[8-K] Perfect Moment Ltd. Reports Material Event
Sound Point Meridian Capital, Inc. (NYSE: SPMC) has launched an underwritten public offering of Series B Preferred Shares. Final size, dividend rate and other financial terms will be set through negotiations with the underwriting syndicate led by Oppenheimer & Co., B. Riley Securities, Janney Montgomery Scott, Lucid Capital Markets and Piper Sandler. The Company will grant underwriters a 30-day option to purchase additional shares on identical terms.
The preferred shares have received a 鈥淏叠叠鈥� investment-grade rating from Egan-Jones and are expected to list on the NYSE under ticker 鈥沦笔惭贰鈥� within 30 days of issuance. Proceeds will add permanent capital to the closed-end fund, which invests primarily in equity and junior debt tranches of U.S. dollar-denominated collateralized loan obligations (CLOs). A registration statement has been declared effective by the SEC and the preliminary prospectus (dated 25 Jun 2025) is available on EDGAR.
Because key pricing details are still pending, the net impact on cost of capital, leverage and common-shareholder dilution cannot yet be quantified. Investors are advised to review the prospectus for risk factors and expense disclosures before committing capital.
Sound Point Meridian Capital, Inc. (NYSE: SPMC) ha avviato un'offerta pubblica garantita di Azioni Preferenziali Serie B. La dimensione finale, il tasso di dividendo e altri termini finanziari saranno definiti tramite negoziazioni con il consorzio di sottoscrittori guidato da Oppenheimer & Co., B. Riley Securities, Janney Montgomery Scott, Lucid Capital Markets e Piper Sandler. La Societ脿 conceder脿 agli underwriter un'opzione di 30 giorni per acquistare azioni aggiuntive alle stesse condizioni.
Le azioni preferenziali hanno ricevuto una valutazione di investimento 鈥淏叠叠鈥� da parte di Egan-Jones e si prevede che saranno quotate al NYSE con il ticker 鈥沦笔惭贰鈥� entro 30 giorni dall鈥檈missione. I proventi aggiungeranno capitale permanente al fondo chiuso, che investe principalmente in tranche azionarie e di debito junior di obbligazioni garantite da prestiti (CLO) denominate in dollari statunitensi. Una dichiarazione di registrazione 猫 stata dichiarata efficace dalla SEC e il prospetto preliminare (datato 25 giugno 2025) 猫 disponibile su EDGAR.
Poich茅 i dettagli chiave del prezzo sono ancora in sospeso, l鈥檌mpatto netto sul costo del capitale, la leva finanziaria e la diluizione per gli azionisti comuni non pu貌 ancora essere quantificato. Si consiglia agli investitori di esaminare il prospetto per i fattori di rischio e le informazioni sui costi prima di impegnare capitale.
Sound Point Meridian Capital, Inc. (NYSE: SPMC) ha lanzado una oferta p煤blica suscrita de Acciones Preferentes Serie B. El tama帽o final, la tasa de dividendo y otros t茅rminos financieros se establecer谩n mediante negociaciones con el sindicato de suscriptores liderado por Oppenheimer & Co., B. Riley Securities, Janney Montgomery Scott, Lucid Capital Markets y Piper Sandler. La Compa帽铆a conceder谩 a los suscriptores una opci贸n de 30 d铆as para comprar acciones adicionales en los mismos t茅rminos.
Las acciones preferentes han recibido una calificaci贸n de inversi贸n 鈥淏叠叠鈥� por parte de Egan-Jones y se espera que se coticen en la NYSE bajo el s铆mbolo 鈥沦笔惭贰鈥� dentro de los 30 d铆as posteriores a la emisi贸n. Los ingresos a帽adir谩n capital permanente al fondo cerrado, que invierte principalmente en tramos de capital y deuda junior de obligaciones de pr茅stamos colateralizados (CLO) denominadas en d贸lares estadounidenses. Una declaraci贸n de registro ha sido declarada efectiva por la SEC y el prospecto preliminar (con fecha 25 de junio de 2025) est谩 disponible en EDGAR.
Dado que los detalles clave de precios a煤n est谩n pendientes, el impacto neto en el costo de capital, el apalancamiento y la diluci贸n para los accionistas comunes a煤n no puede cuantificarse. Se recomienda a los inversores que revisen el prospecto para conocer los factores de riesgo y los gastos antes de comprometer capital.
Sound Point Meridian Capital, Inc. (NYSE: SPMC)电� 鞁滊Μ歃� B 鞖办劆欤�鞐� 雽�頃� 鞚胳垬 瓿惦毳� 鞁滌瀾頄堨姷雼堧嫟. 斓滌 攴滊, 氚半嫻毳� 氚� 旮绊儉 鞛 臁瓣贝鞚� Oppenheimer & Co., B. Riley Securities, Janney Montgomery Scott, Lucid Capital Markets 氚� Piper Sandler臧� 欤茧弰頃樀鐢 鞚胳垬雼臣鞚� 順戩儊鞚� 韱淀暣 瓴办爼霅╇媹雼�. 須岇偓电� 鞚胳垬雼棎瓴� 霃欖澕 臁瓣贝鞙茧 於旉皜 欤检嫕鞚� 30鞚缄皠 毵れ垬頃� 靾� 鞛埖鐢 鞓奠厴鞚� 攵�鞐暊 鞓堨爼鞛呺媹雼�.
鞚� 鞖办劆欤嫉鐢 Egan-Jones搿滊秬韯� 鈥淏叠叠鈥� 韴瀽霌标笁鞚� 氚涭晿鞙茧┌, 氚滍枆 頉� 30鞚� 鞚措偞鞐� NYSE鞐� 韹办护 鈥沦笔惭贰鈥�搿� 靸侅灔霅� 鞓堨爼鞛呺媹雼�. 靾橃澋旮堨潃 欤茧 氙戈淡 雼煬 響滌嫓 雼措炒雽�於滌眲甓�(CLO)鞚� 欤检嫕 氚� 頃橃渼 毂勲 韸鸽灉旃橃棎 韴瀽頃樀鐢 韽愳噭順� 韼�霌滌棎 鞓侁惮 鞛愲掣鞙茧 於旉皜霅╇媹雼�. SEC鞐愳劀 霌彪 氇呾劯靹滉皜 須牓 氚滌儩霅橃棃鞙茧┌, 2025雲� 6鞗� 25鞚检瀽 鞓堧箘 靹る獏靹滉皜 EDGAR鞐� 瓴岇嫓霅橃柎 鞛堨姷雼堧嫟.
欤检殧 臧�瓴� 靹鸽秬靷暛鞚� 鞎勳 頇曥爼霅橃 鞎婌晞 鞛愲掣 牍勳毄, 霠堧矂毽 氚� 氤错喌欤检＜ 頋劃鞐� 氙胳箻电� 靾� 鞓來枼鞚� 鞎勳 靷办稖頃� 靾� 鞐嗢姷雼堧嫟. 韴瀽鞛愲摛鞚� 鞛愲掣鞚� 韴瀰頃橁赴 鞝勳棎 鞙勴棙 鞖旍唽 氚� 牍勳毄 瓿店皽毳� 鞙勴暣 靹る獏靹滊ゼ 瓴�韱犿暊 瓴冹潉 甓岅碃頃╇媹雼�.
Sound Point Meridian Capital, Inc. (NYSE : SPMC) a lanc茅 une offre publique garantie d'actions privil茅gi茅es de s茅rie B. La taille finale, le taux de dividende et d'autres conditions financi猫res seront fix茅s lors de n茅gociations avec le syndicat de souscription dirig茅 par Oppenheimer & Co., B. Riley Securities, Janney Montgomery Scott, Lucid Capital Markets et Piper Sandler. La soci茅t茅 accordera aux souscripteurs une option de 30 jours pour acheter des actions suppl茅mentaires aux m锚mes conditions.
Les actions privil茅gi茅es ont re莽u une notation d'investissement 芦 BBB 禄 de la part d'Egan-Jones et devraient 锚tre cot茅es au NYSE sous le symbole 芦 SPME 禄 dans les 30 jours suivant leur 茅mission. Les produits nets viendront renforcer le capital permanent du fonds ferm茅, qui investit principalement dans des tranches d'actions et de dette junior de CLO (obligations adoss茅es 脿 des pr锚ts) libell茅es en dollars am茅ricains. Une d茅claration d'enregistrement a 茅t茅 d茅clar茅e effective par la SEC et le prospectus pr茅liminaire (dat茅 du 25 juin 2025) est disponible sur EDGAR.
脡tant donn茅 que les d茅tails cl茅s des prix sont encore en attente, l'impact net sur le co没t du capital, l'effet de levier et la dilution des actionnaires ordinaires ne peut pas encore 锚tre quantifi茅. Les investisseurs sont invit茅s 脿 consulter le prospectus pour les facteurs de risque et les informations sur les frais avant de s'engager.
Sound Point Meridian Capital, Inc. (NYSE: SPMC) hat eine unterzeichnete 枚ffentliche Angebot von Series B Vorzugsaktien gestartet. Die endg眉ltige Gr枚脽e, Dividendenrate und weitere finanzielle Bedingungen werden durch Verhandlungen mit dem von Oppenheimer & Co., B. Riley Securities, Janney Montgomery Scott, Lucid Capital Markets und Piper Sandler gef眉hrten Underwriting-Konsortium festgelegt. Das Unternehmen gew盲hrt den Underwritern eine 30-t盲gige Option zum Kauf zus盲tzlicher Aktien zu identischen Bedingungen.
Die Vorzugsaktien haben von Egan-Jones eine Investment-Grade-Bewertung 鈥濨BB鈥� erhalten und sollen innerhalb von 30 Tagen nach Ausgabe an der NYSE unter dem Ticker 鈥濻笔惭贰鈥� gelistet werden. Die Erl枚se werden dem geschlossenen Fonds dauerhaftes Kapital zuf眉hren, der haupts盲chlich in Eigenkapital- und Junior-Debt-Tranchen von in US-Dollar denominierten besicherten Kreditverbriefungen (CLOs) investiert. Ein Registrierungsformular wurde von der SEC f眉r wirksam erkl盲rt, und der vorl盲ufige Prospekt (vom 25. Juni 2025) ist auf EDGAR verf眉gbar.
Da wichtige Preisdetails noch ausstehen, kann die Nettoauswirkung auf Kapitalkosten, Verschuldungsgrad und Verw盲sserung der Stammaktion盲re noch nicht quantifiziert werden. Investoren wird empfohlen, den Prospekt bez眉glich Risikofaktoren und Kostenangaben zu pr眉fen, bevor sie Kapital investieren.
- BBB investment-grade rating from Egan-Jones enhances perceived credit quality and may lower required dividend rate.
- NYSE listing within 30 days should improve liquidity and market visibility for the new preferred shares.
- Diversified underwriting group increases distribution reach and indicates solid market support.
- Key economic terms (coupon, size, use of proceeds) are undisclosed, creating uncertainty around leverage and earnings impact.
- Preferred dividends represent a senior claim on income that could dilute returns to common shareholders, especially if issued at a high rate.
- Exposure to CLO equity tranches introduces heightened credit and spread risk, which may pressure asset coverage in stress scenarios.
Insights
TL;DR – Offering adds permanent capital at investment-grade level; final economics unknown, so impact currently neutral.
The launch of BBB-rated Series B preferred shares signals healthy access to public markets and should diversify the fund鈥檚 capital stack. A NYSE listing provides liquidity, potentially broadening the investor base. However, absent coupon and sizing information, we cannot calculate incremental leverage, coverage ratios or accretion/dilution. In the CLO equity space, adequate permanent capital is strategic, yet higher preferred dividends could pressure net investment income available to common shareholders if spreads widen. Until pricing is disclosed, I view the announcement as neutral but leaning constructive.
TL;DR – Investment-grade rating is positive, but leverage effect depends on yet-to-be-set coupon.
Egan-Jones鈥� BBB rating suggests moderate credit quality for the preferred, reflecting the diversified CLO portfolio and external management. Listing plans and a broad syndicate reduce placement risk. Still, CLO equity cash flows are volatile and can strain asset coverage during downturns. Without coupon guidance, it is impossible to judge whether the new layer of fixed obligations tightens or preserves structural protections for debt and preferred holders. Overall credit view is stable pending final terms.
Sound Point Meridian Capital, Inc. (NYSE: SPMC) ha avviato un'offerta pubblica garantita di Azioni Preferenziali Serie B. La dimensione finale, il tasso di dividendo e altri termini finanziari saranno definiti tramite negoziazioni con il consorzio di sottoscrittori guidato da Oppenheimer & Co., B. Riley Securities, Janney Montgomery Scott, Lucid Capital Markets e Piper Sandler. La Societ脿 conceder脿 agli underwriter un'opzione di 30 giorni per acquistare azioni aggiuntive alle stesse condizioni.
Le azioni preferenziali hanno ricevuto una valutazione di investimento 鈥淏叠叠鈥� da parte di Egan-Jones e si prevede che saranno quotate al NYSE con il ticker 鈥沦笔惭贰鈥� entro 30 giorni dall鈥檈missione. I proventi aggiungeranno capitale permanente al fondo chiuso, che investe principalmente in tranche azionarie e di debito junior di obbligazioni garantite da prestiti (CLO) denominate in dollari statunitensi. Una dichiarazione di registrazione 猫 stata dichiarata efficace dalla SEC e il prospetto preliminare (datato 25 giugno 2025) 猫 disponibile su EDGAR.
Poich茅 i dettagli chiave del prezzo sono ancora in sospeso, l鈥檌mpatto netto sul costo del capitale, la leva finanziaria e la diluizione per gli azionisti comuni non pu貌 ancora essere quantificato. Si consiglia agli investitori di esaminare il prospetto per i fattori di rischio e le informazioni sui costi prima di impegnare capitale.
Sound Point Meridian Capital, Inc. (NYSE: SPMC) ha lanzado una oferta p煤blica suscrita de Acciones Preferentes Serie B. El tama帽o final, la tasa de dividendo y otros t茅rminos financieros se establecer谩n mediante negociaciones con el sindicato de suscriptores liderado por Oppenheimer & Co., B. Riley Securities, Janney Montgomery Scott, Lucid Capital Markets y Piper Sandler. La Compa帽铆a conceder谩 a los suscriptores una opci贸n de 30 d铆as para comprar acciones adicionales en los mismos t茅rminos.
Las acciones preferentes han recibido una calificaci贸n de inversi贸n 鈥淏叠叠鈥� por parte de Egan-Jones y se espera que se coticen en la NYSE bajo el s铆mbolo 鈥沦笔惭贰鈥� dentro de los 30 d铆as posteriores a la emisi贸n. Los ingresos a帽adir谩n capital permanente al fondo cerrado, que invierte principalmente en tramos de capital y deuda junior de obligaciones de pr茅stamos colateralizados (CLO) denominadas en d贸lares estadounidenses. Una declaraci贸n de registro ha sido declarada efectiva por la SEC y el prospecto preliminar (con fecha 25 de junio de 2025) est谩 disponible en EDGAR.
Dado que los detalles clave de precios a煤n est谩n pendientes, el impacto neto en el costo de capital, el apalancamiento y la diluci贸n para los accionistas comunes a煤n no puede cuantificarse. Se recomienda a los inversores que revisen el prospecto para conocer los factores de riesgo y los gastos antes de comprometer capital.
Sound Point Meridian Capital, Inc. (NYSE: SPMC)电� 鞁滊Μ歃� B 鞖办劆欤�鞐� 雽�頃� 鞚胳垬 瓿惦毳� 鞁滌瀾頄堨姷雼堧嫟. 斓滌 攴滊, 氚半嫻毳� 氚� 旮绊儉 鞛 臁瓣贝鞚� Oppenheimer & Co., B. Riley Securities, Janney Montgomery Scott, Lucid Capital Markets 氚� Piper Sandler臧� 欤茧弰頃樀鐢 鞚胳垬雼臣鞚� 順戩儊鞚� 韱淀暣 瓴办爼霅╇媹雼�. 須岇偓电� 鞚胳垬雼棎瓴� 霃欖澕 臁瓣贝鞙茧 於旉皜 欤检嫕鞚� 30鞚缄皠 毵れ垬頃� 靾� 鞛埖鐢 鞓奠厴鞚� 攵�鞐暊 鞓堨爼鞛呺媹雼�.
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Sound Point Meridian Capital, Inc. (NYSE : SPMC) a lanc茅 une offre publique garantie d'actions privil茅gi茅es de s茅rie B. La taille finale, le taux de dividende et d'autres conditions financi猫res seront fix茅s lors de n茅gociations avec le syndicat de souscription dirig茅 par Oppenheimer & Co., B. Riley Securities, Janney Montgomery Scott, Lucid Capital Markets et Piper Sandler. La soci茅t茅 accordera aux souscripteurs une option de 30 jours pour acheter des actions suppl茅mentaires aux m锚mes conditions.
Les actions privil茅gi茅es ont re莽u une notation d'investissement 芦 BBB 禄 de la part d'Egan-Jones et devraient 锚tre cot茅es au NYSE sous le symbole 芦 SPME 禄 dans les 30 jours suivant leur 茅mission. Les produits nets viendront renforcer le capital permanent du fonds ferm茅, qui investit principalement dans des tranches d'actions et de dette junior de CLO (obligations adoss茅es 脿 des pr锚ts) libell茅es en dollars am茅ricains. Une d茅claration d'enregistrement a 茅t茅 d茅clar茅e effective par la SEC et le prospectus pr茅liminaire (dat茅 du 25 juin 2025) est disponible sur EDGAR.
脡tant donn茅 que les d茅tails cl茅s des prix sont encore en attente, l'impact net sur le co没t du capital, l'effet de levier et la dilution des actionnaires ordinaires ne peut pas encore 锚tre quantifi茅. Les investisseurs sont invit茅s 脿 consulter le prospectus pour les facteurs de risque et les informations sur les frais avant de s'engager.
Sound Point Meridian Capital, Inc. (NYSE: SPMC) hat eine unterzeichnete 枚ffentliche Angebot von Series B Vorzugsaktien gestartet. Die endg眉ltige Gr枚脽e, Dividendenrate und weitere finanzielle Bedingungen werden durch Verhandlungen mit dem von Oppenheimer & Co., B. Riley Securities, Janney Montgomery Scott, Lucid Capital Markets und Piper Sandler gef眉hrten Underwriting-Konsortium festgelegt. Das Unternehmen gew盲hrt den Underwritern eine 30-t盲gige Option zum Kauf zus盲tzlicher Aktien zu identischen Bedingungen.
Die Vorzugsaktien haben von Egan-Jones eine Investment-Grade-Bewertung 鈥濨BB鈥� erhalten und sollen innerhalb von 30 Tagen nach Ausgabe an der NYSE unter dem Ticker 鈥濻笔惭贰鈥� gelistet werden. Die Erl枚se werden dem geschlossenen Fonds dauerhaftes Kapital zuf眉hren, der haupts盲chlich in Eigenkapital- und Junior-Debt-Tranchen von in US-Dollar denominierten besicherten Kreditverbriefungen (CLOs) investiert. Ein Registrierungsformular wurde von der SEC f眉r wirksam erkl盲rt, und der vorl盲ufige Prospekt (vom 25. Juni 2025) ist auf EDGAR verf眉gbar.
Da wichtige Preisdetails noch ausstehen, kann die Nettoauswirkung auf Kapitalkosten, Verschuldungsgrad und Verw盲sserung der Stammaktion盲re noch nicht quantifiziert werden. Investoren wird empfohlen, den Prospekt bez眉glich Risikofaktoren und Kostenangaben zu pr眉fen, bevor sie Kapital investieren.
FAQ
What is Sound Point Meridian Capital (SPMC) issuing?
What rating do the Series B Preferred Shares carry?
Will the new preferred shares trade on an exchange?
Who are the joint bookrunners for the offering?
Where can investors obtain the prospectus?
What is the company鈥檚 primary investment objective?
