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STOCK TITAN

[SCHEDULE 13D] BitMine Immersion Technologies, Inc. SEC Filing

Filing Impact
(Low)
Filing Sentiment
(Neutral)
Form Type
SCHEDULE 13D
Rhea-AI Filing Summary

BTC Digital Ltd. (Nasdaq: BTCT) has filed a preliminary prospectus supplement for a direct offering of ordinary shares and pre-funded warrants to unnamed institutional investors. Aegis Capital Corp. will act as placement agent on a best-efforts basis and will receive a 7.0 % cash fee plus expense reimbursement. Key economic terms—including the number of shares, warrant count, and offering price—are still bracketed and subject to finalisation.

The pre-funded warrants carry a de minimis exercise price of US$0.00001 per share, are exercisable immediately, and feature customary anti-dilution protections. All directors, officers and 10 % shareholders will enter 90-day lock-ups, and the company itself is subject to the same stand-still period for new equity issuance (with limited exceptions). Closing is targeted for 16 July 2025, subject to customary conditions.

Use of proceeds: net proceeds are earmarked for the purchase of Ethereum, indicating an intention to diversify beyond the company’s core bitcoin-mining focus. Management highlights prior takedowns under the same shelf (US$8.87 m in shares and US$12.95 m in pre-funded warrants sold in December 2024).

Business snapshot: BTC Digital is a Cayman-incorporated crypto-asset technology company with operations in the United States. Revenue for FY-2024 was “substantially� derived from bitcoin mining and mining-machine resale. Counsel confirms the transaction does not trigger PRC CSRC filing requirements.

Risk considerations flagged include crypto-market volatility, use-of-proceeds concentration in Ethereum, potential dilution, and general crypto regulatory uncertainty. All quantitative dilution, capitalization and pricing tables remain incomplete pending final terms.

BTC Digital Ltd. (Nasdaq: BTCT) ha presentato un supplemento preliminare al prospetto per un'offerta diretta di azioni ordinarie e warrant pre-finanziati a investitori istituzionali non specificati. Aegis Capital Corp. agirà come agente di collocamento con impegno di massimo sforzo e riceverà una commissione in contanti del 7,0 % oltre al rimborso delle spese. I termini economici principali � inclusi il numero di azioni, il numero di warrant e il prezzo dell'offerta � sono ancora indicati tra parentesi e soggetti a definizione finale.

I warrant pre-finanziati hanno un prezzo di esercizio simbolico di 0,00001 USD per azione, sono esercitabili immediatamente e includono le consuete protezioni anti-diluizione. Tutti i direttori, dirigenti e azionisti con almeno il 10% entreranno in un periodo di lock-up di 90 giorni, e la società stessa sarà soggetta allo stesso periodo di stand-still per nuove emissioni azionarie (con eccezioni limitate). La chiusura è prevista per il 16 luglio 2025, subordinatamente alle condizioni consuete.

Utilizzo dei proventi: i proventi netti sono destinati all'acquisto di Ethereum, indicando l'intenzione di diversificare oltre il core business di mining di bitcoin. La direzione evidenzia precedenti operazioni effettuate sotto lo stesso shelf (8,87 milioni di USD in azioni e 12,95 milioni di USD in warrant pre-finanziati venduti a dicembre 2024).

Profilo aziendale: BTC Digital è una società tecnologica di criptovalute costituita nelle Isole Cayman con operazioni negli Stati Uniti. I ricavi per l'anno fiscale 2024 sono stati “principalmente� derivati dal mining di bitcoin e dalla rivendita di macchine per il mining. Il consulente legale conferma che la transazione non attiva obblighi di deposito presso la CSRC cinese.

Considerazioni sui rischi includono la volatilità del mercato cripto, la concentrazione dell'uso dei proventi su Ethereum, la potenziale diluizione e l'incertezza normativa generale sulle criptovalute. Tutte le tabelle quantitative relative a diluizione, capitalizzazione e prezzi rimangono incomplete in attesa dei termini definitivi.

BTC Digital Ltd. (Nasdaq: BTCT) ha presentado un suplemento preliminar del prospecto para una oferta directa de acciones ordinarias y warrants prefinanciados a inversores institucionales no especificados. Aegis Capital Corp. actuará como agente colocador bajo el compromiso de mejores esfuerzos y recibirá una comisión en efectivo del 7,0 % más el reembolso de gastos. Los términos económicos clave � incluyendo la cantidad de acciones, el número de warrants y el precio de la oferta � aún están entre corchetes y sujetos a finalización.

Los warrants prefinanciados tienen un precio de ejercicio simbólico de US$0.00001 por acción, son ejercitables inmediatamente y cuentan con las protecciones antidilución habituales. Todos los directores, ejecutivos y accionistas con al menos el 10 % estarán sujetos a un bloqueo de 90 días, y la propia empresa estará sujeta al mismo período de stand-still para nuevas emisiones de acciones (con excepciones limitadas). El cierre está previsto para el 16 de julio de 2025, sujeto a condiciones habituales.

Uso de los fondos: los ingresos netos están destinados a la compra de Ethereum, lo que indica la intención de diversificar más allá del enfoque principal de la empresa en la minería de bitcoin. La dirección destaca operaciones previas bajo el mismo shelf (US$8,87 millones en acciones y US$12,95 millones en warrants prefinanciados vendidos en diciembre de 2024).

Resumen del negocio: BTC Digital es una empresa tecnológica de criptoactivos constituida en las Islas Caimán con operaciones en Estados Unidos. Los ingresos del año fiscal 2024 provinieron “principalmente� de la minería de bitcoin y la reventa de máquinas de minería. El asesor legal confirma que la transacción no activa los requisitos de presentación ante la CSRC de China.

Consideraciones de riesgo señaladas incluyen la volatilidad del mercado cripto, la concentración del uso de fondos en Ethereum, la posible dilución y la incertidumbre regulatoria general sobre criptomonedas. Todas las tablas cuantitativas de dilución, capitalización y precios permanecen incompletas a la espera de los términos finales.

BTC Digital Ltd. (나스ë‹�: BTCT)ëŠ� ìµëª…ì� 기관 투ìžìžë¥¼ 대ìƒìœ¼ë¡� 보통ì£� ë°� ì„ í–‰ ìžê¸ˆ 조달 워런íŠ� ì§ì ‘ 공모ë¥� 위한 예비 ì¦ê¶Œ 설명ì„� 보충서를 제출했습니다. Aegis Capital Corp.ê°€ 최선 노력(best-efforts) ë°©ì‹ì� 배치 ì—ì´ì „트 ì—­í• ì� 하며, 7.0% 현금 수수ë£�와 비용 환급ì� 받게 ë©ë‹ˆë‹�. 주요 경제 조건—주ì‹� ìˆ�, 워런íŠ� ìˆ�, 공모 ê°€ê²� ë“±â€”ì€ ì•„ì§ í™•ì • 전으ë¡� 괄호ë¡� 표시ë˜ì–´ 있습니다.

ì„ í–‰ ìžê¸ˆ 조달 워런트는 주당 미미í•� 행사 ê°€ê²©ì¸ ë¯¸í™” 0.00001달러ì´ë©° 즉시 행사 가능하ê³�, ì¼ë°˜ì ì¸ í¬ì„ ë°©ì§€ ì¡°í•­ì� í¬í•¨ë˜ì–´ 있습니다. 모든 ì´ì‚¬, ìž„ì› ë°� 10% ì´ìƒ ì£¼ì£¼ë“¤ì€ 90ì¼ê°„ ë½ì—…ì—� 들어가ë©�, 회사 역시 제한ì � 예외ë¥� 제외하고 ë™ì¼í•� ì‹ ê·œ ì£¼ì‹ ë°œí–‰ ì •ì§€ 기간(stand-still period)ì� ì ìš©ë°›ìŠµë‹ˆë‹¤. 거래 마ê°ì€ 2025ë…� 7ì›� 16ì¼ì„ 목표ë¡� 하며, 관례ì ì¸ ì¡°ê±´ì� 충족ë˜ì–´ì•� 합니ë‹�.

ìžê¸ˆ 사용 목ì : 숵ӈ˜ìµì€ ì´ë”리움 구매ì—� 할당ë˜ì–´, 회사ì� 주요 ë¹„íŠ¸ì½”ì¸ ì±„êµ´ 사업 ì™¸ì— ë‹¤ê°í™� ì˜ë„ë¥� 나타냅니ë‹�. ê²½ì˜ì§„ì€ ë™ì¼ ì„ ë°˜(shelf) 아래 ì´ì „ 공모 실ì (2024ë…� 12ì›”ì— ì£¼ì‹ 887ë§� 달러 ë°� ì„ í–‰ ìžê¸ˆ 조달 워런íŠ� 1,295ë§� 달러 íŒë§¤)ì� 강조했습니다.

사업 개요: BTC Digitalì€ ì¼€ì´ë§¨ ì œë„ì—� 설립ë� 암호ìžì‚° 기술 회사ë¡� 미국ì—서 ìš´ì˜ ì¤‘ìž…ë‹ˆë‹¤. 2024 íšŒê³„ì—°ë„ ë§¤ì¶œì€ ì£¼ë¡œ ë¹„íŠ¸ì½”ì¸ ì±„êµ´ê³� 채굴ê¸� 재íŒë§¤ì—ì„� ë°œìƒí–ˆìŠµë‹ˆë‹¤. 법률 ìžë¬¸ì—� 따르ë©� ì´ë²ˆ 거래ëŠ� 중국 ì¦ê¶Œê°ë…위ì›íš�(CSRC) ì‹ ê³  요건ì� 촉발하지 않습니다.

위험 고려사항으로ëŠ� 암호화í 시장 ë³€ë™ì„±, ì´ë”리움ì—� 대í•� ìžê¸ˆ 사용 집중, 잠재ì � í¬ì„ 효과 ë°� ì „ë°˜ì ì¸ 암호화í 규제 불확실성ì� í¬í•¨ë©ë‹ˆë‹�. 최종 ì¡°ê±´ 확정 전까지 모든 정량ì � í¬ì„, ìžë³¸ 구조 ë°� ê°€ê²� ê´€ë � 표는 미완ì„� ìƒíƒœìž…니ë‹�.

BTC Digital Ltd. (Nasdaq : BTCT) a déposé un supplément préliminaire au prospectus pour une offre directe d'actions ordinaires et de bons de souscription préfinancés à des investisseurs institutionnels non nommés. Aegis Capital Corp. agira en tant qu'agent de placement sur la base du meilleur effort et percevra une commission en espèces de 7,0 % ainsi que le remboursement des frais. Les principaux termes économiques � notamment le nombre d'actions, le nombre de bons et le prix de l'offre � sont encore entre crochets et soumis à finalisation.

Les bons de souscription préfinancés ont un prix d'exercice symbolique de 0,00001 USD par action, sont exerçables immédiatement et comportent les protections antidilution habituelles. Tous les administrateurs, dirigeants et actionnaires détenant au moins 10 % entreront dans une période de blocage de 90 jours, et la société elle-même est soumise à la même période de stand-still pour toute nouvelle émission d'actions (avec quelques exceptions limitées). La clôture est prévue pour le 16 juillet 2025, sous réserve des conditions habituelles.

Utilisation des fonds : les produits nets sont destinés à l'achat d'Ethereum, indiquant une volonté de diversification au-delà de l'activité principale de minage de bitcoin. La direction souligne les opérations précédentes sous le même programme shelf (8,87 millions USD en actions et 12,95 millions USD en bons préfinancés vendus en décembre 2024).

Présentation de l'entreprise : BTC Digital est une société technologique de crypto-actifs constituée aux îles Caïmans avec des opérations aux États-Unis. Les revenus pour l'exercice 2024 proviennent « principalement » de l'extraction de bitcoin et de la revente de machines de minage. Le conseil juridique confirme que la transaction ne déclenche pas d'obligations de dépôt auprès de la CSRC chinoise.

Considérations sur les risques incluent la volatilité du marché des cryptomonnaies, la concentration de l'utilisation des fonds sur Ethereum, la dilution potentielle et l'incertitude réglementaire générale dans le secteur des cryptomonnaies. Tous les tableaux quantitatifs sur la dilution, la capitalisation et la tarification restent incomplets en attendant les termes définitifs.

BTC Digital Ltd. (Nasdaq: BTCT) hat einen vorläufigen Prospektergänzungsbericht für ein Direktangebot von Stammaktien und vorfinanzierten Optionsscheinen an nicht namentlich genannte institutionelle Investoren eingereicht. Aegis Capital Corp. wird als Platzierungsagent auf Best-Efforts-Basis fungieren und eine Barkommission von 7,0 % sowie die Erstattung von Auslagen erhalten. Die wesentlichen wirtschaftlichen Bedingungen � einschließlich der Anzahl der Aktien, der Optionsscheine und des Angebotspreises � sind noch in Klammern gesetzt und müssen finalisiert werden.

Die vorfinanzierten Optionsscheine haben einen minimalen Ausübungspreis von 0,00001 USD je Aktie, sind sofort ausübbar und verfügen über übliche Verwässerungsschutzklauseln. Alle Direktoren, leitenden Angestellten und Aktionäre mit mindestens 10 % Beteiligung unterliegen einer 90-tägigen Sperrfrist, und das Unternehmen selbst unterliegt derselben Stillhaltefrist für neue Eigenkapitalemissionen (mit begrenzten Ausnahmen). Der Abschluss ist für den 16. Juli 2025 geplant, vorbehaltlich üblicher Bedingungen.

Verwendung der Erlöse: Die Nettoerlöse sind für den Kauf von Ethereum vorgesehen, was auf die Absicht hinweist, über den Kernbereich des Bitcoin-Minings hinaus zu diversifizieren. Das Management verweist auf frühere Transaktionen unter demselben Shelf-Programm (8,87 Mio. USD in Aktien und 12,95 Mio. USD in vorfinanzierten Optionsscheinen, die im Dezember 2024 verkauft wurden).

Unternehmensprofil: BTC Digital ist ein in den Cayman Islands gegründetes Krypto-Asset-Technologieunternehmen mit operativen Tätigkeiten in den USA. Die Umsätze für das Geschäftsjahr 2024 stammen „überwiegend� aus dem Bitcoin-Mining und dem Wiederverkauf von Mining-Geräten. Der Rechtsbeistand bestätigt, dass die Transaktion keine Meldepflichten bei der chinesischen Wertpapieraufsicht CSRC auslöst.

Risikohinweise umfassen die Volatilität des Kryptomarkts, die Konzentration der Mittelverwendung auf Ethereum, potenzielle Verwässerung und die allgemeine regulatorische Unsicherheit im Kryptobereich. Alle quantitativen Tabellen zu Verwässerung, Kapitalisierung und Preisgestaltung sind bis zur endgültigen Festlegung der Bedingungen unvollständig.

Positive
  • Additional liquidity: Direct placement, once priced, will inject fresh capital without traditional underwriting risk.
  • Strategic diversification: Proceeds earmarked for Ethereum acquisition broaden crypto exposure beyond bitcoin mining.
  • Regulatory clarity: Counsel states no CSRC filing is required, reducing cross-border regulatory overhang.
  • Investor protections: 90-day lock-ups for insiders and company stand-still help mitigate immediate resale pressure.
Negative
  • Incomplete terms: Share count, pricing, and net proceeds are still TBD, preventing precise dilution assessment.
  • Speculative use of funds: Deploying equity proceeds into Ethereum rather than operating assets elevates market-price risk.
  • High placement fee: 7 % cash commission plus expenses raises effective cost of capital.
  • Potential overhang: Pre-funded warrants and short lock-up could translate into rapid float expansion post-period.

Insights

TL;DR � Capital raise adds liquidity but lacks key pricing data, proceeds targeted to ETH, creating speculative profile.

From a financing perspective this is a straight private-investment-public-equity (PIPE) style deal. Until final numbers are disclosed, the dilution impact cannot be modelled; however, the presence of pre-funded warrants implies the investor base wants near-term economics without triggering ownership caps. The 7 % placement fee is within U.S. small-cap norms. Direct allocation avoids underwritten market risk but signals limited institutional demand at scale. Proceeds will not fund operations or capex but instead convert to Ethereum, effectively shifting balance-sheet exposure from USD to a volatile crypto asset—an aggressive treasury strategy that heightens earnings volatility. Overall deal impact: neutral to mildly negative pending sizing.

TL;DR � Offering supports expansion into ETH; shows strategic pivot beyond BTC mining.

BTC Digital’s plan to recycle fresh equity into Ethereum suggests management sees upside in multi-asset crypto exposure. While this could provide staking or DeFi-related optionality, investors must recognise commodity-like risk: ETH’s 30-day annualised volatility hovers near 65 %. The company keeps all self-mined BTC in hot wallets, adding custodial and hacking risks already. Layering ETH onto the treasury magnifies security and price risk. The filing notes compliance focus (no CSRC trigger) and lock-ups that limit immediate insider selling. Yet, until the final share count and warrant structure settle, dilution uncertainty persists. Strategic verdict: noteworthy but speculative.

BTC Digital Ltd. (Nasdaq: BTCT) ha presentato un supplemento preliminare al prospetto per un'offerta diretta di azioni ordinarie e warrant pre-finanziati a investitori istituzionali non specificati. Aegis Capital Corp. agirà come agente di collocamento con impegno di massimo sforzo e riceverà una commissione in contanti del 7,0 % oltre al rimborso delle spese. I termini economici principali � inclusi il numero di azioni, il numero di warrant e il prezzo dell'offerta � sono ancora indicati tra parentesi e soggetti a definizione finale.

I warrant pre-finanziati hanno un prezzo di esercizio simbolico di 0,00001 USD per azione, sono esercitabili immediatamente e includono le consuete protezioni anti-diluizione. Tutti i direttori, dirigenti e azionisti con almeno il 10% entreranno in un periodo di lock-up di 90 giorni, e la società stessa sarà soggetta allo stesso periodo di stand-still per nuove emissioni azionarie (con eccezioni limitate). La chiusura è prevista per il 16 luglio 2025, subordinatamente alle condizioni consuete.

Utilizzo dei proventi: i proventi netti sono destinati all'acquisto di Ethereum, indicando l'intenzione di diversificare oltre il core business di mining di bitcoin. La direzione evidenzia precedenti operazioni effettuate sotto lo stesso shelf (8,87 milioni di USD in azioni e 12,95 milioni di USD in warrant pre-finanziati venduti a dicembre 2024).

Profilo aziendale: BTC Digital è una società tecnologica di criptovalute costituita nelle Isole Cayman con operazioni negli Stati Uniti. I ricavi per l'anno fiscale 2024 sono stati “principalmente� derivati dal mining di bitcoin e dalla rivendita di macchine per il mining. Il consulente legale conferma che la transazione non attiva obblighi di deposito presso la CSRC cinese.

Considerazioni sui rischi includono la volatilità del mercato cripto, la concentrazione dell'uso dei proventi su Ethereum, la potenziale diluizione e l'incertezza normativa generale sulle criptovalute. Tutte le tabelle quantitative relative a diluizione, capitalizzazione e prezzi rimangono incomplete in attesa dei termini definitivi.

BTC Digital Ltd. (Nasdaq: BTCT) ha presentado un suplemento preliminar del prospecto para una oferta directa de acciones ordinarias y warrants prefinanciados a inversores institucionales no especificados. Aegis Capital Corp. actuará como agente colocador bajo el compromiso de mejores esfuerzos y recibirá una comisión en efectivo del 7,0 % más el reembolso de gastos. Los términos económicos clave � incluyendo la cantidad de acciones, el número de warrants y el precio de la oferta � aún están entre corchetes y sujetos a finalización.

Los warrants prefinanciados tienen un precio de ejercicio simbólico de US$0.00001 por acción, son ejercitables inmediatamente y cuentan con las protecciones antidilución habituales. Todos los directores, ejecutivos y accionistas con al menos el 10 % estarán sujetos a un bloqueo de 90 días, y la propia empresa estará sujeta al mismo período de stand-still para nuevas emisiones de acciones (con excepciones limitadas). El cierre está previsto para el 16 de julio de 2025, sujeto a condiciones habituales.

Uso de los fondos: los ingresos netos están destinados a la compra de Ethereum, lo que indica la intención de diversificar más allá del enfoque principal de la empresa en la minería de bitcoin. La dirección destaca operaciones previas bajo el mismo shelf (US$8,87 millones en acciones y US$12,95 millones en warrants prefinanciados vendidos en diciembre de 2024).

Resumen del negocio: BTC Digital es una empresa tecnológica de criptoactivos constituida en las Islas Caimán con operaciones en Estados Unidos. Los ingresos del año fiscal 2024 provinieron “principalmente� de la minería de bitcoin y la reventa de máquinas de minería. El asesor legal confirma que la transacción no activa los requisitos de presentación ante la CSRC de China.

Consideraciones de riesgo señaladas incluyen la volatilidad del mercado cripto, la concentración del uso de fondos en Ethereum, la posible dilución y la incertidumbre regulatoria general sobre criptomonedas. Todas las tablas cuantitativas de dilución, capitalización y precios permanecen incompletas a la espera de los términos finales.

BTC Digital Ltd. (나스ë‹�: BTCT)ëŠ� ìµëª…ì� 기관 투ìžìžë¥¼ 대ìƒìœ¼ë¡� 보통ì£� ë°� ì„ í–‰ ìžê¸ˆ 조달 워런íŠ� ì§ì ‘ 공모ë¥� 위한 예비 ì¦ê¶Œ 설명ì„� 보충서를 제출했습니다. Aegis Capital Corp.ê°€ 최선 노력(best-efforts) ë°©ì‹ì� 배치 ì—ì´ì „트 ì—­í• ì� 하며, 7.0% 현금 수수ë£�와 비용 환급ì� 받게 ë©ë‹ˆë‹�. 주요 경제 조건—주ì‹� ìˆ�, 워런íŠ� ìˆ�, 공모 ê°€ê²� ë“±â€”ì€ ì•„ì§ í™•ì • 전으ë¡� 괄호ë¡� 표시ë˜ì–´ 있습니다.

ì„ í–‰ ìžê¸ˆ 조달 워런트는 주당 미미í•� 행사 ê°€ê²©ì¸ ë¯¸í™” 0.00001달러ì´ë©° 즉시 행사 가능하ê³�, ì¼ë°˜ì ì¸ í¬ì„ ë°©ì§€ ì¡°í•­ì� í¬í•¨ë˜ì–´ 있습니다. 모든 ì´ì‚¬, ìž„ì› ë°� 10% ì´ìƒ ì£¼ì£¼ë“¤ì€ 90ì¼ê°„ ë½ì—…ì—� 들어가ë©�, 회사 역시 제한ì � 예외ë¥� 제외하고 ë™ì¼í•� ì‹ ê·œ ì£¼ì‹ ë°œí–‰ ì •ì§€ 기간(stand-still period)ì� ì ìš©ë°›ìŠµë‹ˆë‹¤. 거래 마ê°ì€ 2025ë…� 7ì›� 16ì¼ì„ 목표ë¡� 하며, 관례ì ì¸ ì¡°ê±´ì� 충족ë˜ì–´ì•� 합니ë‹�.

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위험 고려사항으로ëŠ� 암호화í 시장 ë³€ë™ì„±, ì´ë”리움ì—� 대í•� ìžê¸ˆ 사용 집중, 잠재ì � í¬ì„ 효과 ë°� ì „ë°˜ì ì¸ 암호화í 규제 불확실성ì� í¬í•¨ë©ë‹ˆë‹�. 최종 ì¡°ê±´ 확정 전까지 모든 정량ì � í¬ì„, ìžë³¸ 구조 ë°� ê°€ê²� ê´€ë � 표는 미완ì„� ìƒíƒœìž…니ë‹�.

BTC Digital Ltd. (Nasdaq : BTCT) a déposé un supplément préliminaire au prospectus pour une offre directe d'actions ordinaires et de bons de souscription préfinancés à des investisseurs institutionnels non nommés. Aegis Capital Corp. agira en tant qu'agent de placement sur la base du meilleur effort et percevra une commission en espèces de 7,0 % ainsi que le remboursement des frais. Les principaux termes économiques � notamment le nombre d'actions, le nombre de bons et le prix de l'offre � sont encore entre crochets et soumis à finalisation.

Les bons de souscription préfinancés ont un prix d'exercice symbolique de 0,00001 USD par action, sont exerçables immédiatement et comportent les protections antidilution habituelles. Tous les administrateurs, dirigeants et actionnaires détenant au moins 10 % entreront dans une période de blocage de 90 jours, et la société elle-même est soumise à la même période de stand-still pour toute nouvelle émission d'actions (avec quelques exceptions limitées). La clôture est prévue pour le 16 juillet 2025, sous réserve des conditions habituelles.

Utilisation des fonds : les produits nets sont destinés à l'achat d'Ethereum, indiquant une volonté de diversification au-delà de l'activité principale de minage de bitcoin. La direction souligne les opérations précédentes sous le même programme shelf (8,87 millions USD en actions et 12,95 millions USD en bons préfinancés vendus en décembre 2024).

Présentation de l'entreprise : BTC Digital est une société technologique de crypto-actifs constituée aux îles Caïmans avec des opérations aux États-Unis. Les revenus pour l'exercice 2024 proviennent « principalement » de l'extraction de bitcoin et de la revente de machines de minage. Le conseil juridique confirme que la transaction ne déclenche pas d'obligations de dépôt auprès de la CSRC chinoise.

Considérations sur les risques incluent la volatilité du marché des cryptomonnaies, la concentration de l'utilisation des fonds sur Ethereum, la dilution potentielle et l'incertitude réglementaire générale dans le secteur des cryptomonnaies. Tous les tableaux quantitatifs sur la dilution, la capitalisation et la tarification restent incomplets en attendant les termes définitifs.

BTC Digital Ltd. (Nasdaq: BTCT) hat einen vorläufigen Prospektergänzungsbericht für ein Direktangebot von Stammaktien und vorfinanzierten Optionsscheinen an nicht namentlich genannte institutionelle Investoren eingereicht. Aegis Capital Corp. wird als Platzierungsagent auf Best-Efforts-Basis fungieren und eine Barkommission von 7,0 % sowie die Erstattung von Auslagen erhalten. Die wesentlichen wirtschaftlichen Bedingungen � einschließlich der Anzahl der Aktien, der Optionsscheine und des Angebotspreises � sind noch in Klammern gesetzt und müssen finalisiert werden.

Die vorfinanzierten Optionsscheine haben einen minimalen Ausübungspreis von 0,00001 USD je Aktie, sind sofort ausübbar und verfügen über übliche Verwässerungsschutzklauseln. Alle Direktoren, leitenden Angestellten und Aktionäre mit mindestens 10 % Beteiligung unterliegen einer 90-tägigen Sperrfrist, und das Unternehmen selbst unterliegt derselben Stillhaltefrist für neue Eigenkapitalemissionen (mit begrenzten Ausnahmen). Der Abschluss ist für den 16. Juli 2025 geplant, vorbehaltlich üblicher Bedingungen.

Verwendung der Erlöse: Die Nettoerlöse sind für den Kauf von Ethereum vorgesehen, was auf die Absicht hinweist, über den Kernbereich des Bitcoin-Minings hinaus zu diversifizieren. Das Management verweist auf frühere Transaktionen unter demselben Shelf-Programm (8,87 Mio. USD in Aktien und 12,95 Mio. USD in vorfinanzierten Optionsscheinen, die im Dezember 2024 verkauft wurden).

Unternehmensprofil: BTC Digital ist ein in den Cayman Islands gegründetes Krypto-Asset-Technologieunternehmen mit operativen Tätigkeiten in den USA. Die Umsätze für das Geschäftsjahr 2024 stammen „überwiegend� aus dem Bitcoin-Mining und dem Wiederverkauf von Mining-Geräten. Der Rechtsbeistand bestätigt, dass die Transaktion keine Meldepflichten bei der chinesischen Wertpapieraufsicht CSRC auslöst.

Risikohinweise umfassen die Volatilität des Kryptomarkts, die Konzentration der Mittelverwendung auf Ethereum, potenzielle Verwässerung und die allgemeine regulatorische Unsicherheit im Kryptobereich. Alle quantitativen Tabellen zu Verwässerung, Kapitalisierung und Preisgestaltung sind bis zur endgültigen Festlegung der Bedingungen unvollständig.






If the filing person has previously filed a statement on Schedule 13G to report the acquisition that is the subject of this Schedule 13D, and is filing this schedule because of §§ 240.13d-1(e), 240.13d-1(f) or 240.13d-1(g), check the following box.

The information required on the remainder of this cover page shall not be deemed to be "filed" for the purpose of Section 18 of the Securities Exchange Act of 1934 ("Act") or otherwise subject to the liabilities of that section of the Act but shall be subject to all other provisions of the Act (however, see the Notes).






SCHEDULE 13D




Comment for Type of Reporting Person:
Items 8, 10 and 11 consist of (i) 3,333,333 shares of common stock, par value $0.0001 ("Common Stock"), of Bitmine Immersion Technologies, Inc. (the "Issuer") held by MOZAYYX TOWER SPV I, LP, a Delaware limited partnership ("SPV"), an entity controlled by MOZAYYX UGP, LLC ("UGP" or the "Reporting Person"); and (ii) 2,025,277 shares of Common Stock pursuant to the Strategic Advisor Warrants (as defined herein) that are exercisable within 60 days of the date hereof by Ethereum Tower Instant LLC, a Delaware limited liability company ("ETI") of which UGP is the sole manager. While the Strategic Advisor Warrants provide certain rights to acquire up to 3,192,620 shares of the Issuer's common stock, Section 2(e) of the Strategic Advisor Warrants provides that ETI has no right to exercise any portion of the Strategic Advisor Warrant to the extent that, giving effect to such exercise, ETI or its affiliates would beneficially own in excess of 9.99% of the Issuer's outstanding Common Stock. Item 13 is based on 51,614,018 shares of Common Stock outstanding as of July 8, 2025, as confirmed to UGP by the Issuer.


SCHEDULE 13D


MOZAYYX UGP, LLC
Signature:/s/ Xuan Yong
Name/Title:Xuan Yong / Authorized Signatory
Date:07/15/2025

FAQ

What securities is BTC Digital (BTCT) offering?

The company is offering ordinary shares and pre-funded warrants that can be exercised at US$0.00001 per share until fully exercised.

How will BTCT use the proceeds from this offering?

Management states that net proceeds, after fees, will be used to purchase Ethereum.

What fees will Aegis Capital receive?

Aegis earns a 7.0 % cash fee on gross proceeds plus up to US$100,000 in reimbursed expenses.

Are insiders subject to lock-up restrictions?

Yes. Directors, officers and 10 % holders have agreed to 90-day lock-ups; the company itself is also restricted from new issuances for the same period.

Is a CSRC filing required for this overseas offering?

No. Counsel advises that BTC Digital does not meet the criteria triggering a CSRC filing for overseas listings.

When is the expected closing date of the offering?

Delivery versus payment is targeted for 16 July 2025, subject to customary conditions.

Will the pre-funded warrants trade on Nasdaq?

No. The company does not intend to list the pre-funded warrants on any exchange.
Bitmine Immersion Technologies Inc

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