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On 29 Jul 2025, Yoshiharu Global Co. (Nasdaq: YOSH) executed a $4.4 million Convertible Note Subscription Agreement with Open Innovation Fund. The 3-year note bears 7% interest, payable semi-annually, and becomes callable by the investor after 12 months. Beginning six months after issuance, the investor may convert at $1.10/sh, subject to downward adjustment to the lower of the then-effective price or 90 % of the 10-day average, but not below $1.00. Aggregate share issuance is capped at 19.99 % of outstanding shares until shareholder approval under Nasdaq Rule 5635(d).
Proceeds must be kept in a segregated account and used solely to acquire, develop or renovate California real estate. The note is secured by a subordinated lien on any property purchased; total debt on each property is limited to 60 % of acquisition cost. On any sale of such property, the investor receives 3 % of net profit in cash.
The investor may assign up to 40 % of principal between 8 Aug 2026 and 8 Jul 2027 for a 1 % issuance premium plus an additional 1 % on exercise or expiry. YOSH will file a Form S-1 to register the resale of conversion shares.
Il 29 luglio 2025, Yoshiharu Global Co. (Nasdaq: YOSH) ha stipulato un Accordo di Sottoscrizione di Note Convertibili da 4,4 milioni di dollari con Open Innovation Fund. La nota, della durata di 3 anni, prevede un interesse del 7% pagabile semestralmente e pu貌 essere richiamata dall'investitore dopo 12 mesi. A partire da sei mesi dall'emissione, l'investitore pu貌 convertire al prezzo di 1,10 $/azione, soggetto a un adeguamento al ribasso, che sar脿 il minore tra il prezzo in vigore e il 90% della media degli ultimi 10 giorni, ma non inferiore a 1,00 $. L'emissione complessiva di azioni 猫 limitata al 19,99% delle azioni in circolazione fino all'approvazione degli azionisti secondo la Regola Nasdaq 5635(d).
I proventi devono essere mantenuti in un conto segregato e utilizzati esclusivamente per acquisire, sviluppare o ristrutturare immobili in California. La nota 猫 garantita da un pegno subordinato su qualsiasi propriet脿 acquistata; il debito totale su ogni immobile 猫 limitato al 60% del costo di acquisizione. In caso di vendita di tali propriet脿, l'investitore riceve il 3% del profitto netto in contanti.
L'investitore pu貌 cedere fino al 40% del capitale tra l'8 agosto 2026 e l'8 luglio 2027, con un premio di emissione dell'1% pi霉 un ulteriore 1% al momento dell'esercizio o della scadenza. YOSH presenter脿 un Modulo S-1 per registrare la rivendita delle azioni convertite.
El 29 de julio de 2025, Yoshiharu Global Co. (Nasdaq: YOSH) firm贸 un Acuerdo de Suscripci贸n de Notas Convertibles por 4,4 millones de d贸lares con Open Innovation Fund. La nota, con un plazo de 3 a帽os, devenga un inter茅s del 7%, pagadero semestralmente, y puede ser llamada por el inversor despu茅s de 12 meses. Desde seis meses despu茅s de la emisi贸n, el inversor puede convertir a 1,10 $/acci贸n, sujeto a un ajuste a la baja al menor entre el precio vigente o el 90% del promedio de 10 d铆as, pero no por debajo de 1,00 $. La emisi贸n total de acciones est谩 limitada al 19,99% de las acciones en circulaci贸n hasta la aprobaci贸n de los accionistas seg煤n la Regla Nasdaq 5635(d).
Los ingresos deben mantenerse en una cuenta segregada y usarse exclusivamente para adquirir, desarrollar o renovar bienes ra铆ces en California. La nota est谩 garantizada por un gravamen subordinado sobre cualquier propiedad adquirida; la deuda total sobre cada propiedad est谩 limitada al 60% del costo de adquisici贸n. En la venta de dichas propiedades, el inversor recibe el 3% de la ganancia neta en efectivo.
El inversor puede ceder hasta un 40% del principal entre el 8 de agosto de 2026 y el 8 de julio de 2027, con una prima de emisi贸n del 1% m谩s un 1% adicional al ejercicio o vencimiento. YOSH presentar谩 un Formulario S-1 para registrar la reventa de las acciones convertidas.
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Le 29 juillet 2025, Yoshiharu Global Co. (Nasdaq : YOSH) a conclu un Contrat de Souscription de Billets Convertibles de 4,4 millions de dollars avec Open Innovation Fund. Le billet, d'une dur茅e de 3 ans, porte un taux d'int茅r锚t de 7% payable semestriellement et est rachetable par l'investisseur apr猫s 12 mois. 脌 partir de six mois apr猫s l'茅mission, l'investisseur peut convertir au prix de 1,10 $/action, soumis 脿 un ajustement 脿 la baisse au plus bas entre le prix en vigueur ou 90 % de la moyenne sur 10 jours, mais pas en dessous de 1,00 $. L'茅mission totale d'actions est plafonn茅e 脿 19,99 % des actions en circulation jusqu'脿 l'approbation des actionnaires selon la r猫gle Nasdaq 5635(d).
Les fonds doivent 锚tre conserv茅s sur un compte s茅gr茅gu茅 et utilis茅s uniquement pour acqu茅rir, d茅velopper ou r茅nover des biens immobiliers en Californie. Le billet est garanti par un privil猫ge subordonn茅 sur tout bien acquis ; la dette totale sur chaque propri茅t茅 est limit茅e 脿 60 % du co没t d'acquisition. En cas de vente de ces biens, l'investisseur re莽oit 3 % du b茅n茅fice net en esp猫ces.
L'investisseur peut c茅der jusqu'脿 40 % du principal entre le 8 ao没t 2026 et le 8 juillet 2027, avec une prime d'茅mission de 1 % plus 1 % suppl茅mentaire 脿 l'exercice ou 脿 l'expiration. YOSH d茅posera un Formulaire S-1 pour enregistrer la revente des actions converties.
Am 29. Juli 2025 schloss Yoshiharu Global Co. (Nasdaq: YOSH) eine 4,4 Millionen US-Dollar Wandelschuldverschreibungsvereinbarung mit dem Open Innovation Fund ab. Die 3-箩盲丑谤颈驳别 Schuldverschreibung tr盲gt einen 7%igen Zinssatz, zahlbar halbj盲hrlich, und ist f眉r den Investor nach 12 Monaten k眉ndbar. Ab sechs Monaten nach Ausgabe kann der Investor zum Preis von 1,10 $/Aktie wandeln, wobei eine Abw盲rtsanpassung auf den niedrigeren Wert des jeweils g眉ltigen Preises oder 90 % des 10-Tage-Durchschnitts erfolgt, jedoch nicht unter 1,00 $. Die Gesamtemission von Aktien ist auf 19,99 % der ausstehenden Aktien begrenzt, bis eine Aktion盲rsgenehmigung gem盲脽 Nasdaq-Regel 5635(d) vorliegt.
Die Erl枚se m眉ssen auf einem segregierten Konto gehalten und ausschlie脽lich zur Erwerb, Entwicklung oder Renovierung von Immobilien in Kalifornien verwendet werden. Die Schuldverschreibung ist durch eine nachrangige Grundschuld auf erworbenen Immobilien besichert; die Gesamtverschuldung pro Immobilie ist auf 60 % der Anschaffungskosten begrenzt. Beim Verkauf solcher Immobilien erh盲lt der Investor 3 % des Nettogewinns in bar.
Der Investor kann zwischen dem 8. August 2026 und dem 8. Juli 2027 bis zu 40 % des Kapitals mit einer 1 %igen Ausgabepremium sowie zus盲tzlich 1 % bei Aus眉bung oder Ablauf abtreten. YOSH wird ein Formular S-1 einreichen, um den Wiederverkauf der Wandlungsaktien zu registrieren.
- $4.4 M capital infusion improves near-term liquidity without immediate equity issuance.
- 7 % coupon is relatively low for a small-cap with limited credit history.
- Debt is secured by property with 60 % LTV cap, limiting balance-sheet leverage.
- Share issuance cap maintains compliance with Nasdaq Rule 5635(d) until shareholder approval.
- Adjustable conversion price can lower to 90 % of market, increasing potential dilution.
- Investor may demand repayment after 12 months, introducing refinancing risk.
- 3 % profit-sharing and lien raise the effective cost of capital.
- Investor assignment right could alter shareholder base without broad approval.
Insights
TL;DR: $4.4 M note provides near-term liquidity but embeds dilution risk and a 12-month put feature, making overall impact balanced.
The financing injects cash without immediate share issuance, strengthening liquidity for planned real-estate projects. A 7 % coupon is modest for a micro-cap, and the 60 % loan-to-value covenant limits over-leverage. However, the variable conversion price (floor $1.00) and 19.99 % cap imply potential dilution once six months elapse, particularly if shares trade below $1.10. The investor鈥檚 right to demand repayment after 12 months introduces refinancing risk if projects are not yet cash-generative. Profit-sharing and a subordinated lien further increase the effective cost of capital. Net effect: neutral to slightly positive short-term, dilution and liquidity risk medium-term.
TL;DR: Structure respects Nasdaq 19.99 % threshold, but adjustable pricing and assignment rights concentrate power with investor.
The board preserved compliance with Listing Rule 5635(d) by capping shares until shareholder approval, mitigating immediate voting dilution. Yet the 90 % pricing adjustment and ability to assign 40 % of the note could introduce new strategic shareholders without broad consent. Mandatory S-1 registration suggests transparency, but the 3 % profit-sharing clause blurs debt-vs-equity lines and may draw scrutiny if property deals involve related parties. Governance risk: moderate.
Il 29 luglio 2025, Yoshiharu Global Co. (Nasdaq: YOSH) ha stipulato un Accordo di Sottoscrizione di Note Convertibili da 4,4 milioni di dollari con Open Innovation Fund. La nota, della durata di 3 anni, prevede un interesse del 7% pagabile semestralmente e pu貌 essere richiamata dall'investitore dopo 12 mesi. A partire da sei mesi dall'emissione, l'investitore pu貌 convertire al prezzo di 1,10 $/azione, soggetto a un adeguamento al ribasso, che sar脿 il minore tra il prezzo in vigore e il 90% della media degli ultimi 10 giorni, ma non inferiore a 1,00 $. L'emissione complessiva di azioni 猫 limitata al 19,99% delle azioni in circolazione fino all'approvazione degli azionisti secondo la Regola Nasdaq 5635(d).
I proventi devono essere mantenuti in un conto segregato e utilizzati esclusivamente per acquisire, sviluppare o ristrutturare immobili in California. La nota 猫 garantita da un pegno subordinato su qualsiasi propriet脿 acquistata; il debito totale su ogni immobile 猫 limitato al 60% del costo di acquisizione. In caso di vendita di tali propriet脿, l'investitore riceve il 3% del profitto netto in contanti.
L'investitore pu貌 cedere fino al 40% del capitale tra l'8 agosto 2026 e l'8 luglio 2027, con un premio di emissione dell'1% pi霉 un ulteriore 1% al momento dell'esercizio o della scadenza. YOSH presenter脿 un Modulo S-1 per registrare la rivendita delle azioni convertite.
El 29 de julio de 2025, Yoshiharu Global Co. (Nasdaq: YOSH) firm贸 un Acuerdo de Suscripci贸n de Notas Convertibles por 4,4 millones de d贸lares con Open Innovation Fund. La nota, con un plazo de 3 a帽os, devenga un inter茅s del 7%, pagadero semestralmente, y puede ser llamada por el inversor despu茅s de 12 meses. Desde seis meses despu茅s de la emisi贸n, el inversor puede convertir a 1,10 $/acci贸n, sujeto a un ajuste a la baja al menor entre el precio vigente o el 90% del promedio de 10 d铆as, pero no por debajo de 1,00 $. La emisi贸n total de acciones est谩 limitada al 19,99% de las acciones en circulaci贸n hasta la aprobaci贸n de los accionistas seg煤n la Regla Nasdaq 5635(d).
Los ingresos deben mantenerse en una cuenta segregada y usarse exclusivamente para adquirir, desarrollar o renovar bienes ra铆ces en California. La nota est谩 garantizada por un gravamen subordinado sobre cualquier propiedad adquirida; la deuda total sobre cada propiedad est谩 limitada al 60% del costo de adquisici贸n. En la venta de dichas propiedades, el inversor recibe el 3% de la ganancia neta en efectivo.
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Am 29. Juli 2025 schloss Yoshiharu Global Co. (Nasdaq: YOSH) eine 4,4 Millionen US-Dollar Wandelschuldverschreibungsvereinbarung mit dem Open Innovation Fund ab. Die 3-箩盲丑谤颈驳别 Schuldverschreibung tr盲gt einen 7%igen Zinssatz, zahlbar halbj盲hrlich, und ist f眉r den Investor nach 12 Monaten k眉ndbar. Ab sechs Monaten nach Ausgabe kann der Investor zum Preis von 1,10 $/Aktie wandeln, wobei eine Abw盲rtsanpassung auf den niedrigeren Wert des jeweils g眉ltigen Preises oder 90 % des 10-Tage-Durchschnitts erfolgt, jedoch nicht unter 1,00 $. Die Gesamtemission von Aktien ist auf 19,99 % der ausstehenden Aktien begrenzt, bis eine Aktion盲rsgenehmigung gem盲脽 Nasdaq-Regel 5635(d) vorliegt.
Die Erl枚se m眉ssen auf einem segregierten Konto gehalten und ausschlie脽lich zur Erwerb, Entwicklung oder Renovierung von Immobilien in Kalifornien verwendet werden. Die Schuldverschreibung ist durch eine nachrangige Grundschuld auf erworbenen Immobilien besichert; die Gesamtverschuldung pro Immobilie ist auf 60 % der Anschaffungskosten begrenzt. Beim Verkauf solcher Immobilien erh盲lt der Investor 3 % des Nettogewinns in bar.
Der Investor kann zwischen dem 8. August 2026 und dem 8. Juli 2027 bis zu 40 % des Kapitals mit einer 1 %igen Ausgabepremium sowie zus盲tzlich 1 % bei Aus眉bung oder Ablauf abtreten. YOSH wird ein Formular S-1 einreichen, um den Wiederverkauf der Wandlungsaktien zu registrieren.
FAQ
How much funding does Yoshiharu Global (YOSH) receive under the new agreement?
What is the conversion price and adjustment mechanism for the YOSH convertible note?
When can the investor force Yoshiharu Global to repay the note?
How will Yoshiharu Global use the proceeds of the convertible note?
What is the maximum share dilution allowed before shareholder approval under Nasdaq rules?
