[Form 4] Motorola Solutions, Inc. New Insider Trading Activity
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) filed an 8-K to report the July 1, 2025 closing of its $245 million cash acquisition of TerraSource Holdings, LLC. The purchase was effected through a Membership Interest Purchase Agreement signed on April 28, 2025 and was completed on a cash-free, debt-free basis, subject to customary post-closing adjustments.
To fund the deal and strengthen liquidity, Astec simultaneously entered into a new $600 million senior secured credit agreement with Wells Fargo as administrative agent. The facilities comprise revolving, term-loan, swingline and letter-of-credit tranches, plus an incremental accordion of up to $150 million. Proceeds from the term loan, combined with cash on hand, financed the acquisition, repaid all borrowings under the company鈥檚 prior $250 million revolver (terminated at closing), and covered transaction fees.
Key financing terms: (i) maturity on July 1, 2030; (ii) borrower option of Term SOFR +1.75%-2.75% or Base Rate +0.75%-1.75%, with pricing and commitment fees (0.15%-0.35%) tied to the company鈥檚 Consolidated Total Net Leverage Ratio; (iii) secured guarantees from U.S. domestic subsidiaries. Covenants require a Net Leverage Ratio 鈮�3.50脳 (up to 4.00脳 following certain acquisitions) and an Interest Coverage Ratio 鈮�2.50脳, alongside customary negative covenants and change-of-control repayment triggers.
Astec intends to file the required historical and pro forma financial statements for TerraSource within 71 days. A press release announcing the closing was furnished under Item 7.01.
The transaction materially expands Astec鈥檚 business while increasing funded debt and related covenant obligations, making the development impactful to investors.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) ha depositato un modulo 8-K per comunicare la chiusura, avvenuta il 1掳 luglio 2025, dell鈥檃cquisizione in contanti da 245 milioni di dollari di TerraSource Holdings, LLC. L鈥檃cquisto 猫 stato realizzato tramite un Accordo di Acquisto di Quote Societarie firmato il 28 aprile 2025 ed 猫 stato completato su base cash-free e debt-free, soggetto alle consuete rettifiche post-chiusura.
Per finanziare l鈥檕perazione e rafforzare la liquidit脿, Astec ha contestualmente sottoscritto un nuovo accordo di credito senior garantito da 600 milioni di dollari con Wells Fargo come agente amministrativo. Le linee di credito includono tranche revolving, prestiti a termine, swingline e lettere di credito, oltre a un鈥檕pzione incrementale fino a 150 milioni di dollari. I proventi del prestito a termine, uniti alla liquidit脿 disponibile, hanno finanziato l鈥檃cquisizione, estinto tutti i debiti derivanti dalla precedente linea revolving da 250 milioni (chiusa alla data di chiusura) e coperto le spese di transazione.
Termini chiave del finanziamento: (i) scadenza al 1掳 luglio 2030; (ii) opzione per il mutuatario tra Term SOFR +1,75%-2,75% oppure Base Rate +0,75%-1,75%, con commissioni di prezzo e impegno (0,15%-0,35%) legate al Rapporto Consolidato di Leva Finanziaria Netto della societ脿; (iii) garanzie garantite dalle filiali statunitensi. I covenant richiedono un Rapporto di Leva Finanziaria Netto 鈮�3,50脳 (fino a 4,00脳 dopo alcune acquisizioni) e un Rapporto di Copertura degli Interessi 鈮�2,50脳, insieme a consueti vincoli negativi e clausole di rimborso in caso di cambi di controllo.
Astec prevede di depositare entro 71 giorni i bilanci storici e pro forma di TerraSource richiesti. Un comunicato stampa che annuncia la chiusura 猫 stato fornito ai sensi della voce 7.01.
L鈥檕perazione amplia significativamente il business di Astec, aumentando al contempo il debito finanziato e gli obblighi derivanti dai covenant, rendendo questo sviluppo rilevante per gli investitori.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) present贸 un formulario 8-K para informar el cierre el 1 de julio de 2025 de su adquisici贸n en efectivo por 245 millones de d贸lares de TerraSource Holdings, LLC. La compra se realiz贸 mediante un Acuerdo de Compra de Participaciones firmado el 28 de abril de 2025 y se complet贸 en una base libre de efectivo y libre de deuda, sujeto a ajustes post-cierre habituales.
Para financiar la operaci贸n y fortalecer la liquidez, Astec simult谩neamente suscribi贸 un nuevo acuerdo de cr茅dito senior garantizado por 600 millones de d贸lares con Wells Fargo como agente administrativo. Las facilidades incluyen tramos revolventes, pr茅stamos a plazo, swingline y cartas de cr茅dito, adem谩s de una opci贸n incremental de hasta 150 millones de d贸lares. Los ingresos del pr茅stamo a plazo, combinados con el efectivo disponible, financiaron la adquisici贸n, pagaron todos los pr茅stamos bajo la l铆nea revolvente anterior de 250 millones (terminada al cierre) y cubrieron los costos de la transacci贸n.
T茅rminos clave del financiamiento: (i) vencimiento el 1 de julio de 2030; (ii) opci贸n del prestatario entre Term SOFR +1.75%-2.75% o Base Rate +0.75%-1.75%, con tarifas de precio y compromiso (0.15%-0.35%) vinculadas a la Relaci贸n Consolidada de Apalancamiento Neto de la compa帽铆a; (iii) garant铆as aseguradas de subsidiarias dom茅sticas en EE.UU. Los convenios requieren una Relaci贸n de Apalancamiento Neto 鈮�3.50脳 (hasta 4.00脳 tras ciertas adquisiciones) y una Relaci贸n de Cobertura de Intereses 鈮�2.50脳, junto con convenios negativos habituales y cl谩usulas de pago por cambio de control.
Astec tiene previsto presentar los estados financieros hist贸ricos y pro forma de TerraSource requeridos dentro de 71 d铆as. Se proporcion贸 un comunicado de prensa anunciando el cierre bajo el 铆tem 7.01.
La transacci贸n ampl铆a materialmente el negocio de Astec mientras incrementa la deuda financiada y las obligaciones relacionadas con convenios, haciendo que este desarrollo sea significativo para los inversores.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE)电� 2025雲� 7鞗� 1鞚检棎 TerraSource Holdings, LLC毳� 2鞏� 4,500毵� 雼煬 順勱笀鞙茧 鞚胳垬 鞕勲頄堧嫟电� 雮挫毄鞚� 8-K 氤搓碃靹�毳� 鞝滌稖頄堨姷雼堧嫟. 鞚� 鞚胳垬电� 2025雲� 4鞗� 28鞚检棎 靹滊獏霅� 歆�攵� 毵るГ 瓿勳暯鞚� 韱淀暣 鞚措（鞏挫鞙茧┌, 順勱笀 氚� 攵�毂� 鞐喌鐢 靸來儨搿� 鞕勲霅橃棃瓿�, 韱奠儊鞝侅澑 毵堦皭 頉� 臁办爼鞚� 鞝侅毄霅╇媹雼�.
瓯半灅 鞛愱笀 臁半嫭瓿� 鞙犽彊靹� 臧曧檾毳� 鞙勴暣 Astec电� 霃欖嫓鞐� Wells Fargo毳� 甏�毽� 鞐愳澊鞝勴姼搿� 頃樀鐢 6鞏� 雼煬 攴滊鞚� 靹犾垳鞙� 雼措炒 鞁犾毄 瓿勳暯鞚� 觳搓舶頄堨姷雼堧嫟. 鞚� 鞁犾毄 鞁滌劋鞚� 須岇爠 雽�於�, 旮绊暅 雽�於�, 鞀れ湙霛检澑, 鞁犾毄鞛� 韸鸽灉旃� 氚� 斓滊寑 1鞏� 5,000毵� 雼煬鞚� 於旉皜 頇曥灔 鞓奠厴鞙茧 甑劚霅╇媹雼�. 旮绊暅 雽�於� 靾橃澋瓿� 順勱笀鞙茧 鞚胳垬毳� 鞛愱笀 臁半嫭頃橁碃, 旮办〈 2鞏� 5,000毵� 雼煬 須岇爠 雽�於滌潉 氇憪 靸來櫂(毵堦皭 鞁� 膦呺)頄堨溂氅�, 瓯半灅 靾橃垬耄岆弰 於╇嫻頄堨姷雼堧嫟.
欤检殧 旮堨湹 臁瓣贝: (i) 毵岅赴鞚检潃 2030雲� 7鞗� 1鞚�; (ii) 彀瀰鞛惖鐢 Term SOFR +1.75%-2.75% 霕惖鐢 旮办 旮堧Μ(Base Rate) +0.75%-1.75% 欷� 靹犿儩 臧�電ロ晿氅�, 臧�瓴� 氚� 鞎届爼 靾橃垬耄�(0.15%-0.35%)电� 須岇偓鞚� 韱淀暕 靾滊秬毂勲箘鞙棎 鞐半彊; (iii) 氙戈淡 雮� 鞛愴殞靷潣 雼措炒 氤挫 韽暔. 鞎届爼 臁瓣贝鞚� 靾滊秬毂勲箘鞙� 鈮�3.50氚�(韸轨爼 鞚胳垬 頉� 斓滊寑 4.00氚�) 氚� 鞚挫瀽氤挫儊氚办湪 鈮�2.50氚半ゼ 鞖旉惮頃橂┌, 韱奠儊鞝侅澑 攵�鞝� 鞎届爼 氚� 歆�氚瓣秾 氤�瓴� 鞁� 靸來櫂 臁绊暛霃� 韽暔霅╇媹雼�.
Astec电� 71鞚� 鞚措偞鞐� TerraSource鞚� 瓿缄卑 氚� 頂勲韽 鞛鞝滍憸毳� 鞝滌稖頃� 鞓堨爼鞛呺媹雼�. 毵堦皭 氚滍憸 氤措弰鞛愲电� 頃 7.01鞐� 霐半澕 鞝滌稖霅橃棃鞀惦媹雼�.
鞚措矆 瓯半灅电� Astec鞚� 靷梾鞚� 韥矊 頇曥灔頃樀鐢 霃欖嫓鞐� 鞛愱笀 臁半嫭 攵�毂勳檧 甏�霠� 鞎届爼 鞚橂毳� 歃濌皜鞁滌紲 韴瀽鞛愲摛鞐愱矊 欷戩殧頃� 鞓來枼鞚� 氙胳供雼堧嫟.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ : ASTE) a d茅pos茅 un formulaire 8-K pour annoncer la cl么ture, le 1er juillet 2025, de son acquisition en esp猫ces de TerraSource Holdings, LLC pour 245 millions de dollars. L鈥檃chat a 茅t茅 r茅alis茅 via un accord d鈥檃chat d鈥檌nt茅r锚ts sociaux sign茅 le 28 avril 2025 et a 茅t茅 finalis茅 sur une base sans tr茅sorerie ni dette, sous r茅serve des ajustements post-cl么ture habituels.
Pour financer l鈥檕p茅ration et renforcer la liquidit茅, Astec a simultan茅ment conclu un nouvel accord de cr茅dit senior garanti de 600 millions de dollars avec Wells Fargo en tant qu鈥檃gent administratif. Les facilit茅s comprennent des tranches renouvelables, des pr锚ts 脿 terme, une ligne de cr茅dit swingline et des lettres de cr茅dit, ainsi qu鈥檜ne option d鈥檈xtension allant jusqu鈥櫭� 150 millions de dollars. Les produits du pr锚t 脿 terme, combin茅s 脿 la tr茅sorerie disponible, ont financ茅 l鈥檃cquisition, rembours茅 tous les emprunts sous la ligne renouvelable pr茅c茅dente de 250 millions de dollars (termin茅e 脿 la cl么ture) et couvert les frais de transaction.
Principaux termes du financement : (i) 茅ch茅ance au 1er juillet 2030 ; (ii) option pour l鈥檈mprunteur entre Term SOFR +1,75%-2,75% ou taux de base +0,75%-1,75%, avec des frais de tarification et d鈥檈ngagement (0,15%-0,35%) li茅s au ratio d鈥檈ndettement net consolid茅 de la soci茅t茅 ; (iii) garanties s茅curis茅es des filiales am茅ricaines. Les covenants exigent un ratio d鈥檈ndettement net 鈮�3,50脳 (jusqu鈥櫭� 4,00脳 apr猫s certaines acquisitions) et un ratio de couverture des int茅r锚ts 鈮�2,50脳, ainsi que des clauses restrictives habituelles et des d茅clencheurs de remboursement en cas de changement de contr么le.
Astec pr茅voit de d茅poser les 茅tats financiers historiques et pro forma requis pour TerraSource dans un d茅lai de 71 jours. Un communiqu茅 de presse annon莽ant la cl么ture a 茅t茅 fourni conform茅ment 脿 l鈥檃rticle 7.01.
Cette transaction 茅tend consid茅rablement l鈥檃ctivit茅 d鈥橝stec tout en augmentant la dette financ茅e et les obligations li茅es aux covenants, ce qui rend cet 茅v茅nement important pour les investisseurs.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) hat einen 8-K-Bericht eingereicht, um den Abschluss der 245 Millionen US-Dollar Bar眉bernahme von TerraSource Holdings, LLC am 1. Juli 2025 zu melden. Der Kauf erfolgte durch einen am 28. April 2025 unterzeichneten Mitgliedschaftsanteilkaufvertrag und wurde auf einer cash- und schuldenfreien Basis abgeschlossen, vorbehaltlich 眉blicher nachtr盲glicher Anpassungen.
Zur Finanzierung des Deals und zur St盲rkung der Liquidit盲t hat Astec gleichzeitig einen neuen 600 Millionen US-Dollar Senior Secured Kreditvertrag mit Wells Fargo als administrativem Agenten abgeschlossen. Die Kreditfazilit盲ten umfassen revolvierende, Terminkredit-, Swingline- und Akkreditivtranchen sowie eine zus盲tzliche Akkordeon-Option von bis zu 150 Millionen US-Dollar. Die Erl枚se aus dem Terminkredit zusammen mit vorhandenen Barmitteln finanzierten die 脺bernahme, tilgten alle Verbindlichkeiten aus der vorherigen revolvierenden Kreditlinie in H枚he von 250 Millionen US-Dollar (die bei Abschluss beendet wurde) und deckten die Transaktionsgeb眉hren.
Wichtige Finanzierungsbedingungen: (i) F盲lligkeit am 1. Juli 2030; (ii) Darlehensnehmeroption zwischen Term SOFR +1,75%-2,75% oder Basiszinssatz +0,75%-1,75%, wobei Preis- und Bereitstellungsgeb眉hren (0,15%-0,35%) an das konsolidierte Netto-Verschuldungsverh盲ltnis des Unternehmens gekoppelt sind; (iii) besicherte Garantien von US-amerikanischen Tochtergesellschaften. Klauseln verlangen ein Netto-Verschuldungsverh盲ltnis 鈮�3,50脳 (bis zu 4,00脳 nach bestimmten Akquisitionen) und eine Zinsdeckungsquote 鈮�2,50脳 sowie 眉bliche Negativklauseln und R眉ckzahlungsbedingungen bei Kontrollwechsel.
Astec beabsichtigt, die erforderlichen historischen und pro forma Finanzberichte f眉r TerraSource innerhalb von 71 Tagen einzureichen. Eine Pressemitteilung zur Bekanntgabe des Abschlusses wurde unter Punkt 7.01 bereitgestellt.
Die Transaktion erweitert das Gesch盲ft von Astec erheblich, erh枚ht jedoch auch die finanzierte Verschuldung und die damit verbundenen Verpflichtungen aus den Klauseln, was diese Entwicklung f眉r Investoren bedeutsam macht.
- Completion of $245 million TerraSource acquisition, advancing Astec's stated strategic growth initiatives.
- Secured new $600 million multi-tranche credit facilities with an additional $150 million accordion, materially expanding liquidity.
- Higher secured debt load with leverage covenant up to 3.5脳 (4.0脳 post-acquisition) increases financial risk.
- Floating-rate interest structure subjects Astec to rate volatility through 2030 maturity.
Insights
TL;DR: Transformative $245 M acquisition financed by new $600 M credit; strategic growth outweighs higher leverage鈥攐verall positive.
The closing of TerraSource adds a complementary business line at a clear, disclosed price while retiring the outdated $250 M revolver and replacing it with larger, more flexible facilities. The credit agreement鈥檚 5-year tenor, sizeable accordion, and pricing grid tied to leverage give Astec room to integrate TerraSource and pursue further growth. Although leverage could rise toward the 3.5脳 ceiling, the company negotiated covenants providing temporary headroom up to 4.0脳 for future M&A, signalling lender confidence. Because the financing is long-dated and partially revolver-based, near-term cash requirements remain manageable. Overall, the filing signals decisive execution of a strategic acquisition with sufficient liquidity, a clear positive for shareholders.
TL;DR: Larger secured facility boosts liquidity but raises leverage risk; impact medium, skewed neutral.
The $600 M facility鈥攐ver twice the size of the previous revolver鈥攊mproves liquidity yet introduces higher secured debt ranking ahead of existing unsecured claims. Interest is floating (SOFR/Base), exposing Astec to rate volatility at a time of elevated benchmarks. The covenant package is conventional but still tight: Net Leverage 鈮�3.5脳 and Interest Coverage 鈮�2.5脳 leave limited margin for operational underperformance post-acquisition. Mandatory repayment upon change of control and standard cross-default provisions increase event risk. While the long-dated maturity (2030) mitigates refinancing pressure, investors should monitor leverage progression and compliance. Hence, the overall credit impact is balanced鈥攏either strongly positive nor negative.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) ha depositato un modulo 8-K per comunicare la chiusura, avvenuta il 1掳 luglio 2025, dell鈥檃cquisizione in contanti da 245 milioni di dollari di TerraSource Holdings, LLC. L鈥檃cquisto 猫 stato realizzato tramite un Accordo di Acquisto di Quote Societarie firmato il 28 aprile 2025 ed 猫 stato completato su base cash-free e debt-free, soggetto alle consuete rettifiche post-chiusura.
Per finanziare l鈥檕perazione e rafforzare la liquidit脿, Astec ha contestualmente sottoscritto un nuovo accordo di credito senior garantito da 600 milioni di dollari con Wells Fargo come agente amministrativo. Le linee di credito includono tranche revolving, prestiti a termine, swingline e lettere di credito, oltre a un鈥檕pzione incrementale fino a 150 milioni di dollari. I proventi del prestito a termine, uniti alla liquidit脿 disponibile, hanno finanziato l鈥檃cquisizione, estinto tutti i debiti derivanti dalla precedente linea revolving da 250 milioni (chiusa alla data di chiusura) e coperto le spese di transazione.
Termini chiave del finanziamento: (i) scadenza al 1掳 luglio 2030; (ii) opzione per il mutuatario tra Term SOFR +1,75%-2,75% oppure Base Rate +0,75%-1,75%, con commissioni di prezzo e impegno (0,15%-0,35%) legate al Rapporto Consolidato di Leva Finanziaria Netto della societ脿; (iii) garanzie garantite dalle filiali statunitensi. I covenant richiedono un Rapporto di Leva Finanziaria Netto 鈮�3,50脳 (fino a 4,00脳 dopo alcune acquisizioni) e un Rapporto di Copertura degli Interessi 鈮�2,50脳, insieme a consueti vincoli negativi e clausole di rimborso in caso di cambi di controllo.
Astec prevede di depositare entro 71 giorni i bilanci storici e pro forma di TerraSource richiesti. Un comunicato stampa che annuncia la chiusura 猫 stato fornito ai sensi della voce 7.01.
L鈥檕perazione amplia significativamente il business di Astec, aumentando al contempo il debito finanziato e gli obblighi derivanti dai covenant, rendendo questo sviluppo rilevante per gli investitori.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) present贸 un formulario 8-K para informar el cierre el 1 de julio de 2025 de su adquisici贸n en efectivo por 245 millones de d贸lares de TerraSource Holdings, LLC. La compra se realiz贸 mediante un Acuerdo de Compra de Participaciones firmado el 28 de abril de 2025 y se complet贸 en una base libre de efectivo y libre de deuda, sujeto a ajustes post-cierre habituales.
Para financiar la operaci贸n y fortalecer la liquidez, Astec simult谩neamente suscribi贸 un nuevo acuerdo de cr茅dito senior garantizado por 600 millones de d贸lares con Wells Fargo como agente administrativo. Las facilidades incluyen tramos revolventes, pr茅stamos a plazo, swingline y cartas de cr茅dito, adem谩s de una opci贸n incremental de hasta 150 millones de d贸lares. Los ingresos del pr茅stamo a plazo, combinados con el efectivo disponible, financiaron la adquisici贸n, pagaron todos los pr茅stamos bajo la l铆nea revolvente anterior de 250 millones (terminada al cierre) y cubrieron los costos de la transacci贸n.
T茅rminos clave del financiamiento: (i) vencimiento el 1 de julio de 2030; (ii) opci贸n del prestatario entre Term SOFR +1.75%-2.75% o Base Rate +0.75%-1.75%, con tarifas de precio y compromiso (0.15%-0.35%) vinculadas a la Relaci贸n Consolidada de Apalancamiento Neto de la compa帽铆a; (iii) garant铆as aseguradas de subsidiarias dom茅sticas en EE.UU. Los convenios requieren una Relaci贸n de Apalancamiento Neto 鈮�3.50脳 (hasta 4.00脳 tras ciertas adquisiciones) y una Relaci贸n de Cobertura de Intereses 鈮�2.50脳, junto con convenios negativos habituales y cl谩usulas de pago por cambio de control.
Astec tiene previsto presentar los estados financieros hist贸ricos y pro forma de TerraSource requeridos dentro de 71 d铆as. Se proporcion贸 un comunicado de prensa anunciando el cierre bajo el 铆tem 7.01.
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Astec Industries, Inc. (NASDAQ : ASTE) a d茅pos茅 un formulaire 8-K pour annoncer la cl么ture, le 1er juillet 2025, de son acquisition en esp猫ces de TerraSource Holdings, LLC pour 245 millions de dollars. L鈥檃chat a 茅t茅 r茅alis茅 via un accord d鈥檃chat d鈥檌nt茅r锚ts sociaux sign茅 le 28 avril 2025 et a 茅t茅 finalis茅 sur une base sans tr茅sorerie ni dette, sous r茅serve des ajustements post-cl么ture habituels.
Pour financer l鈥檕p茅ration et renforcer la liquidit茅, Astec a simultan茅ment conclu un nouvel accord de cr茅dit senior garanti de 600 millions de dollars avec Wells Fargo en tant qu鈥檃gent administratif. Les facilit茅s comprennent des tranches renouvelables, des pr锚ts 脿 terme, une ligne de cr茅dit swingline et des lettres de cr茅dit, ainsi qu鈥檜ne option d鈥檈xtension allant jusqu鈥櫭� 150 millions de dollars. Les produits du pr锚t 脿 terme, combin茅s 脿 la tr茅sorerie disponible, ont financ茅 l鈥檃cquisition, rembours茅 tous les emprunts sous la ligne renouvelable pr茅c茅dente de 250 millions de dollars (termin茅e 脿 la cl么ture) et couvert les frais de transaction.
Principaux termes du financement : (i) 茅ch茅ance au 1er juillet 2030 ; (ii) option pour l鈥檈mprunteur entre Term SOFR +1,75%-2,75% ou taux de base +0,75%-1,75%, avec des frais de tarification et d鈥檈ngagement (0,15%-0,35%) li茅s au ratio d鈥檈ndettement net consolid茅 de la soci茅t茅 ; (iii) garanties s茅curis茅es des filiales am茅ricaines. Les covenants exigent un ratio d鈥檈ndettement net 鈮�3,50脳 (jusqu鈥櫭� 4,00脳 apr猫s certaines acquisitions) et un ratio de couverture des int茅r锚ts 鈮�2,50脳, ainsi que des clauses restrictives habituelles et des d茅clencheurs de remboursement en cas de changement de contr么le.
Astec pr茅voit de d茅poser les 茅tats financiers historiques et pro forma requis pour TerraSource dans un d茅lai de 71 jours. Un communiqu茅 de presse annon莽ant la cl么ture a 茅t茅 fourni conform茅ment 脿 l鈥檃rticle 7.01.
Cette transaction 茅tend consid茅rablement l鈥檃ctivit茅 d鈥橝stec tout en augmentant la dette financ茅e et les obligations li茅es aux covenants, ce qui rend cet 茅v茅nement important pour les investisseurs.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) hat einen 8-K-Bericht eingereicht, um den Abschluss der 245 Millionen US-Dollar Bar眉bernahme von TerraSource Holdings, LLC am 1. Juli 2025 zu melden. Der Kauf erfolgte durch einen am 28. April 2025 unterzeichneten Mitgliedschaftsanteilkaufvertrag und wurde auf einer cash- und schuldenfreien Basis abgeschlossen, vorbehaltlich 眉blicher nachtr盲glicher Anpassungen.
Zur Finanzierung des Deals und zur St盲rkung der Liquidit盲t hat Astec gleichzeitig einen neuen 600 Millionen US-Dollar Senior Secured Kreditvertrag mit Wells Fargo als administrativem Agenten abgeschlossen. Die Kreditfazilit盲ten umfassen revolvierende, Terminkredit-, Swingline- und Akkreditivtranchen sowie eine zus盲tzliche Akkordeon-Option von bis zu 150 Millionen US-Dollar. Die Erl枚se aus dem Terminkredit zusammen mit vorhandenen Barmitteln finanzierten die 脺bernahme, tilgten alle Verbindlichkeiten aus der vorherigen revolvierenden Kreditlinie in H枚he von 250 Millionen US-Dollar (die bei Abschluss beendet wurde) und deckten die Transaktionsgeb眉hren.
Wichtige Finanzierungsbedingungen: (i) F盲lligkeit am 1. Juli 2030; (ii) Darlehensnehmeroption zwischen Term SOFR +1,75%-2,75% oder Basiszinssatz +0,75%-1,75%, wobei Preis- und Bereitstellungsgeb眉hren (0,15%-0,35%) an das konsolidierte Netto-Verschuldungsverh盲ltnis des Unternehmens gekoppelt sind; (iii) besicherte Garantien von US-amerikanischen Tochtergesellschaften. Klauseln verlangen ein Netto-Verschuldungsverh盲ltnis 鈮�3,50脳 (bis zu 4,00脳 nach bestimmten Akquisitionen) und eine Zinsdeckungsquote 鈮�2,50脳 sowie 眉bliche Negativklauseln und R眉ckzahlungsbedingungen bei Kontrollwechsel.
Astec beabsichtigt, die erforderlichen historischen und pro forma Finanzberichte f眉r TerraSource innerhalb von 71 Tagen einzureichen. Eine Pressemitteilung zur Bekanntgabe des Abschlusses wurde unter Punkt 7.01 bereitgestellt.
Die Transaktion erweitert das Gesch盲ft von Astec erheblich, erh枚ht jedoch auch die finanzierte Verschuldung und die damit verbundenen Verpflichtungen aus den Klauseln, was diese Entwicklung f眉r Investoren bedeutsam macht.
FAQ
What did Astec Industries (ASTE) acquire on July 1, 2025?
How much did Astec pay for TerraSource?
How did Astec finance the TerraSource acquisition?
What are the key covenants in Astec's new credit facilities?
When do the new term loans mature?
Will Astec provide TerraSource financial statements?
