[6-K] Rogers Communications, Inc. Current Report (Foreign Issuer)
UBS AG London Branch is offering $3.048 million of Trigger Callable Contingent Yield Securities maturing 21 Jul 2027. Each $1,000 note pays a contingent quarterly coupon of 9.01% p.a. ($22.525) only if, on the relevant observation date, the Nasdaq-100, Russell 2000 and S&P 500 are all 鈮�70 % of their initial levels (coupon barrier).
UBS may call the notes at its sole discretion on any coupon date (other than maturity). If called, investors receive par plus the due coupon; no further payments accrue. If not called, final redemption depends on index performance:
- All indices 鈮�70 % of initial: receive par plus last coupon.
- Any index <70 %: repayment equals $1,000 脳 (1 + worst-performing index return), exposing investors to up to 100 % loss of principal.
Key terms: initial index levels鈥擭DX 22,907.97; RTY 2,226.985; SPX 6,263.70. Coupon/trigger barriers at 70 % of each level. Estimated initial value $964 (3.6 % below issue price) reflects fees (1.33 %) and UBS funding spread. Notes are unsecured, uninsured debt, not listed on any exchange; liquidity will rely on dealer markets.
Risks include credit exposure to UBS, loss of coupons when any index breaches the barrier, potential early call that caps income, and secondary-market prices likely below issue price. Product suits investors seeking high conditional income, prepared for substantial equity downside and limited upside.
UBS AG London Branch offre titoli Trigger Callable Contingent Yield per un valore di 3,048 milioni di dollari, con scadenza il 21 luglio 2027. Ogni titolo da 1.000 dollari paga un cedola trimestrale condizionata del 9,01% annuo (22,525 dollari) solo se, alla data di osservazione rilevante, il Nasdaq-100, Russell 2000 e S&P 500 sono tutti 鈮�70% dei loro livelli iniziali (barriera cedola).
UBS pu貌 richiamare i titoli a sua esclusiva discrezione in qualsiasi data di pagamento cedola (esclusa la scadenza). In caso di richiamo, gli investitori ricevono il valore nominale pi霉 la cedola dovuta; non sono previsti ulteriori pagamenti. Se non richiamati, il rimborso finale dipende dalla performance degli indici:
- Tutti gli indici 鈮�70% del livello iniziale: si riceve il valore nominale pi霉 l'ultima cedola.
- Qualsiasi indice <70%: il rimborso 猫 pari a 1.000 $ 脳 (1 + rendimento dell'indice peggiore), esponendo l'investitore a una perdita fino al 100% del capitale.
Termini chiave: livelli iniziali degli indici鈥擭DX 22.907,97; RTY 2.226,985; SPX 6.263,70. Le barriere per cedola e trigger sono al 70% di ciascun livello. Il valore iniziale stimato 猫 964 $ (3,6% sotto il prezzo di emissione), riflettendo commissioni (1,33%) e spread di finanziamento UBS. I titoli sono debito non garantito e non assicurato, non quotati in borsa; la liquidit脿 dipender脿 dai mercati dei dealer.
I rischi includono l鈥檈sposizione creditizia a UBS, la perdita delle cedole se un indice scende sotto la barriera, il potenziale richiamo anticipato che limita il rendimento e prezzi di mercato secondario probabilmente inferiori al prezzo di emissione. Il prodotto 猫 adatto a investitori che cercano un reddito condizionato elevato, preparati a un significativo ribasso azionario e con un potenziale di guadagno limitato.
UBS AG London Branch ofrece valores Trigger Callable Contingent Yield por un monto de 3.048 millones de d贸lares, con vencimiento el 21 de julio de 2027. Cada t铆tulo de 1.000 d贸lares paga un cup贸n trimestral contingente del 9,01% anual (22,525 d贸lares) solo si, en la fecha de observaci贸n correspondiente, el Nasdaq-100, Russell 2000 y S&P 500 est谩n todos 鈮�70% de sus niveles iniciales (barrera del cup贸n).
UBS podr谩 llamar los t铆tulos a su entera discreci贸n en cualquier fecha de cup贸n (excepto en el vencimiento). Si se llama, los inversores reciben el valor nominal m谩s el cup贸n adeudado; no se acumulan pagos adicionales. Si no se llama, el reembolso final depende del rendimiento de los 铆ndices:
- Todos los 铆ndices 鈮�70% del nivel inicial: reciben el valor nominal m谩s el 煤ltimo cup贸n.
- Cualquier 铆ndice <70%: el reembolso es igual a 1.000 $ 脳 (1 + rendimiento del 铆ndice con peor desempe帽o), exponiendo a los inversores a una p茅rdida de hasta el 100% del capital.
T茅rminos clave: niveles iniciales de 铆ndices鈥擭DX 22,907.97; RTY 2,226.985; SPX 6,263.70. Las barreras para cup贸n y activaci贸n est谩n al 70% de cada nivel. El valor inicial estimado es 964 $ (3,6% por debajo del precio de emisi贸n), reflejando comisiones (1,33%) y spread de financiamiento de UBS. Los t铆tulos son deuda no garantizada ni asegurada, no cotizados en bolsa; la liquidez depender谩 de los mercados de intermediarios.
Los riesgos incluyen exposici贸n crediticia a UBS, p茅rdida de cupones si alg煤n 铆ndice cae por debajo de la barrera, posible llamada anticipada que limita los ingresos y precios en el mercado secundario probablemente inferiores al precio de emisi贸n. El producto es adecuado para inversores que buscan ingresos condicionales altos, preparados para una ca铆da significativa en acciones y con potencial limitado de ganancia.
UBS AG 霟半崢 歆�鞝�鞚� 2027雲� 7鞗� 21鞚� 毵岅赴鞚� 3,048毵� 雼煬 攴滊鞚� 韸鸽Μ瓯� 旖滊煬敫� 旎嫶鞝勴姼 靾橃澋 歃濌秾鞚� 鞝滉车頃╇媹雼�. 臧� 1,000雼煬 毂勱秾鞚� 甏�霠� 甏�彀办澕鞐� Nasdaq-100, Russell 2000, S&P 500 歆�靾橁皜 氇憪 齑堦赴 靾橃鞚� 70% 鞚挫儊鞚� 瓴届毎鞐愲 鞐� 9.01%鞚� 臁瓣贝攵� 攵勱赴 炜犿彴($22.525)鞚� 歆�旮夗暕雼堧嫟 (炜犿彴 鞛ル步).
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- 氇摖 歆�靾� 鈮�70%鞚� 瓴届毎: 鞎‰┐臧�鞕� 毵堨毵� 炜犿彴 歆�旮�.
- 鞏措枻 歆�靾橂澕霃� 70% 氙鸽鞚� 瓴届毎: 靸來櫂旮堨潃 $1,000 脳 (1 + 斓滌爛 靹标臣 歆�靾� 靾橃澋毳�)搿�, 韴瀽鞛愲姅 斓滊寑 100% 鞗愱笀 靻愳嫟 鞙勴棙鞐� 雲胳稖霅╇媹雼�.
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UBS AG London Branch propose des titres Trigger Callable Contingent Yield d鈥檜n montant de 3,048 millions de dollars, arrivant 脿 茅ch茅ance le 21 juillet 2027. Chaque note de 1 000 $ verse un coupon trimestriel conditionnel de 9,01 % par an (22,525 $) uniquement si, 脿 la date d鈥檕bservation concern茅e, le Nasdaq-100, Russell 2000 et S&P 500 sont tous 鈮�70 % de leurs niveaux initiaux (barri猫re du coupon).
UBS peut rappeler les titres 脿 sa seule discr茅tion 脿 toute date de coupon (sauf 脿 l鈥櫭ヽh茅ance). En cas de rappel, les investisseurs re莽oivent la valeur nominale plus le coupon d没 ; aucun paiement suppl茅mentaire n鈥檈st effectu茅. En l鈥檃bsence de rappel, le remboursement final d茅pend de la performance des indices :
- Tous les indices 鈮�70 % du niveau initial : remboursement de la valeur nominale plus dernier coupon.
- Un indice <70 % : remboursement 茅gal 脿 1 000 $ 脳 (1 + rendement de l鈥檌ndice le plus faible), exposant les investisseurs 脿 une perte pouvant aller jusqu鈥櫭� 100 % du capital.
Conditions cl茅s : niveaux initiaux des indices鈥擭DX 22 907,97 ; RTY 2 226,985 ; SPX 6 263,70. Barri猫res de coupon/trigger 脿 70 % de chaque niveau. La valeur initiale estim茅e est de 964 $ (3,6 % en dessous du prix d鈥櫭﹎ission), refl茅tant les frais (1,33 %) et la marge de financement UBS. Les titres sont des dettes non garanties et non assur茅es, non cot茅es en bourse ; la liquidit茅 d茅pendra des march茅s de gr茅 脿 gr茅.
Les risques comprennent l鈥檈xposition au cr茅dit UBS, la perte des coupons si un indice franchit la barri猫re, un 茅ventuel rappel anticip茅 limitant les revenus, et des prix sur le march茅 secondaire probablement inf茅rieurs au prix d鈥櫭﹎ission. Ce produit convient aux investisseurs recherchant un revenu conditionnel 茅lev茅, pr锚ts 脿 accepter une baisse importante des actions avec un potentiel de gain limit茅.
UBS AG London Branch bietet Trigger Callable Contingent Yield Securities im Volumen von 3,048 Millionen US-Dollar mit F盲lligkeit am 21. Juli 2027 an. Jede 1.000-Dollar-Note zahlt eine bedingte viertelj盲hrliche Kuponrate von 9,01% p.a. (22,525 Dollar), allerdings nur, wenn am jeweiligen Beobachtungstag der Nasdaq-100, Russell 2000 und S&P 500 alle 鈮�70 % ihrer Anfangswerte (Kuponbarriere) erreichen.
UBS kann die Notes nach eigenem Ermessen an jedem Kupontermin (au脽er bei F盲lligkeit) 锄耻谤眉肠办谤耻蹿别苍. Bei R眉ckruf erhalten Anleger den Nennwert plus den f盲lligen Kupon; weitere Zahlungen entfallen. Erfolgt kein R眉ckruf, h盲ngt die Endr眉ckzahlung von der Indexentwicklung ab:
- Alle Indizes 鈮�70 % des Anfangswerts: R眉ckzahlung von Nennwert plus letzter Kupon.
- Mindestens ein Index <70 %: R眉ckzahlung entspricht 1.000 $ 脳 (1 + Rendite des schlechtesten Index), wodurch Anleger einem Totalverlust des Kapitals ausgesetzt sind.
Wichtige Bedingungen: Anfangswerte der Indizes鈥擭DX 22.907,97; RTY 2.226,985; SPX 6.263,70. Kupon- und Triggerbarrieren bei 70 % des jeweiligen Niveaus. Der gesch盲tzte Anfangswert betr盲gt 964 $ (3,6 % unter dem Ausgabepreis) und ber眉cksichtigt Geb眉hren (1,33 %) sowie den UBS-Finanzierungsspread. Die Notes sind ungesicherte, unversicherte Schuldverschreibungen, nicht an einer B枚rse notiert; die Liquidit盲t h盲ngt von H盲ndlerm盲rkten ab.
Risiken umfassen Kreditrisiko gegen眉ber UBS, Verlust der Kupons bei Unterschreiten der Barriere, m枚gliche vorzeitige R眉ckrufe, die die Ertr盲ge begrenzen, und Sekund盲rmarktpreise, die wahrscheinlich unter dem Ausgabepreis liegen. Das Produkt eignet sich f眉r Anleger, die ein hohes bedingtes Einkommen suchen und bereit sind, erhebliche Aktienverluste bei begrenztem Aufw盲rtspotenzial hinzunehmen.
- 9.01% contingent coupon offers above-market income when all indices stay above 70 % of initial levels.
- 30 % downside buffer before principal is at risk, providing conditional protection in moderate drawdowns.
- Quarterly issuer call feature can return par plus coupon early, shortening duration in favourable markets.
- Full downside to worst index if any index closes <70 % at maturity; potential 100 % principal loss.
- Coupon cancellation risk whenever any index is below the barrier; investors may receive few or no coupons.
- Issuer call caps income and introduces reinvestment risk once performance becomes favourable to UBS.
- Credit risk鈥攑ayments rely on UBS; notes are unsubordinated but unsecured and not FDIC-insured.
- Liquidity constraints: not exchange-listed; secondary trades likely at discounts below estimated value.
- Issue price exceeds estimated value ($1,000 vs. $964) reflecting fees and internal funding spread.
Insights
TL;DR: High 9% conditional yield offset by 30% buffer, issuer call and full downside to worst index; neutral credit impact.
The security offers an above-market coupon but only when three broad U.S. equity indices remain within 30 % of their trade-date levels. Historical drawdowns of RTY and NDX show breaches of that buffer in recent cycles, so coupon suppression risk is material. The 70 % trigger also drives capital loss linked to the worst index, eliminating diversification benefits. UBS retains flexibility to call once coupons become favourable, compressing investors鈥� total return and reinvestment risk. With an estimated value 3.6 % below issue price and no listing, secondary liquidity is expected to be thin; bid-offer spreads will likely exceed the coupon on volatile days. Credit exposure to UBS is investment-grade but not risk-free. Overall impact on UBS is immaterial given the $3 m size; for investors, risk/return is highly profile-specific.
UBS AG London Branch offre titoli Trigger Callable Contingent Yield per un valore di 3,048 milioni di dollari, con scadenza il 21 luglio 2027. Ogni titolo da 1.000 dollari paga un cedola trimestrale condizionata del 9,01% annuo (22,525 dollari) solo se, alla data di osservazione rilevante, il Nasdaq-100, Russell 2000 e S&P 500 sono tutti 鈮�70% dei loro livelli iniziali (barriera cedola).
UBS pu貌 richiamare i titoli a sua esclusiva discrezione in qualsiasi data di pagamento cedola (esclusa la scadenza). In caso di richiamo, gli investitori ricevono il valore nominale pi霉 la cedola dovuta; non sono previsti ulteriori pagamenti. Se non richiamati, il rimborso finale dipende dalla performance degli indici:
- Tutti gli indici 鈮�70% del livello iniziale: si riceve il valore nominale pi霉 l'ultima cedola.
- Qualsiasi indice <70%: il rimborso 猫 pari a 1.000 $ 脳 (1 + rendimento dell'indice peggiore), esponendo l'investitore a una perdita fino al 100% del capitale.
Termini chiave: livelli iniziali degli indici鈥擭DX 22.907,97; RTY 2.226,985; SPX 6.263,70. Le barriere per cedola e trigger sono al 70% di ciascun livello. Il valore iniziale stimato 猫 964 $ (3,6% sotto il prezzo di emissione), riflettendo commissioni (1,33%) e spread di finanziamento UBS. I titoli sono debito non garantito e non assicurato, non quotati in borsa; la liquidit脿 dipender脿 dai mercati dei dealer.
I rischi includono l鈥檈sposizione creditizia a UBS, la perdita delle cedole se un indice scende sotto la barriera, il potenziale richiamo anticipato che limita il rendimento e prezzi di mercato secondario probabilmente inferiori al prezzo di emissione. Il prodotto 猫 adatto a investitori che cercano un reddito condizionato elevato, preparati a un significativo ribasso azionario e con un potenziale di guadagno limitato.
UBS AG London Branch ofrece valores Trigger Callable Contingent Yield por un monto de 3.048 millones de d贸lares, con vencimiento el 21 de julio de 2027. Cada t铆tulo de 1.000 d贸lares paga un cup贸n trimestral contingente del 9,01% anual (22,525 d贸lares) solo si, en la fecha de observaci贸n correspondiente, el Nasdaq-100, Russell 2000 y S&P 500 est谩n todos 鈮�70% de sus niveles iniciales (barrera del cup贸n).
UBS podr谩 llamar los t铆tulos a su entera discreci贸n en cualquier fecha de cup贸n (excepto en el vencimiento). Si se llama, los inversores reciben el valor nominal m谩s el cup贸n adeudado; no se acumulan pagos adicionales. Si no se llama, el reembolso final depende del rendimiento de los 铆ndices:
- Todos los 铆ndices 鈮�70% del nivel inicial: reciben el valor nominal m谩s el 煤ltimo cup贸n.
- Cualquier 铆ndice <70%: el reembolso es igual a 1.000 $ 脳 (1 + rendimiento del 铆ndice con peor desempe帽o), exponiendo a los inversores a una p茅rdida de hasta el 100% del capital.
T茅rminos clave: niveles iniciales de 铆ndices鈥擭DX 22,907.97; RTY 2,226.985; SPX 6,263.70. Las barreras para cup贸n y activaci贸n est谩n al 70% de cada nivel. El valor inicial estimado es 964 $ (3,6% por debajo del precio de emisi贸n), reflejando comisiones (1,33%) y spread de financiamiento de UBS. Los t铆tulos son deuda no garantizada ni asegurada, no cotizados en bolsa; la liquidez depender谩 de los mercados de intermediarios.
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- Tous les indices 鈮�70 % du niveau initial : remboursement de la valeur nominale plus dernier coupon.
- Un indice <70 % : remboursement 茅gal 脿 1 000 $ 脳 (1 + rendement de l鈥檌ndice le plus faible), exposant les investisseurs 脿 une perte pouvant aller jusqu鈥櫭� 100 % du capital.
Conditions cl茅s : niveaux initiaux des indices鈥擭DX 22 907,97 ; RTY 2 226,985 ; SPX 6 263,70. Barri猫res de coupon/trigger 脿 70 % de chaque niveau. La valeur initiale estim茅e est de 964 $ (3,6 % en dessous du prix d鈥櫭﹎ission), refl茅tant les frais (1,33 %) et la marge de financement UBS. Les titres sont des dettes non garanties et non assur茅es, non cot茅es en bourse ; la liquidit茅 d茅pendra des march茅s de gr茅 脿 gr茅.
Les risques comprennent l鈥檈xposition au cr茅dit UBS, la perte des coupons si un indice franchit la barri猫re, un 茅ventuel rappel anticip茅 limitant les revenus, et des prix sur le march茅 secondaire probablement inf茅rieurs au prix d鈥櫭﹎ission. Ce produit convient aux investisseurs recherchant un revenu conditionnel 茅lev茅, pr锚ts 脿 accepter une baisse importante des actions avec un potentiel de gain limit茅.
UBS AG London Branch bietet Trigger Callable Contingent Yield Securities im Volumen von 3,048 Millionen US-Dollar mit F盲lligkeit am 21. Juli 2027 an. Jede 1.000-Dollar-Note zahlt eine bedingte viertelj盲hrliche Kuponrate von 9,01% p.a. (22,525 Dollar), allerdings nur, wenn am jeweiligen Beobachtungstag der Nasdaq-100, Russell 2000 und S&P 500 alle 鈮�70 % ihrer Anfangswerte (Kuponbarriere) erreichen.
UBS kann die Notes nach eigenem Ermessen an jedem Kupontermin (au脽er bei F盲lligkeit) 锄耻谤眉肠办谤耻蹿别苍. Bei R眉ckruf erhalten Anleger den Nennwert plus den f盲lligen Kupon; weitere Zahlungen entfallen. Erfolgt kein R眉ckruf, h盲ngt die Endr眉ckzahlung von der Indexentwicklung ab:
- Alle Indizes 鈮�70 % des Anfangswerts: R眉ckzahlung von Nennwert plus letzter Kupon.
- Mindestens ein Index <70 %: R眉ckzahlung entspricht 1.000 $ 脳 (1 + Rendite des schlechtesten Index), wodurch Anleger einem Totalverlust des Kapitals ausgesetzt sind.
Wichtige Bedingungen: Anfangswerte der Indizes鈥擭DX 22.907,97; RTY 2.226,985; SPX 6.263,70. Kupon- und Triggerbarrieren bei 70 % des jeweiligen Niveaus. Der gesch盲tzte Anfangswert betr盲gt 964 $ (3,6 % unter dem Ausgabepreis) und ber眉cksichtigt Geb眉hren (1,33 %) sowie den UBS-Finanzierungsspread. Die Notes sind ungesicherte, unversicherte Schuldverschreibungen, nicht an einer B枚rse notiert; die Liquidit盲t h盲ngt von H盲ndlerm盲rkten ab.
Risiken umfassen Kreditrisiko gegen眉ber UBS, Verlust der Kupons bei Unterschreiten der Barriere, m枚gliche vorzeitige R眉ckrufe, die die Ertr盲ge begrenzen, und Sekund盲rmarktpreise, die wahrscheinlich unter dem Ausgabepreis liegen. Das Produkt eignet sich f眉r Anleger, die ein hohes bedingtes Einkommen suchen und bereit sind, erhebliche Aktienverluste bei begrenztem Aufw盲rtspotenzial hinzunehmen.
