[SCHEDULE 13G/A] Samsara Inc. SEC Filing
UBS AG is marketing a new 12-month structured note, the 鈥淭rigger Callable Yield Note,鈥� linked to the least-performing of three U.S. equity benchmarks鈥攖he Nasdaq-100, Russell 2000 and S&P 500. Investors receive fixed monthly coupons set on the trade date at 鈮� 9.10% p.a., irrespective of index performance, unless UBS calls the note early. The issuer may redeem the note in full鈥攂eginning six months after settlement鈥攐n any monthly call date; investors would then receive the principal plus the current coupon, ending all further payments.
Principal protection is contingent. If the note is not called and the final level of every index is 鈮� 70% of its initial level (鈥渄ownside threshold鈥�), investors receive full principal at maturity plus the final coupon. If any index closes below its threshold, repayment equals $1,000 脳 (1 + worst index return); losses therefore mirror the worst-performing index, up to 100% of capital.
Key terms: (1) Denomination: $1,000 per note; (2) Trade/settlement dates: 1 Aug 2025 / 6 Aug 2025; (3) Maturity: 6 Aug 2026; (4) Estimated initial value: $953.60鈥�$983.60, below the $1,000 issue price, reflecting dealer markup, hedging and funding costs; (5) Underwriting discount: $2.50 per note; (6) Listing: none; liquidity depends on dealer markets.
Risk highlights: investors face (i) market risk of all three indices with no upside participation; (ii) principal loss if any index falls > 30%; (iii) call risk & reinvestment risk if UBS redeems when rates are low; (iv) credit risk of UBS AG; (v) limited secondary liquidity; (vi) tax uncertainty鈥攖reated as a short-term debt component plus a put option.
The product targets yield-oriented investors comfortable with equity downside exposure, early redemption, and UBS credit. It is not suitable for those seeking capital protection, index upside participation or active secondary trading.
UBS AG propone una nuova nota strutturata a 12 mesi, la 鈥淭rigger Callable Yield Note鈥�, collegata al peggior rendimento di tre indici azionari statunitensi鈥擭asdaq-100, Russell 2000 e S&P 500. Gli investitori ricevono cedole fisse mensili, stabilite alla data di negoziazione a un tasso 鈮� 9,10% annuo, indipendentemente dalla performance degli indici, salvo che UBS decida di richiamare anticipatamente la nota. L鈥檈mittente pu貌 rimborsare integralmente la nota a partire da sei mesi dopo il regolamento, in qualsiasi data mensile di richiamo; in tal caso, gli investitori riceveranno il capitale pi霉 la cedola corrente, interrompendo i pagamenti futuri.
La protezione del capitale 猫 condizionata. Se la nota non viene richiamata e il livello finale di tutti gli indici 猫 鈮� 70% del livello iniziale (鈥渟oglia di ribasso鈥�), gli investitori recuperano il capitale pieno a scadenza pi霉 l鈥檜ltima cedola. Se anche un solo indice chiude sotto questa soglia, il rimborso 猫 pari a $1.000 脳 (1 + rendimento dell鈥檌ndice peggiore), con perdite che riflettono quindi la performance pi霉 negativa, fino al 100% del capitale.
Termini principali: (1) Taglio nominale: $1.000 per nota; (2) Date di negoziazione/regolamento: 1 ago 2025 / 6 ago 2025; (3) Scadenza: 6 ago 2026; (4) Valore iniziale stimato: $953,60鈥�$983,60, inferiore al prezzo di emissione di $1.000, riflettendo margini, coperture e costi di finanziamento; (5) Sconto di sottoscrizione: $2,50 per nota; (6) Quotazione: nessuna; la liquidit脿 dipende dai mercati dei dealer.
Rischi principali: gli investitori sono esposti a (i) rischio di mercato su tutti e tre gli indici senza partecipazione al rialzo; (ii) perdita del capitale se un indice scende oltre il 30%; (iii) rischio di richiamo e di reinvestimento se UBS rimborsa in un contesto di tassi bassi; (iv) rischio di credito di UBS AG; (v) liquidit脿 secondaria limitata; (vi) incertezza fiscale鈥攃onsiderata come componente di debito a breve termine pi霉 un鈥檕pzione put.
Il prodotto 猫 rivolto a investitori orientati al rendimento, disposti ad accettare l鈥檈sposizione al ribasso azionario, il richiamo anticipato e il rischio di credito UBS. Non 猫 adatto a chi cerca protezione del capitale, partecipazione al rialzo degli indici o trading secondario attivo.
UBS AG est谩 lanzando una nueva nota estructurada a 12 meses, la 鈥淭rigger Callable Yield Note鈥�, vinculada al rendimiento m谩s bajo de tres 铆ndices burs谩tiles estadounidenses鈥擭asdaq-100, Russell 2000 y S&P 500. Los inversores reciben cupones fijos mensuales establecidos en la fecha de negociaci贸n a una tasa de 鈮� 9,10% anual, independientemente del desempe帽o de los 铆ndices, salvo que UBS decida llamar anticipadamente la nota. El emisor puede redimir la nota en su totalidad鈥攄esde seis meses despu茅s del asentamiento鈥攅n cualquier fecha mensual de llamada; en ese caso, los inversores recibir谩n el principal m谩s el cup贸n actual, finalizando todos los pagos posteriores.
La protecci贸n del principal es condicional. Si la nota no es llamada y el nivel final de cada 铆ndice es 鈮� 70% de su nivel inicial (鈥渦mbral de ca铆da鈥�), los inversores reciben el principal completo al vencimiento m谩s el cup贸n final. Si alg煤n 铆ndice cierra por debajo de este umbral, el reembolso es $1,000 脳 (1 + rendimiento del 铆ndice peor); las p茅rdidas reflejan entonces el 铆ndice con peor desempe帽o, hasta el 100% del capital.
T茅rminos clave: (1) 顿别苍辞尘颈苍补肠颈贸苍: $1,000 por nota; (2) Fechas de negociaci贸n/asentamiento: 1 ago 2025 / 6 ago 2025; (3) Vencimiento: 6 ago 2026; (4) Valor inicial estimado: $953.60鈥�$983.60, por debajo del precio de emisi贸n de $1,000, reflejando margen del distribuidor, cobertura y costos de financiamiento; (5) Descuento de suscripci贸n: $2.50 por nota; (6) Listado: ninguno; la liquidez depende de los mercados de los distribuidores.
Aspectos de riesgo: los inversores enfrentan (i) riesgo de mercado de los tres 铆ndices sin participaci贸n en la subida; (ii) p茅rdida del principal si alg煤n 铆ndice cae m谩s del 30%; (iii) riesgo de llamada y de reinversi贸n si UBS redime cuando las tasas son bajas; (iv) riesgo crediticio de UBS AG; (v) liquidez secundaria limitada; (vi) incertidumbre fiscal鈥攖ratada como un componente de deuda a corto plazo m谩s una opci贸n put.
El producto est谩 dirigido a inversores orientados al rendimiento que acepten la exposici贸n a la ca铆da del mercado accionario, el reembolso anticipado y el riesgo crediticio de UBS. No es adecuado para quienes buscan protecci贸n del capital, participaci贸n en la subida de 铆ndices o negociaci贸n secundaria activa.
UBS AG電� 12臧滌洈 毵岅赴 甑“頇� 靸來拡鞚� 鈥淭rigger Callable Yield Note鈥濍ゼ 於滌嫓頃橂┌, 鞚措姅 氙戈淡鞚� 靹� 臧�歆� 欤缄皜歆�靾� 欷� 斓滌爛 靹标臣 歆�靾橃澑 雮橃姢雼�-100, 霟厐 2000, S&P 500鞐� 鞐半彊霅╇媹雼�. 韴瀽鞛愲姅 瓯半灅鞚检棎 瓿犾爼霅� 鞗旊硠 炜犿彴鞚� 鞐� 9.10% 鞚挫儊鞙茧 氚涭溂氅�, 歆�靾� 靹标臣鞕� 甏�瓿勳梿鞚� UBS臧� 臁瓣赴 靸來櫂頃橃 鞎婋姅 頃� 炜犿彴鞚� 歆�旮夒惄雼堧嫟. 氚滍枆靷姅 瓴办牅 頉� 6臧滌洈攵�韯� 毵れ洈 旖� 雮犾鞐� 鞝勳暋 靸來櫂頃� 靾� 鞛堨溂氅�, 鞚� 瓴届毎 韴瀽鞛愲姅 鞗愱笀瓿� 順勳灛 炜犿彴鞚� 氚涥碃 鞚错泟 歆�旮夓潃 膦呺霅╇媹雼�.
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UBS AG commercialise une nouvelle note structur茅e 脿 12 mois, la 芦 Trigger Callable Yield Note 禄, li茅e 脿 la performance la plus faible de trois indices boursiers am茅ricains鈥擭asdaq-100, Russell 2000 et S&P 500. Les investisseurs per莽oivent des coupons mensuels fixes fix茅s 脿 la date de transaction 脿 un taux de 鈮� 9,10 % par an, ind茅pendamment de la performance des indices, sauf si UBS rappelle la note de mani猫re anticip茅e. L鈥櫭﹎etteur peut racheter la note int茅gralement鈥斆� partir de six mois apr猫s le r猫glement鈥斆� toute date mensuelle d鈥檃ppel ; les investisseurs recevraient alors le capital plus le coupon en cours, mettant fin 脿 tout paiement ult茅rieur.
La protection du capital est conditionnelle. Si la note n鈥檈st pas rappel茅e et que le niveau final de chaque indice est 鈮� 70 % de son niveau initial (芦 seuil de baisse 禄), les investisseurs re莽oivent le capital int茅gral 脿 l鈥櫭ヽh茅ance plus le dernier coupon. Si un indice cl么ture en dessous de ce seuil, le remboursement correspond 脿 1 000 $ 脳 (1 + rendement de l鈥檌ndice le plus faible) ; les pertes refl猫tent donc la performance la plus mauvaise, jusqu鈥櫭� 100 % du capital.
Termes cl茅s : (1) Nominal : 1 000 $ par note ; (2) Dates de transaction/r猫glement : 1 ao没t 2025 / 6 ao没t 2025 ; (3) 脡ch茅ance : 6 ao没t 2026 ; (4) Valeur initiale estim茅e : 953,60鈥�983,60 $, inf茅rieure au prix d鈥櫭﹎ission de 1 000 $, refl茅tant la marge du dealer, la couverture et les co没ts de financement ; (5) Remise de souscription : 2,50 $ par note ; (6) Cotation : aucune ; la liquidit茅 d茅pend des march茅s des teneurs de march茅.
Points cl茅s de risque : les investisseurs font face 脿 (i) un risque de march茅 sur les trois indices sans participation 脿 la hausse ; (ii) une perte en capital si un indice chute de plus de 30 % ; (iii) un risque de rappel et de r茅investissement si UBS rach猫te 脿 des taux bas ; (iv) un risque de cr茅dit li茅 脿 UBS AG ; (v) une liquidit茅 secondaire limit茅e ; (vi) une incertitude fiscale鈥攖rait茅e comme une composante de dette 脿 court terme plus une option de vente.
Ce produit s鈥檃dresse aux investisseurs recherchant un rendement, acceptant une exposition 脿 la baisse des actions, un rappel anticip茅 et le risque de cr茅dit UBS. Il n鈥檈st pas adapt茅 脿 ceux qui recherchent une protection du capital, une participation 脿 la hausse des indices ou un trading secondaire actif.
UBS AG bietet eine neue 12-monatige strukturierte Note an, die 鈥濼rigger Callable Yield Note鈥�, die an die 蝉肠丑飞盲肠丑蝉迟别 der drei US-Aktienindizes Nasdaq-100, Russell 2000 und S&P 500 gekoppelt ist. Anleger erhalten feste monatliche Kupons, die am Handelstag auf 鈮� 9,10 % p.a. festgelegt werden, unabh盲ngig von der Indexentwicklung, es sei denn, UBS k眉ndigt die Note vorzeitig. Der Emittent kann die Note ab sechs Monaten nach Settlement an jedem monatlichen K眉ndigungstermin vollst盲ndig zur眉ckzahlen; die Anleger erhalten dann das Kapital plus den aktuellen Kupon, womit alle weiteren Zahlungen enden.
Kapitalschutz ist bedingt. Wird die Note nicht gek眉ndigt und schlie脽t jeder Index auf mindestens 70 % seines Anfangswerts (鈥濧bschwung-Schwelle鈥�), erhalten Anleger bei F盲lligkeit den vollen Kapitalbetrag plus den letzten Kupon. Schlie脽t ein Index unterhalb dieser Schwelle, betr盲gt die R眉ckzahlung $1.000 脳 (1 + schlechteste Indexrendite); Verluste entsprechen somit der schlechtesten Indexentwicklung, bis zu 100 % des Kapitals.
Wichtige Bedingungen: (1) Nennwert: 1.000 $ pro Note; (2) Handels-/Settlement-Termine: 1. Aug. 2025 / 6. Aug. 2025; (3) 贵盲濒濒颈驳办别颈迟: 6. Aug. 2026; (4) Gesch盲tzter Anfangswert: 953,60鈥�983,60 $, unter dem Ausgabepreis von 1.000 $, aufgrund von H盲ndleraufschlag, Absicherung und Finanzierungskosten; (5) Emissionsabschlag: 2,50 $ pro Note; (6) Notierung: keine; Liquidit盲t abh盲ngig von H盲ndlerm盲rkten.
Risikohighlights: Anleger sind ausgesetzt an (i) Marktrisiko aller drei Indizes ohne Aufw盲rtspotenzial; (ii) Kapitalverlust, falls ein Index um mehr als 30 % f盲llt; (iii) K眉ndigungs- und Reinvestitionsrisiko, falls UBS bei niedrigen Zinsen zur眉ckzahlt; (iv) 叠辞苍颈迟盲迟蝉谤颈蝉颈办辞 von UBS AG; (v) eingeschr盲nkte Sekund盲rliquidit盲t; (vi) steuerliche Unsicherheit鈥攂ehandelt als kurzfristige Schuldkomponente plus Put-Option.
Das Produkt richtet sich an renditeorientierte Anleger, die eine Aktienabw盲rtsrisiko, vorzeitige R眉ckzahlung und UBS-Kreditrisiko akzeptieren. Es ist nicht geeignet f眉r Anleger, die Kapitalschutz, Aufw盲rtsteilnahme an Indizes oder aktiven Sekund盲rhandel suchen.
- High fixed coupon (鈮� 9.10% p.a.) provides above-market income during the holding period.
- 30% downside buffer before principal loss offers limited protection versus direct equity exposure.
- Short 12-month tenor reduces long-term market and credit uncertainty.
- Principal at risk: any index closing >30% below initial level leads to proportional loss up to 100%.
- Issuer call feature caps upside and creates reinvestment risk if rates fall.
- Estimated initial value 1.6鈥�4.6% below issue price embeds structural cost to investors.
- No exchange listing鈥攕econdary liquidity likely thin with wide spreads.
- Credit risk of UBS AG; payments depend on issuer solvency.
- Complex tax treatment with no definitive IRS guidance.
Insights
TL;DR 鈥� High coupon compensates for 30% downside buffer and early-call uncertainty; principal is at risk beyond 30% decline.
The 9.10%+ headline yield is attractive versus one-year investment-grade yields (~5%). However, investors essentially sell a worst-of put struck at 70% on three correlated U.S. equity indices while granting UBS a cheap call option on their capital. The estimated initial value (鈮� 95鈥�98% of par) reveals a 2鈥�4% structural cost before market risk. Monthly call dates skew realised returns lower in bullish or range-bound markets, while in bearish regimes investors retain exposure to losses. The 12-month tenor limits duration risk, but credit exposure to UBS (A/A+ rated) remains. Overall risk-reward is balanced; suitable only for investors with a defined view that none of the indices will breach the 30% buffer within a year.
TL;DR 鈥� Product offers equity-linked income but embeds significant tail risk and low liquidity; neutral impact on diversified portfolios.
From a portfolio-construction perspective, the note delivers predictable cash flow unless called, but introduces concentrated downside to small-caps (RTY) and tech-heavy NDX. Correlation data show divergence rises in stress periods, increasing breach probability. The absence of listing and 3鈥�6% bid-offer spreads reduce tactical flexibility. Given UBS鈥檚 BBB+ Tier 1 leverage, credit risk is acceptable yet non-trivial. I view the product as niche: it may enhance yield in yield-seeking sleeves, but sizing should be modest (<2% of portfolio) to contain potential 100% loss scenarios. Investor education on call mechanics and tax treatment is essential.
UBS AG propone una nuova nota strutturata a 12 mesi, la 鈥淭rigger Callable Yield Note鈥�, collegata al peggior rendimento di tre indici azionari statunitensi鈥擭asdaq-100, Russell 2000 e S&P 500. Gli investitori ricevono cedole fisse mensili, stabilite alla data di negoziazione a un tasso 鈮� 9,10% annuo, indipendentemente dalla performance degli indici, salvo che UBS decida di richiamare anticipatamente la nota. L鈥檈mittente pu貌 rimborsare integralmente la nota a partire da sei mesi dopo il regolamento, in qualsiasi data mensile di richiamo; in tal caso, gli investitori riceveranno il capitale pi霉 la cedola corrente, interrompendo i pagamenti futuri.
La protezione del capitale 猫 condizionata. Se la nota non viene richiamata e il livello finale di tutti gli indici 猫 鈮� 70% del livello iniziale (鈥渟oglia di ribasso鈥�), gli investitori recuperano il capitale pieno a scadenza pi霉 l鈥檜ltima cedola. Se anche un solo indice chiude sotto questa soglia, il rimborso 猫 pari a $1.000 脳 (1 + rendimento dell鈥檌ndice peggiore), con perdite che riflettono quindi la performance pi霉 negativa, fino al 100% del capitale.
Termini principali: (1) Taglio nominale: $1.000 per nota; (2) Date di negoziazione/regolamento: 1 ago 2025 / 6 ago 2025; (3) Scadenza: 6 ago 2026; (4) Valore iniziale stimato: $953,60鈥�$983,60, inferiore al prezzo di emissione di $1.000, riflettendo margini, coperture e costi di finanziamento; (5) Sconto di sottoscrizione: $2,50 per nota; (6) Quotazione: nessuna; la liquidit脿 dipende dai mercati dei dealer.
Rischi principali: gli investitori sono esposti a (i) rischio di mercato su tutti e tre gli indici senza partecipazione al rialzo; (ii) perdita del capitale se un indice scende oltre il 30%; (iii) rischio di richiamo e di reinvestimento se UBS rimborsa in un contesto di tassi bassi; (iv) rischio di credito di UBS AG; (v) liquidit脿 secondaria limitata; (vi) incertezza fiscale鈥攃onsiderata come componente di debito a breve termine pi霉 un鈥檕pzione put.
Il prodotto 猫 rivolto a investitori orientati al rendimento, disposti ad accettare l鈥檈sposizione al ribasso azionario, il richiamo anticipato e il rischio di credito UBS. Non 猫 adatto a chi cerca protezione del capitale, partecipazione al rialzo degli indici o trading secondario attivo.
UBS AG est谩 lanzando una nueva nota estructurada a 12 meses, la 鈥淭rigger Callable Yield Note鈥�, vinculada al rendimiento m谩s bajo de tres 铆ndices burs谩tiles estadounidenses鈥擭asdaq-100, Russell 2000 y S&P 500. Los inversores reciben cupones fijos mensuales establecidos en la fecha de negociaci贸n a una tasa de 鈮� 9,10% anual, independientemente del desempe帽o de los 铆ndices, salvo que UBS decida llamar anticipadamente la nota. El emisor puede redimir la nota en su totalidad鈥攄esde seis meses despu茅s del asentamiento鈥攅n cualquier fecha mensual de llamada; en ese caso, los inversores recibir谩n el principal m谩s el cup贸n actual, finalizando todos los pagos posteriores.
La protecci贸n del principal es condicional. Si la nota no es llamada y el nivel final de cada 铆ndice es 鈮� 70% de su nivel inicial (鈥渦mbral de ca铆da鈥�), los inversores reciben el principal completo al vencimiento m谩s el cup贸n final. Si alg煤n 铆ndice cierra por debajo de este umbral, el reembolso es $1,000 脳 (1 + rendimiento del 铆ndice peor); las p茅rdidas reflejan entonces el 铆ndice con peor desempe帽o, hasta el 100% del capital.
T茅rminos clave: (1) 顿别苍辞尘颈苍补肠颈贸苍: $1,000 por nota; (2) Fechas de negociaci贸n/asentamiento: 1 ago 2025 / 6 ago 2025; (3) Vencimiento: 6 ago 2026; (4) Valor inicial estimado: $953.60鈥�$983.60, por debajo del precio de emisi贸n de $1,000, reflejando margen del distribuidor, cobertura y costos de financiamiento; (5) Descuento de suscripci贸n: $2.50 por nota; (6) Listado: ninguno; la liquidez depende de los mercados de los distribuidores.
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El producto est谩 dirigido a inversores orientados al rendimiento que acepten la exposici贸n a la ca铆da del mercado accionario, el reembolso anticipado y el riesgo crediticio de UBS. No es adecuado para quienes buscan protecci贸n del capital, participaci贸n en la subida de 铆ndices o negociaci贸n secundaria activa.
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鞗愱笀 氤错樃電� 臁瓣贝攵�鞛呺媹雼�. 雲疙姼臧� 臁瓣赴 靸來櫂霅橃 鞎婈碃 氇摖 歆�靾橃潣 斓滌 靾橃鞚� 齑堦赴 靾橃鞚� 70% 鞚挫儊(鈥滍晿霛� 鞛勱硠旃樷��)鞚� 瓴届毎, 韴瀽鞛愲姅 毵岅赴 鞁� 鞗愱笀 鞝勳暋瓿� 毵堨毵� 炜犿彴鞚� 氚涭姷雼堧嫟. 鞏措枻 歆�靾橂澕霃� 鞛勱硠旃� 鞎勲灅搿� 毵堦皭頃橂┐ 靸來櫂鞎§潃 $1,000 脳 (1 + 斓滌晠 歆�靾� 靾橃澋毳�)鞚� 霅橂┌, 靻愳嫟鞚� 斓滌爛 靹标臣 歆�靾橃棎 霐半澕 斓滊寑 鞗愱笀 100%旯岇 氚滌儩頃� 靾� 鞛堨姷雼堧嫟.
欤检殧 臁瓣贝: (1) 鞎‰┐臧赌: 雲疙姼雼� $1,000; (2) 瓯半灅/瓴办牅鞚�: 2025雲� 8鞗� 1鞚� / 2025雲� 8鞗� 6鞚�; (3) 毵岅赴: 2026雲� 8鞗� 6鞚�; (4) 於旍爼 齑堦赴 臧�旃�: $953.60鈥�$983.60, $1,000 氚滍枆臧�氤措嫟 雮溂氅�, 霐滊煬 毵堨, 項れ 氚� 鞛愱笀 臁半嫭 牍勳毄 氚橃榿; (5) 鞚胳垬 頃犾澑: 雲疙姼雼� $2.50; (6) 靸侅灔: 鞐嗢潓; 鞙犽彊靹膘潃 霐滊煬 鞁滌灔鞐� 霐半澕 雼る.
鞙勴棙 鞖旍暯: 韴瀽鞛愲姅 (i) 靹� 歆�靾� 氇憪鞐� 雽�頃� 鞁滌灔 鞙勴棙鞐� 雲胳稖霅橂┌ 靸侅姽 彀胳棳電� 鞐嗢潓; (ii) 鞏措姁 歆�靾橂澕霃� 30% 鞚挫儊 頃橂澖 鞁� 鞗愱笀 靻愳嫟; (iii) UBS臧� 鞝�旮堧Μ 鞁� 靸來櫂頃� 瓴届毎 旖� 鞙勴棙 氚� 鞛埇鞛� 鞙勴棙; (iv) UBS AG鞚� 鞁犾毄 鞙勴棙; (v) 鞝滍暅霅� 2彀� 鞙犽彊靹�; (vi) 靹戈笀 攵堩檿鞁れ劚鈥旊嫧旮� 攵�毂� 甑劚 鞖旍唽鞕� 頀� 鞓奠厴鞙茧 觳橂Μ霅�.
鞚� 靸來拡鞚� 靾橃澋 歆�頄レ爜鞚措┌ 欤检嫕 頃橂澖 鞙勴棙, 臁瓣赴 靸來櫂, UBS 鞁犾毄 鞙勴棙鞚� 臧愳垬頃� 靾� 鞛堧姅 韴瀽鞛愲ゼ 雽�靸侅溂搿� 頃╇媹雼�. 鞗愱笀 氤错樃, 歆�靾� 靸侅姽 彀胳棳 霕愲姅 鞝侁饭鞝侅澑 2彀� 瓯半灅毳� 鞗愴晿電� 韴瀽鞛愳棎瓴岆姅 鞝來暕頃橃 鞎婌姷雼堧嫟.
UBS AG commercialise une nouvelle note structur茅e 脿 12 mois, la 芦 Trigger Callable Yield Note 禄, li茅e 脿 la performance la plus faible de trois indices boursiers am茅ricains鈥擭asdaq-100, Russell 2000 et S&P 500. Les investisseurs per莽oivent des coupons mensuels fixes fix茅s 脿 la date de transaction 脿 un taux de 鈮� 9,10 % par an, ind茅pendamment de la performance des indices, sauf si UBS rappelle la note de mani猫re anticip茅e. L鈥櫭﹎etteur peut racheter la note int茅gralement鈥斆� partir de six mois apr猫s le r猫glement鈥斆� toute date mensuelle d鈥檃ppel ; les investisseurs recevraient alors le capital plus le coupon en cours, mettant fin 脿 tout paiement ult茅rieur.
La protection du capital est conditionnelle. Si la note n鈥檈st pas rappel茅e et que le niveau final de chaque indice est 鈮� 70 % de son niveau initial (芦 seuil de baisse 禄), les investisseurs re莽oivent le capital int茅gral 脿 l鈥櫭ヽh茅ance plus le dernier coupon. Si un indice cl么ture en dessous de ce seuil, le remboursement correspond 脿 1 000 $ 脳 (1 + rendement de l鈥檌ndice le plus faible) ; les pertes refl猫tent donc la performance la plus mauvaise, jusqu鈥櫭� 100 % du capital.
Termes cl茅s : (1) Nominal : 1 000 $ par note ; (2) Dates de transaction/r猫glement : 1 ao没t 2025 / 6 ao没t 2025 ; (3) 脡ch茅ance : 6 ao没t 2026 ; (4) Valeur initiale estim茅e : 953,60鈥�983,60 $, inf茅rieure au prix d鈥櫭﹎ission de 1 000 $, refl茅tant la marge du dealer, la couverture et les co没ts de financement ; (5) Remise de souscription : 2,50 $ par note ; (6) Cotation : aucune ; la liquidit茅 d茅pend des march茅s des teneurs de march茅.
Points cl茅s de risque : les investisseurs font face 脿 (i) un risque de march茅 sur les trois indices sans participation 脿 la hausse ; (ii) une perte en capital si un indice chute de plus de 30 % ; (iii) un risque de rappel et de r茅investissement si UBS rach猫te 脿 des taux bas ; (iv) un risque de cr茅dit li茅 脿 UBS AG ; (v) une liquidit茅 secondaire limit茅e ; (vi) une incertitude fiscale鈥攖rait茅e comme une composante de dette 脿 court terme plus une option de vente.
Ce produit s鈥檃dresse aux investisseurs recherchant un rendement, acceptant une exposition 脿 la baisse des actions, un rappel anticip茅 et le risque de cr茅dit UBS. Il n鈥檈st pas adapt茅 脿 ceux qui recherchent une protection du capital, une participation 脿 la hausse des indices ou un trading secondaire actif.
UBS AG bietet eine neue 12-monatige strukturierte Note an, die 鈥濼rigger Callable Yield Note鈥�, die an die 蝉肠丑飞盲肠丑蝉迟别 der drei US-Aktienindizes Nasdaq-100, Russell 2000 und S&P 500 gekoppelt ist. Anleger erhalten feste monatliche Kupons, die am Handelstag auf 鈮� 9,10 % p.a. festgelegt werden, unabh盲ngig von der Indexentwicklung, es sei denn, UBS k眉ndigt die Note vorzeitig. Der Emittent kann die Note ab sechs Monaten nach Settlement an jedem monatlichen K眉ndigungstermin vollst盲ndig zur眉ckzahlen; die Anleger erhalten dann das Kapital plus den aktuellen Kupon, womit alle weiteren Zahlungen enden.
Kapitalschutz ist bedingt. Wird die Note nicht gek眉ndigt und schlie脽t jeder Index auf mindestens 70 % seines Anfangswerts (鈥濧bschwung-Schwelle鈥�), erhalten Anleger bei F盲lligkeit den vollen Kapitalbetrag plus den letzten Kupon. Schlie脽t ein Index unterhalb dieser Schwelle, betr盲gt die R眉ckzahlung $1.000 脳 (1 + schlechteste Indexrendite); Verluste entsprechen somit der schlechtesten Indexentwicklung, bis zu 100 % des Kapitals.
Wichtige Bedingungen: (1) Nennwert: 1.000 $ pro Note; (2) Handels-/Settlement-Termine: 1. Aug. 2025 / 6. Aug. 2025; (3) 贵盲濒濒颈驳办别颈迟: 6. Aug. 2026; (4) Gesch盲tzter Anfangswert: 953,60鈥�983,60 $, unter dem Ausgabepreis von 1.000 $, aufgrund von H盲ndleraufschlag, Absicherung und Finanzierungskosten; (5) Emissionsabschlag: 2,50 $ pro Note; (6) Notierung: keine; Liquidit盲t abh盲ngig von H盲ndlerm盲rkten.
Risikohighlights: Anleger sind ausgesetzt an (i) Marktrisiko aller drei Indizes ohne Aufw盲rtspotenzial; (ii) Kapitalverlust, falls ein Index um mehr als 30 % f盲llt; (iii) K眉ndigungs- und Reinvestitionsrisiko, falls UBS bei niedrigen Zinsen zur眉ckzahlt; (iv) 叠辞苍颈迟盲迟蝉谤颈蝉颈办辞 von UBS AG; (v) eingeschr盲nkte Sekund盲rliquidit盲t; (vi) steuerliche Unsicherheit鈥攂ehandelt als kurzfristige Schuldkomponente plus Put-Option.
Das Produkt richtet sich an renditeorientierte Anleger, die eine Aktienabw盲rtsrisiko, vorzeitige R眉ckzahlung und UBS-Kreditrisiko akzeptieren. Es ist nicht geeignet f眉r Anleger, die Kapitalschutz, Aufw盲rtsteilnahme an Indizes oder aktiven Sekund盲rhandel suchen.
FAQ
What coupon rate will UBS AG鈥檚 Trigger Callable Yield Notes (symbol WUCT) pay?
When can UBS call the WUCT notes?
How is principal protected on these notes?
What is the maturity date of the Trigger Callable Yield Notes?
What is the estimated initial value versus the $1,000 issue price?
Are the WUCT notes traded on an exchange?
What are the key risks of investing in these UBS notes?
