[8-K] CBL & Associates Properties, Inc. Reports Material Event
On 29 Jul 2025, CBL & Associates Properties (CBL) closed the purchase of four enclosed regional malls鈥擜shland Town Center (KY), Mesa Mall (CO), Paddock Mall (FL) and Southgate Mall (MT)鈥攆or $178.9 million from Washington Prime Group.
The transaction was financed with cash from recent asset sales and an upsizing of CBL鈥檚 non-recourse open-air centers & outparcels loan with Beal Bank. The facility鈥檚 principal rose $110 million to roughly $443 million and its tenor was reset to seven years, maturing Oct 2030 with a two-year extension option to Oct 2032. For the initial five-year interest-only period, $368 million bears a fixed 7.70 % rate, while the remaining $75 million floats at SOFR + 410 bp; the entire balance converts to the floating rate thereafter.
Required Rule 3-14 financial statements and Article 11 pro formas for the acquired assets will be filed within 71 days. A detailed press release is furnished as Exhibit 99.1.
Il 29 luglio 2025, CBL & Associates Properties (CBL) ha completato l'acquisto di quattro centri commerciali regionali chiusi鈥擜shland Town Center (KY), Mesa Mall (CO), Paddock Mall (FL) e Southgate Mall (MT)鈥攑er un importo di 178,9 milioni di dollari da Washington Prime Group.
L'operazione 猫 stata finanziata con liquidit脿 derivante da recenti vendite di asset e dall'aumento del prestito non garantito di CBL per centri all'aperto e lotti esterni con Beal Bank. Il capitale del finanziamento 猫 aumentato di 110 milioni di dollari, raggiungendo circa 443 milioni di dollari, con una durata fissata a sette anni, in scadenza a ottobre 2030 e con un'opzione di estensione di due anni fino a ottobre 2032. Per i primi cinque anni, durante il periodo di sola quota interessi, 368 milioni di dollari pagano un tasso fisso del 7,70%, mentre i restanti 75 milioni di dollari hanno un tasso variabile basato su SOFR + 410 punti base; successivamente, l'intero saldo passer脿 a tasso variabile.
I bilanci finanziari richiesti dalla Regola 3-14 e i pro forma dell'Articolo 11 relativi agli asset acquisiti saranno depositati entro 71 giorni. Un comunicato stampa dettagliato 猫 disponibile come Allegato 99.1.
El 29 de julio de 2025, CBL & Associates Properties (CBL) cerr贸 la compra de cuatro centros comerciales regionales cerrados鈥擜shland Town Center (KY), Mesa Mall (CO), Paddock Mall (FL) y Southgate Mall (MT)鈥攑or 178,9 millones de d贸lares a Washington Prime Group.
La transacci贸n fue financiada con efectivo proveniente de ventas recientes de activos y una ampliaci贸n del pr茅stamo sin recurso de CBL para centros al aire libre y parcelas exteriores con Beal Bank. El principal del pr茅stamo aument贸 en 110 millones de d贸lares hasta aproximadamente 443 millones de d贸lares y su plazo se reinici贸 a siete a帽os, venciendo en octubre de 2030 con opci贸n de extensi贸n de dos a帽os hasta octubre de 2032. Durante el per铆odo inicial de cinco a帽os solo con pago de intereses, 368 millones de d贸lares tienen una tasa fija del 7,70%, mientras que los restantes 75 millones de d贸lares tienen una tasa variable de SOFR + 410 puntos base; el saldo total pasar谩 a tasa variable posteriormente.
Los estados financieros requeridos por la Regla 3-14 y los pro forma del Art铆culo 11 para los activos adquiridos se presentar谩n dentro de 71 d铆as. Un comunicado de prensa detallado se proporciona como Anexo 99.1.
2025雲� 7鞗� 29鞚�, CBL & Associates Properties (CBL)电� 鞗岇嫳韯� 頂勲澕鞛� 攴鸽９鞙茧攵�韯� 4臧滌潣 鞁る偞 歆�鞐� 靽柬晳氇扳�旍暊鞀愲灉霌� 韮�鞖� 靹柬劙(KY), 氅旍偓 氇�(CO), 韺弲 氇�(FL), 靷毎鞀り矊鞚错姼 氇�(MT)鈥旍潉 1鞏� 7,890毵� 雼煬鞐� 鞚胳垬 鞕勲頄堨姷雼堧嫟.
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Le 29 juillet 2025, CBL & Associates Properties (CBL) a finalis茅 l'achat de quatre centres commerciaux r茅gionaux ferm茅s鈥擜shland Town Center (KY), Mesa Mall (CO), Paddock Mall (FL) et Southgate Mall (MT)鈥攑our un montant de 178,9 millions de dollars aupr猫s de Washington Prime Group.
La transaction a 茅t茅 financ茅e par des liquidit茅s provenant de ventes r茅centes d'actifs et une augmentation du pr锚t sans recours de CBL pour centres en plein air et parcelles externes aupr猫s de Beal Bank. Le principal de la facilit茅 a augment茅 de 110 millions de dollars pour atteindre environ 443 millions de dollars et sa dur茅e a 茅t茅 r茅initialis茅e 脿 sept ans, arrivant 脿 茅ch茅ance en octobre 2030 avec une option de prolongation de deux ans jusqu'en octobre 2032. Pendant la p茅riode initiale de cinq ans avec int茅r锚ts uniquement, 368 millions de dollars portent un taux fixe de 7,70%, tandis que les 75 millions de dollars restants ont un taux variable 脿 SOFR + 410 points de base ; le solde total passera ensuite 脿 un taux variable.
Les 茅tats financiers requis par la R猫gle 3-14 et les pro forma de l'Article 11 pour les actifs acquis seront d茅pos茅s dans un d茅lai de 71 jours. Un communiqu茅 de presse d茅taill茅 est fourni en Annexe 99.1.
Am 29. Juli 2025 schloss CBL & Associates Properties (CBL) den Kauf von vier regionalen geschlossenen Einkaufszentren鈥擜shland Town Center (KY), Mesa Mall (CO), Paddock Mall (FL) und Southgate Mall (MT)鈥攆眉r 178,9 Millionen US-Dollar von Washington Prime Group ab.
Die Transaktion wurde mit Bargeld aus k眉rzlichen Verm枚gensverk盲ufen und einer Aufstockung des nicht r眉ckzahlbaren Darlehens von CBL f眉r Freiluftzentren und Au脽enfl盲chen bei der Beal Bank finanziert. Die Kreditsumme stieg um 110 Millionen US-Dollar auf etwa 443 Millionen US-Dollar und die Laufzeit wurde auf sieben Jahre neu festgelegt, mit F盲lligkeit im Oktober 2030 und einer Verl盲ngerungsoption um zwei Jahre bis Oktober 2032. F眉r die anf盲ngliche f眉nfj盲hrige Zinszahlungsphase unterliegen 368 Millionen US-Dollar einem festen Zinssatz von 7,70%, w盲hrend die restlichen 75 Millionen US-Dollar einen variablen Zinssatz von SOFR + 410 Basispunkte tragen; danach wird der gesamte Saldo auf den variablen Zinssatz umgestellt.
Die gem盲脽 Regel 3-14 erforderlichen Finanzberichte und die Artikel-11-Pro-forma f眉r die erworbenen Verm枚genswerte werden innerhalb von 71 Tagen eingereicht. Eine ausf眉hrliche Pressemitteilung ist als Anlage 99.1 beigef眉gt.
- $178.9 m acquisition expands portfolio with four operating malls, enhancing geographic diversification.
- Non-recourse financing limits corporate-level exposure to new debt.
- Seven-year loan term with extension reduces near-term refinancing risk.
- Loan upsizing adds $110 m of debt at a high 7.70 % fixed rate, lifting interest expense.
- Interest-only structure increases balloon repayment risk in 2030/2032.
- Rate converts to SOFR + 410 bp after five years, exposing CBL to future rate volatility.
- Financial statements and pro forma data are not yet available, limiting immediate visibility on accretion.
Insights
TL;DR: Accretive portfolio expansion but leverage and rate risk increase.
The $178.9 m purchase adds four cash-flowing malls, improving geographic diversification and potential NOI growth. Funding via non-recourse debt preserves corporate liquidity; the 7-year tenor offers runway past 2030. However, the all-interest-only structure and 7.70 % fixed coupon lift leverage and interest expense immediately, and the shift to SOFR + 410 bp in year six introduces refinancing risk in a potentially higher-rate environment. Overall, moderately positive for long-term asset base, neutral-to-slightly negative for short-term FFO until synergies materialize.
TL;DR: Loan upsizing raises debt load; covenant headroom depends on mall performance.
Debt climbs by $110 m, pushing secured debt ratios higher. The non-recourse structure ring-fences risk, yet a 7.70 % fixed rate is costly versus peers. Interest-only payments defer amortization, leaving a sizable bullet. If mall traffic softens, DSCR could tighten after the rate re-sets. Still, the 2030 maturity and optional extension stagger the ladder, limiting near-term liquidity pressure. Impact judged neutral to mildly adverse, contingent on asset NOI trajectory.
Il 29 luglio 2025, CBL & Associates Properties (CBL) ha completato l'acquisto di quattro centri commerciali regionali chiusi鈥擜shland Town Center (KY), Mesa Mall (CO), Paddock Mall (FL) e Southgate Mall (MT)鈥攑er un importo di 178,9 milioni di dollari da Washington Prime Group.
L'operazione 猫 stata finanziata con liquidit脿 derivante da recenti vendite di asset e dall'aumento del prestito non garantito di CBL per centri all'aperto e lotti esterni con Beal Bank. Il capitale del finanziamento 猫 aumentato di 110 milioni di dollari, raggiungendo circa 443 milioni di dollari, con una durata fissata a sette anni, in scadenza a ottobre 2030 e con un'opzione di estensione di due anni fino a ottobre 2032. Per i primi cinque anni, durante il periodo di sola quota interessi, 368 milioni di dollari pagano un tasso fisso del 7,70%, mentre i restanti 75 milioni di dollari hanno un tasso variabile basato su SOFR + 410 punti base; successivamente, l'intero saldo passer脿 a tasso variabile.
I bilanci finanziari richiesti dalla Regola 3-14 e i pro forma dell'Articolo 11 relativi agli asset acquisiti saranno depositati entro 71 giorni. Un comunicato stampa dettagliato 猫 disponibile come Allegato 99.1.
El 29 de julio de 2025, CBL & Associates Properties (CBL) cerr贸 la compra de cuatro centros comerciales regionales cerrados鈥擜shland Town Center (KY), Mesa Mall (CO), Paddock Mall (FL) y Southgate Mall (MT)鈥攑or 178,9 millones de d贸lares a Washington Prime Group.
La transacci贸n fue financiada con efectivo proveniente de ventas recientes de activos y una ampliaci贸n del pr茅stamo sin recurso de CBL para centros al aire libre y parcelas exteriores con Beal Bank. El principal del pr茅stamo aument贸 en 110 millones de d贸lares hasta aproximadamente 443 millones de d贸lares y su plazo se reinici贸 a siete a帽os, venciendo en octubre de 2030 con opci贸n de extensi贸n de dos a帽os hasta octubre de 2032. Durante el per铆odo inicial de cinco a帽os solo con pago de intereses, 368 millones de d贸lares tienen una tasa fija del 7,70%, mientras que los restantes 75 millones de d贸lares tienen una tasa variable de SOFR + 410 puntos base; el saldo total pasar谩 a tasa variable posteriormente.
Los estados financieros requeridos por la Regla 3-14 y los pro forma del Art铆culo 11 para los activos adquiridos se presentar谩n dentro de 71 d铆as. Un comunicado de prensa detallado se proporciona como Anexo 99.1.
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La transaction a 茅t茅 financ茅e par des liquidit茅s provenant de ventes r茅centes d'actifs et une augmentation du pr锚t sans recours de CBL pour centres en plein air et parcelles externes aupr猫s de Beal Bank. Le principal de la facilit茅 a augment茅 de 110 millions de dollars pour atteindre environ 443 millions de dollars et sa dur茅e a 茅t茅 r茅initialis茅e 脿 sept ans, arrivant 脿 茅ch茅ance en octobre 2030 avec une option de prolongation de deux ans jusqu'en octobre 2032. Pendant la p茅riode initiale de cinq ans avec int茅r锚ts uniquement, 368 millions de dollars portent un taux fixe de 7,70%, tandis que les 75 millions de dollars restants ont un taux variable 脿 SOFR + 410 points de base ; le solde total passera ensuite 脿 un taux variable.
Les 茅tats financiers requis par la R猫gle 3-14 et les pro forma de l'Article 11 pour les actifs acquis seront d茅pos茅s dans un d茅lai de 71 jours. Un communiqu茅 de presse d茅taill茅 est fourni en Annexe 99.1.
Am 29. Juli 2025 schloss CBL & Associates Properties (CBL) den Kauf von vier regionalen geschlossenen Einkaufszentren鈥擜shland Town Center (KY), Mesa Mall (CO), Paddock Mall (FL) und Southgate Mall (MT)鈥攆眉r 178,9 Millionen US-Dollar von Washington Prime Group ab.
Die Transaktion wurde mit Bargeld aus k眉rzlichen Verm枚gensverk盲ufen und einer Aufstockung des nicht r眉ckzahlbaren Darlehens von CBL f眉r Freiluftzentren und Au脽enfl盲chen bei der Beal Bank finanziert. Die Kreditsumme stieg um 110 Millionen US-Dollar auf etwa 443 Millionen US-Dollar und die Laufzeit wurde auf sieben Jahre neu festgelegt, mit F盲lligkeit im Oktober 2030 und einer Verl盲ngerungsoption um zwei Jahre bis Oktober 2032. F眉r die anf盲ngliche f眉nfj盲hrige Zinszahlungsphase unterliegen 368 Millionen US-Dollar einem festen Zinssatz von 7,70%, w盲hrend die restlichen 75 Millionen US-Dollar einen variablen Zinssatz von SOFR + 410 Basispunkte tragen; danach wird der gesamte Saldo auf den variablen Zinssatz umgestellt.
Die gem盲脽 Regel 3-14 erforderlichen Finanzberichte und die Artikel-11-Pro-forma f眉r die erworbenen Verm枚genswerte werden innerhalb von 71 Tagen eingereicht. Eine ausf眉hrliche Pressemitteilung ist als Anlage 99.1 beigef眉gt.
FAQ
What assets did CBL (CBL) acquire on July 29 2025?
How was the acquisition financed?
What are the key terms of the modified loan?
Will CBL provide financial statements for the acquired malls?
Is the new debt recourse to CBL?
