[144] QuantaSing Group Limited American SEC Filing
Bank of Montreal (BMO) is offering US$5.075 million of Senior Medium-Term Notes, Series K, Buffer Enhanced Return Notes (BERNs) linked to the S&P 500 Index, maturing 15 June 2027. The notes provide 200 % leveraged exposure to any positive index performance, but total appreciation is capped at 20.30 %, translating to a maximum redemption of US$1,203 per US$1,000 principal. If the index declines less than 15 % from the 6,033.11 initial level, investors receive par; beyond that, principal is reduced 1 % for every 1 % drop past the 15 % buffer, exposing holders to as much as an 85 % loss.
The notes pay no periodic interest, will not be listed, and are unsecured, unsubordinated obligations of BMO, subject to the bank鈥檚 credit risk and not covered by U.S. or Canadian deposit insurance. Initial value is estimated at US$986, reflecting structuring and hedging costs. BMO Capital Markets Corp. acts as calculation agent and selling agent, earning a 0.15 % underwriting commission; certain dealers may also receive up to a 0.50 % referral fee.
Key dates: pricing 16 June 2025, settlement 20 June 2025, valuation 10 June 2027, maturity 15 June 2027. Minimum denomination is US$1,000 (CUSIP 06376EHY1).
Primary risks highlighted include limited upside versus direct index investment, potential for substantial principal loss, lack of liquidity, no shareholder rights in S&P 500 constituents, and dependence on BMO鈥檚 credit quality. Investors should review additional risk factors in the accompanying prospectus documents before purchase.
La Bank of Montreal (BMO) offre Senior Medium-Term Notes per un valore di 5,075 milioni di dollari USA, Serie K, Buffer Enhanced Return Notes (BERNs) legate all'indice S&P 500, con scadenza il 15 giugno 2027. Queste note offrono un esposizione leva del 200% su qualsiasi andamento positivo dell'indice, ma l'apprezzamento totale 猫 limitato al 20,30%, corrispondente a un rimborso massimo di 1.203 USD per ogni 1.000 USD di capitale. Se l'indice scende di meno del 15% rispetto al livello iniziale di 6.033,11, gli investitori ricevono il valore nominale; oltre tale soglia, il capitale si riduce del 1% per ogni 1% di calo oltre il buffer del 15%, esponendo i detentori a una perdita fino all'85%.
Le note non pagano interessi periodici, non saranno quotate e sono obbligazioni non garantite e non subordinate di BMO, soggette al rischio di credito della banca e non coperte dall'assicurazione sui depositi statunitense o canadese. Il valore iniziale 猫 stimato in 986 USD, riflettendo i costi di strutturazione e copertura. BMO Capital Markets Corp. agisce come agente di calcolo e agente di vendita, percependo una commissione di sottoscrizione dello 0,15%; alcuni dealer possono inoltre ricevere fino a una fee di segnalazione dello 0,50%.
Date chiave: prezzo il 16 giugno 2025, regolamento il 20 giugno 2025, valutazione il 10 giugno 2027, scadenza il 15 giugno 2027. La denominazione minima 猫 di 1.000 USD (CUSIP 06376EHY1).
Principali rischi evidenziati includono un guadagno limitato rispetto all'investimento diretto sull'indice, potenziale perdita significativa del capitale, scarsa liquidit脿, assenza di diritti azionari sugli elementi dell'S&P 500 e dipendenza dalla qualit脿 creditizia di BMO. Gli investitori dovrebbero esaminare ulteriori fattori di rischio nei documenti di prospetto allegati prima dell'acquisto.
Bank of Montreal (BMO) ofrece Notas Senior Medium-Term por un valor de 5,075 millones de d贸lares estadounidenses, Serie K, Buffer Enhanced Return Notes (BERNs) vinculadas al 铆ndice S&P 500, con vencimiento el 15 de junio de 2027. Las notas brindan una exposici贸n apalancada del 200% a cualquier rendimiento positivo del 铆ndice, pero la apreciaci贸n total est谩 limitada al 20,30%, lo que se traduce en un reembolso m谩ximo de 1.203 USD por cada 1.000 USD de principal. Si el 铆ndice cae menos del 15% desde el nivel inicial de 6.033,11, los inversores reciben el valor nominal; m谩s all谩 de eso, el principal se reduce un 1% por cada 1% de ca铆da que supere el buffer del 15%, exponiendo a los tenedores a una p茅rdida de hasta el 85%.
Las notas no pagan intereses peri贸dicos, no estar谩n listadas y son obligaciones no garantizadas y no subordinadas de BMO, sujetas al riesgo crediticio del banco y no cubiertas por el seguro de dep贸sitos de EE. UU. o Canad谩. El valor inicial se estima en 986 USD, reflejando costos de estructuraci贸n y cobertura. BMO Capital Markets Corp. act煤a como agente de c谩lculo y agente de venta, ganando una comisi贸n de suscripci贸n del 0,15%; algunos distribuidores tambi茅n pueden recibir hasta una tarifa de referencia del 0,50%.
Fechas clave: fijaci贸n de precio el 16 de junio de 2025, liquidaci贸n el 20 de junio de 2025, valoraci贸n el 10 de junio de 2027, vencimiento el 15 de junio de 2027. La denominaci贸n m铆nima es de 1.000 USD (CUSIP 06376EHY1).
Riesgos principales destacados incluyen un potencial limitado de ganancias comparado con la inversi贸n directa en el 铆ndice, posible p茅rdida sustancial del principal, falta de liquidez, ausencia de derechos accionarios sobre los componentes del S&P 500 y dependencia de la calidad crediticia de BMO. Los inversores deben revisar factores de riesgo adicionales en los documentos del prospecto adjuntos antes de comprar.
氡呿伂 鞓る笇 氇姼毽槵(BMO)鞚� S&P 500 歆�靾橃棎 鞐瓣硠霅� 鞁滊Μ歃� K, 氩勴嵓 臧曧檾 靾橃澋 雲疙姼(Buffer Enhanced Return Notes, BERNs)搿� 5,075毵� 雼煬 攴滊鞚� 靹犾垳鞙� 欷戧赴 毂勱秾鞚� 2027雲� 6鞗� 15鞚� 毵岅赴鞚茧 鞝滉车頃橁碃 鞛堨姷雼堧嫟. 鞚� 雲疙姼電� 歆�靾橁皜 靸侅姽頃� 瓴届毎 200% 霠堧矂毽 雲胳稖鞚� 鞝滉车頃橃毵�, 齑� 靾橃澋鞚� 20.30%搿� 鞝滍暅霅橂┌, 鞚措姅 鞗愱笀 1,000雼煬雼� 斓滊寑 靸來櫂鞎� 1,203雼煬鞐� 頃措嫻頃╇媹雼�. 歆�靾橁皜 齑堦赴 靾橃 6,033.11鞐愳劀 15% 氙鸽鞙茧 頃橂澖頃橂┐ 韴瀽鞛愲姅 鞎‰┐臧�毳� 氚涭溂氅�, 攴� 鞚挫儊 頃橂澖頃� 瓴届毎 15% 氩勴嵓毳� 齑堦臣頃橂姅 頃橂澖攵� 1%毵堧嫟 鞗愱笀鞚� 1%鞌� 臧愳唽頃橃棳 斓滊寑 85% 靻愳嫟鞐� 雲胳稖霅╇媹雼�.
鞚� 雲疙姼電� 鞝曣赴 鞚挫瀽 歆�旮夓澊 鞐嗢溂氅�, 靸侅灔霅橃 鞎婈碃 BMO鞚� 氍措嫶氤�, 牍勴泟靾滌渼 毂勲搿滌劀 鞚�頄夓潣 鞁犾毄鞙勴棙鞐� 雲胳稖霅橂┌ 氙戈淡 霕愲姅 旌愲倶雼� 鞓堦笀 氤错棙鞚� 氤错樃毳� 氚涭 鞎婌姷雼堧嫟. 齑堦赴 臧�旃橂姅 甑“頇� 氚� 項れ 牍勳毄鞚� 氚橃榿頃� 986雼煬搿� 於旍爼霅╇媹雼�. BMO 旌愴敿韯� 毵堨紦旄� 旖旐嵓霠堨澊靺橃澊 瓿勳偘 雽�毽澑 氚� 韺愲Г 雽�毽澑 鞐暊鞚� 頃橂┌ 0.15% 鞚胳垬 靾橃垬耄�毳� 氚涭溂氅�, 鞚茧秬 霐滊煬電� 斓滊寑 0.50% 於旍矞 靾橃垬耄�毳� 氚涭潉 靾� 鞛堨姷雼堧嫟.
欤检殧 鞚检爼: 臧�瓴� 瓴办爼 2025雲� 6鞗� 16鞚�, 瓴办牅 2025雲� 6鞗� 20鞚�, 韽夑皜 2027雲� 6鞗� 10鞚�, 毵岅赴 2027雲� 6鞗� 15鞚�. 斓滌唽 氚滍枆 雼渼電� 1,000雼煬(歃濌秾 鞁濍硠氩堩樃 CUSIP 06376EHY1)鞛呺媹雼�.
欤检殧 鞙勴棙 鞖旍澑鞙茧電� 歆侅爲 歆�靾� 韴瀽 雽�牍� 鞝滍暅霅� 靸侅姽 鞛犾灛霠�, 靸侂嫻頃� 鞗愱笀 靻愳嫟 臧�電レ劚, 鞙犽彊靹� 攵�臁�, S&P 500 甑劚 膦呺鞐� 雽�頃� 欤检＜ 甓岆Μ 攵�鞛�, BMO鞚� 鞁犾毄 霌标笁 鞚橃〈 霌膘澊 鞛堨溂氅�, 韴瀽鞛愲姅 甑Г 鞝勳棎 觳秬霅� 鞎堧偞靹滌棎靹� 於旉皜 鞙勴棙 鞖旍唽毳� 氚橂摐鞁� 瓴�韱犿暣鞎� 頃╇媹雼�.
La Bank of Montreal (BMO) propose des Senior Medium-Term Notes d鈥檜n montant de 5,075 millions de dollars US, s茅rie K, Buffer Enhanced Return Notes (BERNs) li茅es 脿 l鈥檌ndice S&P 500, arrivant 脿 茅ch茅ance le 15 juin 2027. Ces notes offrent une exposition 脿 effet de levier de 200% sur toute performance positive de l鈥檌ndice, mais l鈥檃ppr茅ciation totale est plafonn茅e 脿 20,30%, ce qui correspond 脿 un rachat maximal de 1 203 USD pour 1 000 USD de principal. Si l鈥檌ndice baisse de moins de 15% par rapport au niveau initial de 6 033,11, les investisseurs re莽oivent la valeur nominale ; au-del脿, le principal est r茅duit de 1% pour chaque baisse de 1% d茅passant le buffer de 15%, exposant ainsi les d茅tenteurs 脿 une perte pouvant atteindre 85%.
Les notes ne versent aucun int茅r锚t p茅riodique, ne seront pas cot茅es et constituent des obligations non garanties et non subordonn茅es de BMO, soumises au risque de cr茅dit de la banque et non couvertes par l鈥檃ssurance-d茅p么ts am茅ricaine ou canadienne. La valeur initiale est estim茅e 脿 986 USD, refl茅tant les co没ts de structuration et de couverture. BMO Capital Markets Corp. agit en tant qu鈥檃gent de calcul et agent de vente, percevant une commission de souscription de 0,15% ; certains distributeurs peuvent 茅galement recevoir jusqu鈥櫭� une commission de recommandation de 0,50%.
Dates cl茅s : fixation du prix le 16 juin 2025, r猫glement le 20 juin 2025, valorisation le 10 juin 2027, 茅ch茅ance le 15 juin 2027. La d茅nomination minimale est de 1 000 USD (CUSIP 06376EHY1).
Principaux risques mis en avant : potentiel de hausse limit茅 par rapport 脿 un investissement direct dans l鈥檌ndice, risque important de perte en capital, manque de liquidit茅, absence de droits d鈥檃ctionnaires sur les composants du S&P 500, et d茅pendance 脿 la qualit茅 de cr茅dit de BMO. Les investisseurs doivent consulter les facteurs de risque suppl茅mentaires dans les documents de prospectus avant tout achat.
Die Bank of Montreal (BMO) bietet Senior Medium-Term Notes im Wert von 5,075 Millionen US-Dollar, Serie K, Buffer Enhanced Return Notes (BERNs), die an den S&P 500 Index gekoppelt sind und am 15. Juni 2027 f盲llig werden. Die Notes bieten eine 200% gehebelte Beteiligung an positiven Indexentwicklungen, jedoch ist die Gesamtrendite auf 20,30% begrenzt, was einer maximalen R眉ckzahlung von 1.203 USD je 1.000 USD Nennwert entspricht. F盲llt der Index weniger als 15% vom Anfangswert 6.033,11, erhalten Anleger den Nennwert zur眉ck; dar眉ber hinaus wird das Kapital um 1% f眉r jeden 1% R眉ckgang 眉ber den 15% Puffer hinaus reduziert, was Verluste von bis zu 85% bedeuten kann.
Die Notes zahlen keine periodischen Zinsen, werden nicht b枚rslich gehandelt und sind ungesicherte, nicht nachrangige Verbindlichkeiten von BMO, unterliegen dem Kreditrisiko der Bank und sind nicht durch US- oder kanadische Einlagensicherung gesch眉tzt. Der Anfangswert wird auf 986 USD gesch盲tzt, was Strukturierungs- und Absicherungskosten widerspiegelt. BMO Capital Markets Corp. fungiert als Berechnungs- und Verkaufsagent und erh盲lt eine Underwriting-Geb眉hr von 0,15%; bestimmte H盲ndler k枚nnen zudem bis zu eine Vermittlungsgeb眉hr von 0,50% erhalten.
Wichtige Termine: Preisfestsetzung am 16. Juni 2025, Abwicklung am 20. Juni 2025, Bewertung am 10. Juni 2027, F盲lligkeit am 15. Juni 2027. Mindestst眉ckelung betr盲gt 1.000 USD (CUSIP 06376EHY1).
Hervorgehobene Hauptrisiken umfassen begrenztes Aufw盲rtspotenzial im Vergleich zur direkten Indexanlage, erhebliches Risiko eines Kapitalverlusts, mangelnde Liquidit盲t, keine Aktion盲rsrechte an den S&P 500 Komponenten und Abh盲ngigkeit von der Kreditqualit盲t von BMO. Anleger sollten vor dem Kauf die weiteren Risikofaktoren im beigef眉gten Prospekt sorgf盲ltig pr眉fen.
- 200 % leveraged upside on S&P 500 gains until the 20.30 % cap is reached, enhancing returns versus direct index ownership within that range.
- 15 % downside buffer protects principal against moderate equity market declines before losses apply.
- Short two-year tenor (matures June 2027) reduces long-term market exposure compared with typical five- to seven-year structured notes.
- Maximum return capped at 20.30 %, limiting potential gains if the S&P 500 rallies strongly.
- Investors may lose up to 85 % of principal if the index falls more than 15 % by the valuation date.
- No periodic interest; holders receive neither coupons nor dividends, creating negative carry.
- Unsecured credit exposure to BMO with no FDIC or CDIC insurance; note value sensitive to bank credit spreads.
- Illiquidity risk; notes are not exchange-listed and secondary pricing relies on dealer discretion.
Insights
TL;DR: 200% upside leverage with 15% buffer but 20.3% cap; unsecured, illiquid, credit-linked to BMO.
The BERNs fit the classic buffered, leveraged design: investors trade unlimited upside for a modest 20.3 % cap in exchange for a 15 % downside shield. The risk-return profile may appeal to moderately bullish investors expecting mid-teens gains over two years, but holders face material tail risk鈥攁n 85 % maximum loss and zero coupon carry. The US$986 estimated value indicates a 1.4 % issue premium after fees and hedging. Liquidity is limited to dealer bid and the obligation is pari passu with other senior BMO debt, so spread widening or credit events could erode secondary pricing. Overall this is a niche allocation tool, not a core holding.
TL;DR: Return ceiling constrains upside; investors absorb BMO credit and market risk without FDIC/CDIC protection.
Because the notes are unsecured, any deterioration in BMO鈥檚 credit spreads directly affects mark-to-market values. The 0.15 % commission plus up to 0.50 % referral fee, combined with the modelled US$14 discount to estimated value, embeds distribution costs into the structure. Absence of interest income raises negative carry relative to conventional bonds. From a risk standpoint, the 15 % buffer offers limited protection in volatile equity markets; post-2022 drawdowns of >25 % occurred within months. For capital-preservation mandates, this product is unsuitable. For speculative allocations it could complement鈥攂ut not replace鈥攅quity exposure.
La Bank of Montreal (BMO) offre Senior Medium-Term Notes per un valore di 5,075 milioni di dollari USA, Serie K, Buffer Enhanced Return Notes (BERNs) legate all'indice S&P 500, con scadenza il 15 giugno 2027. Queste note offrono un esposizione leva del 200% su qualsiasi andamento positivo dell'indice, ma l'apprezzamento totale 猫 limitato al 20,30%, corrispondente a un rimborso massimo di 1.203 USD per ogni 1.000 USD di capitale. Se l'indice scende di meno del 15% rispetto al livello iniziale di 6.033,11, gli investitori ricevono il valore nominale; oltre tale soglia, il capitale si riduce del 1% per ogni 1% di calo oltre il buffer del 15%, esponendo i detentori a una perdita fino all'85%.
Le note non pagano interessi periodici, non saranno quotate e sono obbligazioni non garantite e non subordinate di BMO, soggette al rischio di credito della banca e non coperte dall'assicurazione sui depositi statunitense o canadese. Il valore iniziale 猫 stimato in 986 USD, riflettendo i costi di strutturazione e copertura. BMO Capital Markets Corp. agisce come agente di calcolo e agente di vendita, percependo una commissione di sottoscrizione dello 0,15%; alcuni dealer possono inoltre ricevere fino a una fee di segnalazione dello 0,50%.
Date chiave: prezzo il 16 giugno 2025, regolamento il 20 giugno 2025, valutazione il 10 giugno 2027, scadenza il 15 giugno 2027. La denominazione minima 猫 di 1.000 USD (CUSIP 06376EHY1).
Principali rischi evidenziati includono un guadagno limitato rispetto all'investimento diretto sull'indice, potenziale perdita significativa del capitale, scarsa liquidit脿, assenza di diritti azionari sugli elementi dell'S&P 500 e dipendenza dalla qualit脿 creditizia di BMO. Gli investitori dovrebbero esaminare ulteriori fattori di rischio nei documenti di prospetto allegati prima dell'acquisto.
Bank of Montreal (BMO) ofrece Notas Senior Medium-Term por un valor de 5,075 millones de d贸lares estadounidenses, Serie K, Buffer Enhanced Return Notes (BERNs) vinculadas al 铆ndice S&P 500, con vencimiento el 15 de junio de 2027. Las notas brindan una exposici贸n apalancada del 200% a cualquier rendimiento positivo del 铆ndice, pero la apreciaci贸n total est谩 limitada al 20,30%, lo que se traduce en un reembolso m谩ximo de 1.203 USD por cada 1.000 USD de principal. Si el 铆ndice cae menos del 15% desde el nivel inicial de 6.033,11, los inversores reciben el valor nominal; m谩s all谩 de eso, el principal se reduce un 1% por cada 1% de ca铆da que supere el buffer del 15%, exponiendo a los tenedores a una p茅rdida de hasta el 85%.
Las notas no pagan intereses peri贸dicos, no estar谩n listadas y son obligaciones no garantizadas y no subordinadas de BMO, sujetas al riesgo crediticio del banco y no cubiertas por el seguro de dep贸sitos de EE. UU. o Canad谩. El valor inicial se estima en 986 USD, reflejando costos de estructuraci贸n y cobertura. BMO Capital Markets Corp. act煤a como agente de c谩lculo y agente de venta, ganando una comisi贸n de suscripci贸n del 0,15%; algunos distribuidores tambi茅n pueden recibir hasta una tarifa de referencia del 0,50%.
Fechas clave: fijaci贸n de precio el 16 de junio de 2025, liquidaci贸n el 20 de junio de 2025, valoraci贸n el 10 de junio de 2027, vencimiento el 15 de junio de 2027. La denominaci贸n m铆nima es de 1.000 USD (CUSIP 06376EHY1).
Riesgos principales destacados incluyen un potencial limitado de ganancias comparado con la inversi贸n directa en el 铆ndice, posible p茅rdida sustancial del principal, falta de liquidez, ausencia de derechos accionarios sobre los componentes del S&P 500 y dependencia de la calidad crediticia de BMO. Los inversores deben revisar factores de riesgo adicionales en los documentos del prospecto adjuntos antes de comprar.
氡呿伂 鞓る笇 氇姼毽槵(BMO)鞚� S&P 500 歆�靾橃棎 鞐瓣硠霅� 鞁滊Μ歃� K, 氩勴嵓 臧曧檾 靾橃澋 雲疙姼(Buffer Enhanced Return Notes, BERNs)搿� 5,075毵� 雼煬 攴滊鞚� 靹犾垳鞙� 欷戧赴 毂勱秾鞚� 2027雲� 6鞗� 15鞚� 毵岅赴鞚茧 鞝滉车頃橁碃 鞛堨姷雼堧嫟. 鞚� 雲疙姼電� 歆�靾橁皜 靸侅姽頃� 瓴届毎 200% 霠堧矂毽 雲胳稖鞚� 鞝滉车頃橃毵�, 齑� 靾橃澋鞚� 20.30%搿� 鞝滍暅霅橂┌, 鞚措姅 鞗愱笀 1,000雼煬雼� 斓滊寑 靸來櫂鞎� 1,203雼煬鞐� 頃措嫻頃╇媹雼�. 歆�靾橁皜 齑堦赴 靾橃 6,033.11鞐愳劀 15% 氙鸽鞙茧 頃橂澖頃橂┐ 韴瀽鞛愲姅 鞎‰┐臧�毳� 氚涭溂氅�, 攴� 鞚挫儊 頃橂澖頃� 瓴届毎 15% 氩勴嵓毳� 齑堦臣頃橂姅 頃橂澖攵� 1%毵堧嫟 鞗愱笀鞚� 1%鞌� 臧愳唽頃橃棳 斓滊寑 85% 靻愳嫟鞐� 雲胳稖霅╇媹雼�.
鞚� 雲疙姼電� 鞝曣赴 鞚挫瀽 歆�旮夓澊 鞐嗢溂氅�, 靸侅灔霅橃 鞎婈碃 BMO鞚� 氍措嫶氤�, 牍勴泟靾滌渼 毂勲搿滌劀 鞚�頄夓潣 鞁犾毄鞙勴棙鞐� 雲胳稖霅橂┌ 氙戈淡 霕愲姅 旌愲倶雼� 鞓堦笀 氤错棙鞚� 氤错樃毳� 氚涭 鞎婌姷雼堧嫟. 齑堦赴 臧�旃橂姅 甑“頇� 氚� 項れ 牍勳毄鞚� 氚橃榿頃� 986雼煬搿� 於旍爼霅╇媹雼�. BMO 旌愴敿韯� 毵堨紦旄� 旖旐嵓霠堨澊靺橃澊 瓿勳偘 雽�毽澑 氚� 韺愲Г 雽�毽澑 鞐暊鞚� 頃橂┌ 0.15% 鞚胳垬 靾橃垬耄�毳� 氚涭溂氅�, 鞚茧秬 霐滊煬電� 斓滊寑 0.50% 於旍矞 靾橃垬耄�毳� 氚涭潉 靾� 鞛堨姷雼堧嫟.
欤检殧 鞚检爼: 臧�瓴� 瓴办爼 2025雲� 6鞗� 16鞚�, 瓴办牅 2025雲� 6鞗� 20鞚�, 韽夑皜 2027雲� 6鞗� 10鞚�, 毵岅赴 2027雲� 6鞗� 15鞚�. 斓滌唽 氚滍枆 雼渼電� 1,000雼煬(歃濌秾 鞁濍硠氩堩樃 CUSIP 06376EHY1)鞛呺媹雼�.
欤检殧 鞙勴棙 鞖旍澑鞙茧電� 歆侅爲 歆�靾� 韴瀽 雽�牍� 鞝滍暅霅� 靸侅姽 鞛犾灛霠�, 靸侂嫻頃� 鞗愱笀 靻愳嫟 臧�電レ劚, 鞙犽彊靹� 攵�臁�, S&P 500 甑劚 膦呺鞐� 雽�頃� 欤检＜ 甓岆Μ 攵�鞛�, BMO鞚� 鞁犾毄 霌标笁 鞚橃〈 霌膘澊 鞛堨溂氅�, 韴瀽鞛愲姅 甑Г 鞝勳棎 觳秬霅� 鞎堧偞靹滌棎靹� 於旉皜 鞙勴棙 鞖旍唽毳� 氚橂摐鞁� 瓴�韱犿暣鞎� 頃╇媹雼�.
La Bank of Montreal (BMO) propose des Senior Medium-Term Notes d鈥檜n montant de 5,075 millions de dollars US, s茅rie K, Buffer Enhanced Return Notes (BERNs) li茅es 脿 l鈥檌ndice S&P 500, arrivant 脿 茅ch茅ance le 15 juin 2027. Ces notes offrent une exposition 脿 effet de levier de 200% sur toute performance positive de l鈥檌ndice, mais l鈥檃ppr茅ciation totale est plafonn茅e 脿 20,30%, ce qui correspond 脿 un rachat maximal de 1 203 USD pour 1 000 USD de principal. Si l鈥檌ndice baisse de moins de 15% par rapport au niveau initial de 6 033,11, les investisseurs re莽oivent la valeur nominale ; au-del脿, le principal est r茅duit de 1% pour chaque baisse de 1% d茅passant le buffer de 15%, exposant ainsi les d茅tenteurs 脿 une perte pouvant atteindre 85%.
Les notes ne versent aucun int茅r锚t p茅riodique, ne seront pas cot茅es et constituent des obligations non garanties et non subordonn茅es de BMO, soumises au risque de cr茅dit de la banque et non couvertes par l鈥檃ssurance-d茅p么ts am茅ricaine ou canadienne. La valeur initiale est estim茅e 脿 986 USD, refl茅tant les co没ts de structuration et de couverture. BMO Capital Markets Corp. agit en tant qu鈥檃gent de calcul et agent de vente, percevant une commission de souscription de 0,15% ; certains distributeurs peuvent 茅galement recevoir jusqu鈥櫭� une commission de recommandation de 0,50%.
Dates cl茅s : fixation du prix le 16 juin 2025, r猫glement le 20 juin 2025, valorisation le 10 juin 2027, 茅ch茅ance le 15 juin 2027. La d茅nomination minimale est de 1 000 USD (CUSIP 06376EHY1).
Principaux risques mis en avant : potentiel de hausse limit茅 par rapport 脿 un investissement direct dans l鈥檌ndice, risque important de perte en capital, manque de liquidit茅, absence de droits d鈥檃ctionnaires sur les composants du S&P 500, et d茅pendance 脿 la qualit茅 de cr茅dit de BMO. Les investisseurs doivent consulter les facteurs de risque suppl茅mentaires dans les documents de prospectus avant tout achat.
Die Bank of Montreal (BMO) bietet Senior Medium-Term Notes im Wert von 5,075 Millionen US-Dollar, Serie K, Buffer Enhanced Return Notes (BERNs), die an den S&P 500 Index gekoppelt sind und am 15. Juni 2027 f盲llig werden. Die Notes bieten eine 200% gehebelte Beteiligung an positiven Indexentwicklungen, jedoch ist die Gesamtrendite auf 20,30% begrenzt, was einer maximalen R眉ckzahlung von 1.203 USD je 1.000 USD Nennwert entspricht. F盲llt der Index weniger als 15% vom Anfangswert 6.033,11, erhalten Anleger den Nennwert zur眉ck; dar眉ber hinaus wird das Kapital um 1% f眉r jeden 1% R眉ckgang 眉ber den 15% Puffer hinaus reduziert, was Verluste von bis zu 85% bedeuten kann.
Die Notes zahlen keine periodischen Zinsen, werden nicht b枚rslich gehandelt und sind ungesicherte, nicht nachrangige Verbindlichkeiten von BMO, unterliegen dem Kreditrisiko der Bank und sind nicht durch US- oder kanadische Einlagensicherung gesch眉tzt. Der Anfangswert wird auf 986 USD gesch盲tzt, was Strukturierungs- und Absicherungskosten widerspiegelt. BMO Capital Markets Corp. fungiert als Berechnungs- und Verkaufsagent und erh盲lt eine Underwriting-Geb眉hr von 0,15%; bestimmte H盲ndler k枚nnen zudem bis zu eine Vermittlungsgeb眉hr von 0,50% erhalten.
Wichtige Termine: Preisfestsetzung am 16. Juni 2025, Abwicklung am 20. Juni 2025, Bewertung am 10. Juni 2027, F盲lligkeit am 15. Juni 2027. Mindestst眉ckelung betr盲gt 1.000 USD (CUSIP 06376EHY1).
Hervorgehobene Hauptrisiken umfassen begrenztes Aufw盲rtspotenzial im Vergleich zur direkten Indexanlage, erhebliches Risiko eines Kapitalverlusts, mangelnde Liquidit盲t, keine Aktion盲rsrechte an den S&P 500 Komponenten und Abh盲ngigkeit von der Kreditqualit盲t von BMO. Anleger sollten vor dem Kauf die weiteren Risikofaktoren im beigef眉gten Prospekt sorgf盲ltig pr眉fen.
FAQ
What is the upside leverage factor on BMO's Buffer Enhanced Return Notes?
What is the maximum amount I can receive at maturity per US$1,000 note?
How much principal protection do these notes offer?
Can I lose my entire investment in these notes?
Do the notes pay periodic interest or dividends?
Are the notes insured or principal-protected by regulators?
