[144] HF Sinclair Corporation SEC Filing
CubeSmart (CUBE) Q2 2025 10-Q snapshot
Revenue rose 6% YoY to $282.3 M on 5.6% higher rental income. Operating costs jumped 15%, led by a 30% surge in depreciation, trimming operating margin to 39.6%. Interest expense climbed 28% after drawing $366 M on the revolver, pushing net income down 12.5% to $82.4 M; diluted EPS slipped to $0.36 (-$0.05). For the six months, EPS is $0.75 (-9.6%).
Net storage properties grew 6.2% to $6.41 B, reflecting a $451 M cash buyout of a venture partner plus $42 M in development spend. Cash fell to $8.7 M from $71.6 M and total debt reached $3.35 B, raising the liabilities/equity ratio to 1.35脳. Shareholders鈥� equity declined 2% to $2.81 B.
The REIT paid two dividends of $0.52 per share (annualized yield ~4.4%) and remains current with SEC requirements. Management highlights macro risks鈥攔ates, capital access, cyber threats鈥攚hile reaffirming growth strategy.
Highlights:
- Top-line growth intact; earnings pressured by higher depreciation and financing costs.
- $451 M venture buyout expands portfolio but tightens liquidity and increases leverage.
CubeSmart (CUBE) Q2 2025 - riepilogo 10-Q
I ricavi sono aumentati del 6% su base annua, raggiungendo 282,3 milioni di dollari grazie a un incremento del 5,6% degli introiti da affitti. I costi operativi sono saliti del 15%, principalmente per un aumento del 30% degli ammortamenti, riducendo il margine operativo al 39,6%. Le spese per interessi sono cresciute del 28% dopo aver utilizzato 366 milioni di dollari sulla linea di credito rotativa, causando un calo del reddito netto del 12,5% a 82,4 milioni di dollari; l'utile per azione diluito 猫 sceso a 0,36 dollari (-0,05). Nei primi sei mesi, l'EPS 猫 di 0,75 dollari (-9,6%).
Le propriet脿 nette per lo stoccaggio sono aumentate del 6,2%, raggiungendo 6,41 miliardi di dollari, grazie a un acquisto in contanti di 451 milioni di dollari di una partecipazione in joint venture e a 42 milioni di dollari spesi per lo sviluppo. La liquidit脿 猫 scesa a 8,7 milioni di dollari da 71,6 milioni, mentre il debito totale ha raggiunto 3,35 miliardi di dollari, portando il rapporto passivit脿/patrimonio netto a 1,35脳. Il patrimonio netto degli azionisti 猫 diminuito del 2%, a 2,81 miliardi di dollari.
Il REIT ha distribuito due dividendi da 0,52 dollari per azione (rendimento annualizzato circa 4,4%) e rimane conforme ai requisiti della SEC. La direzione sottolinea i rischi macroeconomici 鈥� tassi di interesse, accesso al capitale, minacce informatiche 鈥� pur confermando la strategia di crescita.
Punti salienti:
- Crescita del fatturato confermata; utili sotto pressione a causa degli ammortamenti e dei costi finanziari pi霉 elevati.
- L'acquisto da 451 milioni di dollari della partecipazione in joint venture amplia il portafoglio ma riduce la liquidit脿 e aumenta la leva finanziaria.
CubeSmart (CUBE) Q2 2025 - resumen 10-Q
Los ingresos aumentaron un 6% interanual hasta 282,3 millones de d贸lares, impulsados por un incremento del 5,6% en los ingresos por alquileres. Los costos operativos subieron un 15%, liderados por un aumento del 30% en la depreciaci贸n, lo que redujo el margen operativo al 39,6%. Los gastos por intereses crecieron un 28% tras utilizar 366 millones de d贸lares en la l铆nea revolvente, lo que llev贸 a una ca铆da del ingreso neto del 12,5% a 82,4 millones de d贸lares; las ganancias diluidas por acci贸n bajaron a 0,36 d贸lares (-0,05). En los primeros seis meses, las ganancias por acci贸n son de 0,75 d贸lares (-9,6%).
Las propiedades netas de almacenamiento crecieron un 6,2% hasta 6,41 mil millones de d贸lares, reflejando una compra en efectivo de 451 millones de d贸lares de una participaci贸n en empresa conjunta y 42 millones de d贸lares en gastos de desarrollo. El efectivo disminuy贸 a 8,7 millones desde 71,6 millones y la deuda total alcanz贸 3,35 mil millones, elevando la relaci贸n pasivos/patrimonio a 1,35脳. El patrimonio de los accionistas disminuy贸 un 2% a 2,81 mil millones.
El REIT pag贸 dos dividendos de 0,52 d贸lares por acci贸n (rendimiento anualizado ~4,4%) y mantiene el cumplimiento con los requisitos de la SEC. La direcci贸n destaca los riesgos macroecon贸micos 鈥� tasas, acceso a capital, amenazas cibern茅ticas 鈥� mientras reafirma la estrategia de crecimiento.
Puntos destacados:
- Crecimiento de ingresos estable; ganancias presionadas por mayores depreciaciones y costos financieros.
- La compra de 451 millones de d贸lares de la participaci贸n en la empresa conjunta ampl铆a la cartera pero reduce la liquidez y aumenta el apalancamiento.
CubeSmart (CUBE) 2025雲� 2攵勱赴 10-Q 鞖旍暯
毵れ稖鞚� 鞝勲厔 雽�牍� 6% 歃濌皜頃� 2鞏� 8,230毵� 雼煬搿�, 鞛勲寑 靾橃瀰鞚� 5.6% 靸侅姽頃� 瓴瓣臣鞛呺媹雼�. 鞖挫榿 牍勳毄鞚� 15% 歃濌皜頄堨溂氅�, 鞚措姅 臧愱皜靸侁皝牍勱皜 30% 旮夓頃� 雿� 霐半ジ 瓴冹溂搿�, 鞓侅梾 鞚挫澋毳犾潃 39.6%搿� 於曥唽霅橃棃鞀惦媹雼�. 鞚挫瀽 牍勳毄鞚� 2鞏� 6,600毵� 雼煬鞚� 毽臣牍� 雽�於滌潉 靷毄頃� 頉� 28% 靸侅姽頃橃棳 靾滌澊鞚奠潃 12.5% 臧愳唽頃� 8,240毵� 雼煬臧� 霅橃棃瓿�, 頋劃 欤茧嫻靾滌澊鞚�(EPS)鞚� 0.36雼煬(-0.05)搿� 頃橂澖頄堨姷雼堧嫟. 靸侂皹旮� EPS電� 0.75雼煬(-9.6%)鞛呺媹雼�.
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欤检殧 雮挫毄:
- 毵れ稖 靹膘灔鞚� 鞙犾霅橃棃鞙茧倶 臧愱皜靸侁皝 氚� 旮堨湹 牍勳毄 歃濌皜搿� 靾橃澋鞚� 鞎曤皶鞚� 氚涭潓.
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CubeSmart (CUBE) T2 2025 - r茅sum茅 10-Q
Le chiffre d'affaires a augment茅 de 6 % en glissement annuel pour atteindre 282,3 millions de dollars, port茅 par une hausse de 5,6 % des revenus locatifs. Les co没ts d'exploitation ont bondi de 15 %, principalement en raison d'une augmentation de 30 % des amortissements, r茅duisant la marge op茅rationnelle 脿 39,6 %. Les charges d'int茅r锚ts ont grimp茅 de 28 % apr猫s avoir tir茅 366 millions de dollars sur la ligne de cr茅dit renouvelable, ce qui a fait baisser le b茅n茅fice net de 12,5 % 脿 82,4 millions de dollars ; le BPA dilu茅 a recul茅 脿 0,36 $ (-0,05). Sur six mois, le BPA s'茅tablit 脿 0,75 $ (-9,6 %).
Les actifs nets de stockage ont augment茅 de 6,2 % pour atteindre 6,41 milliards de dollars, refl茅tant un rachat en num茅raire de 451 millions de dollars d'un partenaire en joint-venture ainsi que 42 millions de dollars de d茅penses de d茅veloppement. La tr茅sorerie est tomb茅e 脿 8,7 millions contre 71,6 millions, tandis que la dette totale a atteint 3,35 milliards, portant le ratio dettes/fonds propres 脿 1,35脳. Les capitaux propres des actionnaires ont diminu茅 de 2 % 脿 2,81 milliards.
Le REIT a vers茅 deux dividendes de 0,52 $ par action (rendement annualis茅 d'environ 4,4 %) et reste en conformit茅 avec les exigences de la SEC. La direction souligne les risques macro茅conomiques 鈥� taux, acc猫s au capital, menaces cybern茅tiques 鈥� tout en r茅affirmant la strat茅gie de croissance.
Points cl茅s :
- La croissance du chiffre d'affaires est maintenue ; les b茅n茅fices sont sous pression en raison de l'augmentation des amortissements et des co没ts financiers.
- Le rachat de 451 millions de dollars de la participation en joint-venture 茅largit le portefeuille, mais resserre la liquidit茅 et accro卯t l'endettement.
CubeSmart (CUBE) Q2 2025 10-Q 脺bersicht
Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 6 % auf 282,3 Mio. USD, bedingt durch ein 5,6 % h枚heres Mieteinkommen. Die Betriebskosten stiegen um 15 %, haupts盲chlich aufgrund eines 30 % Anstiegs der Abschreibungen, wodurch die operative Marge auf 39,6 % schrumpfte. Die Zinsaufwendungen kletterten um 28 %, nachdem 366 Mio. USD des revolvierenden Kredits in Anspruch genommen wurden, was den Nettogewinn um 12,5 % auf 82,4 Mio. USD dr眉ckte; das verw盲sserte Ergebnis je Aktie sank auf 0,36 USD (-0,05). F眉r die ersten sechs Monate liegt das EPS bei 0,75 USD (-9,6 %).
Die Netto-Speicherimmobilien wuchsen um 6,2 % auf 6,41 Mrd. USD, was einen Barankauf eines Joint-Venture-Partners f眉r 451 Mio. USD sowie 42 Mio. USD an Entwicklungsausgaben widerspiegelt. Die liquiden Mittel fielen von 71,6 Mio. USD auf 8,7 Mio. USD, und die Gesamtverschuldung erreichte 3,35 Mrd. USD, wodurch sich das Verh盲ltnis von Verbindlichkeiten zu Eigenkapital auf 1,35脳 erh枚hte. Das Eigenkapital der Aktion盲re sank um 2 % auf 2,81 Mrd. USD.
Der REIT zahlte zwei Dividenden von je 0,52 USD pro Aktie (annualisierte Rendite ca. 4,4 %) und erf眉llt weiterhin die Anforderungen der SEC. Das Management hebt makro枚konomische Risiken hervor 鈥� Zinss盲tze, Kapitalzugang, Cyberbedrohungen 鈥� und best盲tigt die Wachstumsstrategie.
Highlights:
- Umsatzwachstum bleibt stabil; Gewinne unter Druck durch h枚here Abschreibungen und Finanzierungskosten.
- Der 451 Mio. USD Joint-Venture-Kauf erweitert das Portfolio, versch盲rft jedoch die Liquidit盲t und erh枚ht die Verschuldung.
- Revenues grew 6% YoY to $282.3 M, demonstrating sustained demand and pricing power.
- Net storage properties increased 6.2% to $6.41 B, reflecting continued portfolio expansion.
- Net income fell 12.5% and diluted EPS declined to $0.36, indicating margin compression.
- Cash balance dropped to $8.7 M while revolver borrowings reached $366 M, elevating leverage and liquidity risk.
Insights
TL;DR: Solid revenue growth, but earnings and liquidity deteriorate; overall neutral for valuation.
CubeSmart delivered mid-single-digit revenue growth, showing continued demand for self-storage. Yet margin compression from rising depreciation and a 28% jump in interest expense cut EPS 12%. Debt is now $3.35 B and cash just $8.7 M after a sizeable $451 M venture buyout, raising net-debt/EBITDA and limiting financial flexibility. Dividend coverage remains adequate, but future hikes look unlikely without earnings recovery. Guidance not provided; investors should watch same-store trends and refinancing needs in a higher-rate environment.
TL;DR: Leverage up, cash down鈥攃redit profile edges weaker despite asset growth.
The revolver draw and partner-interest purchase lifted liabilities/equity to 1.35脳 and reduced liquidity to sub-$10 M. While unsecured notes are long-dated, the higher variable-rate exposure inflates interest cost. AFFO not disclosed here, but declining GAAP earnings coupled with higher payouts could pressure coverage ratios. Absent incremental equity issuance or asset sales, CubeSmart鈥檚 rating outlook could tilt negative if leverage exceeds 6.0脳 net debt/EBITDA.
CubeSmart (CUBE) Q2 2025 - riepilogo 10-Q
I ricavi sono aumentati del 6% su base annua, raggiungendo 282,3 milioni di dollari grazie a un incremento del 5,6% degli introiti da affitti. I costi operativi sono saliti del 15%, principalmente per un aumento del 30% degli ammortamenti, riducendo il margine operativo al 39,6%. Le spese per interessi sono cresciute del 28% dopo aver utilizzato 366 milioni di dollari sulla linea di credito rotativa, causando un calo del reddito netto del 12,5% a 82,4 milioni di dollari; l'utile per azione diluito 猫 sceso a 0,36 dollari (-0,05). Nei primi sei mesi, l'EPS 猫 di 0,75 dollari (-9,6%).
Le propriet脿 nette per lo stoccaggio sono aumentate del 6,2%, raggiungendo 6,41 miliardi di dollari, grazie a un acquisto in contanti di 451 milioni di dollari di una partecipazione in joint venture e a 42 milioni di dollari spesi per lo sviluppo. La liquidit脿 猫 scesa a 8,7 milioni di dollari da 71,6 milioni, mentre il debito totale ha raggiunto 3,35 miliardi di dollari, portando il rapporto passivit脿/patrimonio netto a 1,35脳. Il patrimonio netto degli azionisti 猫 diminuito del 2%, a 2,81 miliardi di dollari.
Il REIT ha distribuito due dividendi da 0,52 dollari per azione (rendimento annualizzato circa 4,4%) e rimane conforme ai requisiti della SEC. La direzione sottolinea i rischi macroeconomici 鈥� tassi di interesse, accesso al capitale, minacce informatiche 鈥� pur confermando la strategia di crescita.
Punti salienti:
- Crescita del fatturato confermata; utili sotto pressione a causa degli ammortamenti e dei costi finanziari pi霉 elevati.
- L'acquisto da 451 milioni di dollari della partecipazione in joint venture amplia il portafoglio ma riduce la liquidit脿 e aumenta la leva finanziaria.
CubeSmart (CUBE) Q2 2025 - resumen 10-Q
Los ingresos aumentaron un 6% interanual hasta 282,3 millones de d贸lares, impulsados por un incremento del 5,6% en los ingresos por alquileres. Los costos operativos subieron un 15%, liderados por un aumento del 30% en la depreciaci贸n, lo que redujo el margen operativo al 39,6%. Los gastos por intereses crecieron un 28% tras utilizar 366 millones de d贸lares en la l铆nea revolvente, lo que llev贸 a una ca铆da del ingreso neto del 12,5% a 82,4 millones de d贸lares; las ganancias diluidas por acci贸n bajaron a 0,36 d贸lares (-0,05). En los primeros seis meses, las ganancias por acci贸n son de 0,75 d贸lares (-9,6%).
Las propiedades netas de almacenamiento crecieron un 6,2% hasta 6,41 mil millones de d贸lares, reflejando una compra en efectivo de 451 millones de d贸lares de una participaci贸n en empresa conjunta y 42 millones de d贸lares en gastos de desarrollo. El efectivo disminuy贸 a 8,7 millones desde 71,6 millones y la deuda total alcanz贸 3,35 mil millones, elevando la relaci贸n pasivos/patrimonio a 1,35脳. El patrimonio de los accionistas disminuy贸 un 2% a 2,81 mil millones.
El REIT pag贸 dos dividendos de 0,52 d贸lares por acci贸n (rendimiento anualizado ~4,4%) y mantiene el cumplimiento con los requisitos de la SEC. La direcci贸n destaca los riesgos macroecon贸micos 鈥� tasas, acceso a capital, amenazas cibern茅ticas 鈥� mientras reafirma la estrategia de crecimiento.
Puntos destacados:
- Crecimiento de ingresos estable; ganancias presionadas por mayores depreciaciones y costos financieros.
- La compra de 451 millones de d贸lares de la participaci贸n en la empresa conjunta ampl铆a la cartera pero reduce la liquidez y aumenta el apalancamiento.
CubeSmart (CUBE) 2025雲� 2攵勱赴 10-Q 鞖旍暯
毵れ稖鞚� 鞝勲厔 雽�牍� 6% 歃濌皜頃� 2鞏� 8,230毵� 雼煬搿�, 鞛勲寑 靾橃瀰鞚� 5.6% 靸侅姽頃� 瓴瓣臣鞛呺媹雼�. 鞖挫榿 牍勳毄鞚� 15% 歃濌皜頄堨溂氅�, 鞚措姅 臧愱皜靸侁皝牍勱皜 30% 旮夓頃� 雿� 霐半ジ 瓴冹溂搿�, 鞓侅梾 鞚挫澋毳犾潃 39.6%搿� 於曥唽霅橃棃鞀惦媹雼�. 鞚挫瀽 牍勳毄鞚� 2鞏� 6,600毵� 雼煬鞚� 毽臣牍� 雽�於滌潉 靷毄頃� 頉� 28% 靸侅姽頃橃棳 靾滌澊鞚奠潃 12.5% 臧愳唽頃� 8,240毵� 雼煬臧� 霅橃棃瓿�, 頋劃 欤茧嫻靾滌澊鞚�(EPS)鞚� 0.36雼煬(-0.05)搿� 頃橂澖頄堨姷雼堧嫟. 靸侂皹旮� EPS電� 0.75雼煬(-9.6%)鞛呺媹雼�.
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CubeSmart (CUBE) T2 2025 - r茅sum茅 10-Q
Le chiffre d'affaires a augment茅 de 6 % en glissement annuel pour atteindre 282,3 millions de dollars, port茅 par une hausse de 5,6 % des revenus locatifs. Les co没ts d'exploitation ont bondi de 15 %, principalement en raison d'une augmentation de 30 % des amortissements, r茅duisant la marge op茅rationnelle 脿 39,6 %. Les charges d'int茅r锚ts ont grimp茅 de 28 % apr猫s avoir tir茅 366 millions de dollars sur la ligne de cr茅dit renouvelable, ce qui a fait baisser le b茅n茅fice net de 12,5 % 脿 82,4 millions de dollars ; le BPA dilu茅 a recul茅 脿 0,36 $ (-0,05). Sur six mois, le BPA s'茅tablit 脿 0,75 $ (-9,6 %).
Les actifs nets de stockage ont augment茅 de 6,2 % pour atteindre 6,41 milliards de dollars, refl茅tant un rachat en num茅raire de 451 millions de dollars d'un partenaire en joint-venture ainsi que 42 millions de dollars de d茅penses de d茅veloppement. La tr茅sorerie est tomb茅e 脿 8,7 millions contre 71,6 millions, tandis que la dette totale a atteint 3,35 milliards, portant le ratio dettes/fonds propres 脿 1,35脳. Les capitaux propres des actionnaires ont diminu茅 de 2 % 脿 2,81 milliards.
Le REIT a vers茅 deux dividendes de 0,52 $ par action (rendement annualis茅 d'environ 4,4 %) et reste en conformit茅 avec les exigences de la SEC. La direction souligne les risques macro茅conomiques 鈥� taux, acc猫s au capital, menaces cybern茅tiques 鈥� tout en r茅affirmant la strat茅gie de croissance.
Points cl茅s :
- La croissance du chiffre d'affaires est maintenue ; les b茅n茅fices sont sous pression en raison de l'augmentation des amortissements et des co没ts financiers.
- Le rachat de 451 millions de dollars de la participation en joint-venture 茅largit le portefeuille, mais resserre la liquidit茅 et accro卯t l'endettement.
CubeSmart (CUBE) Q2 2025 10-Q 脺bersicht
Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 6 % auf 282,3 Mio. USD, bedingt durch ein 5,6 % h枚heres Mieteinkommen. Die Betriebskosten stiegen um 15 %, haupts盲chlich aufgrund eines 30 % Anstiegs der Abschreibungen, wodurch die operative Marge auf 39,6 % schrumpfte. Die Zinsaufwendungen kletterten um 28 %, nachdem 366 Mio. USD des revolvierenden Kredits in Anspruch genommen wurden, was den Nettogewinn um 12,5 % auf 82,4 Mio. USD dr眉ckte; das verw盲sserte Ergebnis je Aktie sank auf 0,36 USD (-0,05). F眉r die ersten sechs Monate liegt das EPS bei 0,75 USD (-9,6 %).
Die Netto-Speicherimmobilien wuchsen um 6,2 % auf 6,41 Mrd. USD, was einen Barankauf eines Joint-Venture-Partners f眉r 451 Mio. USD sowie 42 Mio. USD an Entwicklungsausgaben widerspiegelt. Die liquiden Mittel fielen von 71,6 Mio. USD auf 8,7 Mio. USD, und die Gesamtverschuldung erreichte 3,35 Mrd. USD, wodurch sich das Verh盲ltnis von Verbindlichkeiten zu Eigenkapital auf 1,35脳 erh枚hte. Das Eigenkapital der Aktion盲re sank um 2 % auf 2,81 Mrd. USD.
Der REIT zahlte zwei Dividenden von je 0,52 USD pro Aktie (annualisierte Rendite ca. 4,4 %) und erf眉llt weiterhin die Anforderungen der SEC. Das Management hebt makro枚konomische Risiken hervor 鈥� Zinss盲tze, Kapitalzugang, Cyberbedrohungen 鈥� und best盲tigt die Wachstumsstrategie.
Highlights:
- Umsatzwachstum bleibt stabil; Gewinne unter Druck durch h枚here Abschreibungen und Finanzierungskosten.
- Der 451 Mio. USD Joint-Venture-Kauf erweitert das Portfolio, versch盲rft jedoch die Liquidit盲t und erh枚ht die Verschuldung.
FAQ
What were CubeSmart's Q2 2025 revenues and net income?
How did CubeSmart's diluted EPS change year-over-year in Q2 2025?
What is CubeSmart's total debt level as of June 30 2025?
How much cash did CubeSmart spend to acquire its venture partner's interest in 2025?
What dividend did CubeSmart declare per share in the first half of 2025?
Is CubeSmart compliant with SEC filing requirements?
