[8-K] RumbleOn, Inc. Reports Material Event
RumbleOn, Inc. entered into three commitment letters providing approximately $10.0 million of subordinated loans (each commitment of $3,333,334) to be used to prepay outstanding principal under its term loan. The Subordinated Loans carry a 13.0% per annum interest rate payable semi-annually in-kind, mature in 36 months, and are contractually subordinated to the Company9s senior loans.
The Company and its lenders also executed Amendment No. 10 to the Term Loan Credit Agreement, which extends the senior loan maturity to September 30, 2027, requires a $20.0 million prepayment using subordinated loan proceeds and other funds, reduces the senior loan interest rate by 0.50%, adds reporting covenants and refinancing milestones (commence refinancing prior to Sept 30, 2026 and complete by Nov 30, 2026), modifies financial covenants, and adds a fully earned $2.1 million exit fee. The Board expanded from seven to nine members and appointed Dominick San Angelo and Miran Maric as independent directors, and approved a corporate name change to RideNow Group, Inc. with a ticker change to RDNW effective August 13, 2025.
RumbleOn, Inc. ha sottoscritto tre lettere di impegno per erogare complessivamente circa $10.0 million di prestiti subordinati (ogni impegno di $3,333,334) da utilizzare per l'estinzione anticipata del capitale residuo del suo prestito a termine. I Prestiti Subordinati prevedono un tasso d'interesse annuo del 13.0%, pagabile in natura semestralmente, hanno scadenza a 36 months e sono contrattualmente subordinati ai prestiti senior della Società.
La Società e i suoi finanziatori hanno inoltre firmato la Amendment No. 10 al Term Loan Credit Agreement, che estende la scadenza del prestito senior al 30 settembre 2027, richiede un prepagamento di $20.0 million utilizzando i proventi dei prestiti subordinati e altri fondi, riduce il tasso d'interesse del prestito senior di 0.50%, introduce obblighi di rendicontazione e tappe per il rifinanziamento (avviare il rifinanziamento prima del 30 settembre 2026 e completarlo entro il 30 novembre 2026), modifica i covenant finanziari e aggiunge una commissione di uscita completamente maturata di $2.1 million. Il Consiglio di Amministrazione è stato ampliato da sette a nove membri, nominando Dominick San Angelo e Miran Maric amministratori indipendenti, e ha approvato il cambio della ragione sociale in RideNow Group, Inc. con conseguente modifica del ticker in RDNW, effettiva dal 13 agosto 2025.
RumbleOn, Inc. suscribió tres cartas de compromiso que proveen aproximadamente $10.0 million en préstamos subordinados (cada compromiso de $3,333,334) para utilizarse en el prepago del principal pendiente de su préstamo a plazo. Los Préstamos Subordinados tienen una tasa de interés anual del 13.0%, pagadera semestralmente en especie, vencen en 36 months y están contractualmente subordinados a los préstamos senior de la Compañía.
La Compañía y sus prestamistas también ejecutaron la Amendment No. 10 al Term Loan Credit Agreement, que extiende el vencimiento del préstamo senior hasta el 30 de septiembre de 2027, exige un prepago de $20.0 million utilizando los fondos de los préstamos subordinados y otros recursos, reduce la tasa de interés del préstamo senior en 0.50%, añade obligaciones de reporte y hitos de refinanciamiento (iniciar el refinanciamiento antes del 30 de septiembre de 2026 y completarlo antes del 30 de noviembre de 2026), modifica los convenants financieros y agrega una comisión de salida completamente devengada de $2.1 million. La Junta se amplió de siete a nueve miembros, nombrando a Dominick San Angelo y Miran Maric como directores independientes, y aprobó el cambio de razón social a RideNow Group, Inc. con cambio de ticker a RDNW con efecto a partir del 13 de agosto de 2025.
RumbleOn, Inc.� 기한부 대출의 미지� 원금 선상환에 사용하기 위해 � $10.0 million� 후순� 대�(� 약정� $3,333,334)� 제공하는 3건의 약정서를 체결했습니다. 후순� 대출은 � 13.0%� 이자율이 적용되며 이자� 반기별로 현물(인카인드)� 지급되�, 만기� 36 months이며 회사� 선순� 대출에 대� 계약� 후순위입니다.
회사왶 대주단은 또한 Term Loan Credit Agreement� 대� Amendment No. 10� 체결했으�, 이는 선순� 대출의 만기� 2027� 9� 30�� 연장하고, 후순� 대� 수익� � 기타 자금� 사용� $20.0 million� 선상환을 요구하며, 선순� 대� 금리� 0.50%포인� 인하하고, 보고 의무 � 재융� 이정�(재융자는 2026� 9� 30� 이전� 개시하고 2026� 11� 30�까지 완료) � 추가하고, 재무 약정들을 수정하며, 완전� 발생� $2.1 million� 종료 수수료를 추가합니�. 이사회는 7명에� 9명으� 확대되었� Dominick San Angelo왶 Miran Maric� 독립 이사� 임명했으�, 회사명을 RideNow Group, Inc.� 변경하� 티커� RDNW� 변경하� 것을 2025� 8� 13�부� 승인했습니다.
RumbleOn, Inc. a conclu trois lettres d'engagement fournissant environ $10.0 million de prêts subordonnés (chaque engagement de $3,333,334) destinés au remboursement anticipé du principal impayé de son prêt à terme. Les prêts subordonnés portent un taux d'intérêt annuel de 13.0%, payable semestriellement en nature (in-kind), arrivent à échéance en 36 months et sont contractuellement subordonnés aux prêts senior de la Société.
La Société et ses prêteurs ont également exécuté l'Amendment No. 10 au Term Loan Credit Agreement, qui prolonge l'échéance du prêt senior au 30 septembre 2027, exige un remboursement anticipé de $20.0 million en utilisant les produits des prêts subordonnés et d'autres fonds, réduit le taux d'intérêt du prêt senior de 0.50%, ajoute des obligations de reporting et des jalons de refinancement (démarrer le refinancement avant le 30 septembre 2026 et le terminer d'ici le 30 novembre 2026), modifie les covenants financiers et ajoute des frais de sortie entièrement acquis de $2.1 million. Le Conseil d'administration est passé de sept à neuf membres et a nommé Dominick San Angelo et Miran Maric administrateurs indépendants, et a approuvé le changement de dénomination sociale en RideNow Group, Inc. avec un changement de ticker en RDNW effectif à partir du 13 août 2025.
RumbleOn, Inc. hat drei Verpflichtungsschreiben abgeschlossen, die insgesamt etwa $10.0 million an nachrangigen Darlehen vorsehen (jeweilige Verpflichtung von $3,333,334), die zur vorzeitigen Rückzahlung des ausstehenden Kapitals seines Term Loans verwendet werden sollen. Die Nachrangdarlehen tragen einen jährlichen Zinssatz von 13.0%, zahlbar halbjährlich in Naturalien (in-kind), haben eine Laufzeit von 36 months und sind vertraglich nachrangig gegenüber den Senior-Darlehen des Unternehmens.
Das Unternehmen und seine Kreditgeber haben außerdem die Amendment No. 10 zum Term Loan Credit Agreement unterzeichnet, die die Fälligkeit des Senior-Darlehens auf den 30. September 2027 verlängert, eine $20.0 million-Vorabtilgung unter Verwendung von Mitteln aus den nachrangigen Darlehen und anderen Mitteln verlangt, den Zinssatz des Senior-Darlehens um 0.50% senkt, Berichtspflichten und Refinanzierungsmeilensteine hinzufügt (Refinanzierung vor dem 30. September 2026 beginnen und bis zum 30. November 2026 abschließen), die finanziellen Covenants verändert und eine vollständig fällige Exit-Gebühr in Höhe von $2.1 million hinzufügt. Der Vorstand wurde von sieben auf neun Mitglieder erweitert; Dominick San Angelo und Miran Maric wurden zu unabhängigen Direktoren ernannt, und es wurde die Umfirmierung in RideNow Group, Inc. mit Tickerwechsel auf RDNW beschlossen, wirksam zum 13. August 2025.
- Extension of senior loan maturity to September 30, 2027 reduces immediate refinancing pressure
- Reduction of senior loan interest rate by 0.50% per annum lowers cash interest cost
- Committed subordinated financing (~$10.0 million) provides immediate liquidity to fund required prepayment
- Board additions of two independent directors strengthen governance oversight
- $20.0 million prepayment requirement of Senior Loans creates near-term cash demand
- Subordinated loans bear 13.0% interest payable in-kind, increasing principal if unpaid
- Added refinancing milestones and reporting covenants (commence prior to Sept 30, 2026; complete by Nov 30, 2026) create event-of-default risk if unmet
- $2.1 million exit fee is fully earned upon Amendment No. 10 and payable at maturity
Insights
TL;DR: Extension and partial rate relief offset by new covenants, a $20M prepayment requirement and a $2.1M exit fee.
Amendment No. 10 materially alters the company9s debt profile by extending senior loan maturity to September 30, 2027 and reducing the margin by 50 basis points, which eases near-term cash interest burden. Offsetting benefits, the agreement requires a $20.0 million prepayment and adds monthly forward cash flow reporting and refinancing milestones that create near-term execution risk. The subordinated financings provide ~$10.0 million of liquidity but at a high in-kind interest cost (13.0% P.A.), increasing effective leverage if interest compounds to principal.
TL;DR: Governance moves are positive, but strict milestone triggers and covenant changes raise default risk if refinancing fails.
The Board9s expansion and appointment of two independent directors improves independence and committee coverage. However, the added milestones requiring a refinancing process and potential default remedies (including requirement to reduce principal to specified thresholds or form a special committee and engage an advisor) increase governance and execution burdens. The $2.1 million exit fee and amended warrant provisions introduce additional stakeholder considerations.
RumbleOn, Inc. ha sottoscritto tre lettere di impegno per erogare complessivamente circa $10.0 million di prestiti subordinati (ogni impegno di $3,333,334) da utilizzare per l'estinzione anticipata del capitale residuo del suo prestito a termine. I Prestiti Subordinati prevedono un tasso d'interesse annuo del 13.0%, pagabile in natura semestralmente, hanno scadenza a 36 months e sono contrattualmente subordinati ai prestiti senior della Società.
La Società e i suoi finanziatori hanno inoltre firmato la Amendment No. 10 al Term Loan Credit Agreement, che estende la scadenza del prestito senior al 30 settembre 2027, richiede un prepagamento di $20.0 million utilizzando i proventi dei prestiti subordinati e altri fondi, riduce il tasso d'interesse del prestito senior di 0.50%, introduce obblighi di rendicontazione e tappe per il rifinanziamento (avviare il rifinanziamento prima del 30 settembre 2026 e completarlo entro il 30 novembre 2026), modifica i covenant finanziari e aggiunge una commissione di uscita completamente maturata di $2.1 million. Il Consiglio di Amministrazione è stato ampliato da sette a nove membri, nominando Dominick San Angelo e Miran Maric amministratori indipendenti, e ha approvato il cambio della ragione sociale in RideNow Group, Inc. con conseguente modifica del ticker in RDNW, effettiva dal 13 agosto 2025.
RumbleOn, Inc. suscribió tres cartas de compromiso que proveen aproximadamente $10.0 million en préstamos subordinados (cada compromiso de $3,333,334) para utilizarse en el prepago del principal pendiente de su préstamo a plazo. Los Préstamos Subordinados tienen una tasa de interés anual del 13.0%, pagadera semestralmente en especie, vencen en 36 months y están contractualmente subordinados a los préstamos senior de la Compañía.
La Compañía y sus prestamistas también ejecutaron la Amendment No. 10 al Term Loan Credit Agreement, que extiende el vencimiento del préstamo senior hasta el 30 de septiembre de 2027, exige un prepago de $20.0 million utilizando los fondos de los préstamos subordinados y otros recursos, reduce la tasa de interés del préstamo senior en 0.50%, añade obligaciones de reporte y hitos de refinanciamiento (iniciar el refinanciamiento antes del 30 de septiembre de 2026 y completarlo antes del 30 de noviembre de 2026), modifica los convenants financieros y agrega una comisión de salida completamente devengada de $2.1 million. La Junta se amplió de siete a nueve miembros, nombrando a Dominick San Angelo y Miran Maric como directores independientes, y aprobó el cambio de razón social a RideNow Group, Inc. con cambio de ticker a RDNW con efecto a partir del 13 de agosto de 2025.
RumbleOn, Inc.� 기한부 대출의 미지� 원금 선상환에 사용하기 위해 � $10.0 million� 후순� 대�(� 약정� $3,333,334)� 제공하는 3건의 약정서를 체결했습니다. 후순� 대출은 � 13.0%� 이자율이 적용되며 이자� 반기별로 현물(인카인드)� 지급되�, 만기� 36 months이며 회사� 선순� 대출에 대� 계약� 후순위입니다.
회사왶 대주단은 또한 Term Loan Credit Agreement� 대� Amendment No. 10� 체결했으�, 이는 선순� 대출의 만기� 2027� 9� 30�� 연장하고, 후순� 대� 수익� � 기타 자금� 사용� $20.0 million� 선상환을 요구하며, 선순� 대� 금리� 0.50%포인� 인하하고, 보고 의무 � 재융� 이정�(재융자는 2026� 9� 30� 이전� 개시하고 2026� 11� 30�까지 완료) � 추가하고, 재무 약정들을 수정하며, 완전� 발생� $2.1 million� 종료 수수료를 추가합니�. 이사회는 7명에� 9명으� 확대되었� Dominick San Angelo왶 Miran Maric� 독립 이사� 임명했으�, 회사명을 RideNow Group, Inc.� 변경하� 티커� RDNW� 변경하� 것을 2025� 8� 13�부� 승인했습니다.
RumbleOn, Inc. a conclu trois lettres d'engagement fournissant environ $10.0 million de prêts subordonnés (chaque engagement de $3,333,334) destinés au remboursement anticipé du principal impayé de son prêt à terme. Les prêts subordonnés portent un taux d'intérêt annuel de 13.0%, payable semestriellement en nature (in-kind), arrivent à échéance en 36 months et sont contractuellement subordonnés aux prêts senior de la Société.
La Société et ses prêteurs ont également exécuté l'Amendment No. 10 au Term Loan Credit Agreement, qui prolonge l'échéance du prêt senior au 30 septembre 2027, exige un remboursement anticipé de $20.0 million en utilisant les produits des prêts subordonnés et d'autres fonds, réduit le taux d'intérêt du prêt senior de 0.50%, ajoute des obligations de reporting et des jalons de refinancement (démarrer le refinancement avant le 30 septembre 2026 et le terminer d'ici le 30 novembre 2026), modifie les covenants financiers et ajoute des frais de sortie entièrement acquis de $2.1 million. Le Conseil d'administration est passé de sept à neuf membres et a nommé Dominick San Angelo et Miran Maric administrateurs indépendants, et a approuvé le changement de dénomination sociale en RideNow Group, Inc. avec un changement de ticker en RDNW effectif à partir du 13 août 2025.
RumbleOn, Inc. hat drei Verpflichtungsschreiben abgeschlossen, die insgesamt etwa $10.0 million an nachrangigen Darlehen vorsehen (jeweilige Verpflichtung von $3,333,334), die zur vorzeitigen Rückzahlung des ausstehenden Kapitals seines Term Loans verwendet werden sollen. Die Nachrangdarlehen tragen einen jährlichen Zinssatz von 13.0%, zahlbar halbjährlich in Naturalien (in-kind), haben eine Laufzeit von 36 months und sind vertraglich nachrangig gegenüber den Senior-Darlehen des Unternehmens.
Das Unternehmen und seine Kreditgeber haben außerdem die Amendment No. 10 zum Term Loan Credit Agreement unterzeichnet, die die Fälligkeit des Senior-Darlehens auf den 30. September 2027 verlängert, eine $20.0 million-Vorabtilgung unter Verwendung von Mitteln aus den nachrangigen Darlehen und anderen Mitteln verlangt, den Zinssatz des Senior-Darlehens um 0.50% senkt, Berichtspflichten und Refinanzierungsmeilensteine hinzufügt (Refinanzierung vor dem 30. September 2026 beginnen und bis zum 30. November 2026 abschließen), die finanziellen Covenants verändert und eine vollständig fällige Exit-Gebühr in Höhe von $2.1 million hinzufügt. Der Vorstand wurde von sieben auf neun Mitglieder erweitert; Dominick San Angelo und Miran Maric wurden zu unabhängigen Direktoren ernannt, und es wurde die Umfirmierung in RideNow Group, Inc. mit Tickerwechsel auf RDNW beschlossen, wirksam zum 13. August 2025.