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[144] PLAYSTUDIOS, Inc. SEC Filing

Filing Impact
(Low)
Filing Sentiment
(Neutral)
Form Type
144
Rhea-AI Filing Summary

Citigroup Global Markets Holdings Inc., fully guaranteed by Citigroup Inc., is offering Airbag Autocallable Contingent Yield Notes with Memory Coupon Feature linked to the common stock of Microsoft Corporation (MSFT).

  • Issue structure: $10,000 minimum denomination; one-year stated term (settlement 14-Jul-2025, maturity 14-Jul-2026) unless automatically called as early as the first monthly valuation date (11-Aug-2025).
  • Contingent coupon: 14.30% p.a. (鈮� 1.1917 % monthly). Paid only if MSFT鈥檚 closing price on the relevant valuation date 鈮� coupon barrier (90 % of initial price = $453.16). Memory feature accrues unpaid coupons for future payment when the barrier is subsequently met.
  • Automatic call: Notes are redeemed at par plus applicable coupons (including memory coupons) when MSFT closes 鈮� initial price ($503.51) on any monthly valuation date.
  • Principal at risk: If not called and final price 鈮� conversion price ($453.16) investors receive par plus coupon(s). If final price < conversion price, investors receive share delivery amount (22.06726 MSFT shares per note, subject to adjustment), exposing them to the full market downside below the 90 % threshold; value can be substantially below par and potentially zero.
  • Credit & liquidity: Unsecured, unsubordinated obligations of the issuer; payments depend on the creditworthiness of Citigroup Global Markets Holdings Inc. and Citigroup Inc. Notes are not listed; secondary market, if any, will be made solely by CGMI on a best-efforts basis.
  • Pricing & fees: Issue price 100 % of par. Estimated value on trade date 鈮� $9,865 per $10,000 note (1.35 % below issue price) reflecting structuring and hedging costs. Underwriting discount: $10 per note.
  • Key dates: Strike 09-Jul-2025; trade 10-Jul-2025; monthly valuation/coupon schedule provided; final valuation 10-Jul-2026.
  • Risk highlights: potential loss of some or all principal; non-payment of coupons if barrier breached; no participation in MSFT upside; high volatility sensitivity; credit risk; complex tax treatment; no FDIC insurance.

Target investors are those who (1) seek enhanced conditional income, (2) are comfortable with MSFT equity risk, (3) can tolerate principal loss and illiquidity, and (4) understand structured products.

Citigroup Global Markets Holdings Inc., garantita integralmente da Citigroup Inc., offre Note Airbag Autocallable a Cedola Contingente con Caratteristica Memory Coupon collegate all'azione ordinaria di Microsoft Corporation (MSFT).

  • Struttura dell'emissione: taglio minimo di $10.000; durata dichiarata di un anno (regolamento 14-lug-2025, scadenza 14-lug-2026), salvo richiamo automatico gi脿 dalla prima data di valutazione mensile (11-ago-2025).
  • Cedola contingente: 14,30% annuo (circa 1,1917% mensile). Pagata solo se il prezzo di chiusura di MSFT nella data di valutazione rilevante 猫 鈮� barriera cedolare (90% del prezzo iniziale = $453,16). La funzione memory accumula le cedole non pagate per il pagamento futuro quando la barriera viene successivamente raggiunta.
  • Richiamo automatico: Le note vengono rimborsate a valore nominale pi霉 le cedole dovute (incluse quelle accumulate) se MSFT chiude 鈮� prezzo iniziale ($503,51) in una qualsiasi data di valutazione mensile.
  • Rischio sul capitale: Se non richiamate e il prezzo finale 猫 鈮� prezzo di conversione ($453,16), gli investitori ricevono valore nominale pi霉 cedole. Se il prezzo finale 猫 < prezzo di conversione, gli investitori ricevono quantit脿 di azioni (22,06726 azioni MSFT per nota, soggette a rettifiche), esponendoli al rischio di mercato completo sotto la soglia del 90%; il valore pu貌 risultare significativamente inferiore al nominale e potenzialmente nullo.
  • Credito e liquidit脿: Obbligazioni non garantite e non subordinate dell鈥檈mittente; i pagamenti dipendono dalla solvibilit脿 di Citigroup Global Markets Holdings Inc. e Citigroup Inc. Le note non sono quotate; il mercato secondario, se presente, sar脿 gestito esclusivamente da CGMI con impegno di massima diligenza.
  • Prezzo e commissioni: Prezzo di emissione pari al 100% del valore nominale. Valore stimato alla data di negoziazione circa $9.865 per ogni nota da $10.000 (1,35% sotto il prezzo di emissione), riflettendo costi di strutturazione e copertura. Sconto di sottoscrizione: $10 per nota.
  • Date chiave: Strike 09-lug-2025; negoziazione 10-lug-2025; calendario mensile di valutazioni e cedole fornito; valutazione finale 10-lug-2026.
  • Rischi principali: possibile perdita parziale o totale del capitale; mancato pagamento delle cedole se la barriera 猫 violata; nessuna partecipazione all鈥檃pprezzamento di MSFT; elevata sensibilit脿 alla volatilit脿; rischio di credito; trattamento fiscale complesso; assenza di assicurazione FDIC.

Investitori target sono coloro che (1) cercano un reddito condizionato potenziato, (2) accettano il rischio azionario MSFT, (3) tollerano la perdita di capitale e la scarsa liquidit脿, e (4) comprendono i prodotti strutturati.

Citigroup Global Markets Holdings Inc., garantizado completamente por Citigroup Inc., ofrece Notas Airbag Autocallables con Cup贸n Contingente y Funci贸n de Memoria vinculadas a las acciones ordinarias de Microsoft Corporation (MSFT).

  • Estructura de la emisi贸n: denominaci贸n m铆nima de $10,000; plazo declarado de un a帽o (liquidaci贸n 14-jul-2025, vencimiento 14-jul-2026), salvo que se llame autom谩ticamente desde la primera fecha mensual de valoraci贸n (11-ago-2025).
  • Cup贸n contingente: 14.30% anual (鈮� 1.1917% mensual). Se paga solo si el precio de cierre de MSFT en la fecha de valoraci贸n correspondiente es 鈮� barrera del cup贸n (90% del precio inicial = $453.16). La funci贸n memoria acumula cupones no pagados para su pago futuro cuando se cumpla la barrera.
  • Llamado autom谩tico: Las notas se redimen al valor nominal m谩s los cupones aplicables (incluyendo cupones memoria) si MSFT cierra 鈮� precio inicial ($503.51) en cualquier fecha mensual de valoraci贸n.
  • Principal en riesgo: Si no se llama y el precio final es 鈮� precio de conversi贸n ($453.16), los inversores reciben el valor nominal m谩s cupones. Si el precio final es < precio de conversi贸n, los inversores reciben cantidad de acciones (22.06726 acciones MSFT por nota, sujeto a ajustes), exponi茅ndose a la p茅rdida total del mercado por debajo del 90%; el valor puede ser sustancialmente inferior al nominal y potencialmente cero.
  • Cr茅dito y liquidez: Obligaciones no garantizadas y no subordinadas del emisor; los pagos dependen de la solvencia de Citigroup Global Markets Holdings Inc. y Citigroup Inc. Las notas no est谩n listadas; el mercado secundario, si existe, ser谩 gestionado exclusivamente por CGMI bajo el mejor esfuerzo.
  • Precio y comisiones: Precio de emisi贸n 100% del nominal. Valor estimado en la fecha de negociaci贸n 鈮� $9,865 por cada nota de $10,000 (1.35% por debajo del precio de emisi贸n), reflejando costos de estructuraci贸n y cobertura. Descuento de suscripci贸n: $10 por nota.
  • Fechas clave: Strike 09-jul-2025; negociaci贸n 10-jul-2025; calendario mensual de valoraci贸n/cup贸n proporcionado; valoraci贸n final 10-jul-2026.
  • Aspectos clave de riesgo: posible p茅rdida parcial o total del principal; no pago de cupones si se rompe la barrera; sin participaci贸n en la subida de MSFT; alta sensibilidad a la volatilidad; riesgo crediticio; tratamiento fiscal complejo; sin seguro FDIC.

Inversores objetivo son aquellos que (1) buscan ingresos condicionales mejorados, (2) est谩n c贸modos con el riesgo accionario de MSFT, (3) pueden tolerar p茅rdida de capital y baja liquidez, y (4) entienden productos estructurados.

Citigroup Global Markets Holdings Inc.電� Citigroup Inc.臧� 鞝勳暋 氤挫頃橂┌, Microsoft Corporation (MSFT) 氤错喌欤检棎 鞐瓣硠霅� 氅旊毽� 炜犿彴 旮半姤鞚� 鞛堧姅 鞐愳柎氚� 鞛愲彊靸來櫂 臁瓣贝攵� 靾橃澋 雲疙姼毳� 鞝滉车頃╇媹雼�.

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Citigroup Global Markets Holdings Inc., enti猫rement garanti par Citigroup Inc., propose des Notes Airbag Autocallables 脿 Rendement Conditionnel avec Fonction M茅moire de Coupon li茅es aux actions ordinaires de Microsoft Corporation (MSFT).

  • Structure de l'茅mission : coupure minimale de 10 000 $ ; dur茅e nominale d'un an (r猫glement le 14 juil. 2025, 茅ch茅ance le 14 juil. 2026), sauf rappel automatique d猫s la premi猫re date d'茅valuation mensuelle (11 ao没t 2025).
  • Coupon conditionnel : 14,30 % par an (鈮� 1,1917 % par mois). Vers茅 uniquement si le cours de cl么ture de MSFT 脿 la date d'茅valuation concern茅e est 鈮� barri猫re du coupon (90 % du prix initial = 453,16 $). La fonction m茅moire cumule les coupons non vers茅s pour un paiement ult茅rieur lorsque la barri猫re est ensuite atteinte.
  • Rappel automatique : Les notes sont rembours茅es 脿 leur valeur nominale plus les coupons applicables (y compris les coupons m茅moire) lorsque MSFT cl么ture 鈮� prix initial (503,51 $) 脿 une date d'茅valuation mensuelle.
  • Capital 脿 risque : Si non rappel茅es et que le prix final est 鈮� prix de conversion (453,16 $), les investisseurs re莽oivent la valeur nominale plus les coupons. Si le prix final est < prix de conversion, les investisseurs re莽oivent la quantit茅 d'actions (22,06726 actions MSFT par note, ajustable), s'exposant ainsi 脿 une baisse totale du march茅 sous le seuil de 90 % ; la valeur peut 锚tre largement inf茅rieure 脿 la valeur nominale et potentiellement nulle.
  • Cr茅dit et liquidit茅 : Obligations non garanties et non subordonn茅es de l'茅metteur ; les paiements d茅pendent de la solvabilit茅 de Citigroup Global Markets Holdings Inc. et Citigroup Inc. Les notes ne sont pas cot茅es ; le march茅 secondaire, s'il existe, sera assur茅 uniquement par CGMI sur une base de meilleurs efforts.
  • Tarification et frais : Prix d'茅mission 脿 100 % de la valeur nominale. Valeur estim茅e 脿 la date de n茅gociation 鈮� 9 865 $ par note de 10 000 $ (1,35 % en dessous du prix d'茅mission), refl茅tant les co没ts de structuration et de couverture. Remise de souscription : 10 $ par note.
  • Dates cl茅s : Strike 09 juil. 2025 ; n茅gociation 10 juil. 2025 ; calendrier mensuel d'茅valuation/coupon fourni ; 茅valuation finale 10 juil. 2026.
  • Points cl茅s du risque : perte potentielle partielle ou totale du capital ; non-paiement des coupons si la barri猫re est franchie ; aucune participation 脿 la hausse de MSFT ; forte sensibilit茅 脿 la volatilit茅 ; risque de cr茅dit ; traitement fiscal complexe ; absence d'assurance FDIC.

Investisseurs cibles sont ceux qui (1) recherchent un revenu conditionnel am茅lior茅, (2) sont 脿 l'aise avec le risque actions MSFT, (3) peuvent tol茅rer la perte de capital et l'illiquidit茅, et (4) comprennent les produits structur茅s.

Citigroup Global Markets Holdings Inc., vollst盲ndig garantiert von Citigroup Inc., bietet Airbag Autocallable Contingent Yield Notes mit Memory-Coupon-Funktion an, die an die Stammaktien von Microsoft Corporation (MSFT) gekoppelt sind.

  • Emissionsstruktur: Mindestst眉ckelung $10.000; einj盲hriger fester Laufzeit (Abrechnung 14. Juli 2025, F盲lligkeit 14. Juli 2026), sofern nicht automatisch bereits am ersten monatlichen Bewertungstermin (11. Aug. 2025) vorzeitig zur眉ckgerufen.
  • Bedingter Kupon: 14,30% p.a. (ca. 1,1917% monatlich). Auszahlung nur, wenn der Schlusskurs von MSFT am jeweiligen Bewertungstag 鈮� Kupon-Barriere (90 % des Anfangspreises = $453,16) ist. Die Memory-Funktion sammelt nicht gezahlte Kupons an und zahlt diese nach, sobald die Barriere wieder erreicht wird.
  • Automatischer R眉ckruf: Die Notes werden zum Nennwert plus f盲llige Kupons (einschlie脽lich Memory-Kupons) zur眉ckgezahlt, wenn MSFT an einem monatlichen Bewertungstag 鈮� Anfangspreis ($503,51) schlie脽t.
  • Kapitalrisiko: Wenn nicht zur眉ckgerufen und der Endpreis 鈮� Umwandlungspreis ($453,16) ist, erhalten Investoren Nennwert plus Kupon(s). Liegt der Endpreis < Umwandlungspreis, erhalten Investoren die Aktienliefermenge (22,06726 MSFT-Aktien pro Note, anpassbar) und sind somit dem vollen Marktrisiko unterhalb der 90%-Schwelle ausgesetzt; der Wert kann deutlich unter dem Nennwert liegen und potenziell null sein.
  • Kredit- und Liquidit盲tsrisiko: Unbesicherte, nicht nachrangige Verbindlichkeiten des Emittenten; Zahlungen h盲ngen von der Kreditw眉rdigkeit von Citigroup Global Markets Holdings Inc. und Citigroup Inc. ab. Die Notes sind nicht b枚rsennotiert; ein Sekund盲rmarkt, falls vorhanden, wird ausschlie脽lich von CGMI auf Best-Effort-Basis bereitgestellt.
  • Preisgestaltung & Geb眉hren: Ausgabepreis 100 % des Nennwerts. Gesch盲tzter Wert am Handelstag ca. $9.865 pro $10.000 Note (1,35 % unter Ausgabepreis), was Strukturierungs- und Absicherungskosten widerspiegelt. Zeichnungsabschlag: $10 pro Note.
  • Wichtige Termine: Strike 09. Juli 2025; Handel 10. Juli 2025; monatlicher Bewertungs- und Kuponplan liegt vor; Endbewertung 10. Juli 2026.
  • Risikohinweise: m枚gliches Teil- oder Totalverlustrisiko des Kapitals; keine Kuponzahlung bei Unterschreitung der Barriere; keine Partizipation an Kurssteigerungen von MSFT; hohe Volatilit盲tsempfindlichkeit; Kreditrisiko; komplexe steuerliche Behandlung; keine FDIC-Versicherung.

Zielinvestoren sind diejenigen, die (1) ein erh枚htes bedingtes Einkommen anstreben, (2) mit dem Aktienrisiko von MSFT vertraut sind, (3) Kapitalverluste und Illiquidit盲t tolerieren k枚nnen und (4) strukturierte Produkte verstehen.

Positive
  • 14.30% contingent annual coupon offers potential income far above conventional one-year notes.
  • Automatic call at or above initial MSFT price allows early return of capital with accrued coupons.
  • Memory coupon feature permits recovery of missed coupons if barrier is later met.
Negative
  • Principal at risk below 90% conversion price; investors may receive depreciated MSFT shares worth far less than par.
  • No upside participation beyond fixed coupons; investors miss any MSFT appreciation.
  • Unsecured credit exposure to Citigroup entities; default would eliminate payments.
  • No exchange listing & limited liquidity may force investors to hold to maturity at discounted valuations.
  • Estimated value (98.65% of issue price) indicates an immediate mark-to-market drag plus 1% underwriting fee.

Insights

TL;DR: High 14.3 % conditional yield but full downside below 90 % strike; suitable only for risk-tolerant investors.

The note pays an above-market coupon contingent on MSFT staying 鈮� $453.16 monthly. Automatic call at 鈮� $503.51 can shorten tenor, capping returns. Memory feature slightly improves income continuity. However, if MSFT falls > 10 % at maturity, holders receive 22.06726 shares, exposing them to amplified losses below the conversion price. Investors forgo dividends and upside beyond coupons. Estimated fair value (98.65 % of par) shows a 1.35 % initial value gap plus illiquidity costs. Credit exposure to Citigroup and lack of listing widen secondary-market discounts. Overall neutral impact for Citigroup (routine issuance) but risk-heavy for buyers.

Citigroup Global Markets Holdings Inc., garantita integralmente da Citigroup Inc., offre Note Airbag Autocallable a Cedola Contingente con Caratteristica Memory Coupon collegate all'azione ordinaria di Microsoft Corporation (MSFT).

  • Struttura dell'emissione: taglio minimo di $10.000; durata dichiarata di un anno (regolamento 14-lug-2025, scadenza 14-lug-2026), salvo richiamo automatico gi脿 dalla prima data di valutazione mensile (11-ago-2025).
  • Cedola contingente: 14,30% annuo (circa 1,1917% mensile). Pagata solo se il prezzo di chiusura di MSFT nella data di valutazione rilevante 猫 鈮� barriera cedolare (90% del prezzo iniziale = $453,16). La funzione memory accumula le cedole non pagate per il pagamento futuro quando la barriera viene successivamente raggiunta.
  • Richiamo automatico: Le note vengono rimborsate a valore nominale pi霉 le cedole dovute (incluse quelle accumulate) se MSFT chiude 鈮� prezzo iniziale ($503,51) in una qualsiasi data di valutazione mensile.
  • Rischio sul capitale: Se non richiamate e il prezzo finale 猫 鈮� prezzo di conversione ($453,16), gli investitori ricevono valore nominale pi霉 cedole. Se il prezzo finale 猫 < prezzo di conversione, gli investitori ricevono quantit脿 di azioni (22,06726 azioni MSFT per nota, soggette a rettifiche), esponendoli al rischio di mercato completo sotto la soglia del 90%; il valore pu貌 risultare significativamente inferiore al nominale e potenzialmente nullo.
  • Credito e liquidit脿: Obbligazioni non garantite e non subordinate dell鈥檈mittente; i pagamenti dipendono dalla solvibilit脿 di Citigroup Global Markets Holdings Inc. e Citigroup Inc. Le note non sono quotate; il mercato secondario, se presente, sar脿 gestito esclusivamente da CGMI con impegno di massima diligenza.
  • Prezzo e commissioni: Prezzo di emissione pari al 100% del valore nominale. Valore stimato alla data di negoziazione circa $9.865 per ogni nota da $10.000 (1,35% sotto il prezzo di emissione), riflettendo costi di strutturazione e copertura. Sconto di sottoscrizione: $10 per nota.
  • Date chiave: Strike 09-lug-2025; negoziazione 10-lug-2025; calendario mensile di valutazioni e cedole fornito; valutazione finale 10-lug-2026.
  • Rischi principali: possibile perdita parziale o totale del capitale; mancato pagamento delle cedole se la barriera 猫 violata; nessuna partecipazione all鈥檃pprezzamento di MSFT; elevata sensibilit脿 alla volatilit脿; rischio di credito; trattamento fiscale complesso; assenza di assicurazione FDIC.

Investitori target sono coloro che (1) cercano un reddito condizionato potenziato, (2) accettano il rischio azionario MSFT, (3) tollerano la perdita di capitale e la scarsa liquidit脿, e (4) comprendono i prodotti strutturati.

Citigroup Global Markets Holdings Inc., garantizado completamente por Citigroup Inc., ofrece Notas Airbag Autocallables con Cup贸n Contingente y Funci贸n de Memoria vinculadas a las acciones ordinarias de Microsoft Corporation (MSFT).

  • Estructura de la emisi贸n: denominaci贸n m铆nima de $10,000; plazo declarado de un a帽o (liquidaci贸n 14-jul-2025, vencimiento 14-jul-2026), salvo que se llame autom谩ticamente desde la primera fecha mensual de valoraci贸n (11-ago-2025).
  • Cup贸n contingente: 14.30% anual (鈮� 1.1917% mensual). Se paga solo si el precio de cierre de MSFT en la fecha de valoraci贸n correspondiente es 鈮� barrera del cup贸n (90% del precio inicial = $453.16). La funci贸n memoria acumula cupones no pagados para su pago futuro cuando se cumpla la barrera.
  • Llamado autom谩tico: Las notas se redimen al valor nominal m谩s los cupones aplicables (incluyendo cupones memoria) si MSFT cierra 鈮� precio inicial ($503.51) en cualquier fecha mensual de valoraci贸n.
  • Principal en riesgo: Si no se llama y el precio final es 鈮� precio de conversi贸n ($453.16), los inversores reciben el valor nominal m谩s cupones. Si el precio final es < precio de conversi贸n, los inversores reciben cantidad de acciones (22.06726 acciones MSFT por nota, sujeto a ajustes), exponi茅ndose a la p茅rdida total del mercado por debajo del 90%; el valor puede ser sustancialmente inferior al nominal y potencialmente cero.
  • Cr茅dito y liquidez: Obligaciones no garantizadas y no subordinadas del emisor; los pagos dependen de la solvencia de Citigroup Global Markets Holdings Inc. y Citigroup Inc. Las notas no est谩n listadas; el mercado secundario, si existe, ser谩 gestionado exclusivamente por CGMI bajo el mejor esfuerzo.
  • Precio y comisiones: Precio de emisi贸n 100% del nominal. Valor estimado en la fecha de negociaci贸n 鈮� $9,865 por cada nota de $10,000 (1.35% por debajo del precio de emisi贸n), reflejando costos de estructuraci贸n y cobertura. Descuento de suscripci贸n: $10 por nota.
  • Fechas clave: Strike 09-jul-2025; negociaci贸n 10-jul-2025; calendario mensual de valoraci贸n/cup贸n proporcionado; valoraci贸n final 10-jul-2026.
  • Aspectos clave de riesgo: posible p茅rdida parcial o total del principal; no pago de cupones si se rompe la barrera; sin participaci贸n en la subida de MSFT; alta sensibilidad a la volatilidad; riesgo crediticio; tratamiento fiscal complejo; sin seguro FDIC.

Inversores objetivo son aquellos que (1) buscan ingresos condicionales mejorados, (2) est谩n c贸modos con el riesgo accionario de MSFT, (3) pueden tolerar p茅rdida de capital y baja liquidez, y (4) entienden productos estructurados.

Citigroup Global Markets Holdings Inc.電� Citigroup Inc.臧� 鞝勳暋 氤挫頃橂┌, Microsoft Corporation (MSFT) 氤错喌欤检棎 鞐瓣硠霅� 氅旊毽� 炜犿彴 旮半姤鞚� 鞛堧姅 鞐愳柎氚� 鞛愲彊靸來櫂 臁瓣贝攵� 靾橃澋 雲疙姼毳� 鞝滉车頃╇媹雼�.

  • 氚滍枆 甑“: 斓滌唽 鞎‰┐臧� $10,000; 1雲� 氇呾嫓 旮瓣皠 (瓴办牅鞚� 2025雲� 7鞗� 14鞚�, 毵岅赴 2026雲� 7鞗� 14鞚�), 雼� 鞛愲彊靸來櫂 鞁� 斓滌磮 鞗旊硠 韽夑皜鞚�(2025雲� 8鞗� 11鞚�)攵�韯� 臁瓣赴 靸來櫂 臧�電�.
  • 臁瓣贝攵� 炜犿彴: 鞐� 14.30%(鞗� 鞎� 1.1917%). MSFT鞚� 頃措嫻 韽夑皜鞚� 膦呹皜臧� 炜犿彴 鞛ル步(齑堦赴 臧�瓴╈潣 90% = $453.16) 鞚挫儊鞚� 霑岆 歆�旮�. 氙胳旮� 炜犿彴鞚� 氅旊毽� 旮半姤鞙茧 雸勳爜霅橃柎 於旐泟 鞛ル步 於╈” 鞁� 歆�旮�.
  • 鞛愲彊 靸來櫂: MSFT臧� 鞗旊硠 韽夑皜鞚� 欷� 鞏措姁 雮犾澊霛茧弰 齑堦赴 臧�瓴�($503.51) 鞚挫儊鞙茧 毵堦皭頃橂┐ 鞎‰┐臧�鞕� 頃措嫻 炜犿彴(氅旊毽� 炜犿彴 韽暔)鞚� 歆�旮夗晿氅� 雲疙姼臧� 靸來櫂霅�.
  • 鞗愱笀 鞙勴棙: 鞛愲彊 靸來櫂霅橃 鞎婈碃 斓滌 臧�瓴╈澊 鞝勴櫂 臧�瓴�($453.16) 鞚挫儊鞚措┐ 韴瀽鞛愲姅 鞎‰┐臧�鞕� 炜犿彴鞚� 靾橂牴. 斓滌 臧�瓴╈澊 鞝勴櫂 臧�瓴� 氙鸽鞚措┐ 韴瀽鞛愲姅 欤检嫕 鞚鸽弰 靾橂焿(雲疙姼雼� 22.06726 MSFT 欤检嫕, 臁办爼 臧�電�)鞚� 氚涭溂氅�, 90% 鞛ル步 鞚错晿鞐愳劀 鞁滌灔 頃橂澖 鞙勴棙鞐� 鞝勲┐ 雲胳稖霅�; 臧�旃橁皜 鞎‰┐臧�氤措嫟 韥矊 雮卑雮� 0鞚� 霅� 靾橂弰 鞛堨潓.
  • 鞁犾毄 氚� 鞙犽彊靹�: 氚滍枆鞛愳潣 氍措嫶氤� 牍勳毎靹犾眲氍�; 歆�旮夓潃 Citigroup Global Markets Holdings Inc. 氚� Citigroup Inc.鞚� 鞁犾毄霃勳棎 霐半澕 雼澕歆�. 雲疙姼電� 靸侅灔霅橃柎 鞛堨 鞎婌溂氅�, 2彀� 鞁滌灔鞚� 臁挫灛頃� 瓴届毎 CGMI臧� 斓滌劆鞚� 雲鸽牓鞙茧毵� 鞖挫榿.
  • 臧�瓴� 氚� 靾橃垬耄�: 氚滍枆臧�鞎§潃 鞎‰┐臧�鞚� 100%. 瓯半灅鞚� 旮办 鞓堨儊 臧�旃橂姅 $10,000 雲疙姼雼� 鞎� $9,865 (氚滍枆臧� 雽�牍� 1.35% 雮潓)搿� 甑“頇� 氚� 項れ 牍勳毄 氚橃榿. 鞚胳垬 靾橃垬耄�: 雲疙姼雼� $10.
  • 欤检殧 鞚检爼: 鞀ろ姼霛检澊韥� 2025雲� 7鞗� 9鞚�; 瓯半灅 2025雲� 7鞗� 10鞚�; 鞗旊硠 韽夑皜/炜犿彴 鞚检爼 鞝滉车; 斓滌 韽夑皜 2026雲� 7鞗� 10鞚�.
  • 鞙勴棙 欤检殧 靷暛: 鞗愱笀 鞚茧秬 霕愲姅 鞝勲秬 靻愳嫟 臧�電レ劚; 鞛ル步 鞙勲皹 鞁� 炜犿彴 氙胳旮�; MSFT 靸侅姽鞐� 雽�頃� 彀胳棳 鞐嗢潓; 雴掛潃 氤�霃欖劚 氙缄皭霃�; 鞁犾毄 鞙勴棙; 氤奠灐頃� 靹鸽 觳橂Μ; FDIC 氤错棙 鞐嗢潓.

雽�靸� 韴瀽鞛�電� (1) 臁瓣贝攵� 靾橃澋 歃濍寑毳� 於旉惮頃橁碃, (2) MSFT 欤检嫕 鞙勴棙鞐� 鞚奠垯頃橂┌, (3) 鞗愱笀 靻愳嫟瓿� 鞙犽彊靹� 攵�臁膘潉 臧愲偞頃� 靾� 鞛堦碃, (4) 甑“頇� 靸來拡鞚� 鞚错暣頃橂姅 韴瀽鞛愳瀰雼堧嫟.

Citigroup Global Markets Holdings Inc., enti猫rement garanti par Citigroup Inc., propose des Notes Airbag Autocallables 脿 Rendement Conditionnel avec Fonction M茅moire de Coupon li茅es aux actions ordinaires de Microsoft Corporation (MSFT).

  • Structure de l'茅mission : coupure minimale de 10 000 $ ; dur茅e nominale d'un an (r猫glement le 14 juil. 2025, 茅ch茅ance le 14 juil. 2026), sauf rappel automatique d猫s la premi猫re date d'茅valuation mensuelle (11 ao没t 2025).
  • Coupon conditionnel : 14,30 % par an (鈮� 1,1917 % par mois). Vers茅 uniquement si le cours de cl么ture de MSFT 脿 la date d'茅valuation concern茅e est 鈮� barri猫re du coupon (90 % du prix initial = 453,16 $). La fonction m茅moire cumule les coupons non vers茅s pour un paiement ult茅rieur lorsque la barri猫re est ensuite atteinte.
  • Rappel automatique : Les notes sont rembours茅es 脿 leur valeur nominale plus les coupons applicables (y compris les coupons m茅moire) lorsque MSFT cl么ture 鈮� prix initial (503,51 $) 脿 une date d'茅valuation mensuelle.
  • Capital 脿 risque : Si non rappel茅es et que le prix final est 鈮� prix de conversion (453,16 $), les investisseurs re莽oivent la valeur nominale plus les coupons. Si le prix final est < prix de conversion, les investisseurs re莽oivent la quantit茅 d'actions (22,06726 actions MSFT par note, ajustable), s'exposant ainsi 脿 une baisse totale du march茅 sous le seuil de 90 % ; la valeur peut 锚tre largement inf茅rieure 脿 la valeur nominale et potentiellement nulle.
  • Cr茅dit et liquidit茅 : Obligations non garanties et non subordonn茅es de l'茅metteur ; les paiements d茅pendent de la solvabilit茅 de Citigroup Global Markets Holdings Inc. et Citigroup Inc. Les notes ne sont pas cot茅es ; le march茅 secondaire, s'il existe, sera assur茅 uniquement par CGMI sur une base de meilleurs efforts.
  • Tarification et frais : Prix d'茅mission 脿 100 % de la valeur nominale. Valeur estim茅e 脿 la date de n茅gociation 鈮� 9 865 $ par note de 10 000 $ (1,35 % en dessous du prix d'茅mission), refl茅tant les co没ts de structuration et de couverture. Remise de souscription : 10 $ par note.
  • Dates cl茅s : Strike 09 juil. 2025 ; n茅gociation 10 juil. 2025 ; calendrier mensuel d'茅valuation/coupon fourni ; 茅valuation finale 10 juil. 2026.
  • Points cl茅s du risque : perte potentielle partielle ou totale du capital ; non-paiement des coupons si la barri猫re est franchie ; aucune participation 脿 la hausse de MSFT ; forte sensibilit茅 脿 la volatilit茅 ; risque de cr茅dit ; traitement fiscal complexe ; absence d'assurance FDIC.

Investisseurs cibles sont ceux qui (1) recherchent un revenu conditionnel am茅lior茅, (2) sont 脿 l'aise avec le risque actions MSFT, (3) peuvent tol茅rer la perte de capital et l'illiquidit茅, et (4) comprennent les produits structur茅s.

Citigroup Global Markets Holdings Inc., vollst盲ndig garantiert von Citigroup Inc., bietet Airbag Autocallable Contingent Yield Notes mit Memory-Coupon-Funktion an, die an die Stammaktien von Microsoft Corporation (MSFT) gekoppelt sind.

  • Emissionsstruktur: Mindestst眉ckelung $10.000; einj盲hriger fester Laufzeit (Abrechnung 14. Juli 2025, F盲lligkeit 14. Juli 2026), sofern nicht automatisch bereits am ersten monatlichen Bewertungstermin (11. Aug. 2025) vorzeitig zur眉ckgerufen.
  • Bedingter Kupon: 14,30% p.a. (ca. 1,1917% monatlich). Auszahlung nur, wenn der Schlusskurs von MSFT am jeweiligen Bewertungstag 鈮� Kupon-Barriere (90 % des Anfangspreises = $453,16) ist. Die Memory-Funktion sammelt nicht gezahlte Kupons an und zahlt diese nach, sobald die Barriere wieder erreicht wird.
  • Automatischer R眉ckruf: Die Notes werden zum Nennwert plus f盲llige Kupons (einschlie脽lich Memory-Kupons) zur眉ckgezahlt, wenn MSFT an einem monatlichen Bewertungstag 鈮� Anfangspreis ($503,51) schlie脽t.
  • Kapitalrisiko: Wenn nicht zur眉ckgerufen und der Endpreis 鈮� Umwandlungspreis ($453,16) ist, erhalten Investoren Nennwert plus Kupon(s). Liegt der Endpreis < Umwandlungspreis, erhalten Investoren die Aktienliefermenge (22,06726 MSFT-Aktien pro Note, anpassbar) und sind somit dem vollen Marktrisiko unterhalb der 90%-Schwelle ausgesetzt; der Wert kann deutlich unter dem Nennwert liegen und potenziell null sein.
  • Kredit- und Liquidit盲tsrisiko: Unbesicherte, nicht nachrangige Verbindlichkeiten des Emittenten; Zahlungen h盲ngen von der Kreditw眉rdigkeit von Citigroup Global Markets Holdings Inc. und Citigroup Inc. ab. Die Notes sind nicht b枚rsennotiert; ein Sekund盲rmarkt, falls vorhanden, wird ausschlie脽lich von CGMI auf Best-Effort-Basis bereitgestellt.
  • Preisgestaltung & Geb眉hren: Ausgabepreis 100 % des Nennwerts. Gesch盲tzter Wert am Handelstag ca. $9.865 pro $10.000 Note (1,35 % unter Ausgabepreis), was Strukturierungs- und Absicherungskosten widerspiegelt. Zeichnungsabschlag: $10 pro Note.
  • Wichtige Termine: Strike 09. Juli 2025; Handel 10. Juli 2025; monatlicher Bewertungs- und Kuponplan liegt vor; Endbewertung 10. Juli 2026.
  • Risikohinweise: m枚gliches Teil- oder Totalverlustrisiko des Kapitals; keine Kuponzahlung bei Unterschreitung der Barriere; keine Partizipation an Kurssteigerungen von MSFT; hohe Volatilit盲tsempfindlichkeit; Kreditrisiko; komplexe steuerliche Behandlung; keine FDIC-Versicherung.

Zielinvestoren sind diejenigen, die (1) ein erh枚htes bedingtes Einkommen anstreben, (2) mit dem Aktienrisiko von MSFT vertraut sind, (3) Kapitalverluste und Illiquidit盲t tolerieren k枚nnen und (4) strukturierte Produkte verstehen.

144: Filer Information

144: Issuer Information

144: Securities Information



Furnish the following information with respect to the acquisition of the securities to be sold and with respect to the payment of all or any part of the purchase price or other consideration therefor:

144: Securities To Be Sold


* If the securities were purchased and full payment therefor was not made in cash at the time of purchase, explain in the table or in a note thereto the nature of the consideration given. If the consideration consisted of any note or other obligation, or if payment was made in installments describe the arrangement and state when the note or other obligation was discharged in full or the last installment paid.



Furnish the following information as to all securities of the issuer sold during the past 3 months by the person for whose account the securities are to be sold.

144: Securities Sold During The Past 3 Months

144: Remarks and Signature

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