[8-K] Skye Bioscience, Inc. Reports Material Event
Verastem (VSTM) Q2-25 10-Q highlights
鈥� First commercial quarter following 8 May 25 FDA approval of AVMAPKI FAKZYNJA鈩� (avutometinib + defactinib). Net product revenue reached $2.1 m; prior-year quarter had no product sales.
鈥� Total Q2 revenue was $2.1 m. 1H-25 revenue rose to $12.1 m, driven by a $10 m COPIKTRA庐 asset sale booked in Q1.
鈥� R&D expense grew 37 % YoY to $24.8 m; SG&A more than doubled to $20.7 m on launch spend. Operating loss widened to -$43.8 m; net loss -$25.9 m (-$0.39 basic EPS) versus -$8.3 m in Q2-24.
鈥� Operating cash burn for 1H-25 was $71.3 m (1H-24: -$55.9 m).
Balance sheet: Cash & equivalents climbed to $164.3 m (12/24: $88.8 m) after a $75 m note issuance, $100.1 m equity/pre-funded warrant raise and $13.8 m warrant exercises. Long-term debt now $74.3 m; warrant liability fell to $21.8 m. Stockholders鈥� equity swung to $36.1 m from a -$28.9 m deficit.
Outlook & risk: Management cites 鈥�substantial doubt鈥� about 12-month going-concern absent extra funding or stronger sales. Launch execution, RAMP trials and KRAS G12D program remain strategic priorities. Cash runway ~2 years at current burn but leverage and dilution risk persist.
- Shares outstanding: 61.5 m (up 37 % YTD).
- No returns reported; two specialty pharmacies represent 100 % of receivables.
Verastem (VSTM) evidenze del 10-Q del Q2-25
鈥� Primo trimestre commerciale dopo l'approvazione FDA dell'8 maggio 2025 di AVMAPKI FAKZYNJA鈩� (avutometinib + defactinib). Il fatturato netto da prodotto ha raggiunto 2,1 milioni di $; nel trimestre dell'anno precedente non erano state registrate vendite di prodotto.
鈥� Il fatturato totale del Q2 猫 stato di 2,1 milioni di $. Il fatturato del 1H-25 猫 salito a 12,1 milioni di $, trainato da una vendita di asset COPIKTRA庐 da 10 milioni di $ contabilizzata nel Q1.
鈥� Le spese R&S sono aumentate del 37% su base annua a 24,8 milioni di $; le spese SG&A sono pi霉 che raddoppiate a 20,7 milioni di $ per i costi di lancio. La perdita operativa si 猫 ampliata a -43,8 milioni di $; la perdita netta 猫 stata di -25,9 milioni di $ (-0,39 $ per azione base) rispetto a -8,3 milioni nel Q2-24.
鈥� Il burn di cassa operativo per il 1H-25 猫 stato di 71,3 milioni di $ (1H-24: -55,9 milioni).
Bilancio: Cassa e equivalenti sono saliti a 164,3 milioni di $ (12/24: 88,8 milioni) dopo un鈥檈missione di note da 75 milioni di $, un aumento di capitale/pre-funded warrant da 100,1 milioni di $ e esercizi di warrant per 13,8 milioni di $. Il debito a lungo termine ora 猫 di 74,3 milioni di $; la passivit脿 per warrant 猫 scesa a 21,8 milioni di $. Il patrimonio netto degli azionisti 猫 passato a 36,1 milioni di $ da un deficit di -28,9 milioni.
Prospettive e rischi: La direzione segnala 鈥�dubbio sostanziale鈥� sulla continuit脿 aziendale a 12 mesi in assenza di finanziamenti aggiuntivi o vendite pi霉 robuste. L鈥檈secuzione del lancio, i trial RAMP e il programma KRAS G12D restano priorit脿 strategiche. La liquidit脿 attuale copre circa 2 anni al ritmo attuale di burn, ma permangono rischi di leva finanziaria e diluizione.
- Azioni in circolazione: 61,5 milioni (in aumento del 37% da inizio anno).
- Non sono stati riportati resi; due farmacie specializzate rappresentano il 100% dei crediti.
Verastem (VSTM) aspectos destacados del 10-Q del Q2-25
鈥� Primer trimestre comercial tras la aprobaci贸n de la FDA el 8 de mayo de 2025 de AVMAPKI FAKZYNJA鈩� (avutometinib + defactinib). Los ingresos netos por producto alcanzaron 2,1 millones de $; en el mismo trimestre del a帽o anterior no hubo ventas de producto.
鈥� Los ingresos totales del Q2 fueron de 2,1 millones de $. Los ingresos del primer semestre de 2025 aumentaron a 12,1 millones de $, impulsados por una venta de activos COPIKTRA庐 de 10 millones registrada en el Q1.
鈥� Los gastos en I+D crecieron un 37% interanual hasta 24,8 millones de $; los gastos de SG&A m谩s que se duplicaron a 20,7 millones de $ debido a gastos de lanzamiento. La p茅rdida operativa se ampli贸 a -43,8 millones de $; la p茅rdida neta fue de -25,9 millones de $ (-0,39 $ por acci贸n b谩sica) frente a -8,3 millones en el Q2-24.
鈥� El consumo de efectivo operativo en el primer semestre de 2025 fue de 71,3 millones de $ (1S-24: -55,9 millones).
Balance: El efectivo y equivalentes aumentaron a 164,3 millones de $ (12/24: 88,8 millones) tras una emisi贸n de notas por 75 millones de $, una ampliaci贸n de capital/pre-funded warrant de 100,1 millones de $ y ejercicios de warrants por 13,8 millones de $. La deuda a largo plazo es ahora de 74,3 millones de $; el pasivo por warrants cay贸 a 21,8 millones de $. El patrimonio neto pas贸 a 36,1 millones de $ desde un d茅ficit de -28,9 millones.
Perspectivas y riesgos: La direcci贸n menciona 鈥�dudas sustanciales鈥� sobre la continuidad operativa a 12 meses sin financiaci贸n adicional o ventas m谩s fuertes. La ejecuci贸n del lanzamiento, los ensayos RAMP y el programa KRAS G12D siguen siendo prioridades estrat茅gicas. La liquidez actual cubre aproximadamente 2 a帽os al ritmo actual de consumo, pero persisten riesgos de apalancamiento y diluci贸n.
- Acciones en circulaci贸n: 61,5 millones (aumento del 37% en el a帽o).
- No se reportaron devoluciones; dos farmacias especializadas representan el 100% de las cuentas por cobrar.
Verastem (VSTM) 2025雲� 2攵勱赴 10-Q 欤检殧 雮挫毄
鈥� 2025雲� 5鞗� 8鞚� FDA 鞀轨澑 頉� 觳� 靸侅梾 攵勱赴鞚� AVMAPKI FAKZYNJA鈩� (avutometinib + defactinib). 靾滌牅頀� 毵れ稖鞚� 210毵� 雼煬鞐� 雼枅鞙茧┌, 鞝勲厔 霃欔赴鞐愲姅 鞝滍拡 毵れ稖鞚� 鞐嗢棃鞀惦媹雼�.
鈥� 2攵勱赴 齑� 毵れ稖鞚� 210毵� 雼煬鞓�鞀惦媹雼�. 2025雲� 靸侂皹旮� 毵れ稖鞚� 1攵勱赴鞐� 旮半霅� 1,000毵� 雼煬 COPIKTRA庐 鞛愳偘 毵り皝鞐� 頌橃瀰鞏� 1,210毵� 雼煬搿� 歃濌皜頄堨姷雼堧嫟.
鈥� 鞐瓣惮臧滊皽牍勲姅 鞝勲厔 霃欔赴 雽�牍� 37% 歃濌皜頃� 2,480毵� 雼煬鞓�鞙茧┌, 韺愲Г甏�毽箘電� 於滌嫓 牍勳毄 歃濌皜搿� 2,070毵� 雼煬搿� 霊� 氚� 鞚挫儊 電橃柎雮姷雼堧嫟. 鞓侅梾靻愳嫟鞚� -4,380毵� 雼煬搿� 頇曤寑霅橃棃瓿�, 靾滌啇鞁れ潃 -2,590毵� 雼煬(旮半掣 欤茧嫻靾滌啇鞁� -0.39雼煬)搿�, 2024雲� 2攵勱赴 -830毵� 雼煬鞐愳劀 歃濌皜頄堨姷雼堧嫟.
鈥� 2025雲� 靸侂皹旮� 鞓侅梾順勱笀 靻岇鞎§潃 7,130毵� 雼煬搿�, 2024雲� 靸侂皹旮� -5,590毵� 雼煬鞐愳劀 歃濌皜頄堨姷雼堧嫟.
鞛靸来儨: 順勱笀 氚� 順勱笀靹� 鞛愳偘鞚� 1鞏� 6,430毵� 雼煬(2024雲� 12鞗� 毵� 8,880毵� 雼煬)搿� 歃濌皜頄堨溂氅�, 7,500毵� 雼煬 毂勱秾 氚滍枆, 1鞏� 100毵� 雼煬 欤检嫕/靹犿枆鞗岆煱韸� 歃濎瀽, 1,380毵� 雼煬 鞗岆煱韸� 頄夓偓鞐� 霐半ジ 瓴冹瀰雼堧嫟. 鞛リ赴 攵�毂勲姅 順勳灛 7,430毵� 雼煬鞚措┌, 鞗岆煱韸� 攵�毂勲姅 2,180毵� 雼煬搿� 臧愳唽頄堨姷雼堧嫟. 欤检＜ 鞛愲掣鞚� -2,890毵� 雼煬 鞝侅瀽鞐愳劀 3,610毵� 雼煬 頋戩瀽搿� 鞝勴櫂霅橃棃鞀惦媹雼�.
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Verastem (VSTM) points cl茅s du 10-Q du T2-25
鈥� Premier trimestre commercial suite 脿 l'approbation de la FDA le 8 mai 2025 d'AVMAPKI FAKZYNJA鈩� (avutometinib + defactinib). Le chiffre d'affaires net produit a atteint 2,1 M$ ; aucun chiffre d'affaires produit au trimestre de l'ann茅e pr茅c茅dente.
鈥� Le chiffre d'affaires total du T2 s'茅l猫ve 脿 2,1 M$. Le chiffre d'affaires du premier semestre 2025 a augment茅 脿 12,1 M$, port茅 par une cession d'actifs COPIKTRA庐 de 10 M$ enregistr茅e au T1.
鈥� Les d茅penses R&D ont augment茅 de 37 % en glissement annuel 脿 24,8 M$ ; les frais SG&A ont plus que doubl茅 脿 20,7 M$ en raison des d茅penses li茅es au lancement. La perte op茅rationnelle s'est creus茅e 脿 -43,8 M$ ; la perte nette s'茅l猫ve 脿 -25,9 M$ (-0,39 $ par action de base) contre -8,3 M$ au T2-24.
鈥� La consommation de tr茅sorerie op茅rationnelle pour le 1S-25 est de 71,3 M$ (1S-24 : -55,9 M$).
Bilan : La tr茅sorerie et 茅quivalents ont augment茅 脿 164,3 M$ (12/24 : 88,8 M$) suite 脿 une 茅mission d'obligations de 75 M$, une lev茅e de fonds en actions/bons de souscription pr茅financ茅s de 100,1 M$ et des exercices de bons pour 13,8 M$. La dette 脿 long terme s'茅l猫ve d茅sormais 脿 74,3 M$ ; le passif li茅 aux bons a diminu茅 脿 21,8 M$. Les capitaux propres des actionnaires sont pass茅s d'un d茅ficit de -28,9 M$ 脿 un exc茅dent de 36,1 M$.
Perspectives et risques : La direction 茅voque un 芦 doute substantiel 禄 quant 脿 la continuit茅 d'exploitation sur 12 mois sans financement suppl茅mentaire ou ventes plus solides. L'ex茅cution du lancement, les essais RAMP et le programme KRAS G12D restent des priorit茅s strat茅giques. La tr茅sorerie actuelle permet environ 2 ans d'activit茅 au rythme de consommation actuel, mais les risques de levier financier et de dilution persistent.
- Actions en circulation : 61,5 M (en hausse de 37 % depuis le d茅but de l'ann茅e).
- Aucun retour signal茅 ; deux pharmacies sp茅cialis茅es repr茅sentent 100 % des cr茅ances.
Verastem (VSTM) Q2-25 10-Q Highlights
鈥� Erstes kommerzielles Quartal nach FDA-Zulassung von AVMAPKI FAKZYNJA鈩� (avutometinib + defactinib) am 8. Mai 2025. Nettoproduktumsatz erreichte 2,1 Mio. $; im Vorjahresquartal keine Produktverk盲ufe.
鈥� Gesamtumsatz im Q2 betrug 2,1 Mio. $. Umsatz im ersten Halbjahr 2025 stieg auf 12,1 Mio. $, angetrieben durch einen 10 Mio. $ COPIKTRA庐-Assetverkauf im Q1.
鈥� F&E-Ausgaben stiegen um 37 % im Jahresvergleich auf 24,8 Mio. $; SG&A mehr als verdoppelt auf 20,7 Mio. $ aufgrund von Markteinf眉hrungskosten. Operativer Verlust weitete sich auf -43,8 Mio. $ aus; Nettoverlust -25,9 Mio. $ (-0,39 $ Grundgewinn je Aktie) gegen眉ber -8,3 Mio. im Q2-24.
鈥� Operativer Cash-Burn im 1H-25 betrug 71,3 Mio. $ (1H-24: -55,9 Mio.).
Bilanz: Zahlungsmittel und 脛quivalente stiegen auf 164,3 Mio. $ (12/24: 88,8 Mio.) nach einer Schuldverschreibungsausgabe von 75 Mio. $, einer Eigenkapital-/vorausfinanzierten Optionsschein-Erh枚hung von 100,1 Mio. $ und Optionsaus眉bungen im Wert von 13,8 Mio. $. Langfristige Schulden betragen nun 74,3 Mio. $; Optionsverbindlichkeiten sanken auf 21,8 Mio. $. Das Eigenkapital der Aktion盲re wechselte von einem Fehlbetrag von -28,9 Mio. zu einem 脺berschuss von 36,1 Mio. $.
Ausblick & Risiken: Das Management 盲u脽ert 鈥�erhebliche Zweifel鈥� an der Fortf眉hrung des Unternehmens f眉r 12 Monate ohne zus盲tzliche Finanzierung oder st盲rkere Ums盲tze. Die Markteinf眉hrung, RAMP-Studien und das KRAS G12D-Programm bleiben strategische Priorit盲ten. Die Liquidit盲tsreichweite betr盲gt bei aktuellem Verbrauch etwa 2 Jahre, aber Hebel- und Verw盲sserungsrisiken bleiben bestehen.
- Ausstehende Aktien: 61,5 Mio. (plus 37 % seit Jahresbeginn).
- Keine R眉ckgaben gemeldet; zwei Fachapotheken repr盲sentieren 100 % der Forderungen.
- FDA approval of AVMAPKI FAKZYNJA on 8 May 25 establishes first revenue-generating product.
- Cash & equivalents jumped to $164.3 m, providing roughly two years of liquidity under current burn assumptions.
- Stockholders鈥� equity turned positive ($36.1 m) after equity raises and warrant exercises, improving balance-sheet optics.
- Warrant liability fell by $36 m, reducing potential future dilution overhang.
- Going-concern warning reflects substantial doubt about financing needs within 12 months.
- Q2 net loss widened to $25.9 m; 1H-25 operating cash burn reached $71.3 m.
- Long-term debt increased to $74.3 m with double-digit effective yield and revenue-share obligations.
- SG&A expenses more than doubled YoY, signaling high commercialization spend relative to early sales traction.
- Share count rose 37 % YTD, highlighting ongoing equity dilution risk.
Insights
TL;DR: First drug launch adds revenue but burn, leverage and going-concern warning offset progress; overall neutral impact.
Earnings quality: Revenue inflection is encouraging yet immaterial relative to expenses鈥攇ross margin 71 % (after COGS $0.45 m). Operating spend rose 62 % YoY, so break-even remains distant.
Liquidity: Post-quarter cash of $164 m gives ~8 quarters runway, but $74 m notes carry revenue-linked payments plus 12.5 % yield, tightening future flexibility.
Capital structure: Equity turned positive, warrant overhang shrank, but dilution already 37 % YTD; further raises likely.
Valuation drivers: Uptake curve for AVMAPKI in KRAS-mt LGSOC, additional indications (RAMP 301) and KRAS G12D pre-clinical asset dictate upside. Near-term catalysts: initial launch metrics (2H-25) and RAMP 201 confirmatory data.
TL;DR: Approval is milestone but $2 m debut signals modest demand; heavy spend required, risk skewed negative.
The U.S. LGSOC population is small (~6-7 k patients). A $2 m quarter suggests low initial penetration or limited inventory stocking. SG&A doubling shows aggressive field build-out; ROI uncertain without broader label or combo wins. Competitive landscape (e.g., MEK inhibitors trametinib, selumetinib) may limit pricing power. Manufacturing ramp appears smooth鈥攏o returns, normal discounts鈥攂ut payer rebates and co-pay support will compress net price. Without faster uptake or ex-U.S. partners, cash burn may outpace resources before pipeline readouts reach registration stage.
Verastem (VSTM) evidenze del 10-Q del Q2-25
鈥� Primo trimestre commerciale dopo l'approvazione FDA dell'8 maggio 2025 di AVMAPKI FAKZYNJA鈩� (avutometinib + defactinib). Il fatturato netto da prodotto ha raggiunto 2,1 milioni di $; nel trimestre dell'anno precedente non erano state registrate vendite di prodotto.
鈥� Il fatturato totale del Q2 猫 stato di 2,1 milioni di $. Il fatturato del 1H-25 猫 salito a 12,1 milioni di $, trainato da una vendita di asset COPIKTRA庐 da 10 milioni di $ contabilizzata nel Q1.
鈥� Le spese R&S sono aumentate del 37% su base annua a 24,8 milioni di $; le spese SG&A sono pi霉 che raddoppiate a 20,7 milioni di $ per i costi di lancio. La perdita operativa si 猫 ampliata a -43,8 milioni di $; la perdita netta 猫 stata di -25,9 milioni di $ (-0,39 $ per azione base) rispetto a -8,3 milioni nel Q2-24.
鈥� Il burn di cassa operativo per il 1H-25 猫 stato di 71,3 milioni di $ (1H-24: -55,9 milioni).
Bilancio: Cassa e equivalenti sono saliti a 164,3 milioni di $ (12/24: 88,8 milioni) dopo un鈥檈missione di note da 75 milioni di $, un aumento di capitale/pre-funded warrant da 100,1 milioni di $ e esercizi di warrant per 13,8 milioni di $. Il debito a lungo termine ora 猫 di 74,3 milioni di $; la passivit脿 per warrant 猫 scesa a 21,8 milioni di $. Il patrimonio netto degli azionisti 猫 passato a 36,1 milioni di $ da un deficit di -28,9 milioni.
Prospettive e rischi: La direzione segnala 鈥�dubbio sostanziale鈥� sulla continuit脿 aziendale a 12 mesi in assenza di finanziamenti aggiuntivi o vendite pi霉 robuste. L鈥檈secuzione del lancio, i trial RAMP e il programma KRAS G12D restano priorit脿 strategiche. La liquidit脿 attuale copre circa 2 anni al ritmo attuale di burn, ma permangono rischi di leva finanziaria e diluizione.
- Azioni in circolazione: 61,5 milioni (in aumento del 37% da inizio anno).
- Non sono stati riportati resi; due farmacie specializzate rappresentano il 100% dei crediti.
Verastem (VSTM) aspectos destacados del 10-Q del Q2-25
鈥� Primer trimestre comercial tras la aprobaci贸n de la FDA el 8 de mayo de 2025 de AVMAPKI FAKZYNJA鈩� (avutometinib + defactinib). Los ingresos netos por producto alcanzaron 2,1 millones de $; en el mismo trimestre del a帽o anterior no hubo ventas de producto.
鈥� Los ingresos totales del Q2 fueron de 2,1 millones de $. Los ingresos del primer semestre de 2025 aumentaron a 12,1 millones de $, impulsados por una venta de activos COPIKTRA庐 de 10 millones registrada en el Q1.
鈥� Los gastos en I+D crecieron un 37% interanual hasta 24,8 millones de $; los gastos de SG&A m谩s que se duplicaron a 20,7 millones de $ debido a gastos de lanzamiento. La p茅rdida operativa se ampli贸 a -43,8 millones de $; la p茅rdida neta fue de -25,9 millones de $ (-0,39 $ por acci贸n b谩sica) frente a -8,3 millones en el Q2-24.
鈥� El consumo de efectivo operativo en el primer semestre de 2025 fue de 71,3 millones de $ (1S-24: -55,9 millones).
Balance: El efectivo y equivalentes aumentaron a 164,3 millones de $ (12/24: 88,8 millones) tras una emisi贸n de notas por 75 millones de $, una ampliaci贸n de capital/pre-funded warrant de 100,1 millones de $ y ejercicios de warrants por 13,8 millones de $. La deuda a largo plazo es ahora de 74,3 millones de $; el pasivo por warrants cay贸 a 21,8 millones de $. El patrimonio neto pas贸 a 36,1 millones de $ desde un d茅ficit de -28,9 millones.
Perspectivas y riesgos: La direcci贸n menciona 鈥�dudas sustanciales鈥� sobre la continuidad operativa a 12 meses sin financiaci贸n adicional o ventas m谩s fuertes. La ejecuci贸n del lanzamiento, los ensayos RAMP y el programa KRAS G12D siguen siendo prioridades estrat茅gicas. La liquidez actual cubre aproximadamente 2 a帽os al ritmo actual de consumo, pero persisten riesgos de apalancamiento y diluci贸n.
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鞛靸来儨: 順勱笀 氚� 順勱笀靹� 鞛愳偘鞚� 1鞏� 6,430毵� 雼煬(2024雲� 12鞗� 毵� 8,880毵� 雼煬)搿� 歃濌皜頄堨溂氅�, 7,500毵� 雼煬 毂勱秾 氚滍枆, 1鞏� 100毵� 雼煬 欤检嫕/靹犿枆鞗岆煱韸� 歃濎瀽, 1,380毵� 雼煬 鞗岆煱韸� 頄夓偓鞐� 霐半ジ 瓴冹瀰雼堧嫟. 鞛リ赴 攵�毂勲姅 順勳灛 7,430毵� 雼煬鞚措┌, 鞗岆煱韸� 攵�毂勲姅 2,180毵� 雼煬搿� 臧愳唽頄堨姷雼堧嫟. 欤检＜ 鞛愲掣鞚� -2,890毵� 雼煬 鞝侅瀽鞐愳劀 3,610毵� 雼煬 頋戩瀽搿� 鞝勴櫂霅橃棃鞀惦媹雼�.
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Verastem (VSTM) points cl茅s du 10-Q du T2-25
鈥� Premier trimestre commercial suite 脿 l'approbation de la FDA le 8 mai 2025 d'AVMAPKI FAKZYNJA鈩� (avutometinib + defactinib). Le chiffre d'affaires net produit a atteint 2,1 M$ ; aucun chiffre d'affaires produit au trimestre de l'ann茅e pr茅c茅dente.
鈥� Le chiffre d'affaires total du T2 s'茅l猫ve 脿 2,1 M$. Le chiffre d'affaires du premier semestre 2025 a augment茅 脿 12,1 M$, port茅 par une cession d'actifs COPIKTRA庐 de 10 M$ enregistr茅e au T1.
鈥� Les d茅penses R&D ont augment茅 de 37 % en glissement annuel 脿 24,8 M$ ; les frais SG&A ont plus que doubl茅 脿 20,7 M$ en raison des d茅penses li茅es au lancement. La perte op茅rationnelle s'est creus茅e 脿 -43,8 M$ ; la perte nette s'茅l猫ve 脿 -25,9 M$ (-0,39 $ par action de base) contre -8,3 M$ au T2-24.
鈥� La consommation de tr茅sorerie op茅rationnelle pour le 1S-25 est de 71,3 M$ (1S-24 : -55,9 M$).
Bilan : La tr茅sorerie et 茅quivalents ont augment茅 脿 164,3 M$ (12/24 : 88,8 M$) suite 脿 une 茅mission d'obligations de 75 M$, une lev茅e de fonds en actions/bons de souscription pr茅financ茅s de 100,1 M$ et des exercices de bons pour 13,8 M$. La dette 脿 long terme s'茅l猫ve d茅sormais 脿 74,3 M$ ; le passif li茅 aux bons a diminu茅 脿 21,8 M$. Les capitaux propres des actionnaires sont pass茅s d'un d茅ficit de -28,9 M$ 脿 un exc茅dent de 36,1 M$.
Perspectives et risques : La direction 茅voque un 芦 doute substantiel 禄 quant 脿 la continuit茅 d'exploitation sur 12 mois sans financement suppl茅mentaire ou ventes plus solides. L'ex茅cution du lancement, les essais RAMP et le programme KRAS G12D restent des priorit茅s strat茅giques. La tr茅sorerie actuelle permet environ 2 ans d'activit茅 au rythme de consommation actuel, mais les risques de levier financier et de dilution persistent.
- Actions en circulation : 61,5 M (en hausse de 37 % depuis le d茅but de l'ann茅e).
- Aucun retour signal茅 ; deux pharmacies sp茅cialis茅es repr茅sentent 100 % des cr茅ances.
Verastem (VSTM) Q2-25 10-Q Highlights
鈥� Erstes kommerzielles Quartal nach FDA-Zulassung von AVMAPKI FAKZYNJA鈩� (avutometinib + defactinib) am 8. Mai 2025. Nettoproduktumsatz erreichte 2,1 Mio. $; im Vorjahresquartal keine Produktverk盲ufe.
鈥� Gesamtumsatz im Q2 betrug 2,1 Mio. $. Umsatz im ersten Halbjahr 2025 stieg auf 12,1 Mio. $, angetrieben durch einen 10 Mio. $ COPIKTRA庐-Assetverkauf im Q1.
鈥� F&E-Ausgaben stiegen um 37 % im Jahresvergleich auf 24,8 Mio. $; SG&A mehr als verdoppelt auf 20,7 Mio. $ aufgrund von Markteinf眉hrungskosten. Operativer Verlust weitete sich auf -43,8 Mio. $ aus; Nettoverlust -25,9 Mio. $ (-0,39 $ Grundgewinn je Aktie) gegen眉ber -8,3 Mio. im Q2-24.
鈥� Operativer Cash-Burn im 1H-25 betrug 71,3 Mio. $ (1H-24: -55,9 Mio.).
Bilanz: Zahlungsmittel und 脛quivalente stiegen auf 164,3 Mio. $ (12/24: 88,8 Mio.) nach einer Schuldverschreibungsausgabe von 75 Mio. $, einer Eigenkapital-/vorausfinanzierten Optionsschein-Erh枚hung von 100,1 Mio. $ und Optionsaus眉bungen im Wert von 13,8 Mio. $. Langfristige Schulden betragen nun 74,3 Mio. $; Optionsverbindlichkeiten sanken auf 21,8 Mio. $. Das Eigenkapital der Aktion盲re wechselte von einem Fehlbetrag von -28,9 Mio. zu einem 脺berschuss von 36,1 Mio. $.
Ausblick & Risiken: Das Management 盲u脽ert 鈥�erhebliche Zweifel鈥� an der Fortf眉hrung des Unternehmens f眉r 12 Monate ohne zus盲tzliche Finanzierung oder st盲rkere Ums盲tze. Die Markteinf眉hrung, RAMP-Studien und das KRAS G12D-Programm bleiben strategische Priorit盲ten. Die Liquidit盲tsreichweite betr盲gt bei aktuellem Verbrauch etwa 2 Jahre, aber Hebel- und Verw盲sserungsrisiken bleiben bestehen.
- Ausstehende Aktien: 61,5 Mio. (plus 37 % seit Jahresbeginn).
- Keine R眉ckgaben gemeldet; zwei Fachapotheken repr盲sentieren 100 % der Forderungen.
FAQ
How much revenue did Verastem (VSTM) generate in Q2 2025?
What is Verastem鈥檚 current cash position?
Why did Verastem issue a going-concern warning?
How has Verastem鈥檚 debt changed?
What drove the increase in operating expenses?
How many Verastem shares are outstanding after the recent financings?
