[144] HUBSPOT, INC. SEC Filing
Morgan Stanley Finance LLC, guaranteed by Morgan Stanley, is offering 1.5-Year NVDA Trigger Jump Securities maturing February 3, 2027. Each $1,000 note references NVIDIA Corporation (NVDA) common stock and provides a fixed, capped upside payment of $299.30 (29.93%) if the final share price is at or above the initial share price on the January 29, 2027 valuation date. Should NVDA decline by up to 35%, investors still receive full principal. If NVDA falls by more than 35%, repayment equals $1,000 脳 share performance factor, exposing investors to uncapped downside.
Key structural points include a 65% downside threshold, no interim interest, and an estimated value of $962.70鈥攁bout 3.7% below the $1,000 issue price鈥攔eflecting issuance and hedging costs. The securities will not be listed; liquidity will depend on Morgan Stanley鈥檚 willingness to make a market. All payments carry credit risk of the issuer and guarantor. Investors should also consider tax uncertainty and that the calculation agent is a Morgan Stanley affiliate, which may create conflicts of interest.
The product may appeal to investors comfortable with Morgan Stanley credit exposure who seek enhanced, but capped, equity-linked returns in exchange for accepting the risk of significant loss if NVDA declines more than 35%.
Morgan Stanley Finance LLC, garantita da Morgan Stanley, offre titoli NVDA Trigger Jump della durata di 1,5 anni con scadenza il 3 febbraio 2027. Ogni obbligazione da $1.000 fa riferimento alle azioni ordinarie di NVIDIA Corporation (NVDA) e prevede un pagamento fisso e limitato al rialzo di $299,30 (29,93%) se il prezzo finale delle azioni 猫 pari o superiore a quello iniziale alla data di valutazione del 29 gennaio 2027. Se NVDA scende fino al 35%, gli investitori ricevono comunque il capitale pieno. Se invece la perdita supera il 35%, il rimborso sar脿 pari a $1.000 脳 fattore di performance azionaria, esponendo gli investitori a una perdita illimitata.
I punti strutturali principali includono una soglia di ribasso del 65%, nessun interesse intermedio e un valore stimato di $962,70, circa il 3,7% sotto il prezzo di emissione di $1.000, che riflette i costi di emissione e copertura. I titoli non saranno quotati; la liquidit脿 dipender脿 dalla disponibilit脿 di Morgan Stanley a fare mercato. Tutti i pagamenti comportano il rischio di credito dell鈥檈mittente e del garante. Gli investitori devono inoltre considerare l鈥檌ncertezza fiscale e il fatto che l鈥檃gente di calcolo sia una controllata di Morgan Stanley, potenziale fonte di conflitti di interesse.
Il prodotto pu貌 risultare interessante per investitori che accettano l鈥檈sposizione al credito di Morgan Stanley e cercano rendimenti azionari migliorati ma limitati, accettando il rischio di perdite significative se NVDA scende oltre il 35%.
Morgan Stanley Finance LLC, garantizada por Morgan Stanley, ofrece valores NVDA Trigger Jump a 1,5 a帽os con vencimiento el 3 de febrero de 2027. Cada bono de $1,000 hace referencia a las acciones ordinarias de NVIDIA Corporation (NVDA) y proporciona un pago fijo y limitado al alza de $299.30 (29.93%) si el precio final de las acciones es igual o superior al precio inicial en la fecha de valoraci贸n del 29 de enero de 2027. Si NVDA cae hasta un 35%, los inversores reciben el principal completo. Si la ca铆da supera el 35%, el reembolso ser谩 igual a $1,000 脳 factor de rendimiento de las acciones, exponiendo a los inversores a una p茅rdida ilimitada.
Los puntos estructurales clave incluyen un umbral de ca铆da del 65%, sin intereses intermedios y un valor estimado de $962.70, aproximadamente un 3.7% por debajo del precio de emisi贸n de $1,000, reflejando costos de emisi贸n y cobertura. Los valores no estar谩n listados; la liquidez depender谩 de la disposici贸n de Morgan Stanley para hacer mercado. Todos los pagos conllevan riesgo crediticio del emisor y garante. Los inversores tambi茅n deben considerar la incertidumbre fiscal y que el agente de c谩lculo es una filial de Morgan Stanley, lo que puede generar conflictos de inter茅s.
El producto puede atraer a inversores c贸modos con la exposici贸n crediticia de Morgan Stanley que buscan rendimientos vinculados a acciones mejorados pero limitados, aceptando el riesgo de p茅rdidas significativas si NVDA cae m谩s del 35%.
Morgan Stanley Finance LLC电� Morgan Stanley臧� 氤挫頃樀鐢 1.5雲� 毵岅赴 NVDA 韸鸽Μ瓯� 鞝愴攧 歃濌秾鞚� 2027雲� 2鞗� 3鞚�鞐� 毵岅赴頃樀鐢 臁瓣贝鞙茧 鞝滉车頃╇媹雼�. 臧� $1,000 雲疙姼电� NVIDIA Corporation (NVDA) 氤错喌欤�毳� 彀胳“頃橂┌, 2027雲� 1鞗� 29鞚� 韽夑皜鞚检棎 斓滌 欤缄皜臧� 齑堦赴 欤缄皜 鞚挫儊鞚� 瓴届毎 瓿犾爼霅� 靸來暅 靾橃澋旮� $299.30 (29.93%)鞚� 歆�旮夗暕雼堧嫟. NVDA 欤缄皜臧� 斓滊寑 35% 頃橂澖頃橂崝霛茧弰 韴瀽鞛惖鐢 鞗愱笀鞚� 鞝勳暋 氚涭潉 靾� 鞛堨姷雼堧嫟. 攴鸽煬雮� 35% 鞚挫儊 頃橂澖頃橂┐ 靸來櫂旮堨潃 $1,000 脳 欤缄皜 靹标臣 歆�靾橂 瓿勳偘霅橃柎 氍挫牅頃� 頃橂澖 鞙勴棙鞐� 雲胳稖霅╇媹雼�.
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Morgan Stanley Finance LLC, garantie par Morgan Stanley, propose des titres NVDA Trigger Jump d鈥檜ne dur茅e de 1,5 an arrivant 脿 茅ch茅ance le 3 f茅vrier 2027. Chaque obligation de 1 000 $ fait r茅f茅rence aux actions ordinaires de NVIDIA Corporation (NVDA) et offre un paiement fixe plafonn茅 脿 299,30 $ (29,93 %) si le cours final est 茅gal ou sup茅rieur au cours initial 脿 la date d鈥櫭﹙aluation du 29 janvier 2027. Si NVDA baisse jusqu鈥櫭� 35 %, les investisseurs r茅cup猫rent l鈥檌nt茅gralit茅 du capital. Si la baisse d茅passe 35 %, le remboursement correspond 脿 1 000 $ 脳 facteur de performance de l鈥檃ction, exposant les investisseurs 脿 une perte illimit茅e.
Les points cl茅s de la structure incluent un seuil de baisse de 65 %, aucun int茅r锚t interm茅diaire et une valeur estim茅e 脿 962,70 $, soit environ 3,7 % en dessous du prix d鈥櫭﹎ission de 1 000 $, refl茅tant les co没ts d鈥櫭﹎ission et de couverture. Les titres ne seront pas cot茅s ; la liquidit茅 d茅pendra de la volont茅 de Morgan Stanley de faire le march茅. Tous les paiements comportent un risque de cr茅dit li茅 脿 l鈥櫭﹎etteur et au garant. Les investisseurs doivent 茅galement prendre en compte l鈥檌ncertitude fiscale et le fait que l鈥檃gent de calcul est une filiale de Morgan Stanley, ce qui peut engendrer des conflits d鈥檌nt茅r锚ts.
Ce produit peut int茅resser les investisseurs 脿 l鈥檃ise avec l鈥檈xposition au cr茅dit de Morgan Stanley, recherchant des rendements li茅s 脿 l鈥櫭﹒uit茅 am茅lior茅s mais plafonn茅s, en acceptant le risque de pertes significatives si NVDA baisse de plus de 35 %.
Morgan Stanley Finance LLC, garantiert durch Morgan Stanley, bietet 1,5-j盲hrige NVDA Trigger Jump Securities mit F盲lligkeit am 3. Februar 2027 an. Jede $1.000-Anleihe bezieht sich auf die Stammaktien von NVIDIA Corporation (NVDA) und gew盲hrt eine feste, begrenzte Aufw盲rtszahlung von $299,30 (29,93%), falls der Schlusskurs am 29. Januar 2027 Bewertungsdatum gleich oder h枚her als der Anfangskurs ist. Sollte NVDA um bis zu 35 % fallen, erhalten Anleger den vollen Nennwert zur眉ck. F盲llt NVDA jedoch um mehr als 35 %, entspricht die R眉ckzahlung $1.000 脳 Aktienperformancefaktor, wodurch Anleger einem unbegrenzten Abw盲rtsrisiko ausgesetzt sind.
Wesentliche Strukturmerkmale sind eine 65% Abw盲rtsschwelle, keine Zwischenzinsen und ein gesch盲tzter Wert von $962,70 鈥� etwa 3,7 % unter dem Ausgabepreis von $1.000 鈥�, was Emissions- und Absicherungskosten widerspiegelt. Die Wertpapiere werden nicht b枚rslich gehandelt; die Liquidit盲t h盲ngt von Morgan Stanleys Bereitschaft zur Marktstellung ab. Alle Zahlungen unterliegen dem Kreditrisiko des Emittenten und Garanten. Anleger sollten zudem steuerliche Unsicherheiten sowie m枚gliche Interessenkonflikte durch den Berechnungsagenten, eine Morgan Stanley Tochtergesellschaft, ber眉cksichtigen.
Das Produkt k枚nnte f眉r Anleger interessant sein, die mit der Kreditexponierung von Morgan Stanley vertraut sind und verbesserte, aber begrenzte aktiengebundene Renditen suchen, indem sie das Risiko erheblicher Verluste akzeptieren, falls NVDA um mehr als 35 % f盲llt.
- None.
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Insights
TL;DR: Capped 29.93% upside with 35% downside buffer, but no listing and issuer credit risk keep risk/return profile balanced.
The deal offers an 18-month play on NVDA with a hard cap of 29.93%. A 35% buffer shields moderate drawdowns, yet investors face 1:1 downside thereafter. With the note鈥檚 fair value at $962.70, buyers pay roughly a 3.7% premium to modeled value鈥攖ypical for retail structured notes but materially reduces risk-adjusted return. Absence of interim coupons heightens reinvestment risk, and lack of exchange listing limits exit options. Overall, structure suits investors who are moderately bullish or range-bound on NVDA and confident in Morgan Stanley鈥檚 credit, but upside cap may be unattractive if NVDA rallies sharply.
TL;DR: Principal protected only to 35% NVDA drop; beyond that, loss is uncapped and compounded by issuer credit exposure.
Credit-linked nature means repayment relies on Morgan Stanley鈥檚 creditworthiness; widening spreads could erode secondary values. The downside threshold merely delays loss recognition鈥攈istorical NVDA volatility easily exceeds 35%, so tail risk is non-trivial. Investors also absorb tax and liquidity uncertainty, as securities are unlisted. Given the 18-month tenor, market dislocations or adverse corporate actions could impair recovery. Risk profile is skewed: limited upside versus potentially large downside, making the instrument appropriate only within a diversified, high-risk allocation.
Morgan Stanley Finance LLC, garantita da Morgan Stanley, offre titoli NVDA Trigger Jump della durata di 1,5 anni con scadenza il 3 febbraio 2027. Ogni obbligazione da $1.000 fa riferimento alle azioni ordinarie di NVIDIA Corporation (NVDA) e prevede un pagamento fisso e limitato al rialzo di $299,30 (29,93%) se il prezzo finale delle azioni 猫 pari o superiore a quello iniziale alla data di valutazione del 29 gennaio 2027. Se NVDA scende fino al 35%, gli investitori ricevono comunque il capitale pieno. Se invece la perdita supera il 35%, il rimborso sar脿 pari a $1.000 脳 fattore di performance azionaria, esponendo gli investitori a una perdita illimitata.
I punti strutturali principali includono una soglia di ribasso del 65%, nessun interesse intermedio e un valore stimato di $962,70, circa il 3,7% sotto il prezzo di emissione di $1.000, che riflette i costi di emissione e copertura. I titoli non saranno quotati; la liquidit脿 dipender脿 dalla disponibilit脿 di Morgan Stanley a fare mercato. Tutti i pagamenti comportano il rischio di credito dell鈥檈mittente e del garante. Gli investitori devono inoltre considerare l鈥檌ncertezza fiscale e il fatto che l鈥檃gente di calcolo sia una controllata di Morgan Stanley, potenziale fonte di conflitti di interesse.
Il prodotto pu貌 risultare interessante per investitori che accettano l鈥檈sposizione al credito di Morgan Stanley e cercano rendimenti azionari migliorati ma limitati, accettando il rischio di perdite significative se NVDA scende oltre il 35%.
Morgan Stanley Finance LLC, garantizada por Morgan Stanley, ofrece valores NVDA Trigger Jump a 1,5 a帽os con vencimiento el 3 de febrero de 2027. Cada bono de $1,000 hace referencia a las acciones ordinarias de NVIDIA Corporation (NVDA) y proporciona un pago fijo y limitado al alza de $299.30 (29.93%) si el precio final de las acciones es igual o superior al precio inicial en la fecha de valoraci贸n del 29 de enero de 2027. Si NVDA cae hasta un 35%, los inversores reciben el principal completo. Si la ca铆da supera el 35%, el reembolso ser谩 igual a $1,000 脳 factor de rendimiento de las acciones, exponiendo a los inversores a una p茅rdida ilimitada.
Los puntos estructurales clave incluyen un umbral de ca铆da del 65%, sin intereses intermedios y un valor estimado de $962.70, aproximadamente un 3.7% por debajo del precio de emisi贸n de $1,000, reflejando costos de emisi贸n y cobertura. Los valores no estar谩n listados; la liquidez depender谩 de la disposici贸n de Morgan Stanley para hacer mercado. Todos los pagos conllevan riesgo crediticio del emisor y garante. Los inversores tambi茅n deben considerar la incertidumbre fiscal y que el agente de c谩lculo es una filial de Morgan Stanley, lo que puede generar conflictos de inter茅s.
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Morgan Stanley Finance LLC, garantie par Morgan Stanley, propose des titres NVDA Trigger Jump d鈥檜ne dur茅e de 1,5 an arrivant 脿 茅ch茅ance le 3 f茅vrier 2027. Chaque obligation de 1 000 $ fait r茅f茅rence aux actions ordinaires de NVIDIA Corporation (NVDA) et offre un paiement fixe plafonn茅 脿 299,30 $ (29,93 %) si le cours final est 茅gal ou sup茅rieur au cours initial 脿 la date d鈥櫭﹙aluation du 29 janvier 2027. Si NVDA baisse jusqu鈥櫭� 35 %, les investisseurs r茅cup猫rent l鈥檌nt茅gralit茅 du capital. Si la baisse d茅passe 35 %, le remboursement correspond 脿 1 000 $ 脳 facteur de performance de l鈥檃ction, exposant les investisseurs 脿 une perte illimit茅e.
Les points cl茅s de la structure incluent un seuil de baisse de 65 %, aucun int茅r锚t interm茅diaire et une valeur estim茅e 脿 962,70 $, soit environ 3,7 % en dessous du prix d鈥櫭﹎ission de 1 000 $, refl茅tant les co没ts d鈥櫭﹎ission et de couverture. Les titres ne seront pas cot茅s ; la liquidit茅 d茅pendra de la volont茅 de Morgan Stanley de faire le march茅. Tous les paiements comportent un risque de cr茅dit li茅 脿 l鈥櫭﹎etteur et au garant. Les investisseurs doivent 茅galement prendre en compte l鈥檌ncertitude fiscale et le fait que l鈥檃gent de calcul est une filiale de Morgan Stanley, ce qui peut engendrer des conflits d鈥檌nt茅r锚ts.
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Morgan Stanley Finance LLC, garantiert durch Morgan Stanley, bietet 1,5-j盲hrige NVDA Trigger Jump Securities mit F盲lligkeit am 3. Februar 2027 an. Jede $1.000-Anleihe bezieht sich auf die Stammaktien von NVIDIA Corporation (NVDA) und gew盲hrt eine feste, begrenzte Aufw盲rtszahlung von $299,30 (29,93%), falls der Schlusskurs am 29. Januar 2027 Bewertungsdatum gleich oder h枚her als der Anfangskurs ist. Sollte NVDA um bis zu 35 % fallen, erhalten Anleger den vollen Nennwert zur眉ck. F盲llt NVDA jedoch um mehr als 35 %, entspricht die R眉ckzahlung $1.000 脳 Aktienperformancefaktor, wodurch Anleger einem unbegrenzten Abw盲rtsrisiko ausgesetzt sind.
Wesentliche Strukturmerkmale sind eine 65% Abw盲rtsschwelle, keine Zwischenzinsen und ein gesch盲tzter Wert von $962,70 鈥� etwa 3,7 % unter dem Ausgabepreis von $1.000 鈥�, was Emissions- und Absicherungskosten widerspiegelt. Die Wertpapiere werden nicht b枚rslich gehandelt; die Liquidit盲t h盲ngt von Morgan Stanleys Bereitschaft zur Marktstellung ab. Alle Zahlungen unterliegen dem Kreditrisiko des Emittenten und Garanten. Anleger sollten zudem steuerliche Unsicherheiten sowie m枚gliche Interessenkonflikte durch den Berechnungsagenten, eine Morgan Stanley Tochtergesellschaft, ber眉cksichtigen.
Das Produkt k枚nnte f眉r Anleger interessant sein, die mit der Kreditexponierung von Morgan Stanley vertraut sind und verbesserte, aber begrenzte aktiengebundene Renditen suchen, indem sie das Risiko erheblicher Verluste akzeptieren, falls NVDA um mehr als 35 % f盲llt.
