[8-K] Sadot Group Inc. Reports Material Event
Sadot Group (NASDAQ: SDOT) closed a registered direct offering of 2.5 million common shares at $1.00, raising $2.5 million gross on 25 Jul 2025. ThinkEquity acted as placement agent, collecting a 7 % cash fee, 1 % expense allowance and warrants for 125,000 shares at $1.25 (5-yr term). Proceeds are earmarked for working capital and repayment of $1.156 million debt, including up to $156 k to CFO Jennifer Black. The Company, plus directors/officers, accepted 90-day and 180-day lock-ups, respectively.
Concurrently, the Company restructured three note facilities:
- Oct-2024 Convertible Note � principal $2.062 m; maturity pushed to 31 Dec 2025; conversion price fixed at $1.00; $250 k immediate pay-down plus $75 k monthly starting 30 Sep 2025; 6 % of future raises applied to repayment; 90-day holder lock-up.
- Black Promissory Note � principal $0.938 m; maturity moved to 31 Dec 2025; conversion right removed; receives �$156 k from offering proceeds.
- Dec-2024 Convertible Notes � aggregate $3.75 m; maturity also 31 Dec 2025; conversion price fixed at $1.00; $750 k immediate pay-down plus $225 k monthly (rising to $375 k once Oct-2024 note repaid); 19 % of future raises directed to repayment; 90-day lock-up and anti-reset covenant.
The transactions add liquidity and align all major debt maturities to year-end 2025 while capping conversion dilution at $1.00, but introduce near-term equity dilution (�5 % of basic shares, based on 50 m O/S) and costly placement economics.
Sadot Group (NASDAQ: SDOT) ha concluso un'offerta diretta registrata di 2,5 milioni di azioni ordinarie a $1,00, raccogliendo 2,5 milioni di dollari lordi il 25 luglio 2025. ThinkEquity ha agito come agente di collocamento, ottenendo una commissione in contanti del 7%, un rimborso spese dell'1% e warrant per 125.000 azioni a $1,25 (con scadenza a 5 anni). I proventi sono destinati al capitale circolante e al rimborso di un debito di $1,156 milioni, inclusi fino a $156.000 per la CFO Jennifer Black. La Società, insieme a dirigenti e amministratori, ha accettato rispettivamente lock-up di 90 e 180 giorni.
Contestualmente, la Società ha ristrutturato tre linee di credito:
- Nota convertibile di ottobre 2024 � capitale $2,062 milioni; scadenza posticipata al 31 dicembre 2025; prezzo di conversione fissato a $1,00; pagamento immediato di $250.000 più $75.000 mensili a partire dal 30 settembre 2025; il 6% dei futuri aumenti di capitale destinato al rimborso; lock-up di 90 giorni per i detentori.
- Nota promessa Black � capitale $0,938 milioni; scadenza spostata al 31 dicembre 2025; diritto di conversione rimosso; riceve fino a $156.000 dai proventi dell'offerta.
- Note convertibili di dicembre 2024 � totale $3,75 milioni; scadenza anch’essa al 31 dicembre 2025; prezzo di conversione fissato a $1,00; pagamento immediato di $750.000 più $225.000 mensili (che salgono a $375.000 una volta rimborsata la nota di ottobre 2024); il 19% dei futuri aumenti di capitale destinato al rimborso; lock-up di 90 giorni e clausola anti-reset.
Le operazioni aumentano la liquidità e allineano tutte le principali scadenze del debito a fine 2025, limitando la diluizione da conversione a $1,00, ma introducono una diluizione azionaria a breve termine (circa il 5% delle azioni base, su 50 milioni di azioni in circolazione) e costi elevati legati al collocamento.
Sadot Group (NASDAQ: SDOT) cerró una oferta directa registrada de 2,5 millones de acciones ordinarias a $1,00, recaudando $2,5 millones brutos el 25 de julio de 2025. ThinkEquity actuó como agente colocador, cobrando una tarifa en efectivo del 7%, una asignación de gastos del 1% y warrants para 125,000 acciones a $1,25 (plazo de 5 años). Los fondos se destinarán a capital de trabajo y al pago de una deuda de $1,156 millones, incluyendo hasta $156,000 para la CFO Jennifer Black. La Compañía, junto con directores y ejecutivos, aceptaron bloqueos de 90 y 180 días, respectivamente.
Simultáneamente, la Compañía reestructuró tres facilidades de notas:
- Nota Convertible de octubre 2024 � principal $2.062 millones; vencimiento extendido al 31 de diciembre de 2025; precio de conversión fijado en $1,00; pago inmediato de $250,000 más $75,000 mensuales desde el 30 de septiembre de 2025; 6% de futuros aumentos destinados al pago; bloqueo de 90 días para tenedores.
- Nota Promisoria Black � principal $0,938 millones; vencimiento movido al 31 de diciembre de 2025; derecho de conversión eliminado; recibe hasta $156,000 de los fondos de la oferta.
- Notas Convertibles de diciembre 2024 � total $3,75 millones; vencimiento también el 31 de diciembre de 2025; precio de conversión fijado en $1,00; pago inmediato de $750,000 más $225,000 mensuales (aumentando a $375,000 una vez pagada la nota de octubre 2024); 19% de futuros aumentos dirigidos al pago; bloqueo de 90 días y cláusula anti-reset.
Las transacciones aumentan la liquidez y alinean todas las principales fechas de vencimiento de deuda para finales de 2025, limitando la dilución por conversión a $1,00, pero introducen dilución accionaria a corto plazo (�5% de acciones básicas, sobre 50 millones en circulación) y costos elevados de colocación.
Sadot Group (NASDAQ: SDOT)� 250� 보통주를 주당 $1.00� 등록 직접공모� 마감하며 2025� 7� 25일에 � $250만의 자금 조달� 성공했습니다. ThinkEquity가 배정 대행사로서 7% 현금 수수�, 1% 비용 수당 � 5� 만기, 행사가 $1.25� 125,000� 워런�� 받았습니�. 조달 자금은 운전자본� $1.156백만 부� 상환� 사용되며, � � 최대 $156,000은 CFO 제니� 블랙에게 지급됩니다. 회사와 임원/이사들은 각각 90� � 180� 락업� 수락했습니다.
동시� 회사� � 가지 채권� 재구조화했습니다:
- 2024� 10� 전환사채 � 원금 $2.062백만; 만기 2025� 12� 31일로 연장; 전환가 $1.00 고정; 즉시 $250,000 상환 � 2025� 9� 30일부� 매월 $75,000 상환; 향후 자금 조달� 6%� 상환� 적용; 보유� 90� 락업.
- 블랙 약속어음 � 원금 $0.938백만; 만기 2025� 12� 31일로 연장; 전환� 제거; 공모 자금 � 최대 $156,000 수령.
- 2024� 12� 전환사채 � 총액 $3.75백만; 만기 역시 2025� 12� 31�; 전환가 $1.00 고정; 즉시 $750,000 상환 � 매월 $225,000 상환(10� 전환사채 상환 � $375,000� 증가); 향후 자금 조달� 19% 상환; 90� 락업 � 안티 리셋 조항.
이번 거래들은 유동성을 높이� 주요 부� 만기� 2025� 말로 통일하며 전환 희석� $1.00� 제한하지�, 단기적으로 � 5%� 기본 주식 희석(발행주식 � 5,000� � 기준)� 높은 배정 비용� 초래합니�.
Sadot Group (NASDAQ : SDOT) a clôturé une offre directe enregistrée de 2,5 millions d’actions ordinaires à 1,00 $, levant 2,5 millions de dollars bruts le 25 juillet 2025. ThinkEquity a agi en tant qu’agent de placement, percevant une commission en espèces de 7 %, une allocation de frais de 1 % et des bons de souscription pour 125 000 actions à 1,25 $ (durée de 5 ans). Les fonds sont destinés au fonds de roulement et au remboursement d’une dette de 1,156 million de dollars, dont jusqu’� 156 000 $ pour la directrice financière Jennifer Black. La société, ainsi que ses administrateurs et dirigeants, ont accepté respectivement des engagements de blocage de 90 et 180 jours.
Parallèlement, la société a restructuré trois facilités de billets :
- Billet convertible d’octobre 2024 � principal de 2,062 M$ ; échéance reportée au 31 décembre 2025 ; prix de conversion fixé à 1,00 $ ; remboursement immédiat de 250 000 $ plus 75 000 $ mensuels à partir du 30 septembre 2025 ; 6 % des futures levées affectés au remboursement ; engagement de blocage de 90 jours pour les détenteurs.
- Billet promis Black � principal de 0,938 M$ ; échéance déplacée au 31 décembre 2025 ; droit de conversion supprimé ; reçoit jusqu’� 156 000 $ des fonds de l’offre.
- Billets convertibles de décembre 2024 � total de 3,75 M$ ; échéance également au 31 décembre 2025 ; prix de conversion fixé à 1,00 $ ; remboursement immédiat de 750 000 $ plus 225 000 $ mensuels (passant à 375 000 $ après remboursement du billet d’octobre 2024) ; 19 % des futures levées affectés au remboursement ; engagement de blocage de 90 jours et clause anti-reset.
Ces opérations augmentent la liquidité et alignent toutes les principales échéances de dette à la fin de 2025 tout en limitant la dilution liée à la conversion à 1,00 $, mais elles entraînent une dilution à court terme des actions (environ 5 % des actions de base, sur 50 millions en circulation) et des coûts élevés liés au placement.
Sadot Group (NASDAQ: SDOT) schloss am 25. Juli 2025 eine registrierte Direktplatzierung von 2,5 Millionen Stammaktien zu je 1,00 $ ab und erzielte brutto 2,5 Millionen $. ThinkEquity fungierte als Platzierungsagent und erhielt eine 7 % Barauszahlung, 1 % Spesenpauschale sowie Warrants über 125.000 Aktien zu 1,25 $ (Laufzeit 5 Jahre). Die Erlöse sind für das Betriebskapital und die Rückzahlung einer Schuld von 1,156 Mio. $ vorgesehen, davon bis zu 156.000 $ für CFO Jennifer Black. Das Unternehmen sowie die Direktoren/Manager akzeptierten jeweils 90- bzw. 180-tägige Lock-ups.
Gleichzeitig restrukturierte das Unternehmen drei Kreditfazilitäten:
- Wandelschuldverschreibung Oktober 2024 � Kapital 2,062 Mio. $; Fälligkeit auf den 31. Dezember 2025 verschoben; Wandlungspreis auf 1,00 $ festgesetzt; sofortige Tilgung von 250.000 $ plus monatlich 75.000 $ ab 30. September 2025; 6 % zukünftiger Kapitalerhöhungen zur Rückzahlung; 90-tägiger Lock-up für Inhaber.
- Black Schuldschein � Kapital 0,938 Mio. $; Fälligkeit auf den 31. Dezember 2025 verschoben; Wandlungsrecht entfernt; erhält bis zu 156.000 $ aus den Emissionserlösen.
- Wandelschuldverschreibungen Dezember 2024 � gesamt 3,75 Mio. $; Fälligkeit ebenfalls 31. Dezember 2025; Wandlungspreis auf 1,00 $ festgesetzt; sofortige Tilgung von 750.000 $ plus monatlich 225.000 $ (steigend auf 375.000 $ nach Tilgung der Oktober-2024-Note); 19 % zukünftiger Kapitalerhöhungen zur Rückzahlung; 90-tägiger Lock-up und Anti-Reset-Klausel.
Die Transaktionen erhöhen die Liquidität und bringen alle wesentlichen Schuldenfälligkeiten auf Ende 2025 zusammen, während die Wandlungsverwässerung auf 1,00 $ begrenzt wird, führen jedoch kurzfristig zu einer Eigenkapitalverwässerung von etwa 5 % der Basisaktien (bei 50 Mio. ausstehenden Aktien) und zu hohen Platzierungskosten.
- All major debt maturities extended to 31 Dec 2025, easing refinancing pressure.
- $1.156 m of debt immediately repaid, plus scheduled amortization commitments.
- Conversion prices on outstanding notes fixed at $1.00, removing price-reset overhang.
- Investors, directors and officers subject to 90-180 day lock-ups, limiting near-term stock pressure.
- Equity dilution: 2.5 m new shares issued at a low $1.00 price.
- High financing costs: 7 % cash fee, 1 % expenses and 5 % warrant coverage to placement agent.
- Insider repayment: up to $156 k of proceeds benefit CFO note, raising governance optics.
- Company still carries sizeable convertible debt ($6.75 m+) that may convert into equity.
Insights
TL;DR � Small cash raise alleviates liquidity but adds dilution; overall equity impact neutral.
Issuing shares at $1—likely near 52-week low—signals limited financing options and dilutes existing holders by roughly 5 % (exact float not disclosed). However, the $1 conversion cap on all outstanding convertibles reduces overhang uncertainty and aligns incentives. Lock-ups for insiders and investors mitigate immediate selling pressure. Placement cost of ~8 % plus 5 % warrant coverage is expensive for such a modest raise. Net: dilution offsets balance-sheet improvements, leaving the equity story largely unchanged.
TL;DR � Debt extensions, pay-downs and fixed $1 conversion improve credit profile; positive credit impact.
Synchronizing maturities to 31 Dec 2025 removes 2024 refinancing risk. Immediate repayment of $1.156 m (�13 % of total notes) plus committed monthly amortization enhances creditors� recovery prospects. Fixing conversion price at $1 limits downward reset risk, and anti-dilution covenants protect noteholders. Although only $2.5 m was raised, earmarking 40 % of proceeds for debt service demonstrates management’s priority. Overall, these amendments reduce near-term default probability.
Sadot Group (NASDAQ: SDOT) ha concluso un'offerta diretta registrata di 2,5 milioni di azioni ordinarie a $1,00, raccogliendo 2,5 milioni di dollari lordi il 25 luglio 2025. ThinkEquity ha agito come agente di collocamento, ottenendo una commissione in contanti del 7%, un rimborso spese dell'1% e warrant per 125.000 azioni a $1,25 (con scadenza a 5 anni). I proventi sono destinati al capitale circolante e al rimborso di un debito di $1,156 milioni, inclusi fino a $156.000 per la CFO Jennifer Black. La Società, insieme a dirigenti e amministratori, ha accettato rispettivamente lock-up di 90 e 180 giorni.
Contestualmente, la Società ha ristrutturato tre linee di credito:
- Nota convertibile di ottobre 2024 � capitale $2,062 milioni; scadenza posticipata al 31 dicembre 2025; prezzo di conversione fissato a $1,00; pagamento immediato di $250.000 più $75.000 mensili a partire dal 30 settembre 2025; il 6% dei futuri aumenti di capitale destinato al rimborso; lock-up di 90 giorni per i detentori.
- Nota promessa Black � capitale $0,938 milioni; scadenza spostata al 31 dicembre 2025; diritto di conversione rimosso; riceve fino a $156.000 dai proventi dell'offerta.
- Note convertibili di dicembre 2024 � totale $3,75 milioni; scadenza anch’essa al 31 dicembre 2025; prezzo di conversione fissato a $1,00; pagamento immediato di $750.000 più $225.000 mensili (che salgono a $375.000 una volta rimborsata la nota di ottobre 2024); il 19% dei futuri aumenti di capitale destinato al rimborso; lock-up di 90 giorni e clausola anti-reset.
Le operazioni aumentano la liquidità e allineano tutte le principali scadenze del debito a fine 2025, limitando la diluizione da conversione a $1,00, ma introducono una diluizione azionaria a breve termine (circa il 5% delle azioni base, su 50 milioni di azioni in circolazione) e costi elevati legati al collocamento.
Sadot Group (NASDAQ: SDOT) cerró una oferta directa registrada de 2,5 millones de acciones ordinarias a $1,00, recaudando $2,5 millones brutos el 25 de julio de 2025. ThinkEquity actuó como agente colocador, cobrando una tarifa en efectivo del 7%, una asignación de gastos del 1% y warrants para 125,000 acciones a $1,25 (plazo de 5 años). Los fondos se destinarán a capital de trabajo y al pago de una deuda de $1,156 millones, incluyendo hasta $156,000 para la CFO Jennifer Black. La Compañía, junto con directores y ejecutivos, aceptaron bloqueos de 90 y 180 días, respectivamente.
Simultáneamente, la Compañía reestructuró tres facilidades de notas:
- Nota Convertible de octubre 2024 � principal $2.062 millones; vencimiento extendido al 31 de diciembre de 2025; precio de conversión fijado en $1,00; pago inmediato de $250,000 más $75,000 mensuales desde el 30 de septiembre de 2025; 6% de futuros aumentos destinados al pago; bloqueo de 90 días para tenedores.
- Nota Promisoria Black � principal $0,938 millones; vencimiento movido al 31 de diciembre de 2025; derecho de conversión eliminado; recibe hasta $156,000 de los fondos de la oferta.
- Notas Convertibles de diciembre 2024 � total $3,75 millones; vencimiento también el 31 de diciembre de 2025; precio de conversión fijado en $1,00; pago inmediato de $750,000 más $225,000 mensuales (aumentando a $375,000 una vez pagada la nota de octubre 2024); 19% de futuros aumentos dirigidos al pago; bloqueo de 90 días y cláusula anti-reset.
Las transacciones aumentan la liquidez y alinean todas las principales fechas de vencimiento de deuda para finales de 2025, limitando la dilución por conversión a $1,00, pero introducen dilución accionaria a corto plazo (�5% de acciones básicas, sobre 50 millones en circulación) y costos elevados de colocación.
Sadot Group (NASDAQ: SDOT)� 250� 보통주를 주당 $1.00� 등록 직접공모� 마감하며 2025� 7� 25일에 � $250만의 자금 조달� 성공했습니다. ThinkEquity가 배정 대행사로서 7% 현금 수수�, 1% 비용 수당 � 5� 만기, 행사가 $1.25� 125,000� 워런�� 받았습니�. 조달 자금은 운전자본� $1.156백만 부� 상환� 사용되며, � � 최대 $156,000은 CFO 제니� 블랙에게 지급됩니다. 회사와 임원/이사들은 각각 90� � 180� 락업� 수락했습니다.
동시� 회사� � 가지 채권� 재구조화했습니다:
- 2024� 10� 전환사채 � 원금 $2.062백만; 만기 2025� 12� 31일로 연장; 전환가 $1.00 고정; 즉시 $250,000 상환 � 2025� 9� 30일부� 매월 $75,000 상환; 향후 자금 조달� 6%� 상환� 적용; 보유� 90� 락업.
- 블랙 약속어음 � 원금 $0.938백만; 만기 2025� 12� 31일로 연장; 전환� 제거; 공모 자금 � 최대 $156,000 수령.
- 2024� 12� 전환사채 � 총액 $3.75백만; 만기 역시 2025� 12� 31�; 전환가 $1.00 고정; 즉시 $750,000 상환 � 매월 $225,000 상환(10� 전환사채 상환 � $375,000� 증가); 향후 자금 조달� 19% 상환; 90� 락업 � 안티 리셋 조항.
이번 거래들은 유동성을 높이� 주요 부� 만기� 2025� 말로 통일하며 전환 희석� $1.00� 제한하지�, 단기적으로 � 5%� 기본 주식 희석(발행주식 � 5,000� � 기준)� 높은 배정 비용� 초래합니�.
Sadot Group (NASDAQ : SDOT) a clôturé une offre directe enregistrée de 2,5 millions d’actions ordinaires à 1,00 $, levant 2,5 millions de dollars bruts le 25 juillet 2025. ThinkEquity a agi en tant qu’agent de placement, percevant une commission en espèces de 7 %, une allocation de frais de 1 % et des bons de souscription pour 125 000 actions à 1,25 $ (durée de 5 ans). Les fonds sont destinés au fonds de roulement et au remboursement d’une dette de 1,156 million de dollars, dont jusqu’� 156 000 $ pour la directrice financière Jennifer Black. La société, ainsi que ses administrateurs et dirigeants, ont accepté respectivement des engagements de blocage de 90 et 180 jours.
Parallèlement, la société a restructuré trois facilités de billets :
- Billet convertible d’octobre 2024 � principal de 2,062 M$ ; échéance reportée au 31 décembre 2025 ; prix de conversion fixé à 1,00 $ ; remboursement immédiat de 250 000 $ plus 75 000 $ mensuels à partir du 30 septembre 2025 ; 6 % des futures levées affectés au remboursement ; engagement de blocage de 90 jours pour les détenteurs.
- Billet promis Black � principal de 0,938 M$ ; échéance déplacée au 31 décembre 2025 ; droit de conversion supprimé ; reçoit jusqu’� 156 000 $ des fonds de l’offre.
- Billets convertibles de décembre 2024 � total de 3,75 M$ ; échéance également au 31 décembre 2025 ; prix de conversion fixé à 1,00 $ ; remboursement immédiat de 750 000 $ plus 225 000 $ mensuels (passant à 375 000 $ après remboursement du billet d’octobre 2024) ; 19 % des futures levées affectés au remboursement ; engagement de blocage de 90 jours et clause anti-reset.
Ces opérations augmentent la liquidité et alignent toutes les principales échéances de dette à la fin de 2025 tout en limitant la dilution liée à la conversion à 1,00 $, mais elles entraînent une dilution à court terme des actions (environ 5 % des actions de base, sur 50 millions en circulation) et des coûts élevés liés au placement.
Sadot Group (NASDAQ: SDOT) schloss am 25. Juli 2025 eine registrierte Direktplatzierung von 2,5 Millionen Stammaktien zu je 1,00 $ ab und erzielte brutto 2,5 Millionen $. ThinkEquity fungierte als Platzierungsagent und erhielt eine 7 % Barauszahlung, 1 % Spesenpauschale sowie Warrants über 125.000 Aktien zu 1,25 $ (Laufzeit 5 Jahre). Die Erlöse sind für das Betriebskapital und die Rückzahlung einer Schuld von 1,156 Mio. $ vorgesehen, davon bis zu 156.000 $ für CFO Jennifer Black. Das Unternehmen sowie die Direktoren/Manager akzeptierten jeweils 90- bzw. 180-tägige Lock-ups.
Gleichzeitig restrukturierte das Unternehmen drei Kreditfazilitäten:
- Wandelschuldverschreibung Oktober 2024 � Kapital 2,062 Mio. $; Fälligkeit auf den 31. Dezember 2025 verschoben; Wandlungspreis auf 1,00 $ festgesetzt; sofortige Tilgung von 250.000 $ plus monatlich 75.000 $ ab 30. September 2025; 6 % zukünftiger Kapitalerhöhungen zur Rückzahlung; 90-tägiger Lock-up für Inhaber.
- Black Schuldschein � Kapital 0,938 Mio. $; Fälligkeit auf den 31. Dezember 2025 verschoben; Wandlungsrecht entfernt; erhält bis zu 156.000 $ aus den Emissionserlösen.
- Wandelschuldverschreibungen Dezember 2024 � gesamt 3,75 Mio. $; Fälligkeit ebenfalls 31. Dezember 2025; Wandlungspreis auf 1,00 $ festgesetzt; sofortige Tilgung von 750.000 $ plus monatlich 225.000 $ (steigend auf 375.000 $ nach Tilgung der Oktober-2024-Note); 19 % zukünftiger Kapitalerhöhungen zur Rückzahlung; 90-tägiger Lock-up und Anti-Reset-Klausel.
Die Transaktionen erhöhen die Liquidität und bringen alle wesentlichen Schuldenfälligkeiten auf Ende 2025 zusammen, während die Wandlungsverwässerung auf 1,00 $ begrenzt wird, führen jedoch kurzfristig zu einer Eigenkapitalverwässerung von etwa 5 % der Basisaktien (bei 50 Mio. ausstehenden Aktien) und zu hohen Platzierungskosten.