[6-K] NOVONIX Limited Current Report (Foreign Issuer)
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) filed an 8-K to report the July 1, 2025 closing of its $245 million cash acquisition of TerraSource Holdings, LLC. The purchase was effected through a Membership Interest Purchase Agreement signed on April 28, 2025 and was completed on a cash-free, debt-free basis, subject to customary post-closing adjustments.
To fund the deal and strengthen liquidity, Astec simultaneously entered into a new $600 million senior secured credit agreement with Wells Fargo as administrative agent. The facilities comprise revolving, term-loan, swingline and letter-of-credit tranches, plus an incremental accordion of up to $150 million. Proceeds from the term loan, combined with cash on hand, financed the acquisition, repaid all borrowings under the company鈥檚 prior $250 million revolver (terminated at closing), and covered transaction fees.
Key financing terms: (i) maturity on July 1, 2030; (ii) borrower option of Term SOFR +1.75%-2.75% or Base Rate +0.75%-1.75%, with pricing and commitment fees (0.15%-0.35%) tied to the company鈥檚 Consolidated Total Net Leverage Ratio; (iii) secured guarantees from U.S. domestic subsidiaries. Covenants require a Net Leverage Ratio 鈮�3.50脳 (up to 4.00脳 following certain acquisitions) and an Interest Coverage Ratio 鈮�2.50脳, alongside customary negative covenants and change-of-control repayment triggers.
Astec intends to file the required historical and pro forma financial statements for TerraSource within 71 days. A press release announcing the closing was furnished under Item 7.01.
The transaction materially expands Astec鈥檚 business while increasing funded debt and related covenant obligations, making the development impactful to investors.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) ha depositato un modulo 8-K per comunicare la chiusura, avvenuta il 1掳 luglio 2025, dell'acquisizione in contanti da 245 milioni di dollari di TerraSource Holdings, LLC. L'acquisto 猫 stato effettuato tramite un Accordo di Acquisto di Quote Societarie firmato il 28 aprile 2025 e completato su base cash-free, debt-free, soggetto a consueti aggiustamenti post-chiusura.
Per finanziare l'operazione e rafforzare la liquidit脿, Astec ha contestualmente stipulato un nuovo accordo di credito senior garantito da 600 milioni di dollari con Wells Fargo come agente amministrativo. Le linee di credito includono tranche revolving, term loan, swingline e lettere di credito, oltre a un accordion incrementale fino a 150 milioni di dollari. I proventi del term loan, uniti alla liquidit脿 disponibile, hanno finanziato l'acquisizione, estinto tutti i prestiti del precedente revolving da 250 milioni (terminato alla chiusura) e coperto le spese della transazione.
Termini chiave del finanziamento: (i) scadenza il 1掳 luglio 2030; (ii) opzione per il mutuatario tra Term SOFR +1,75%-2,75% o Base Rate +0,75%-1,75%, con prezzi e commissioni di impegno (0,15%-0,35%) legate al Rapporto Consolidato Netto di Leva Finanziaria dell'azienda; (iii) garanzie garantite dalle filiali statunitensi. I covenant richiedono un Rapporto Netto di Leva 鈮�3,50脳 (fino a 4,00脳 dopo alcune acquisizioni) e un Rapporto di Copertura degli Interessi 鈮�2,50脳, insieme a consueti covenant negativi e clausole di rimborso in caso di cambio di controllo.
Astec intende presentare i bilanci storici e pro forma di TerraSource entro 71 giorni. Un comunicato stampa che annuncia la chiusura 猫 stato fornito ai sensi dell'Item 7.01.
L'operazione amplia significativamente il business di Astec aumentando il debito finanziato e gli obblighi covenant correlati, rendendo lo sviluppo significativo per gli investitori.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) present贸 un formulario 8-K para informar el cierre el 1 de julio de 2025 de su adquisici贸n en efectivo por 245 millones de d贸lares de TerraSource Holdings, LLC. La compra se realiz贸 mediante un Acuerdo de Compra de Intereses de Membres铆a firmado el 28 de abril de 2025 y se complet贸 en una base sin efectivo ni deuda, sujeto a ajustes post-cierre habituales.
Para financiar la operaci贸n y fortalecer la liquidez, Astec simult谩neamente firm贸 un nuevo acuerdo de cr茅dito garantizado senior por 600 millones de d贸lares con Wells Fargo como agente administrativo. Las facilidades incluyen tramos revolventes, pr茅stamos a plazo, swingline y cartas de cr茅dito, adem谩s de un accordion incremental de hasta 150 millones de d贸lares. Los ingresos del pr茅stamo a plazo, junto con el efectivo disponible, financiaron la adquisici贸n, pagaron todos los pr茅stamos bajo la l铆nea revolvente previa de 250 millones (terminada al cierre) y cubrieron las tarifas de la transacci贸n.
T茅rminos clave del financiamiento: (i) vencimiento el 1 de julio de 2030; (ii) opci贸n para el prestatario de Term SOFR +1.75%-2.75% o Tasa Base +0.75%-1.75%, con precios y comisiones de compromiso (0.15%-0.35%) vinculados a la Ratio Consolidada Total de Apalancamiento Neto de la compa帽铆a; (iii) garant铆as aseguradas de subsidiarias dom茅sticas en EE.UU. Los convenios requieren una Ratio de Apalancamiento Neto 鈮�3.50脳 (hasta 4.00脳 tras ciertas adquisiciones) y una Ratio de Cobertura de Intereses 鈮�2.50脳, junto con convenios negativos habituales y cl谩usulas de reembolso por cambio de control.
Astec tiene la intenci贸n de presentar los estados financieros hist贸ricos y pro forma de TerraSource dentro de 71 d铆as. Un comunicado de prensa anunciando el cierre fue proporcionado bajo el 脥tem 7.01.
La transacci贸n ampl铆a materialmente el negocio de Astec mientras incrementa la deuda financiada y las obligaciones covenant relacionadas, haciendo que el desarrollo sea significativo para los inversionistas.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE)电� 2025雲� 7鞗� 1鞚检棎 TerraSource Holdings, LLC毳� 2鞏� 4,500毵� 雼煬 順勱笀鞙茧 鞚胳垬 鞕勲頄堨潓鞚� 氤搓碃頃橁赴 鞙勴暣 8-K毳� 鞝滌稖頄堨姷雼堧嫟. 鞚措矆 鞚胳垬电� 2025雲� 4鞗� 28鞚检棎 靹滊獏霅� 氅る矂鞁� 歆�攵� 毵るГ 瓿勳暯鞚� 韱淀暣 鞚措（鞏挫鞙茧┌, 順勱笀 氚� 攵�毂� 鞐喌鐢 靸來儨搿� 鞕勲霅橃棃瓿�, 韱奠儊鞝侅澑 膦呹舶 頉� 臁办爼鞚� 鞝侅毄霅╇媹雼�.
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Astec Industries, Inc. (NASDAQ : ASTE) a d茅pos茅 un formulaire 8-K pour annoncer la finalisation le 1er juillet 2025 de son acquisition en num茅raire de 245 millions de dollars de TerraSource Holdings, LLC. L'achat a 茅t茅 r茅alis茅 via un accord d'achat d'int茅r锚ts sign茅 le 28 avril 2025 et a 茅t茅 compl茅t茅 sur une base sans tr茅sorerie ni dette, sous r茅serve des ajustements post-cl么ture habituels.
Pour financer l'op茅ration et renforcer la liquidit茅, Astec a simultan茅ment conclu un nouvel accord de cr茅dit senior garanti de 600 millions de dollars avec Wells Fargo en tant qu'agent administratif. Les facilit茅s comprennent des tranches renouvelables, des pr锚ts 脿 terme, une ligne swingline et des lettres de cr茅dit, ainsi qu'une extension incr茅mentale (accordion) pouvant atteindre 150 millions de dollars. Les fonds provenant du pr锚t 脿 terme, combin茅s 脿 la tr茅sorerie disponible, ont financ茅 l'acquisition, rembours茅 tous les emprunts sous la facilit茅 renouvelable pr茅c茅dente de 250 millions de dollars (termin茅e 脿 la cl么ture) et couvert les frais de transaction.
Principaux termes du financement : (i) 茅ch茅ance au 1er juillet 2030 ; (ii) option emprunteur entre Term SOFR +1,75 % 脿 2,75 % ou taux de base +0,75 % 脿 1,75 %, avec des frais de tarification et d'engagement (0,15 % 脿 0,35 %) li茅s au ratio consolid茅 d'endettement net total de la soci茅t茅 ; (iii) garanties s茅curis茅es des filiales am茅ricaines. Les covenants exigent un ratio d'endettement net 鈮�3,50脳 (jusqu'脿 4,00脳 apr猫s certaines acquisitions) et un ratio de couverture des int茅r锚ts 鈮�2,50脳, ainsi que des clauses n茅gatives habituelles et des d茅clencheurs de remboursement en cas de changement de contr么le.
Astec pr茅voit de d茅poser les 茅tats financiers historiques et pro forma de TerraSource dans un d茅lai de 71 jours. Un communiqu茅 de presse annon莽ant la cl么ture a 茅t茅 fourni conform茅ment 脿 l'article 7.01.
Cette transaction 茅largit consid茅rablement l鈥檃ctivit茅 d鈥橝stec tout en augmentant la dette financ茅e et les obligations li茅es aux covenants, ce qui rend ce d茅veloppement significatif pour les investisseurs.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) hat ein 8-K eingereicht, um den Abschluss der 245 Millionen US-Dollar Bar眉bernahme von TerraSource Holdings, LLC am 1. Juli 2025 zu melden. Der Kauf erfolgte durch einen am 28. April 2025 unterzeichneten Mitgliedschaftsanteils-Kaufvertrag und wurde auf einer cash- und schuldenfreien Basis abgeschlossen, vorbehaltlich 眉blicher nachvertraglicher Anpassungen.
Zur Finanzierung des Deals und zur St盲rkung der Liquidit盲t hat Astec gleichzeitig einen neuen 600 Millionen US-Dollar Senior Secured Kreditvertrag mit Wells Fargo als administrativem Agenten abgeschlossen. Die Kreditfazilit盲ten umfassen Revolving-, Term-Loan-, Swingline- und Akkreditivtranchen sowie eine zus盲tzliche Akkordeon-Erweiterung von bis zu 150 Millionen US-Dollar. Die Erl枚se aus dem Term Loan zusammen mit vorhandenen Barmitteln finanzierten die Akquisition, tilgten alle Verbindlichkeiten aus dem bisherigen 250 Millionen US-Dollar Revolving-Kredit (bei Abschluss beendet) und deckten Transaktionsgeb眉hren ab.
Wesentliche Finanzierungsbedingungen: (i) Laufzeit bis zum 1. Juli 2030; (ii) Darlehensnehmeroption zwischen Term SOFR +1,75%-2,75% oder Basiszinssatz +0,75%-1,75%, wobei Preis- und Commitment-Geb眉hren (0,15%-0,35%) an das konsolidierte Netto-Finanzierungsverh盲ltnis des Unternehmens gekoppelt sind; (iii) besicherte Garantien von US-amerikanischen Tochtergesellschaften. Klauseln verlangen eine Nettoverschuldungsquote 鈮�3,50脳 (bis zu 4,00脳 nach bestimmten Akquisitionen) und eine Zinsdeckungsquote 鈮�2,50脳 sowie 眉bliche Negativklauseln und R眉ckzahlungsbedingungen bei Kontrollwechsel.
Astec beabsichtigt, die erforderlichen historischen und pro forma Finanzberichte f眉r TerraSource innerhalb von 71 Tagen einzureichen. Eine Pressemitteilung zur Bekanntgabe des Abschlusses wurde unter Punkt 7.01 eingereicht.
Die Transaktion erweitert das Gesch盲ft von Astec erheblich, erh枚ht jedoch die finanzierte Verschuldung und die damit verbundenen Covenant-Verpflichtungen, was die Entwicklung f眉r Investoren bedeutsam macht.
- Completion of $245 million TerraSource acquisition, advancing Astec's stated strategic growth initiatives.
- Secured new $600 million multi-tranche credit facilities with an additional $150 million accordion, materially expanding liquidity.
- Higher secured debt load with leverage covenant up to 3.5脳 (4.0脳 post-acquisition) increases financial risk.
- Floating-rate interest structure subjects Astec to rate volatility through 2030 maturity.
Insights
TL;DR: Transformative $245 M acquisition financed by new $600 M credit; strategic growth outweighs higher leverage鈥攐verall positive.
The closing of TerraSource adds a complementary business line at a clear, disclosed price while retiring the outdated $250 M revolver and replacing it with larger, more flexible facilities. The credit agreement鈥檚 5-year tenor, sizeable accordion, and pricing grid tied to leverage give Astec room to integrate TerraSource and pursue further growth. Although leverage could rise toward the 3.5脳 ceiling, the company negotiated covenants providing temporary headroom up to 4.0脳 for future M&A, signalling lender confidence. Because the financing is long-dated and partially revolver-based, near-term cash requirements remain manageable. Overall, the filing signals decisive execution of a strategic acquisition with sufficient liquidity, a clear positive for shareholders.
TL;DR: Larger secured facility boosts liquidity but raises leverage risk; impact medium, skewed neutral.
The $600 M facility鈥攐ver twice the size of the previous revolver鈥攊mproves liquidity yet introduces higher secured debt ranking ahead of existing unsecured claims. Interest is floating (SOFR/Base), exposing Astec to rate volatility at a time of elevated benchmarks. The covenant package is conventional but still tight: Net Leverage 鈮�3.5脳 and Interest Coverage 鈮�2.5脳 leave limited margin for operational underperformance post-acquisition. Mandatory repayment upon change of control and standard cross-default provisions increase event risk. While the long-dated maturity (2030) mitigates refinancing pressure, investors should monitor leverage progression and compliance. Hence, the overall credit impact is balanced鈥攏either strongly positive nor negative.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) ha depositato un modulo 8-K per comunicare la chiusura, avvenuta il 1掳 luglio 2025, dell'acquisizione in contanti da 245 milioni di dollari di TerraSource Holdings, LLC. L'acquisto 猫 stato effettuato tramite un Accordo di Acquisto di Quote Societarie firmato il 28 aprile 2025 e completato su base cash-free, debt-free, soggetto a consueti aggiustamenti post-chiusura.
Per finanziare l'operazione e rafforzare la liquidit脿, Astec ha contestualmente stipulato un nuovo accordo di credito senior garantito da 600 milioni di dollari con Wells Fargo come agente amministrativo. Le linee di credito includono tranche revolving, term loan, swingline e lettere di credito, oltre a un accordion incrementale fino a 150 milioni di dollari. I proventi del term loan, uniti alla liquidit脿 disponibile, hanno finanziato l'acquisizione, estinto tutti i prestiti del precedente revolving da 250 milioni (terminato alla chiusura) e coperto le spese della transazione.
Termini chiave del finanziamento: (i) scadenza il 1掳 luglio 2030; (ii) opzione per il mutuatario tra Term SOFR +1,75%-2,75% o Base Rate +0,75%-1,75%, con prezzi e commissioni di impegno (0,15%-0,35%) legate al Rapporto Consolidato Netto di Leva Finanziaria dell'azienda; (iii) garanzie garantite dalle filiali statunitensi. I covenant richiedono un Rapporto Netto di Leva 鈮�3,50脳 (fino a 4,00脳 dopo alcune acquisizioni) e un Rapporto di Copertura degli Interessi 鈮�2,50脳, insieme a consueti covenant negativi e clausole di rimborso in caso di cambio di controllo.
Astec intende presentare i bilanci storici e pro forma di TerraSource entro 71 giorni. Un comunicato stampa che annuncia la chiusura 猫 stato fornito ai sensi dell'Item 7.01.
L'operazione amplia significativamente il business di Astec aumentando il debito finanziato e gli obblighi covenant correlati, rendendo lo sviluppo significativo per gli investitori.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) present贸 un formulario 8-K para informar el cierre el 1 de julio de 2025 de su adquisici贸n en efectivo por 245 millones de d贸lares de TerraSource Holdings, LLC. La compra se realiz贸 mediante un Acuerdo de Compra de Intereses de Membres铆a firmado el 28 de abril de 2025 y se complet贸 en una base sin efectivo ni deuda, sujeto a ajustes post-cierre habituales.
Para financiar la operaci贸n y fortalecer la liquidez, Astec simult谩neamente firm贸 un nuevo acuerdo de cr茅dito garantizado senior por 600 millones de d贸lares con Wells Fargo como agente administrativo. Las facilidades incluyen tramos revolventes, pr茅stamos a plazo, swingline y cartas de cr茅dito, adem谩s de un accordion incremental de hasta 150 millones de d贸lares. Los ingresos del pr茅stamo a plazo, junto con el efectivo disponible, financiaron la adquisici贸n, pagaron todos los pr茅stamos bajo la l铆nea revolvente previa de 250 millones (terminada al cierre) y cubrieron las tarifas de la transacci贸n.
T茅rminos clave del financiamiento: (i) vencimiento el 1 de julio de 2030; (ii) opci贸n para el prestatario de Term SOFR +1.75%-2.75% o Tasa Base +0.75%-1.75%, con precios y comisiones de compromiso (0.15%-0.35%) vinculados a la Ratio Consolidada Total de Apalancamiento Neto de la compa帽铆a; (iii) garant铆as aseguradas de subsidiarias dom茅sticas en EE.UU. Los convenios requieren una Ratio de Apalancamiento Neto 鈮�3.50脳 (hasta 4.00脳 tras ciertas adquisiciones) y una Ratio de Cobertura de Intereses 鈮�2.50脳, junto con convenios negativos habituales y cl谩usulas de reembolso por cambio de control.
Astec tiene la intenci贸n de presentar los estados financieros hist贸ricos y pro forma de TerraSource dentro de 71 d铆as. Un comunicado de prensa anunciando el cierre fue proporcionado bajo el 脥tem 7.01.
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Astec Industries, Inc. (NASDAQ : ASTE) a d茅pos茅 un formulaire 8-K pour annoncer la finalisation le 1er juillet 2025 de son acquisition en num茅raire de 245 millions de dollars de TerraSource Holdings, LLC. L'achat a 茅t茅 r茅alis茅 via un accord d'achat d'int茅r锚ts sign茅 le 28 avril 2025 et a 茅t茅 compl茅t茅 sur une base sans tr茅sorerie ni dette, sous r茅serve des ajustements post-cl么ture habituels.
Pour financer l'op茅ration et renforcer la liquidit茅, Astec a simultan茅ment conclu un nouvel accord de cr茅dit senior garanti de 600 millions de dollars avec Wells Fargo en tant qu'agent administratif. Les facilit茅s comprennent des tranches renouvelables, des pr锚ts 脿 terme, une ligne swingline et des lettres de cr茅dit, ainsi qu'une extension incr茅mentale (accordion) pouvant atteindre 150 millions de dollars. Les fonds provenant du pr锚t 脿 terme, combin茅s 脿 la tr茅sorerie disponible, ont financ茅 l'acquisition, rembours茅 tous les emprunts sous la facilit茅 renouvelable pr茅c茅dente de 250 millions de dollars (termin茅e 脿 la cl么ture) et couvert les frais de transaction.
Principaux termes du financement : (i) 茅ch茅ance au 1er juillet 2030 ; (ii) option emprunteur entre Term SOFR +1,75 % 脿 2,75 % ou taux de base +0,75 % 脿 1,75 %, avec des frais de tarification et d'engagement (0,15 % 脿 0,35 %) li茅s au ratio consolid茅 d'endettement net total de la soci茅t茅 ; (iii) garanties s茅curis茅es des filiales am茅ricaines. Les covenants exigent un ratio d'endettement net 鈮�3,50脳 (jusqu'脿 4,00脳 apr猫s certaines acquisitions) et un ratio de couverture des int茅r锚ts 鈮�2,50脳, ainsi que des clauses n茅gatives habituelles et des d茅clencheurs de remboursement en cas de changement de contr么le.
Astec pr茅voit de d茅poser les 茅tats financiers historiques et pro forma de TerraSource dans un d茅lai de 71 jours. Un communiqu茅 de presse annon莽ant la cl么ture a 茅t茅 fourni conform茅ment 脿 l'article 7.01.
Cette transaction 茅largit consid茅rablement l鈥檃ctivit茅 d鈥橝stec tout en augmentant la dette financ茅e et les obligations li茅es aux covenants, ce qui rend ce d茅veloppement significatif pour les investisseurs.
Astec Industries, Inc. (NASDAQ: ASTE) hat ein 8-K eingereicht, um den Abschluss der 245 Millionen US-Dollar Bar眉bernahme von TerraSource Holdings, LLC am 1. Juli 2025 zu melden. Der Kauf erfolgte durch einen am 28. April 2025 unterzeichneten Mitgliedschaftsanteils-Kaufvertrag und wurde auf einer cash- und schuldenfreien Basis abgeschlossen, vorbehaltlich 眉blicher nachvertraglicher Anpassungen.
Zur Finanzierung des Deals und zur St盲rkung der Liquidit盲t hat Astec gleichzeitig einen neuen 600 Millionen US-Dollar Senior Secured Kreditvertrag mit Wells Fargo als administrativem Agenten abgeschlossen. Die Kreditfazilit盲ten umfassen Revolving-, Term-Loan-, Swingline- und Akkreditivtranchen sowie eine zus盲tzliche Akkordeon-Erweiterung von bis zu 150 Millionen US-Dollar. Die Erl枚se aus dem Term Loan zusammen mit vorhandenen Barmitteln finanzierten die Akquisition, tilgten alle Verbindlichkeiten aus dem bisherigen 250 Millionen US-Dollar Revolving-Kredit (bei Abschluss beendet) und deckten Transaktionsgeb眉hren ab.
Wesentliche Finanzierungsbedingungen: (i) Laufzeit bis zum 1. Juli 2030; (ii) Darlehensnehmeroption zwischen Term SOFR +1,75%-2,75% oder Basiszinssatz +0,75%-1,75%, wobei Preis- und Commitment-Geb眉hren (0,15%-0,35%) an das konsolidierte Netto-Finanzierungsverh盲ltnis des Unternehmens gekoppelt sind; (iii) besicherte Garantien von US-amerikanischen Tochtergesellschaften. Klauseln verlangen eine Nettoverschuldungsquote 鈮�3,50脳 (bis zu 4,00脳 nach bestimmten Akquisitionen) und eine Zinsdeckungsquote 鈮�2,50脳 sowie 眉bliche Negativklauseln und R眉ckzahlungsbedingungen bei Kontrollwechsel.
Astec beabsichtigt, die erforderlichen historischen und pro forma Finanzberichte f眉r TerraSource innerhalb von 71 Tagen einzureichen. Eine Pressemitteilung zur Bekanntgabe des Abschlusses wurde unter Punkt 7.01 eingereicht.
Die Transaktion erweitert das Gesch盲ft von Astec erheblich, erh枚ht jedoch die finanzierte Verschuldung und die damit verbundenen Covenant-Verpflichtungen, was die Entwicklung f眉r Investoren bedeutsam macht.
FAQ
What did Astec Industries (ASTE) acquire on July 1, 2025?
How much did Astec pay for TerraSource?
How did Astec finance the TerraSource acquisition?
What are the key covenants in Astec's new credit facilities?
When do the new term loans mature?
Will Astec provide TerraSource financial statements?
