[8-K] Open Text Corp Reports Material Event
Corebridge Financial (NYSE: CRBG) filed a Rule 424(b)(7) prospectus for a secondary offering of 30 million shares鈥攁bout 5.6 % of outstanding stock鈥攂eing sold exclusively by American International Group (AIG). The shares are priced at $33.65, implying gross proceeds of $1.01 billion to AIG and no cash to Corebridge. Morgan Stanley is sole underwriter and has a 30-day option to purchase up to 4.5 million additional shares for overallotments. If fully exercised, AIG鈥檚 ownership will fall to 14.74 % from 21.15 %; without the option it drops to 15.58 %. Blackstone and Nippon Life will continue to hold 11.51 % and 22.65 %, respectively.
The filing stresses that Corebridge is not issuing new shares, so there is no dilution. The company reiterates its $0.24 quarterly cash dividend (next payable 30 Sep 2025) and its expanded $5 billion share-repurchase authorization, of which $3.9 billion remains after buying back 4.5 million shares for $159 million in July 鈥� Aug 2025.
Key risk factors include market volatility from the block sale, continuing overhang from AIG鈥檚 remaining stake, and general insurance-industry exposures. Delivery of the shares is expected on 8 Aug 2025.
Corebridge Financial (NYSE: CRBG) ha depositato un prospetto Rule 424(b)(7) per un'offerta secondaria di 30 milioni di azioni鈥攃irca il 5,6% del capitale sociale in circolazione鈥攙endute esclusivamente da American International Group (AIG). Le azioni sono quotate a 33,65 dollari, con un ricavo lordo stimato di 1,01 miliardi di dollari per AIG e nessun incasso per Corebridge. Morgan Stanley 猫 l'unico sottoscrittore e dispone di un'opzione di 30 giorni per acquistare fino a 4,5 milioni di azioni aggiuntive per sovrallocazioni. Se l'opzione fosse esercitata completamente, la quota di AIG scenderebbe al 14,74% dal 21,15%; senza l'opzione si attesterebbe al 15,58%. Blackstone e Nippon Life manterranno rispettivamente l'11,51% e il 22,65%.
Il documento sottolinea che Corebridge non emette nuove azioni, quindi non vi sar脿 diluizione. La societ脿 ribadisce il suo dividendo trimestrale in contanti di 0,24 dollari (prossimo pagamento il 30 settembre 2025) e la sua estesa autorizzazione al riacquisto di azioni per 5 miliardi di dollari, di cui 3,9 miliardi restano disponibili dopo il riacquisto di 4,5 milioni di azioni per 159 milioni di dollari tra luglio e agosto 2025.
I principali fattori di rischio includono la volatilit脿 del mercato dovuta alla vendita in blocco, la pressione derivante dalla quota residua di AIG e le esposizioni generali del settore assicurativo. La consegna delle azioni 猫 prevista per l'8 agosto 2025.
Corebridge Financial (NYSE: CRBG) present贸 un prospecto Rule 424(b)(7) para una oferta secundaria de 30 millones de acciones鈥攁proximadamente el 5,6% del capital en circulaci贸n鈥攙endidas exclusivamente por American International Group (AIG). Las acciones tienen un precio de 33,65 d贸lares, lo que implica ingresos brutos de 1.010 millones de d贸lares para AIG y ning煤n ingreso para Corebridge. Morgan Stanley es el 煤nico suscriptor y tiene una opci贸n de 30 d铆as para comprar hasta 4,5 millones de acciones adicionales para sobresuscripciones. Si se ejerce completamente, la participaci贸n de AIG disminuir谩 al 14,74% desde el 21,15%; sin la opci贸n, bajar铆a al 15,58%. Blackstone y Nippon Life continuar谩n manteniendo el 11,51% y el 22,65%, respectivamente.
El documento enfatiza que Corebridge no emite nuevas acciones, por lo que no hay diluci贸n. La empresa reitera su dividendo trimestral en efectivo de 0,24 d贸lares (pr贸ximo pago el 30 de septiembre de 2025) y su ampliada autorizaci贸n para recomprar acciones por 5.000 millones de d贸lares, de los cuales quedan 3.900 millones disponibles tras recomprar 4,5 millones de acciones por 159 millones de d贸lares entre julio y agosto de 2025.
Los principales factores de riesgo incluyen la volatilidad del mercado por la venta en bloque, la presi贸n continuada por la participaci贸n restante de AIG y las exposiciones generales del sector asegurador. La entrega de las acciones est谩 prevista para el 8 de agosto de 2025.
Corebridge Financial (NYSE: CRBG)電� American International Group (AIG)鞚� 霃呾爯 韺愲Г頃橂姅 鞎� 5.6%鞚� 氚滍枆 欤检嫕鞐� 頃措嫻頃橂姅 3,000毵� 欤检潣 2彀� 瓿惦毳� 鞙勴暅 Rule 424(b)(7) 靹る獏靹滊ゼ 鞝滌稖頄堨姷雼堧嫟. 欤茧嫻 臧�瓴╈潃 33.65雼煬搿�, AIG鞐� 鞎� 10鞏� 1觳滊 雼煬鞚� 齑� 靾橃澋鞚� 鞚橂頃橂┌ Corebridge鞐愲姅 順勱笀鞚� 霃岇晞臧�歆� 鞎婌姷雼堧嫟. Morgan Stanley臧� 雼弲 鞚胳垬鞚胳溂搿� 30鞚� 霃欖晥 斓滊寑 450毵� 欤茧ゼ 於旉皜 毵れ瀰頃� 靾� 鞛堧姅 鞓奠厴鞚� 氤挫湢頃橁碃 鞛堨姷雼堧嫟. 鞓奠厴鞚� 鞝勲秬 頄夓偓霅橂┐ AIG鞚� 歆�攵勳潃 21.15%鞐愳劀 14.74%搿� 臧愳唽頃橂┌, 鞓奠厴 氙疙枆靷� 鞁� 15.58%搿� 霒柎歆戨媹雼�. Blackstone瓿� Nippon Life電� 臧侁皝 11.51%鞕� 22.65%鞚� 歆�攵勳潉 瓿勳啀 氤挫湢頃╇媹雼�.
靹る獏靹滌棎靹滊姅 Corebridge臧� 鞁犾＜毳� 氚滍枆頃橃 鞎婌晞 頋劃 須臣臧� 鞐嗢潓鞚� 臧曥“頃╇媹雼�. 須岇偓電� 攵勱赴氤� 順勱笀 氚半嫻旮� 0.24雼煬毳� 鞛檿鞚疙枅鞙茧┌(雼れ潓 氚半嫻鞚� 2025雲� 9鞗� 30鞚�), 50鞏� 雼煬 攴滊鞚� 欤检嫕 鞛Г鞛� 鞀轨澑 頃滊弰毳� 頇曤寑頄堧姅雿�, 2025雲� 7鞗旊秬韯� 8鞗旉箤歆� 450毵� 欤茧ゼ 1鞏� 5,900毵� 雼煬鞐� 毵れ瀰頃� 頉� 39鞏� 雼煬臧� 雮晞 鞛堨姷雼堧嫟.
欤检殧 鞙勴棙 鞖旍澑鞙茧電� 雽�霟� 毵る弰鞐� 霐半ジ 鞁滌灔 氤�霃欖劚, AIG鞚� 鞛旍棳 歆�攵勳棎 霐半ジ 歆�靻嶌爜鞚� 攵�雼�, 氤错棙鞐呹硠 鞝勲皹鞚� 雲胳稖 霌膘澊 鞛堨姷雼堧嫟. 欤检嫕 鞚鸽弰電� 2025雲� 8鞗� 8鞚茧 鞓堨爼霅橃柎 鞛堨姷雼堧嫟.
Corebridge Financial (NYSE : CRBG) a d茅pos茅 un prospectus Rule 424(b)(7) pour une offre secondaire de 30 millions d鈥檃ctions鈥攅nviron 5,6 % du capital en circulation鈥攙endues exclusivement par American International Group (AIG). Les actions sont fix茅es 脿 33,65 dollars, ce qui implique un produit brut de 1,01 milliard de dollars pour AIG et aucun encaissement pour Corebridge. Morgan Stanley est le seul souscripteur et dispose d鈥檜ne option de 30 jours pour acheter jusqu鈥櫭� 4,5 millions d鈥檃ctions suppl茅mentaires en cas de surallocation. Si l鈥檕ption est exerc茅e en totalit茅, la participation d鈥橝IG passera de 21,15 % 脿 14,74 % ; sans l鈥檕ption, elle tombera 脿 15,58 %. Blackstone et Nippon Life d茅tiendront respectivement 11,51 % et 22,65 %.
Le document souligne que Corebridge n鈥櫭﹎et pas de nouvelles actions, il n鈥檡 aura donc pas de dilution. La soci茅t茅 r茅affirme son dividende trimestriel en esp猫ces de 0,24 $ (prochain versement le 30 septembre 2025) ainsi que son autorisation 茅largie de rachat d鈥檃ctions de 5 milliards de dollars, dont 3,9 milliards restent disponibles apr猫s le rachat de 4,5 millions d鈥檃ctions pour 159 millions de dollars entre juillet et ao没t 2025.
Les principaux facteurs de risque incluent la volatilit茅 du march茅 li茅e 脿 la vente en bloc, la pression persistante li茅e 脿 la participation r茅siduelle d鈥橝IG et les expositions g茅n茅rales du secteur de l鈥檃ssurance. La livraison des actions est pr茅vue pour le 8 ao没t 2025.
Corebridge Financial (NYSE: CRBG) hat einen Rule 424(b)(7)-Prospekt f眉r ein Sekund盲rangebot von 30 Millionen Aktien eingereicht鈥攅twa 5,6 % des ausstehenden Aktienkapitals鈥攄ie ausschlie脽lich von American International Group (AIG) verkauft werden. Die Aktien sind zu 33,65 US-Dollar bewertet, was Bruttoerl枚se von 1,01 Milliarden US-Dollar f眉r AIG bedeutet, Corebridge erh盲lt keinen Erl枚s. Morgan Stanley ist alleiniger Underwriter und hat eine 30-t盲gige Option, bis zu 4,5 Millionen zus盲tzliche Aktien f眉r 脺berzuteilungen zu kaufen. Wird die Option vollst盲ndig ausge眉bt, sinkt AIGs Anteil von 21,15 % auf 14,74 %; ohne Option f盲llt er auf 15,58 %. Blackstone und Nippon Life halten weiterhin 11,51 % bzw. 22,65 %.
Die Einreichung betont, dass Corebridge keine neuen Aktien ausgibt und somit keine Verw盲sserung stattfindet. Das Unternehmen best盲tigt seine viertelj盲hrliche Bardividende von 0,24 US-Dollar (n盲chste Auszahlung am 30. September 2025) und die erweiterte Aktienr眉ckkaufgenehmigung 眉ber 5 Milliarden US-Dollar, von der nach dem R眉ckkauf von 4,5 Millionen Aktien f眉r 159 Millionen US-Dollar im Juli鈥揂ugust 2025 noch 3,9 Milliarden US-Dollar verf眉gbar sind.
Wesentliche Risikofaktoren sind Marktschwankungen durch den Blockverkauf, die anhaltende Belastung durch AIGs verbleibenden Anteil und allgemeine Risiken der Versicherungsbranche. Die Lieferung der Aktien wird f眉r den 8. August 2025 erwartet.
- No dilution: shares come from AIG, leaving Corebridge鈥檚 EPS and capital ratios unaffected.
- Expanded $5 billion repurchase plan with $3.9 billion still available offers downside support.
- Consistent cash dividend of $0.24 per quarter signals stable cash generation.
- AIG ownership falls, reducing legacy-parent influence and moving toward a cleaner float.
- Technical supply pressure: 30 million shares (+ optional 4.5 million) may weigh on price short-term.
- Overhang persists: AIG will still hold ~15 % (鈮�80 million shares) post-offering.
- No primary proceeds: company gains no additional capital to deploy for growth or debt reduction.
Insights
TL;DR: Pure secondary sale鈥攏o dilution, but supply overhang persists and may pressure near-term price.
The transaction is strictly a liquidity event for AIG, shrinking its stake by ~5.6 pp and widening Corebridge鈥檚 float. Because Corebridge receives no proceeds, capital structure and EPS remain unchanged鈥攆undamentally neutral. However, 30 million shares (~$1 billion) hitting the market can create technical weakness, especially given a 30-day lock-up that is relatively short. Management can offset some pressure via its large remaining $3.9 billion buy-back authority, which equates to roughly 14 % of current market cap at the $34 range. From an ECM standpoint, the filing re-opens the path for eventual full AIG exit, gradually reducing the control discount.
TL;DR: Dividend integrity and buy-back capacity are intact; yield investors see limited impact.
The deal neither affects payout capacity nor leverages the balance sheet. The steady $0.24 quarterly dividend (鈮�2.8 % forward yield) and ongoing buy-backs remain the key return drivers. Reduced sponsor ownership lowers governance risk over time, a positive for long-term holders. Nonetheless, the sizeable free-float increase and residual 15 % AIG position maintain some overhang, warranting cautious sizing until supply is absorbed. Overall, fundamentals unchanged; market impact hinges on depth of demand and management鈥檚 buy-back pace.
Corebridge Financial (NYSE: CRBG) ha depositato un prospetto Rule 424(b)(7) per un'offerta secondaria di 30 milioni di azioni鈥攃irca il 5,6% del capitale sociale in circolazione鈥攙endute esclusivamente da American International Group (AIG). Le azioni sono quotate a 33,65 dollari, con un ricavo lordo stimato di 1,01 miliardi di dollari per AIG e nessun incasso per Corebridge. Morgan Stanley 猫 l'unico sottoscrittore e dispone di un'opzione di 30 giorni per acquistare fino a 4,5 milioni di azioni aggiuntive per sovrallocazioni. Se l'opzione fosse esercitata completamente, la quota di AIG scenderebbe al 14,74% dal 21,15%; senza l'opzione si attesterebbe al 15,58%. Blackstone e Nippon Life manterranno rispettivamente l'11,51% e il 22,65%.
Il documento sottolinea che Corebridge non emette nuove azioni, quindi non vi sar脿 diluizione. La societ脿 ribadisce il suo dividendo trimestrale in contanti di 0,24 dollari (prossimo pagamento il 30 settembre 2025) e la sua estesa autorizzazione al riacquisto di azioni per 5 miliardi di dollari, di cui 3,9 miliardi restano disponibili dopo il riacquisto di 4,5 milioni di azioni per 159 milioni di dollari tra luglio e agosto 2025.
I principali fattori di rischio includono la volatilit脿 del mercato dovuta alla vendita in blocco, la pressione derivante dalla quota residua di AIG e le esposizioni generali del settore assicurativo. La consegna delle azioni 猫 prevista per l'8 agosto 2025.
Corebridge Financial (NYSE: CRBG) present贸 un prospecto Rule 424(b)(7) para una oferta secundaria de 30 millones de acciones鈥攁proximadamente el 5,6% del capital en circulaci贸n鈥攙endidas exclusivamente por American International Group (AIG). Las acciones tienen un precio de 33,65 d贸lares, lo que implica ingresos brutos de 1.010 millones de d贸lares para AIG y ning煤n ingreso para Corebridge. Morgan Stanley es el 煤nico suscriptor y tiene una opci贸n de 30 d铆as para comprar hasta 4,5 millones de acciones adicionales para sobresuscripciones. Si se ejerce completamente, la participaci贸n de AIG disminuir谩 al 14,74% desde el 21,15%; sin la opci贸n, bajar铆a al 15,58%. Blackstone y Nippon Life continuar谩n manteniendo el 11,51% y el 22,65%, respectivamente.
El documento enfatiza que Corebridge no emite nuevas acciones, por lo que no hay diluci贸n. La empresa reitera su dividendo trimestral en efectivo de 0,24 d贸lares (pr贸ximo pago el 30 de septiembre de 2025) y su ampliada autorizaci贸n para recomprar acciones por 5.000 millones de d贸lares, de los cuales quedan 3.900 millones disponibles tras recomprar 4,5 millones de acciones por 159 millones de d贸lares entre julio y agosto de 2025.
Los principales factores de riesgo incluyen la volatilidad del mercado por la venta en bloque, la presi贸n continuada por la participaci贸n restante de AIG y las exposiciones generales del sector asegurador. La entrega de las acciones est谩 prevista para el 8 de agosto de 2025.
Corebridge Financial (NYSE: CRBG)電� American International Group (AIG)鞚� 霃呾爯 韺愲Г頃橂姅 鞎� 5.6%鞚� 氚滍枆 欤检嫕鞐� 頃措嫻頃橂姅 3,000毵� 欤检潣 2彀� 瓿惦毳� 鞙勴暅 Rule 424(b)(7) 靹る獏靹滊ゼ 鞝滌稖頄堨姷雼堧嫟. 欤茧嫻 臧�瓴╈潃 33.65雼煬搿�, AIG鞐� 鞎� 10鞏� 1觳滊 雼煬鞚� 齑� 靾橃澋鞚� 鞚橂頃橂┌ Corebridge鞐愲姅 順勱笀鞚� 霃岇晞臧�歆� 鞎婌姷雼堧嫟. Morgan Stanley臧� 雼弲 鞚胳垬鞚胳溂搿� 30鞚� 霃欖晥 斓滊寑 450毵� 欤茧ゼ 於旉皜 毵れ瀰頃� 靾� 鞛堧姅 鞓奠厴鞚� 氤挫湢頃橁碃 鞛堨姷雼堧嫟. 鞓奠厴鞚� 鞝勲秬 頄夓偓霅橂┐ AIG鞚� 歆�攵勳潃 21.15%鞐愳劀 14.74%搿� 臧愳唽頃橂┌, 鞓奠厴 氙疙枆靷� 鞁� 15.58%搿� 霒柎歆戨媹雼�. Blackstone瓿� Nippon Life電� 臧侁皝 11.51%鞕� 22.65%鞚� 歆�攵勳潉 瓿勳啀 氤挫湢頃╇媹雼�.
靹る獏靹滌棎靹滊姅 Corebridge臧� 鞁犾＜毳� 氚滍枆頃橃 鞎婌晞 頋劃 須臣臧� 鞐嗢潓鞚� 臧曥“頃╇媹雼�. 須岇偓電� 攵勱赴氤� 順勱笀 氚半嫻旮� 0.24雼煬毳� 鞛檿鞚疙枅鞙茧┌(雼れ潓 氚半嫻鞚� 2025雲� 9鞗� 30鞚�), 50鞏� 雼煬 攴滊鞚� 欤检嫕 鞛Г鞛� 鞀轨澑 頃滊弰毳� 頇曤寑頄堧姅雿�, 2025雲� 7鞗旊秬韯� 8鞗旉箤歆� 450毵� 欤茧ゼ 1鞏� 5,900毵� 雼煬鞐� 毵れ瀰頃� 頉� 39鞏� 雼煬臧� 雮晞 鞛堨姷雼堧嫟.
欤检殧 鞙勴棙 鞖旍澑鞙茧電� 雽�霟� 毵る弰鞐� 霐半ジ 鞁滌灔 氤�霃欖劚, AIG鞚� 鞛旍棳 歆�攵勳棎 霐半ジ 歆�靻嶌爜鞚� 攵�雼�, 氤错棙鞐呹硠 鞝勲皹鞚� 雲胳稖 霌膘澊 鞛堨姷雼堧嫟. 欤检嫕 鞚鸽弰電� 2025雲� 8鞗� 8鞚茧 鞓堨爼霅橃柎 鞛堨姷雼堧嫟.
Corebridge Financial (NYSE : CRBG) a d茅pos茅 un prospectus Rule 424(b)(7) pour une offre secondaire de 30 millions d鈥檃ctions鈥攅nviron 5,6 % du capital en circulation鈥攙endues exclusivement par American International Group (AIG). Les actions sont fix茅es 脿 33,65 dollars, ce qui implique un produit brut de 1,01 milliard de dollars pour AIG et aucun encaissement pour Corebridge. Morgan Stanley est le seul souscripteur et dispose d鈥檜ne option de 30 jours pour acheter jusqu鈥櫭� 4,5 millions d鈥檃ctions suppl茅mentaires en cas de surallocation. Si l鈥檕ption est exerc茅e en totalit茅, la participation d鈥橝IG passera de 21,15 % 脿 14,74 % ; sans l鈥檕ption, elle tombera 脿 15,58 %. Blackstone et Nippon Life d茅tiendront respectivement 11,51 % et 22,65 %.
Le document souligne que Corebridge n鈥櫭﹎et pas de nouvelles actions, il n鈥檡 aura donc pas de dilution. La soci茅t茅 r茅affirme son dividende trimestriel en esp猫ces de 0,24 $ (prochain versement le 30 septembre 2025) ainsi que son autorisation 茅largie de rachat d鈥檃ctions de 5 milliards de dollars, dont 3,9 milliards restent disponibles apr猫s le rachat de 4,5 millions d鈥檃ctions pour 159 millions de dollars entre juillet et ao没t 2025.
Les principaux facteurs de risque incluent la volatilit茅 du march茅 li茅e 脿 la vente en bloc, la pression persistante li茅e 脿 la participation r茅siduelle d鈥橝IG et les expositions g茅n茅rales du secteur de l鈥檃ssurance. La livraison des actions est pr茅vue pour le 8 ao没t 2025.
Corebridge Financial (NYSE: CRBG) hat einen Rule 424(b)(7)-Prospekt f眉r ein Sekund盲rangebot von 30 Millionen Aktien eingereicht鈥攅twa 5,6 % des ausstehenden Aktienkapitals鈥攄ie ausschlie脽lich von American International Group (AIG) verkauft werden. Die Aktien sind zu 33,65 US-Dollar bewertet, was Bruttoerl枚se von 1,01 Milliarden US-Dollar f眉r AIG bedeutet, Corebridge erh盲lt keinen Erl枚s. Morgan Stanley ist alleiniger Underwriter und hat eine 30-t盲gige Option, bis zu 4,5 Millionen zus盲tzliche Aktien f眉r 脺berzuteilungen zu kaufen. Wird die Option vollst盲ndig ausge眉bt, sinkt AIGs Anteil von 21,15 % auf 14,74 %; ohne Option f盲llt er auf 15,58 %. Blackstone und Nippon Life halten weiterhin 11,51 % bzw. 22,65 %.
Die Einreichung betont, dass Corebridge keine neuen Aktien ausgibt und somit keine Verw盲sserung stattfindet. Das Unternehmen best盲tigt seine viertelj盲hrliche Bardividende von 0,24 US-Dollar (n盲chste Auszahlung am 30. September 2025) und die erweiterte Aktienr眉ckkaufgenehmigung 眉ber 5 Milliarden US-Dollar, von der nach dem R眉ckkauf von 4,5 Millionen Aktien f眉r 159 Millionen US-Dollar im Juli鈥揂ugust 2025 noch 3,9 Milliarden US-Dollar verf眉gbar sind.
Wesentliche Risikofaktoren sind Marktschwankungen durch den Blockverkauf, die anhaltende Belastung durch AIGs verbleibenden Anteil und allgemeine Risiken der Versicherungsbranche. Die Lieferung der Aktien wird f眉r den 8. August 2025 erwartet.
FAQ
How many Corebridge (CRBG) shares are being sold in this offering?
Does Corebridge receive any proceeds from the sale?
Will existing shareholders be diluted?
What will AIG鈥檚 ownership be after the transaction?
What is Corebridge鈥檚 current dividend policy?
How much capacity remains under the share-repurchase program?
