[Form 4] Addus HomeCare Corp. Insider Trading Activity
Citigroup Global Markets Holdings Inc. (guaranteed by Citigroup Inc.) is offering unsecured Medium-Term Senior Notes linked to the S&P 500 Futures Excess Return Index, maturing on August 5, 2030. The $1,000-denominated notes pay no periodic interest; instead, investors receive at maturity (i) the full principal and (ii) a positive return only if the index closes above its initial level on the valuation date. Any appreciation will be multiplied by an upside participation rate of at least 120%, providing leveraged exposure to gains. If the index is flat or declines, investors merely receive the $1,000 principal, resulting in zero return.
Key structural terms include: pricing date July 31 2025; issue date August 5 2025; valuation date July 31 2030. The notes are not listed on an exchange and may have limited secondary liquidity. CGMI will act as underwriter, receiving up to $11.30 per note; the issuer鈥檚 estimated value is at least $902.50, materially below the $1,000 issue price, reflecting structuring costs and dealer margin.
The underlying index tracks S&P 500 futures, so it lags the total-return S&P 500 by the embedded financing cost and excludes dividends, lowering expected performance relative to equities. Investors also assume (i) credit risk of Citigroup Global Markets Holdings Inc. and Citigroup Inc., (ii) liquidity risk because the notes are unlisted, and (iii) opportunity cost of forgone dividends and interest. The offering targets investors seeking principal protection at maturity with leveraged upside to equity futures but who are comfortable with the noted structural and credit risks.
- Stated principal: $1,000 per security
- Minimum upside participation: 120%
- No coupons; no dividend entitlement
- Guaranteed by Citigroup Inc.
- CUSIP/ISIN: 17333LFC4 / US17333LFC46
Citigroup Global Markets Holdings Inc. (garantita da Citigroup Inc.) offre Note Senior a Medio Termine non garantite, collegate all'indice S&P 500 Futures Excess Return, con scadenza il 5 agosto 2030. Le note, denominate in taglio da 1.000$, non pagano interessi periodici; invece, gli investitori ricevono a scadenza (i) il capitale completo e (ii) un rendimento positivo solo se l'indice chiude sopra il livello iniziale alla data di valutazione. Qualsiasi apprezzamento sar脿 moltiplicato da un tasso di partecipazione al rialzo di almeno il 120%, offrendo un'esposizione leva ai guadagni. Se l'indice rimane invariato o scende, gli investitori ricevono semplicemente i 1.000$ di capitale, con un rendimento pari a zero.
I termini strutturali principali includono: data di prezzo 31 luglio 2025; data di emissione 5 agosto 2025; data di valutazione 31 luglio 2030. Le note non sono quotate in borsa e potrebbero avere una liquidit脿 secondaria limitata. CGMI agisce come sottoscrittore, ricevendo fino a 11,30$ per nota; il valore stimato dall鈥檈mittente 猫 di almeno 902,50$, significativamente inferiore al prezzo di emissione di 1.000$, riflettendo costi di strutturazione e margine del dealer.
L鈥檌ndice sottostante segue i futures sull鈥橲&P 500, quindi ritarda rispetto al rendimento totale dell鈥橲&P 500 a causa dei costi di finanziamento impliciti ed esclude i dividendi, riducendo la performance attesa rispetto alle azioni. Gli investitori assumono inoltre (i) il rischio di credito di Citigroup Global Markets Holdings Inc. e Citigroup Inc., (ii) il rischio di liquidit脿 perch茅 le note non sono quotate, e (iii) il costo opportunit脿 dovuto alla rinuncia a dividendi e interessi. L鈥檕fferta 猫 rivolta a investitori che cercano protezione del capitale a scadenza con un potenziale rialzo leva sui futures azionari, ma che accettano i rischi strutturali e di credito descritti.
- Capitale nominale: 1.000$ per titolo
- Partecipazione minima al rialzo: 120%
- Zero cedole; nessun diritto ai dividendi
- Garantito da Citigroup Inc.
- CUSIP/ISIN: 17333LFC4 / US17333LFC46
Citigroup Global Markets Holdings Inc. (garantizado por Citigroup Inc.) ofrece Notas Senior a Mediano Plazo no garantizadas vinculadas al 铆ndice S&P 500 Futures Excess Return, con vencimiento el 5 de agosto de 2030. Las notas, denominadas en $1,000, no pagan intereses peri贸dicos; en cambio, los inversionistas reciben al vencimiento (i) el principal completo y (ii) un rendimiento positivo solo si el 铆ndice cierra por encima de su nivel inicial en la fecha de valoraci贸n. Cualquier apreciaci贸n se multiplicar谩 por una tasa de participaci贸n al alza de al menos 120%, proporcionando exposici贸n apalancada a las ganancias. Si el 铆ndice se mantiene plano o baja, los inversionistas reciben simplemente el principal de $1,000, resultando en un rendimiento cero.
Los t茅rminos estructurales clave incluyen: fecha de fijaci贸n de precio 31 de julio de 2025; fecha de emisi贸n 5 de agosto de 2025; fecha de valoraci贸n 31 de julio de 2030. Las notas no est谩n listadas en ninguna bolsa y pueden tener liquidez secundaria limitada. CGMI actuar谩 como suscriptor, recibiendo hasta $11.30 por nota; el valor estimado por el emisor es al menos $902.50, significativamente por debajo del precio de emisi贸n de $1,000, reflejando costos de estructuraci贸n y margen del dealer.
El 铆ndice subyacente sigue los futuros del S&P 500, por lo que queda rezagado respecto al rendimiento total del S&P 500 debido al costo financiero impl铆cito y excluye dividendos, reduciendo el rendimiento esperado frente a las acciones. Los inversionistas tambi茅n asumen (i) riesgo crediticio de Citigroup Global Markets Holdings Inc. y Citigroup Inc., (ii) riesgo de liquidez porque las notas no est谩n listadas, y (iii) costo de oportunidad por la renuncia a dividendos e intereses. La oferta est谩 dirigida a inversionistas que buscan protecci贸n del principal al vencimiento con una posible ganancia apalancada en futuros de acciones, pero que est谩n c贸modos con los riesgos estructurales y crediticios se帽alados.
- Principal declarado: $1,000 por t铆tulo
- Participaci贸n m铆nima al alza: 120%
- Sin cupones; sin derecho a dividendos
- Garantizado por Citigroup Inc.
- CUSIP/ISIN: 17333LFC4 / US17333LFC46
Citigroup Global Markets Holdings Inc.(Citigroup Inc. 氤挫)電� 2030雲� 8鞗� 5鞚� 毵岅赴鞚� S&P 500 Futures Excess Return 歆�靾橃棎 鞐半彊霅� 氍措嫶氤� 欷戧赴 靹犾垳鞙� 毂勱秾鞚� 氚滍枆頃╇媹雼�. 1,000雼煬 雼渼搿� 氚滍枆霅橂姅 鞚� 毂勱秾鞚� 鞝曣赴 鞚挫瀽臧� 歆�旮夒悩歆� 鞎婌溂氅�, 韴瀽鞛愲姅 毵岅赴 鞁� (i) 鞗愱笀 鞝勳暋瓿� (ii) 韽夑皜鞚检棎 歆�靾橁皜 齑堦赴 靾橃鞚� 齑堦臣頃� 瓴届毎鞐愲 鞏戩潣 靾橃澋鞚� 氚涭姷雼堧嫟. 靸侅姽攵勳潃 斓滌唽 120%鞚� 靸侅姽 彀胳棳鞙�搿� 瓿表暣鞝� 霠堧矂毽 須臣毳� 鞝滉车頃╇媹雼�. 歆�靾橁皜 氤�霃� 鞐嗞卑雮� 頃橂澖頃橂┐ 韴瀽鞛愲姅 雼 1,000雼煬 鞗愱笀毵� 須岇垬頃橂┌ 靾橃澋鞚� 0鞛呺媹雼�.
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- 氇呺 鞗愱笀: 歃濌秾雼� 1,000雼煬
- 斓滌唽 靸侅姽 彀胳棳鞙�: 120%
- 鞚挫瀽 鞐嗢潓; 氚半嫻 甓岆Μ 鞐嗢潓
- Citigroup Inc. 氤挫
- CUSIP/ISIN: 17333LFC4 / US17333LFC46
Citigroup Global Markets Holdings Inc. (garantie par Citigroup Inc.) propose des obligations Senior 脿 moyen terme non garanties, li茅es 脿 l'indice S&P 500 Futures Excess Return, arrivant 脿 茅ch茅ance le 5 ao没t 2030. Les obligations, libell茅es en coupures de 1 000$, ne versent aucun int茅r锚t p茅riodique ; 脿 la place, les investisseurs re莽oivent 脿 l'茅ch茅ance (i) le capital int茅gral et (ii) un rendement positif uniquement si l'indice cl么ture au-dessus de son niveau initial 脿 la date de valorisation. Toute appr茅ciation sera multipli茅e par un taux de participation 脿 la hausse d'au moins 120%, offrant une exposition 脿 effet de levier sur les gains. Si l'indice est stable ou en baisse, les investisseurs r茅cup猫rent simplement les 1 000$ de capital, entra卯nant un rendement nul.
Les principales conditions structurelles incluent : date de fixation du prix au 31 juillet 2025 ; date d'茅mission au 5 ao没t 2025 ; date de valorisation au 31 juillet 2030. Les obligations ne sont pas cot茅es en bourse et peuvent pr茅senter une liquidit茅 secondaire limit茅e. CGMI agit en tant que teneur de livre, percevant jusqu'脿 11,30$ par obligation ; la valeur estim茅e par l'茅metteur est d'au moins 902,50$, nettement inf茅rieure au prix d'茅mission de 1 000$, refl茅tant les co没ts de structuration et la marge du dealer.
L'indice sous-jacent suit les futures du S&P 500, il accuse donc un retard par rapport au rendement total du S&P 500 en raison des co没ts de financement int茅gr茅s et exclut les dividendes, ce qui r茅duit la performance attendue par rapport aux actions. Les investisseurs assument 茅galement (i) le risque de cr茅dit de Citigroup Global Markets Holdings Inc. et Citigroup Inc., (ii) le risque de liquidit茅 car les obligations ne sont pas cot茅es, et (iii) le co没t d'opportunit茅 li茅 脿 la renonciation aux dividendes et int茅r锚ts. L'offre cible les investisseurs recherchant une protection du capital 脿 l'茅ch茅ance avec un potentiel de hausse 脿 effet de levier sur les futures actions, mais qui acceptent les risques structurels et de cr茅dit mentionn茅s.
- Capital nominal : 1 000$ par titre
- Participation minimale 脿 la hausse : 120%
- Pas de coupons ; pas de droit aux dividendes
- Garanti par Citigroup Inc.
- CUSIP/ISIN : 17333LFC4 / US17333LFC46
Citigroup Global Markets Holdings Inc. (garantiert durch Citigroup Inc.) bietet unbesicherte Medium-Term Senior Notes an, die an den S&P 500 Futures Excess Return Index gekoppelt sind und am 5. August 2030 f盲llig werden. Die auf 1.000$ lautenden Notes zahlen keine periodischen Zinsen; stattdessen erhalten Investoren bei F盲lligkeit (i) das volle Kapital und (ii) eine positive Rendite nur, wenn der Index am Bewertungstag 眉ber seinem Anfangsniveau schlie脽t. Jegliche Wertsteigerung wird mit einer Aufw盲rtsbeteiligungsrate von mindestens 120% multipliziert, was eine gehebelte Partizipation an den Gewinnen erm枚glicht. Bleibt der Index unver盲ndert oder f盲llt, erhalten die Investoren lediglich das Kapital von 1.000$, was zu einer Nullrendite f眉hrt.
Wesentliche strukturelle Bedingungen sind: Preissetzung am 31. Juli 2025; Emission am 5. August 2025; Bewertungstag am 31. Juli 2030. Die Notes sind nicht an einer B枚rse gelistet und k枚nnen eine begrenzte Sekund盲rliquidit盲t aufweisen. CGMI fungiert als Underwriter und erh盲lt bis zu 11,30$ pro Note; der gesch盲tzte Wert des Emittenten liegt bei mindestens 902,50$, deutlich unter dem Ausgabepreis von 1.000$, was Strukturierungskosten und H盲ndleraufschl盲ge widerspiegelt.
Der zugrunde liegende Index verfolgt S&P 500 Futures, weshalb er hinter der Gesamtrendite des S&P 500 zur眉ckbleibt aufgrund der eingebetteten Finanzierungskosten und Dividenden ausschlie脽t, was die erwartete Performance gegen眉ber Aktien verringert. Investoren tragen au脽erdem (i) Kreditrisiko von Citigroup Global Markets Holdings Inc. und Citigroup Inc., (ii) 尝颈辩耻颈诲颈迟盲迟蝉谤颈蝉颈办辞, da die Notes nicht gelistet sind, und (iii) 翱辫辫辞谤迟耻苍颈迟盲迟蝉办辞蝉迟别苍 durch entgangene Dividenden und Zinsen. Das Angebot richtet sich an Anleger, die Kapitalschutz bei F盲lligkeit mit gehebter Aufw盲rtschance auf Aktien-Futures suchen und bereit sind, die genannten strukturellen und Kreditrisiken zu akzeptieren.
- Nominalkapital: 1.000$ pro Wertpapier
- Minimale Aufw盲rtsbeteiligung: 120%
- Keine Kupons; kein Dividendenanspruch
- Garantiert durch Citigroup Inc.
- CUSIP/ISIN: 17333LFC4 / US17333LFC46
- 120% upside participation offers leveraged exposure to index gains, enhancing potential returns versus a direct futures position.
- Principal repaid in full at maturity even if the index is flat or declines, providing capital preservation over the five-year term.
- Payments are unconditionally guaranteed by Citigroup Inc., adding an additional credit backstop for investors.
- No interest or dividend income; total return depends solely on index appreciation, creating significant opportunity cost.
- Underlying is the S&P 500 Futures Excess Return Index, which historically underperforms the S&P 500 total return due to financing costs and lack of dividends.
- Estimated value ($鈮�902.50) is materially below issue price, implying an immediate economic haircut for buyers.
- Unsecured, senior debt subject to Citi credit risk; recovery solely depends on issuer and guarantor solvency.
- No exchange listing and limited secondary market may hinder liquidity and price discovery before maturity.
Insights
TL;DR: Equity-linked note offers 120% upside with principal repayment, but pricing discount, dividend loss and credit/liquidity risks temper appeal.
The note follows the common leveraged-upside, principal-protected template. Investors gain 1.2脳 participation in the S&P 500 Futures Excess Return Index but surrender coupons and dividends for five years. Because the initial fair value is about 90% of par, buyers incur an immediate 10% economic cost that must be overcome by index appreciation. The futures excess-return benchmark historically trails the S&P 500 total return by the financing rate plus foregone dividends; thus investors need a mid-single-digit annualized market rise just to break even versus cash. From Citigroup鈥檚 standpoint, the structure is low-risk balance-sheet funding and embeds profitable hedge spreads, but it is unlikely to move group earnings materially. Overall impact: neutral for the issuer, suitable only for yield-agnostic investors with a bullish five-year view who accept liquidity constraints.
TL;DR: Note adds modest senior unsecured debt; credit profile unchanged given Citi鈥檚 $2.4T balance-sheet scale.
The securities rank pari passu with Citigroup Global Markets Holdings鈥� other senior obligations and carry Citigroup Inc.鈥檚 full guarantee. Even a multi-hundred-million-dollar tranche would be immaterial to Citi鈥檚 existing $250 bn senior debt stack. No covenants or collateral are offered, so investor recovery hinges on Citi鈥檚 credit, recently rated A/A3 with stable outlooks. While Citi continues restructuring, its regulatory capital ratios (CET1 ~13.5%) provide headroom. Consequently, the issuance does not alter credit metrics or funding mix in a meaningful way. The product鈥檚 credit risk is therefore dominated by macro factors, not this incremental deal. Impact on Citi鈥檚 credit profile: neutral.
Citigroup Global Markets Holdings Inc. (garantita da Citigroup Inc.) offre Note Senior a Medio Termine non garantite, collegate all'indice S&P 500 Futures Excess Return, con scadenza il 5 agosto 2030. Le note, denominate in taglio da 1.000$, non pagano interessi periodici; invece, gli investitori ricevono a scadenza (i) il capitale completo e (ii) un rendimento positivo solo se l'indice chiude sopra il livello iniziale alla data di valutazione. Qualsiasi apprezzamento sar脿 moltiplicato da un tasso di partecipazione al rialzo di almeno il 120%, offrendo un'esposizione leva ai guadagni. Se l'indice rimane invariato o scende, gli investitori ricevono semplicemente i 1.000$ di capitale, con un rendimento pari a zero.
I termini strutturali principali includono: data di prezzo 31 luglio 2025; data di emissione 5 agosto 2025; data di valutazione 31 luglio 2030. Le note non sono quotate in borsa e potrebbero avere una liquidit脿 secondaria limitata. CGMI agisce come sottoscrittore, ricevendo fino a 11,30$ per nota; il valore stimato dall鈥檈mittente 猫 di almeno 902,50$, significativamente inferiore al prezzo di emissione di 1.000$, riflettendo costi di strutturazione e margine del dealer.
L鈥檌ndice sottostante segue i futures sull鈥橲&P 500, quindi ritarda rispetto al rendimento totale dell鈥橲&P 500 a causa dei costi di finanziamento impliciti ed esclude i dividendi, riducendo la performance attesa rispetto alle azioni. Gli investitori assumono inoltre (i) il rischio di credito di Citigroup Global Markets Holdings Inc. e Citigroup Inc., (ii) il rischio di liquidit脿 perch茅 le note non sono quotate, e (iii) il costo opportunit脿 dovuto alla rinuncia a dividendi e interessi. L鈥檕fferta 猫 rivolta a investitori che cercano protezione del capitale a scadenza con un potenziale rialzo leva sui futures azionari, ma che accettano i rischi strutturali e di credito descritti.
- Capitale nominale: 1.000$ per titolo
- Partecipazione minima al rialzo: 120%
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- Garantito da Citigroup Inc.
- CUSIP/ISIN: 17333LFC4 / US17333LFC46
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- 氇呺 鞗愱笀: 歃濌秾雼� 1,000雼煬
- 斓滌唽 靸侅姽 彀胳棳鞙�: 120%
- 鞚挫瀽 鞐嗢潓; 氚半嫻 甓岆Μ 鞐嗢潓
- Citigroup Inc. 氤挫
- CUSIP/ISIN: 17333LFC4 / US17333LFC46
Citigroup Global Markets Holdings Inc. (garantie par Citigroup Inc.) propose des obligations Senior 脿 moyen terme non garanties, li茅es 脿 l'indice S&P 500 Futures Excess Return, arrivant 脿 茅ch茅ance le 5 ao没t 2030. Les obligations, libell茅es en coupures de 1 000$, ne versent aucun int茅r锚t p茅riodique ; 脿 la place, les investisseurs re莽oivent 脿 l'茅ch茅ance (i) le capital int茅gral et (ii) un rendement positif uniquement si l'indice cl么ture au-dessus de son niveau initial 脿 la date de valorisation. Toute appr茅ciation sera multipli茅e par un taux de participation 脿 la hausse d'au moins 120%, offrant une exposition 脿 effet de levier sur les gains. Si l'indice est stable ou en baisse, les investisseurs r茅cup猫rent simplement les 1 000$ de capital, entra卯nant un rendement nul.
Les principales conditions structurelles incluent : date de fixation du prix au 31 juillet 2025 ; date d'茅mission au 5 ao没t 2025 ; date de valorisation au 31 juillet 2030. Les obligations ne sont pas cot茅es en bourse et peuvent pr茅senter une liquidit茅 secondaire limit茅e. CGMI agit en tant que teneur de livre, percevant jusqu'脿 11,30$ par obligation ; la valeur estim茅e par l'茅metteur est d'au moins 902,50$, nettement inf茅rieure au prix d'茅mission de 1 000$, refl茅tant les co没ts de structuration et la marge du dealer.
L'indice sous-jacent suit les futures du S&P 500, il accuse donc un retard par rapport au rendement total du S&P 500 en raison des co没ts de financement int茅gr茅s et exclut les dividendes, ce qui r茅duit la performance attendue par rapport aux actions. Les investisseurs assument 茅galement (i) le risque de cr茅dit de Citigroup Global Markets Holdings Inc. et Citigroup Inc., (ii) le risque de liquidit茅 car les obligations ne sont pas cot茅es, et (iii) le co没t d'opportunit茅 li茅 脿 la renonciation aux dividendes et int茅r锚ts. L'offre cible les investisseurs recherchant une protection du capital 脿 l'茅ch茅ance avec un potentiel de hausse 脿 effet de levier sur les futures actions, mais qui acceptent les risques structurels et de cr茅dit mentionn茅s.
- Capital nominal : 1 000$ par titre
- Participation minimale 脿 la hausse : 120%
- Pas de coupons ; pas de droit aux dividendes
- Garanti par Citigroup Inc.
- CUSIP/ISIN : 17333LFC4 / US17333LFC46
Citigroup Global Markets Holdings Inc. (garantiert durch Citigroup Inc.) bietet unbesicherte Medium-Term Senior Notes an, die an den S&P 500 Futures Excess Return Index gekoppelt sind und am 5. August 2030 f盲llig werden. Die auf 1.000$ lautenden Notes zahlen keine periodischen Zinsen; stattdessen erhalten Investoren bei F盲lligkeit (i) das volle Kapital und (ii) eine positive Rendite nur, wenn der Index am Bewertungstag 眉ber seinem Anfangsniveau schlie脽t. Jegliche Wertsteigerung wird mit einer Aufw盲rtsbeteiligungsrate von mindestens 120% multipliziert, was eine gehebelte Partizipation an den Gewinnen erm枚glicht. Bleibt der Index unver盲ndert oder f盲llt, erhalten die Investoren lediglich das Kapital von 1.000$, was zu einer Nullrendite f眉hrt.
Wesentliche strukturelle Bedingungen sind: Preissetzung am 31. Juli 2025; Emission am 5. August 2025; Bewertungstag am 31. Juli 2030. Die Notes sind nicht an einer B枚rse gelistet und k枚nnen eine begrenzte Sekund盲rliquidit盲t aufweisen. CGMI fungiert als Underwriter und erh盲lt bis zu 11,30$ pro Note; der gesch盲tzte Wert des Emittenten liegt bei mindestens 902,50$, deutlich unter dem Ausgabepreis von 1.000$, was Strukturierungskosten und H盲ndleraufschl盲ge widerspiegelt.
Der zugrunde liegende Index verfolgt S&P 500 Futures, weshalb er hinter der Gesamtrendite des S&P 500 zur眉ckbleibt aufgrund der eingebetteten Finanzierungskosten und Dividenden ausschlie脽t, was die erwartete Performance gegen眉ber Aktien verringert. Investoren tragen au脽erdem (i) Kreditrisiko von Citigroup Global Markets Holdings Inc. und Citigroup Inc., (ii) 尝颈辩耻颈诲颈迟盲迟蝉谤颈蝉颈办辞, da die Notes nicht gelistet sind, und (iii) 翱辫辫辞谤迟耻苍颈迟盲迟蝉办辞蝉迟别苍 durch entgangene Dividenden und Zinsen. Das Angebot richtet sich an Anleger, die Kapitalschutz bei F盲lligkeit mit gehebter Aufw盲rtschance auf Aktien-Futures suchen und bereit sind, die genannten strukturellen und Kreditrisiken zu akzeptieren.
- Nominalkapital: 1.000$ pro Wertpapier
- Minimale Aufw盲rtsbeteiligung: 120%
- Keine Kupons; kein Dividendenanspruch
- Garantiert durch Citigroup Inc.
- CUSIP/ISIN: 17333LFC4 / US17333LFC46
FAQ
What is the upside participation rate for Citigroup's (C) market-linked notes?
Do the notes pay any interest or dividends?
How is the investor protected if the S&P 500 Futures Excess Return Index falls?
What is the estimated value versus the issue price of the notes?
Are the notes tradeable on an exchange?
Who guarantees payment on these medium-term notes?
