[8-K] Rapid Micro Biosystems, Inc. Reports Material Event
Rapid Micro Biosystems secured a multi-tranche term loan facility of up to $45.0 million, drawing $20.0 million at closing. The facility is structured in four tranches with additional amounts available when commercial and operational milestones are met and includes a lender option tranche of $5.0 million. Loans are secured by a first-priority lien on substantially all assets of the company and may be guaranteed by subsidiaries.
Interest is floating with an initial rate of 11.5% per annum (floor 11.0%), a 36-month interest-only period followed by amortization, and a maturity date of September 1, 2030. Fees include a 1.0% commitment fee on amounts drawn, prepayment premiums (3.0% year one, 2.0 year two, 1.0% thereafter), and a 4.0% end-of-term payment on amounts drawn. Each draw requires issuance of warrants equal to 3.0% of the drawn amount (cashless exercise, ten-year term); the company issued warrants for up to 179,104 shares at a $3.35 exercise price for the first tranche. The agreement contains customary covenants and defaults but does not require maintaining specific revenue or cash thresholds.
Rapid Micro Biosystems ha ottenuto una linea di credito a termine a pi霉 tranche fino a $45,0 milioni, prelevando $20,0 milioni al closing. La struttura prevede quattro tranche, con somme aggiuntive disponibili al raggiungimento di milestone commerciali e operative, e include una tranche opzionale per il creditore di $5,0 milioni. I prestiti sono garantiti da un privilegio di primo grado sulla quasi totalit脿 degli asset della societ脿 e possono essere garantiti dalle controllate.
Il tasso 猫 variabile con un tasso iniziale del 11,5% annuo (floor 11,0%), un periodo di 36 mesi di sola corresponsione degli interessi seguito da ammortamento, e scadenza il 1掳 settembre 2030. Le commissioni includono un 1,0% di commitment fee sugli importi erogati, penali di estinzione anticipata (3,0% primo anno, 2,0% secondo anno, 1,0% successivamente) e un 4,0% di pagamento a fine termine sugli importi erogati. Ogni erogazione richiede l'emissione di warrant pari al 3,0% dell'ammontare erogato (esercizio cashless, durata dieci anni); la societ脿 ha emesso warrant fino a 179.104 azioni a un prezzo di esercizio di $3,35 per la prima tranche. L'accordo contiene covenant e eventi di default usuali ma non impone il mantenimento di specifici livelli di ricavi o disponibilit脿 di cassa.
Rapid Micro Biosystems obtuvo una l铆nea de pr茅stamo a plazo en varias tramos por hasta $45.0 millones, desembolsando $20.0 millones al cierre. La facilidad est谩 estructurada en cuatro tramos con montos adicionales disponibles al cumplirse hitos comerciales y operativos, e incluye un tramo opcional por parte del prestamista de $5.0 millones. Los pr茅stamos est谩n garantizados con un gravamen de primera prioridad sobre la pr谩ctica totalidad de los activos de la compa帽铆a y pueden estar avalados por subsidiarias.
El inter茅s es variable con una tasa inicial del 11.5% anual (suelo 11.0%), un periodo de 36 meses de solo intereses seguido de amortizaci贸n, y vencimiento el 1 de septiembre de 2030. Las comisiones incluyen una comisi贸n de compromiso del 1.0% sobre los importes desembolsados, penalizaciones por prepago (3.0% el primer a帽o, 2.0% el segundo, 1.0% a partir de entonces), y un pago al vencimiento del 4.0% sobre los importes desembolsados. Cada desembolso exige la emisi贸n de warrants equivalentes al 3.0% del monto desembolsado (ejercicio sin efectivo, plazo de diez a帽os); la compa帽铆a emiti贸 warrants por hasta 179.104 acciones a un precio de ejercicio de $3.35 para la primera tranche. El acuerdo contiene convenios y eventos de incumplimiento habituales pero no exige mantener niveles espec铆ficos de ingresos o liquidez.
Rapid Micro Biosystems電� 斓滊寑 $45.0 million 攴滊鞚� 雼れ 韸鸽灉旃� 毵岅赴 雽�於� 鞁滌劋鞚� 頇曤炒頄堨溂氅�, 膦呺 鞁滌爯鞐� $20.0 million鞚� 鞚胳稖頄堨姷雼堧嫟. 鞚� 鞁滌劋鞚� 雱� 臧滌潣 韸鸽灉旃橂 甑劚霅橃柎 靸侅梾鞝� 氚� 鞖挫榿靸� 毵堨澕鞀ろ啢 雼劚 鞁� 於旉皜 旮堨暋鞚� 鞝滉车霅橂┌, 雽�於滌瀽 鞓奠厴 韸鸽灉旃� $5.0 million鞚� 韽暔頃╇媹雼�. 雽�於滌潃 須岇偓鞚� 靷嫟靸� 氇摖 鞛愳偘鞐� 雽�頃� 靹犾垳鞙� 雼措炒搿� 雼措炒霅橂┌ 鞛愴殞靷皜 氤挫頃� 靾� 鞛堨姷雼堧嫟.
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Rapid Micro Biosystems a obtenu une facilit茅 de pr锚t 脿 terme en plusieurs tranches allant jusqu'脿 45,0 millions $, tirant 20,0 millions $ 脿 la cl么ture. La facilit茅 est structur茅e en quatre tranches, avec des montants suppl茅mentaires disponibles lorsque des jalons commerciaux et op茅rationnels sont atteints, et comprend une tranche optionnelle pour le pr锚teur de 5,0 millions $. Les pr锚ts sont garantis par un droit de premier rang sur la quasi-totalit茅 des actifs de la soci茅t茅 et peuvent 锚tre cautionn茅s par des filiales.
Le taux est variable avec un taux initial de 11,5% par an (plancher 11,0%), une p茅riode de 36 mois d'int茅r锚ts seuls suivie d'amortissement, et une 茅ch茅ance au 1er septembre 2030. Les frais comprennent une commission d'engagement de 1,0% sur les montants tir茅s, des p茅nalit茅s de remboursement anticip茅 (3,0% la premi猫re ann茅e, 2,0% la deuxi猫me ann茅e, 1,0% par la suite), et un paiement de 4,0% en fin de terme sur les montants tir茅s. Chaque tirage n茅cessite l'茅mission de warrants 茅gaux 脿 3,0% du montant tir茅 (exercice sans paiement, dur茅e dix ans) ; la soci茅t茅 a 茅mis des warrants correspondant 脿 jusqu'脿 179 104 actions au prix d'exercice de 3,35 $ pour la premi猫re tranche. L'accord comporte des engagements et des d茅fauts usuels mais n'exige pas le maintien de seuils sp茅cifiques de revenus ou de liquidit茅s.
Rapid Micro Biosystems hat eine mehrstufige Termingeldfazilit盲t in H枚he von bis zu $45,0 Millionen gesichert und dabei bei Closing $20,0 Millionen in Anspruch genommen. Die Fazilit盲t ist in vier Tranchen strukturiert, mit zus盲tzlichen Betr盲gen, die bei Erreichen kommerzieller und operativer Meilensteine verf眉gbar werden, und umfasst eine Options-Tranche des Kreditgebers in H枚he von $5,0 Millionen. Die Darlehen sind durch eine vorrangige Sicherung auf nahezu s盲mtliches Gesellschaftsverm枚gen besichert und k枚nnen von Tochtergesellschaften garantiert werden.
Der Zinssatz ist variabel mit einem Anfangssatz von 11,5% p.a. (Mindestsatz 11,0%), einer 36-monatigen Zinszahlungsphase ohne Tilgung, gefolgt von Amortisation, und einer F盲lligkeit am 1. September 2030. Geb眉hren umfassen eine 1,0% Commitment-Geb眉hr auf in Anspruch genommene Betr盲ge, Vorf盲lligkeitsentsch盲digungen (3,0% im ersten Jahr, 2,0% im zweiten, danach 1,0%) und eine 4,0% End-of-Term-Zahlung auf die in Anspruch genommenen Betr盲ge. Jede Auszahlung erfordert die Ausgabe von Warrants in H枚he von 3,0% des ausgezahlten Betrags (cashless Exercise, Laufzeit zehn Jahre); das Unternehmen gab f眉r die erste Tranche Warrants auf bis zu 179.104 Aktien zu einem Aus眉bungspreis von $3,35 aus. Die Vereinbarung enth盲lt 眉bliche Covenants und Events of Default, verlangt jedoch nicht das Einhalten bestimmter Umsatz- oder Liquidit盲tsschwellen.
- Immediate liquidity: $20.0 million drawn at closing from a facility totaling $45.0 million
- Staged tranches tied to milestones provide conditional access to additional capital up to $45.0 million
- Interest-only period for the first 36 months reduces near-term cash outflows and eases short-term liquidity pressure
- Secured facility with lender protections that may allow the company to obtain financing that might otherwise be unavailable
- High cost of capital: initial interest rate 11.5% with an effective floor of 11.0%, plus fees and a 4.0% end-of-term payment
- Equity dilution: warrants equal to 3.0% of each draw (first tranche warrants for up to 179,104 shares at $3.35)
- Secured on substantially all assets, limiting financial flexibility and exposing core assets to lender claims
- Prepayment penalties (3.0% within first year, 2.0% within year two, 1.0% thereafter) and milestone-based tranche availability create execution risk
Insights
TL;DR: Provides near-term liquidity but at a relatively high cost and with asset-based security and dilution from warrants.
The facility immediately supplies $20.0 million while offering conditional access to up to $45.0 million, which materially extends the company鈥檚 financing runway. The interest structure (initial 11.5%, floor 11.0%) and multiple fees (commitment fee, prepayment premiums, 4.0% end-of-term payment) indicate a high all-in cost of capital. Security over substantially all assets and customary default mechanics increase creditor protections and restrict flexibility. Warrants tied to draws create dilution; operational milestone conditions for tranche availability add execution risk for additional funding. Overall, credit terms are tight but typical for growth companies needing near-term capital.
TL;DR: The agreement is a material financing that strengthens liquidity but carries significant cost and equity dilution elements.
The structure balances immediate funding with milestone-based expansion of capacity, preserving optionality for management to access further tranches. The 36-month interest-only period eases near-term cash pressure, though extensions reduce subsequent amortization time. The warrant feature (3.0% of drawn amount; ten-year term) and the issued 179,104 warrants at $3.35 are meaningful dilution components for equity holders. Prepayment penalties and the 4.0% end-of-term fee increase long-term expense. For stakeholders, the facility is impactful for operations but will affect capital structure and cost of capital.
Rapid Micro Biosystems ha ottenuto una linea di credito a termine a pi霉 tranche fino a $45,0 milioni, prelevando $20,0 milioni al closing. La struttura prevede quattro tranche, con somme aggiuntive disponibili al raggiungimento di milestone commerciali e operative, e include una tranche opzionale per il creditore di $5,0 milioni. I prestiti sono garantiti da un privilegio di primo grado sulla quasi totalit脿 degli asset della societ脿 e possono essere garantiti dalle controllate.
Il tasso 猫 variabile con un tasso iniziale del 11,5% annuo (floor 11,0%), un periodo di 36 mesi di sola corresponsione degli interessi seguito da ammortamento, e scadenza il 1掳 settembre 2030. Le commissioni includono un 1,0% di commitment fee sugli importi erogati, penali di estinzione anticipata (3,0% primo anno, 2,0% secondo anno, 1,0% successivamente) e un 4,0% di pagamento a fine termine sugli importi erogati. Ogni erogazione richiede l'emissione di warrant pari al 3,0% dell'ammontare erogato (esercizio cashless, durata dieci anni); la societ脿 ha emesso warrant fino a 179.104 azioni a un prezzo di esercizio di $3,35 per la prima tranche. L'accordo contiene covenant e eventi di default usuali ma non impone il mantenimento di specifici livelli di ricavi o disponibilit脿 di cassa.
Rapid Micro Biosystems obtuvo una l铆nea de pr茅stamo a plazo en varias tramos por hasta $45.0 millones, desembolsando $20.0 millones al cierre. La facilidad est谩 estructurada en cuatro tramos con montos adicionales disponibles al cumplirse hitos comerciales y operativos, e incluye un tramo opcional por parte del prestamista de $5.0 millones. Los pr茅stamos est谩n garantizados con un gravamen de primera prioridad sobre la pr谩ctica totalidad de los activos de la compa帽铆a y pueden estar avalados por subsidiarias.
El inter茅s es variable con una tasa inicial del 11.5% anual (suelo 11.0%), un periodo de 36 meses de solo intereses seguido de amortizaci贸n, y vencimiento el 1 de septiembre de 2030. Las comisiones incluyen una comisi贸n de compromiso del 1.0% sobre los importes desembolsados, penalizaciones por prepago (3.0% el primer a帽o, 2.0% el segundo, 1.0% a partir de entonces), y un pago al vencimiento del 4.0% sobre los importes desembolsados. Cada desembolso exige la emisi贸n de warrants equivalentes al 3.0% del monto desembolsado (ejercicio sin efectivo, plazo de diez a帽os); la compa帽铆a emiti贸 warrants por hasta 179.104 acciones a un precio de ejercicio de $3.35 para la primera tranche. El acuerdo contiene convenios y eventos de incumplimiento habituales pero no exige mantener niveles espec铆ficos de ingresos o liquidez.
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Rapid Micro Biosystems a obtenu une facilit茅 de pr锚t 脿 terme en plusieurs tranches allant jusqu'脿 45,0 millions $, tirant 20,0 millions $ 脿 la cl么ture. La facilit茅 est structur茅e en quatre tranches, avec des montants suppl茅mentaires disponibles lorsque des jalons commerciaux et op茅rationnels sont atteints, et comprend une tranche optionnelle pour le pr锚teur de 5,0 millions $. Les pr锚ts sont garantis par un droit de premier rang sur la quasi-totalit茅 des actifs de la soci茅t茅 et peuvent 锚tre cautionn茅s par des filiales.
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Rapid Micro Biosystems hat eine mehrstufige Termingeldfazilit盲t in H枚he von bis zu $45,0 Millionen gesichert und dabei bei Closing $20,0 Millionen in Anspruch genommen. Die Fazilit盲t ist in vier Tranchen strukturiert, mit zus盲tzlichen Betr盲gen, die bei Erreichen kommerzieller und operativer Meilensteine verf眉gbar werden, und umfasst eine Options-Tranche des Kreditgebers in H枚he von $5,0 Millionen. Die Darlehen sind durch eine vorrangige Sicherung auf nahezu s盲mtliches Gesellschaftsverm枚gen besichert und k枚nnen von Tochtergesellschaften garantiert werden.
Der Zinssatz ist variabel mit einem Anfangssatz von 11,5% p.a. (Mindestsatz 11,0%), einer 36-monatigen Zinszahlungsphase ohne Tilgung, gefolgt von Amortisation, und einer F盲lligkeit am 1. September 2030. Geb眉hren umfassen eine 1,0% Commitment-Geb眉hr auf in Anspruch genommene Betr盲ge, Vorf盲lligkeitsentsch盲digungen (3,0% im ersten Jahr, 2,0% im zweiten, danach 1,0%) und eine 4,0% End-of-Term-Zahlung auf die in Anspruch genommenen Betr盲ge. Jede Auszahlung erfordert die Ausgabe von Warrants in H枚he von 3,0% des ausgezahlten Betrags (cashless Exercise, Laufzeit zehn Jahre); das Unternehmen gab f眉r die erste Tranche Warrants auf bis zu 179.104 Aktien zu einem Aus眉bungspreis von $3,35 aus. Die Vereinbarung enth盲lt 眉bliche Covenants und Events of Default, verlangt jedoch nicht das Einhalten bestimmter Umsatz- oder Liquidit盲tsschwellen.
FAQ
What is the size of the loan facility for Rapid Micro Biosystems (RPID)?
What are the interest terms and repayment schedule of the RPID loan?
Are there equity components tied to the RPID borrowing?
What fees and penalties apply under the RPID Loan and Security Agreement?
What collateral and covenants secure the RPID facility?
