[Form 4] Princeton Bancorp, Inc. Insider Trading Activity
IMAC Holdings, Inc. (NASDAQ: BACK) filed a restated Form 10-Q/A for the quarter ended 30 June 2024. The amendment corrects previously issued statements after the Audit Committee determined preferred-dividend accounting was materially misstated. The restatement reallocates US$525k of accrued dividends from current liabilities to additional paid-in capital, but does not change total assets or net loss.
Operating results (continuing operations):
- Revenues: US$15.8k (precision-medicine collaboration fees).
- Gross loss: US$(56.3)k as initial lab start-up expenses exceeded sales.
- Operating loss: US$(1.40)m for the quarter; US$(1.81)m YTD.
- Net loss available to common holders: US$(2.03)m for the quarter; US$(2.52)m YTD, or US$(2.16) per share.
Balance sheet (30 Jun 24, restated):
- Cash rose to US$0.89 m from US$0.22 m at 31 Dec 23, helped by US$1.35 m of preferred-stock proceeds and a US$1.0 m net promissory-note raise.
- Total assets: US$2.22 m, including US$1.01 m of newly acquired lab equipment from Theralink.
- Current liabilities: US$3.99 m, driving a working-capital deficit of roughly US$(3.3) m.
- Stockholders鈥� deficit widened to US$(1.77) m.
Capital & financing actions: 43.5 k shares of Series C-2/D/E/F preferred stock and 2.8 m warrants issued, raising US$1.35 m; US$1.4 m face value 40 % OID notes issued for US$1.0 m cash. Subsequent to the quarter, the company:
- Raised an additional US$0.6 m (US$0.84 m face) via notes.
- Closed a US$3.74 m PIPE for Series G preferred shares and warrants, using US$2.24 m to retire earlier notes.
Strategic shift: All legacy clinics have been sold or closed; ongoing business is now Ignite Proteomics, a precision-medicine lab leveraging Theralink assets for breast-cancer protein analysis and pharma collaborations.
Risk & controls: Management expresses substantial doubt about going-concern status. Two material weaknesses (inadequate accounting resources and segregation-of-duties) remain unresolved. Multiple CMS audits on discontinued operations could trigger material repayments. A Tampa clinic lease is in default.
Outlook: Management must scale Ignite revenues, secure Medicare reimbursement, remediate control gaps and refinance expensive debt to alleviate liquidity pressure and justify the US$51 m preferred-stock liquidation preference outstanding.
IMAC Holdings, Inc. (NASDAQ: BACK) ha presentato una versione rettificata del modulo 10-Q/A per il trimestre terminato il 30 giugno 2024. L'emendamento corregge dichiarazioni precedentemente emesse dopo che il Comitato di Revisione ha stabilito che la contabilizzazione dei dividendi privilegiati era sostanzialmente errata. La rettifica rialloca 525.000 dollari USA di dividendi maturati dalle passivit脿 correnti al capitale versato aggiuntivo, senza modificare il totale delle attivit脿 o la perdita netta.
Risultati operativi (operazioni continuative):
- Ricavi: 15,8 mila dollari USA (commissioni per collaborazione in medicina di precisione).
- Perdita lorda: 56,3 mila dollari USA negativa, a causa delle spese iniziali di avvio del laboratorio superiori alle vendite.
- Perdita operativa: 1,40 milioni di dollari USA nel trimestre; 1,81 milioni di dollari USA da inizio anno.
- Perdita netta attribuibile agli azionisti comuni: 2,03 milioni di dollari USA nel trimestre; 2,52 milioni di dollari USA da inizio anno, pari a 2,16 dollari USA per azione.
Bilancio (30 giugno 2024, rettificato):
- La liquidit脿 猫 aumentata a 0,89 milioni di dollari USA da 0,22 milioni al 31 dicembre 2023, sostenuta da 1,35 milioni di dollari USA derivanti da azioni privilegiate e un aumento netto di 1,0 milione di dollari USA tramite cambiali.
- Totale attivit脿: 2,22 milioni di dollari USA, inclusi 1,01 milioni di dollari USA di nuove attrezzature di laboratorio acquisite da Theralink.
- Passivit脿 correnti: 3,99 milioni di dollari USA, causando un deficit di capitale circolante di circa 3,3 milioni di dollari USA.
- Il deficit degli azionisti si 猫 ampliato a 1,77 milioni di dollari USA.
Azioni di capitale e finanziamento: Emesse 43,5 mila azioni di azioni privilegiate Serie C-2/D/E/F e 2,8 milioni di warrant, raccogliendo 1,35 milioni di dollari USA; note con valore nominale di 1,4 milioni di dollari USA e sconto all'emissione (OID) del 40% emesse per 1,0 milione di dollari USA in contanti. Dopo il trimestre, la societ脿 ha:
- Raccolto ulteriori 0,6 milioni di dollari USA (valore nominale 0,84 milioni) tramite note.
- Chiuso un PIPE da 3,74 milioni di dollari USA per azioni privilegiate Serie G e warrant, utilizzando 2,24 milioni di dollari USA per estinguere note precedenti.
Cambiamento strategico: Tutte le cliniche legacy sono state vendute o chiuse; l'attivit脿 in corso 猫 ora Ignite Proteomics, un laboratorio di medicina di precisione che utilizza le risorse di Theralink per l'analisi delle proteine del cancro al seno e collaborazioni farmaceutiche.
Rischi e controlli: La direzione esprime forti dubbi sulla continuit脿 aziendale. Rimangono irrisolte due carenze materiali (risorse contabili insufficienti e mancanza di segregazione dei compiti). Diversi audit CMS sulle operazioni cessate potrebbero causare rimborsi significativi. Il contratto di locazione di una clinica a Tampa 猫 inadempiuto.
Prospettive: La direzione deve aumentare i ricavi di Ignite, ottenere il rimborso Medicare, correggere le lacune nei controlli e rifinanziare il debito oneroso per alleviare la pressione di liquidit脿 e giustificare la preferenza di liquidazione di 51 milioni di dollari USA sulle azioni privilegiate in essere.
IMAC Holdings, Inc. (NASDAQ: BACK) present贸 un formulario 10-Q/A corregido para el trimestre finalizado el 30 de junio de 2024. La enmienda corrige declaraciones previas tras la determinaci贸n del Comit茅 de Auditor铆a de que la contabilizaci贸n de dividendos preferentes estaba materialmente incorrecta. La rectificaci贸n reasigna 525.000 USD de dividendos acumulados de pasivos corrientes a capital adicional pagado, sin alterar el total de activos ni la p茅rdida neta.
Resultados operativos (operaciones continuas):
- Ingresos: 15,8 mil USD (honorarios por colaboraci贸n en medicina de precisi贸n).
- P茅rdida bruta: (56,3) mil USD debido a que los gastos iniciales del laboratorio superaron las ventas.
- P茅rdida operativa: (1,40) millones USD en el trimestre; (1,81) millones USD en lo que va del a帽o.
- P茅rdida neta atribuible a accionistas comunes: (2,03) millones USD en el trimestre; (2,52) millones USD YTD, o (2,16) USD por acci贸n.
Balance general (30 jun 24, corregido):
- El efectivo aument贸 a 0,89 millones USD desde 0,22 millones al 31 dic 23, impulsado por 1,35 millones USD de ingresos por acciones preferentes y una emisi贸n neta de pagar茅s por 1,0 mill贸n USD.
- Activos totales: 2,22 millones USD, incluyendo 1,01 millones USD en nuevo equipo de laboratorio adquirido de Theralink.
- Pasivos corrientes: 3,99 millones USD, generando un d茅ficit de capital de trabajo de aproximadamente (3,3) millones USD.
- El d茅ficit de accionistas se ampli贸 a (1,77) millones USD.
Acciones de capital y financiamiento: Se emitieron 43,5 mil acciones preferentes Series C-2/D/E/F y 2,8 millones de warrants, recaudando 1,35 millones USD; notas con valor nominal de 1,4 millones USD con 40 % de descuento (OID) emitidas por 1,0 mill贸n USD en efectivo. Posterior al trimestre, la compa帽铆a:
- Recaud贸 0,6 millones USD adicionales (valor nominal 0,84 millones) mediante notas.
- Cerr贸 un PIPE de 3,74 millones USD para acciones preferentes Serie G y warrants, usando 2,24 millones USD para liquidar notas anteriores.
Cambio estrat茅gico: Todas las cl铆nicas heredadas han sido vendidas o cerradas; el negocio en curso ahora es Ignite Proteomics, un laboratorio de medicina de precisi贸n que utiliza activos de Theralink para an谩lisis proteicos del c谩ncer de mama y colaboraciones farmac茅uticas.
Riesgos y controles: La direcci贸n expresa dudas sustanciales sobre la continuidad del negocio. Permanecen sin resolver dos debilidades materiales (recursos contables insuficientes y falta de segregaci贸n de funciones). M煤ltiples auditor铆as CMS sobre operaciones discontinuadas podr铆an generar reembolsos significativos. Un contrato de arrendamiento de cl铆nica en Tampa est谩 en incumplimiento.
Perspectivas: La direcci贸n debe aumentar los ingresos de Ignite, asegurar el reembolso de Medicare, remediar las deficiencias de control y refinanciar deuda costosa para aliviar la presi贸n de liquidez y justificar la preferencia de liquidaci贸n de 51 millones USD en acciones preferentes vigentes.
IMAC Holdings, Inc. (NASDAQ: BACK)電� 2024雲� 6鞗� 30鞚� 膦呺霅� 攵勱赴鞐� 雽�頃� 靾橃爼霅� Form 10-Q/A毳� 鞝滌稖頄堨姷雼堧嫟. 鞚� 靾橃爼鞚� 臧愳偓鞙勳洂須岅皜 鞖办劆欤� 氚半嫻 須岅硠觳橂Μ臧� 欷戨寑頃橁矊 鞛橂霅橃棃雼り碃 韺愲嫧頃� 頉� 鞚挫爠鞐� 氚滍枆霅� 氤搓碃靹滊ゼ 鞝曥爼頃� 瓴冹瀰雼堧嫟. 鞛瀾靹膘潃 氙胳旮� 氚半嫻旮� 52毵� 5觳� 雼煬毳� 鞙犽彊攵�毂勳棎靹� 於旉皜 雮╈瀰鞛愲掣鞙茧 鞛鞍攵勴晿鞓�鞙茧倶 齑濎瀽靷办澊雮� 靾滌啇鞁れ棎電� 氤�霃欖澊 鞐嗢姷雼堧嫟.
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IMAC Holdings, Inc. (NASDAQ : BACK) a d茅pos茅 un formulaire 10-Q/A rectifi茅 pour le trimestre clos le 30 juin 2024. L'amendement corrige des d茅clarations pr茅c茅demment publi茅es apr猫s que le comit茅 d'audit ait d茅termin茅 que la comptabilisation des dividendes privil茅gi茅s 茅tait significativement erron茅e. La r茅vision r茅affecte 525 000 USD de dividendes courus des passifs courants au capital suppl茅mentaire vers茅, sans modifier le total des actifs ni la perte nette.
R茅sultats d'exploitation (activit茅s poursuivies) :
- Revenus : 15,8 kUSD (frais de collaboration en m茅decine de pr茅cision).
- Perte brute : (56,3) kUSD, les d茅penses initiales de d茅marrage du laboratoire d茅passant les ventes.
- Perte d'exploitation : (1,40) MUSD pour le trimestre ; (1,81) MUSD depuis le d茅but de l'ann茅e.
- Perte nette attribuable aux d茅tenteurs d'actions ordinaires : (2,03) MUSD pour le trimestre ; (2,52) MUSD depuis le d茅but de l'ann茅e, soit (2,16) USD par action.
Bilan (30 juin 2024, rectifi茅) :
- La tr茅sorerie est pass茅e 脿 0,89 MUSD contre 0,22 MUSD au 31 d茅cembre 2023, soutenue par 1,35 MUSD de produits d'actions privil茅gi茅es et une augmentation nette de 1,0 MUSD en billets 脿 ordre.
- Actifs totaux : 2,22 MUSD, incluant 1,01 MUSD de nouvel 茅quipement de laboratoire acquis aupr猫s de Theralink.
- Passifs courants : 3,99 MUSD, entra卯nant un d茅ficit de fonds de roulement d'environ (3,3) MUSD.
- Le d茅ficit des actionnaires s'est creus茅 脿 (1,77) MUSD.
Actions de capital et financements : 43,5 k actions privil茅gi茅es des s茅ries C-2/D/E/F et 2,8 M de bons de souscription ont 茅t茅 茅mises, levant 1,35 MUSD ; des billets 脿 ordre d'une valeur nominale de 1,4 MUSD avec une d茅cote 脿 l'茅mission de 40 % ont 茅t茅 茅mis pour 1,0 MUSD en esp猫ces. Apr猫s le trimestre, la soci茅t茅 a :
- Lev茅e 0,6 MUSD suppl茅mentaires (valeur nominale 0,84 MUSD) via des billets.
- Cl么tur茅 un PIPE de 3,74 MUSD pour des actions privil茅gi茅es S茅rie G et des bons de souscription, utilisant 2,24 MUSD pour rembourser des billets ant茅rieurs.
Changement strat茅gique : Toutes les cliniques historiques ont 茅t茅 vendues ou ferm茅es ; l'activit茅 en cours est d茅sormais Ignite Proteomics, un laboratoire de m茅decine de pr茅cision utilisant les actifs de Theralink pour l'analyse des prot茅ines du cancer du sein et des collaborations pharmaceutiques.
Risques et contr么les : La direction exprime un doute important sur la continuit茅 d'exploitation. Deux faiblesses majeures (ressources comptables insuffisantes et absence de s茅paration des t芒ches) demeurent non r茅solues. Plusieurs audits CMS sur les activit茅s arr锚t茅es pourraient entra卯ner des remboursements importants. Un bail de clinique 脿 Tampa est en d茅faut.
Perspectives : La direction doit augmenter les revenus d'Ignite, obtenir le remboursement Medicare, rem茅dier aux lacunes des contr么les et refinancer la dette co没teuse pour all茅ger la pression sur la liquidit茅 et justifier la pr茅f茅rence de liquidation de 51 MUSD des actions privil茅gi茅es en circulation.
IMAC Holdings, Inc. (NASDAQ: BACK) hat einen berichtigten Form 10-Q/A f眉r das Quartal zum 30. Juni 2024 eingereicht. Die 脛nderung korrigiert zuvor ver枚ffentlichte Angaben, nachdem der Pr眉fungsausschuss festgestellt hatte, dass die Bilanzierung von Vorzugsdividenden wesentlich fehlerhaft war. Die Berichtigung verschiebt 525.000 US-Dollar an aufgelaufenen Dividenden von kurzfristigen Verbindlichkeiten in das zus盲tzlich eingezahlte Kapital, ohne die Gesamtverm枚genswerte oder den Nettoverlust zu ver盲ndern.
Betriebsergebnisse (fortgef眉hrte Gesch盲ftst盲tigkeit):
- Umsatz: 15,8 Tsd. US-Dollar (Einnahmen aus der Zusammenarbeit in der Pr盲zisionsmedizin).
- Bruttoverlust: (56,3) Tsd. US-Dollar, da die anf盲nglichen Laborkosten die Ums盲tze 眉berstiegen.
- Betriebsverlust: (1,40) Mio. US-Dollar im Quartal; (1,81) Mio. US-Dollar seit Jahresbeginn.
- Nettoverlust f眉r Stammaktion盲re: (2,03) Mio. US-Dollar im Quartal; (2,52) Mio. US-Dollar seit Jahresbeginn, bzw. (2,16) US-Dollar pro Aktie.
Bilanz (30. Juni 2024, berichtigt):
- Barmittel stiegen auf 0,89 Mio. US-Dollar von 0,22 Mio. US-Dollar zum 31. Dez. 2023, unterst眉tzt durch 1,35 Mio. US-Dollar aus Vorzugsaktienerl枚sen und eine Nettobegebung von 1,0 Mio. US-Dollar an Schuldscheinen.
- Gesamtverm枚gen: 2,22 Mio. US-Dollar, einschlie脽lich 1,01 Mio. US-Dollar an neu erworbenen Laborausr眉stungen von Theralink.
- Kurzfristige Verbindlichkeiten: 3,99 Mio. US-Dollar, was zu einem Working-Capital-Defizit von etwa (3,3) Mio. US-Dollar f眉hrt.
- Das Eigenkapitaldefizit der Aktion盲re weitete sich auf (1,77) Mio. US-Dollar aus.
Kapital- und Finanzierungsma脽nahmen: 43,5 Tsd. Aktien der Serien C-2/D/E/F Vorzugsaktien und 2,8 Mio. Warrants wurden ausgegeben, wodurch 1,35 Mio. US-Dollar aufgenommen wurden; Schuldscheine mit einem Nennwert von 1,4 Mio. US-Dollar und 40 % Ausgabeabschlag (OID) wurden f眉r 1,0 Mio. US-Dollar in bar begeben. Nach Quartalsende hat das Unternehmen:
- Weitere 0,6 Mio. US-Dollar (Nennwert 0,84 Mio. US-Dollar) durch Schuldscheine aufgenommen.
- Eine PIPE 眉ber 3,74 Mio. US-Dollar f眉r Vorzugsaktien der Serie G und Warrants abgeschlossen, wobei 2,24 Mio. US-Dollar zur Abl枚sung fr眉herer Schuldscheine verwendet wurden.
Strategische Neuausrichtung: Alle Altklinken wurden verkauft oder geschlossen; das laufende Gesch盲ft ist jetzt Ignite Proteomics, ein Pr盲zisionsmedizinforschungslabor, das Theralink-Verm枚genswerte f眉r Brustkrebs-Proteinanalysen und Pharma-Kooperationen nutzt.
Risiken und Kontrollen: Das Management 盲u脽ert erhebliche Zweifel an der Fortf眉hrungsf盲higkeit. Zwei wesentliche Schwachstellen (unzureichende Buchhaltungsressourcen und fehlende Aufgaben-Trennung) sind weiterhin ungel枚st. Mehrere CMS-Pr眉fungen der eingestellten Gesch盲ftsbereiche k枚nnten zu erheblichen R眉ckzahlungen f眉hren. Ein Mietvertrag f眉r eine Klinik in Tampa ist in Verzug.
Ausblick: Das Management muss die Ums盲tze von Ignite steigern, Medicare-Erstattungen sichern, Kontrolll眉cken beheben und teure Schulden refinanzieren, um den Liquidit盲tsdruck zu mildern und die ausstehende Vorzugsaktienliquidationspr盲ferenz von 51 Mio. US-Dollar zu rechtfertigen.
- Cash position quadrupled to US$0.89 m quarter-over-quarter, reflecting new equity and debt financing.
- Strategic divestiture of loss-making clinics completed, allowing focus on higher-margin precision-medicine segment.
- Acquisition of Theralink assets provides proprietary proteomic capability and potential pharma collaboration revenue.
- Post-quarter PIPE financing of US$3.74 m strengthens liquidity and repaid US$2.24 m of promissory notes.
- Going-concern doubt due to US$(3.3) m working-capital deficit and sustained operating losses.
- Restatement & material weaknesses highlight inadequate internal controls and accounting resources.
- Minimal revenue (US$15.8k) versus quarterly operating expenses of US$1.35 m indicates long path to break-even.
- Highly dilutive capital structure: US$51 m preferred liquidation preference, 2.9 m warrants outstanding, and expensive 40 % OID debt.
- Outstanding CMS audits could impose >US$4 m in extrapolated repayments, adding contingent liability.
- Default on Tampa lease and other legal contingencies increase risk profile.
Insights
TL;DR: Restatement, weak revenue, high-cost debt and going-concern doubt outweigh modest cash uptick鈥攃redit profile remains stressed.
The amendment corrects dividend accounting but confirms unchanged losses. Revenue of only US$16k underscores the early stage of the new lab, while quarterly cash burn (US$1.0 m) far exceeds existing liquidity. Financing relied on 40 % OID notes and high-dividend preferred stock, creating a US$51 m liquidation stack senior to common equity. The PIPE improves near-term cash yet is broadly dilutive. Material weaknesses and CMS contingencies add execution risk. Unless Ignite secures Medicare billing and scales volumes quickly, further dilution or a restructuring is plausible.
TL;DR: Asset pivot to precision-oncology offers upside, but commercialization timeline and reimbursement hurdles are significant.
Theralink鈥檚 proteomic platform is scientifically differentiated and could attract pharma collaborations; however, clinical testing revenue will remain de minimis until Medicare and major payors credential the lab鈥攁 process that can take 12-18 months. Meanwhile, fixed lab overhead raises cash burn. Management鈥檚 compassionate-care program may build clinical evidence but will not generate cash. Successful integration, CLIA compliance, and demonstrated payer savings are prerequisites for broader adoption. In the near term, investors should track test-volume ramp, credentialing milestones and any pharma deal announcements.
IMAC Holdings, Inc. (NASDAQ: BACK) ha presentato una versione rettificata del modulo 10-Q/A per il trimestre terminato il 30 giugno 2024. L'emendamento corregge dichiarazioni precedentemente emesse dopo che il Comitato di Revisione ha stabilito che la contabilizzazione dei dividendi privilegiati era sostanzialmente errata. La rettifica rialloca 525.000 dollari USA di dividendi maturati dalle passivit脿 correnti al capitale versato aggiuntivo, senza modificare il totale delle attivit脿 o la perdita netta.
Risultati operativi (operazioni continuative):
- Ricavi: 15,8 mila dollari USA (commissioni per collaborazione in medicina di precisione).
- Perdita lorda: 56,3 mila dollari USA negativa, a causa delle spese iniziali di avvio del laboratorio superiori alle vendite.
- Perdita operativa: 1,40 milioni di dollari USA nel trimestre; 1,81 milioni di dollari USA da inizio anno.
- Perdita netta attribuibile agli azionisti comuni: 2,03 milioni di dollari USA nel trimestre; 2,52 milioni di dollari USA da inizio anno, pari a 2,16 dollari USA per azione.
Bilancio (30 giugno 2024, rettificato):
- La liquidit脿 猫 aumentata a 0,89 milioni di dollari USA da 0,22 milioni al 31 dicembre 2023, sostenuta da 1,35 milioni di dollari USA derivanti da azioni privilegiate e un aumento netto di 1,0 milione di dollari USA tramite cambiali.
- Totale attivit脿: 2,22 milioni di dollari USA, inclusi 1,01 milioni di dollari USA di nuove attrezzature di laboratorio acquisite da Theralink.
- Passivit脿 correnti: 3,99 milioni di dollari USA, causando un deficit di capitale circolante di circa 3,3 milioni di dollari USA.
- Il deficit degli azionisti si 猫 ampliato a 1,77 milioni di dollari USA.
Azioni di capitale e finanziamento: Emesse 43,5 mila azioni di azioni privilegiate Serie C-2/D/E/F e 2,8 milioni di warrant, raccogliendo 1,35 milioni di dollari USA; note con valore nominale di 1,4 milioni di dollari USA e sconto all'emissione (OID) del 40% emesse per 1,0 milione di dollari USA in contanti. Dopo il trimestre, la societ脿 ha:
- Raccolto ulteriori 0,6 milioni di dollari USA (valore nominale 0,84 milioni) tramite note.
- Chiuso un PIPE da 3,74 milioni di dollari USA per azioni privilegiate Serie G e warrant, utilizzando 2,24 milioni di dollari USA per estinguere note precedenti.
Cambiamento strategico: Tutte le cliniche legacy sono state vendute o chiuse; l'attivit脿 in corso 猫 ora Ignite Proteomics, un laboratorio di medicina di precisione che utilizza le risorse di Theralink per l'analisi delle proteine del cancro al seno e collaborazioni farmaceutiche.
Rischi e controlli: La direzione esprime forti dubbi sulla continuit脿 aziendale. Rimangono irrisolte due carenze materiali (risorse contabili insufficienti e mancanza di segregazione dei compiti). Diversi audit CMS sulle operazioni cessate potrebbero causare rimborsi significativi. Il contratto di locazione di una clinica a Tampa 猫 inadempiuto.
Prospettive: La direzione deve aumentare i ricavi di Ignite, ottenere il rimborso Medicare, correggere le lacune nei controlli e rifinanziare il debito oneroso per alleviare la pressione di liquidit脿 e giustificare la preferenza di liquidazione di 51 milioni di dollari USA sulle azioni privilegiate in essere.
IMAC Holdings, Inc. (NASDAQ: BACK) present贸 un formulario 10-Q/A corregido para el trimestre finalizado el 30 de junio de 2024. La enmienda corrige declaraciones previas tras la determinaci贸n del Comit茅 de Auditor铆a de que la contabilizaci贸n de dividendos preferentes estaba materialmente incorrecta. La rectificaci贸n reasigna 525.000 USD de dividendos acumulados de pasivos corrientes a capital adicional pagado, sin alterar el total de activos ni la p茅rdida neta.
Resultados operativos (operaciones continuas):
- Ingresos: 15,8 mil USD (honorarios por colaboraci贸n en medicina de precisi贸n).
- P茅rdida bruta: (56,3) mil USD debido a que los gastos iniciales del laboratorio superaron las ventas.
- P茅rdida operativa: (1,40) millones USD en el trimestre; (1,81) millones USD en lo que va del a帽o.
- P茅rdida neta atribuible a accionistas comunes: (2,03) millones USD en el trimestre; (2,52) millones USD YTD, o (2,16) USD por acci贸n.
Balance general (30 jun 24, corregido):
- El efectivo aument贸 a 0,89 millones USD desde 0,22 millones al 31 dic 23, impulsado por 1,35 millones USD de ingresos por acciones preferentes y una emisi贸n neta de pagar茅s por 1,0 mill贸n USD.
- Activos totales: 2,22 millones USD, incluyendo 1,01 millones USD en nuevo equipo de laboratorio adquirido de Theralink.
- Pasivos corrientes: 3,99 millones USD, generando un d茅ficit de capital de trabajo de aproximadamente (3,3) millones USD.
- El d茅ficit de accionistas se ampli贸 a (1,77) millones USD.
Acciones de capital y financiamiento: Se emitieron 43,5 mil acciones preferentes Series C-2/D/E/F y 2,8 millones de warrants, recaudando 1,35 millones USD; notas con valor nominal de 1,4 millones USD con 40 % de descuento (OID) emitidas por 1,0 mill贸n USD en efectivo. Posterior al trimestre, la compa帽铆a:
- Recaud贸 0,6 millones USD adicionales (valor nominal 0,84 millones) mediante notas.
- Cerr贸 un PIPE de 3,74 millones USD para acciones preferentes Serie G y warrants, usando 2,24 millones USD para liquidar notas anteriores.
Cambio estrat茅gico: Todas las cl铆nicas heredadas han sido vendidas o cerradas; el negocio en curso ahora es Ignite Proteomics, un laboratorio de medicina de precisi贸n que utiliza activos de Theralink para an谩lisis proteicos del c谩ncer de mama y colaboraciones farmac茅uticas.
Riesgos y controles: La direcci贸n expresa dudas sustanciales sobre la continuidad del negocio. Permanecen sin resolver dos debilidades materiales (recursos contables insuficientes y falta de segregaci贸n de funciones). M煤ltiples auditor铆as CMS sobre operaciones discontinuadas podr铆an generar reembolsos significativos. Un contrato de arrendamiento de cl铆nica en Tampa est谩 en incumplimiento.
Perspectivas: La direcci贸n debe aumentar los ingresos de Ignite, asegurar el reembolso de Medicare, remediar las deficiencias de control y refinanciar deuda costosa para aliviar la presi贸n de liquidez y justificar la preferencia de liquidaci贸n de 51 millones USD en acciones preferentes vigentes.
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IMAC Holdings, Inc. (NASDAQ : BACK) a d茅pos茅 un formulaire 10-Q/A rectifi茅 pour le trimestre clos le 30 juin 2024. L'amendement corrige des d茅clarations pr茅c茅demment publi茅es apr猫s que le comit茅 d'audit ait d茅termin茅 que la comptabilisation des dividendes privil茅gi茅s 茅tait significativement erron茅e. La r茅vision r茅affecte 525 000 USD de dividendes courus des passifs courants au capital suppl茅mentaire vers茅, sans modifier le total des actifs ni la perte nette.
R茅sultats d'exploitation (activit茅s poursuivies) :
- Revenus : 15,8 kUSD (frais de collaboration en m茅decine de pr茅cision).
- Perte brute : (56,3) kUSD, les d茅penses initiales de d茅marrage du laboratoire d茅passant les ventes.
- Perte d'exploitation : (1,40) MUSD pour le trimestre ; (1,81) MUSD depuis le d茅but de l'ann茅e.
- Perte nette attribuable aux d茅tenteurs d'actions ordinaires : (2,03) MUSD pour le trimestre ; (2,52) MUSD depuis le d茅but de l'ann茅e, soit (2,16) USD par action.
Bilan (30 juin 2024, rectifi茅) :
- La tr茅sorerie est pass茅e 脿 0,89 MUSD contre 0,22 MUSD au 31 d茅cembre 2023, soutenue par 1,35 MUSD de produits d'actions privil茅gi茅es et une augmentation nette de 1,0 MUSD en billets 脿 ordre.
- Actifs totaux : 2,22 MUSD, incluant 1,01 MUSD de nouvel 茅quipement de laboratoire acquis aupr猫s de Theralink.
- Passifs courants : 3,99 MUSD, entra卯nant un d茅ficit de fonds de roulement d'environ (3,3) MUSD.
- Le d茅ficit des actionnaires s'est creus茅 脿 (1,77) MUSD.
Actions de capital et financements : 43,5 k actions privil茅gi茅es des s茅ries C-2/D/E/F et 2,8 M de bons de souscription ont 茅t茅 茅mises, levant 1,35 MUSD ; des billets 脿 ordre d'une valeur nominale de 1,4 MUSD avec une d茅cote 脿 l'茅mission de 40 % ont 茅t茅 茅mis pour 1,0 MUSD en esp猫ces. Apr猫s le trimestre, la soci茅t茅 a :
- Lev茅e 0,6 MUSD suppl茅mentaires (valeur nominale 0,84 MUSD) via des billets.
- Cl么tur茅 un PIPE de 3,74 MUSD pour des actions privil茅gi茅es S茅rie G et des bons de souscription, utilisant 2,24 MUSD pour rembourser des billets ant茅rieurs.
Changement strat茅gique : Toutes les cliniques historiques ont 茅t茅 vendues ou ferm茅es ; l'activit茅 en cours est d茅sormais Ignite Proteomics, un laboratoire de m茅decine de pr茅cision utilisant les actifs de Theralink pour l'analyse des prot茅ines du cancer du sein et des collaborations pharmaceutiques.
Risques et contr么les : La direction exprime un doute important sur la continuit茅 d'exploitation. Deux faiblesses majeures (ressources comptables insuffisantes et absence de s茅paration des t芒ches) demeurent non r茅solues. Plusieurs audits CMS sur les activit茅s arr锚t茅es pourraient entra卯ner des remboursements importants. Un bail de clinique 脿 Tampa est en d茅faut.
Perspectives : La direction doit augmenter les revenus d'Ignite, obtenir le remboursement Medicare, rem茅dier aux lacunes des contr么les et refinancer la dette co没teuse pour all茅ger la pression sur la liquidit茅 et justifier la pr茅f茅rence de liquidation de 51 MUSD des actions privil茅gi茅es en circulation.
IMAC Holdings, Inc. (NASDAQ: BACK) hat einen berichtigten Form 10-Q/A f眉r das Quartal zum 30. Juni 2024 eingereicht. Die 脛nderung korrigiert zuvor ver枚ffentlichte Angaben, nachdem der Pr眉fungsausschuss festgestellt hatte, dass die Bilanzierung von Vorzugsdividenden wesentlich fehlerhaft war. Die Berichtigung verschiebt 525.000 US-Dollar an aufgelaufenen Dividenden von kurzfristigen Verbindlichkeiten in das zus盲tzlich eingezahlte Kapital, ohne die Gesamtverm枚genswerte oder den Nettoverlust zu ver盲ndern.
Betriebsergebnisse (fortgef眉hrte Gesch盲ftst盲tigkeit):
- Umsatz: 15,8 Tsd. US-Dollar (Einnahmen aus der Zusammenarbeit in der Pr盲zisionsmedizin).
- Bruttoverlust: (56,3) Tsd. US-Dollar, da die anf盲nglichen Laborkosten die Ums盲tze 眉berstiegen.
- Betriebsverlust: (1,40) Mio. US-Dollar im Quartal; (1,81) Mio. US-Dollar seit Jahresbeginn.
- Nettoverlust f眉r Stammaktion盲re: (2,03) Mio. US-Dollar im Quartal; (2,52) Mio. US-Dollar seit Jahresbeginn, bzw. (2,16) US-Dollar pro Aktie.
Bilanz (30. Juni 2024, berichtigt):
- Barmittel stiegen auf 0,89 Mio. US-Dollar von 0,22 Mio. US-Dollar zum 31. Dez. 2023, unterst眉tzt durch 1,35 Mio. US-Dollar aus Vorzugsaktienerl枚sen und eine Nettobegebung von 1,0 Mio. US-Dollar an Schuldscheinen.
- Gesamtverm枚gen: 2,22 Mio. US-Dollar, einschlie脽lich 1,01 Mio. US-Dollar an neu erworbenen Laborausr眉stungen von Theralink.
- Kurzfristige Verbindlichkeiten: 3,99 Mio. US-Dollar, was zu einem Working-Capital-Defizit von etwa (3,3) Mio. US-Dollar f眉hrt.
- Das Eigenkapitaldefizit der Aktion盲re weitete sich auf (1,77) Mio. US-Dollar aus.
Kapital- und Finanzierungsma脽nahmen: 43,5 Tsd. Aktien der Serien C-2/D/E/F Vorzugsaktien und 2,8 Mio. Warrants wurden ausgegeben, wodurch 1,35 Mio. US-Dollar aufgenommen wurden; Schuldscheine mit einem Nennwert von 1,4 Mio. US-Dollar und 40 % Ausgabeabschlag (OID) wurden f眉r 1,0 Mio. US-Dollar in bar begeben. Nach Quartalsende hat das Unternehmen:
- Weitere 0,6 Mio. US-Dollar (Nennwert 0,84 Mio. US-Dollar) durch Schuldscheine aufgenommen.
- Eine PIPE 眉ber 3,74 Mio. US-Dollar f眉r Vorzugsaktien der Serie G und Warrants abgeschlossen, wobei 2,24 Mio. US-Dollar zur Abl枚sung fr眉herer Schuldscheine verwendet wurden.
Strategische Neuausrichtung: Alle Altklinken wurden verkauft oder geschlossen; das laufende Gesch盲ft ist jetzt Ignite Proteomics, ein Pr盲zisionsmedizinforschungslabor, das Theralink-Verm枚genswerte f眉r Brustkrebs-Proteinanalysen und Pharma-Kooperationen nutzt.
Risiken und Kontrollen: Das Management 盲u脽ert erhebliche Zweifel an der Fortf眉hrungsf盲higkeit. Zwei wesentliche Schwachstellen (unzureichende Buchhaltungsressourcen und fehlende Aufgaben-Trennung) sind weiterhin ungel枚st. Mehrere CMS-Pr眉fungen der eingestellten Gesch盲ftsbereiche k枚nnten zu erheblichen R眉ckzahlungen f眉hren. Ein Mietvertrag f眉r eine Klinik in Tampa ist in Verzug.
Ausblick: Das Management muss die Ums盲tze von Ignite steigern, Medicare-Erstattungen sichern, Kontrolll眉cken beheben und teure Schulden refinanzieren, um den Liquidit盲tsdruck zu mildern und die ausstehende Vorzugsaktienliquidationspr盲ferenz von 51 Mio. US-Dollar zu rechtfertigen.
FAQ
Why did IMAC Holdings (BACK) restate its Q2 2024 financials?
What is IMAC's cash burn and liquidity position after the quarter?
How much revenue did the new precision-medicine segment generate?
What financing steps did IMAC take during and after the quarter?
What are the key risks highlighted in the 10-Q/A?
