[8-K] Aquestive Therapeutics, Inc. Reports Material Event
Aquestive Therapeutics entered a purchase and sale agreement with funds managed by RTW Investments LP under which the Purchaser will pay the Company $75 million in exchange for a true sale of assigned interests related to U.S. sales of Anaphylm, subject to FDA approval by a specified date, the refinancing of the Company鈥檚 existing 13.5% Senior Secured Notes and customary closing conditions. Revenue-share payments begin in the first fiscal quarter after the first U.S. commercial sale following closing and are tiered between 7.5% and 1.0% of Net Sales, with a 9.5% rate for a subsequent calendar year if Net Sales do not meet a specified level beginning in 2027.
Payments to the Purchaser will cease when the Purchaser has received $187.5 million by December 31, 2035, or $225 million thereafter. The Purchase Agreement includes customary affirmative and negative covenants, including limitations on incurrence of indebtedness until the Purchaser attains a specified return. A press release describing the transaction is attached as Exhibit 99.1.
Aquestive Therapeutics ha stipulato un accordo di compravendita con fondi gestiti da RTW Investments LP, in base al quale l'Acquirente verser脿 alla Societ脿 $75 million in cambio della cessione reale di interessi assegnati relativi alle vendite statunitensi di Anaphylm, subordinata all'approvazione della FDA entro una data specificata, al rifinanziamento delle attuali 13.5% Senior Secured Notes della Societ脿 e alle consuete condizioni di chiusura. I pagamenti in compartecipazione ai ricavi inizieranno nel primo trimestre fiscale successivo alla prima vendita commerciale negli USA dopo la chiusura e saranno graduati tra il 7.5% e l'1.0% delle Vendite Nette, con un tasso del 9.5% per un anno solare successivo se le Vendite Nette non raggiungono un livello specificato a partire dal 2027.
I pagamenti all'Acquirente cesseranno quando l'Acquirente avr脿 ricevuto $187.5 million entro il 31 dicembre 2035, o $225 million successivamente. Il Contratto di Acquisto include le consuete pattuizioni positive e negative, comprese limitazioni nell'assunzione di debito fino a quando l'Acquirente non avr脿 raggiunto un rendimento specificato. Un comunicato stampa che descrive la transazione 猫 allegato come Exhibit 99.1.
Aquestive Therapeutics celebr贸 un acuerdo de compraventa con fondos gestionados por RTW Investments LP, por el cual el Comprador pagar谩 a la Compa帽铆a $75 million a cambio de la venta verdadera de intereses asignados relacionados con las ventas en EE.聽UU. de Anaphylm, supeditada a la aprobaci贸n de la FDA antes de una fecha determinada, al refinanciamiento de las actuales 13.5% Senior Secured Notes de la Compa帽铆a y a las condiciones de cierre habituales. Los pagos por participaci贸n en ingresos comenzar谩n en el primer trimestre fiscal tras la primera venta comercial en EE.聽UU. posterior al cierre y se escalonan entre el 7.5% y el 1.0% de las Ventas Netas, con una tasa del 9.5% para un a帽o calendario posterior si las Ventas Netas no alcanzan un nivel especificado a partir de 2027.
Los pagos al Comprador cesar谩n cuando 茅ste haya recibido $187.5 million antes del 31 de diciembre de 2035, o $225 million con posterioridad. El Contrato de Compra incluye las habituales cl谩usulas afirmativas y negativas, incluidas limitaciones para contraer deuda hasta que el Comprador alcance un rendimiento especificado. Un comunicado de prensa que describe la transacci贸n se adjunta como Exhibit 99.1.
Aquestive Therapeutics電� RTW Investments LP臧� 鞖挫毄頃橂姅 韼�霌滌檧 毵るГ瓿勳暯鞚� 觳搓舶頄堨溂氅�, 攴胳棎 霐半澕 毵れ垬鞚胳潃 須岇偓鞐� $75 million鞚� 歆�旮夗晿瓿� Anaphylm鞚� 氙戈淡 韺愲Г鞕� 甏�霠暅 鞏戨弰霅� 甓岆Μ鞚� 鞁れ鞝� 毵り皝鞚� 雽�臧�搿� 氚涭姷雼堧嫟. 鞚� 瓯半灅電� 歆�鞝曤悳 旮绊暅旯岇 FDA 鞀轨澑, 須岇偓鞚� 旮办〈 13.5% Senior Secured Notes鞚� 鞛湹鞛� 氚� 韱奠儊鞝侅澑 膦呹舶 臁瓣贝鞚� 於╈”霅橂姅 瓴冹潉 鞝勳牅搿� 頃╇媹雼�. 靾橃澋 氚半秳 歆�旮夓潃 膦呹舶 頉� 觳� 氙戈淡 靸侅梾 韺愲Г臧� 氚滌儩頃� 雼れ潓 須岅硠攵勱赴鞚� 鞁滌瀾 鞁滌爯攵�韯� 臧滌嫓霅橂┌, 靾滊Г於滌潣 7.5%鞐愳劀 1.0% 靷澊搿� 瓿勳傅頇旊悩鞏� 歆�旮夒悩瓿�, 2027雲勲秬韯� 靾滊Г於滌澊 韸轨爼 靾橃鞐� 氙鸽嫭頃橂姅 瓴届毎 鞚错泟鞚� 須岅硠鞐半弰鞐愲姅 9.5%鞚� 牍勳湪鞚� 鞝侅毄霅╇媹雼�.
毵れ垬鞚胳棎 雽�頃� 歆�旮夓潃 毵れ垬鞚胳澊 2035雲� 12鞗� 31鞚�旯岇 $187.5 million鞚� 靾橂牴頃橁卑雮� 攴� 鞚错泟鞐� $225 million鞚� 靾橂牴頃橂┐ 欷戨嫧霅╇媹雼�. 毵るГ瓿勳暯鞐愲姅 韱奠儊鞝侅澑 旮嶌爼鞝伮冯秬鞝曥爜 鞎届爼鞚� 韽暔霅橂┌, 毵れ垬鞚胳澊 韸轨爼 靾橃澋毳犾潉 雼劚頃� 霑岅箤歆� 彀瀰 鞝滍暅瓿� 臧欖潃 臁绊暛霃� 韽暔霅橃柎 鞛堨姷雼堧嫟. 瓯半灅毳� 靹る獏頃橂姅 氤措弰鞛愲臧� Exhibit 99.1搿� 觳秬霅橃柎 鞛堨姷雼堧嫟.
Aquestive Therapeutics a conclu un contrat d'achat-vente avec des fonds g茅r茅s par RTW Investments LP, en vertu duquel l'Acheteur versera 脿 la Soci茅t茅 $75 million en 茅change d'une cession effective des int茅r锚ts c茅d茅s li茅s aux ventes aux 脡tats-Unis de Anaphylm, sous r茅serve d'une approbation de la FDA avant une date d茅termin茅e, du refinancement des 13.5% Senior Secured Notes en cours de la Soci茅t茅 et des conditions de cl么ture habituelles. Les paiements de partage des revenus d茅buteront au premier trimestre fiscal suivant la premi猫re vente commerciale aux 脡tats-Unis apr猫s la cl么ture et seront 茅chelonn茅s entre 7.5% et 1.0% des Ventes Nettes, avec un taux de 9.5% pour une ann茅e civile ult茅rieure si les Ventes Nettes ne atteignent pas un niveau sp茅cifi茅 脿 partir de 2027.
Les paiements 脿 l'Acheteur cesseront lorsque l'Acheteur aura re莽u $187.5 million d'ici le 31 d茅cembre 2035, ou $225 million par la suite. Le contrat d'achat comprend les engagements positifs et n茅gatifs habituels, y compris des limitations d'endettement jusqu'脿 ce que l'Acheteur atteigne un rendement sp茅cifi茅. Un communiqu茅 de presse d茅crivant la transaction est joint en tant qu'Exhibit 99.1.
Aquestive Therapeutics hat einen Kaufvertrag mit Fonds abgeschlossen, die von RTW Investments LP verwaltet werden, wonach der K盲ufer der Gesellschaft $75 million zahlt im Austausch f眉r einen echten Verkauf der zugewiesenen Anspr眉che im Zusammenhang mit den US-Verk盲ufen von Anaphylm. Dies steht unter dem Vorbehalt einer FDA-Zulassung bis zu einem festgelegten Datum, der Refinanzierung der bestehenden 13.5% Senior Secured Notes der Gesellschaft und den 眉blichen Abschlussbedingungen. Die Umsatzbeteiligungszahlungen beginnen im ersten Gesch盲ftsjahresquartal nach dem ersten US-Kommerzverkauf nach Abschluss und staffeln sich zwischen 7.5% und 1.0% des Nettoumsatzes, wobei ein Satz von 9.5% f眉r ein folgendes Kalenderjahr gilt, falls die Nettoums盲tze ab 2027 einen bestimmten Schwellenwert nicht erreichen.
Die Zahlungen an den K盲ufer enden, wenn der K盲ufer bis zum 31. Dezember 2035 $187.5 million erhalten hat oder danach $225 million. Der Kaufvertrag enth盲lt die 眉blichen positiven und negativen Verpflichtungen, einschlie脽lich Beschr盲nkungen der Neuaufnahme von Verbindlichkeiten, bis der K盲ufer eine festgelegte Rendite erzielt hat. Eine Pressemitteilung, die die Transaktion beschreibt, ist als Exhibit 99.1 beigef眉gt.
- None.
- None.
Insights
TL;DR: Aquestive receives $75M upfront in exchange for tiered U.S. Anaphylm revenue shares, conditioned on FDA approval and debt refinancing.
The agreement provides a defined cash payment of $75 million for assigned interests in U.S. Anaphylm sales and establishes tiered revenue-share rates from 7.5% to 1.0% of Net Sales, with a 9.5% fallback in a specified subsequent year if sales thresholds are missed beginning in 2027. The purchaser鈥檚 receipts are contractually capped at $187.5 million by 12/31/2035 or $225 million thereafter, creating a finite payout obligation. Closing is conditioned on FDA approval by a specified date and refinancing of the Company鈥檚 13.5% Senior Secured Notes, adding execution risk tied to regulatory and financing outcomes. The covenant package limits indebtedness until the purchaser reaches a specified return, which could restrict near-term financing flexibility.
TL;DR: Monetizes future Anaphylm U.S. revenue for $75M now while allocating defined upside to RTW, with material conditions and covenants.
The transaction is structured as a true sale of assigned interests with tiered revenue shares and explicit payout caps ($187.5M by 2035 or $225M thereafter), which sets clear economic limits for both parties. Key closing conditions鈥擣DA approval by a specified date and refinancing of existing 13.5% Senior Secured Notes鈥攁re material execution risks that must be satisfied for proceeds to be received. The included affirmative and negative covenants, notably restrictions on incurring indebtedness until a specified return is achieved, are standard for this financing type but will affect the company鈥檚 capital flexibility until the covenant release conditions are met.
Aquestive Therapeutics ha stipulato un accordo di compravendita con fondi gestiti da RTW Investments LP, in base al quale l'Acquirente verser脿 alla Societ脿 $75 million in cambio della cessione reale di interessi assegnati relativi alle vendite statunitensi di Anaphylm, subordinata all'approvazione della FDA entro una data specificata, al rifinanziamento delle attuali 13.5% Senior Secured Notes della Societ脿 e alle consuete condizioni di chiusura. I pagamenti in compartecipazione ai ricavi inizieranno nel primo trimestre fiscale successivo alla prima vendita commerciale negli USA dopo la chiusura e saranno graduati tra il 7.5% e l'1.0% delle Vendite Nette, con un tasso del 9.5% per un anno solare successivo se le Vendite Nette non raggiungono un livello specificato a partire dal 2027.
I pagamenti all'Acquirente cesseranno quando l'Acquirente avr脿 ricevuto $187.5 million entro il 31 dicembre 2035, o $225 million successivamente. Il Contratto di Acquisto include le consuete pattuizioni positive e negative, comprese limitazioni nell'assunzione di debito fino a quando l'Acquirente non avr脿 raggiunto un rendimento specificato. Un comunicato stampa che descrive la transazione 猫 allegato come Exhibit 99.1.
Aquestive Therapeutics celebr贸 un acuerdo de compraventa con fondos gestionados por RTW Investments LP, por el cual el Comprador pagar谩 a la Compa帽铆a $75 million a cambio de la venta verdadera de intereses asignados relacionados con las ventas en EE.聽UU. de Anaphylm, supeditada a la aprobaci贸n de la FDA antes de una fecha determinada, al refinanciamiento de las actuales 13.5% Senior Secured Notes de la Compa帽铆a y a las condiciones de cierre habituales. Los pagos por participaci贸n en ingresos comenzar谩n en el primer trimestre fiscal tras la primera venta comercial en EE.聽UU. posterior al cierre y se escalonan entre el 7.5% y el 1.0% de las Ventas Netas, con una tasa del 9.5% para un a帽o calendario posterior si las Ventas Netas no alcanzan un nivel especificado a partir de 2027.
Los pagos al Comprador cesar谩n cuando 茅ste haya recibido $187.5 million antes del 31 de diciembre de 2035, o $225 million con posterioridad. El Contrato de Compra incluye las habituales cl谩usulas afirmativas y negativas, incluidas limitaciones para contraer deuda hasta que el Comprador alcance un rendimiento especificado. Un comunicado de prensa que describe la transacci贸n se adjunta como Exhibit 99.1.
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Les paiements 脿 l'Acheteur cesseront lorsque l'Acheteur aura re莽u $187.5 million d'ici le 31 d茅cembre 2035, ou $225 million par la suite. Le contrat d'achat comprend les engagements positifs et n茅gatifs habituels, y compris des limitations d'endettement jusqu'脿 ce que l'Acheteur atteigne un rendement sp茅cifi茅. Un communiqu茅 de presse d茅crivant la transaction est joint en tant qu'Exhibit 99.1.
Aquestive Therapeutics hat einen Kaufvertrag mit Fonds abgeschlossen, die von RTW Investments LP verwaltet werden, wonach der K盲ufer der Gesellschaft $75 million zahlt im Austausch f眉r einen echten Verkauf der zugewiesenen Anspr眉che im Zusammenhang mit den US-Verk盲ufen von Anaphylm. Dies steht unter dem Vorbehalt einer FDA-Zulassung bis zu einem festgelegten Datum, der Refinanzierung der bestehenden 13.5% Senior Secured Notes der Gesellschaft und den 眉blichen Abschlussbedingungen. Die Umsatzbeteiligungszahlungen beginnen im ersten Gesch盲ftsjahresquartal nach dem ersten US-Kommerzverkauf nach Abschluss und staffeln sich zwischen 7.5% und 1.0% des Nettoumsatzes, wobei ein Satz von 9.5% f眉r ein folgendes Kalenderjahr gilt, falls die Nettoums盲tze ab 2027 einen bestimmten Schwellenwert nicht erreichen.
Die Zahlungen an den K盲ufer enden, wenn der K盲ufer bis zum 31. Dezember 2035 $187.5 million erhalten hat oder danach $225 million. Der Kaufvertrag enth盲lt die 眉blichen positiven und negativen Verpflichtungen, einschlie脽lich Beschr盲nkungen der Neuaufnahme von Verbindlichkeiten, bis der K盲ufer eine festgelegte Rendite erzielt hat. Eine Pressemitteilung, die die Transaktion beschreibt, ist als Exhibit 99.1 beigef眉gt.
