[8-K] Celanese Corporation Reports Material Event
Celanese Corporation entered into a five-year unsecured Revolving Credit Agreement providing a $1.75 billion facility with a $250 million sublimit for letters of credit, replacing its prior revolver. The facility is available in U.S. dollars and certain other currencies and is guaranteed by the company, Celanese US Holdings LLC and certain domestic subsidiaries.
Borrowings accrue interest based on Daily Simple SOFR, Term SOFR or a customary base rate plus a margin of 1.00%�2.00% (or 0.00%�1.00% for U.S. dollar base rate borrowings), with undrawn amounts subject to a commitment fee of 0.09%�0.35%, each range tied to the company’s senior unsecured debt ratings. The agreement includes customary covenants—maintenance of a leverage ratio and a fixed charge coverage ratio—limits on dividends until a target ratio is met, and customary default provisions. Separately, Celanese US agreed to a Sixth Amendment to its Term Loan Credit Agreement adding a minimum consolidated fixed charge coverage ratio and similar dividend limitations. Full terms are in Exhibits 10.1 and 10.2.
Celanese Corporation ha stipulato un accordo di credito revolving non garantito della durata di cinque anni che prevede una linea di credito di $1.75 billion con un sublimite di $250 million per lettere di credito, in sostituzione del precedente revolver. La facilità è disponibile in dollari statunitensi e in alcune altre valute ed è garantita dalla società , da Celanese US Holdings LLC e da determinate controllate nazionali.
I prestiti maturano interessi calcolati in base al Daily Simple SOFR, al Term SOFR o a un tasso base consueto maggiorato di un margine di 1.00%�2.00% (o 0.00%�1.00% per i prestiti in dollari calcolati sul tasso base); gli importi non utilizzati sono soggetti a una commissione di impegno del 0.09%�0.35%. Ogni intervallo è legato alle valutazioni del debito senior non garantito della società . L'accordo incorpora covenant abituali � il mantenimento di un rapporto di leverage e di un rapporto di copertura delle spese fisse � limiti sui dividendi fino al raggiungimento di un rapporto target e disposizioni standard in caso di inadempimento. Separatamente, Celanese US ha accettato il sesto emendamento al suo accordo di credito a termine, che introduce un rapporto minimo consolidato di copertura delle spese fisse e limitazioni analoghe sui dividendi. I termini completi sono riportati negli Exhibit 10.1 e 10.2.
Celanese Corporation celebró un acuerdo de crédito revolvente no garantizado a cinco años que establece una lÃnea de $1.75 billion con un sublÃmite de $250 million para cartas de crédito, en reemplazo de su revolver anterior. La facilidad está disponible en dólares estadounidenses y en determinadas otras monedas y está garantizada por la compañÃa, por Celanese US Holdings LLC y por ciertas filiales nacionales.
Los préstamos devengan intereses calculados según el Daily Simple SOFR, el Term SOFR o una tasa base habitual más un margen de 1.00%â€�2.00% (o 0.00%â€�1.00% para préstamos en dólares calculados sobre la tasa base); los importes no dispuestos están sujetos a una comisión de compromiso del 0.09%â€�0.35%. Cada intervalo está vinculado a las calificaciones de la deuda sénior no garantizada de la compañÃa. El acuerdo incluye convenios habituales â€� mantenimiento de una ratio de apalancamiento y de una ratio de cobertura de cargos fijos â€� lÃmites sobre dividendos hasta que se alcance una ratio objetivo y disposiciones estándar en caso de incumplimiento. Por separado, Celanese US acordó la sexta enmienda a su Term Loan Credit Agreement, que añade una ratio mÃnima consolidada de cobertura de cargos fijos y limitaciones similares sobre dividendos. Los términos completos figuran en los Exhibits 10.1 y 10.2.
Celanese Corporationì€(ëŠ�) 5ë…� 만기ì� 무담ë³� 리볼ë¹� ì‹ ìš©ê³„ì•½ì� 체결하여 $1.75 billion 규모ì� ì‹ ìš©í•œë„와 ì‹ ìš©ìž¥ìš© $250 millionì� 하위한ë„ë¥� ì œê³µí•˜ë©° 기존 리볼버를 대체했습니ë‹�. ì� ì‹œì„¤ì€ ë¯� 달러 ë°� ì¼ë¶€ 기타 통화ë¡� ì´ìš© 가능하ë©� 회사, Celanese US Holdings LLC ë°� ì¼ë¶€ êµë‚´ ìžíšŒì‚¬ê°€ ë³´ì¦í•©ë‹ˆë‹�.
ì°¨ìž…ê¸ˆì€ Daily Simple SOFR, Term SOFR ë˜ëŠ” 통ìƒì ì¸ ê¸°ì¤€ê¸ˆë¦¬ì—� 마진ì� ë”한 ë°©ì‹ìœ¼ë¡œ ì´ìžê°€ 부과ë˜ë©�, 마진 범위ëŠ� 1.00%â€�2.00%(ë¯� 달러 기준금리 차입ì� 경우 0.00%â€�1.00%)입니ë‹�. 미사ìš� 잔액ì—는 0.09%â€�0.35%ì� ì•½ì • 수수료가 ì ìš©ë˜ë©°, ê°� 범위ëŠ� 회사ì� ì„ ìˆœìœ� 무담ë³� ë¶€ì±� 등급ì—� ì—°ë™ë©ë‹ˆë‹�. 해당 계약ì—는 ë ˆë²„ë¦¬ì§€ 비율 ë°� ê³ ì •ë¹� 커버리지 비율ì� ìœ ì§€ ë“� 통ìƒì ì¸ covenant, 목표 비율 달성 ì „ê¹Œì§€ì� 배당 ì œí•œ ë°� ì¼ë°˜ì ì¸ ë””í´íŠ� ì¡°í•ì� í¬í•¨ë˜ì–´ 있습니다. 별ë„ë¡� Celanese USëŠ� ì—°ê²° ê³ ì •ë¹� 커버리지 비율ì� ìµœì € 기준ê³� ìœ ì‚¬í•� 배당 ì œí•œì� 추가하는 ì �6ì°� ìˆ˜ì •ì•�(Sixth Amendment)ì—� í•©ì˜í–ˆìŠµë‹ˆë‹¤. ì „ì²´ ì¡°ê±´ì€ ì²¨ë¶€ë¬¸ì„œ(Exhibits) 10.1 ë°� 10.2ì—� 기재ë˜ì–´ 있습니다.
Celanese Corporation a conclu un contrat de crédit renouvelable non garanti d'une durée de cinq ans, offrant une facilité de $1.75 billion avec un sous‑plafond de $250 million pour les lettres de crédit, en remplacement de son revolver précédent. La facilité est disponible en dollars américains et dans certaines autres devises et est garantie par la société, par Celanese US Holdings LLC et par certaines filiales nationales.
Les emprunts portent intérêt sur la base du Daily Simple SOFR, du Term SOFR ou d'un taux de base usuel majoré d'une marge de 1.00%�2.00% (ou 0.00%�1.00% pour les emprunts en dollars calculés au taux de base) ; les montants non utilisés sont assujettis à une commission d'engagement de 0.09%�0.35%. Chaque fourchette est liée aux notations de la dette senior non garantie de la société. L'accord comprend des covenants usuels � maintien d'un ratio d'endettement et d'un ratio de couverture des charges fixes � des limites aux dividendes jusqu'à l'atteinte d'un ratio cible et des dispositions habituelles en cas de défaut. Par ailleurs, Celanese US a accepté un sixième avenant à son Term Loan Credit Agreement ajoutant un ratio consolidé minimum de couverture des charges fixes et des limitations similaires sur les dividendes. Les conditions complètes figurent dans les Annexes (Exhibits) 10.1 et 10.2.
Celanese Corporation hat eine unbesicherte revolvierende Kreditvereinbarung über fünf Jahre abgeschlossen, die eine Fazilität von $1.75 billion mit einem $250 million Sublimit für Akkreditive vorsieht und ihren vorherigen Revolver ersetzt. Die Fazilität ist in US-Dollar und in bestimmten anderen Währungen verfügbar und wird von der Gesellschaft, Celanese US Holdings LLC und bestimmten inländischen Tochtergesellschaften garantiert.
Die Aufnahme von Darlehen verzinst sich auf Basis des Daily Simple SOFR, des Term SOFR oder eines üblichen Basiszinssatzes zuzüglich einer Marge von 1.00%�2.00% (oder 0.00%�1.00% bei US-Dollar-Finanzierungen auf Basis des Basiszinssatzes); nicht in Anspruch genommene Beträge unterliegen einer Commitment-Gebühr von 0.09%�0.35%. Jede Spannbreite ist an die Ratings der ungesicherten vorrangigen Verbindlichkeiten des Unternehmens gebunden. Die Vereinbarung enthält übliche Covenants � die Aufrechterhaltung einer Verschuldungsquote und einer Kennzahl zur Deckung fester Aufwendungen � Beschränkungen für Dividendenausschüttungen bis zum Erreichen einer Zielkennzahl sowie übliche Ereignis‑von‑Verzug‑Bestimmungen. Separat hat Celanese US einer sechsten Änderung ihres Term Loan Credit Agreement zugestimmt, die eine Mindest‑konsolidierte Kennzahl zur Deckung fester Aufwendungen sowie ähnliche Dividendeneinschränkungen aufnimmt. Die vollständigen Bedingungen sind in den Exhibits 10.1 und 10.2 aufgeführt.
- $1.75 billion five-year unsecured revolving credit facility enhances near-term liquidity
- $250 million sublimit for letters of credit supports trade and contingent obligations
- Interest pricing tied to SOFR or base rate with a clear margin grid linked to credit ratings
- Replaces prior facility, consolidating bank relationships with Bank of America as administrative agent
- New covenants require maintenance of a leverage ratio and a fixed charge coverage ratio, which may limit financial flexibility
- Dividend increases are restricted until a specified target consolidated leverage ratio is met
- Borrowing costs and commitment fees are rating-sensitive, increasing expense if senior unsecured ratings decline
- Events of default (payment or covenant defaults) could accelerate obligations under the facility
Insights
TL;DR: Secures multi-year liquidity at market terms; covenant package ties cost and flexibility to credit ratings.
The new five-year, $1.75 billion unsecured revolver materially refreshes Celanese's short-to-medium term liquidity profile and replaces the prior facility. Pricing tied to Daily Simple SOFR/Term SOFR or base rate plus a margin of 1.00%�2.00% (0.00%�1.00% for base-rate) is consistent with current syndicated market terms for investment-grade corporates, while the 0.09%�0.35% commitment fee band preserves commitment economics linked to the company's ratings. The lien and covenant structure—leverage and fixed charge coverage ratios plus dividend limits—reduces shareholder payout flexibility but protects lenders and should help preserve borrowing capacity under predictable operating scenarios.
TL;DR: Facility enhances liquidity and currency flexibility but introduces rating-sensitive economics and dividend constraints.
The revolver's multi-currency availability and $250 million LC sublimit provide practical operational flexibility for working capital and trade support. Having Bank of America as administrative agent and multiple lender relationships supports syndicated bank access. However, the rating-linked margin and fees mean funding costs will rise if ratings weaken. The Sixth Amendment to the Term Loan adds a minimum fixed charge coverage ratio and further restricts dividend increases until leverage targets are met, which constrains capital return planning until metrics improve.
Celanese Corporation ha stipulato un accordo di credito revolving non garantito della durata di cinque anni che prevede una linea di credito di $1.75 billion con un sublimite di $250 million per lettere di credito, in sostituzione del precedente revolver. La facilità è disponibile in dollari statunitensi e in alcune altre valute ed è garantita dalla società , da Celanese US Holdings LLC e da determinate controllate nazionali.
I prestiti maturano interessi calcolati in base al Daily Simple SOFR, al Term SOFR o a un tasso base consueto maggiorato di un margine di 1.00%�2.00% (o 0.00%�1.00% per i prestiti in dollari calcolati sul tasso base); gli importi non utilizzati sono soggetti a una commissione di impegno del 0.09%�0.35%. Ogni intervallo è legato alle valutazioni del debito senior non garantito della società . L'accordo incorpora covenant abituali � il mantenimento di un rapporto di leverage e di un rapporto di copertura delle spese fisse � limiti sui dividendi fino al raggiungimento di un rapporto target e disposizioni standard in caso di inadempimento. Separatamente, Celanese US ha accettato il sesto emendamento al suo accordo di credito a termine, che introduce un rapporto minimo consolidato di copertura delle spese fisse e limitazioni analoghe sui dividendi. I termini completi sono riportati negli Exhibit 10.1 e 10.2.
Celanese Corporation celebró un acuerdo de crédito revolvente no garantizado a cinco años que establece una lÃnea de $1.75 billion con un sublÃmite de $250 million para cartas de crédito, en reemplazo de su revolver anterior. La facilidad está disponible en dólares estadounidenses y en determinadas otras monedas y está garantizada por la compañÃa, por Celanese US Holdings LLC y por ciertas filiales nacionales.
Los préstamos devengan intereses calculados según el Daily Simple SOFR, el Term SOFR o una tasa base habitual más un margen de 1.00%â€�2.00% (o 0.00%â€�1.00% para préstamos en dólares calculados sobre la tasa base); los importes no dispuestos están sujetos a una comisión de compromiso del 0.09%â€�0.35%. Cada intervalo está vinculado a las calificaciones de la deuda sénior no garantizada de la compañÃa. El acuerdo incluye convenios habituales â€� mantenimiento de una ratio de apalancamiento y de una ratio de cobertura de cargos fijos â€� lÃmites sobre dividendos hasta que se alcance una ratio objetivo y disposiciones estándar en caso de incumplimiento. Por separado, Celanese US acordó la sexta enmienda a su Term Loan Credit Agreement, que añade una ratio mÃnima consolidada de cobertura de cargos fijos y limitaciones similares sobre dividendos. Los términos completos figuran en los Exhibits 10.1 y 10.2.
Celanese Corporationì€(ëŠ�) 5ë…� 만기ì� 무담ë³� 리볼ë¹� ì‹ ìš©ê³„ì•½ì� 체결하여 $1.75 billion 규모ì� ì‹ ìš©í•œë„와 ì‹ ìš©ìž¥ìš© $250 millionì� 하위한ë„ë¥� ì œê³µí•˜ë©° 기존 리볼버를 대체했습니ë‹�. ì� ì‹œì„¤ì€ ë¯� 달러 ë°� ì¼ë¶€ 기타 통화ë¡� ì´ìš© 가능하ë©� 회사, Celanese US Holdings LLC ë°� ì¼ë¶€ êµë‚´ ìžíšŒì‚¬ê°€ ë³´ì¦í•©ë‹ˆë‹�.
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Celanese Corporation a conclu un contrat de crédit renouvelable non garanti d'une durée de cinq ans, offrant une facilité de $1.75 billion avec un sous‑plafond de $250 million pour les lettres de crédit, en remplacement de son revolver précédent. La facilité est disponible en dollars américains et dans certaines autres devises et est garantie par la société, par Celanese US Holdings LLC et par certaines filiales nationales.
Les emprunts portent intérêt sur la base du Daily Simple SOFR, du Term SOFR ou d'un taux de base usuel majoré d'une marge de 1.00%�2.00% (ou 0.00%�1.00% pour les emprunts en dollars calculés au taux de base) ; les montants non utilisés sont assujettis à une commission d'engagement de 0.09%�0.35%. Chaque fourchette est liée aux notations de la dette senior non garantie de la société. L'accord comprend des covenants usuels � maintien d'un ratio d'endettement et d'un ratio de couverture des charges fixes � des limites aux dividendes jusqu'à l'atteinte d'un ratio cible et des dispositions habituelles en cas de défaut. Par ailleurs, Celanese US a accepté un sixième avenant à son Term Loan Credit Agreement ajoutant un ratio consolidé minimum de couverture des charges fixes et des limitations similaires sur les dividendes. Les conditions complètes figurent dans les Annexes (Exhibits) 10.1 et 10.2.
Celanese Corporation hat eine unbesicherte revolvierende Kreditvereinbarung über fünf Jahre abgeschlossen, die eine Fazilität von $1.75 billion mit einem $250 million Sublimit für Akkreditive vorsieht und ihren vorherigen Revolver ersetzt. Die Fazilität ist in US-Dollar und in bestimmten anderen Währungen verfügbar und wird von der Gesellschaft, Celanese US Holdings LLC und bestimmten inländischen Tochtergesellschaften garantiert.
Die Aufnahme von Darlehen verzinst sich auf Basis des Daily Simple SOFR, des Term SOFR oder eines üblichen Basiszinssatzes zuzüglich einer Marge von 1.00%�2.00% (oder 0.00%�1.00% bei US-Dollar-Finanzierungen auf Basis des Basiszinssatzes); nicht in Anspruch genommene Beträge unterliegen einer Commitment-Gebühr von 0.09%�0.35%. Jede Spannbreite ist an die Ratings der ungesicherten vorrangigen Verbindlichkeiten des Unternehmens gebunden. Die Vereinbarung enthält übliche Covenants � die Aufrechterhaltung einer Verschuldungsquote und einer Kennzahl zur Deckung fester Aufwendungen � Beschränkungen für Dividendenausschüttungen bis zum Erreichen einer Zielkennzahl sowie übliche Ereignis‑von‑Verzug‑Bestimmungen. Separat hat Celanese US einer sechsten Änderung ihres Term Loan Credit Agreement zugestimmt, die eine Mindest‑konsolidierte Kennzahl zur Deckung fester Aufwendungen sowie ähnliche Dividendeneinschränkungen aufnimmt. Die vollständigen Bedingungen sind in den Exhibits 10.1 und 10.2 aufgeführt.