[Form 4] Bridge Investment Group Holdings Inc. Insider Trading Activity
Bank of Montreal (BMO) is issuing US$90,000 of Senior Medium-Term Notes, Series K鈥斺�淒igital Return Barrier Notes鈥� due July 3, 2030. The notes are unsecured, unsubordinated obligations linked to the least-performing of three U.S. equity benchmarks: the NASDAQ-100 Index (NDX), the Russell 2000 Index (RTY) and the Dow Jones Industrial Average (INDU).
Key economic terms
- Digital Return: 61.00% of principal.
- Digital Barrier Level: 100% of each index鈥檚 initial level (no decline permitted for the digital payout).
- Barrier Level: 70% of initial level. If the least-performing index closes below this level on the valuation date, principal is lost 1-for-1 with the index decline (up to 鈭�100%).
- Upside Participation: If the least-performing index gains more than 61%, holders receive full participation in that appreciation.
- Tenor: 5-year term, priced June 30 2025, settles July 3 2025, matures July 3 2030.
- Denomination: $1,000; CUSIP 06376EGB2.
- Issue price: 100% of face; agent鈥檚 commission 0.50%.
- Estimated initial value: $962.30 per $1,000 note (reflecting structuring and hedging costs).
Risk highlights
- No periodic interest and no principal protection below a 30% index decline.
- Performance tied solely to the worst-performing index; positive moves in the other two indices do not help if one underperforms.
- Credit risk: payments depend on BMO鈥檚 ability to pay; the notes are not FDIC or CDIC insured.
- Limited liquidity: the notes are not exchange-listed; any secondary trading is at the agent鈥檚 discretion and likely at a discount.
- Tax treatment uncertain; issuer assumes prepaid derivative contract characterization.
Illustrative payouts from the issuer鈥檚 table:
- Index up 10% 鈫� investor receives $1,610 (61% fixed return).
- Index unchanged 鈫� investor still receives $1,610 (61%).
- Index down 20% (above 70% barrier) 鈫� investor receives principal ($1,000).
- Index down 40% 鈫� investor receives $600 (40% loss).
Because the face amount is de minimis relative to BMO鈥檚 balance sheet and no new financial information about the bank is provided, the filing is not considered material to BMO equity investors. It is, however, essential for prospective purchasers of the specific structured note.
Bank of Montreal (BMO) emette Senior Medium-Term Notes, Serie K, per un importo di 90.000 USD鈥斺�淒igital Return Barrier Notes鈥� con scadenza il 3 luglio 2030. Le obbligazioni sono non garantite, non subordinate e collegate all'indice con la performance peggiore tra tre benchmark azionari statunitensi: l鈥檌ndice NASDAQ-100 (NDX), il Russell 2000 (RTY) e il Dow Jones Industrial Average (INDU).
Termini economici principali
- Rendimento Digitale: 61,00% del capitale.
- Livello di Barriera Digitale: 100% del livello iniziale di ciascun indice (nessun calo consentito per il pagamento digitale).
- Livello di Barriera: 70% del livello iniziale. Se l鈥檌ndice con la performance peggiore chiude sotto questo livello alla data di valutazione, il capitale si perde in proporzione 1 a 1 rispetto al calo dell鈥檌ndice (fino al 鈭�100%).
- Partecipazione al rialzo: se l鈥檌ndice con la performance peggiore guadagna oltre il 61%, gli investitori ricevono la piena partecipazione a tale apprezzamento.
- Durata: 5 anni, prezzo al 30 giugno 2025, regolamento 3 luglio 2025, scadenza 3 luglio 2030.
- Taglio: 1.000 USD; CUSIP 06376EGB2.
- Prezzo di emissione: 100% del valore nominale; commissione agente 0,50%.
- Valore iniziale stimato: 962,30 USD per ogni obbligazione da 1.000 USD (inclusi costi di strutturazione e copertura).
Punti di rischio principali
- Assenza di interessi periodici e nessuna protezione del capitale se l鈥檌ndice scende oltre il 30%.
- La performance dipende unicamente dall鈥檌ndice peggiore; movimenti positivi degli altri due indici non compensano una sotto-performance.
- Rischio di credito: i pagamenti dipendono dalla capacit脿 di BMO di onorarli; le obbligazioni non sono assicurate da FDIC o CDIC.
- Liquidit脿 limitata: le obbligazioni non sono quotate in borsa; il trading secondario 猫 a discrezione dell鈥檃gente e probabilmente a sconto.
- Trattamento fiscale incerto; l鈥檈mittente assume la qualificazione come contratto derivato prepagato.
Esempi di pagamenti secondo la tabella dell鈥檈mittente:
- Indice +10% 鈫� investitore riceve 1.610 USD (61% rendimento fisso).
- Indice invariato 鈫� investitore riceve comunque 1.610 USD (61%).
- Indice 鈭�20% (sopra barriera 70%) 鈫� investitore riceve capitale (1.000 USD).
- Indice 鈭�40% 鈫� investitore riceve 600 USD (perdita del 40%).
Poich茅 l鈥檌mporto nominale 猫 trascurabile rispetto al bilancio di BMO e non sono fornite nuove informazioni finanziarie sulla banca, il documento non 猫 considerato materiale per gli investitori azionari di BMO. 脠 tuttavia essenziale per gli acquirenti potenziali di questa specifica obbligazione strutturata.
Bank of Montreal (BMO) emite Notas Senior a Medio Plazo Serie K por US$90,000鈥斺�淒igital Return Barrier Notes鈥� con vencimiento el 3 de julio de 2030. Las notas son obligaciones no garantizadas y no subordinadas vinculadas al rendimiento m谩s bajo de tres 铆ndices burs谩tiles estadounidenses: el NASDAQ-100 (NDX), el Russell 2000 (RTY) y el Dow Jones Industrial Average (INDU).
T茅rminos econ贸micos clave
- Retorno Digital: 61.00% del principal.
- Nivel de Barrera Digital: 100% del nivel inicial de cada 铆ndice (no se permite descenso para el pago digital).
- Nivel de Barrera: 70% del nivel inicial. Si el 铆ndice con peor rendimiento cierra por debajo de este nivel en la fecha de valoraci贸n, se pierde el principal en proporci贸n 1 a 1 con la ca铆da del 铆ndice (hasta 鈭�100%).
- Participaci贸n en el alza: si el 铆ndice con peor rendimiento sube m谩s del 61%, los tenedores reciben participaci贸n completa en esa ganancia.
- Plazo: 5 a帽os, precio al 30 de junio de 2025, liquidaci贸n el 3 de julio de 2025, vencimiento el 3 de julio de 2030.
- Denominaci贸n: $1,000; CUSIP 06376EGB2.
- Precio de emisi贸n: 100% del valor nominal; comisi贸n del agente 0.50%.
- Valor inicial estimado: $962.30 por cada nota de $1,000 (incluye costos de estructuraci贸n y cobertura).
Aspectos de riesgo destacados
- No hay intereses peri贸dicos ni protecci贸n del principal si el 铆ndice cae m谩s del 30%.
- El desempe帽o depende 煤nicamente del 铆ndice con peor rendimiento; movimientos positivos en los otros dos 铆ndices no compensan si uno tiene un mal desempe帽o.
- Riesgo crediticio: los pagos dependen de la capacidad de BMO para cumplir; las notas no est谩n aseguradas por FDIC o CDIC.
- Liquidez limitada: las notas no est谩n listadas en bolsa; cualquier negociaci贸n secundaria queda a discreci贸n del agente y probablemente con descuento.
- Tratamiento fiscal incierto; el emisor asume la caracterizaci贸n como contrato derivado prepagado.
Pagos ilustrativos seg煤n la tabla del emisor:
- 脥ndice sube 10% 鈫� el inversor recibe $1,610 (retorno fijo del 61%).
- 脥ndice sin cambios 鈫� el inversor recibe igualmente $1,610 (61%).
- 脥ndice baja 20% (por encima de la barrera del 70%) 鈫� el inversor recibe el principal ($1,000).
- 脥ndice baja 40% 鈫� el inversor recibe $600 (p茅rdida del 40%).
Dado que el monto nominal es insignificante en relaci贸n con el balance de BMO y no se proporciona nueva informaci贸n financiera sobre el banco, el documento no se considera material para los inversores en acciones de BMO. Sin embargo, es esencial para los posibles compradores de esta nota estructurada espec铆fica.
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La Banque de Montr茅al (BMO) 茅met des Senior Medium-Term Notes, S茅rie K, d鈥檜n montant de 90 000 USD鈥斅� Digital Return Barrier Notes 禄 arrivant 脿 茅ch茅ance le 3 juillet 2030. Ces notes sont des obligations non garanties et non subordonn茅es li茅es 脿 l'indice le moins performant parmi trois indices boursiers am茅ricains : le NASDAQ-100 (NDX), le Russell 2000 (RTY) et le Dow Jones Industrial Average (INDU).
Principaux termes 茅conomiques
- Rendement num茅rique : 61,00% du principal.
- Niveau de barri猫re num茅rique : 100 % du niveau initial de chaque indice (aucune baisse autoris茅e pour le paiement num茅rique).
- Niveau de barri猫re : 70 % du niveau initial. Si l鈥檌ndice le moins performant cl么ture en dessous de ce niveau 脿 la date d鈥櫭﹙aluation, le principal est perdu au prorata du d茅clin de l鈥檌ndice (jusqu鈥櫭� 鈭�100%).
- Participation 脿 la hausse : si l鈥檌ndice le moins performant progresse de plus de 61 %, les d茅tenteurs re莽oivent une participation compl猫te 脿 cette appr茅ciation.
- Dur茅e : 5 ans, prix fix茅 au 30 juin 2025, r猫glement le 3 juillet 2025, 茅ch茅ance le 3 juillet 2030.
- Nominal : 1 000 $; CUSIP 06376EGB2.
- Prix d鈥櫭﹎ission : 100 % du nominal ; commission de l鈥檃gent 0,50 %.
- Valeur initiale estim茅e : 962,30 $ par note de 1 000 $ (incluant les co没ts de structuration et de couverture).
Points cl茅s de risque
- Pas d鈥檌nt茅r锚ts p茅riodiques et pas de protection du principal en cas de baisse de l鈥檌ndice de plus de 30 %.
- La performance d茅pend uniquement de l鈥檌ndice le moins performant ; les mouvements positifs des deux autres indices ne compensent pas une sous-performance.
- Risque de cr茅dit : les paiements d茅pendent de la capacit茅 de BMO 脿 payer ; les notes ne sont pas assur茅es par la FDIC ou la CDIC.
- Liquidit茅 limit茅e : les notes ne sont pas cot茅es en bourse ; toute n茅gociation secondaire est 脿 la discr茅tion de l鈥檃gent et probablement 脿 un prix r茅duit.
- Traitement fiscal incertain ; l鈥櫭﹎etteur consid猫re la qualification de contrat d茅riv茅 pr茅pay茅.
Exemples de paiements selon le tableau de l鈥櫭﹎etteur :
- Indice en hausse de 10 % 鈫� l鈥檌nvestisseur re莽oit 1 610 $ (rendement fixe de 61 %).
- Indice stable 鈫� l鈥檌nvestisseur re莽oit toujours 1 610 $ (61 %).
- Indice en baisse de 20 % (au-dessus de la barri猫re de 70 %) 鈫� l鈥檌nvestisseur re莽oit le principal (1 000 $).
- Indice en baisse de 40 % 鈫� l鈥檌nvestisseur re莽oit 600 $ (perte de 40 %).
脡tant donn茅 que le montant nominal est n茅gligeable par rapport au bilan de BMO et qu鈥檃ucune nouvelle information financi猫re sur la banque n鈥檈st fournie, ce document n鈥檈st pas consid茅r茅 comme 尘补迟茅谤颈别濒 pour les investisseurs en actions BMO. En revanche, il est essentiel pour les acheteurs potentiels de cette note structur茅e sp茅cifique.
Die Bank of Montreal (BMO) gibt Senior Medium-Term Notes der Serie K in H枚he von 90.000 USD aus鈥斺�濪igital Return Barrier Notes鈥� mit F盲lligkeit am 3. Juli 2030. Die Notes sind unbesicherte, nicht nachrangige Verbindlichkeiten, die an den schlechtesten von drei US-Aktienbenchmarks gekoppelt sind: den NASDAQ-100 Index (NDX), den Russell 2000 Index (RTY) und den Dow Jones Industrial Average (INDU).
Wesentliche wirtschaftliche Bedingungen
- Digitaler R眉ckgabebetrag: 61,00% des Kapitals.
- Digitaler Barrierelevel: 100 % des Anfangsniveaus jedes Index (kein R眉ckgang f眉r die digitale Auszahlung erlaubt).
- Barrierelevel: 70 % des Anfangsniveaus. Schlie脽t der schlechteste Index am Bewertungstag unter diesem Level, geht das Kapital 1:1 mit dem Indexverlust verloren (bis zu 鈭�100 %).
- Aufw盲rtsteilnahme: 脺bersteigt der schlechteste Index den Gewinn von 61 %, erhalten die Inhaber eine volle Partizipation an dieser Wertsteigerung.
- Laufzeit: 5 Jahre, Preisfestsetzung am 30. Juni 2025, Abwicklung am 3. Juli 2025, F盲lligkeit am 3. Juli 2030.
- Nennwert: 1.000 USD; CUSIP 06376EGB2.
- Emissionspreis: 100 % des Nennwerts; Agenturprovision 0,50 %.
- Gesch盲tzter Anfangswert: 962,30 USD pro 1.000 USD Note (unter Ber眉cksichtigung von Strukturierungs- und Absicherungskosten).
Risiko-Highlights
- Keine periodischen Zinsen und kein Kapitalschutz bei einem Indexr眉ckgang von mehr als 30 %.
- Die Performance h盲ngt ausschlie脽lich vom schlechtesten Index ab; positive Entwicklungen der anderen beiden Indizes helfen nicht, wenn einer unterperformt.
- Kreditrisiko: Zahlungen h盲ngen von der Zahlungsf盲higkeit von BMO ab; die Notes sind weder durch FDIC noch CDIC versichert.
- Begrenzte Liquidit盲t: Die Notes sind nicht b枚rsennotiert; ein Sekund盲rhandel erfolgt nach Ermessen des Agenten und wahrscheinlich mit Abschlag.
- Unklare steuerliche Behandlung; der Emittent geht von einer Klassifizierung als vorausbezahlter Derivatkontrakt aus.
Beispielhafte Auszahlungen laut Emittententabelle:
- Index steigt um 10 % 鈫� Anleger erh盲lt 1.610 USD (61 % fixer Ertrag).
- Index unver盲ndert 鈫� Anleger erh盲lt trotzdem 1.610 USD (61 %).
- Index f盲llt um 20 % (眉ber der 70 %-Barriere) 鈫� Anleger erh盲lt Kapital (1.000 USD).
- Index f盲llt um 40 % 鈫� Anleger erh盲lt 600 USD (40 % Verlust).
Da der Nennbetrag im Verh盲ltnis zur Bilanz von BMO gering ist und keine neuen Finanzinformationen 眉ber die Bank bereitgestellt werden, wird die Meldung f眉r BMO-Aktion盲re als nicht wesentlich eingestuft. F眉r potenzielle K盲ufer der spezifischen strukturierten Note ist sie jedoch unerl盲sslich.
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Insights
TL;DR 鈥� Small, bespoke 5-year note offers 61% digital upside but full downside beyond 30% drop; immaterial to BMO鈥檚 finances.
At just US$90k, the issuance is clearly a client-driven custom trade rather than a capital-raising event. The structure is straightforward: investors either earn a 61% fixed gain or track full upside if the worst-performing index appreciates beyond that threshold. Principal is at significant risk below a 70% barrier, exposing holders to equity downside while bearing BMO credit risk and lacking dividends. The initial value (96.23% of face) highlights typical embedded fees. Liquidity will be thin as the notes are unlisted, and any exit is through the issuer鈥檚 desk at a bid reflecting both market movements and dealer mark-downs. For BMO shareholders, the transaction鈥檚 scale is negligible and does not affect capital or earnings. For note buyers, the product may appeal to those seeking an equity-linked payoff with defined digital return but must be weighed against alternative investments such as buffered ETFs or conventional debt.
Bank of Montreal (BMO) emette Senior Medium-Term Notes, Serie K, per un importo di 90.000 USD鈥斺�淒igital Return Barrier Notes鈥� con scadenza il 3 luglio 2030. Le obbligazioni sono non garantite, non subordinate e collegate all'indice con la performance peggiore tra tre benchmark azionari statunitensi: l鈥檌ndice NASDAQ-100 (NDX), il Russell 2000 (RTY) e il Dow Jones Industrial Average (INDU).
Termini economici principali
- Rendimento Digitale: 61,00% del capitale.
- Livello di Barriera Digitale: 100% del livello iniziale di ciascun indice (nessun calo consentito per il pagamento digitale).
- Livello di Barriera: 70% del livello iniziale. Se l鈥檌ndice con la performance peggiore chiude sotto questo livello alla data di valutazione, il capitale si perde in proporzione 1 a 1 rispetto al calo dell鈥檌ndice (fino al 鈭�100%).
- Partecipazione al rialzo: se l鈥檌ndice con la performance peggiore guadagna oltre il 61%, gli investitori ricevono la piena partecipazione a tale apprezzamento.
- Durata: 5 anni, prezzo al 30 giugno 2025, regolamento 3 luglio 2025, scadenza 3 luglio 2030.
- Taglio: 1.000 USD; CUSIP 06376EGB2.
- Prezzo di emissione: 100% del valore nominale; commissione agente 0,50%.
- Valore iniziale stimato: 962,30 USD per ogni obbligazione da 1.000 USD (inclusi costi di strutturazione e copertura).
Punti di rischio principali
- Assenza di interessi periodici e nessuna protezione del capitale se l鈥檌ndice scende oltre il 30%.
- La performance dipende unicamente dall鈥檌ndice peggiore; movimenti positivi degli altri due indici non compensano una sotto-performance.
- Rischio di credito: i pagamenti dipendono dalla capacit脿 di BMO di onorarli; le obbligazioni non sono assicurate da FDIC o CDIC.
- Liquidit脿 limitata: le obbligazioni non sono quotate in borsa; il trading secondario 猫 a discrezione dell鈥檃gente e probabilmente a sconto.
- Trattamento fiscale incerto; l鈥檈mittente assume la qualificazione come contratto derivato prepagato.
Esempi di pagamenti secondo la tabella dell鈥檈mittente:
- Indice +10% 鈫� investitore riceve 1.610 USD (61% rendimento fisso).
- Indice invariato 鈫� investitore riceve comunque 1.610 USD (61%).
- Indice 鈭�20% (sopra barriera 70%) 鈫� investitore riceve capitale (1.000 USD).
- Indice 鈭�40% 鈫� investitore riceve 600 USD (perdita del 40%).
Poich茅 l鈥檌mporto nominale 猫 trascurabile rispetto al bilancio di BMO e non sono fornite nuove informazioni finanziarie sulla banca, il documento non 猫 considerato materiale per gli investitori azionari di BMO. 脠 tuttavia essenziale per gli acquirenti potenziali di questa specifica obbligazione strutturata.
Bank of Montreal (BMO) emite Notas Senior a Medio Plazo Serie K por US$90,000鈥斺�淒igital Return Barrier Notes鈥� con vencimiento el 3 de julio de 2030. Las notas son obligaciones no garantizadas y no subordinadas vinculadas al rendimiento m谩s bajo de tres 铆ndices burs谩tiles estadounidenses: el NASDAQ-100 (NDX), el Russell 2000 (RTY) y el Dow Jones Industrial Average (INDU).
T茅rminos econ贸micos clave
- Retorno Digital: 61.00% del principal.
- Nivel de Barrera Digital: 100% del nivel inicial de cada 铆ndice (no se permite descenso para el pago digital).
- Nivel de Barrera: 70% del nivel inicial. Si el 铆ndice con peor rendimiento cierra por debajo de este nivel en la fecha de valoraci贸n, se pierde el principal en proporci贸n 1 a 1 con la ca铆da del 铆ndice (hasta 鈭�100%).
- Participaci贸n en el alza: si el 铆ndice con peor rendimiento sube m谩s del 61%, los tenedores reciben participaci贸n completa en esa ganancia.
- Plazo: 5 a帽os, precio al 30 de junio de 2025, liquidaci贸n el 3 de julio de 2025, vencimiento el 3 de julio de 2030.
- Denominaci贸n: $1,000; CUSIP 06376EGB2.
- Precio de emisi贸n: 100% del valor nominal; comisi贸n del agente 0.50%.
- Valor inicial estimado: $962.30 por cada nota de $1,000 (incluye costos de estructuraci贸n y cobertura).
Aspectos de riesgo destacados
- No hay intereses peri贸dicos ni protecci贸n del principal si el 铆ndice cae m谩s del 30%.
- El desempe帽o depende 煤nicamente del 铆ndice con peor rendimiento; movimientos positivos en los otros dos 铆ndices no compensan si uno tiene un mal desempe帽o.
- Riesgo crediticio: los pagos dependen de la capacidad de BMO para cumplir; las notas no est谩n aseguradas por FDIC o CDIC.
- Liquidez limitada: las notas no est谩n listadas en bolsa; cualquier negociaci贸n secundaria queda a discreci贸n del agente y probablemente con descuento.
- Tratamiento fiscal incierto; el emisor asume la caracterizaci贸n como contrato derivado prepagado.
Pagos ilustrativos seg煤n la tabla del emisor:
- 脥ndice sube 10% 鈫� el inversor recibe $1,610 (retorno fijo del 61%).
- 脥ndice sin cambios 鈫� el inversor recibe igualmente $1,610 (61%).
- 脥ndice baja 20% (por encima de la barrera del 70%) 鈫� el inversor recibe el principal ($1,000).
- 脥ndice baja 40% 鈫� el inversor recibe $600 (p茅rdida del 40%).
Dado que el monto nominal es insignificante en relaci贸n con el balance de BMO y no se proporciona nueva informaci贸n financiera sobre el banco, el documento no se considera material para los inversores en acciones de BMO. Sin embargo, es esencial para los posibles compradores de esta nota estructurada espec铆fica.
氡呿伂 鞓る笇 氇姼毽槵(BMO)鞚� 2030雲� 7鞗� 3鞚� 毵岅赴鞚� 鞁滊Μ歃� K 靹犾瀯 欷戧赴毂勱秾(Senior Medium-Term Notes)鞚� '霐旍韯� 毽劥 氚半Μ鞏� 雲疙姼(Digital Return Barrier Notes)'毳� 氙疙檾 90,000雼煬 攴滊搿� 氚滍枆頃╇媹雼�. 鞚� 毂勱秾鞚� 雼措炒臧� 鞐嗞碃 頉勳垳鞙勱皜 鞎勲媽 毂勲搿�, 氙戈淡 欤检嫕 氩れ箻毵堩伂 靹� 臧� 欷� 靹膘爜鞚� 臧�鞛� 鞝�臁绊暅 歆�靾橃澑 NASDAQ-100 歆�靾�(NDX), 霟厐 2000 歆�靾�(RTY), 雼れ毎臁挫姢 靷办梾韽夑窢歆�靾�(INDU)鞐� 鞐半彊霅╇媹雼�.
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- 霐旍韯� 毽劥: 鞗愱笀鞚� 61.00%.
- 霐旍韯� 氚半Μ鞏� 霠堧波: 臧� 歆�靾� 齑堦赴 靾橃鞚� 100% (霐旍韯� 歆�旮夓潉 鞙勴暣 頃橂澖 攵堦皜).
- 氚半Μ鞏� 霠堧波: 齑堦赴 靾橃鞚� 70%. 斓滌爛 靹标臣 歆�靾橁皜 韽夑皜鞚检棎 鞚� 靾橃 鞎勲灅搿� 毵堦皭頃橂┐, 歆�靾� 頃橂澖毳犾棎 霐半澕 鞗愱笀鞚� 1雽�1搿� 靻愳嫟(斓滊寑 鈭�100%)霅╇媹雼�.
- 靸侅姽 彀胳棳鞙�: 斓滌爛 靹标臣 歆�靾橁皜 61% 鞚挫儊 靸侅姽頃橂┐, 韴瀽鞛愲姅 攴� 靸侅姽攵勳棎 雽�頃� 鞝勳暋 彀胳棳頃╇媹雼�.
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- 鞎‰┐臧�: 1,000雼煬; CUSIP 06376EGB2.
- 氚滍枆臧�: 鞎‰┐臧�鞚� 100%; 雽�毽澑 靾橃垬耄� 0.50%.
- 鞓堨儊 齑堦赴 臧�旃�: 1,000雼煬雼� 962.30雼煬 (甑“頇� 氚� 項れ 牍勳毄 氚橃榿).
毽姢韥� 欤检殧 靷暛
- 鞝曣赴 鞚挫瀽 鞐嗢潓, 歆�靾橁皜 30% 鞚挫儊 頃橂澖 鞁� 鞗愱笀 氤错樃 鞐嗢潓.
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- 鞁犾毄 鞙勴棙: 歆�旮夓潃 BMO鞚� 歆�旮� 電ル牓鞐� 雼牑 鞛堨溂氅�, FDIC 霕愲姅 CDIC 氤错棙鞚� 鞝侅毄霅橃 鞎婌潓.
- 鞙犽彊靹� 鞝滍暅: 鞚� 毂勱秾鞚� 瓯半灅靻� 靸侅灔霅橃柎 鞛堨 鞎婌溂氅�, 2彀� 瓯半灅電� 雽�毽澑鞚� 鞛焿鞐� 霐半澕 鞚措（鞏挫氅� 頃犾澑 瓯半灅 臧�電レ劚鞚� 雴掛潓.
- 靹戈笀 觳橂Μ 攵堩檿鞁�; 氚滍枆鞛愲姅 靹犽秷 韺岇儩靸來拡 瓿勳暯鞙茧 攵勲頃�.
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- 歆�靾� 氤�霃� 鞐嗢潓 鈫� 韴瀽鞛愲姅 鞐爠頌� 1,610雼煬 靾橂牴 (61%).
- 歆�靾� 20% 頃橂澖 (70% 氚半Μ鞏� 鞙�) 鈫� 韴瀽鞛愲姅 鞗愱笀 1,000雼煬 靾橂牴.
- 歆�靾� 40% 頃橂澖 鈫� 韴瀽鞛愲姅 600雼煬 靾橂牴 (40% 靻愳嫟).
鞎‰┐ 旮堨暋鞚� BMO鞚� 雽�彀寑臁绊憸鞐� 牍勴暣 氙鸽頃橁碃 鞚�頄夓棎 雽�頃� 靸堧鞖� 鞛 鞝曤炒臧� 鞝滉车霅橃 鞎婌晞, 鞚� 瓿奠嫓電� BMO 欤检＜霌れ棎瓴岆姅 欷戩殧頃橃 鞎婌潃 靷暛鞙茧 臧勳＜霅╇媹雼�. 攴鸽煬雮� 頃措嫻 甑“頇� 雲疙姼鞚� 鞛犾灛 甑Г鞛愳棎瓴岆姅 頃勳垬鞝侅澑 鞝曤炒鞛呺媹雼�.
La Banque de Montr茅al (BMO) 茅met des Senior Medium-Term Notes, S茅rie K, d鈥檜n montant de 90 000 USD鈥斅� Digital Return Barrier Notes 禄 arrivant 脿 茅ch茅ance le 3 juillet 2030. Ces notes sont des obligations non garanties et non subordonn茅es li茅es 脿 l'indice le moins performant parmi trois indices boursiers am茅ricains : le NASDAQ-100 (NDX), le Russell 2000 (RTY) et le Dow Jones Industrial Average (INDU).
Principaux termes 茅conomiques
- Rendement num茅rique : 61,00% du principal.
- Niveau de barri猫re num茅rique : 100 % du niveau initial de chaque indice (aucune baisse autoris茅e pour le paiement num茅rique).
- Niveau de barri猫re : 70 % du niveau initial. Si l鈥檌ndice le moins performant cl么ture en dessous de ce niveau 脿 la date d鈥櫭﹙aluation, le principal est perdu au prorata du d茅clin de l鈥檌ndice (jusqu鈥櫭� 鈭�100%).
- Participation 脿 la hausse : si l鈥檌ndice le moins performant progresse de plus de 61 %, les d茅tenteurs re莽oivent une participation compl猫te 脿 cette appr茅ciation.
- Dur茅e : 5 ans, prix fix茅 au 30 juin 2025, r猫glement le 3 juillet 2025, 茅ch茅ance le 3 juillet 2030.
- Nominal : 1 000 $; CUSIP 06376EGB2.
- Prix d鈥櫭﹎ission : 100 % du nominal ; commission de l鈥檃gent 0,50 %.
- Valeur initiale estim茅e : 962,30 $ par note de 1 000 $ (incluant les co没ts de structuration et de couverture).
Points cl茅s de risque
- Pas d鈥檌nt茅r锚ts p茅riodiques et pas de protection du principal en cas de baisse de l鈥檌ndice de plus de 30 %.
- La performance d茅pend uniquement de l鈥檌ndice le moins performant ; les mouvements positifs des deux autres indices ne compensent pas une sous-performance.
- Risque de cr茅dit : les paiements d茅pendent de la capacit茅 de BMO 脿 payer ; les notes ne sont pas assur茅es par la FDIC ou la CDIC.
- Liquidit茅 limit茅e : les notes ne sont pas cot茅es en bourse ; toute n茅gociation secondaire est 脿 la discr茅tion de l鈥檃gent et probablement 脿 un prix r茅duit.
- Traitement fiscal incertain ; l鈥櫭﹎etteur consid猫re la qualification de contrat d茅riv茅 pr茅pay茅.
Exemples de paiements selon le tableau de l鈥櫭﹎etteur :
- Indice en hausse de 10 % 鈫� l鈥檌nvestisseur re莽oit 1 610 $ (rendement fixe de 61 %).
- Indice stable 鈫� l鈥檌nvestisseur re莽oit toujours 1 610 $ (61 %).
- Indice en baisse de 20 % (au-dessus de la barri猫re de 70 %) 鈫� l鈥檌nvestisseur re莽oit le principal (1 000 $).
- Indice en baisse de 40 % 鈫� l鈥檌nvestisseur re莽oit 600 $ (perte de 40 %).
脡tant donn茅 que le montant nominal est n茅gligeable par rapport au bilan de BMO et qu鈥檃ucune nouvelle information financi猫re sur la banque n鈥檈st fournie, ce document n鈥檈st pas consid茅r茅 comme 尘补迟茅谤颈别濒 pour les investisseurs en actions BMO. En revanche, il est essentiel pour les acheteurs potentiels de cette note structur茅e sp茅cifique.
Die Bank of Montreal (BMO) gibt Senior Medium-Term Notes der Serie K in H枚he von 90.000 USD aus鈥斺�濪igital Return Barrier Notes鈥� mit F盲lligkeit am 3. Juli 2030. Die Notes sind unbesicherte, nicht nachrangige Verbindlichkeiten, die an den schlechtesten von drei US-Aktienbenchmarks gekoppelt sind: den NASDAQ-100 Index (NDX), den Russell 2000 Index (RTY) und den Dow Jones Industrial Average (INDU).
Wesentliche wirtschaftliche Bedingungen
- Digitaler R眉ckgabebetrag: 61,00% des Kapitals.
- Digitaler Barrierelevel: 100 % des Anfangsniveaus jedes Index (kein R眉ckgang f眉r die digitale Auszahlung erlaubt).
- Barrierelevel: 70 % des Anfangsniveaus. Schlie脽t der schlechteste Index am Bewertungstag unter diesem Level, geht das Kapital 1:1 mit dem Indexverlust verloren (bis zu 鈭�100 %).
- Aufw盲rtsteilnahme: 脺bersteigt der schlechteste Index den Gewinn von 61 %, erhalten die Inhaber eine volle Partizipation an dieser Wertsteigerung.
- Laufzeit: 5 Jahre, Preisfestsetzung am 30. Juni 2025, Abwicklung am 3. Juli 2025, F盲lligkeit am 3. Juli 2030.
- Nennwert: 1.000 USD; CUSIP 06376EGB2.
- Emissionspreis: 100 % des Nennwerts; Agenturprovision 0,50 %.
- Gesch盲tzter Anfangswert: 962,30 USD pro 1.000 USD Note (unter Ber眉cksichtigung von Strukturierungs- und Absicherungskosten).
Risiko-Highlights
- Keine periodischen Zinsen und kein Kapitalschutz bei einem Indexr眉ckgang von mehr als 30 %.
- Die Performance h盲ngt ausschlie脽lich vom schlechtesten Index ab; positive Entwicklungen der anderen beiden Indizes helfen nicht, wenn einer unterperformt.
- Kreditrisiko: Zahlungen h盲ngen von der Zahlungsf盲higkeit von BMO ab; die Notes sind weder durch FDIC noch CDIC versichert.
- Begrenzte Liquidit盲t: Die Notes sind nicht b枚rsennotiert; ein Sekund盲rhandel erfolgt nach Ermessen des Agenten und wahrscheinlich mit Abschlag.
- Unklare steuerliche Behandlung; der Emittent geht von einer Klassifizierung als vorausbezahlter Derivatkontrakt aus.
Beispielhafte Auszahlungen laut Emittententabelle:
- Index steigt um 10 % 鈫� Anleger erh盲lt 1.610 USD (61 % fixer Ertrag).
- Index unver盲ndert 鈫� Anleger erh盲lt trotzdem 1.610 USD (61 %).
- Index f盲llt um 20 % (眉ber der 70 %-Barriere) 鈫� Anleger erh盲lt Kapital (1.000 USD).
- Index f盲llt um 40 % 鈫� Anleger erh盲lt 600 USD (40 % Verlust).
Da der Nennbetrag im Verh盲ltnis zur Bilanz von BMO gering ist und keine neuen Finanzinformationen 眉ber die Bank bereitgestellt werden, wird die Meldung f眉r BMO-Aktion盲re als nicht wesentlich eingestuft. F眉r potenzielle K盲ufer der spezifischen strukturierten Note ist sie jedoch unerl盲sslich.
FAQ
What indices are the BMO Digital Return Barrier Notes linked to?
How much can investors earn if the barrier is not breached?
When do the notes mature and what is the term?
What happens if the least-performing index falls more than 30%?
Are the notes protected by FDIC or CDIC insurance?
What is the estimated initial value compared with the issue price?
Will the notes be listed on an exchange for trading?
