan Environmental Services, Inc.
Implicazioni per gli investitori: Il finanziamento rappresenta un'iniezione di capitale modesta ma con un alto tasso di interesse e una scadenza breve, indicando una pressione continua sulla liquidit脿. La conversione a 0,587 dollari e i warrant aggiuntivi creano un potenziale effetto diluitivo se esercitati, mentre il tasso del 14% aumenta il costo del capitale per la societ脿.
Windtree Therapeutics, Inc. (WINT) present贸 un formulario 8-K revelando dos rondas de deuda convertible colocada privadamente, destinadas a fortalecer la liquidez a corto plazo.
Estructura del financiamiento: El 27 de junio de 2025 la compa帽铆a emiti贸 dos pagar茅s convertibles con un principal agregado de 155,039 d贸lares por 133,333 d贸lares en efectivo; el 2 de julio de 2025 emiti贸 dos pagar茅s adicionales con un principal agregado de 81,396 d贸lares por 70,000 d贸lares en efectivo. El total de ingresos brutos es de 253,333 d贸lares.
T茅rminos clave:
- Tasa de inter茅s: 14% anual.
- Vencimiento: 12 meses desde la emisi贸n.
- Precio de conversi贸n: 0.587 d贸lares por acci贸n de acciones ordinarias.
- Los inversionistas tambi茅n recibieron warrants valorados en el 25% de su inversi贸n en efectivo, ejercitables a 1.10 d贸lares por acci贸n; el n煤mero de acciones de los warrants var铆a con cualquier ajuste en el precio de ejercicio.
- Los valores se vendieron bajo las exenciones de la Secci贸n 4(a)(2)/Regla 506(b).
Uso de los ingresos: Necesidades de capital de trabajo, incluyendo un pr茅stamo a Titan Environmental Services, Inc.
Implicaciones para los inversionistas: El financiamiento proporciona una inyecci贸n de capital modesta pero con un cup贸n alto y vencimiento corto, lo que se帽ala presi贸n continua sobre la liquidez. La conversi贸n a 0.587 d贸lares y los warrants adicionales crean potencial diluci贸n si se ejercen, mientras que la tasa del 14% aumenta el costo de capital de la compa帽铆a.
Windtree Therapeutics, Inc.(WINT)電� 雼赴 鞙犽彊靹� 臧曧檾毳� 鞙勴暣 靷 鞝勴櫂靷眲 霊� 彀 氚滍枆鞚� 瓿奠嫓頃橂姅 8-K毳� 鞝滌稖頄堨姷雼堧嫟.
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欤检殧 臁瓣贝:
- 鞚挫瀽鞙�: 鞐� 14%.
- 毵岅赴: 氚滍枆鞚茧攵�韯� 12臧涤洈.
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Structure du financement : Le 27 juin 2025, la soci茅t茅 a 茅mis deux billets convertibles pour un principal total de 155 039 $ contre 133 333 $ en esp猫ces ; le 2 juillet 2025, elle a 茅mis deux billets suppl茅mentaires pour un principal total de 81 396 $ contre 70 000 $ en esp猫ces. Le total des produits bruts s'茅l猫ve 脿 253 333 $.
Principaux termes :
- Taux d'int茅r锚t : 14 % par an.
- 脡ch茅ance : 12 mois 脿 compter de l'茅mission.
- Prix de conversion : 0,587 $ par action ordinaires.
- Les investisseurs ont 茅galement re莽u des bons de souscription (warrants) d'une valeur 茅quivalente 脿 25 % de leur investissement en esp猫ces, exer莽ables 脿 1,10 $ par action ; le nombre d'actions li茅es aux warrants varie en fonction de tout ajustement du prix d'exercice.
- Les titres ont 茅t茅 vendus en vertu des exemptions de la section 4(a)(2)/r猫gle 506(b).
Utilisation des fonds : Besoins en fonds de roulement, y compris un pr锚t 脿 Titan Environmental Services, Inc.
Implications pour les investisseurs : Ce financement apporte une injection de capital modeste mais comporte un coupon 茅lev茅 et une 茅ch茅ance courte, ce qui indique une pression continue sur la liquidit茅. La conversion 脿 0,587 $ et les warrants suppl茅mentaires cr茅ent un potentiel de dilution en cas d'exercice, tandis que le taux de 14 % augmente le co没t du capital de la soci茅t茅.
Windtree Therapeutics, Inc. (WINT) hat ein 8-K eingereicht, in dem zwei Runden privat platzierter wandelbarer Schuldtitel offengelegt wurden, die der St盲rkung der kurzfristigen Liquidit盲t dienen.
Finanzierungsstruktur: Am 27. Juni 2025 gab das Unternehmen zwei Wandel-Schuldscheine mit einem Gesamtnennwert von 155.039 USD aus und erhielt daf眉r 133.333 USD in bar; am 2. Juli 2025 wurden zwei weitere Schuldscheine mit einem Gesamtnennwert von 81.396 USD f眉r 70.000 USD in bar ausgegeben. Die gesamten Bruttoerl枚se belaufen sich auf 253.333 USD.
Wesentliche Bedingungen:
- Zinssatz: 14 % pro Jahr.
- 贵盲濒濒颈驳办别颈迟: 12 Monate nach Ausgabe.
- Wandlungspreis: 0,587 USD pro Aktie der Stammaktien.
- Investoren erhielten au脽erdem Warrants im Wert von 25 % ihrer Bareinlage, aus眉bbar zu 1,10 USD pro Aktie; die Anzahl der Warrants schwankt mit etwaigen Anpassungen des Aus眉bungspreises.
- Die Wertpapiere wurden unter den Ausnahmen gem盲脽 Abschnitt 4(a)(2)/Regel 506(b) verkauft.
Verwendung der Erl枚se: Betriebskapitalbedarf, einschlie脽lich eines Darlehens an Titan Environmental Services, Inc.
Auswirkungen f眉r Investoren: Die Finanzierung bietet eine moderate Kapitalzufuhr, ist jedoch mit einem hohen Kupon und kurzer Laufzeit verbunden, was auf anhaltenden Liquidit盲tsdruck hinweist. Die Wandlung zu 0,587 USD und die zus盲tzlichen Warrants k枚nnen bei Aus眉bung zu einer Verw盲sserung f眉hren, w盲hrend der 14%-Zinssatz die Kapitalkosten des Unternehmens erh枚ht.
FAQ
How much capital did Windtree Therapeutics (WINT) raise in the July 2025 convertible note financing?
What are the key terms of the WINT convertible notes disclosed in the 8-K?
How many warrants were issued and at what exercise price?
What will Windtree Therapeutics use the proceeds for?
Are the securities registered with the SEC?
When do the convertible notes mature?
