[8-K] ARMOUR Residential REIT, Inc. Reports Material Event
Sadot Group Inc. (Nasdaq: SDOT) has filed a preliminary 424(b)(5) prospectus supplement for a best-efforts primary offering of common stock. Because its public float is only $11.95 million, General Instruction I.B.6 limits new sales to roughly $3.98 million (鈮�1/3 of float) during any 12-month period. Pricing, share count and gross proceeds are still blank; the last reported price was $1.79 on 22-Jul-25.
Intended use of proceeds is general corporate purposes and repayment of about $1.156 million of debt: $250k toward an amended October 2024 convertible note (principal now $2.06 m, maturity 31-Dec-25), $750k toward December 2024 convertible notes (principal $3.75 m, maturity extended to 31-Dec-25) and up to $156k to reduce a $937.5k promissory note held by the CFO (conversion feature removed). Both 2024 noteholders accepted a 90-day transfer lock-up.
Capital structure & dilution: 7.36 m shares outstanding pre-offering, plus 61 k options (avg $10.80), 1.58 m warrants (avg $18.30) and 3.41 m shares issuable on conversion of outstanding notes (avg $1.34). Placement-agent warrants equal to 5 % of shares sold will be issued. Variable-price conversion features on the December 2024 and June 2025 notes could generate additional low-priced equity upon default.
Strategic & governance items: Company continues pivot from U.S. restaurants (assets held for sale) to global agri-foods trading and farming. On 22-Jul-25 subsidiary Sadot LLC closed a $13.4 m purchase of 3,750 Class B shares of Indonesia-based PT Green. CEO turnover occurred on 28-May-25, and several board changes were disclosed. Sadot remains a smaller reporting company.
Sadot Group Inc. (Nasdaq: SDOT) ha depositato un supplemento preliminare al prospetto 424(b)(5) per un'offerta primaria di azioni ordinarie con impegno di massimo sforzo. Poich茅 il flottante pubblico 猫 di soli $11,95 milioni, l'Istruzione Generale I.B.6 limita le nuove vendite a circa $3,98 milioni (鈮�1/3 del flottante) in un periodo di 12 mesi. Prezzo, numero di azioni e proventi lordi sono ancora da definire; l'ultimo prezzo riportato 猫 stato $1,79 il 22-lug-25.
Utilizzo previsto dei proventi 猫 per scopi generali aziendali e il rimborso di circa $1,156 milioni di debito: $250k verso una nota convertibile modificata di ottobre 2024 (capitale ora $2,06 milioni, scadenza 31-dic-25), $750k verso note convertibili di dicembre 2024 (capitale $3,75 milioni, scadenza estesa al 31-dic-25) e fino a $156k per ridurre una cambiale da $937,5k detenuta dal CFO (caratteristica di conversione rimossa). Entrambi i detentori delle note 2024 hanno accettato un blocco di trasferimento di 90 giorni.
Struttura del capitale e diluizione: 7,36 milioni di azioni in circolazione prima dell'offerta, pi霉 61k opzioni (prezzo medio $10,80), 1,58 milioni di warrant (prezzo medio $18,30) e 3,41 milioni di azioni emettibili alla conversione delle note in circolazione (prezzo medio $1,34). Saranno emessi warrant per l'agente di collocamento pari al 5% delle azioni vendute. Le caratteristiche di conversione a prezzo variabile sulle note di dicembre 2024 e giugno 2025 potrebbero generare ulteriori azioni a basso prezzo in caso di default.
Elementi strategici e di governance: L'azienda continua il passaggio dal settore della ristorazione USA (attivit脿 in vendita) al commercio e agricoltura globale nel settore agroalimentare. Il 22-lug-25 la controllata Sadot LLC ha concluso l'acquisto da 13,4 milioni di 3.750 azioni di Classe B di PT Green, con sede in Indonesia. Il CEO 猫 stato sostituito il 28-mag-25 e sono stati comunicati diversi cambiamenti nel consiglio di amministrazione. Sadot rimane una societ脿 di dimensioni minori soggetta a reporting.
Sadot Group Inc. (Nasdaq: SDOT) ha presentado un suplemento preliminar al prospecto 424(b)(5) para una oferta primaria de acciones ordinarias bajo el mejor esfuerzo. Debido a que su flotante p煤blico es solo de $11.95 millones, la Instrucci贸n General I.B.6 limita las nuevas ventas a aproximadamente $3.98 millones (鈮�1/3 del flotante) durante cualquier per铆odo de 12 meses. El precio, n煤mero de acciones y los ingresos brutos a煤n est谩n pendientes; el 煤ltimo precio reportado fue de $1.79 el 22-jul-25.
Uso previsto de los ingresos es para prop贸sitos corporativos generales y el pago de aproximadamente $1.156 millones de deuda: $250k hacia una nota convertible modificada de octubre 2024 (principal ahora $2.06 m, vencimiento 31-dic-25), $750k hacia notas convertibles de diciembre 2024 (principal $3.75 m, vencimiento extendido al 31-dic-25) y hasta $156k para reducir un pagar茅 de $937.5k que posee el CFO (se elimin贸 la opci贸n de conversi贸n). Ambos tenedores de notas 2024 aceptaron un bloqueo de transferencia de 90 d铆as.
Estructura de capital y diluci贸n: 7.36 millones de acciones en circulaci贸n antes de la oferta, m谩s 61k opciones (precio promedio $10.80), 1.58 millones de warrants (precio promedio $18.30) y 3.41 millones de acciones emitibles por conversi贸n de notas pendientes (precio promedio $1.34). Se emitir谩n warrants para el agente colocador equivalentes al 5% de las acciones vendidas. Las caracter铆sticas de conversi贸n a precio variable en las notas de diciembre 2024 y junio 2025 podr铆an generar acciones adicionales a bajo precio en caso de incumplimiento.
Aspectos estrat茅gicos y de gobernanza: La compa帽铆a contin煤a su giro desde restaurantes en EE.UU. (activos en venta) hacia el comercio global agroalimentario y la agricultura. El 22-jul-25 la subsidiaria Sadot LLC cerr贸 una compra de $13.4 m de 3,750 acciones Clase B de PT Green, con sede en Indonesia. Hubo un cambio de CEO el 28-may-25 y se divulgaron varios cambios en la junta directiva. Sadot sigue siendo una empresa de menor tama帽o que reporta informaci贸n.
Sadot Group Inc. (雮橃姢雼�: SDOT)電� 氤错喌欤检棎 雽�頃� 斓滌劆鞚� 雲鸽牓 氚╈嫕 1彀� 瓿惦毳� 鞙勴暅 鞓堧箘 424(b)(5) 氤挫订 靹る獏靹滊ゼ 鞝滌稖頄堨姷雼堧嫟. 瓿店皽 鞙犿喌 欤检嫕 靾橁皜 雼� $11.95氚彪鞐� 攵堦臣頃橃棳, 鞚茧皹 歆�旃� I.B.6鞐� 霐半澕 12臧滌洈 霃欖晥 鞁犼窚 毵れ稖鞚� 鞎� $3.98氚彪(鞙犿喌 欤检嫕鞚� 鞎� 1/3)鞙茧 鞝滍暅霅╇媹雼�. 臧�瓴�, 欤检嫕 靾� 氚� 齑� 靾橃澋鞚� 鞎勳 氙胳爼鞚措┌, 毵堨毵� 氤搓碃霅� 臧�瓴╈潃 2025雲� 7鞗� 22鞚� 旮办 $1.79鞓�鞀惦媹雼�.
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Sadot Group Inc. (Nasdaq : SDOT) a d茅pos茅 un suppl茅ment pr茅liminaire au prospectus 424(b)(5) pour une offre primaire d'actions ordinaires en best efforts. 脡tant donn茅 que son flottant public est seulement de 11,95 millions de dollars, l'Instruction G茅n茅rale I.B.6 limite les nouvelles ventes 脿 environ 3,98 millions de dollars (鈮�1/3 du flottant) sur une p茅riode de 12 mois. Le prix, le nombre d'actions et le produit brut sont encore 脿 pr茅ciser ; le dernier prix rapport茅 茅tait de 1,79 $ au 22-juil-25.
Utilisation pr茅vue des fonds : fins g茅n茅rales d'entreprise et remboursement d'environ 1,156 million de dollars de dette : 250 000 $ pour une note convertible modifi茅e d'octobre 2024 (principal actuellement 2,06 M$, 茅ch茅ance 31-d茅c-25), 750 000 $ pour des notes convertibles de d茅cembre 2024 (principal 3,75 M$, 茅ch茅ance prolong茅e au 31-d茅c-25) et jusqu'脿 156 000 $ pour r茅duire un billet 脿 ordre de 937 500 $ d茅tenu par le CFO (option de conversion supprim茅e). Les d茅tenteurs des notes 2024 ont accept茅 une p茅riode de blocage de transfert de 90 jours.
Structure du capital et dilution : 7,36 millions d'actions en circulation avant l'offre, plus 61 000 options (prix moyen 10,80 $), 1,58 million de bons de souscription (prix moyen 18,30 $) et 3,41 millions d'actions pouvant 锚tre 茅mises 脿 la conversion des notes en circulation (prix moyen 1,34 $). Des bons de souscription pour l'agent de placement 茅quivalents 脿 5 % des actions vendues seront 茅mis. Les caract茅ristiques de conversion 脿 prix variable des notes de d茅cembre 2024 et juin 2025 pourraient g茅n茅rer des actions suppl茅mentaires 脿 bas prix en cas de d茅faut.
Aspects strat茅giques et gouvernance : La soci茅t茅 poursuit sa transition des restaurants am茅ricains (actifs en vente) vers le commerce agroalimentaire mondial et l'agriculture. Le 22-juil-25, la filiale Sadot LLC a finalis茅 l'achat pour 13,4 M$ de 3 750 actions de Classe B de PT Green, bas茅e en Indon茅sie. Un changement de PDG a eu lieu le 28-mai-25, et plusieurs modifications du conseil d'administration ont 茅t茅 divulgu茅es. Sadot reste une soci茅t茅 de taille plus modeste soumise au reporting.
Sadot Group Inc. (Nasdaq: SDOT) hat einen vorl盲ufigen 424(b)(5) Prospekterg盲nzungsbericht f眉r ein Best-Efforts-Prim盲rangebot von Stammaktien eingereicht. Da der 枚ffentliche Streubesitz nur $11,95 Millionen betr盲gt, begrenzt die Allgemeine Anweisung I.B.6 den Verkauf neuer Aktien auf ca. $3,98 Millionen (鈮�1/3 des Streubesitzes) innerhalb eines 12-Monats-Zeitraums. Preis, Aktienanzahl und Bruttoerl枚se sind noch offen; der zuletzt gemeldete Kurs lag am 22. Juli 2025 bei $1,79.
Geplanter Verwendung der Erl枚se sind allgemeine Unternehmenszwecke und die R眉ckzahlung von etwa $1,156 Millionen Schulden: $250.000 f眉r eine ge盲nderte Wandelanleihe von Oktober 2024 (aktueller Kapitalbetrag $2,06 Mio., F盲lligkeit 31. Dez. 2025), $750.000 f眉r Wandelanleihen von Dezember 2024 (Kapital $3,75 Mio., F盲lligkeit verl盲ngert auf 31. Dez. 2025) und bis zu $156.000 zur Reduzierung eines $937.500 Schuldscheins, der vom CFO gehalten wird (Umwandlungsrecht entfernt). Beide Inhaber der 2024er Anleihen haben einer 90-t盲gigen 脺bertragungsbeschr盲nkung zugestimmt.
Kapitalstruktur & Verw盲sserung: Vor dem Angebot sind 7,36 Mio. ausstehende Aktien, dazu 61.000 Optionen (Durchschnittspreis $10,80), 1,58 Mio. Warrants (Durchschnittspreis $18,30) und 3,41 Mio. Aktien, die bei Umwandlung ausstehenden Anleihen entstehen (Durchschnittspreis $1,34). Platzierungsagenten-Warrants in H枚he von 5 % der verkauften Aktien werden ausgegeben. Variable Preisumwandlungsrechte bei den Dezember 2024 und Juni 2025 Anleihen k枚nnten bei Zahlungsausfall weitere Aktien zu niedrigem Preis generieren.
Strategische & Governance-Punkte: Das Unternehmen vollzieht weiterhin den Wandel von US-Restaurants (Verm枚genswerte zum Verkauf) hin zum globalen Agrarhandel und der Landwirtschaft. Am 22. Juli 2025 schloss die Tochtergesellschaft Sadot LLC den Kauf von 3.750 Class-B-Aktien der indonesischen PT Green f眉r $13,4 Mio. ab. Der CEO-Wechsel erfolgte am 28. Mai 2025, und mehrere 脛nderungen im Vorstand wurden bekannt gegeben. Sadot bleibt ein kleineres berichtspflichtiges Unternehmen.
- Extension of October 2024 and December 2024 note maturities to 31-Dec-25 reduces near-term default risk.
- Removal of convertibility on the $937.5 k Black Note cuts potential insider-driven dilution.
- 90-day lock-up agreements with key noteholders should limit immediate resale pressure.
- Offering is best-efforts with no minimum, so capital raised could be well below target.
- Significant dilution risk: existing convertibles, warrants and new placement-agent warrants could more than double share count.
- Variable-price conversion features on notes may trigger further low-price issuance if the stock weakens or defaults occur.
- $13.4 m PT Green acquisition adds sizable cash obligation despite limited liquidity.
- Multiple executive and board departures signal governance instability.
Insights
TL;DR 鈥� Small raise relieves near-term debt pressure but adds meaningful equity dilution risk.
The filing targets an at-most $3.98 m cash infusion鈥攊nsufficient to transform operations yet critical to meet upcoming obligations. Proceeds are earmarked mainly for note repayments, trimming short-term default risk and extending maturities to 31-Dec-25. However, the offer is best efforts with no minimum, so the company may secure far less than planned. Pre-offer share count is modest, but fully diluted share potential exceeds 12 m, and variable-price notes could accelerate issuance if the stock weakens. Resetting conversion prices to the offer price and deleting the CFO note鈥檚 convertibility helps cap dilution, yet overall leverage remains high after the $13.4 m PT Green outlay. Cash flow from agri-food trading will need to scale quickly to justify the expanded equity base.
TL;DR 鈥� Frequent leadership changes and related-party debt highlight governance weaknesses.
In five months the company cycled through two CEOs, lost two directors (one death, one resignation) and reshuffled committee seats鈥攕ignals of board instability. The Black Note, issued to the sitting CFO at an OID with 22 % default interest, underlines insider-creditor conflicts; partial repayment from offering proceeds mitigates but does not erase the issue. Note amendments introduce 90-day lock-ups and Nasdaq conversion caps, modestly protecting shareholders, yet multiple variable-pricing instruments remain. The best-efforts structure, absence of firm commitment and reliance on small-float Rule I.B.6 offerings suggest limited capital market access. Overall governance posture is strained, warranting close monitoring.
Sadot Group Inc. (Nasdaq: SDOT) ha depositato un supplemento preliminare al prospetto 424(b)(5) per un'offerta primaria di azioni ordinarie con impegno di massimo sforzo. Poich茅 il flottante pubblico 猫 di soli $11,95 milioni, l'Istruzione Generale I.B.6 limita le nuove vendite a circa $3,98 milioni (鈮�1/3 del flottante) in un periodo di 12 mesi. Prezzo, numero di azioni e proventi lordi sono ancora da definire; l'ultimo prezzo riportato 猫 stato $1,79 il 22-lug-25.
Utilizzo previsto dei proventi 猫 per scopi generali aziendali e il rimborso di circa $1,156 milioni di debito: $250k verso una nota convertibile modificata di ottobre 2024 (capitale ora $2,06 milioni, scadenza 31-dic-25), $750k verso note convertibili di dicembre 2024 (capitale $3,75 milioni, scadenza estesa al 31-dic-25) e fino a $156k per ridurre una cambiale da $937,5k detenuta dal CFO (caratteristica di conversione rimossa). Entrambi i detentori delle note 2024 hanno accettato un blocco di trasferimento di 90 giorni.
Struttura del capitale e diluizione: 7,36 milioni di azioni in circolazione prima dell'offerta, pi霉 61k opzioni (prezzo medio $10,80), 1,58 milioni di warrant (prezzo medio $18,30) e 3,41 milioni di azioni emettibili alla conversione delle note in circolazione (prezzo medio $1,34). Saranno emessi warrant per l'agente di collocamento pari al 5% delle azioni vendute. Le caratteristiche di conversione a prezzo variabile sulle note di dicembre 2024 e giugno 2025 potrebbero generare ulteriori azioni a basso prezzo in caso di default.
Elementi strategici e di governance: L'azienda continua il passaggio dal settore della ristorazione USA (attivit脿 in vendita) al commercio e agricoltura globale nel settore agroalimentare. Il 22-lug-25 la controllata Sadot LLC ha concluso l'acquisto da 13,4 milioni di 3.750 azioni di Classe B di PT Green, con sede in Indonesia. Il CEO 猫 stato sostituito il 28-mag-25 e sono stati comunicati diversi cambiamenti nel consiglio di amministrazione. Sadot rimane una societ脿 di dimensioni minori soggetta a reporting.
Sadot Group Inc. (Nasdaq: SDOT) ha presentado un suplemento preliminar al prospecto 424(b)(5) para una oferta primaria de acciones ordinarias bajo el mejor esfuerzo. Debido a que su flotante p煤blico es solo de $11.95 millones, la Instrucci贸n General I.B.6 limita las nuevas ventas a aproximadamente $3.98 millones (鈮�1/3 del flotante) durante cualquier per铆odo de 12 meses. El precio, n煤mero de acciones y los ingresos brutos a煤n est谩n pendientes; el 煤ltimo precio reportado fue de $1.79 el 22-jul-25.
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Sadot Group Inc. (Nasdaq : SDOT) a d茅pos茅 un suppl茅ment pr茅liminaire au prospectus 424(b)(5) pour une offre primaire d'actions ordinaires en best efforts. 脡tant donn茅 que son flottant public est seulement de 11,95 millions de dollars, l'Instruction G茅n茅rale I.B.6 limite les nouvelles ventes 脿 environ 3,98 millions de dollars (鈮�1/3 du flottant) sur une p茅riode de 12 mois. Le prix, le nombre d'actions et le produit brut sont encore 脿 pr茅ciser ; le dernier prix rapport茅 茅tait de 1,79 $ au 22-juil-25.
Utilisation pr茅vue des fonds : fins g茅n茅rales d'entreprise et remboursement d'environ 1,156 million de dollars de dette : 250 000 $ pour une note convertible modifi茅e d'octobre 2024 (principal actuellement 2,06 M$, 茅ch茅ance 31-d茅c-25), 750 000 $ pour des notes convertibles de d茅cembre 2024 (principal 3,75 M$, 茅ch茅ance prolong茅e au 31-d茅c-25) et jusqu'脿 156 000 $ pour r茅duire un billet 脿 ordre de 937 500 $ d茅tenu par le CFO (option de conversion supprim茅e). Les d茅tenteurs des notes 2024 ont accept茅 une p茅riode de blocage de transfert de 90 jours.
Structure du capital et dilution : 7,36 millions d'actions en circulation avant l'offre, plus 61 000 options (prix moyen 10,80 $), 1,58 million de bons de souscription (prix moyen 18,30 $) et 3,41 millions d'actions pouvant 锚tre 茅mises 脿 la conversion des notes en circulation (prix moyen 1,34 $). Des bons de souscription pour l'agent de placement 茅quivalents 脿 5 % des actions vendues seront 茅mis. Les caract茅ristiques de conversion 脿 prix variable des notes de d茅cembre 2024 et juin 2025 pourraient g茅n茅rer des actions suppl茅mentaires 脿 bas prix en cas de d茅faut.
Aspects strat茅giques et gouvernance : La soci茅t茅 poursuit sa transition des restaurants am茅ricains (actifs en vente) vers le commerce agroalimentaire mondial et l'agriculture. Le 22-juil-25, la filiale Sadot LLC a finalis茅 l'achat pour 13,4 M$ de 3 750 actions de Classe B de PT Green, bas茅e en Indon茅sie. Un changement de PDG a eu lieu le 28-mai-25, et plusieurs modifications du conseil d'administration ont 茅t茅 divulgu茅es. Sadot reste une soci茅t茅 de taille plus modeste soumise au reporting.
Sadot Group Inc. (Nasdaq: SDOT) hat einen vorl盲ufigen 424(b)(5) Prospekterg盲nzungsbericht f眉r ein Best-Efforts-Prim盲rangebot von Stammaktien eingereicht. Da der 枚ffentliche Streubesitz nur $11,95 Millionen betr盲gt, begrenzt die Allgemeine Anweisung I.B.6 den Verkauf neuer Aktien auf ca. $3,98 Millionen (鈮�1/3 des Streubesitzes) innerhalb eines 12-Monats-Zeitraums. Preis, Aktienanzahl und Bruttoerl枚se sind noch offen; der zuletzt gemeldete Kurs lag am 22. Juli 2025 bei $1,79.
Geplanter Verwendung der Erl枚se sind allgemeine Unternehmenszwecke und die R眉ckzahlung von etwa $1,156 Millionen Schulden: $250.000 f眉r eine ge盲nderte Wandelanleihe von Oktober 2024 (aktueller Kapitalbetrag $2,06 Mio., F盲lligkeit 31. Dez. 2025), $750.000 f眉r Wandelanleihen von Dezember 2024 (Kapital $3,75 Mio., F盲lligkeit verl盲ngert auf 31. Dez. 2025) und bis zu $156.000 zur Reduzierung eines $937.500 Schuldscheins, der vom CFO gehalten wird (Umwandlungsrecht entfernt). Beide Inhaber der 2024er Anleihen haben einer 90-t盲gigen 脺bertragungsbeschr盲nkung zugestimmt.
Kapitalstruktur & Verw盲sserung: Vor dem Angebot sind 7,36 Mio. ausstehende Aktien, dazu 61.000 Optionen (Durchschnittspreis $10,80), 1,58 Mio. Warrants (Durchschnittspreis $18,30) und 3,41 Mio. Aktien, die bei Umwandlung ausstehenden Anleihen entstehen (Durchschnittspreis $1,34). Platzierungsagenten-Warrants in H枚he von 5 % der verkauften Aktien werden ausgegeben. Variable Preisumwandlungsrechte bei den Dezember 2024 und Juni 2025 Anleihen k枚nnten bei Zahlungsausfall weitere Aktien zu niedrigem Preis generieren.
Strategische & Governance-Punkte: Das Unternehmen vollzieht weiterhin den Wandel von US-Restaurants (Verm枚genswerte zum Verkauf) hin zum globalen Agrarhandel und der Landwirtschaft. Am 22. Juli 2025 schloss die Tochtergesellschaft Sadot LLC den Kauf von 3.750 Class-B-Aktien der indonesischen PT Green f眉r $13,4 Mio. ab. Der CEO-Wechsel erfolgte am 28. Mai 2025, und mehrere 脛nderungen im Vorstand wurden bekannt gegeben. Sadot bleibt ein kleineres berichtspflichtiges Unternehmen.
FAQ
How much capital can Sadot Group (SDOT) legally raise under this prospectus?
What will Sadot Group use the offering proceeds for?
How many shares are currently outstanding and what is the potential dilution?
What changes were made to existing convertible notes?
Why did Sadot acquire PT Green shares for $13.4 million?
