[Form 4] Block, Inc. Insider Trading Activity
Citigroup Global Markets Holdings Inc., fully and unconditionally guaranteed by Citigroup Inc. (ticker C), is marketing $1,000-denominated Market-Linked Securities that mature on 13 July 2028. The notes are uncapped, auto-callable and carry contingent downside principal at risk linked to the worst performer of the Nasdaq-100, Russell 2000 and S&P 500 indices.
Auto-call mechanics: If the worst-performing index closes at or above its starting value on any call date, the note is redeemed early for par plus a fixed cash premium:
- 15 Jul 2026: 12.80%
- 15 Jul 2027: 25.60%
- 10 Jul 2028 (final calc day): 38.40%
Maturity payout: If not called, investors receive:
- Par ($1,000) if the worst index is 鈮� 75% of its start value (the 鈥渢hreshold鈥�).
- 1-for-1 downside exposure below the threshold, down to a total loss of principal.
Key commercial terms: estimated value on pricing date is expected to be 鈮� $911.50 (鈮� 91% of issue price), reflecting embedded fees such as the up to 1.575% underwriting discount to Wells Fargo and additional dealer concessions. Notes will not be listed; liquidity will depend on Wells Fargo鈥檚 secondary-market support and is not guaranteed. All payments are subject to the credit risk of Citigroup Inc.
Main risks: investors face full downside below the 75% barrier, a worst-of structure that nullifies gains in stronger indices, capped upside limited to the call premiums, no periodic coupons, potential early redemption reinvestment risk, and a purchase price materially above the bank鈥檚 internal model value. Historical index charts are provided but do not predict future performance.
The deal may appeal to investors seeking enhanced fixed yields with conditional principal protection and who are comfortable with the credit, market and liquidity risks typical of structured products.
Citigroup Global Markets Holdings Inc., garantita in modo pieno e incondizionato da Citigroup Inc. (ticker C), offre titoli Market-Linked denominati in $1.000 con scadenza al 13 luglio 2028. Le obbligazioni sono senza limite massimo di rendimento, autocallable e con rischio di perdita condizionata del capitale, collegate al peggior andamento tra gli indici Nasdaq-100, Russell 2000 e S&P 500.
Meccanismo di autocall: Se l鈥檌ndice con la performance peggiore chiude in una data di richiamo pari o superiore al valore iniziale, il titolo viene rimborsato anticipatamente al valore nominale pi霉 un premio in contanti fisso:
- 15 lug 2026: 12,80%
- 15 lug 2027: 25,60%
- 10 lug 2028 (giorno di calcolo finale): 38,40%
Pagamento a scadenza: Se non viene effettuato il richiamo anticipato, gli investitori riceveranno:
- Valore nominale ($1.000) se l鈥檌ndice peggiore 猫 鈮� 75% del valore iniziale (la 鈥渟oglia鈥�).
- Esposto 1 a 1 al ribasso sotto la soglia, fino alla perdita totale del capitale.
Termini commerciali chiave: il valore stimato alla data di prezzo 猫 previsto 鈮� $911,50 (circa il 91% del prezzo di emissione), includendo commissioni incorporate come lo sconto di sottoscrizione fino all鈥�1,575% a favore di Wells Fargo e ulteriori concessioni ai dealer. I titoli non saranno quotati; la liquidit脿 dipender脿 dal supporto di Wells Fargo sul mercato secondario e non 猫 garantita. Tutti i pagamenti sono soggetti al rischio di credito di Citigroup Inc.
Principali rischi: gli investitori sono esposti a una perdita totale sotto la barriera del 75%, a una struttura worst-of che annulla i guadagni degli indici pi霉 forti, a un rendimento massimo limitato ai premi di richiamo, all鈥檃ssenza di cedole periodiche, al rischio di reinvestimento in caso di richiamo anticipato e a un prezzo di acquisto significativamente superiore al valore interno stimato dalla banca. Sono forniti grafici storici degli indici, ma non prevedono la performance futura.
L鈥檕fferta pu貌 interessare investitori alla ricerca di rendimenti fissi migliorati con protezione condizionata del capitale, disposti ad accettare i rischi di credito, di mercato e di liquidit脿 tipici dei prodotti strutturati.
Citigroup Global Markets Holdings Inc., garantizado total e incondicionalmente por Citigroup Inc. (ticker C), est谩 comercializando Valores Vinculados al Mercado denominados en $1,000 que vencen el 13 de julio de 2028. Los bonos son sin l铆mite m谩ximo, autocancelables y con riesgo contingente de p茅rdida de capital vinculados al peor desempe帽o entre los 铆ndices Nasdaq-100, Russell 2000 y S&P 500.
Mec谩nica de autocancelaci贸n: Si el 铆ndice con peor desempe帽o cierra en o por encima de su valor inicial en cualquier fecha de llamada, el bono se redime anticipadamente al valor nominal m谩s una prima fija en efectivo:
- 15 jul 2026: 12.80%
- 15 jul 2027: 25.60%
- 10 jul 2028 (d铆a de c谩lculo final): 38.40%
Pago al vencimiento: Si no se llama anticipadamente, los inversores recibir谩n:
- Valor nominal ($1,000) si el peor 铆ndice es 鈮� 75% de su valor inicial (el 鈥渦mbral鈥�).
- Exposici贸n a la baja 1 a 1 por debajo del umbral, hasta una p茅rdida total del capital.
T茅rminos comerciales clave: el valor estimado en la fecha de precio se espera que sea 鈮� $911.50 (鈮� 91% del precio de emisi贸n), reflejando comisiones incorporadas como el descuento de suscripci贸n de hasta 1.575% para Wells Fargo y concesiones adicionales a los distribuidores. Los bonos no estar谩n listados; la liquidez depender谩 del soporte en el mercado secundario de Wells Fargo y no est谩 garantizada. Todos los pagos est谩n sujetos al riesgo crediticio de Citigroup Inc.
Principales riesgos: los inversores enfrentan p茅rdida total bajo la barrera del 75%, una estructura worst-of que anula ganancias en 铆ndices m谩s fuertes, rendimiento m谩ximo limitado a las primas de llamada, ausencia de cupones peri贸dicos, riesgo de reinversi贸n por redenci贸n anticipada y un precio de compra considerablemente superior al valor interno del banco. Se proporcionan gr谩ficos hist贸ricos de 铆ndices, pero no predicen el desempe帽o futuro.
La oferta puede atraer a inversores que buscan rendimientos fijos mejorados con protecci贸n condicional del capital y que est茅n c贸modos con los riesgos de cr茅dito, mercado y liquidez t铆picos de productos estructurados.
Citigroup Global Markets Holdings Inc.電� Citigroup Inc.(韹办护 C)臧� 鞝勳暋 氍挫“瓯� 氤挫頃橂┌, 1,000雼煬 雼渼 鞁滌灔 鞐瓣硠 歃濌秾鞚� 2028雲� 7鞗� 13鞚� 毵岅赴鞚茧 韺愲Г頃橁碃 鞛堨姷雼堧嫟. 鞚� 雲疙姼電� 靸來暅鞚� 鞐嗞碃 鞛愲彊 靸來櫂 臧�電ロ晿氅�, 雮橃姢雼�-100, 霟厐 2000, S&P 500 歆�靾� 欷� 斓滌爛 靹标臣 歆�靾橃棎 鞐半彊霅� 臁瓣贝攵� 鞗愱笀 靻愳嫟 鞙勴棙鞚� 鞛堨姷雼堧嫟.
鞛愲彊 靸來櫂 氅旍护雼堨: 斓滌爛 靹标臣 歆�靾橁皜 旖� 雮犾鞐� 鞁滌瀾 臧� 鞚挫儊鞙茧 毵堦皭頃橂┐, 雲疙姼電� 鞎‰┐臧�鞕� 瓿犾爼 順勱笀 頂勲Μ氙胳梽鞚� 雿旐暣 臁瓣赴 靸來櫂霅╇媹雼�:
- 2026雲� 7鞗� 15鞚�: 12.80%
- 2027雲� 7鞗� 15鞚�: 25.60%
- 2028雲� 7鞗� 10鞚� (斓滌 瓿勳偘鞚�): 38.40%
毵岅赴 歆�旮�: 鞛愲彊 靸來櫂霅橃 鞎婌潉 瓴届毎 韴瀽鞛愲姅 雼れ潓鞚� 氚涭姷雼堧嫟:
- 斓滌爛 歆�靾橁皜 鞁滌瀾 臧掛潣 75% 鞚挫儊鞚� 瓴届毎 鞎‰┐臧�($1,000).
- 鞛勱硠臧� 鞚错晿鞚� 瓴届毎 1雽�1 頃橂澖 雲胳稖搿� 鞗愱笀 鞝勳暋 靻愳嫟旯岇 臧�電�.
欤检殧 靸侅梾 臁瓣贝: 臧�瓴� 毂呾爼鞚� 旮办 於旍爼 臧�旃橂姅 氚滍枆臧�鞚� 鞎� 91%鞚� 鈮� $911.50搿�, Wells Fargo鞐� 雽�頃� 斓滊寑 1.575%鞚� 鞚胳垬 頃犾澑 氚� 於旉皜 霐滊煬 靾橃垬耄岅皜 韽暔霅╇媹雼�. 雲疙姼電� 靸侅灔霅橃 鞎婌溂氅�, 鞙犽彊靹膘潃 Wells Fargo鞚� 2彀� 鞁滌灔 歆�鞗愳棎 霐半澕 雼澕歆�氅� 氤挫灔霅橃 鞎婌姷雼堧嫟. 氇摖 歆�旮夓潃 Citigroup Inc.鞚� 鞁犾毄 鞙勴棙鞐� 霐半雼堧嫟.
欤检殧 鞙勴棙: 韴瀽鞛愲姅 75% 鞛ル步 鞚错晿鞐愳劀 鞝勳暋 靻愳嫟 鞙勴棙, 臧曧暅 歆�靾橃潣 鞚挫澋鞚� 氍错毃頇旐晿電� 斓滌晠 歆�靾� 甑“, 旖� 頂勲Μ氙胳梽鞙茧 鞝滍暅霅� 靸來暅 靾橃澋, 鞝曣赴 炜犿彴 攵�鞛�, 臁瓣赴 靸來櫂 鞁� 鞛埇鞛� 鞙勴棙, 鞚�頄� 雮措秬 氇嵏 臧�旃� 雽�牍� 靸侂嫻頌� 雴掛潃 毵れ瀰 臧�瓴╈棎 雲胳稖霅╇媹雼�. 瓿缄卑 歆�靾� 彀姼電� 鞝滉车霅橂倶 氙鸽灅 靹标臣毳� 鞓堨浮頃橃 鞎婌姷雼堧嫟.
鞚� 靸來拡鞚� 臁瓣贝攵� 鞗愱笀 氤错樃鞕� 頃粯 頄レ儊霅� 瓿犾爼 靾橃澋鞚� 於旉惮頃橂┌, 鞁犾毄, 鞁滌灔 氚� 鞙犽彊靹� 鞙勴棙鞚� 臧愳垬頃� 靾� 鞛堧姅 甑“頇� 靸來拡 韴瀽鞛愳棎瓴� 鞝來暕頃� 靾� 鞛堨姷雼堧嫟.
Citigroup Global Markets Holdings Inc., enti猫rement et inconditionnellement garanti par Citigroup Inc. (symbole C), propose des titres li茅s au march茅 libell茅s en 1 000 $ arrivant 脿 茅ch茅ance le 13 juillet 2028. Les notes sont sans plafond, autocallables et comportent un risque conditionnel de perte de capital li茅 脿 la performance la plus faible parmi les indices Nasdaq-100, Russell 2000 et S&P 500.
M茅canisme d鈥檃utocall : Si l鈥檌ndice le moins performant cl么ture 脿 une valeur 茅gale ou sup茅rieure 脿 sa valeur initiale 脿 une date d鈥檃ppel, la note est rembours茅e par anticipation au pair plus une prime fixe en esp猫ces :
- 15 juillet 2026 : 12,80%
- 15 juillet 2027 : 25,60%
- 10 juillet 2028 (jour de calcul final) : 38,40%
Remboursement 脿 l鈥櫭ヽh茅ance : Si la note n鈥檈st pas appel茅e, les investisseurs recevront :
- Le pair (1 000 $) si l鈥檌ndice le plus faible est 鈮� 75 % de sa valeur initiale (le 芦 seuil 禄).
- Une exposition 脿 la baisse 脿 hauteur de 1 pour 1 sous ce seuil, pouvant aller jusqu鈥櫭� une perte totale du capital.
Principaux termes commerciaux : La valeur estim茅e 脿 la date de tarification devrait 锚tre 鈮� 911,50 $ (environ 91 % du prix d鈥櫭﹎ission), refl茅tant des frais incorpor茅s tels que la remise de souscription pouvant aller jusqu鈥櫭� 1,575 % vers茅e 脿 Wells Fargo et des concessions suppl茅mentaires aux distributeurs. Les notes ne seront pas cot茅es ; la liquidit茅 d茅pendra du soutien de Wells Fargo sur le march茅 secondaire et n鈥檈st pas garantie. Tous les paiements sont soumis au risque de cr茅dit de Citigroup Inc.
Principaux risques : Les investisseurs s鈥檈xposent 脿 une perte totale sous la barri猫re des 75 %, 脿 une structure worst-of annulant les gains des indices les plus forts, 脿 un potentiel de gain plafonn茅 aux primes d鈥檃ppel, 脿 l鈥檃bsence de coupons p茅riodiques, au risque de r茅investissement en cas de remboursement anticip茅, ainsi qu鈥櫭� un prix d鈥檃chat nettement sup茅rieur 脿 la valeur interne estim茅e par la banque. Des graphiques historiques des indices sont fournis mais ne pr茅disent pas la performance future.
Cette offre peut int茅resser les investisseurs recherchant des rendements fixes am茅lior茅s avec une protection conditionnelle du capital, et qui acceptent les risques de cr茅dit, de march茅 et de liquidit茅 typiques des produits structur茅s.
Citigroup Global Markets Holdings Inc., vollst盲ndig und bedingungslos garantiert von Citigroup Inc. (Ticker C), bietet marktgebundene Wertpapiere mit einem Nennwert von 1.000 $ an, die am 13. Juli 2028 f盲llig werden. Die Notes sind unbegrenzt, automatisch k眉ndbar und mit einem bedingten Kapitalverlustrisiko verbunden, das an den schlechtesten Performer der Nasdaq-100, Russell 2000 und S&P 500 Indizes gekoppelt ist.
Automatische K眉ndigungsmechanik: Schlie脽t der schlechteste Index an einem K眉ndigungstermin auf oder 眉ber seinem Startwert, wird die Note vorzeitig zum Nennwert zuz眉glich einer festen Barpr盲mie zur眉ckgezahlt:
- 15. Juli 2026: 12,80%
- 15. Juli 2027: 25,60%
- 10. Juli 2028 (letzter Berechnungstag): 38,40%
Auszahlung bei F盲lligkeit: Wird die Note nicht vorzeitig gek眉ndigt, erhalten Anleger:
- Den Nennwert (1.000 $), wenn der schlechteste Index 鈮� 75 % seines Startwerts (die 鈥濻chwelle鈥�) ist.
- Eine 1:1 Abw盲rtsbeteiligung unterhalb der Schwelle bis hin zum vollst盲ndigen Kapitalverlust.
Wesentliche kommerzielle Bedingungen: Der gesch盲tzte Wert am Preistag wird voraussichtlich 鈮� 911,50 $ (ca. 91 % des Ausgabepreises) betragen, was eingebettete Geb眉hren wie den bis zu 1,575 % Underwriting-Abschlag an Wells Fargo und zus盲tzliche H盲ndlerkonzessionen widerspiegelt. Die Notes werden nicht b枚rsennotiert; die Liquidit盲t h盲ngt von der Unterst眉tzung durch Wells Fargo am Sekund盲rmarkt ab und ist nicht garantiert. Alle Zahlungen unterliegen dem Kreditrisiko von Citigroup Inc.
Hauptrisiken: Anleger tragen das volle Abw盲rtsrisiko unterhalb der 75%-Schwelle, eine Worst-of-Struktur, die Gewinne der st盲rkeren Indizes neutralisiert, ein begrenztes Aufw盲rtspotenzial auf die K眉ndigungspr盲mien, keine periodischen Kupons, potenzielles Reinvestitionsrisiko bei vorzeitiger R眉ckzahlung sowie einen Kaufpreis, der deutlich 眉ber dem internen Bewertungsmodell der Bank liegt. Historische Indexcharts werden bereitgestellt, sagen jedoch keine zuk眉nftige Wertentwicklung voraus.
Das Angebot k枚nnte f眉r Anleger interessant sein, die verbesserte feste Renditen mit bedingtem Kapitalschutz suchen und bereit sind, die f眉r strukturierte Produkte typischen Kredit-, Markt- und Liquidit盲tsrisiken zu akzeptieren.
- Fixed cash premiums of 12.8 %鈥�38.4 % if auto-called provide equity-like upside in flat or modestly rising markets.
- 25 % contingent buffer (75 % threshold) offers partial principal protection if the worst index does not fall sharply.
- Full and unconditional guarantee by Citigroup Inc., an investment-grade issuer (A/A3).
- Principal loss up to 100 % if worst index drops below 75 % and remains depressed at maturity.
- Upside is strictly capped at the call premium; investors forego any additional index gains.
- Worst-of structure means one weak index negates gains in the others, increasing downside probability.
- No coupons or interim income; all value is deferred and contingent.
- Estimated fair value (~$911.50) is materially below the $1,000 offer price, reflecting high embedded fees.
- Notes are unlisted and dealer-driven; secondary liquidity and pricing transparency may be limited.
- Exposure to Citigroup credit risk; default would impair or void payments.
Insights
TL;DR: High coupon-style premiums but worst-of exposure and 25% buffer mean risk/return profile is neutral to slightly negative.
Impact assessment: The note offers attractive headline premiums (12.8 %鈥�38.4 %) yet requires every underlying to be at or above start on a call date. Historically, simultaneous positive performance across large-cap, tech-heavy and small-cap indices is common in bull markets but correlation falls in stress periods, increasing the probability that one index triggers loss of principal. The 75 % barrier provides only a 25 % buffer and once breached converts to full 1-for-1 downside. Given the issue premium of ~9 % over estimated value and limited secondary liquidity, investors must be willing to hold until a call/maturity. From a portfolio perspective the security functions more like a callable credit-linked note with equity-index knock-ins than a diversified equity play. I regard the information as material but balanced; rating: 0 (neutral).
TL;DR: Embedded fees, credit exposure and capped upside make risk/reward unattractive for most diversified portfolios.
The structure shifts substantial tail risk to investors while Citigroup captures funding benefits. Buying at $1,000 for an instrument valued near $912 implies ~8.8 % day-one mark-to-market loss, only partially offset by potential early call. Because upside is capped at 12.8 % after year 1 versus unlimited 1-for-1 downside below a 25 % drawdown, expected value is sensitive to volatility and correlation assumptions; in stressed markets probability-weighted loss dominates. Additionally, the note introduces unsecured senior credit exposure to Citigroup, correlated with equity stress scenarios that would also drive indices lower. Liquidity is dealer-driven and bid-offer costs could exceed remaining premium accrual. I view the security as marginally negative for investors seeking efficient risk-adjusted returns; rating: -1.
Citigroup Global Markets Holdings Inc., garantita in modo pieno e incondizionato da Citigroup Inc. (ticker C), offre titoli Market-Linked denominati in $1.000 con scadenza al 13 luglio 2028. Le obbligazioni sono senza limite massimo di rendimento, autocallable e con rischio di perdita condizionata del capitale, collegate al peggior andamento tra gli indici Nasdaq-100, Russell 2000 e S&P 500.
Meccanismo di autocall: Se l鈥檌ndice con la performance peggiore chiude in una data di richiamo pari o superiore al valore iniziale, il titolo viene rimborsato anticipatamente al valore nominale pi霉 un premio in contanti fisso:
- 15 lug 2026: 12,80%
- 15 lug 2027: 25,60%
- 10 lug 2028 (giorno di calcolo finale): 38,40%
Pagamento a scadenza: Se non viene effettuato il richiamo anticipato, gli investitori riceveranno:
- Valore nominale ($1.000) se l鈥檌ndice peggiore 猫 鈮� 75% del valore iniziale (la 鈥渟oglia鈥�).
- Esposto 1 a 1 al ribasso sotto la soglia, fino alla perdita totale del capitale.
Termini commerciali chiave: il valore stimato alla data di prezzo 猫 previsto 鈮� $911,50 (circa il 91% del prezzo di emissione), includendo commissioni incorporate come lo sconto di sottoscrizione fino all鈥�1,575% a favore di Wells Fargo e ulteriori concessioni ai dealer. I titoli non saranno quotati; la liquidit脿 dipender脿 dal supporto di Wells Fargo sul mercato secondario e non 猫 garantita. Tutti i pagamenti sono soggetti al rischio di credito di Citigroup Inc.
Principali rischi: gli investitori sono esposti a una perdita totale sotto la barriera del 75%, a una struttura worst-of che annulla i guadagni degli indici pi霉 forti, a un rendimento massimo limitato ai premi di richiamo, all鈥檃ssenza di cedole periodiche, al rischio di reinvestimento in caso di richiamo anticipato e a un prezzo di acquisto significativamente superiore al valore interno stimato dalla banca. Sono forniti grafici storici degli indici, ma non prevedono la performance futura.
L鈥檕fferta pu貌 interessare investitori alla ricerca di rendimenti fissi migliorati con protezione condizionata del capitale, disposti ad accettare i rischi di credito, di mercato e di liquidit脿 tipici dei prodotti strutturati.
Citigroup Global Markets Holdings Inc., garantizado total e incondicionalmente por Citigroup Inc. (ticker C), est谩 comercializando Valores Vinculados al Mercado denominados en $1,000 que vencen el 13 de julio de 2028. Los bonos son sin l铆mite m谩ximo, autocancelables y con riesgo contingente de p茅rdida de capital vinculados al peor desempe帽o entre los 铆ndices Nasdaq-100, Russell 2000 y S&P 500.
Mec谩nica de autocancelaci贸n: Si el 铆ndice con peor desempe帽o cierra en o por encima de su valor inicial en cualquier fecha de llamada, el bono se redime anticipadamente al valor nominal m谩s una prima fija en efectivo:
- 15 jul 2026: 12.80%
- 15 jul 2027: 25.60%
- 10 jul 2028 (d铆a de c谩lculo final): 38.40%
Pago al vencimiento: Si no se llama anticipadamente, los inversores recibir谩n:
- Valor nominal ($1,000) si el peor 铆ndice es 鈮� 75% de su valor inicial (el 鈥渦mbral鈥�).
- Exposici贸n a la baja 1 a 1 por debajo del umbral, hasta una p茅rdida total del capital.
T茅rminos comerciales clave: el valor estimado en la fecha de precio se espera que sea 鈮� $911.50 (鈮� 91% del precio de emisi贸n), reflejando comisiones incorporadas como el descuento de suscripci贸n de hasta 1.575% para Wells Fargo y concesiones adicionales a los distribuidores. Los bonos no estar谩n listados; la liquidez depender谩 del soporte en el mercado secundario de Wells Fargo y no est谩 garantizada. Todos los pagos est谩n sujetos al riesgo crediticio de Citigroup Inc.
Principales riesgos: los inversores enfrentan p茅rdida total bajo la barrera del 75%, una estructura worst-of que anula ganancias en 铆ndices m谩s fuertes, rendimiento m谩ximo limitado a las primas de llamada, ausencia de cupones peri贸dicos, riesgo de reinversi贸n por redenci贸n anticipada y un precio de compra considerablemente superior al valor interno del banco. Se proporcionan gr谩ficos hist贸ricos de 铆ndices, pero no predicen el desempe帽o futuro.
La oferta puede atraer a inversores que buscan rendimientos fijos mejorados con protecci贸n condicional del capital y que est茅n c贸modos con los riesgos de cr茅dito, mercado y liquidez t铆picos de productos estructurados.
Citigroup Global Markets Holdings Inc.電� Citigroup Inc.(韹办护 C)臧� 鞝勳暋 氍挫“瓯� 氤挫頃橂┌, 1,000雼煬 雼渼 鞁滌灔 鞐瓣硠 歃濌秾鞚� 2028雲� 7鞗� 13鞚� 毵岅赴鞚茧 韺愲Г頃橁碃 鞛堨姷雼堧嫟. 鞚� 雲疙姼電� 靸來暅鞚� 鞐嗞碃 鞛愲彊 靸來櫂 臧�電ロ晿氅�, 雮橃姢雼�-100, 霟厐 2000, S&P 500 歆�靾� 欷� 斓滌爛 靹标臣 歆�靾橃棎 鞐半彊霅� 臁瓣贝攵� 鞗愱笀 靻愳嫟 鞙勴棙鞚� 鞛堨姷雼堧嫟.
鞛愲彊 靸來櫂 氅旍护雼堨: 斓滌爛 靹标臣 歆�靾橁皜 旖� 雮犾鞐� 鞁滌瀾 臧� 鞚挫儊鞙茧 毵堦皭頃橂┐, 雲疙姼電� 鞎‰┐臧�鞕� 瓿犾爼 順勱笀 頂勲Μ氙胳梽鞚� 雿旐暣 臁瓣赴 靸來櫂霅╇媹雼�:
- 2026雲� 7鞗� 15鞚�: 12.80%
- 2027雲� 7鞗� 15鞚�: 25.60%
- 2028雲� 7鞗� 10鞚� (斓滌 瓿勳偘鞚�): 38.40%
毵岅赴 歆�旮�: 鞛愲彊 靸來櫂霅橃 鞎婌潉 瓴届毎 韴瀽鞛愲姅 雼れ潓鞚� 氚涭姷雼堧嫟:
- 斓滌爛 歆�靾橁皜 鞁滌瀾 臧掛潣 75% 鞚挫儊鞚� 瓴届毎 鞎‰┐臧�($1,000).
- 鞛勱硠臧� 鞚错晿鞚� 瓴届毎 1雽�1 頃橂澖 雲胳稖搿� 鞗愱笀 鞝勳暋 靻愳嫟旯岇 臧�電�.
欤检殧 靸侅梾 臁瓣贝: 臧�瓴� 毂呾爼鞚� 旮办 於旍爼 臧�旃橂姅 氚滍枆臧�鞚� 鞎� 91%鞚� 鈮� $911.50搿�, Wells Fargo鞐� 雽�頃� 斓滊寑 1.575%鞚� 鞚胳垬 頃犾澑 氚� 於旉皜 霐滊煬 靾橃垬耄岅皜 韽暔霅╇媹雼�. 雲疙姼電� 靸侅灔霅橃 鞎婌溂氅�, 鞙犽彊靹膘潃 Wells Fargo鞚� 2彀� 鞁滌灔 歆�鞗愳棎 霐半澕 雼澕歆�氅� 氤挫灔霅橃 鞎婌姷雼堧嫟. 氇摖 歆�旮夓潃 Citigroup Inc.鞚� 鞁犾毄 鞙勴棙鞐� 霐半雼堧嫟.
欤检殧 鞙勴棙: 韴瀽鞛愲姅 75% 鞛ル步 鞚错晿鞐愳劀 鞝勳暋 靻愳嫟 鞙勴棙, 臧曧暅 歆�靾橃潣 鞚挫澋鞚� 氍错毃頇旐晿電� 斓滌晠 歆�靾� 甑“, 旖� 頂勲Μ氙胳梽鞙茧 鞝滍暅霅� 靸來暅 靾橃澋, 鞝曣赴 炜犿彴 攵�鞛�, 臁瓣赴 靸來櫂 鞁� 鞛埇鞛� 鞙勴棙, 鞚�頄� 雮措秬 氇嵏 臧�旃� 雽�牍� 靸侂嫻頌� 雴掛潃 毵れ瀰 臧�瓴╈棎 雲胳稖霅╇媹雼�. 瓿缄卑 歆�靾� 彀姼電� 鞝滉车霅橂倶 氙鸽灅 靹标臣毳� 鞓堨浮頃橃 鞎婌姷雼堧嫟.
鞚� 靸來拡鞚� 臁瓣贝攵� 鞗愱笀 氤错樃鞕� 頃粯 頄レ儊霅� 瓿犾爼 靾橃澋鞚� 於旉惮頃橂┌, 鞁犾毄, 鞁滌灔 氚� 鞙犽彊靹� 鞙勴棙鞚� 臧愳垬頃� 靾� 鞛堧姅 甑“頇� 靸來拡 韴瀽鞛愳棎瓴� 鞝來暕頃� 靾� 鞛堨姷雼堧嫟.
Citigroup Global Markets Holdings Inc., enti猫rement et inconditionnellement garanti par Citigroup Inc. (symbole C), propose des titres li茅s au march茅 libell茅s en 1 000 $ arrivant 脿 茅ch茅ance le 13 juillet 2028. Les notes sont sans plafond, autocallables et comportent un risque conditionnel de perte de capital li茅 脿 la performance la plus faible parmi les indices Nasdaq-100, Russell 2000 et S&P 500.
M茅canisme d鈥檃utocall : Si l鈥檌ndice le moins performant cl么ture 脿 une valeur 茅gale ou sup茅rieure 脿 sa valeur initiale 脿 une date d鈥檃ppel, la note est rembours茅e par anticipation au pair plus une prime fixe en esp猫ces :
- 15 juillet 2026 : 12,80%
- 15 juillet 2027 : 25,60%
- 10 juillet 2028 (jour de calcul final) : 38,40%
Remboursement 脿 l鈥櫭ヽh茅ance : Si la note n鈥檈st pas appel茅e, les investisseurs recevront :
- Le pair (1 000 $) si l鈥檌ndice le plus faible est 鈮� 75 % de sa valeur initiale (le 芦 seuil 禄).
- Une exposition 脿 la baisse 脿 hauteur de 1 pour 1 sous ce seuil, pouvant aller jusqu鈥櫭� une perte totale du capital.
Principaux termes commerciaux : La valeur estim茅e 脿 la date de tarification devrait 锚tre 鈮� 911,50 $ (environ 91 % du prix d鈥櫭﹎ission), refl茅tant des frais incorpor茅s tels que la remise de souscription pouvant aller jusqu鈥櫭� 1,575 % vers茅e 脿 Wells Fargo et des concessions suppl茅mentaires aux distributeurs. Les notes ne seront pas cot茅es ; la liquidit茅 d茅pendra du soutien de Wells Fargo sur le march茅 secondaire et n鈥檈st pas garantie. Tous les paiements sont soumis au risque de cr茅dit de Citigroup Inc.
Principaux risques : Les investisseurs s鈥檈xposent 脿 une perte totale sous la barri猫re des 75 %, 脿 une structure worst-of annulant les gains des indices les plus forts, 脿 un potentiel de gain plafonn茅 aux primes d鈥檃ppel, 脿 l鈥檃bsence de coupons p茅riodiques, au risque de r茅investissement en cas de remboursement anticip茅, ainsi qu鈥櫭� un prix d鈥檃chat nettement sup茅rieur 脿 la valeur interne estim茅e par la banque. Des graphiques historiques des indices sont fournis mais ne pr茅disent pas la performance future.
Cette offre peut int茅resser les investisseurs recherchant des rendements fixes am茅lior茅s avec une protection conditionnelle du capital, et qui acceptent les risques de cr茅dit, de march茅 et de liquidit茅 typiques des produits structur茅s.
Citigroup Global Markets Holdings Inc., vollst盲ndig und bedingungslos garantiert von Citigroup Inc. (Ticker C), bietet marktgebundene Wertpapiere mit einem Nennwert von 1.000 $ an, die am 13. Juli 2028 f盲llig werden. Die Notes sind unbegrenzt, automatisch k眉ndbar und mit einem bedingten Kapitalverlustrisiko verbunden, das an den schlechtesten Performer der Nasdaq-100, Russell 2000 und S&P 500 Indizes gekoppelt ist.
Automatische K眉ndigungsmechanik: Schlie脽t der schlechteste Index an einem K眉ndigungstermin auf oder 眉ber seinem Startwert, wird die Note vorzeitig zum Nennwert zuz眉glich einer festen Barpr盲mie zur眉ckgezahlt:
- 15. Juli 2026: 12,80%
- 15. Juli 2027: 25,60%
- 10. Juli 2028 (letzter Berechnungstag): 38,40%
Auszahlung bei F盲lligkeit: Wird die Note nicht vorzeitig gek眉ndigt, erhalten Anleger:
- Den Nennwert (1.000 $), wenn der schlechteste Index 鈮� 75 % seines Startwerts (die 鈥濻chwelle鈥�) ist.
- Eine 1:1 Abw盲rtsbeteiligung unterhalb der Schwelle bis hin zum vollst盲ndigen Kapitalverlust.
Wesentliche kommerzielle Bedingungen: Der gesch盲tzte Wert am Preistag wird voraussichtlich 鈮� 911,50 $ (ca. 91 % des Ausgabepreises) betragen, was eingebettete Geb眉hren wie den bis zu 1,575 % Underwriting-Abschlag an Wells Fargo und zus盲tzliche H盲ndlerkonzessionen widerspiegelt. Die Notes werden nicht b枚rsennotiert; die Liquidit盲t h盲ngt von der Unterst眉tzung durch Wells Fargo am Sekund盲rmarkt ab und ist nicht garantiert. Alle Zahlungen unterliegen dem Kreditrisiko von Citigroup Inc.
Hauptrisiken: Anleger tragen das volle Abw盲rtsrisiko unterhalb der 75%-Schwelle, eine Worst-of-Struktur, die Gewinne der st盲rkeren Indizes neutralisiert, ein begrenztes Aufw盲rtspotenzial auf die K眉ndigungspr盲mien, keine periodischen Kupons, potenzielles Reinvestitionsrisiko bei vorzeitiger R眉ckzahlung sowie einen Kaufpreis, der deutlich 眉ber dem internen Bewertungsmodell der Bank liegt. Historische Indexcharts werden bereitgestellt, sagen jedoch keine zuk眉nftige Wertentwicklung voraus.
Das Angebot k枚nnte f眉r Anleger interessant sein, die verbesserte feste Renditen mit bedingtem Kapitalschutz suchen und bereit sind, die f眉r strukturierte Produkte typischen Kredit-, Markt- und Liquidit盲tsrisiken zu akzeptieren.
FAQ
What are the key dates for Citigroup (C) auto-callable notes?
How much can I earn if the notes are called early?
What happens at maturity if the worst index falls below 75 % of its start value?
Are the Citigroup notes protected by FDIC insurance?
Why is the estimated value ($鈮�911.50) below the $1,000 offer price?
Can I sell the securities before maturity?
