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[SCHEDULE 13G/A] GFL Environmental Inc. Subordinate Voting Shares SEC Filing

Filing Impact
(Low)
Filing Sentiment
(Neutral)
Form Type
SCHEDULE 13G/A
Rhea-AI Filing Summary

Matthews International (MATW) Q3-FY25 10-Q highlights:

  • Top-line pressure: Sales fell 18% YoY to $349.4 million and are down 13% YTD to $1.18 billion, hurt by the May 1 divestiture of the SGK Brand Solutions business and softer demand in Industrial Technologies.
  • SGK divestiture: Company contributed the majority of its Brand Solutions unit to Propelis Group, recognizing a $57.1 million pre-tax gain this quarter. Consideration received: 40% equity stake in Propelis (recorded at $213 million) and $50 million preferred equity.
  • Earnings swing: Operating profit jumped to $75.2 million from $6.7 million last year, but excluding the SGK gain management鈥檚 operating profit was roughly $18 million. Net income rose to $15.4 million ($0.49 diluted EPS) versus $1.8 million; YTD EPS is $0.10.
  • Margins: Q3 gross margin expanded 380 bps to 34.9% on improved Memorialization mix and lower SGK contribution.
  • Balance sheet moves: Debt cut 9.5% YTD to $702.5 million; cash fell to $20.4 million after $12.1 million share repurchases and $24.7 million dividends. Equity climbed 17% to $513.8 million due mainly to FX translation gains (+$98.8 million) and the SGK transaction.
  • Cash flow weak: YTD operating cash outflow of $33.9 million vs. +$43.3 million prior year, driven by working-capital build and tax on SGK gain; partly offset by $228 million SGK proceeds.
  • Guidance: No forward guidance provided.

Key risks: revenue concentration in Memorialization, integration of Propelis stake, high leverage (Net debt 鈮� $682 million, 4.16% avg. cost).

Matthews International (MATW) Q3-FY25 10-Q punti salienti:

  • Pressione sui ricavi: Le vendite sono diminuite del 18% su base annua a 349,4 milioni di dollari e sono calate del 13% da inizio anno a 1,18 miliardi di dollari, penalizzate dalla cessione del 1掳 maggio dell'attivit脿 SGK Brand Solutions e da una domanda pi霉 debole nel settore Industrial Technologies.
  • Cessione SGK: L'azienda ha trasferito la maggior parte della sua unit脿 Brand Solutions al gruppo Propelis, registrando un guadagno pre-tasse di 57,1 milioni di dollari in questo trimestre. Controparte ricevuta: una partecipazione del 40% in Propelis (valutata a 213 milioni di dollari) e 50 milioni di dollari in equity preferenziale.
  • Variazione degli utili: L'utile operativo 猫 salito a 75,2 milioni di dollari dai 6,7 milioni dell'anno scorso, ma escludendo il guadagno SGK l'utile operativo gestito si attesta intorno ai 18 milioni di dollari. L'utile netto 猫 aumentato a 15,4 milioni di dollari (EPS diluito di 0,49$) rispetto a 1,8 milioni; EPS da inizio anno 猫 0,10$.
  • Margini: Il margine lordo del terzo trimestre 猫 cresciuto di 380 punti base al 34,9%, grazie a un miglior mix Memorialization e al minore contributo di SGK.
  • Movimenti di bilancio: Il debito 猫 stato ridotto del 9,5% da inizio anno a 702,5 milioni di dollari; la liquidit脿 猫 scesa a 20,4 milioni dopo riacquisti di azioni per 12,1 milioni e dividendi per 24,7 milioni. Il patrimonio netto 猫 aumentato del 17% a 513,8 milioni, principalmente per guadagni da traduzione valutaria (+98,8 milioni) e per la transazione SGK.
  • Flusso di cassa debole: Flusso di cassa operativo da inizio anno negativo per 33,9 milioni rispetto a un positivo di 43,3 milioni l鈥檃nno precedente, dovuto all鈥檃umento del capitale circolante e alle tasse sul guadagno SGK; parzialmente compensato dai proventi SGK per 228 milioni.
  • Previsioni: Nessuna previsione futura fornita.

Rischi principali: concentrazione dei ricavi nel settore Memorialization, integrazione della partecipazione in Propelis, elevata leva finanziaria (debito netto 鈮� 682 milioni di dollari, costo medio 4,16%).

Aspectos destacados del 10-Q del tercer trimestre del a帽o fiscal 25 de Matthews International (MATW):

  • Presi贸n en los ingresos: Las ventas cayeron un 18% interanual hasta 349,4 millones de d贸lares y bajaron un 13% en el a帽o hasta 1.180 millones, afectadas por la desinversi贸n del 1 de mayo del negocio SGK Brand Solutions y una demanda m谩s d茅bil en Industrial Technologies.
  • Desinversi贸n de SGK: La compa帽铆a aport贸 la mayor parte de su unidad Brand Solutions al grupo Propelis, reconociendo una ganancia antes de impuestos de 57,1 millones de d贸lares en este trimestre. Consideraci贸n recibida: participaci贸n accionaria del 40% en Propelis (registrada en 213 millones de d贸lares) y 50 millones en capital preferente.
  • Variaci贸n en ganancias: La utilidad operativa subi贸 a 75,2 millones desde 6,7 millones el a帽o pasado, pero excluyendo la ganancia de SGK, la utilidad operativa ajustada fue aproximadamente 18 millones. El ingreso neto aument贸 a 15,4 millones de d贸lares (EPS diluido de 0,49$) frente a 1,8 millones; EPS acumulado es 0,10$.
  • 惭谩谤驳别苍别蝉: El margen bruto del tercer trimestre se ampli贸 380 puntos b谩sicos hasta 34,9%, debido a una mejor mezcla en Memorialization y menor contribuci贸n de SGK.
  • Movimientos en el balance: La deuda se redujo un 9,5% en el a帽o hasta 702,5 millones; el efectivo cay贸 a 20,4 millones tras recompras de acciones por 12,1 millones y dividendos por 24,7 millones. El patrimonio aument贸 un 17% a 513,8 millones, principalmente por ganancias por traducci贸n de divisas (+98,8 millones) y la transacci贸n SGK.
  • Flujo de caja d茅bil: Flujo operativo acumulado negativo de 33,9 millones frente a un positivo de 43,3 millones el a帽o anterior, impulsado por aumento de capital de trabajo e impuestos sobre la ganancia SGK; parcialmente compensado por ingresos de SGK por 228 millones.
  • 骋耻铆补: No se proporcion贸 gu铆a futura.

Riesgos clave: concentraci贸n de ingresos en Memorialization, integraci贸n de la participaci贸n en Propelis, alto apalancamiento (deuda neta 鈮� 682 millones, costo promedio 4,16%).

Matthews International (MATW) 3攵勱赴 FY25 10-Q 欤检殧 雮挫毄:

  • 毵れ稖 鞎曤皶: 毵れ稖鞚� 鞝勲厔 雽�牍� 18% 臧愳唽頃� 3鞏� 4,940毵� 雼煬毳� 旮半頄堨溂氅�, 鞐办磮 雽�牍� 13% 臧愳唽頃� 11鞏� 8,000毵� 雼煬搿�, 5鞗� 1鞚� SGK 敫岆灉霌� 靻旊（靺� 靷梾攵� 毵り皝瓿� 靷办梾 旮办垹 攵�氍胳潣 靾橃殧 鞎届劯臧� 鞓來枼鞚� 氙胳长鞀惦媹雼�.
  • SGK 毵り皝: 須岇偓電� 敫岆灉霌� 靻旊（靺� 攵�氍胳潣 雽�攵�攵勳潉 Propelis 攴鸽９鞐� 鞚挫爠頃橂┌ 鞚措矆 攵勱赴鞐� 5,710毵� 雼煬鞚� 靹胳爠 鞚挫澋鞚� 鞚胳嫕頄堨姷雼堧嫟. 氚涭潃 雽�臧�: Propelis 歆�攵� 40% (2鞏� 1,300毵� 雼煬搿� 旮半) 氚� 5,000毵� 雼煬 鞖办劆欤�.
  • 靾橃澋 氤�頇�: 鞓侅梾鞚挫澋鞚� 鞛戨厔 670毵� 雼煬鞐愳劀 7,520毵� 雼煬搿� 旮夓頄堨溂雮�, SGK 鞚挫澋鞚� 鞝滌櫢頃橂┐ 瓴届榿歆勳潣 鞓侅梾鞚挫澋鞚� 鞎� 1,800毵� 雼煬鞓�鞀惦媹雼�. 靾滌澊鞚奠潃 1,540毵� 雼煬(頋劃 欤茧嫻靾滌澊鞚� 0.49雼煬)搿� 歃濌皜頄堨溂氅�, 鞐办磮攵�韯� EPS電� 0.10雼煬鞛呺媹雼�.
  • 毵堨: 3攵勱赴 齑濍歆勳潃 旮半厫頀� 攵�氍胳潣 臧滌劆霅� 氙轨姢鞕� SGK 旮办棳 臧愳唽搿� 380bp 靸侅姽頃� 34.9%毳� 旮半頄堨姷雼堧嫟.
  • 鞛 靸來儨 氤�頇�: 攵�毂勲姅 鞐办磮 雽�牍� 9.5% 臧愳唽頃� 7鞏� 2,250毵� 雼煬; 順勱笀鞚� 1,020毵� 雼煬搿� 臧愳唽頄堨溂氅�, 1,210毵� 雼煬鞚� 鞛愳偓欤� 毵れ瀰瓿� 2,470毵� 雼煬鞚� 氚半嫻旮� 歆�旮� 頉� 順勱笀鞚� 2,040毵� 雼煬臧� 霅橃棃鞀惦媹雼�. 鞛愲掣鞚� 頇橃湪 氤�霃� 鞚挫澋(+9,880毵� 雼煬)瓿� SGK 瓯半灅搿� 鞚疙暣 17% 歃濌皜頃� 5鞏� 1,380毵� 雼煬搿� 靸侅姽頄堨姷雼堧嫟.
  • 順勱笀 頋愲 鞎届劯: 鞐办磮攵�韯� 鞓侅梾 順勱笀 頋愲鞚� 3,390毵� 雼煬 鞙犾稖搿� 鞝勲厔霃勳潣 4,330毵� 雼煬 鞙犾瀰瓿� 雽�臁半悩氅�, 鞖挫爠鞛愲掣 歃濌皜 氚� SGK 鞚挫澋鞐� 雽�頃� 靹戈笀 霑岆鞚措┌, 2鞏� 2,800毵� 雼煬 SGK 毵り皝 雽�旮堨溂搿� 鞚茧秬 靸侅噭霅橃棃鞀惦媹雼�.
  • 臧赌鞚措崢鞀�: 頄ロ泟 臧�鞚措崢鞀る姅 鞝滉车頃橃 鞎婌晿鞀惦媹雼�.

欤检殧 鞙勴棙 鞖旍唽: 旮半厫頀� 攵�氍� 毵れ稖 歆戩, Propelis 歆�攵� 韱淀暕, 雴掛潃 霠堧矂毽(靾滊秬毂� 鞎� 6鞏� 8,200毵� 雼煬, 韽夑窢 牍勳毄 4.16%).

Points cl茅s du 10-Q du T3 de l鈥檈xercice 25 de Matthews International (MATW) :

  • Pression sur le chiffre d鈥檃ffaires : Les ventes ont chut茅 de 18 % en glissement annuel 脿 349,4 millions de dollars et ont diminu茅 de 13 % depuis le d茅but de l鈥檃nn茅e 脿 1,18 milliard de dollars, affect茅es par la cession au 1er mai de l鈥檃ctivit茅 SGK Brand Solutions et une demande plus faible dans les Technologies Industrielles.
  • Cession de SGK : La soci茅t茅 a transf茅r茅 la majeure partie de son unit茅 Brand Solutions au groupe Propelis, enregistrant un gain avant imp么ts de 57,1 millions de dollars ce trimestre. Contrepartie re莽ue : une participation de 40 % dans Propelis (enregistr茅e 脿 213 millions de dollars) et 50 millions de dollars en actions privil茅gi茅es.
  • 脡volution des r茅sultats : Le r茅sultat op茅rationnel a bondi 脿 75,2 millions de dollars contre 6,7 millions l鈥檃n dernier, mais hors gain SGK, le r茅sultat op茅rationnel ajust茅 茅tait d鈥檈nviron 18 millions. Le b茅n茅fice net est pass茅 脿 15,4 millions de dollars (BPA dilu茅 de 0,49 $) contre 1,8 million ; le BPA cumul茅 est de 0,10 $.
  • Marges : La marge brute du T3 s鈥檈st 茅largie de 380 points de base 脿 34,9 %, gr芒ce 脿 une meilleure r茅partition dans le segment Memorialization et 脿 une moindre contribution de SGK.
  • Mouvements au bilan : La dette a 茅t茅 r茅duite de 9,5 % depuis le d茅but de l鈥檃nn茅e 脿 702,5 millions de dollars ; la tr茅sorerie a chut茅 脿 20,4 millions apr猫s des rachats d鈥檃ctions de 12,1 millions et des dividendes de 24,7 millions. Les capitaux propres ont augment茅 de 17 % 脿 513,8 millions, principalement gr芒ce 脿 des gains de change (+98,8 millions) et 脿 la transaction SGK.
  • Flux de tr茅sorerie faibles : Flux de tr茅sorerie op茅rationnel cumul茅 n茅gatif de 33,9 millions contre un positif de 43,3 millions l鈥檃n dernier, d没 脿 une augmentation du fonds de roulement et 脿 l鈥檌mp么t sur le gain SGK ; partiellement compens茅 par les produits SGK de 228 millions.
  • Pr茅visions : Aucune pr茅vision communiqu茅e.

Risques cl茅s : concentration des revenus dans le segment Memorialization, int茅gration de la participation dans Propelis, endettement 茅lev茅 (dette nette 鈮� 682 millions, co没t moyen 4,16 %).

Matthews International (MATW) Q3-FY25 10-Q Highlights:

  • Umsatzdruck: Die Ums盲tze sanken im Jahresvergleich um 18 % auf 349,4 Millionen US-Dollar und liegen im Jahresverlauf um 13 % niedriger bei 1,18 Milliarden US-Dollar, belastet durch die Ver盲u脽erung des SGK Brand Solutions-Gesch盲fts am 1. Mai und eine schw盲chere Nachfrage im Bereich Industrial Technologies.
  • SGK-Verkauf: Das Unternehmen 眉bertrug den Gro脽teil seiner Brand Solutions-Einheit an die Propelis Group und verbuchte in diesem Quartal einen Vorsteuergewinn von 57,1 Millionen US-Dollar. Erhaltene Gegenleistung: 40% Beteiligung an Propelis (mit 213 Millionen US-Dollar bewertet) und 50 Millionen US-Dollar Vorzugsaktien.
  • Gewinnentwicklung: Das Betriebsergebnis stieg von 6,7 Millionen US-Dollar im Vorjahr auf 75,2 Millionen US-Dollar, jedoch lag das bereinigte operative Ergebnis ohne SGK-Gewinn bei etwa 18 Millionen US-Dollar. Der Nettogewinn stieg auf 15,4 Millionen US-Dollar (verw盲ssertes EPS von 0,49 USD) gegen眉ber 1,8 Millionen; das EPS seit Jahresbeginn betr盲gt 0,10 USD.
  • Margen: Die Bruttomarge im dritten Quartal stieg um 380 Basispunkte auf 34,9 %, bedingt durch eine verbesserte Memorialization-Mischung und geringeren SGK-Beitrag.
  • Bilanzbewegungen: Die Verschuldung wurde im Jahresverlauf um 9,5 % auf 702,5 Millionen US-Dollar reduziert; die liquiden Mittel sanken auf 20,4 Millionen US-Dollar nach Aktienr眉ckk盲ufen von 12,1 Millionen und Dividenden von 24,7 Millionen. Das Eigenkapital stieg um 17 % auf 513,8 Millionen US-Dollar, haupts盲chlich aufgrund von W盲hrungsumrechnungsgewinnen (+98,8 Millionen) und der SGK-Transaktion.
  • Schwacher Cashflow: Der operative Cashflow seit Jahresbeginn war mit -33,9 Millionen US-Dollar negativ gegen眉ber +43,3 Millionen im Vorjahr, bedingt durch den Aufbau des Umlaufverm枚gens und Steuern auf den SGK-Gewinn; teilweise ausgeglichen durch SGK-Erl枚se von 228 Millionen.
  • Ausblick: Keine Prognose f眉r die Zukunft abgegeben.

Wesentliche Risiken: Umsatzkonzentration im Bereich Memorialization, Integration des Propelis-Anteils, hohe Verschuldung (Nettoverbindlichkeiten 鈮� 682 Millionen US-Dollar, durchschnittliche Kosten 4,16 %).

Positive
  • $57.1 million gain from SGK sale lifted quarterly operating profit and strengthened equity.
  • Debt reduced by $73.9 million YTD, lowering leverage and interest burden.
  • Gross margin +380 bps YoY to 34.9%, reflecting favorable mix and divestiture impact.
Negative
  • Revenue down 18% YoY and 13% YTD, indicating core demand weakness post-divestiture.
  • Operating cash flow 鈥�$33.9 million YTD, reversing prior-year inflow.
  • Net income only $3 million YTD; without SGK gain, profitability remains low.
  • Goodwill impairment risk after $181 million decrease from divestiture could spotlight remaining units.

Insights

TL;DR: Sale of SGK boosts optics, but core revenue softness and negative cash flow temper enthusiasm.

The $57 million gain masks an 18% revenue decline and weak underlying earnings. Ex-gain EPS would be near breakeven. Memorialization remains stable, yet Industrial Technologies slipped 4% and Brand Solutions is now minority-owned, removing a growth lever. Net debt/EBITDA likely stays >3脳 despite 9% debt cut. Equity stake in Propelis offers upside, but it is illiquid and carries execution risk. Overall impact: neutral.

TL;DR: Leverage trending lower, liquidity adequate, but cash burn raises caution.

Debt reduced to $702 million and swaps limit rate risk; revolver covenant headroom intact. However, negative $34 million operating cash and $12 million buybacks signal ongoing free-cash challenges. SGK proceeds largely redeployed to investments, not deleveraging. Interest coverage (~3.0脳) acceptable but sensitive to EBITDA normalization. Outlook: slightly credit-positive yet watch working capital.

Matthews International (MATW) Q3-FY25 10-Q punti salienti:

  • Pressione sui ricavi: Le vendite sono diminuite del 18% su base annua a 349,4 milioni di dollari e sono calate del 13% da inizio anno a 1,18 miliardi di dollari, penalizzate dalla cessione del 1掳 maggio dell'attivit脿 SGK Brand Solutions e da una domanda pi霉 debole nel settore Industrial Technologies.
  • Cessione SGK: L'azienda ha trasferito la maggior parte della sua unit脿 Brand Solutions al gruppo Propelis, registrando un guadagno pre-tasse di 57,1 milioni di dollari in questo trimestre. Controparte ricevuta: una partecipazione del 40% in Propelis (valutata a 213 milioni di dollari) e 50 milioni di dollari in equity preferenziale.
  • Variazione degli utili: L'utile operativo 猫 salito a 75,2 milioni di dollari dai 6,7 milioni dell'anno scorso, ma escludendo il guadagno SGK l'utile operativo gestito si attesta intorno ai 18 milioni di dollari. L'utile netto 猫 aumentato a 15,4 milioni di dollari (EPS diluito di 0,49$) rispetto a 1,8 milioni; EPS da inizio anno 猫 0,10$.
  • Margini: Il margine lordo del terzo trimestre 猫 cresciuto di 380 punti base al 34,9%, grazie a un miglior mix Memorialization e al minore contributo di SGK.
  • Movimenti di bilancio: Il debito 猫 stato ridotto del 9,5% da inizio anno a 702,5 milioni di dollari; la liquidit脿 猫 scesa a 20,4 milioni dopo riacquisti di azioni per 12,1 milioni e dividendi per 24,7 milioni. Il patrimonio netto 猫 aumentato del 17% a 513,8 milioni, principalmente per guadagni da traduzione valutaria (+98,8 milioni) e per la transazione SGK.
  • Flusso di cassa debole: Flusso di cassa operativo da inizio anno negativo per 33,9 milioni rispetto a un positivo di 43,3 milioni l鈥檃nno precedente, dovuto all鈥檃umento del capitale circolante e alle tasse sul guadagno SGK; parzialmente compensato dai proventi SGK per 228 milioni.
  • Previsioni: Nessuna previsione futura fornita.

Rischi principali: concentrazione dei ricavi nel settore Memorialization, integrazione della partecipazione in Propelis, elevata leva finanziaria (debito netto 鈮� 682 milioni di dollari, costo medio 4,16%).

Aspectos destacados del 10-Q del tercer trimestre del a帽o fiscal 25 de Matthews International (MATW):

  • Presi贸n en los ingresos: Las ventas cayeron un 18% interanual hasta 349,4 millones de d贸lares y bajaron un 13% en el a帽o hasta 1.180 millones, afectadas por la desinversi贸n del 1 de mayo del negocio SGK Brand Solutions y una demanda m谩s d茅bil en Industrial Technologies.
  • Desinversi贸n de SGK: La compa帽铆a aport贸 la mayor parte de su unidad Brand Solutions al grupo Propelis, reconociendo una ganancia antes de impuestos de 57,1 millones de d贸lares en este trimestre. Consideraci贸n recibida: participaci贸n accionaria del 40% en Propelis (registrada en 213 millones de d贸lares) y 50 millones en capital preferente.
  • Variaci贸n en ganancias: La utilidad operativa subi贸 a 75,2 millones desde 6,7 millones el a帽o pasado, pero excluyendo la ganancia de SGK, la utilidad operativa ajustada fue aproximadamente 18 millones. El ingreso neto aument贸 a 15,4 millones de d贸lares (EPS diluido de 0,49$) frente a 1,8 millones; EPS acumulado es 0,10$.
  • 惭谩谤驳别苍别蝉: El margen bruto del tercer trimestre se ampli贸 380 puntos b谩sicos hasta 34,9%, debido a una mejor mezcla en Memorialization y menor contribuci贸n de SGK.
  • Movimientos en el balance: La deuda se redujo un 9,5% en el a帽o hasta 702,5 millones; el efectivo cay贸 a 20,4 millones tras recompras de acciones por 12,1 millones y dividendos por 24,7 millones. El patrimonio aument贸 un 17% a 513,8 millones, principalmente por ganancias por traducci贸n de divisas (+98,8 millones) y la transacci贸n SGK.
  • Flujo de caja d茅bil: Flujo operativo acumulado negativo de 33,9 millones frente a un positivo de 43,3 millones el a帽o anterior, impulsado por aumento de capital de trabajo e impuestos sobre la ganancia SGK; parcialmente compensado por ingresos de SGK por 228 millones.
  • 骋耻铆补: No se proporcion贸 gu铆a futura.

Riesgos clave: concentraci贸n de ingresos en Memorialization, integraci贸n de la participaci贸n en Propelis, alto apalancamiento (deuda neta 鈮� 682 millones, costo promedio 4,16%).

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  • 靾橃澋 氤�頇�: 鞓侅梾鞚挫澋鞚� 鞛戨厔 670毵� 雼煬鞐愳劀 7,520毵� 雼煬搿� 旮夓頄堨溂雮�, SGK 鞚挫澋鞚� 鞝滌櫢頃橂┐ 瓴届榿歆勳潣 鞓侅梾鞚挫澋鞚� 鞎� 1,800毵� 雼煬鞓�鞀惦媹雼�. 靾滌澊鞚奠潃 1,540毵� 雼煬(頋劃 欤茧嫻靾滌澊鞚� 0.49雼煬)搿� 歃濌皜頄堨溂氅�, 鞐办磮攵�韯� EPS電� 0.10雼煬鞛呺媹雼�.
  • 毵堨: 3攵勱赴 齑濍歆勳潃 旮半厫頀� 攵�氍胳潣 臧滌劆霅� 氙轨姢鞕� SGK 旮办棳 臧愳唽搿� 380bp 靸侅姽頃� 34.9%毳� 旮半頄堨姷雼堧嫟.
  • 鞛 靸來儨 氤�頇�: 攵�毂勲姅 鞐办磮 雽�牍� 9.5% 臧愳唽頃� 7鞏� 2,250毵� 雼煬; 順勱笀鞚� 1,020毵� 雼煬搿� 臧愳唽頄堨溂氅�, 1,210毵� 雼煬鞚� 鞛愳偓欤� 毵れ瀰瓿� 2,470毵� 雼煬鞚� 氚半嫻旮� 歆�旮� 頉� 順勱笀鞚� 2,040毵� 雼煬臧� 霅橃棃鞀惦媹雼�. 鞛愲掣鞚� 頇橃湪 氤�霃� 鞚挫澋(+9,880毵� 雼煬)瓿� SGK 瓯半灅搿� 鞚疙暣 17% 歃濌皜頃� 5鞏� 1,380毵� 雼煬搿� 靸侅姽頄堨姷雼堧嫟.
  • 順勱笀 頋愲 鞎届劯: 鞐办磮攵�韯� 鞓侅梾 順勱笀 頋愲鞚� 3,390毵� 雼煬 鞙犾稖搿� 鞝勲厔霃勳潣 4,330毵� 雼煬 鞙犾瀰瓿� 雽�臁半悩氅�, 鞖挫爠鞛愲掣 歃濌皜 氚� SGK 鞚挫澋鞐� 雽�頃� 靹戈笀 霑岆鞚措┌, 2鞏� 2,800毵� 雼煬 SGK 毵り皝 雽�旮堨溂搿� 鞚茧秬 靸侅噭霅橃棃鞀惦媹雼�.
  • 臧赌鞚措崢鞀�: 頄ロ泟 臧�鞚措崢鞀る姅 鞝滉车頃橃 鞎婌晿鞀惦媹雼�.

欤检殧 鞙勴棙 鞖旍唽: 旮半厫頀� 攵�氍� 毵れ稖 歆戩, Propelis 歆�攵� 韱淀暕, 雴掛潃 霠堧矂毽(靾滊秬毂� 鞎� 6鞏� 8,200毵� 雼煬, 韽夑窢 牍勳毄 4.16%).

Points cl茅s du 10-Q du T3 de l鈥檈xercice 25 de Matthews International (MATW) :

  • Pression sur le chiffre d鈥檃ffaires : Les ventes ont chut茅 de 18 % en glissement annuel 脿 349,4 millions de dollars et ont diminu茅 de 13 % depuis le d茅but de l鈥檃nn茅e 脿 1,18 milliard de dollars, affect茅es par la cession au 1er mai de l鈥檃ctivit茅 SGK Brand Solutions et une demande plus faible dans les Technologies Industrielles.
  • Cession de SGK : La soci茅t茅 a transf茅r茅 la majeure partie de son unit茅 Brand Solutions au groupe Propelis, enregistrant un gain avant imp么ts de 57,1 millions de dollars ce trimestre. Contrepartie re莽ue : une participation de 40 % dans Propelis (enregistr茅e 脿 213 millions de dollars) et 50 millions de dollars en actions privil茅gi茅es.
  • 脡volution des r茅sultats : Le r茅sultat op茅rationnel a bondi 脿 75,2 millions de dollars contre 6,7 millions l鈥檃n dernier, mais hors gain SGK, le r茅sultat op茅rationnel ajust茅 茅tait d鈥檈nviron 18 millions. Le b茅n茅fice net est pass茅 脿 15,4 millions de dollars (BPA dilu茅 de 0,49 $) contre 1,8 million ; le BPA cumul茅 est de 0,10 $.
  • Marges : La marge brute du T3 s鈥檈st 茅largie de 380 points de base 脿 34,9 %, gr芒ce 脿 une meilleure r茅partition dans le segment Memorialization et 脿 une moindre contribution de SGK.
  • Mouvements au bilan : La dette a 茅t茅 r茅duite de 9,5 % depuis le d茅but de l鈥檃nn茅e 脿 702,5 millions de dollars ; la tr茅sorerie a chut茅 脿 20,4 millions apr猫s des rachats d鈥檃ctions de 12,1 millions et des dividendes de 24,7 millions. Les capitaux propres ont augment茅 de 17 % 脿 513,8 millions, principalement gr芒ce 脿 des gains de change (+98,8 millions) et 脿 la transaction SGK.
  • Flux de tr茅sorerie faibles : Flux de tr茅sorerie op茅rationnel cumul茅 n茅gatif de 33,9 millions contre un positif de 43,3 millions l鈥檃n dernier, d没 脿 une augmentation du fonds de roulement et 脿 l鈥檌mp么t sur le gain SGK ; partiellement compens茅 par les produits SGK de 228 millions.
  • Pr茅visions : Aucune pr茅vision communiqu茅e.

Risques cl茅s : concentration des revenus dans le segment Memorialization, int茅gration de la participation dans Propelis, endettement 茅lev茅 (dette nette 鈮� 682 millions, co没t moyen 4,16 %).

Matthews International (MATW) Q3-FY25 10-Q Highlights:

  • Umsatzdruck: Die Ums盲tze sanken im Jahresvergleich um 18 % auf 349,4 Millionen US-Dollar und liegen im Jahresverlauf um 13 % niedriger bei 1,18 Milliarden US-Dollar, belastet durch die Ver盲u脽erung des SGK Brand Solutions-Gesch盲fts am 1. Mai und eine schw盲chere Nachfrage im Bereich Industrial Technologies.
  • SGK-Verkauf: Das Unternehmen 眉bertrug den Gro脽teil seiner Brand Solutions-Einheit an die Propelis Group und verbuchte in diesem Quartal einen Vorsteuergewinn von 57,1 Millionen US-Dollar. Erhaltene Gegenleistung: 40% Beteiligung an Propelis (mit 213 Millionen US-Dollar bewertet) und 50 Millionen US-Dollar Vorzugsaktien.
  • Gewinnentwicklung: Das Betriebsergebnis stieg von 6,7 Millionen US-Dollar im Vorjahr auf 75,2 Millionen US-Dollar, jedoch lag das bereinigte operative Ergebnis ohne SGK-Gewinn bei etwa 18 Millionen US-Dollar. Der Nettogewinn stieg auf 15,4 Millionen US-Dollar (verw盲ssertes EPS von 0,49 USD) gegen眉ber 1,8 Millionen; das EPS seit Jahresbeginn betr盲gt 0,10 USD.
  • Margen: Die Bruttomarge im dritten Quartal stieg um 380 Basispunkte auf 34,9 %, bedingt durch eine verbesserte Memorialization-Mischung und geringeren SGK-Beitrag.
  • Bilanzbewegungen: Die Verschuldung wurde im Jahresverlauf um 9,5 % auf 702,5 Millionen US-Dollar reduziert; die liquiden Mittel sanken auf 20,4 Millionen US-Dollar nach Aktienr眉ckk盲ufen von 12,1 Millionen und Dividenden von 24,7 Millionen. Das Eigenkapital stieg um 17 % auf 513,8 Millionen US-Dollar, haupts盲chlich aufgrund von W盲hrungsumrechnungsgewinnen (+98,8 Millionen) und der SGK-Transaktion.
  • Schwacher Cashflow: Der operative Cashflow seit Jahresbeginn war mit -33,9 Millionen US-Dollar negativ gegen眉ber +43,3 Millionen im Vorjahr, bedingt durch den Aufbau des Umlaufverm枚gens und Steuern auf den SGK-Gewinn; teilweise ausgeglichen durch SGK-Erl枚se von 228 Millionen.
  • Ausblick: Keine Prognose f眉r die Zukunft abgegeben.

Wesentliche Risiken: Umsatzkonzentration im Bereich Memorialization, Integration des Propelis-Anteils, hohe Verschuldung (Nettoverbindlichkeiten 鈮� 682 Millionen US-Dollar, durchschnittliche Kosten 4,16 %).




Check the appropriate box to designate the rule pursuant to which this Schedule is filed:
Rule 13d-1(b)
Rule 13d-1(c)
Rule 13d-1(d)




SCHEDULE 13G





SCHEDULE 13G





SCHEDULE 13G



FMR LLC
Signature:Richard Bourgelas
Name/Title:Duly authorized under Power of Attorney effective as of May 23, 2023, by and on behalf of FMR LLC and its direct and indirect subsidiaries*
Date:08/05/2025
Abigail P. Johnson
Signature:Richard Bourgelas
Name/Title:Duly authorized under Power of Attorney effective as of May 23, 2023, by and on behalf of Abigail P. Johnson*
Date:08/05/2025

Comments accompanying signature: *This power of attorney is incorporated herein by reference to Exhibit 24 to the Schedule 13G filed by FMR LLC on August 8, 2023, accession number: 0000315066-23-002397.
Exhibit Information

Please see Exhibit 99 for 13d-1(k) (1) agreement.

Source:

FAQ

Why did MATW's revenue decline in Q3 FY25?

Sales fell 18% mainly due to the divestiture of the SGK Brand Solutions business and softer Industrial Technologies demand.

What consideration did MATW receive for the SGK Brand Solutions sale?

MATW received a 40% equity interest in Propelis valued at $213 million and $50 million in preferred equity, plus cash proceeds of $228 million.

How much debt does Matthews International carry after the quarter?

Total debt is $702.5 million, down from $776.5 million at FY24 year-end; weighted average cost is about 4.16%.

What were MATW's earnings per share for Q3 FY25?

Diluted EPS was $0.49 compared with $0.06 in the prior-year quarter.

Did the company provide guidance for FY25?

No forward financial guidance was disclosed in the 10-Q filing.
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